珠江啤酒:中信证券股份有限公司关于广州珠江啤酒股份有限公司2025年度募集资金存放与使用情况的专项核查意见

中信证券股份有限公司

关于广州珠江啤酒股份有限公司

2025年度募集资金存放与使用情况的专项核查意见

中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”或“保荐人”）作为广州珠

江啤酒股份有限公司（以下简称“珠江啤酒”或“公司”）非公开发行 A股股票

持续督导阶段的保荐人，根据《上市公司募集资金监管规则》、《深圳证券交易所股票上市规则》和《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号—主板上市公司规范运作》等有关规定，对珠江啤酒2025年度募集资金的存放与使用情况进行了审慎核查，核查情况如下：

一、募集资金基本情况

经中国证券监督管理委员会“证监许可【2016】3231号”核准，本公司向特定对象非公开发行人民币普通股（A股）不超过 426502472股（每股面值 1元），每股发行价格人民币10.11元，实际发行人民币普通股426502472股，共计募集资金人民币4311939991.92元，扣除承销费、保荐费、律师费等发行费用人民币16152996.87元（含税），实际募集资金净额为人民币4295786995.05元。

上述资金于2017年2月20日到位，已经中喜会计师事务所（特殊普通合伙）出具的“中喜验字【2017】第0046号”验资报告予以审验。公司在银行开设了专户存储上述募集资金。

本报告期内公司使用募集资金331820858.88元，累计使用2950362200.62元，本报告期募集资金账户产生的利息收入扣除手续费支出后净额为62083587.76元（其中：现金管理净收益金额为60659824.22元，活期利息

1428038.86元，付款手续费4275.32元）。

截至2025年12月31日，募集资金余额2329388147.48元，其中存放于募集资金专户活期存款余额362388147.48元，剩余资金使用情况见本报告“二、募集资金存放和管理情况（三）募集资金专户存储情况”部分。

1二、募集资金存放和管理情况

（一）募集资金管理制度情况

按照《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《深圳证券交易所上市公司规范运作指引》《上市公司监管指引第2号—上市公司募集资金管理和使用的监管要求》等相关规定的要求，并结合公司实际情况，制定了《募集资金管理制度》（以下简称“管理制度”），对募集资金实行专户存储制度，对募集资金的存放、使用、项目实施管理、投资项目的变更及使用情况的监督等进行了规定。公司严格按照《募集资金管理制度》的相关规定对募集资金的存储和使用进行管理。

（二）募集资金监管协议情况2017年2月17日，公司召开的第四届三十五次董事会审议通过《关于开设募集资金专项账户的议案》，公司在中国银行广州珠江支行、广州农村商业银行华夏支行、广发银行广州分行广发大厦支行、兴业银行广州江南支行、中信银行

广州环市支行、浦发银行广州金穗支行、中国银行广州新港中路支行和中国民生

银行广州分行8家银行开设募集资金专户，专用于存储募集资金。

2017年3月2日，公司召开的第四届三十六次董事会审议通过《关于签订募集资金三方监管协议的议案》，公司与保荐机构及上述商业银行分别签订了募集资金三方监管协议，该等协议与三方监管协议范本不存在重大差异。报告期内，三方监管协议得到了严格履行。

2017年8月1日，根据公司第四届董事会第四十次会议审议通过的《关于以募集资金向南沙珠啤增资并由南沙珠啤开设募集资金账户的议案》，南沙珠啤在广州农村商业银行华夏支行开设募集资金专户，专用于存储募集资金。

2019年8月30日，根据公司第四届董事会第五十次会议通过的《关于新设募集资金专项账户及调整部分专户对应募投项目的议案》，东莞珠啤在中国银行广州珠江支行开设募集资金专户，专用于存储募集资金。

2024年8月21日，根据公司第四届董事会第八十次会议通过的《关于对全

2资子公司湛江珠江啤酒有限公司增资并新设募集资金专项账户的议案》，湛江珠

啤新设募集资金专项账户（兴业银行广州天河支行）用于项目实施，对募集资金的存放和使用进行专户管理。

（三）募集资金专户存储情况

截至2025年12月31日，募集资金专项账户的存款余额如下：

单位：元银行名称户名账号截止日余额广州珠江啤酒股份有限

中国银行广州珠江支行712068327018608051.22公司广发银行广州猎德大道广州珠江啤酒股份有限

9550880004685600164911878.89

支行公司广州珠江啤酒股份有限

中信银行广州环市支行81109010132004257272496866.32公司中国银行广州新港中路广州珠江啤酒股份有限

69776828601623939957.77

支行公司广州珠江啤酒股份有限

兴业银行广州天河支行391130100100055937272077867.06公司广州农村商业银行华夏广州珠江啤酒股份有限

0587166700000217318213411.48

支行公司广州珠江啤酒股份有限

浦发银行广州锦城支行822601553000001075262.10公司广州珠江啤酒股份有限

中国民生银行广州分行6991547892027.48公司广州农村商业银行华夏广州南沙珠江啤酒有限

0587127100000243325612757.50

支行公司东莞市珠江啤酒有限公

中国银行广州珠江支行67437185840617921166.78司

兴业银行广州天河支行湛江珠江啤酒有限公司391030100100411750598900.88

合计362388147.48

注：因兴业银行网点调整，原在兴业银行广州江南支行开立的相关账户迁移至兴业银行广州天河支行。

其余1967000000.00元的募集资金在现金管理账户中存放，详见三、本年

度募集资金的实际使用情况中“（五）用闲置募集资金进行现金管理情况”。

三、本年度募集资金的实际使用情况

（一）募集资金投资项目的资金使用情况

3本公司2025年募集资金实际使用情况详见附表1《募集资金使用情况对照表》。

（二）募集资金投资项目的实施地点、实施方式变更情况

公司于2020年10月22日召开第四届董事会第六十一次会议，审议通过了《关于调整募集资金投资项目投资金额及实施期限的议案》，根据募集资金投资项目实际情况，公司决定调整除南沙珠啤二期年产 100万 kl啤酒项目外的其余项目的投资金额、使用募集资金金额及实施期限，精酿啤酒生产线及体验门店建设项目结项，本次调整不影响项目实施主体、不涉及新增投资项目。公司独立董事、监事会、保荐机构均发表了同意变更部分募投项目的意见。2020年11月17日，公司2020年第二次临时股东大会批准了上述变更募投项目相关事项。

公司于2022年10月24日召开第四届董事会第七十一次会议，审议通过了《关于延长部分募集资金投资项目实施期限的议案》，将东莞珠啤扩建项目的预计实施完成期限调整为 2024年 12月 31日；将湛江珠啤新增年产 20万 kl啤酒项目的预计实施完成期限调整为2025年12月31日。

公司于2025年3月26日召开第四届董事会第八十二次会议，审议通过了《关于延长部分募集资金投资项目实施期限的议案》，将珠江·琶醍啤酒文化创意园区改造升级项目和信息化平台建设及品牌推广项目的预计实施完成期限调整为

2028年12月31日。

各项目调整后主要信息汇总如下：

单位：万元

4原拟使用调整后拟调整后达

调整后投序号项目名称原投资总额募集资金使用募集到可使用备注资总额金额资金金额状态日

1现代化营销网络建设及升级项目100780.0080000.0022800.0022800.00已完成只使用募集资金投资冰箱展示柜。

仅使用募集资金建设 O2O 一期、二

2 O2O销售渠道建设及推广项目 30428.00 15890.00 30428.00 4000.00 已完成期系统，后续系统升级及项目推广

不再使用募集资金。

3啤酒产能扩大及搬迁项目262193.00166000.00199100.00161800.00/

其中：南沙珠啤二期年产 100 万 kl

3.1171613.0086000.0086000.0086000.00已投产未调整。

啤酒项目

东莞珠啤新增年产 30万 kl酿造及 103.2 万 kl灌装啤酒项目（更名为：东莞珠 45280.00 40000.00 67800.00 67800.00 已投产增加募集资金使用金额 2.78亿元。啤扩建工程项目）仅使用募集资金实施新增易拉罐线

3.3 湛江珠啤新增年产 20万 kl啤酒项目 45300.00 40000.00 45300.00 8000.00 已投产产能，本项目的其他建设内容暂缓实施。

已结项，不再使用募集资金，公司

4精酿啤酒生产线及体验门店建设项目25200.0022524.00不适用将另行制定实施方案并使用自有资金实施。

调整后投资额未含土地及其上旧建

珠江*琶醍啤酒文化创意园区改造升

5181405.00140000.00271450.00271000.002028-12-31筑价值203015万元；增加募集资金

级项目

使用金额13.1亿元。

6信息化平台建设及品牌推广项目60045.006780.0060045.006780.002028-12-31投资额无调整，仅调整实施期限。

合计660051.00431194.00583823.00466380.00

5（三）募集资金投资项目先期投入及置换情况

2017年6月27日，公司召开第四届董事会第三十九次会议和第四届监事会第二十七次会议，分别审议通过了《关于用募集资金置换已预先投入募投项目自筹资金的议案》，公司以募集资金置换预先已投入募投项目的自筹资金65441.02万元。

（四）用闲置募集资金暂时补充流动资金情况本公司不存在用闲置募集资金暂时补充流动资金情况。

（五）用闲置募集资金进行现金管理情况2025年3月26日，公司第四届董事会第八十二次会议审议通过《关于使用部分闲置资金进行现金管理的议案》，同意公司使用不超过30亿元的募集资金、不超过70亿元自有资金进行现金管理。本次投资授权额度的有效期为1年。现金管理主要投资于安全性高、风险低、保本型的商业银行现金管理类产品（包括但不限于结构性存款、大额存单、定期存款、通知存款、协定存款等产品）。2025年4月23日召开的2024年年度股东大会批准了上述事项。

截至2025年12月31日，公司利用闲置募集资金进行现金管理的余额为人民币196700.00万元，报告期内实现收益共计人民币3644.43万元。对闲置募集资金进行现金管理情况详见下表：

银行名称现金管理账号截止日余额（元）存储方式

光大银行广州分行38610181000797003195000000.00三年期可转让大额存单

光大银行广州梅花园支行54250181000006607200000000.00三年定期存款

光大银行广州梅花园支行5425018100000652550000000.00三年定期存款

广发银行广州猎德大道支行955088000468560034442000000.00三年期可转让大额存单

九江银行海印支行587069600000000669200000000.00二年期定期存款

兴业银行广州天河支行39113010020007482580000000.00三年期可转让大额存单

中国银行广州新港中路支行67827885571810000000.00三年期可转让大额存单

中国银行广州珠江支行67826872835110000000.00三年期可转让大额存单

中国银行广州珠江支行67826872835120000000.00三年期可转让大额存单

6银行名称现金管理账号截止日余额（元）存储方式

中国银行广州珠江支行67826872835120000000.00三年期可转让大额存单

中信银行广州环市支行811090102250174632310000000.00三年期可转让大额存单

中国银行广州珠江支行653580049184200000000.00结构性存款

中国银行广州珠江支行688680132273200000000.00结构性存款

中国银行广州珠江支行639280169702100000000.00结构性存款

中国银行广州珠江支行686080232489100000000.00结构性存款

广发银行广州猎德大道支行9550880004685600344135000000.00一年期可转让大额存单

中国银行广州珠江支行67826872835170000000.00可转让大额存单

中国银行广州珠江支行71208080290739000000.00结构性存款

中国银行广州珠江支行63928080274941000000.00结构性存款

中国银行广州珠江支行73678053757080000000.00一年期可转让大额存单

兴业银行广州天河支行39103010020018328135000000.00结构性存款

合计1967000000.00

（六）节余募集资金使用情况公司于2025年12月18日召开第四届董事会第八十八次会议，审议通过《关于部分募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》，同意对募投项目现代化营销网络建设及升级项目、O2O销售渠道建设及推广项目和啤酒产能扩大及搬迁项目进行结项，并将节余募集资金35542.69万元（最终实际金额以资金转出当日募集资金专户金额为准）永久补充流动资金，用于公司日常生产经营活动。保荐人中信证券股份有限公司出具了《关于广州珠江啤酒股份有限公司部分募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的核查意见》。

（七）超募资金使用情况

7本公司不存在超募资金使用的情况。

（八）尚未使用的募集资金用途及去向

存放于公司募集资金专用账户，闲置募集资金将用于现金管理。

（九）募集资金使用的其他情况无。

四、变更募集资金投资项目的资金使用情况

（一）变更募集资金投资项目情况表变更募集资金投资项目情况表详见本报告附表2。

（二）未达到计划进度及变更后的项目可行性发生重大变化的情况本公司不存在未达到计划进度及变更后的项目可行性发生重大变化的情况。

（三）变更后的募集资金投资项目无法单独核算效益的原因及其情况本公司不存在变更后的募集资金投资项目无法单独核算效益的情况。

（四）募集资金投资项目已对外转让或置换情况本公司不存在募集资金投资项目已对外转让或置换情况。

五、募集资金使用及披露中存在的问题本公司董事会认为本公司已按《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号—主板上市公司规范运作》及相关公告格式的相关规定及时、真实、准确、完

整地披露了本公司募集资金的存放及实际使用情况，不存在募集资金管理违规的情况。本公司对募集资金的投向和进展情况均如实履行了披露义务。

六、保荐人的核查工作

保荐代表人通过资料审阅等多种方式，对珠江啤酒募集资金的存放、使用及募集资金投资项目实施情况进行了核查。主要包括：查阅公司募集资金存放银行对账单、募集资金支付凭证、中介机构相关报告、募集资金使用情况的相关公告

8等资料。

七、保荐人核查意见经核查，珠江啤酒严格执行募集资金专户存储制度，有效执行募集资金监管协议。截至2025年12月31日，珠江啤酒募集资金具体使用情况与已披露情况一致，不存在变相改变募集资金用途和损害股东利益的情形，不存在违规使用募集资金的情形。

（以下无正文）

9附表1：

募集资金使用情况对照表

编制单位：广州珠江啤酒股份有限公司2025年单位：万元本年度投

募集资金总额429578.70入募集资33182.09金总额报告期内变更用途的募集资金总额已累计投

累计变更用途的募集资金总额35186.00入募集资295036.22

累计变更用途的募集资金总额比例8.19%金总额是否已截至期末项目可项目达到是否变更项募集资金本年度投截至期末投资进度行性是调整后投预定可使本年度实达到

承诺投资项目和超募资金投向目（含承诺投资入累计投入（%）否发生

资总额(1)用状态日现的效益预计

部分变总额金额金额(2)(3)＝重大变期效益

更）(2)/(1)化承诺投资项目

1、现代化营销网络建设及升级

否80000.0022800.00565.9321537.7094.46%已完成1567.99是否项目

2、O2O销售渠道建设及推广项

否15890.004000.00162.381854.1946.35%已完成250.56是否目

3、啤酒产能扩大及搬迁项目否166000.00161800.0010878.79155214.3495.93%已投产80797.09是否

3.1、南沙珠啤二期年产100万

否86000.0086000.000.0085808.6799.78%已投产69561.72是否

kl啤酒项目

3.2、东莞珠啤新增年产30万否40000.0067800.006322.5064849.3895.65%已投产10856.13是否

10kl酿造及 10万 kl灌装啤酒项

目（更名为：东莞珠啤扩建工程项目）

3.3、湛江珠啤新增年产20万

否40000.008000.004556.294556.2956.95%已投产379.24是否

kl啤酒项目

4、精酿啤酒生产线及体验门店不适

否22524.000.0012.80不适用不适用否建设项目用

5、珠江·琶醍啤酒文化创意园不适

否140000.00271000.0021210.76111771.6541.24%2028-12-31不适用否区改造升级项目用

6、信息化平台建设及品牌推广不适

否6780.006780.00364.234645.5468.52%2028-12-31不适用否项目用

承诺投资项目小计431194.00466380.0033182.09295036.2263.26%超募资金投向

归还银行贷款（如有）

补充流动资金（如有）不适用超募资金投向小计合计未达到计划进度或预计收益的项目未完全建成投产

情况和原因（分具体项目）项目可行性发生重大变化的情不适用况说明

超募资金的金额、用途及使用不适用进展情况募集资金投资项目实施地点变不适用更情况募集资金投资项目实施方式调2020年10月22日，公司第四届董事会第六十一次会议及公司2020年第二次临时股东大会审议通过了《关于调

11整情况整募集资金投资项目投资金额及实施期限的议案》，公司调整了除南沙珠啤二期年产 100万 kl啤酒项目外的其余

项目的投资金额、使用募集资金金额及实施期限；另外精酿啤酒生产线及体验门店建设项目结项，该项目不再列为募投项目，并将剩余未投入的募集资金用于其他项目。详见附表2《变更募集资金投资项目情况表》。

募集资金投资项目先期投入及

详见“三、本年度募集资金的实际使用情况”中的“（三）募集资金投资项目先期投入及置换情况”。

置换情况用闲置募集资金暂时补充流动不适用资金情况用闲置募集资金进行现金管理

详见“三、本年度募集资金的实际使用情况”中的“（五）用闲置募集资金进行现金管理情况”。

情况

详见“三、本年度募集资金的实际使用情况”中的“（六）节余募集资金使用情况”。募集资金节余的主要原因：在

项目实施过程中，公司严格按照募集资金使用的有关规定，在保证项目质量的基础上，结合项目的实际情况，本项目实施出现募集资金结余的

着科学、合理、有效、节约的原则，审慎地使用募集资金，加强资金投入的控制、监督和管理。同时，为提高募金额及原因

集资金的使用效率，在确保不影响募投项目正常实施的前提下，公司使用暂时闲置募集资金进行现金管理获得了一定的收益以及利息收入。

尚未使用的募集资金用途及去

存放于公司募集资金专用账户，闲置募集资金将用于现金管理。

向募集资金使用及披露中存在的无问题或其他情况

12附表2：

变更募集资金投资项目情况表

编制单位：广州珠江啤酒股份有限公司2025年单位：万元截至期变更后的变更后项截至期末项目达到本年度末实际本年度项目可行目拟投入投资进度预定可使是否达到变更后的项目对应的原承诺项目实际投累计投实现的性是否发

募集资金（%）（3）用状态日预计效益入金额入金额效益生重大变

总额（1）=（2）（/1）期

（2）化

1、现代化营销网络建设1、现代化营销网络建设及21537.7

22800.00565.9394.46%已完成1567.99是否

及升级项目升级项目0

2、O2O销售渠道建设及 2、O2O销售渠道建设及推

4000.00162.381854.1946.35%已完成250.56是否

推广项目广项目

3、啤酒产能扩大及搬迁3、啤酒产能扩大及搬迁项161800.010878.7155214.80797.0

95.93%已投产是否

项目目09349

3.1、南沙珠啤二期年产3.1、南沙珠啤二期年产10085808.669561.7

86000.000.0099.78%已投产是否

100万 kl啤酒项目万 kl啤酒项目 7 2

3.2、东莞珠啤新增年产3.2、东莞珠啤新增年产30

30万 kl酿造及 10万 kl 万 kl酿造及 10万 kl灌装啤 64849.3 10856.1

67800.006322.5095.65%已投产是否灌装啤酒项目（更名为：酒项目（更名为：东莞珠啤83东莞珠啤扩建工程项目）扩建工程项目）

3.3、湛江珠啤新增年产3.3、湛江珠啤新增年产20

8000.004556.294556.2956.95%已投产379.24是否

20万 kl啤酒项目万 kl啤酒项目

134、精酿啤酒生产线及体验

——12.80不适用不适用不适用否门店建设项目

5、珠江·琶醍啤酒文化创5、珠江·琶醍啤酒文化创意271000.021210.7111771.2028-12-3

41.24%不适用不适用否

意园区改造升级项目园区改造升级项目06651

6、信息化平台建设及品6、信息化平台建设及品牌2028-12-3

6780.00364.234645.5468.52%不适用不适用否

牌推广项目推广项目1

466380.033182.0295036.

合计63.26%

0922

1、变更原因：公司各募投项目于2016年8月4日经股东大会批准立项，各项目的实施主体均为公司或公司的全资子公司。

上述项目中，南沙珠啤二期年产 100万 kl啤酒项目已按计划建成投产，其他项目因市场环境变化等原因，投入进度较慢。

因此公司对各项目的可行性进行了研究，重新编制了部分项目的可行性研究报告，并形成了调整意见。

2、决策程序：

（1）公司于2020年10月22日召开第四届董事会第六十一次会议，审议通过了《关于调整募集资金投资项目投资金额及实施期限的议案》，同意调整公司除南沙珠啤二期年产 100万 kl啤酒项目外的其余项目的投资金额、使用募集资金金额及实施期限；精酿啤酒生产线及体验门店建设项目结项。公司独立董事、监事会、保荐机构均发表了同意变更部分募投项目的意见。2020年11月17日，公司2020年第二次临时股东大会审议同意变更部分募投项目。

变更原因、决策程序及信（2）公司于2022年10月24日召开第四届董事会第七十一次会议，审议通过了《关于延长部分募集资金投资项目实施期限息披露情况说明（分具体的议案》，将东莞珠啤扩建项目的预计实施完成期限调整为 2024年 12 月 31 日；将湛江珠啤新增年产 20万 kl啤酒项目的项目）预计实施完成期限调整为2025年12月31日。

（3）公司于2025年3月26日召开第四届董事会第八十二次会议，审议通过了《关于延长部分募集资金投资项目实施期限的议案》，将珠江·琶醍啤酒文化创意园区改造升级项目和信息化平台建设及品牌推广项目的预计实施完成期限调整为2028年12月31日。

3、信息披露情况：

（1）公司于2020年09月29日公告：《关于调整珠江·琶醍啤酒文化创意园区改造升级项目可行性研究报告的公告》。

（2）公司于2020年10月23日公告如下内容《第四届董事会第六十一次会议决议公告》；《关于调整东莞珠啤新增年产30 万 kl酿造及 10 万 kl灌装啤酒项目可行性研究报告的公告》；《中信证券股份有限公司关于公司调整募集资金投资项目14投资金额及实施期限的核查意见》、《独立董事关于第四届董事会第六十一次会议相关事项的独立意见》。

（3）公司于2020年11月18日公告《2020年第二次临时股东大会决议公告》。

（4）公司于2022年10月25日公告《关于延长部分募集资金投资项目实施期限的公告》。

（5）公司于2025年3月28日公告《关于延长部分募集资金投资项目实施期限的公告》。

（6）公司于2025年12月19日公告《关于部分募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的公告》。

未达到计划进度或预计收益的情况和原因（分具体项目）不适用变更后的项目可行性发生重大变化的情况说明不适用15（本页无正文，为《中信证券股份有限公司关于广州珠江啤酒股份有限公司2025年度募集资金存放与使用情况的专项核查意见》之签章页）

保荐代表人（签名）：

唐亮李想中信证券股份有限公司

2026年3月26日