核心要点

行情回顾

1、消费电子板块本周上涨6.38%，明显高于沪深300指数1.64%的涨幅，在131个板块中排名第8位。

2、本周板块主力资金净流入16.78亿元，11月26日净流入24.29亿元，机构投资者兴趣增加。

3、昀冢科技周涨幅60.35%领涨板块，奥尼电子、长盈精密等涨幅超30%，个股表现分化。

4、截至11月28日，板块市盈率（TTM）为33.72，处于近一年66.53分位；市净率（MRQ）为6.40，处于77.27分位。估值水平相对较高。

宏观解读

1、中国银河证券研报指出，AI正推动电子产业从数字化迈向智能化，价值重心向应用端迁移，为消费电子行业带来结构性机遇。

2、工信部副部长谢远生表示，将消费电子与老年用品、智能网联汽车一起列为万亿级增量消费领域。

3、全球消费电子竞争焦点已从单一功能转向基于AI的环境感知和主动服务能力。

4、11月以来主力资金持续净流入多只消费电子概念股，其中胜利精密主力净买入达7.7亿元，苏州天脉获净买入3.7亿元。

行业要闻

1、富士康将扩大在美国威斯康星州人工智能基础设施方面的投资，威斯康星州经济发展公司已批准富士康追加投资5.69亿美元，以扩大其在拉辛县的业务运营。

2、工业富联将回购股份价格上限由不超过19.36元/股调整为不超过75元/股，调整幅度高达287%。截至目前，工业富联已斥资1.47亿元累计回购769.74万股。

投资建议

1、短期关注AI驱动的消费电子投资机会：在AI技术的推动下，消费电子行业正迎来智能化升级的机遇期。近期，消费电子板块周涨幅达6.38%，排名升至第8位，主力资金持续净流入，显示市场对AI应用端的高度关注。短期内，建议投资者关注在AI端侧智能化领域具备技术优势和产品布局的企业，尤其是那些能够受益于政策支持、市场需求增长的公司。这些企业有望在智能家居、可穿戴设备、智能终端等领域取得突破，业绩有望实现快速增长。

2、长期布局具备全球竞争力的供应链企业：随着全球消费电子竞争焦点转向AI能力，国内供应链企业在制造效率和成本控制方面具有全球竞争优势，将在AI终端创新周期中持续提升市场份额。长期来看，建议投资者关注具备核心技术、全球布局的龙头企业，这些公司在产业链中具有重要地位，有望获得更多国际订单，进一步提升我国消费电子行业的全球影响力，并在未来的市场竞争中保持优势地位。

风险提示

消费电子行业受宏观经济、技术更新和政策变化影响较大，存在市场需求波动和竞争加剧的风险，投资者需谨慎评估。