核心要点

行情回顾

1、计算机设备板块本周涨幅达5.66%，显著高于沪深300指数的1.64%，在131个板块中排名第12位，显示出板块在周初表现突出。

2、本周板块主力资金净流出16.43亿元，尽管11月26日净流入9.78亿元，但整体资金流向以流出为主。

3、个股方面，佳缘科技以34.90%的周涨幅领涨板块，凯旺科技和浩瀚深度分别上涨24.77%和20.47%。

4、截至11月28日，板块市盈率（TTM）为72.33，市净率（MRQ）为3.21，估值水平处于近一年较高位置。

宏观解读

1、全球内存供应持续紧张，价格大幅上涨。在2025全球超级计算大会（SC25）上，参会者普遍认为，对闪存和DRAM的高需求将持续推高价格。

2、美国总统特朗普签署行政命令，启动“创世纪计划”，旨在利用人工智能变革科学研究方式，加速科学发现。

3、中国首个规模化专用光量子计算机制造工厂在深圳启幕，标志着量子计算从实验室迈向产业化。

行业要闻

1、海康威视的“物联感知产品大规模个性化定制智能工厂”入选全国首批“领航级智能工厂”培育名单。

投资建议

1、关注AI驱动的长期机遇：人工智能和高性能计算需求的激增正在推动计算机设备行业的发展，特别是在内存供应紧张、价格飙升的背景下。长期来看，AI技术的深度融合将为行业带来巨大的增长潜力。投资者应关注在AI领域有深厚积累和技术优势的企业，这些企业有望在未来的市场竞争中取得领先地位，受益于全球AI技术的加速布局和应用。

2、把握量子计算带来的技术革命：首个规模化光量子计算机制造工厂在深圳启幕，标志着量子计算正从实验室走向产业化。这一技术突破可能在计算机设备行业引发革命性变化，长期来看，将重塑行业格局。投资者可关注在量子计算领域有布局的企业，这些企业有望在新技术浪潮中获得先机，推动行业技术升级和市场需求的增长。

风险提示

全球内存供应紧张可能导致计算机设备行业成本上升，利润空间受到挤压。同时，量子计算等新技术的发展仍存在不确定性，相关投资可能面临技术落地和市场需求不及预期的风险。