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┃九方关注
►海外方面，美股三大指数09月15日收盘全线上涨，标普500指数、纳指创收盘新高。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨49.23点，收于45883.45点，涨幅为0.11%；标准普尔500种股票指数上涨30.99点，收于6615.28点，涨幅为0.47%；纳斯达克综合指数上涨207.65点，收于22348.75点，涨幅为0.94%。
大型科技股普涨，谷歌涨超4%并成为第四家市值超过3万亿美元的美股上市公司。特斯拉、甲骨文涨超3%。英伟达微跌0.04%。
热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数收涨0.87%。理想汽车、哔哩哔哩涨超6%，蔚来涨超4%，小鹏汽车涨超2%，阿里巴巴、拼多多、网易涨超1%。
►国内方面，国家市场监管总局9月15日公告，经初步调查，英伟达公司违反《中华人民共和国反垄断法》和《市场监管总局关于附加限制性条件批准英伟达公司收购迈络思科技有限公司股权案反垄断审查决定的公告》，市场监管总局依法决定对其实施进一步调查。
追溯来看，国家市场监管总局在2024年12月9日公告，因英伟达公司涉嫌违反《中华人民共和国反垄断法》及《市场监管总局关于附加限制性条件批准英伟达公司收购迈络思科技有限公司股权案反垄断审查决定的公告》（市场监管总局公告〔2020〕第16号），市场监管总局依法对英伟达公司开展立案调查。
习近平总书记指出：“建设全国统一大市场，不仅是构建新发展格局、推动高质量发展的需要，而且是赢得国际竞争主动权的需要”“必须把全国统一大市场建设好，增强我们从容应对风险挑战的底气”。
7月30日召开的中共中央政治局会议指出，纵深推进全国统一大市场建设，推动市场竞争秩序持续优化。
上半年，国内生产总值同比增长5.3%，内需对经济增长贡献率达68.8%。面对严峻复杂的外部环境，中国大市场彰显出强大韧性。
与此同时，一些行业和企业低价无序竞争、有的地方“政策洼地”比拼、产业盲目跟风等现象依然存在，成为做强国内大循环的阻碍。
┃行情前瞻
指数方面，昨日市场出现了缩量调整的态势，整个盘面反应出来的信号就是科技股太高，市场追涨意愿不强，领涨的新能源龙头宁德时代、阳光电源等也是创下历史新高，谈不上便宜。整个市场的氛围就是在3900区域略显恐高，但抛售压力也不大，导致了上下两难的局面。短期来看，外围市场继续强势，有利于稳定A股投资者情绪，继续围绕3888-3900阻力区做文章。
上方阻力位：3890-3910开始进入重要的技术阻力区，注意不要盲目追高。
下方支撑位：关注3820-3850的区域支撑。
板块方面，
1、科技：从美股的表现来看，科技龙头继续活跃，而A股这边的科技股则受限于市场关于估值高低的舆论，AI硬件仍是市场行情的核心，密切留意这类股的方向。
2、券商、多元金融：券商ETF持续多日净申购，短期有活跃的迹象，位置偏低，可关注。
3、创新药：规避高位品种，近期高位补跌有些严重。
4、有色、资源：受益于美联储的降息预期，可以持续跟踪，但规避涨幅过高的品种即可。
5、固态电池、储能：短期有高潮迹象，注意避免追高。
┃题材机会
1、华为开源开放CANN架构 重塑AI生态格局
据报道，2025年9月19日，华为CANN全面开源开放专题会议将召开。业内认为，开源开放CANN架构是改变AI芯片格局的重要一步。许多中国 AI开发者选用英伟达GPU，原因在于其CUDA平台多年来已成为行业默认的开发环境。华为开源CANN平台，就是要打破英伟达对于开发生态的垄断，提供在国产AI芯片上构建应用的替代平台。
点评：华为开源昇腾CANN架构，是中国AI产业的重要转折。开发者可像搭积木般自由组合算力模块，打破技术垄断的同时，为国产AI基础软件协同发展开辟新路径。这种以开源促协同、以生态破壁垒的创新实践，或将成为破解国产AI卡脖子困局的关键密钥。
相关公司包括：东方国信、皖通科技、华胜天成、润和软件、软通动力
2、马斯克豪掷10亿美元自购特斯拉股票
埃隆·马斯克罕见在公开市场买入股票后，特斯拉股价明显走高。当地时间周一（9月15日）发布在特斯拉官网的“FORM 4”文件显示，公司CEO马斯克于上周五（9月12日）买入了257万股特斯拉股票，总共斥资约10亿美元。
文件显示，马斯克的买入价格在每股371.9美元至396.359美元之间。周一早盘截至发稿，特斯拉股价报420美元，涨幅超过6%，年内表现由跌转涨。
点评：此次增持被视为马斯克为实现持有特斯拉至少20%股份的目标而迈出的重要一步，以确保公司在转型人工智能和机器人领域的竞争力，并抵御激进投资者或收购威胁。
相关公司包括：天汽模、三花智控、拓普集团、旭升集团、中科三环
3、革命性优势 英伟达推动开发新散热组件
据报道，英伟达正推动上游供应商开发一类名为 MLCP（微通道水冷板）的水冷散热组件，以应对AI GPU 芯片随代际更替不断上升的发热。MLCP通过在芯片或封装上的蚀刻水道尺寸可降低至微米级别，同时均热板、水冷板、IHS封装顶盖、芯片裸晶也将高度整合，进一步提升散热效率。
点评：算力与芯片散热产业链正从“技术突破”转向“规模化应用”。随着AI芯片算力提升，其功耗呈指数级增长，散热技术从可选项变为必选项。AI大模型训练算力需求3-4个月翻一番；中国东数西算工程深化，要求新建数据中心PUE≤1.25，推动散热组件需求；制冷系统在数据中心总能耗中占比超20%，是除IT设备本身外最大的能耗来源。微米级水冷组件技术是一种先进的高效散热解决方案，相较于传统风冷和常规液冷，具有革命性的优势，尤其在处理高功率、小尺寸的热源时。
4、国庆档新片蓄势待发
临近2025年国庆节，影视作品集中上映。猫眼电影官网显示，本周（9月15日至21日）有《731》《同甘共苦》等电影上映。另外，国庆节前后，将有《志愿军：浴血和平》《刺杀小说家2》《熊猫计划2》《猪猪侠·一只老猪的逆袭》等多部影片上映。整体来看，这些影片涵盖抗战、历史、喜剧、动画等题材，类型相当丰富。
点评：对于2025年国庆档及全年票房，不少业内人士给出乐观的预期。有机构表示，在优质影片催化之下，有望带动国内电影市场票房稳步增长。随着待映影片上映时间的临近，影片投资方、制作方、发行方、院线放映等受到资本市场的重点关注。
相关公司包括：中国电影、幸福蓝海、捷成股份、横店影视、光线传媒
┃公告淘金
9月15日，均胜电子(600699) 宣布，近期新获两家头部品牌主机厂客户的汽车智能化项目定点，在全球范围内提供包括集成了智能驾驶、智能网联和智能座舱的中央计算单元（CCU）、智能网联等产品。根据客户规划，项目预计全生命周期订单总金额约人民币150亿元，计划从2027年开始量产。
晶晨股份(688099) 拟收购芯迈微半导体（嘉兴）有限公司100%股权，收购对价合计为3.16亿元。的标的公司在物联网、车联网、移动智能终端领域拥有丰富的技术积累和完整的产品与解决方案，在上述领域已有6个型号的芯片完成流片。
商络电子(300975) 全资子公司畅赢控股拟收购广州立功科技股份有限公司共计88.79%股权。立功科技主要面向工业智能物联、汽车电子领域用户授权分销MCU芯片、驱动芯片和存储芯片等各类IC产品。
近日，烽火通信(600498) 联合中国移动等合作伙伴，实现了基于迁移学习的神经网络均衡技术在200公里标准单模光纤上突破254.7Tb/s的超高速传输技术。该技术对未来光网络的架构设计、应用场景与产业生态具有深远影响，为下一代光通信系统的发展树立了新的里程碑。
光莆股份(300632) 9月15日在互动平台回复称，公司将在光博会展示2.5D及微型光电共封等先进光集成传感器封测产品。这些产品可广泛应用于机器人、人工智能、智能穿戴、脑机接口、低空经济、智能驾驶、消费电子等领域。
长江材料(001296) 9月15日在互动平台表示，公司有生产用于砂型3D打印的3D打印砂。公司未来会继续做大3D打印砂产品，并结合3D打印技术为客户提供样件试制等服务，增强相关技术和产品在铸造行业的应用。
*ST铖昌(001270) 9月15日在互动平台回复称，公司作为国内少数能够提供T/R芯片完整解决方案的企业之一，产品涵盖整个固态微波产品链，频率可覆盖L波段至W波段。目前公司产品已批量应用于星载、地面、机载相控阵雷达及卫星通信等领域。
立中集团(300428) 收到预计58亿元铝合金车轮项目定点。
内蒙一机(600967) 子公司签订1.86亿元铁路货车采购项目合同。
┃减持预警
趣睡科技：股东拟减持4.88%股份
华光新材：股东拟减持3.09%股份
爱 仕 达：股东拟减持3.00%股份
中源家居：股东拟减持3.00%股份
福蓉科技：股东拟减持2.50%股份
中创环保：股东拟减持2.00%股份
日科化学：股东拟减持1.33%股份
龙星科技：股东拟减持1.00%股份
光大同创：股东拟减持1.00%股份
海力风电：股东拟减持0.92%股份
北纬科技：股东拟减持0.91%股份
经纬恒润：股东拟减持0.83%股份
雅 葆 轩：股东拟减持0.74%股份
洪通燃气：股东拟减持0.68%股份
众泰汽车：二审判决公司需支付上海思致2950万元及逾期利息 可能对本期或期后业绩产生较大影响
┃涨停解码
3连板：华建集团
2连板：上海建工、百利科技、香江控股、山子高科、昭衍新药、中国电影、园林股份、首开股份、荣盛发展
┃热门事件
当地时间9月15日，中美经贸会谈中方新闻发布会在西班牙马德里举行。中国商务部国际贸易谈判代表兼副部长李成钢、国家互联网信息办公室副主任王京涛出席发布会。商务部新闻发言人何亚东主持发布会。
李成钢说，过去两天，中美双方在西班牙马德里举行会谈。双方积极落实中美两国元首通话重要共识，充分发挥中美经贸磋商机制作用，在相互尊重、平等协商的基础上，就TikTok等双方关注的经贸问题进行了坦诚、深入、建设性的沟通。
李成钢说，关于TikTok问题，中国一贯反对将科技和经贸问题政治化、工具化、武器化，绝不会以牺牲原则立场、企业利益和国际公平正义为代价，寻求达成任何协议。中方将坚决维护国家利益和中资企业合法权益，依法依规开展技术出口审批。同时，中国政府充分尊重企业意愿，支持企业在符合市场原则基础上，开展平等商业谈判。
李成钢说，本次会谈，双方围绕TikTok及中方有关关切进行了坦诚、深入交流，就以合作方式妥善解决TikTok相关问题，减少投资障碍，促进有关经贸合作等达成了基本框架共识。
北京时间周二凌晨，随着国际经济、地缘环境均呈现有利于推动美联储降息的状态，交易员们加大了对黄金和大宗商品的押注。
截至发稿，伦敦现货黄金日内涨近40美元，历史首次站上3680美元/盎司；COMEX黄金也拉涨近1%，创出3720美元/盎司的历史新高。
大宗商品也普遍上涨，其中伦铜也突破10190美元/吨，不仅超越年内3月的前高，也是去年6月以来的新高。
免责声明：本文由投资顾问：李红红（登记编号：A0740618050004）进行编辑整理，仅代表个人观点。任何投资建议均不作为您投资的依据，您须独立作出投资决策，风险自担。
沪公网安备31011802005267号
