格隆汇7月10日｜信达证券研报指出，巨星科技收入稳健增长，盈利中枢有望持续向上。26H1收入同比增速约5%，归母净利润实现12.09-14.64亿元（同比-5.0%~+15.0%）。H1收入稳步增长主要系顺应美国AI基建需求、加速专业产品开发，且加大跨境电商&自有品牌投入。此外，公司26H1汇兑损失超1亿元，25年同期为汇兑收益0.59亿元，剔除汇兑损益影响后（实际人民币升值对公司毛利率亦造成负面影响），公司26H1归母净利润中值同比+18%，盈利中枢稳步提升。地产企稳，AI基建兴起，收入结构优化。伴随全球基地供应链持续完善、规模优势凸显，公司制造成本有望逐年下降。该行预计26-28年公司归母净利润分别为29.1、34.2、39.5亿元，对应PE估值分别为12.2X、10.4X、9.0X，维持“买入”评级。