申通快递:向不特定对象发行可转换公司债券预案

证券代码：002468证券简称：申通快递

申通快递股份有限公司

向不特定对象发行可转换公司债券预案

二零二六年三月申通快递股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券预案

声明

1、本公司及全体董事会成员承诺本预案内容真实、准确、完整，不存在虚

假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。

2、本次向不特定对象发行可转换公司债券完成后，发行人经营与收益的变化，由公司自行负责；因本次向不特定对象发行可转换公司债券引致的投资风险，由投资者自行负责。

3、本预案是公司董事会对本次向不特定对象发行可转换公司债券的说明，

任何与之相反的声明均属不实陈述。

4、投资者如有任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。

5、本预案所述事项并不代表审批机关对于本次向不特定对象发行可转换公

司债券相关事项的实质性判断、确认、批准、核准或注册。本预案所述本次向不特定对象发行可转换公司债券相关事项的生效和完成尚待公司股东会审议、深圳证券交易所发行上市审核并经中国证券监督管理委员会同意注册。

1申通快递股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券预案

释义

在本预案中，除非另有说明，下列简称具有如下含义：

发行人、公司、申通快递指申通快递股份有限公司申通快递股份有限公司向不特定对象发行可转换公

预案、本预案指司债券预案《申通快递股份有限公司向不特定对象发行可转换募集说明书指公司债券募集说明书》申通快递股份有限公司向不特定对象发行可转换公本次发行指司债券可转债指可转换公司债券

公司章程指《申通快递股份有限公司章程》股东会指申通快递股份有限公司股东会董事会指申通快递股份有限公司董事会中国证监会指中国证券监督管理委员会深交所指深圳证券交易所

报告期、最近三年一期指2022年度、2023年度、2024年度及2025年1-9月最近三年指2022年度、2023年度、2024年度

经中国证监会批准向境内投资者发行、在境内证券

A股指交易所上市、以人民币标明股票面值、以人民币认购和进行交易的普通股

《公司法》指《中华人民共和国公司法》

《证券法》指《中华人民共和国证券法》

《注册管理办法》指《上市公司证券发行注册管理办法》

元、万元、亿元指人民币元、人民币万元、人民币亿元

注：除特别说明外，本预案数值保留两位小数，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。

2申通快递股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券预案

声明....................................................1

释义....................................................2

目录....................................................3

一、本次发行符合向不特定对象发行可转换公司债券条件的说明.......................4

二、本次发行概况..............................................4

三、财务会计信息及管理层讨论与分析....................................14

四、本次向不特定对象发行可转换公司债券的募集资金用途...........................34

五、公司利润分配情况...........................................34

六、公司董事会关于公司不存在失信情形的声明................................39

七、公司董事会关于公司未来十二个月内再融资计划的声明...........................39

3申通快递股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券预案

一、本次发行符合向不特定对象发行可转换公司债券条件的说明

根据《公司法》《证券法》《注册管理办法》以及《可转换公司债券管理办法》等有关法律法规和规范性文件的规定，对照上市公司向不特定对象发行可转换公司债券的相关资格和条件的要求，公司董事会结合公司实际情况对公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的资格和条件进行了逐项自查论证，认为公司符合现行法律、法规和规范性文件中关于上市公司向不特定对象发行可转换公司

债券的有关规定，具备向不特定对象发行可转换公司债券的条件。

二、本次发行概况

（一）本次发行证券的种类

本次发行证券的种类为可转换为公司 A股股票的可转债，该可转债及未来转换的公司股票将在深交所上市。

（二）发行规模

根据相关法律法规及规范性文件的要求并结合公司的经营状况、财务状况和投资计划，本次拟发行可转债募集资金总额不超过人民币300000.00万元（含本数），具体发行规模由公司股东会授权公司董事会（或由董事会授权人士）在上述额度范围内确定。

（三）票面金额和发行价格

本次发行的可转债每张面值为人民币100元，按面值发行。

（四）债券期限本次发行的可转债的期限为自发行之日起六年。

（五）债券利率

本次发行的可转债票面利率的确定方式及每一计息年度的最终利率水平，提请公司股东会授权公司董事会（或由董事会授权人士）在发行前根据国家政策、

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市场状况和公司具体情况与保荐人（主承销商）协商确定。

（六）还本付息的期限和方式

本次发行的可转债采用每年付息一次的付息方式，到期归还未偿还的可转债本金和最后一年利息。有关本次可转债的付息和本金兑付的具体工作将按照中国证监会、深交所和证券登记结算机构相关业务规则办理。

1、计息年度的利息计算

年利息指本次可转债持有人按持有的可转债票面总金额自可转债发行首日起每满一年可享受的当期利息。

年利息的计算公式为：I=B × i：

I：指年利息额；

B：指本次发行的可转债持有人在计息年度（以下简称“当年”或“每年”）付息债权登记日持有的可转债票面总金额；

i：指可转债的当年票面利率。

2、付息方式

（1）本次发行的可转债采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为可转债发行首日。

（2）付息日：每年的付息日为本次发行的可转债发行首日起每满一年的当日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个工作日，顺延期间不另付息。

每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。

转股年度有关利息和股利的归属等事项，由公司董事会根据相关法律法规及深交所的规定确定。

（3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包括付息债权登记日）申请转换成公司股票的本次可转债，公司不再向其持有人支付本计息年度及以后计息年度的利息。

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（4）可转债持有人所获得利息收入的应付税项由可转债持有人承担。

（七）转股期限本次发行的可转债转股期限自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日

起至可转债到期日止。可转债持有人对转股或者不转股有选择权，并于转股的次日成为公司股东。

（八）转股价格的确定和调整

1、初始转股价格的确定依据

本次发行可转债的初始转股价格不低于可转债募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息等引起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易价格按经过相应除权、除息调整后的价格计算）和前一个交易日公司股票交易均价的较高者。具体初始转股价格提请公司股东会授权公司董事会（或由董事会授权人士）在发行前根据市场状况和公司

具体情况与保荐人（主承销商）协商确定。

前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额÷该二十个交易日公司股票交易总量；

前一个交易日公司股票交易均价=前一个交易日公司股票交易总额÷该日公司股票交易总量。

2、转股价格的调整方式及计算公式在本次发行之后，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括因本次发行的可转债转股而增加的股本）或配股、派送现金股利等情况，将按下述公式进行转股价格的调整（保留小数点后两位，最后一位四舍五入）：

派送股票股利或转增股本：P1=P0÷（1+n）；

增发新股或配股：P1＝（P0+A×k）÷（1+k）；

上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）÷（1+n+k）；

派送现金股利：P1=P0-D；

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上述三项同时进行：P1=（P0-D+A×k）÷（1+n+k）。

其中：P0为调整前转股价，n为送股或转增股本率，k为增发新股或配股率，A为增发新股价或配股价，D为每股派送现金股利，P1为调整后转股价。

当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整，并在深交所网站和符合中国证监会规定的上市公司信息披露媒体上刊登相关公告，并于公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股期间（如需）。当转股价格调整日为本次发行的可转债持有人转股申请日或之后、转换股票登记日之前，则该持有人的转股申请按公司调整后的转股价格执行。

当公司可能发生股份回购、公司合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、

数量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转债持有人的债权利益

或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保护可转债持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及操作办法将依据届时有效的法律法规、证券监管部门的相关规定予以制定。

（九）转股价格向下修正条款

1、修正条件与修正幅度

在本次发行的可转债存续期内，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格低于当期转股价格的85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东会审议表决。

上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东会进行表决时，持有本次发行的可转债的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于该次股东会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日公司股票交易均价之间的较高者。

若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。

2、修正程序

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如公司股东会审议通过向下修正转股价格，公司将在符合中国证监会规定的上市公司信息披露媒体上刊登相关公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期间（如需）等有关信息。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日）起，开始恢复转股申请并执行修正后的转股价格。若转股价格修正日为转股申请日或之后、转换股票登记日之前，该类转股申请应按修正后的转股价格执行。

（十）转股数量的确定方式以及转股时不足一股金额的处理方法

本次发行的可转债持有人在转股期内申请转股时，转股数量 Q 的计算方式为：Q=V÷P，并以去尾法取一股的整数倍。其中：

Q：指可转债持有人申请转股的数量；

V：指可转债持有人申请转股的可转债票面总金额；

P：指申请转股当日有效的转股价格。

本次可转债持有人申请转换成的股份须是整数股。转股时不足转换为一股的本次可转债余额，公司将按照中国证监会、深交所等部门的有关规定，在本次可转债持有人转股当日后的五个交易日内以现金兑付该部分可转债的票面余额以

及对应的当期应计利息，按照四舍五入原则精确到0.01元。

（十一）赎回条款

1、到期赎回条款

在本次发行的可转债到期后五个交易日内，公司将赎回全部未转股的可转债，具体赎回价格由公司股东会授权公司董事会（或由董事会授权人士）根据本次发

行时市场情况与保荐人（主承销商）协商确定。

2、有条件赎回条款

在本次发行的可转债转股期内，当下述两种情形的任意一种出现时，公司有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债：

（1）在本次发行的可转换公司债券转股期内，如果公司股票在任何连续三十个交易日中至少十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%（含

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130%）；

（2）当本次发行的可转债未转股余额不足3000万元人民币时。

上述当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365

IA：指当期应计利息；

B：指本次发行的可转债持有人持有的可转债票面总金额；

i：指可转债当年票面利率；

t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天数（算头不算尾）。

若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，调整日及调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。

（十二）回售条款

1、有条件回售条款

在本次发行的可转债最后两个计息年度内，如果公司股票的收盘价格在任何连续三十个交易日低于当期转股价格的70%时，本次可转债持有人有权将其持有的本次可转债全部或部分按债券面值加上当期应计利息的价格回售给公司（当期应计利息的计算方式参见“（十一）赎回条款”相关内容）。

若在上述交易日内发生过转股价格因发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括因本次发行的可转债转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等

情况而调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转股价格向下修正的情况，则上述“连续三十个交易日”须从转股价格修正之后的第一个交易日起按修正后的转股价格重新计算。

本次发行的可转债最后两个计息年度，可转债持有人在每年回售条件首次满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而可转债持有人

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未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度不能再行使回售权。可转债持有人不能多次行使部分回售权。

2、附加回售条款

若公司本次发行的可转债募集资金投资项目的实施情况与公司在募集说明

书中的承诺情况相比出现重大变化，且该变化被中国证监会或深交所认定为改变募集资金用途的，可转债持有人享有一次以面值加上当期应计利息的价格向公司回售其持有的全部或部分可转债的权利（当期应计利息的计算方式参见“（十一）赎回条款”相关内容）。可转债持有人在附加回售条件满足后，可以在公司公告的附加回售申报期内进行回售，该次附加回售申报期内不实施回售的，自动丧失该附加回售权。

（十三）转股后的利润分配

因本次可转债转股而增加的公司股票享有与原股票同等的权益，在股利分配股权登记日当日登记在册的所有股东（含因本次可转债转股形成的股东）均享受当期股利分配。

（十四）发行方式及发行对象

本次可转债的具体发行方式由股东会授权董事会（或由董事会授权人士）与

保荐人（主承销商）根据法律、法规的相关规定协商确定。本次可转债的发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司证券账户的自然人、法人、

证券投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国家法律、法规禁止者除外）。

（十五）向原股东配售的安排

本次发行的可转债向公司原股东实行优先配售，原股东有权放弃优先配售权。

向原股东优先配售的具体比例由公司股东会授权董事会（或由董事会授权人士）

在本次发行前根据市场情况与保荐人（主承销商）协商确定，并在本次可转债的发行公告中予以披露。

原股东优先配售之外的余额和原股东放弃优先配售后的部分，采用网下对机构投资者发售和/或通过深交所交易系统网上定价发行相结合的方式进行，余额

10申通快递股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券预案由承销商包销。具体发行方式由公司股东会授权董事会（或由董事会授权人士）与保荐人（主承销商）在发行前协商确定。

（十六）债券持有人及债券持有人会议

1、债券持有人的权利

（1）依照其所持有的本次可转换公司债券数额享有约定利息；

（2）根据《募集说明书》约定条件将所持有的本次可转债转为公司股票；

（3）根据《募集说明书》约定的条件行使回售权；

（4）依照法律、行政法规及《公司章程》的规定转让、赠与或质押其所持有的本次可转债；

（5）依照法律、行政法规及《公司章程》的规定获得有关信息；

（6）按照《募集说明书》约定的期限和方式要求公司偿付本次可转债本息；

（7）依照法律、行政法规等相关规定参与或者委托代理人参与债券持有人会议并行使表决权；

（8）法律、行政法规及《公司章程》所赋予的其作为公司债权人的其他权利。

2、债券持有人的义务

（1）遵守公司所发行的本次可转债条款的相关规定；

（2）依其所认购的本次可转债数额缴纳认购资金；

（3）遵守债券持有人会议形成的有效决议；

（4）除法律、法规规定及《募集说明书》约定之外，不得要求公司提前偿付本次可转债的本金和利息；

（5）法律、行政法规及《公司章程》规定应当由本次可转债持有人承担的其他义务。

3、债券持有人会议的召开

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在本次可转债存续期间内及期满赎回期限内，当出现以下情形之一时，应当召集债券持有人会议：

（1）公司拟变更《募集说明书》的约定；

（2）公司未能按期支付当期应付的可转换公司债券本息；

（3）公司发生减资（因员工持股计划、股权激励或公司为维护公司价值及股东权益所必需回购股份导致的减资除外）、合并、分立、被托管、解散、申请破产或依法进入破产程序；

（4）担保人（如有）或担保物（如有）或者其他偿债保障措施发生重大变化；

（5）公司拟变更、解聘债券受托管理人或者变更债券受托管理协议的主要内容；

（6）在法律法规和规范性文件规定许可的范围内，对债券持有人会议规则的修改作出决议；

（7）公司管理层不能正常履行职责，导致公司债务清偿能力面临严重不确定性；

（8）公司提出重大债务重组方案的；

（9）发行人、单独或合计持有本期债券总额百分之十以上的债券持有人书面提议召开；

（10）根据法律、行政法规、中国证监会、深交所及《可转换公司债券持有人会议规则》的规定或约定，应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项；

（11）发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项。

4、下列机构或人士可以提议召开债券持有人会议：

（1）公司董事会；

（2）债券受托管理人；

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（3）单独或合计持有本次可转债当期未偿还的债券面值总额10%以上的债券持有人；

（4）法律法规、中国证监会、深交所规定的其他机构或人士。

公司将在《募集说明书》中约定保护债券持有人权利的办法，以及债券持有人会议的权利、程序和决议生效条件。

（十七）本次募集资金用途

本次向不特定对象发行可转债拟募集资金总额不超过人民币300000.00万元（含本数），扣除发行费用后，将全部投资于以下项目：

单位：万元序号项目名称项目投资总额拟投入募集资金金额

1智慧物流设备升级项目306631.38213670.15

2干线运力网络提升项目168461.0086329.85

合计475092.38300000.00

在本次募集资金到位前，公司将根据募集资金投资项目实施进度的实际情况通过自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法规规定的程序予以置换。

如果本次发行募集资金扣除发行费用后少于上述项目募集资金拟投入的金额，募集资金不足部分由公司以自筹资金解决。在不改变本次募集资金投资项目的前提下，公司董事会可根据项目的实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。

（十八）募集资金管理及专项账户

公司已制定《募集资金管理制度》。本次发行的募集资金将存放于公司董事会指定的募集资金专项账户中，具体开户事宜在发行前由公司董事会（或由董事会授权人士）确定。

（十九）担保事项本次发行的可转债不提供担保。

（二十）评级事项

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公司将聘请具有资格的资信评级机构为本次发行的可转债进行信用评级和跟踪评级。

（二十一）本次发行方案的有效期限

公司本次向不特定对象发行可转债方案的有效期为十二个月，自本次发行方案经股东会审议通过之日起计算。

三、财务会计信息及管理层讨论与分析

容诚会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2022年度和2023年度财务报告

进行了审计并分别出具了容诚审字 [2023]310Z0302 号和容诚审字

[2024]310Z0063号标准无保留意见的审计报告。

德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2024年度财务报告进行了审计，并出具了德师报(审)字(25)第 P05188号标准无保留意见的审计报告。

（一）最近三年及一期的财务报表

1、资产负债表

（1）合并资产负债表

单位：万元项目2025年9月末2024年末2023年末2022年末

货币资金224127.30200100.37243288.63216623.14

交易性金融资产90296.9543071.2043281.325873.53

应收账款132166.51109527.1684152.6293527.48

预付款项44609.8433262.8528997.6130383.93

其他应收款27004.3824557.4121135.5721684.46

存货8673.408457.808779.734358.06

一年内到期的非流动资产1956.432447.21594.83-

其他流动资产315840.16287362.02193377.07147872.16

流动资产合计844674.97708786.02623607.39520322.74

其他权益工具投资25812.7425812.7476703.3647172.76

其他非流动金融资产30694.0730259.82--

长期应收款1094.861530.792118.42-

14申通快递股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券预案

项目2025年9月末2024年末2023年末2022年末

长期股权投资2507.092507.094253.969413.80

投资性房地产14514.1015008.59--

固定资产1055307.941036205.75942170.51735700.55

在建工程75662.6340764.7322649.70124681.11

使用权资产300618.36270117.87264525.69272178.72

无形资产170559.06161337.40155370.23153627.66

开发支出2013.887894.616938.443224.73

商誉88587.6679199.0979199.0979199.09

长期待摊费用55787.7263841.9243775.7839536.71

递延所得税资产27566.0422210.4917435.2917743.30

其他非流动资产93475.3865738.0736219.1430413.38

非流动资产合计1944201.541822428.971651359.601512891.80

资产总计2788876.522531214.992274967.002033214.54

短期借款478913.30365407.75299836.97190888.77

应付账款399876.83380130.12344147.34326107.92

预收款项4973.715442.983028.312253.04

合同负债142552.59153908.69131880.66112604.85

应付职工薪酬19525.6420140.7319931.5723368.73

应交税费29242.9032617.6624514.5412633.92

其他应付款102187.23126980.3182707.0658400.36

一年内到期的非流动负债73917.0169849.8169568.64164501.58

其他流动负债15517.7415268.2732055.9211506.39

流动负债合计1266706.961169746.301007671.02902265.57

长期借款132840.76132020.07149453.2372868.99

应付债券70088.43---

租赁负债263284.19233159.09223799.09225039.32

长期应付款1618.3014.83178.01869.74

预计负债442.242052.393429.243753.24

递延所得税负债1437.961212.951032.851185.51

递延收益-非流动负债23393.8012222.137525.696483.14

非流动负债合计493105.69380681.46385418.12310199.93

负债合计1759812.651550427.761393089.141212465.50

实收资本(或股本)42201.2242201.2242201.2242201.22

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项目2025年9月末2024年末2023年末2022年末

资本公积金295867.84305450.91301758.39304065.03

减：库存股17665.669962.206952.227711.37

其它综合收益714.511331.0929290.86372.53

专项储备1591.391261.201402.25977.78

盈余公积金57431.6957431.6957396.2057300.53

未分配利润648452.85582954.20453706.60419734.11

归属于母公司所有者权益合计1028593.84980668.10878803.29816939.83

少数股东权益470.03119.133074.573809.20

所有者权益合计1029063.87980787.23881877.86820749.03

负债和所有者权益总计2788876.522531214.992274967.002033214.54

（2）母公司资产负债表

单位：万元项目2025年9月末2024年末2023年末2022年末

货币资金25070.3750594.5921067.95375.58

交易性金融资产-10532.0310160.00-

应收账款7702.534142.53--

预付款项37.0025.2251.9062.63

其他应收款336336.94144593.46158200.51318140.85

存货1.221.22-828.40

其他流动资产1992.18255.94177.88256.98

流动资产合计371140.24210144.99189658.24319664.45

长期股权投资1862000.001865500.001865500.001849504.24

固定资产--4.224.87

使用权资产0.230.400.620.85

无形资产213.08270.33346.65422.98

长期待摊费用-4.205.8610.25

递延所得税资产5388.384721.704783.565168.39

非流动资产合计1867601.691870496.631870640.911855111.59

资产总计2238741.932080641.622060299.152174776.04

应付票据10000.00--30000.00

应付账款683.29663.881155.824610.75

合同负债-2.88--

16申通快递股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券预案

项目2025年9月末2024年末2023年末2022年末

应付职工薪酬18.4034.2224.5429.63

应交税费400.12268.81107.12272.40

其他应付款141040.1153506.4710742.349509.34

一年内到期的非流动负债208.67--101567.61

其他流动负债-0.1720096.67-

流动负债合计152350.5954476.4332126.49145989.73

长期借款19503.00---

应付债券70088.43---

预计负债59.031.702.0026.33

非流动负债合计89650.461.702.0026.33

负债合计242001.0554478.1332128.49146016.06

实收资本(或股本)153080.22153080.22153080.22153080.22

资本公积金1839722.901849305.961845613.441847920.09

减：库存股17665.669962.206952.227711.37

盈余公积金18329.0218329.0218293.5218197.71

未分配利润3274.4115410.4918135.6917273.33

归属于母公司所有者权益合计1996740.882026163.492028170.662028759.98

所有者权益合计1996740.882026163.492028170.662028759.98

负债和所有者权益总计2238741.932080641.622060299.152174776.04

2、利润表

（1）合并利润表

单位：万元

项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

营业收入3857033.314716949.334092363.853367069.33

营业总成本3760508.254586161.804060912.283343403.84

营业成本3637836.184433749.873921395.173219594.47

税金及附加7089.288397.637779.495861.24

销售费用11262.4613480.5116834.4517819.95

管理费用71716.1688903.7780090.4168531.09

研发费用13965.4117819.6916707.4612391.53

财务费用18638.7623810.3218105.3019205.56

17申通快递股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券预案

项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

其中：利息费用20368.4827840.0224819.5528066.44

减：利息收入2071.994496.287063.049205.13

加：其他收益2659.545977.2321492.3533279.89

投资收益3459.693331.241411.4710384.87

公允价值变动净收益-270.013134.51211.09-1178.34

资产减值损失--5241.25-5150.12-7339.38

信用减值损失-4132.53-3334.61-1787.35-7763.49

资产处置收益716.88908.34-1609.15-2363.81

营业利润98958.64135563.0046019.8748685.24

加：营业外收入2084.081600.932287.753234.76

减：营业外支出5884.096807.106497.5215598.09

利润总额95158.63130356.8241810.1036321.90

减：所得税19659.2627721.038474.848961.73

净利润75499.37102635.8033335.2627360.17归属于母公司所有者的净利

75564.76103995.2634069.6528771.85

润

（2）母公司利润表

单位：万元

项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

营业收入3405.464493.3931691.9725930.80

营业总成本4087.344441.3230487.4528367.77

营业成本1.51412.0826515.4524386.38

税金及附加11.098.65109.5110.25

销售费用196.19197.41183.42119.37

管理费用4127.174695.904434.053787.23

财务费用-248.62-872.72-754.9864.54

其中：利息费用377.85149.231030.663807.29

减：利息收入631.481025.151787.043744.00

加：其他收益31.4425.24-770.50250.69

投资收益-1496.41-1013.892454.09

公允价值变动净收益-532.03372.03160.00-3.76

信用减值损失47.00-28.001.00-9.95

18申通快递股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券预案

项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

营业利润-2631.88421.341608.91254.09

加：营业外收入--1.4711.40

减：营业外支出104.784.57267.374.75

利润总额-2736.66416.771343.01260.74

减：所得税-666.6861.86384.83-793.61

净利润-2069.97354.91958.181054.35

归属于母公司所有者的净利润-2069.97354.91958.181054.35

3、现金流量表

（1）合并现金流量表

单位：万元

项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

销售商品、提供劳务收到的现金4105202.135222675.764404267.123578100.69

收到的税费返还2768.502129.2810912.0311883.05收到其他与经营活动有关的现

21793.6031085.1667961.4254365.48

金

经营活动现金流入小计4129764.235255890.194483140.563644349.21

购买商品、接受劳务支付的现金3733172.904617144.393795012.873113474.91支付给职工以及为职工支付的

123735.68157070.20267133.47177473.28

现金

支付的各项税费53100.3946524.5031705.4618544.50支付其他与经营活动有关的现

26963.2740736.6653467.4974820.59

金

经营活动现金流出小计3936972.244861475.764147319.293384313.28

经营活动产生的现金流量净额192791.98394414.44335821.27260035.94

收回投资收到的现金251544.34569498.05281374.70906991.61

取得投资收益收到的现金1805.412765.681028.3448.38

处置固定资产、无形资产和其他

3658.047064.354768.765095.22

长期资产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收

-0.50-5932.60到的现金净额收到其他与投资活动有关的现

37.6563.6424.65-

金

投资活动现金流入小计257045.44579392.22287196.44918067.81

购建固定资产、无形资产和其他210555.02325405.56285652.88359165.80

19申通快递股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券预案

项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度长期资产支付的现金

投资支付的现金293513.59622385.30295500.00638489.30取得子公司及其他营业单位支

10952.38---

付的现金净额支付其他与投资活动有关的现

2195.27---

金

投资活动现金流出小计517216.26947790.86581152.88997655.10

投资活动产生的现金流量净额-260170.82-368398.64-293956.44-79587.29

取得借款收到的现金476807.67569664.06536656.40454082.89收到其他与筹资活动有关的现

13432.98118.66520.353423.64

金

筹资活动现金流入小计490240.65569782.72537176.75457506.53

偿还债务支付的现金296492.44540576.62424488.36566194.24

分配股利、利润或偿付利息支付

14922.3916087.5512601.5318992.11

的现金支付其他与筹资活动有关的现

84265.6380856.2373863.8451088.31

金

筹资活动现金流出小计395680.46637520.40510953.73636274.65

筹资活动产生的现金流量净额94560.19-67737.6826223.02-178768.12

汇率变动对现金的影响-20.29-0.32185.44502.12

现金及现金等价物净增加额27161.07-41722.2168273.292182.65

期初现金及现金等价物余额194214.44235936.65167663.36165480.71

期末现金及现金等价物余额221375.51194214.44235936.65167663.36

（2）母公司现金流量表

单位：万元

项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

销售商品、提供劳务收到的现

48.54653.9835770.8929300.24

金收到其他与经营活动有关的现

759.391160.78162863.5422349.18

金

经营活动现金流入小计807.921814.76198634.4351649.42

购买商品、接受劳务支付的现

41.76659.0662978.0328795.40

金支付给职工以及为职工支付的

99.86167.76185.50220.18

现金

支付的各项税费451.7059.061186.6314.74

20申通快递股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券预案

项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度支付其他与经营活动有关的现

782.191337.471211.4421136.05

金

经营活动现金流出小计1375.512223.3565561.5950166.37

经营活动产生的现金流量净额-567.58-408.59133072.851483.05

收回投资收到的现金20000.0013499.053074.701017.20

取得投资收益收到的现金556.70-2500.00-

处置固定资产、无形资产和其

-0.03--他长期资产收回的现金净额

投资活动现金流入小计20556.7013499.085574.701017.20

购建固定资产、无形资产和其

-10.69-13.54他长期资产支付的现金

投资支付的现金10000.00-31000.00-支付其他与投资活动有关的现

191731.29---

金

投资活动现金流出小计201731.2910.6931000.0013.54

投资活动产生的现金流量净额-181174.5913488.38-25425.301003.66

取得借款收到的现金19800.00-19989.00-

发行债券收到的现金70000.00---收到其他与筹资活动有关的现

99002.9842756.09520.351435.64

金

筹资活动现金流入小计188802.9842756.0920509.351435.64

偿还债务支付的现金99.0020000.0099970.11-

分配股利、利润或偿付利息支

10344.863276.852520.503740.00

付的现金支付其他与筹资活动有关的现

22141.163009.984996.23-

金

筹资活动现金流出小计32585.0226286.83107486.843740.00

筹资活动产生的现金流量净额156217.9616469.26-86977.49-2304.36

汇率变动对现金的影响---0.10-0.61

现金及现金等价物净增加额-25524.2229549.0520669.96181.74

期初现金及现金等价物余额50594.5921045.54375.58193.84

期末现金及现金等价物余额25070.3750594.5921045.54375.58

（二）合并财务报表范围及变化

1、合并报表范围

21申通快递股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券预案

截至2025年9月30日，公司合并报表范围内子公司如下：

持股比例（%）子公司名称取得方式直接间接

申通快递有限公司100.00%-反向购买

上海昌彤物流有限公司-100.00%同一控制下合并

浙江申通快递有限公司-100.00%同一控制下合并

浙江申通瑞盛快递有限公司-100.00%设立

浙江申通瑞丰快递有限公司-100.00%设立

湖北申通实业投资有限公司-100.00%设立

江苏申通国际货运有限公司-100.00%非同一控制下合并

陕西瑞银申通快递有限公司-100.00%设立

长春灵通物流有限公司-100.00%非同一控制下合并

STO Express Korea Co.Ltd - 66.00% 设立

STO Express Investment Holding Pte. Ltd. - 100.00% 设立

辽宁瑞银申通快递有限公司-100.00%设立

浙江正邦物流有限公司-100.00%非同一控制下合并

淮安高德快运有限公司-100.00%非同一控制下合并

漯河瑞德申通快递有限公司-100.00%设立

上海申咚文化传媒有限公司-100.00%设立

上海申通易物流有限公司-58.00%非同一控制下合并

河北瑞银申通快递有限公司-100.00%设立

申通投资管理(舟山)有限公司100.00%-设立

上海申通岑达供应链管理有限公司70.00%-设立

四川瑞银申通快递有限公司-100.00%设立

山西瑞华申通快递有限公司-100.00%设立

云南子淳物流有限公司-100.00%非同一控制下合并

上海前店后农电子商务有限公司-100.00%设立

山东申邦快递有限公司-100.00%设立

安徽申通快递有限公司-100.00%设立

江西申通快递有限公司-100.00%设立

江苏瑞德快递有限公司-100.00%设立

河南瑞银申通快递有限公司-100.00%设立

河北申通快递有限公司-100.00%设立

22申通快递股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券预案

持股比例（%）子公司名称取得方式直接间接

上海申雪供应链管理有限公司-100.00%设立

砀山申雪冷链仓储物流有限公司-73.00%设立

杭州申雪科技有限责任公司-100.00%设立

杭州申瑞快递服务有限公司-100.00%设立

浙江宸瑞运输有限公司-100.00%设立

四川申瑞运输服务有限公司-100.00%设立

重庆申瑞运输服务有限公司-100.00%设立

上海润郦运输服务有限公司-100.00%设立

山东申瑞运输服务有限公司-100.00%设立

北京申瑞运输服务有限公司-100.00%设立

辽宁申瑞运输服务有限公司-100.00%设立

安徽省申瑞运输服务有限公司-100.00%设立

江西申瑞运输服务有限公司-100.00%设立

江苏申瑞运输服务有限公司-100.00%设立

湖南申瑞运输服务有限公司-100.00%设立

湖北申瑞运输服务有限公司-100.00%设立

河南申瑞运输服务有限公司-100.00%设立

河北申瑞运输服务有限公司-100.00%设立

深圳申瑞运输服务有限公司-100.00%设立

福建申瑞运输服务有限公司-100.00%设立

北京瑞浩管理咨询有限公司-100.00%设立

内蒙古满安快递服务有限公司-100.00%设立

广西得泽申通快递有限公司-100.00%设立

常州市智网物流有限公司-100.00%非同一控制下合并

上海喵柜智能科技有限公司-100.00%设立

辽宁瑞德申通快递有限公司-100.00%设立

广东得泽申通快递有限公司-100.00%设立

贵州得泽快递有限公司-100.00%设立

湖南得泽物流有限公司-100.00%设立

福建瑞丰快递有限公司-100.00%设立

荆门得泽快递有限公司-100.00%设立

上海佰荔物流有限公司-100.00%设立

23申通快递股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券预案

持股比例（%）子公司名称取得方式直接间接

盐城申通得泽快递有限公司-100.00%设立

上海申彻供应链管理有限公司100.00%-设立

浙江舟山申瑞石油化工有限公司-100.00%设立

天津得泽物流有限公司-100.00%设立

四川子淳物流有限公司-100.00%设立

长沙申通供应链管理有限公司-100.00%设立

南宁申通供应链管理有限公司-100.00%设立

广州增城得泽物流有限公司-100.00%设立

公主岭得泽物流有限公司-100.00%设立

兰州得泽物流有限公司-100.00%设立

天津申瑞运输服务有限公司-100.00%设立

陕西申瑞运输服务有限公司-100.00%设立

泰州得泽物流有限公司-100.00%设立

浙江得泽物流有限公司-100.00%设立

常熟得泽物流有限公司-100.00%设立

上海隋勤实业有限公司-100.00%设立

揭阳得泽物流有限公司-100.00%设立

石家庄得泽物流有限公司-100.00%设立

蚌埠子淳物流有限公司-100.00%设立

内蒙古得泽物流有限公司-100.00%设立

桐庐常晟人力资源有限公司-100.00%设立

芜湖茗柏人力资源有限公司-100.00%设立

上海卿柯物流有限公司-100.00%设立

简阳申瑞运输服务有限公司-100.00%设立

漯河润郦运输有限公司-100.00%设立

宿迁茗柏人力资源有限公司-100.00%设立

北京申瑞伟业运输服务有限公司-100.00%设立

湖北申通得泽物流有限公司-100.00%设立

山西申通得泽快递有限公司-100.00%设立

辽宁省德泽物流有限公司-100.00%设立

云南德赐物流有限公司-100.00%设立

黑龙江申通物流有限公司-100.00%设立

24申通快递股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券预案

持股比例（%）子公司名称取得方式直接间接

句容得泽物流有限公司-100.00%设立

天津申安达网络科技有限公司-100.00%设立

湖南子淳物流有限公司-100.00%设立

安徽坤垚智能科技有限公司-100.00%设立

湖北省申瑞运输服务有限公司-100.00%设立

上海达滕申科技有限公司-100.00%设立

淮安子淳物流有限公司-100.00%设立

江西申雪江企业管理服务有限公司-100.00%设立

重庆市德赐物流服务有限公司-100.00%设立

陕西德泽申通物流有限公司-100.00%设立

甘肃子淳申通物流有限公司-100.00%设立

河北宸瑞运输服务有限公司-100.00%设立

淮安沣鑫物流有限公司-100.00%设立

河北申邦北方企业管理有限公司-100.00%设立

西安茗柏鸿川信息科技有限公司-100.00%设立

蚌埠申瑞道路运输有限公司-100.00%设立

哈尔滨麒锐印务有限公司-100.00%非同一控制下合并

重庆瑞重快递有限公司-100.00%设立

南京子淳物流有限公司-100.00%设立

天津申瑞能源科技有限公司-100.00%设立

济宁申瑞运输服务有限公司-100.00%设立

杭州通瑞运输服务有限公司-100.00%设立

金华瑞彤运输服务有限公司-100.00%设立

杭州德泽运输服务有限公司-100.00%设立

杭州盛彤运输服务有限公司-100.00%设立

长春子淳物流有限公司-100.00%设立

辽宁得泽物流有限公司-100.00%设立

杭州得临物流有限公司-100.00%设立

金华子淳运输服务有限公司-100.00%设立

杭州翔瑞运输服务有限公司-100.00%设立

杭州沣鑫运输服务有限公司-100.00%设立

杭州子淳运输服务有限公司-100.00%设立

25申通快递股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券预案

持股比例（%）子公司名称取得方式直接间接

山东沣鑫运输服务有限公司-100.00%设立

临沂通瑞运输服务有限公司-100.00%设立

安徽润郦运输有限公司-100.00%设立

浙江得越物流有限公司-100.00%设立

浙江申睿通达物流有限公司-100.00%设立

深圳得泽运输服务有限公司-100.00%设立

河北雄安德泽物流有限公司-100.00%设立

宁夏德泽物流有限公司-100.00%设立

济宁得泽供应链有限公司-100.00%设立

杭州启文运输服务有限公司-100.00%设立

杭州启仁物流有限公司-100.00%设立

杭州启秀物流有限公司-100.00%设立

杭州博明物流有限公司-100.00%设立

菏泽仁瀚运输有限公司-100.00%设立

杭州杭滕科技有限公司-100.00%设立

贵州喵柜智能科技有限公司-100.00%设立

云南云瑞喵柜科技有限公司-100.00%设立

广州喵柜智能科技有限公司-100.00%设立

江苏连云港申瑞石油化工有限公司-100.00%设立

沈阳喵柜智能科技有限公司-100.00%设立

湖北省喵柜科技有限公司-100.00%设立

天津喵柜智能科技有限公司-100.00%设立

泰州申瑞运输服务有限公司-100.00%设立

重庆喵柜智能科技有限公司-100.00%设立

四川申雪川企业管理服务有限公司-100.00%设立

内蒙古喵柜智能科技有限公司-100.00%设立

福建泉州喵柜智能科技有限公司-100.00%设立

申纬智联(常州)科技有限公司-100.00%设立

2、合并报表范围变化情况

报告期内，公司合并报表范围变化情况如下：

26申通快递股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券预案

新设子公司名称变动情况变动原因变动期间宁夏德泽物流有限公司新增设立济宁得泽供应链有限公司新增设立杭州启文运输服务有限公司新增设立杭州启仁物流有限公司新增设立杭州启秀物流有限公司新增设立杭州博明物流有限公司新增设立菏泽仁瀚运输有限公司新增设立杭州杭滕科技有限公司新增设立贵州喵柜智能科技有限公司新增设立云南云瑞喵柜科技有限公司新增设立

广州喵柜智能科技有限公司新增设立2025年1-9月江苏连云港申瑞石油化工有限公司新增设立沈阳喵柜智能科技有限公司新增设立湖北省喵柜科技有限公司新增设立天津喵柜智能科技有限公司新增设立泰州申瑞运输服务有限公司新增设立重庆喵柜智能科技有限公司新增设立四川申雪川企业管理服务有限公司新增设立内蒙古喵柜智能科技有限公司新增设立福建泉州喵柜智能科技有限公司新增设立

申纬智联(常州)科技有限公司新增设立南京子淳物流有限公司新增设立长春子淳物流有限公司新增设立杭州得临物流有限公司新增设立天津申瑞能源科技有限公司新增设立济宁申瑞运输服务有限公司新增设立杭州通瑞运输服务有限公司新增设立

2024年度

金华瑞彤运输服务有限公司新增设立杭州德泽运输服务有限公司新增设立杭州盛彤运输服务有限公司新增设立杭州子淳运输服务有限公司新增设立金华子淳运输服务有限公司新增设立临沂通瑞运输服务有限公司新增设立

27申通快递股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券预案

新设子公司名称变动情况变动原因变动期间杭州翔瑞运输服务有限公司新增设立杭州沣鑫运输服务有限公司新增设立山东沣鑫运输服务有限公司新增设立深圳得泽运输服务有限公司新增设立安徽润郦运输有限公司新增设立浙江得越物流有限公司新增设立浙江申睿通达物流有限公司新增设立辽宁得泽物流有限公司新增设立河北雄安德泽物流有限公司新增设立昆山申益通供应链有限公司减少注销河北联戚劳务派遣服务有限公司减少转让安徽坤垚智能科技有限公司新增设立河北申邦北方企业管理有限公司新增设立淮安子淳物流有限公司新增设立淮安沣鑫物流有限公司新增设立河北联戚劳务派遣服务有限公司新增设立江西申雪江企业管理服务有限公司新增设立西安茗柏鸿川信息科技有限公司新增设立河北宸瑞运输服务有限公司新增设立2023年度蚌埠申瑞道路运输有限公司新增设立重庆市德赐物流服务有限公司新增设立湖北省申瑞运输服务有限公司新增设立陕西德泽申通物流有限公司新增设立甘肃子淳申通物流有限公司新增设立上海达滕申科技有限公司新增设立东莞市申瑞运输服务有限公司减少注销宿迁茗柏人力资源有限公司新增设立天津申安达网络科技有限公司新增设立北京申瑞伟业运输服务有限公司新增设立湖北申通得泽物流有限公司新增设立2022年度山西申通得泽快递有限公司新增设立辽宁省德泽物流有限公司新增设立云南德赐物流有限公司新增设立

28申通快递股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券预案

新设子公司名称变动情况变动原因变动期间湖南子淳物流有限公司新增设立黑龙江申通物流有限公司新增设立句容得泽物流有限公司新增设立昆山申益通供应链有限公司新增设立衡阳得泽物流有限公司减少注销浙江申通瑞德快递有限公司减少转让

（三）公司的主要财务指标

1、主要财务指标

2025年9月末2024年末2023年末2022年末

项目

/2025年1-9月/2024年度/2023年度/2022年度

流动比率（倍）0.670.610.620.58

速动比率（倍）0.660.600.610.57

资产负债率（合并）63.10%61.25%61.24%59.63%

利息保障倍数（倍）5.675.682.682.29

应收账款周转率（次/年）31.9248.7146.0637.71

存货周转率（次/年）424.70514.43596.96656.26每股经营活动现金流量净额

1.262.582.191.70（元/股）

每股净现金流量（元/股）0.18-0.270.450.01归属于母公司股东的每股净

6.726.415.745.34资产（元/股）

注：上述指标均依据合并报表口径计算，各指标的具体计算公式如下：

（1）流动比率＝流动资产/流动负债；

（2）速动比率＝（流动资产-存货）/流动负债；

（3）资产负债率＝负债总额/资产总额×100%；

（4）利息保障倍数＝息税前利润/利息费用；

（5）应收账款周转率＝营业收入/应收账款平均金额；

（6）存货周转率＝营业成本/存货平均金额；

（7）每股经营活动产生的现金流量＝经营活动产生的现金流量净额/期末股本总额；

（8）每股净现金流量=现金和现金等价物净增加额/期末股本总额；

（9）归属于母公司股东的每股净资产=期末归属于母公司股东的权益/期末股份总数。

2、每股收益和净资产收益率公司根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010年修订）》（中国证券监督管理委

29申通快递股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券预案员会公告[2010]2号）《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益（2023年修订）》（中国证券监督管理委员会公告[2023]65号）计

算的净资产收益率和每股收益如下：

加权平均净资每股收益（元/股）项目期间产收益率基本稀释

2025年1-9月7.56%0.510.50

归属于公司普通股2024年11.19%0.690.68

股东的净利润2023年4.03%0.230.22

2022年3.60%0.190.19

2025年1-9月7.58%0.510.50

扣除非经常性损益2024年10.94%0.680.67后归属于公司普通

2023年4.01%0.230.22

股股东的净利润

2022年3.87%0.200.20

（四）公司财务状况简要分析

1、资产构成情况分析

单位：万元

2025年9月30日2024年12月31日2023年12月31日2022年12月31日

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

货币资金224127.308.04%200100.377.91%243288.6310.69%216623.1410.65%

交易性金融资产90296.953.24%43071.201.70%43281.321.90%5873.530.29%

应收账款132166.514.74%109527.164.33%84152.623.70%93527.484.60%

预付款项44609.841.60%33262.851.31%28997.611.27%30383.931.49%

其他应收款27004.380.97%24557.410.97%21135.570.93%21684.461.07%

存货8673.400.31%8457.800.33%8779.730.39%4358.060.21%一年内到期的非

1956.430.07%2447.210.10%594.830.03%0.000.00%

流动资产

其他流动资产315840.1611.32%287362.0211.35%193377.078.50%147872.167.27%

流动资产合计844674.9730.29%708786.0228.00%623607.3927.41%520322.7425.59%其他权益工具投

25812.740.93%25812.741.02%76703.363.37%47172.762.32%

资其他非流动金融

30694.071.10%30259.821.20%0.000.00%0.000.00%

资产

长期应收款1094.860.04%1530.790.06%2118.420.09%0.000.00%

30申通快递股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券预案

项目2025年9月30日2024年12月31日2023年12月31日2022年12月31日

长期股权投资2507.090.09%2507.090.10%4253.960.19%9413.800.46%

投资性房地产14514.100.52%15008.590.59%0.000.00%0.000.00%

固定资产1055307.9437.84%1036205.7540.94%942170.5141.41%735700.5536.18%

在建工程75662.632.71%40764.731.61%22649.701.00%124681.116.13%

使用权资产300618.3610.78%270117.8710.67%264525.6911.63%272178.7213.39%

无形资产170559.066.12%161337.406.37%155370.236.83%153627.667.56%

开发支出2013.880.07%7894.610.31%6938.440.30%3224.730.16%

商誉88587.663.18%79199.093.13%79199.093.48%79199.093.90%

长期待摊费用55787.722.00%63841.922.52%43775.781.92%39536.711.94%

递延所得税资产27566.040.99%22210.490.88%17435.290.77%17743.300.87%

其他非流动资产93475.383.35%65738.072.60%36219.141.59%30413.381.50%

非流动资产合计1944201.5469.71%1822428.9772.00%1651359.6072.59%1512891.8074.41%

资产总计2788876.52100.00%2531214.99100.00%2274967.00100.00%2033214.54100.00%

报告期各期末，公司资产总额分别为2033214.54万元、2274967.00万元、

2531214.99万元和2788876.52万元。报告期内，公司资产规模持续增加。

从整体资产结构来看，公司非流动资产占比较高。报告期各期末，公司流动资产金额分别为520322.74万元、623607.39万元、708786.02万元和844674.97万元，占资产总额的比例分别为25.59%、27.41%、28.00%和30.29%，占比逐期上升。流动资产主要由其他流动资产、货币资金、应收账款及交易性金融资产构成。报告期各期末，公司非流动资产金额分别为1512891.80万元、1651359.60万元、1822428.97万元和1944201.54万元，占资产总额的比例分别为74.41%、

72.59%、72.00%和69.71%，占比小幅下降。非流动资产主要由固定资产、使用

权资产、无形资产构成。

2、负债分析

报告期各期末，公司负债构成情况如下表：

单位：万元

2025年9月30日2024年12月31日2023年12月31日2022年12月31日

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

短期借款478913.3027.21%365407.7523.57%299836.9721.52%190888.7715.74%

31申通快递股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券预案

项目2025年9月30日2024年12月31日2023年12月31日2022年12月31日

应付账款399876.8322.72%380130.1224.52%344147.3424.70%326107.9226.90%

预收款项4973.710.28%5442.980.35%3028.310.22%2253.040.19%

合同负债142552.598.10%153908.699.93%131880.669.47%112604.859.29%

应付职工薪酬19525.641.11%20140.731.30%19931.571.43%23368.731.93%

应交税费29242.901.66%32617.662.10%24514.541.76%12633.921.04%

其他应付款102187.235.81%126980.318.19%82707.065.94%58400.364.82%一年内到期的

73917.014.20%69849.814.51%69568.644.99%164501.5813.57%

非流动负债

其他流动负债15517.740.88%15268.270.98%32055.922.30%11506.390.95%

流动负债合计1266706.9671.98%1169746.3075.45%1007671.0272.33%902265.5774.42%

长期借款132840.767.55%132020.078.52%149453.2310.73%72868.996.01%

应付债券70088.433.98%0.000.00%0.000.00%0.000.00%

租赁负债263284.1914.96%233159.0915.04%223799.0916.06%225039.3218.56%

长期应付款1618.300.09%14.830.00%178.010.01%869.740.07%

预计负债442.240.03%2052.390.13%3429.240.25%3753.240.31%递延所得税负

1437.960.08%1212.950.08%1032.850.07%1185.510.10%

债

递延收益-非流

23393.801.33%12222.130.79%7525.690.54%6483.140.53%

动负债非流动负债合

493105.6928.02%380681.4624.55%385418.1227.67%310199.9325.58%

计

负债合计1759812.65100.00%1550427.76100.00%1393089.14100.00%1212465.50100.00%

报告期各期末，公司负债总额分别为1212465.50万元、1393089.14万元、

1550427.76万元和1759812.65万元。报告期内，公司负债规模有所增加。

从整体负债结构来看，公司流动负债占比较高。报告期各期末，公司流动负债金额分别为902265.57万元、1007671.02万元、1169746.30万元和

1266706.96万元，占负债总额的比例分别为74.42%、72.33%、75.45%和71.98%，

流动负债主要由短期借款、应付账款、合同负债构成。报告期各期末，非流动负债金额分别为310199.93万元、385418.12万元、380681.46万元和493105.69万元，占负债总额的比例分别为25.58%、27.67%、24.55%和28.02%，非流动负债主要由租赁负债、长期借款构成。

32申通快递股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券预案

3、偿债能力分析

报告期各期，公司各项主要偿债能力指标如下：

2025年9月末2024年末2023年末2022年末

项目

/2025年1-9月/2024年度/2023年度/2022年度

流动比率（倍）0.670.610.620.58

速动比率（倍）0.660.600.610.57

资产负债率（合并报表）63.10%61.25%61.24%59.63%

利息保障倍数（倍）5.675.682.682.29

报告期各期末，公司流动比率分别为0.58倍、0.62倍、0.61倍和0.67倍，速动比率分别为0.57倍、0.61倍、0.60倍和0.66倍。公司流动比率及速动比率整体趋势有所上升，短期偿债能力较为稳定。报告期各期末，公司资产负债率分别为59.63%、61.24%、61.25%和63.10%，资产负债率有所上升，主要系短期借款、应付债券余额增加所致。报告期各期末，公司利息保障倍数分别为2.29倍、

2.68倍、5.68倍和5.67倍。报告期内公司利息支付能力较强，利息偿付风险较低。

4、营运能力分析

报告期内，公司主要营运能力指标如下：

指标2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

应收账款周转率（次/年）31.9248.7146.0637.71

存货周转率（次/年）424.70514.43596.96656.26

报告期各期，公司应收账款周转率分别为37.70次、46.06次、48.71次和31.92次。应收账款周转率处于行业较高水平，销售回款效率良好。

报告期各期，公司存货周转率分别为656.34次、596.96次、514.43次和424.70次，呈逐年下降趋势，公司存货金额占比较低，致使存货周转率较高。

5、盈利能力分析

报告期内，公司收入及利润状况如下：

单位：万元

33申通快递股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券预案

项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

营业收入3857033.314716949.334092363.853367069.33

营业成本3637836.184433749.873921395.173219594.47

营业利润98958.64135563.0046019.8748685.24

利润总额95158.63130356.8241810.1036321.90

净利润75499.37102635.8033335.2627360.17

其中：归属于母公司所有者的

75564.76103995.2634069.6528771.85

净利润

报告期内，公司盈利能力较强且呈稳定增长态势。报告期各期，公司营业收入分别为3367069.33万元、4092363.85万元、4716949.33万元和3857033.31万元，营业收入呈逐年增长趋势；在收入提升的拉动下，公司报告期各期归母净利润分别为28771.85万元、34069.65万元、103995.26万元和75564.76万元，呈持续增长趋势。

四、本次向不特定对象发行可转换公司债券的募集资金用途

本次向不特定对象发行可转债拟募集资金总额不超过人民币300000.00万元（含本数），扣除发行费用后，将全部投资于以下项目：

单位：万元序号项目名称项目投资总额拟投入募集资金金额

1智慧物流设备升级项目306631.38213670.15

2干线运力网络提升项目168461.0086329.85

合计475092.38300000.00

五、公司利润分配情况

（一）利润分配政策

34申通快递股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券预案

公司利润分配应重视对投资者特别是中小投资者的合理投资回报，并兼顾公司的可持续发展，建立持续、稳定及积极的分红政策，采用现金、股票、现金与股票相结合或者法律、法规允许的其他方式分配利润。

1、利润分配原则

公司实行持续、稳定的利润分配政策，重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司的长期、可持续发展；公司利润分配不得超过累计可分配利润。

2、公司利润分配形式

公司将采用现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配利润，公司优先采用现金方式分配利润，可以进行中期现金分红。

3、现金分红具体条件和比例

（1）公司在当年盈利且累计未分配利润为正，现金流满足公司正常生产经

营和未来发展的前提下，最近三个会计年度内，公司以现金形式分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的百分之三十；

（2）当年未分配的可分配利润可留待以后年度进行分配；

（3）公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力；

（4）公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，提出具体现金分红政策：

1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的进行利润分配时，现金

分红在本次利润分配中所占比例最低应达到百分之八十；

2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现

金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到百分之四十；

3）公司发展阶段属成长期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现

金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到百分之二十；。

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（5）出现以下情形之一的公司可不进行现金分红：

1）合并报表或母公司报表当年度未实现盈利；

2）合并报表或母公司报表当年度经营性现金流量净额或者现金流量净额为负数；

3）合并报表或母公司报表期末资产负债率超过百分之七十（包括百分之七十）；

4）合并报表或母公司报表期末可供分配的利润余额为负数；

5）公司财务报告被审计机构出具非标准无保留意见；

6）公司在可预见的未来一定时期内存在重大资金支出安排，进行现金分红

可能导致公司现金流无法满足公司经营或投资需要。

4、股利分配的时间间隔

在满足上述现金分红条件情况下，公司将积极采取现金方式分配股利，公司当年如实现盈利并有可供分配利润时，应每年度进行利润分配。董事会可以根据公司盈利状况及资金需求状况提议公司进行中期现金分红。

5、股票股利发放条件

在保证公司股本规模和股权结构合理的前提下，基于回报投资者和分享企业价值的考虑，当公司股票估值处于合理范围内，公司可以发放股票股利。公司董事会在确定发放股票股利的具体金额时，应充分考虑发放股票股利后的总股本是否与公司目前的经营规模、盈利增长速度相适应，并考虑对未来债权融资成本的影响，以确保利润分配方案符合全体股东的整体利益和长远利益。

6、利润分配的决策程序和机制

（1）公司在制定现金分红具体方案时，董事会应当认真研究和论证公司现

金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，独立董事应当发表明确意见；经由公司董事会审议通过后提交股东会审议批准。

（2）独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事

36申通快递股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券预案会审议。

（3）股东会对现金分红具体方案进行审议。

7、利润分配政策调整的具体条件、决策程序和机制

公司应当严格执行公司章程确定的现金分红政策以及股东会审议批准的现金分红具体方案。因外部经营环境或公司自身经营情况发生较大变化而需要调整利润分配政策的，可以对利润分配政策进行调整。调整后的利润分配政策不得违反法律法规或监管规定的相关规定，公司董事会应先形成对利润分配政策进行调整的预案并应征求审计委员会的意见并由公司独立董事发表独立意见，有关调整利润分配政策的议案需经公司董事会审议通过后提请公司股东会批准。其中，现金分红政策的调整议案需经出席股东会的股东所持表决权的三分之二以上通过，并为中小股东参加股东会提供便利。独立董事应对利润分配政策的调整或变更事项发表明确独立意见，审计委员会发表审核意见。调整后的现金分红政策不得违反中国证监会和深交所的相关规定。

8、董事会在审议和形成利润分配预案时，应当认真研究和论证公司现金分

红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其他决策程序要求等事宜，独立董事应当发表明确意见。要详细记录管理层建议、参会董事的发言要点、独立董事意见、董事会投票表决情况等内容并形成书面记录作为公司档案妥善保存。

9、股东会应依法依规对董事会提出的利润分配预案进行表决，股东会对现

金分红具体方案进行审议时，应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。

10、公司年度盈利但管理层、董事会未提出、拟定现金分红预案的，管理层

需对此向董事会提交详细的情况说明，包括未分红的原因、未用于分红的资金留存公司的用途和使用计划，并由独立董事对利润分配预案发表独立意见并公开披露；董事会审议通过后提交股东会进行审议，并由董事会向股东会做出情况说明。

11、存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。

12、审计委员会对董事会执行现金分红政策和股东回报规划以及是否履行相

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应决策程序和信息披露等情况进行监督。审计委员会发现董事会存在未严格执行现金分红政策和股东回报规划、未严格履行相应决策程序或未能真实、准确、完

整进行相应信息披露的，应当发表明确意见，并督促其及时改正。

（二）公司最近三年的利润分配情况

1、利润分配情况

公司2023年度、2024年度进行了利润分配，具体情况如下：

2024年5月20日，公司召开了2023年年度股东大会，审议通过了《公司

2023年度利润分配预案》，以实施2023年度利润分配方案的股权登记日的总股

本减去公司回购专户股数即1522310366股为基数，向全体股东每10股派发现金股利人民币0.20元（含税），剩余未分配利润结转以后年度分配。本次不进行公积金转增股本、不送红股。本次权益分派已于2024年6月19日实施完毕。

2025年5月26日，公司召开的2024年年度股东大会，审议通过了《公司

2024年度利润分配预案》，以公司现有总股本1530802166股剔除公司回购专

户股份28397773股后的1502404393股为基数，向全体股东每10股派发现金股利人民币0.67元（含税），本次不进行公积金转增股本、不送红股。该利润分配方案已于2025年6月5日实施完毕。

2、现金分红情况

报告期内，公司进行的现金分红情况如下：

单位：万元

年度现金分红金额（含税）归属于母公司所有者的净利润分红占比

2024年10066.11103995.269.68%

2023年3044.6234069.658.94%

2022年-28771.85-

最近三年累计现金分红金额13110.73

最近三年年均归属于母公司所有者的净利润55612.26

比例23.58%

为保持公司的可持续发展，公司历年滚存的未分配利润作为公司业务发展资

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金的一部分，继续投入公司生产经营，以支持公司长期可持续发展，提高公司的市场竞争力和盈利能力。

六、公司董事会关于公司不存在失信情形的声明根据《关于对失信被执行人实施联合惩戒的合作备忘录》（发改财金[2016]141号）、《关于对海关失信企业实施联合惩戒的合作备忘录》（发改财金[2017]427号），并通过查询“信用中国”网站、国家企业信用信息公示系统等，公司及子公司不存在被列入一般失信企业、海关失信企业等失信被执行人的情形，亦未发生可能影响公司本次向不特定对象发行可转债的失信行为。

七、公司董事会关于公司未来十二个月内再融资计划的声明

关于除本次向不特定对象发行可转债外，未来十二个月内的其他再融资计划，公司董事会作出如下声明：“自本次向不特定对象发行可转换公司债券方案被公司股东会审议通过之日起，公司未来十二个月将根据业务发展情况确定是否实施其他再融资计划。”申通快递股份有限公司董事会

2026年3月16日

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