一、市场指数点评

指数继续震荡，创新药方向又回来了，而另一面是科技仍然没有持续性。新消费带动多个分支的上涨，占据了涨幅前排。然而，从黄白线的走势看，今日小盘风格整体不佳，题材之间也是快速轮动，这是今日的一个隐忧，保持持续观察。

二、市场情绪跟踪

涨跌表现来看，上涨个股1700多家，涨停个股47家，较昨日略有提升。整体市场情绪一般，题材热点轮动较快。具体来说，新消费方向今日全面加速，已经出现高潮信号；抱团模式未退超，但低位切换的意愿很强。后续展望，如果以上两者的分化节点叠加的话，可能会出现一次较大的退潮。

三、题材热点分析

【高位抱团】

旧的高位抱团模式有点疲态了，新模式更聚焦于低位股和二波股。内在逻辑没有变化，前提是先打出辨识度。可以关注个股的量价走势及人气排名，可提供参考。

题材代表性个股：永安药业、中超控股、宜宾纸业、苏州龙杰、棕榈股份、安纳达等

【新消费概念】

题材角度，唯一走出趋势的方向。前排加入抱团序列，后排有补涨跟随，梯队完整。板块不会全面发酵，但是会有新人涌现，承接高低切资金。这个模式和化工之前的演绎路径很相似。今日，板块整体进入加速后期，有小高潮的信号，后续的分歧节点要谨慎。

题材代表性个股：丽人丽妆、莱绅通灵、京华激光、会稽山、均瑶健康、交大昂立等

【无人配送】

无人配送（robovan）被认为是能够最先实现商业落地的分支。板块的催化源于产业动态，由券商传播发酵。今日竞价最后阶段，板块出现抢筹行为，预定了早盘强势的一个席位。该板块类似去年的无人出租车，受到“产业动态”的加持，保持持续观察。

题材代表性个股：云内动力、通达电气、科捷智能、开勒股份、湘邮科技等

【核电概念】

板块如期开始分歧，前排能否成功抱团，关注分歧后的表现。题材整体是轮动的一环，对于中后排个股，相对不利。

题材代表性个股：尚纬股份、融发核电、哈焊华通、百利电气等。

四、策略展望
题材情绪较好，新消费方向有高潮迹象。

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