今日（12月25日）上午，机器人相关题材大幅异动，减速器、人形机器人、汽车配件、宇树机器人等概念板块均涨超1%。个股方面，昊志机电、强瑞技术、拓斯达等上午收盘均涨超10%，龙溪股份、大业股份、天奇股份等个股涨停。新晋机器人题材的锋龙股份一字涨停，集合竞价后封单一度接近460万手，该公司流通股仅两亿股出头，意味着其流通盘远远不够卖。截至上午收盘，该股仍有超两百万手封单。

消息面上，“人形机器人第一股”优必选昨晚发布公告，以“协议转让+要约收购”的组合方式共收购深交所上市公司锋龙股份93957518股（占锋龙股份公司股份总数43%）。

业内人士指出，此次优必选入主A股，令人想起了今年两只十倍大牛股，上纬新材和天普股份，前者是智元机器人入主，后者是中昊芯英要约收购。

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底部特征显现

具身智能市场空间广阔。从政策面来看，多地“十五五”规划将具身智能/人形机器人明确列为未来产业与新经济增长点；北京发布行动计划并落地全国首个全自主无人化人形机器人导览方案，地方政策从顶层规划向应用示范延伸，产业预期进一步强化。

量产进程方面，智元机器人第5000台具身机器人量产下线、奇瑞墨甲完成第1000只机器狗交付，优必选斩获0.5亿元人形机器人销售合同，头部企业已进入批量交付与订单落地阶段。国金证券表示，多重信号表明，机器人产业正加速向量产迈步，行业集中度与头部企业优势有望持续提升。

华龙证券表示，当前人形机器人板块情绪冰点孕育反转，底部特征明显；产业向右，海内外量产临界点已至，建议围绕“确定性”与“新技术”双线布局。

龙头股揭秘

从机构研报角度来看，12月以来铁流股份和均胜电子两只个股研报标题提及具身智能。开源证券指出，铁流股份具身智能事业部由公司董事长挂帅，各业务及技术板块负责人共同主导，全公司上下其他各部门全力配合推进，彰显全面进军具身智能产业的决心。东吴证券国际表示，均胜电子延伸汽车安全与电子技术能力，推出机器人全域控制器胸腔+底盘一体化方案，以及集成视觉/听觉/交互的机器人头部总成，并与多家头部机器人玩家建立合作，在“具身智能 + 工业自动化”浪潮中具备先发卡位优势。该机构认为，公司机器人业务当前仍处早期投入期，但从技术路径与客户结构看，有望在3–5年内拓展出有意义的收入体量，为公司带来估值溢价。

模塑科技12月以来则有机构研报提及人形机器人。华鑫证券指出，公司适配客户需求，积极向人形机器人轻量化赛道拓展。模塑科技与国内某机器人公司签订了零部件采购框架协议，并于近日正式接到客户发出的人形机器人外覆盖件小批量采购订单，标志着公司业务正式向人形机器人产业拓展。

A股市场人形机器人概念股合计有390多只。从市值角度来看，美的集团、立讯精密、胜宏科技等个股市值均超千亿元。其中，美的集团、赛力斯、汇川技术、三花智控、蓝思科技、拓普集团等个股与机器人题材相关性较高。

从股价表现来看，有60多只概念股年内股价翻倍。其中，浙江荣泰、涛涛车业、斯菱股份、卧龙电驱等个股与机器人题材相关性较高。

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