湖南汉森制药股份有限公司2025年年度报告商誉减值

证券代码：002412证券简称：汉森制药

湖南汉森制药股份有限公司

2025年度商誉减值测试报告

一、是否进行减值测试

□是□否

二、是否在减值测试中取得以财务报告为目的的评估报告

□是□否资产组名称评估机构评估师评估报告编号评估价值类型评估结果云南永孜堂制药有限公司资产组云南永孜堂制药北京亚超资产评北京亚超评报字

胡兵、齐兴宏可收回金额（含商誉）可回

有限公司资产组 估有限公司 （2026）第 A087 号

收金额54376.89万元。

云南康佰佳医药有限公司资产组云南康佰佳医药北京亚超资产评北京亚超评报字

胡兵、齐兴宏可收回金额（含商誉）可收

有限公司资产组 估有限公司 （2026）第 A087 号

回金额11.06万元。

三、是否存在减值迹象是否存在减值资产组名称备注是否计提减值备注减值依据备注迹象云南永孜堂制不存在减值迹药有限公司资否专项评估报告象产组云南康佰佳医药有限公司资存在减值迹象是专项评估报告产组

四、商誉分摊情况

单位：元资产组或资产组资产组或资产组资产组或资产组资产组名称商誉分摊方法分摊商誉原值组合的构成组合的确定方法组合的账面金额

云南永孜堂制药固定资产、无形资产组能否独立按资产组账面价

144090400.00204982700.00

有限公司资产组资产产生现金流入值所占比例分摊

云南康佰佳医药固定资产、无形资产组能否独立按资产组账面价

89100.00160000.00

有限公司资产组资产产生现金流入值所占比例分摊资产组或资产组组合的确定方法是否与以前年度存在差异

□是□否

1湖南汉森制药股份有限公司2025年年度报告商誉减值

五、商誉减值测试过程

1、重要假设及其理由

（1）基本假设

*交易假设

交易假设是假定所有待评估资产已经处在交易的过程中，评估师根据待评估资产的交易条件等模拟市场进行估价。交易假设是资产评估得以进行的一个最基本的前提假设。

*公开市场假设

公开市场假设，是假定在市场上交易的资产，或拟在市场上交易的资产，资产交易双方彼此地位平等，彼此都有获取足够市场信息的机会和时间，以便于对资产的功能、用途及其交易价格等作出理智的判断。公开市场假设以资产在市场上可以公开买卖为基础。

*资产持续使用假设

资产持续经营假设是指评估时需根据被评估资产按目前的用途和使用的方式、规模、频度、环境

等情况继续使用，或者在有所改变的基础上使用，相应确定评估方法、参数和依据。

*企业持续经营的假设

企业持续经营的假设是指 CGU 产权持有单位将保持持续经营，并在经营方式上与现时保持一致。

（2）一般假设

* CGU 产权持有单位所处的社会经济环境无重大变化，国家及 CGU 产权持有单位所处地区的有关法律、法规、政策无重大变化；

* 假设委托人和 CGU 产权持有单位提供的资料真实、完整、可靠，不存在应提供而未提供、资产评估专业人员已履行必要评估程序仍无法获知的其他可能影响评估结论的瑕疵事项、或有事项等；

* 假设评估基准日后不发生影响 CGU 产权持有单位经营的不可抗拒、不可预见事件；

* 除评估基准日政府已经颁布和已经颁布尚未实施的影响 CGU 产权持有单位经营的法律、法规外，假设收益期内与 CGU 产权持有单位经营相关的法律、法规不发生重大变化；

* 假设评估基准日后 CGU 产权持有单位经营所涉及的利率、税赋及通货膨胀等因素的变化不对其收益期经营状况产生重大影响；

* 假设未来收益期内 CGU 产权持有单位所采用的会计政策与评估基准日在重大方面保持一致，具有连续性和可比性；

* 假设 CGU 产权持有单位经营者是负责的，且管理层有能力担当其责任，在未来收益期内 CGU 产权持有单位主要管理人员和技术人员基于评估基准日状况，不发生影响其经营变动的重大变更，管理团队稳定发展，管理制度不发生影响其经营的重大变动；

* 假设 CGU 产权持有单位未来收益期不发生对其经营业绩产生重大影响的诉讼、抵押、担保等事项；

*无其它不可抗力及不可预见因素对企业造成重大不利影响。

⑵本次评估假设

* CGU 产权持有单位经营范围、经营方式、管理模式等在保持一贯性的基础上，能随着市场和科学技术的发展，进行适时调整和创新；

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* CGU 产权持有单位所申报的资产不存在产权纠纷及其他经济纠纷事项；

* CGU 产权持有单位的生产经营及与生产经营相关的经济行为符合国家法律法规；

*未来的贷款利率、增值税和附加税率等不发重大变化；

* 本次评估不考虑评估基准日后 CGU 产权持有单位发生的对外股权投资项目对其价值的影响；

* CGU 产权持有单位未来研发、支出来源及成本不会对企业造成重大不利影响；

* 除评估基准日有确切证据表明期后生产能力将发生变动的固定资产投资外，假设 CGU 产权持有单位未来收益期不进行影响其经营的重大固定资产投资活动，企业产品生产能力以评估基准日状况进行估算；

* 假设 CGU 产权持有单位未来收益期保持与历史年度相近的应收账款和应付账款周转情况，不发生与历史年度出现重大差异的拖欠货款情况；

* 假设 CGU 产权持有单位未来收益期经营现金流入、现金流出为均匀发生，不会出现年度某一时点集中确认收入的情形。

根据资产评估的要求，我们认定这些假设条件在评估基准日时成立。当评估报告日后评估假设发生较大变化时，我们将不承担由于评估假设改变而推导出不同评估结论的责任。

2、整体资产组或资产组组合账面价值

单位：元归属于母公司股资产组或资产组包含商誉的资产归属于少数股东全部商誉账面价资产组名称东的商誉账面价组合内其他资产组或资产组组合的商誉账面价值值值账面价值账面价值云南永孜堂制药

14661430.333664769.6718326200.0078378319.8596704519.85

有限公司资产组云南康佰佳医药

128000.0032000.00160000.0023927.53183927.53

有限公司资产组

3、可收回金额

（1）公允价值减去处置费用后的净额

□适用□不适用

单位：元公允价值获取方公允价值减去处资产组名称公允价值层次公允价值处置费用式置费用后的净额云南康佰佳医药

成本途径136153.1625514.88110638.28有限公司资产组前述信息是否与以前期间不一致

□是□否

本次采用的评估方法与上一期商誉减值测试时一致，本次采用了资产预计未来现金流量的现值、公允价值减去处置费用后的净额两者之间较高者作为可回收金额。

其他说明：

□适用□不适用

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（2）预计未来现金净流量的现值

□适用□不适用

单位：元预测期稳定期预计未资产组预测期营业收预测期预测期稳定期营业收稳定期稳定期来现金折现率名称间入增长利润率净利润间入增长利润率净利润净流量率率的现值

2026年

86171

600.00

、

2027年

88009

增长率500.00

云南永分别为、

孜堂制2%、分别为2028年

2026-2030年90449543768

药有限2%、28.07%-88988028.32%15.56%

2030年以后300.00900.00

公司资1%、28.17%900.00

产组0.5%、、

0.5%；2029年

89475

400.00

、2030年

89967

500.00

预测期营业收入增长率是否与以前期间不一致是预测期利润率是否与以前期间不一致是预测期净利润是否与以前期间不一致是稳定期营业收入增长率是否与以前期间不一致是稳定期利润率是否与以前期间不一致是稳定期净利润是否与以前期间不一致是折现率是否与以前期间不一致是

其他说明：

□适用□不适用

4、商誉减值损失的计算

单位：元包含商誉的资归属于母公司以前年度已计整体商誉减值本年度商誉减资产组名称产组或资产组可收回金额股东的商誉减提的商誉减值准备值损失组合账面价值值准备准备

云南永孜堂制186656500.0

96704469.4543768900.

药有限公司资0.000.000.00

5000

产组云南康佰佳医

药有限公司资183927.53110638.2873289.2558631.400.0058631.40产组

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六、未实现盈利预测的标的情况

单位：元已计提商誉本年商誉减是否存在业是否完成业标的名称对应资产组商誉原值备注减值准备值损失金额绩承诺绩承诺云南永孜堂云南永孜堂

2049826618665650

制药有限公制药有限公0.00否

3.510.00

司司资产组云南康佰佳云南康佰佳

医药有限公医药有限公160000.000.0073289.25否司司资产组

七、年度业绩曾下滑50%以上的标的情况

单位：元首次下滑已计提商誉本年商誉减下滑趋势是

标的名称对应资产组商誉原值50%以上的备注减值准备值损失金额否扭转年度

八、未入账资产

□适用□不适用湖南汉森制药股份有限公司董事会

2026年4月28日

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