昨天的市场表现不是太好，其实最近这两天的市场大家都发现了，指数一度冲到了3400，但是个股的表现就差强人意了。

就指数的行情，很多的个股已经开始调整了。

实际上还是我们所说的，由于指数达到了压力位，KDJ的J也在高位，所以这种调整其实也是一种必然。

所以在昨天的盘面上，这两天的盘面上等于大家看到很明显的像科技股就开始回调了，指数也被带动开始回调，甚至于银行券商都开始出现这种回调。

从目前的情况来看，你说回调结束了吗？应该还是没结束。

我觉得最起码会回调到这个日线中的一号线附近，那就是3340点的上方。

当然了短期也不是说一下子要到这，还有一个支撑位3360点，所以对于今天的市场，我们可以关注这么两个位置的支撑情况，还是不能急。

不过也要给大家打打气，现在市场你指望深跌也不可能，为什么？

因为国某队一直在我们的身边，真到关键时刻他该出手还会出手，只是在这个过程当中，那些科技股恐怕短时是有一定的压力的，但是其他的方向又开始起来了，这方向在哪呢？

也没有离开我们说的什么大方向，或者叫之前讲的大主线。

你看昨天晚上新闻联播就说说把做强国内大循环摆到更加突出的位置，国务院也召开了做强国内大循环工作推介会，这又讲到了国内大循环。

中美休战三个月，接下来的90天就靠着出口一波脉冲，二季度的经济应该是不错的。

当然三季度怎么样现在不好说，但不管中美怎么样，把自己的内部的经济搞好，这就是我们今年最大的任务，所以内需消费还是今年的一个重点。

所以上面就强调了把做强做大国内大循环摆到更加突出的位置。

为什么老百姓都倾向于存钱，阻碍大家消费的原因是什么？

肯定最主要的还是收入。当然这不是说一时半会能解决的，其他的主要就是两个，一个是财产性收入比较少，比如说股市不行，楼市不行，第二、社保也不是特别的完善，所以有些人是被迫在储蓄。

所以要消费起来，第一个股市得走好得走慢牛。

第二个全民的社保体系要完善，希望配套的增量措施也能够尽快出台，这样大家就可以放心去消费了。

此外就是我们看到两办，中办国办印发了关于持续推进城市更新行动意见，这里面提出了8项主要的任务，加强既有建筑的改造利用，推进城镇老旧小区的整治改造，开展完整的社区建设。

推进老旧街区、老旧厂区、城中村的更新改造，完善城市的功能，加强城市基础设施的改造，修复城市的生态，系统保护，传承城市的历史文化。

这个城市更新这是三大工程的核心内容，对于民生确确实实是改善。

虽然说利好程度不像以前的棚户改善，但是对地产链也会有一个拉动。

大家知道房地产今年的任务是要稳住，不要过度拖累经济，所以总体比较克制。

市场对这一块的政策预期也比较低，估值也比较低，这倒反而可能会有一定的预期差。

再有就是5月20号国新办可能会有一个发布会介绍关于持续推进城市更新行动的意见，然后会答记者问，资金借机炒一下是有可能的，不过你指望它成为大主线不太可能。

还有一个消息围绕着科技的华为，美国对于滥用出口管制的措施又开始升级了。

限制华为升腾芯片，商务部就在回应说美国全世界封杀华为升腾的AI芯片，还警告大模型的厂家，如果美国AI芯片训练中国的大模型后果自负，这也太霸道了。

中国自己都不能用自己的华为芯片，所以大家看川普的操作直接把科技战给上升到新高度了。

对于华为来说这就是一场硬仗。

昨天我们看到半导体国产芯片科技股集体大跌，其实跟这个消息也有一定的关系。

但是我觉得这不过就是我们中国科技崛起再添了一把柴火，我们的自主可控一定会实现，华为也会继续突飞猛进，我对科技股并不悲观，跌下来还是机会。

从商务部的回应来看，我们会采取措施，比如说加大对于稀土，稀有资源这些出口的管控，所以注意一下相关的机会。

还有一个消息，这个是我们的监管层说的，对于小作文要追责了。

你看最高法，包括证监会表示对于小作文损害他人权益的，构成犯罪的依法追究刑事责任，常态化开展证券纠纷代表人诉讼便利，投资者依法维护自身的合法权益。

这就意味着各种编小作文的最高可能会入刑，威吓力应该说还是很大的。

还有一个消息，中国对于巴西等五国实施免签政策，现在免签的国家越来越多，这次纳入了南美五国。

外国人来中国以后会极大的改变固有印象，这对我们在国际形象上树立我们的正能量的形象其实是很好的事。

对应的入境旅游的爆发，还有对于离境的退税即买即退，这也是利好，所以今天我们也可以看看这些方向里的机会。

总之在现在这个时刻，虽然指数在调整，我觉得大家不用悲观，高盛也说，维持对中国股票超配的评级建议，聚焦多条主线，捕捉主题性超额收益。

最近外资唱多，中美关系缓和下来，中国资产他们大概率还是要加配的。

不过今年买中国的资产主要是对冲基金都是玩短为主，高盛大摩这么看好，就别做模拟盘了，真金白银买。

还有一个消息还是科技的雷军官宣小米自研手机芯片，这就是昨天晚上雷军发的微博说。

他自研的手机芯片就是SOC的芯片，在5月下旬就要发布，最近小米遭遇了一系列的水逆，口碑就被口水都快淹没了。

这次小米芯片的官宣能不能打个翻身仗？这个玄界芯片是小米的证明之战，我们看看有多大的影响力。

昨天晚上有一个不好的消息，就是阿里巴巴的业绩爆雷，股价就大跌超过了7%。

其实阿里巴巴整体并不差，电商超预期，只是云业务没有达到高预期，其实云计算的业务同比也增了18%，非常不错。

但市场的预期太高了，当然也跟我们财报出了之后就下跌，习惯喜事丧办有关。

昨天腾讯的业绩不错，高开低走收绿了，不过我觉得真正比较预期的是资本开支。

2025财年的四季度资本开支246亿，市场是预期329亿，上一年是317，所以腾讯阿里的资本开支环比下降了。

说明他没有特别积极，所以估计今天A股的Ai算力可能也还会承压一下，这一点大家也要小心一点。

还有一个事就是抗衰老概念很火爆，昨天我们也讲到了科伦药业的董事长亲自上镜，然后去提到了这个叫麦角硫因，抗衰老的胶囊一下就起来了，这个东西的带动作用也挺猛的。

一个麦角硫因带动了医美保健品合成生物甚至金针菇香菇酱等等的，A股就是这样，好像市场没方向，新的东西就出来了，其实这个东西炒的也还是个消费，就大家一定要理解新消费。

新消费里怎么炒，我觉得接下来可能也去看一看，总之今天的市场可能科技会有一定的压力，局部的方向可能会反弹，但是更多的我们可以聚焦在消费的方向，聚焦在出口的方向，聚焦在中美关系缓和的方向上，这就是市场里的新方向。

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