雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

雪松发展股份有限公司

2025年半年度报告

2025年08月

1雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

第一节重要提示、目录和释义

公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容

的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

公司负责人苏齐、主管会计工作负责人倪振凤及会计机构负责人（会计主管人员）倪振凤声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。

本半年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。

公司存在不可抗力风险，经济周期风险，大宗商品价格波动风险和市场竞争风险，敬请广大投资者注意投资风险。详细内容见本报告“第三节管理层讨论与分析”之“十、公司面临的风险和应对措施”。

公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。

2雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

目录

第一节重要提示、目录和释义.........................................2

第二节公司简介和主要财务指标........................................6

第三节管理层讨论与分析...........................................9

第四节公司治理、环境和社会........................................17

第五节重要事项..............................................18

第六节股份变动及股东情况.........................................24

第七节债券相关情况............................................27

第八节财务报告..............................................28

第九节其他报送数据...........................................113

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备查文件目录

一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。

二、报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。

三、载有公司法定代表人签名的2025年半年度报告文本原件。

四、备查文件备置地点：公司董事会办公室。

4雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

释义释义项指释义内容指

公司/本公司/雪松发展雪松发展股份有限公司，原希努尔男装股份有限公司指雪松文投广州雪松文化旅游投资有限公司，系公司控股股东广州君凯指广州君凯投资有限公司，系公司控股股东一致行动人即文化旅游特色小镇，是依托区位、自然资源、人文资源、特色产业等优势发展旅游产业，对属地特色自然资源、人文资源、产业资源等关联性资源进行一体化深度指文旅小镇整合，以系统化的特色文化标识为指向而构建的文化、生态、生活、产业有机融合的生态空间体系和区域指

本报告期2025年1月1日-2025年6月30日上年指2024年指

元、万元人民币元、人民币万元

5雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

第二节公司简介和主要财务指标

一、公司简介

股票简称 ST 股票代码 雪发 002485

变更前的股票简称（如有）

希努尔、雪松发展、*ST雪发股票上市证券交易所深圳证券交易所公司的中文名称雪松发展股份有限公司

公司的中文简称（如有）雪松发展

公司的外文名称（如有） Cedar Development Co.Ltd.公司的外文名称缩写（如Cedar Development

有）公司的法定代表人苏齐

二、联系人和联系方式董事会秘书证券事务代表姓名梁月明倪海宁联系地址广东省广州市黄埔区开创大道2511号雪松中心山东省诸城市舜王街道舜王大道7877号

电话020-85518189020-85518189

传真020-85518189020-85518189

电子信箱 cedar002485@cedardevt.com cedar002485@cedardevt.com

三、其他情况

、公司联系方式

公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化

□适用√不适用

公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见2024年年报。

、信息披露及备置地点信息披露及备置地点在报告期是否变化

□适用√不适用

公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见2024年年报。

、其他有关资料其他有关资料在报告期是否变更情况

□适用√不适用

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四、主要会计数据和财务指标公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据

□是√否本报告期上年同期本报告期比上年同期增减

营业收入（元）385917307.56418450798.09-7.77%

归属于上市公司股东的净利润（元）-21744087.24-19779589.57-9.93%归属于上市公司股东的扣除非经常性损

-22211099.50-18108920.86-22.65%

益的净利润（元）

经营活动产生的现金流量净额（元）-62234902.05-87712267.5229.05%

基本每股收益（元/股）-0.0400-0.0364-9.89%

稀释每股收益（元/股）-0.0400-0.0364-9.89%

加权平均净资产收益率-1.79%-1.45%-0.34%本报告期末上年度末本报告期末比上年度末增减

总资产（元）1791684269.451787159089.720.25%

归属于上市公司股东的净资产（元）1201638179.051230513202.66-2.35%

五、境内外会计准则下会计数据差异

1

、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□适用√不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

2

、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□适用√不适用公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

六、非经常性损益项目及金额

√适用□不适用

单位：元项目金额说明

非流动性资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）-38501550.54

除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业持有金融资产

2386960.61

和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益

采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益43882910.50

除上述各项之外的其他营业外收入和支出-7301308.31

减：所得税影响额0.00

少数股东权益影响额（税后）0.00

合计467012.26

其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：

□适用√不适用公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。

将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项

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目的情况说明

□适用√不适用

公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。

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第三节管理层讨论与分析

一、报告期内公司从事的主要业务

（一）所处行业情况

1

、文化旅游行业

2025年上半年，中国旅游市场展现出强劲的复苏态势与结构性变革，“活力迸发、势头强劲”是今年上半年旅游市

场的写照，根据文旅部数据，2025年上半年，国内居民出游人次32.85亿，同比增长20.6%；出游花费方面，上半年国内居民出游花费3.15万亿元，同比增长15.2%。

2

、大宗商品供应链行业

2025年上半年，房地产市场持续疲软、中美关税摩擦加剧，黑色系大宗商品和铝材的消费需求同比下滑，相关行业经营压力增大。上半年的各类煤焦产品价格基本呈单边下滑的格局。受此影响，煤矿减产现象增多，焦化企业亏损现象也较为普遍。铝材方面，房地产领域投资跌幅较大，建筑铝型材需求不振。铝材行业整体盈利能力较去年同期降低。

2025年7月，中央财政经济委员会提出“反内卷”调控（治理低价竞争、推动落后产能退出），叠加部分区域限产。

受此刺激，黑色系大宗商品价格出现反弹。2025年下半年，随着政府“反内卷”政策进一步落实，内需有望得到改善，黑色系和铝材相关企业利润有望得到改善。

（二）公司从事的主要业务

报告期内，公司秉承“坚守实业、创造价值”的理念，在“多元化发展，专业化运作”的战略指引下，在积极发展文化旅游业务的同时，大力提升供应链运营管理和综合服务的业务规模。

1

、文化旅游业务近年来，公司依托全国一线旅游目的地资源，专注于文旅小镇开发运营业务。文旅小镇包括云南香格里拉独克宗花巷、浙江嘉兴西塘花巷等。

2

、供应链运营管理和综合服务

公司坚持稳健经营、稳中求进，不断提升大宗商品供应链业务利润。大宗商品供应链业务聚焦核心客户，发挥公司在资源锁定、分销渠道、价格管理等方面的核心优势，向产业链上下游延伸，服务实体经济，为供应链上下游客户提供采购、生产及销售等环节的供应链综合服务。当前公司主要经营品种包括：煤炭、钢材、铝材等，经营模式包括以上游为核心的集采分销业务，库存管理、产品定制、价格管理以及以下游为核心的配送保供业务等。

（三）主营业务分析

1

、公司文旅小镇项目经营业绩稳步增长

报告期内，受益于旅游行业整体维持高景气行情，公司在营文旅小镇项目游客量有所增长，文旅业务经营效益得到有效提升。

（1）在营文旅小镇项目经营效益稳步提升

公司目前在营的文旅小镇项目持续开拓招商创收途径，营业收入及经营性利润均有一定幅度提升。丽香高铁通车后，香格里拉旅游市场持续火爆，项目客流提升较为明显，公司旗下酒店客房入住率进一步提高。西塘花巷一期项目继续常态开展民谣音乐、花巷漫集、国风旅拍等主题活动，项目经营品质以及体验感持续提升。

（2）长三角一体化利好政策，西塘花巷二期在建项目复工

西塘花巷位于知名5A景区西塘古镇内，属于长三角一体化的示范区，作为公司旗舰文旅项目，项目分两期开发，西塘花巷二期目前已进入工程收尾阶段，计划2026年开业，现已进行招商筹备，以进一步增厚文旅板块业务贡献。

（3）文旅融合，独克宗花巷项目剧场演艺秀即将亮相

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独克宗花巷项目位于香格里拉市区独克宗古城景区，结合香格里拉市场、客流双增长机遇，公司与演艺企业合作，在项目演艺剧场升级打造香格里拉藏域风情演艺秀，预计今年年末首秀。

2

、深化队伍建设与业务转型，完善供应链一体化服务新生态报告期内，公司一方面持续推进业务转型，加速向仓储、运输、加工等环节渗透，完善一体化服务体系；另一方面，加大创新力度，开拓新的业务蓝海。供应链业务开展具体情况如下：

（1）黑色系业务扩张加速，服务网络基本成型

2025年，公司持续加强黑色系大宗商品中后台业务支撑，全流程管理精细化水平显著提升。在此基础上，公司以

“仓储+发运”为核心的业务形态基本成型，构建了以铁路站台/物流园为服务基点、串联起山西、陕西、内蒙等煤源地和华北、西南等省（区）下游大型终端厂家的综合服务网络。并在天津市、河北省唐山、保定等地继续拓展优质客户。

（2）高度重视新业务培育，坚定不移开拓新的蓝海

2024年，公司初步涉足不锈钢业务领域。2025年，公司继续加大资源投入，一方面完善支撑体系、加大市场研究力度；另一方面，充分进行业务授权，鼓励团队进一步拓展行业商机。经过不断的努力，不锈钢业务目前已进入发展的快车道。除此以外，基于在铝锭、铝棒等有色金属行业的客户资源和销售渠道，公司进一步探索其他上游矿产品和下游细分产品市场的机会。目前，公司已在压铸铝合金等细分市场取得一定的突破。

二、核心竞争力分析

1、资源优势

公司文旅小镇位于香格里拉、西塘等国内一线旅游目的地黄金地段，市场客源相对稳定，旅游资源较为丰富，项目稀缺性凸显，资产优质且升值空间大。

2、团队优势

公司组建优秀管理团队，聚集综合服务人才。团队具备丰富的行业运营管理经验，通过创造丰富多样的商业模式，提供多层次、多样化的产品与服务，构建企业核心竞争力。

三、主营业务分析概述

参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。

主要财务数据同比变动情况

单位：元本报告期上年同期同比增减变动原因

营业收入385917307.56418450798.09-7.77%

营业成本412138559.82398470039.523.43%

销售费用4459824.298035077.48-44.50%主要是本期宣传推广费用减少所致。

管理费用15904326.8114069062.2613.04%

财务费用9175359.869520611.55-3.63%

所得税费用11631.981451.39701.44%主要是本期递延所得税费用增加所致。

经营活动产生的现金流量净额-62234902.05-87712267.5229.05%

投资活动产生的现金流量净额6977291.28-29519997.03123.64%主要是本期处置商铺收到现金增加所致。

筹资活动产生的现金流量净额30946313.20120854825.51-74.39%主要是本期票据贴现收到的现金减少所致。

现金及现金等价物净增加额-24311297.573622560.96-771.11%主要是本期票据贴现收到的现金减少所致。

公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动

10雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

□适用√不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。

营业收入构成

单位：元本报告期上年同期同比增减金额占营业收入比重金额占营业收入比重

营业收入合计385917307.56100%418450798.09100%-7.77%分行业

供应链364148511.8494.35%398073468.1895.13%-8.52%

旅游7055403.611.83%5964317.501.43%18.29%

服装29058.150.01%60381.210.01%-51.88%

其他业务14684333.963.81%14352631.203.43%2.31%分产品

供应链业务364148511.8494.35%398073468.1895.13%-8.52%

旅游综合服务7055403.611.83%5964317.501.43%18.29%

西服套装等29058.150.01%60381.210.01%-51.88%

其他业务14684333.963.81%14352631.203.43%2.31%分地区

境内销售371232973.6096.19%404098166.8996.57%-8.13%

其他业务14684333.963.81%14352631.203.43%2.31%

占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况

√适用□不适用

单位：元营业收入比上营业成本比上毛利率比上年营业收入营业成本毛利率年同期增减年同期增减同期增减分行业

供应链364148511.84359607084.521.25%-8.52%-8.64%0.13%

旅游7055403.61944324.7686.62%18.29%-5.11%3.31%

其他业务14684333.9651587150.54-251.31%2.31%1243.24%-324.55%分产品

供应链业务364148511.84359607084.521.25%-8.52%-8.64%0.13%

旅游综合服务7055403.61944324.7686.62%18.29%-5.11%3.31%

其他业务14684333.9651587150.54-251.31%2.31%1243.24%-324.55%分地区

境内销售371232973.60360551409.282.88%-8.13%-8.64%0.54%

其他业务14684333.9651587150.54-251.31%2.31%1243.24%-324.55%

公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用√不适用

四、非主营业务分析

√适用□不适用

单位：元占利润总是否具有可金额形成原因说明额比例持续性

投资收益2545585.61-11.02%主要是套期保值盈利所致。否公允价值变动损益43724285.50-189.25%主要是处置投资性房地产所致。否

11雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

资产减值191034.78-0.83%主要是转回存货减值准备所致。否营业外收入40461.06-0.18%主要是确认营业外收益所致。否营业外支出7374379.02-31.92%主要是计提中国华融违约金所致。否其他收益32609.65-0.14%主要是本期确认个人所得税返还收益所致。否信用减值损失-3009804.6413.03%主要是本期计提其他应收款信用减值损失所致。否五、资产及负债状况分析

1

、资产构成重大变动情况

单位：元本报告期末上年末重大变动比重增减说明金额占总资产比例金额占总资产比例

货币资金214998507.5312.00%229877981.8512.86%-0.86%

应收账款37451214.322.09%7525941.290.42%1.67%

存货31669455.481.77%27525257.841.54%0.23%

投资性房地产768171499.9942.87%783013199.9943.81%-0.94%

固定资产4631766.670.26%4852797.130.27%-0.01%

在建工程310044546.6217.30%308435074.9017.26%0.04%

使用权资产3325630.750.19%4053365.890.23%-0.04%

短期借款31000000.001.73%28000000.001.57%0.16%

合同负债13573555.600.76%13428047.650.75%0.01%

租赁负债2206305.980.12%2669558.770.15%-0.03%

应收票据74006695.434.13%71285823.933.99%0.14%

预付款项8309070.760.46%14984308.250.84%-0.38%一年内到期的非流

1416434.360.08%1778207.660.10%-0.02%

动负债

其他流动负债352524806.0719.68%339021064.3218.97%0.71%

未分配利润-507404640.48-28.32%-485660553.24-27.18%-1.14%

2

、主要境外资产情况

□适用√不适用

3

、以公允价值计量的资产和负债

√适用□不适用

单位：元计入权益其本期计本期公允价本期购买金本期出售金的累计公他项目期初数期末数提的减值变动损益额额允价值变变值动动金融资产

4.其他权益工

101552400.00101552400.00

具投资

金融资产小计101552400.00101552400.00

投资性房地产783013199.9936745450.5451587150.54768171499.99

12雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

上述合计884565599.9936745450.5451587150.54869723899.99

金融负债16650.00158625.00175275.00其他变动的内容无。

报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化

□是√否

、截至报告期末的资产权利受限情况项目期末账面价值受限原因

11684101.96 司法冻结、ETC保证金、平台保证金 货币资金

74006695.43恢复的已背书已贴现未终止的应收票据应收票据

401308900.00借款抵押、合同履约保证金投资性房地产

486999697.39合计

六、投资状况分析

1

、总体情况

□适用√不适用

2

、报告期内获取的重大的股权投资情况

□适用√不适用

3

、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况

□适用√不适用

4

、金融资产投资

1

（）证券投资情况

□适用√不适用公司报告期不存在证券投资。

2

（）衍生品投资情况

√适用□不适用

1

）报告期内以套期保值为目的的衍生品投资

√适用□不适用

单位：万元

13雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

计入权益的期末投资金额初始投期初本期公允价报告期内报告期内期末金衍生品投资类型累计公允价占公司报告期资金额金额值变动损益购入金额售出金额额值变动末净资产比例

铝、螺纹钢等期货

0.000.00-15.860.002062.872047.010.000.00%

合约

合计0.000.00-15.860.002062.872047.010.000.00%报告期内套期保值

业务的会计政策、公司及控股下属公司套期保值交易的相关会计政策及核算原则按照财政部发布的《企业会计准则第22会计核算具体原号——金融工具确认和计量》《企业会计准则第24号——套期会计》《企业会计准则第37号——金融工则，以及与上一报具列报》等相关规定执行。与上一报告期一致。

告期相比是否发生重大变化的说明报告期实际损益情

报告期公司开展套期保值产生的投资收益为254.56万元，公允价值变动损益-15.86万元。

况的说明套期保值效果的说

规避库存和商品价格大幅波动可能给公司经营带来的不利影响，控制经营风险。

明衍生品投资资金来公司自有资金。

源报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但详见公司于2025年2月22日在巨潮资讯网www.cninfo.com.cn上披露的《关于继续开展期货套期保值业务不限于市场风险、的公告》（公告编号：2025-003）。

流动性风险、信用

风险、操作风险、法律风险等）已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公公司期货套期保值交易品种在期货交易所交易，市场透明度大，成交非常活跃，成交价格和当日结算允价值的分析应披单价能充分反映衍生品的公允价值。

露具体使用的方法及相关假设与参数的设定涉诉情况（如适不适用。

用）衍生品投资审批董事会公告披露日期2025年02月22日（如有）

2

）报告期内以投机为目的的衍生品投资

□适用√不适用公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。

、募集资金使用情况

□适用√不适用公司报告期无募集资金使用情况。

14雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

七、重大资产和股权出售

1

、出售重大资产情况

□适用√不适用公司报告期未出售重大资产。

2

、出售重大股权情况

□适用√不适用

八、主要控股参股公司分析

√适用□不适用

主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况

单位：元公司注册营业利公司名称主要业务总资产净资产营业收入净利润类型资本润嘉兴市松

800

旅文化旅子公317755

旅游业务0万369871160.5687592584.065524598.263177553.66

游发展有司3.66元限公司文化旅游开发；旅香格里拉

游项目投资；物业500-市仁华置子公

管理服务；民族风0万389084027.56-214100174.961587155.97814787-11291768.97业有限公司

情旅游及旅游资源元0.38司综合开发服务等石油制品批发；燃料油销售（不含成晟达（广品油）；建材、装饰-子公3亿

州）实业材料批发；钢材批415210321.03302902950.21364327301.11651580-6498163.27司元

有限公司发；煤炭及制品批5.48发；钢材零售；供应链管理报告期内取得和处置子公司的情况

□适用√不适用主要控股参股公司情况说明无。

九、公司控制的结构化主体情况

□适用√不适用

十、公司面临的风险和应对措施

1、不可抗力风险

公司作为社会服务业，自然灾害等不可抗力将对公司业务经营造成较大不利影响，为此公司将进一步健全应急及防范机制，充分研究并及时制定相应措施，力争将影响程度降到最低。

15雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

2、经济周期风险

国内宏观经济形势、经济周期波动等可能会影响消费需求，从而一定程度影响公司经营业绩和发展。

3、大宗商品价格波动风险

大宗商品的价格波动及供需关系变化将对公司的盈利能力产生重要影响。由于大宗商品行业与国内宏观经济关联度较高，且受国际政治经济形势、货币政策、汇率变化等多重因素的复杂影响。公司将开展市场研究，跟踪市场趋势，正确制定营销策略，提高市场营销效能，减少价格波动带来的风险。

4、市场竞争风险

公司所处行业市场环境复杂，行业竞争十分激烈。公司将不断加强对市场环境与竞争格局变化的研究，发挥自身优势，加强上下游渠道建设，夯实公司的业务渠道，增强核心竞争力。

十一、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况公司是否制定了市值管理制度。

□是√否公司是否披露了估值提升计划。

□是√否

十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况

公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。

□是√否

16雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

第四节公司治理、环境和社会

一、公司董事、监事、高级管理人员变动情况

□适用√不适用

公司董事、监事和高级管理人员在报告期没有发生变动，具体可参见2024年年报。

二、本报告期利润分配及资本公积金转增股本情况

□适用√不适用

公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。

三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况

□适用√不适用

公司报告期无股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施及其实施情况。

四、环境信息披露情况上市公司及其主要子公司是否纳入环境信息依法披露企业名单

□是√否

五、社会责任情况

公司将企业社会责任融入发展战略之中，在关注公司自身发展的同时，注重企业社会责任的履行以及企业社会价值的实现，积极履行社会责任，维护股东、员工、消费者等利益相关者的合法权益，实现公司自身的可持续发展。

公司不断完善公司治理结构，严格按照各项法律法规的规定履行信息披露义务，确保信息披露的公平性、真实性、准确性、及时性和完整性，保护了投资者的合法权益。

公司依法保障员工合法权益，建立完善科学的员工培训和晋升机制，积极开展员工职业教育培训，创造平等发展机会。

公司文旅小镇开发建设高度重视环境保护工作，积极参与到生态系统的环境保护中，不断提高完善环境保护、能源消耗的管理水平，采取措施降低能耗，减少污染，积极履行环境保护、和谐发展的使命，努力尽到企业的社会责任。公司始终注重企业与社会、环境的协调可持续发展，规范了各项质量管理流程，建立了严格的质量控制和校验制度，确保公司营运安全，积极实施节能减排和环保措施，落实精细化管理，实现公司可持续发展。

17雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

第五节重要事项

一、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期末超期未履行完毕的承诺事项

□适用√不适用

公司报告期不存在由公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期末超期未履行完毕的承诺事项。

二、控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金情况

□适用√不适用公司报告期不存在控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金。

三、违规对外担保情况

□适用√不适用公司报告期无违规对外担保情况。

四、聘任、解聘会计师事务所情况半年度财务报告是否已经审计

□是√否公司半年度报告未经审计。

五、董事会、监事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明

□适用√不适用

六、董事会对上年度“非标准审计报告”相关情况的说明

□适用√不适用

七、破产重整相关事项

□适用√不适用公司报告期未发生破产重整相关事项。

八、诉讼事项重大诉讼仲裁事项

√适用□不适用

是否形诉讼（仲裁）诉讼（仲涉案金额诉讼（仲披露诉讼（仲裁）基本情况披露索引成预计审理结果及影裁）判决（万元）裁）进展日期负债响执行情况

18雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

原告中国华融资产管理股份有限公司广东省分公司（现更名为中目前，各具体内容详见巨潮

国中信金融资产管理股份有限公公司已收仁华置业、西方已达成资讯网司广东分公司，以下简称“中信到广东省安天楠、嘉兴和解，并

2022 www.cninfo.com.cn金融资管公司”）与被告香格里拉广州市中松旅、雪松实签署《和年11上的《关于收到民市仁华置业有限公司（以下简称级人民法业于本判决发解协月24事判决书的公告》“仁华置业”）、西安天楠文化旅游院《民事生法律效力之议》。公日、（公告编号：2022-开发有限公司（以下简称“西安判决书》日起十日内向司将密切49164.66否2023084）、《关于融资天楠”）、嘉兴市松旅文化旅游发[（2022中信金融资管关注该事年4月担保的进展公告》展有限公司（以下简称“嘉兴松）粤01民公司清偿重组项的进29日（公告编号：2023-旅”）、嘉善康辉创世旅游开发有初679债务44630.00展，根据和9月032）、《关于解除限责任公司（以下简称“康辉创号]，现万元及重组宽相关规定

12日财产保全措施的公世”）、雪松发展股份有限公司、一审判决限补偿金、违及时履行告》（公告编号：雪松实业集团有限公司（以下简已生效。约金。披露义

2023-055）。

称“雪松实业”）、张劲合同纠纷务。

一案。

其他诉讼事项

√适用□不适用诉讼（仲裁）诉讼（仲诉讼（仲裁）基本涉案金额是否形成诉讼（仲裁）披露日期披露索引审理结果及影裁）判决情况（万元）预计负债进展响执行情况

审理中/调解/预计不会对公

合同纠纷/劳动争

10124.67否上诉/中止/等司业绩产生重无

议/证券纠纷等待判决。大不利影响。

九、处罚及整改情况

□适用√不适用公司报告期不存在处罚及整改情况。

十、公司及其控股股东、实际控制人的诚信状况

√适用□不适用目前，公司控股股东雪松文投及其一致行动人广州君凯合计持有公司股份377572946股，占公司总股本的69.40%。

其中，累计被质押的股份数量合计372662016股，占公司总股本的68.50%；累计被司法冻结的股份数量合计372662016股，占公司总股本的68.50%。

十一、重大关联交易

1

、与日常经营相关的关联交易

√适用□不适用获批关联占同可获关联是否关联的交关联关联关联交易类交得的关联交易关联关披露交易易额超过交易披露索引交易交易交易金额易金同类方系日期定价度获批结算类型内容价格

（万额的交易原则额度方式

（万元）比例市价

元）雪松实业同一实接受依据依据2025具体内容详见接受3500

集团有限际控制关联市场市场0.000.00%否无无年04巨潮资讯网

担保0.00

公司及其 人控制 人提 价格 价格 月29 www.cninfo.co

19雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文控股下属 下的法 供的 经双 经双 日 m.cn上的《关公司、张人担保方协方协于2025年度日劲先生商确商确常关联交易预定定计公告》（公告编号：2025-

010）

3500

合计----0.00------------

0.00

大额销货退回的详细情况无。

按类别对本期将发生的日常关联交易

2025年度预计的日常关联交易总金额为35000.00万元，实际发生金额为0.00万元，实际发生金

进行总金额预计的，在报告期内的实额没有超出预计范围。

际履行情况（如有）交易价格与市场参考价格差异较大的无。

原因（如适用）

2

、资产或股权收购、出售发生的关联交易

□适用√不适用

公司报告期未发生资产或股权收购、出售的关联交易。

3

、共同对外投资的关联交易

□适用√不适用公司报告期未发生共同对外投资的关联交易。

4

、关联债权债务往来

√适用□不适用是否存在非经营性关联债权债务往来

□是√否公司报告期不存在非经营性关联债权债务往来。

5

、与存在关联关系的财务公司的往来情况

□适用√不适用

公司与存在关联关系的财务公司与关联方之间不存在存款、贷款、授信或其他金融业务。

、公司控股的财务公司与关联方的往来情况

□适用√不适用

公司控股的财务公司与关联方之间不存在存款、贷款、授信或其他金融业务。

、其他重大关联交易

√适用□不适用

为支持公司（包括下属公司）的发展，提高公司融资效率，公司控股股东广州雪松文化旅游投资有限公司继续无偿向公司提供财务资助，总额度由不超过人民币5亿元增加至不超过10亿元，资助期限为三十六个月（自2022年5月1日至

20雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

2025年4月30日），资助金额在该额度范围内可循环滚动使用。上述事项已经公司第五届董事会第十五次会议审议通过。

截至2025年6月30日，公司接受控股股东财务资助余额为30.81万元。

重大关联交易临时报告披露网站相关查询临时公告名称临时公告披露日期临时公告披露网站名称

《关于继续接受控股股东财务资助的公告》 2022年04月30日 巨潮资讯网www.cninfo.com.cn

2020年11月02日

2022年01月13日《关于对外转让控股子公司股权和为关联方提供担

2022年07月23日 巨潮资讯网www.cninfo.com.cn保的公告》和《关于融资担保的进展公告》

2023年03月31日

2023年04月29日

十二、重大合同及其履行情况

1

、托管、承包、租赁事项情况

1

（）托管情况

□适用√不适用公司报告期不存在托管情况。

2

（）承包情况

□适用√不适用公司报告期不存在承包情况。

3

（）租赁情况

√适用□不适用租赁情况说明

报告期内，公司将拥有的合肥商铺和荣成商铺按照市场价格对外出售，交易总金额为1585.00万元。截至本报告披露日，公司出售商铺/房产的出售款已全部收到，并已办理完毕过户手续。

报告期内，公司已对外出租7家已购置的商铺（包括滨州、合肥、阜阳、临沂、青岛、曲阜和荣成），共确认收入

113.84万元。

以上事项已经公司总经理办公会审议通过。

报告期内，除以上对外出租和在下属公司主营业务范围内开展租赁业务外，公司不存在其他重大租赁情况。

为公司带来的损益达到公司报告期利润总额10%以上的项目

□适用√不适用

公司报告期不存在为公司带来的损益达到公司报告期利润总额10%以上的租赁项目。

2

、重大担保

√适用□不适用

单位：万元

公司及其子公司对外担保情况（不包括对子公司的担保）担保对象实际担保担保是否履

担保额实际反担保是否为担保额度担保物（如有）担保期名称金额类型行完毕度相关发生情况关联方

21雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文日期（如有）担保公告披露日期公司对子公司的担保情况担保额实际反担保是否为担保对象实际担保担保是否履度相关

担保额度担保物（如有）担保期发生情况关联方名称金额类型行完毕公告披日期（如有）担保露日期

2019

仁华置2019年连带公司及控股下属公司年11业、嘉兴11月1230444.2230444.22责任名下相关不动产权等3年否否月12松旅日担保资产提供质押担保日坐落于滨州市黄河三自2024路556号滨州宾馆2号

晟达（广2023年5月15

2023年楼102、202和曲阜市

州）实业年11日至04月291000002000.00抵押静轩东路29号（富良否否贸易有限月302026年日商城）1号楼北起公司日12月31

117、118、119、日

120、121号房

报告期内审批对子公报告期内对子公司

司担保额度合计100000.00担保实际发生额合0.00

（B1） 计（B2）报告期末已审批的对报告期末对子公司

子公司担保额度合计132444.22实际担保余额合计32444.22

（B3） （B4）子公司对子公司的担保情况担保额反担保担保额实际发实际担担保类担保物是否履是否为关联度相关担保对象名称担保期情况

度生日期保金额型（如有）行完毕方担保公告披（如有）露日期

公司担保总额（即前三大项的合计）报告期内担保实际报告期内审批担保额度合

100000.00发生额合计0.00

计（A1+B1+C1）

（A2+B2+C2）报告期末实际担保报告期末已审批的担保额

132444.22余额合计32444.22

度合计（A3+B3+C3）

（A4+B4+C4）

实际担保总额（即A4+B4+C4）占公司净资产的

27.00%

比例

其中：

为股东、实际控制人及其关联方提供担保的余

0.00

额（D）

直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对

30444.22

象提供的债务担保余额（E）

担保总额超过净资产50%部分的金额（F） 0.00

上述三项担保金额合计（D+E+F） 30444.22

对未到期担保合同，报告期内发生担保责任或截至2024年12月31日，公司为子公司提供担保的已到期债务本金共10422.00万有证据表明有可能承担连带清偿责任的情况说元。2023年4月26日，公司及子公司与中信金融资管公司已达成和解，并签署明（如有）《和解协议》。公司将密切关注该事项的进展，根据相关规定及时履行披露义务。

违反规定程序对外提供担保的说明（如有）无。

采用复合方式担保的具体情况说明

22雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文无。

3

、委托理财

□适用√不适用公司报告期不存在委托理财。

4

、其他重大合同

□适用√不适用公司报告期不存在其他重大合同。

十三、其他重大事项的说明

□适用√不适用公司报告期不存在需要说明的其他重大事项。

十四、公司子公司重大事项

□适用√不适用

23雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

第六节股份变动及股东情况

一、股份变动情况

1

、股份变动情况

单位：股

本次变动前本次变动增减（＋，－）本次变动后发行送公积金其小数量比例数量比例新股股转股他计

一、有限售条件股份

1、国家持股

2、国有法人持股

3、其他内资持股

其中：境内法人持股境内自然人持股

4、外资持股

其中：境外法人持股境外自然人持股

二、无限售条件股份544000000.00100.00%544000000.00100.00%

1、人民币普通股544000000.00100.00%544000000.00100.00%

2、境内上市的外资股

3、境外上市的外资股

4、其他

三、股份总数544000000.00100.00%544000000.00100.00%股份变动的原因

□适用√不适用股份变动的批准情况

□适用√不适用股份变动的过户情况

□适用√不适用股份回购的实施进展情况

□适用√不适用采用集中竞价方式减持回购股份的实施进展情况

□适用√不适用

股份变动对最近一年和最近一期基本每股收益和稀释每股收益、归属于公司普通股股东的每股净资产等财务指标的影响

□适用√不适用公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

□适用√不适用

24雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

2

、限售股份变动情况

□适用√不适用

二、证券发行与上市情况

□适用√不适用

三、公司股东数量及持股情况

单位：股报告期末表决权恢复的优先股股东总报告期末普通股股东总数67330数（如有）（参见注8）

持股5%以上的股东或前10名股东持股情况（不含通过转融通出借股份）

持有有质押、标记或冻结情况持股比报告期末持股报告期内增持有无限售条限售条股东名称股东性质股份状例数量减变动情况件的股份数量件的股数量态份数量

广州雪松文质押346103845.00境内非国有

化旅游投资63.62%346103845.000.000.00346103845.00法人

冻结346103845.00有限公司

质押26558171.00广州君凯投境内非国有

5.78%31469101.000.000.0031469101.00

资有限公司法人

冻结26558171.00

孟学境内自然人2.95%16048836.000.000.0016048836.00不适用0.00

刘平境内自然人2.01%10954758.000.000.0010954758.00不适用0.00

熊承英境内自然人1.04%5646127.000.000.005646127.00不适用0.00

施鸿华境内自然人0.49%2683512.000.000.002683512.00不适用0.00

李红瑶境内自然人0.31%1680817.00-457400.000.001680817.00不适用0.00

韦怀如境内自然人0.24%1303300.001303300.000.001303300.00不适用0.00

林翠曼境内自然人0.24%1300000.001300000.000.001300000.00不适用0.00

殷保兵境内自然人0.22%1211987.001211987.000.001211987.00不适用0.00战略投资者或一般法人因配售新股成为前10名股东的情无。

况（如有）（参见注3）

1、广州雪松文化旅游投资有限公司和广州君凯投资有限公司为同一实际控制人控制的企业。

上述股东关联关系或一致行2、孟学先生与刘平女士为夫妻关系，孟学先生为熊承英女士之子。

动的说明3、除前述关联关系外，未知公司前10名股东之间是否存在其他关联关系，也未知是否存在《上市公司收购管理办法》中规定的一致行动人的情况。

上述股东涉及委托/受托表决无。

权、放弃表决权情况的说明前10名股东中存在回购专户

的特别说明（如有）（参见无。注11）

前10名无限售条件股东持股情况（不含通过转融通出借股份、高管锁定股）股份种类股东名称报告期末持有无限售条件股份数量股份种类数量

广州雪松文化旅游投资有限公司346103845.00人民币普通股346103845.00

广州君凯投资有限公司31469101.00人民币普通股31469101.00

孟学16048836.00人民币普通股16048836.00

刘平10954758.00人民币普通股10954758.00

熊承英5646127.00人民币普通股5646127.00

施鸿华2683512.00人民币普通股2683512.00

25雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

李红瑶1680817.00人民币普通股1680817.00

韦怀如1303300.00人民币普通股1303300.00

林翠曼1300000.00人民币普通股1300000.00

殷保兵1211987.00人民币普通股1211987.00

1、广州雪松文化旅游投资有限公司和广州君凯投资有限公司为同一实际控制人控制的企业。

前10名无限售条件股东之间，以及2、孟学先生与刘平女士为夫妻关系，孟学先生为熊承英女士之子。

前10名无限售条件股东和前10名股3、除前述关联关系外，未知公司前10名无限售条件股东之间，以及前10名无限售条件股东和东之间关联关系或一致行动的说明

前10名股东之间是否存在其他关联关系，也未知是否存在《上市公司收购管理办法》中规定的一致行动人的情况。

前10名普通股股东参与融资融券业股东广州君凯投资有限公司通过普通证券账户持有公司股份26558171股，通过证券公司客户务情况说明（如有）（参见注4）

信用交易担保证券账户持有公司股份4910930股，合计持有公司股份31469101股。

持股5%以上股东、前10名股东及前10名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

□适用√不适用

前10名股东及前10名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化

□适用√不适用

公司前10名普通股股东、前10名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易

□是√否

公司前10名普通股股东、前10名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。

四、董事、监事和高级管理人员持股变动

□适用√不适用

公司董事、监事和高级管理人员在报告期持股情况没有发生变动，具体可参见2024年年报。

五、控股股东或实际控制人变更情况控股股东报告期内变更

□适用√不适用公司报告期控股股东未发生变更。

实际控制人报告期内变更

□适用√不适用公司报告期实际控制人未发生变更。

六、优先股相关情况

□适用√不适用报告期公司不存在优先股。

26雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

第七节债券相关情况

□适用√不适用

27雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

第八节财务报告

一、审计报告半年度报告是否经过审计

□是√否公司半年度财务报告未经审计。

二、财务报表

财务附注中报表的单位为：元

1

、合并资产负债表

编制单位：雪松发展股份有限公司

2025年06月30日

单位：元项目期末余额期初余额

流动资产：

货币资金214998507.53229877981.85结算备付金拆出资金交易性金融资产衍生金融资产

应收票据74006695.4371285823.93

应收账款37451214.327525941.29应收款项融资

预付款项8309070.7614984308.25应收保费应收分保账款应收分保合同准备金

其他应收款7401569.678312070.66

其中：应收利息应收股利买入返售金融资产

存货31669455.4827525257.84

其中：数据资源合同资产持有待售资产一年内到期的非流动资产

其他流动资产26181724.1718385936.80

流动资产合计400018237.36377897320.62

28雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

非流动资产：

发放贷款和垫款债权投资其他债权投资长期应收款长期股权投资

其他权益工具投资101552400.00101552400.00其他非流动金融资产

投资性房地产768171499.99783013199.99

固定资产4631766.674852797.13

在建工程310044546.62308435074.90生产性生物资产油气资产

使用权资产3325630.754053365.89

无形资产161620315.32164244096.42

其中：数据资源开发支出

其中：数据资源商誉

长期待摊费用991065.341406161.54

递延所得税资产652207.401028073.23

其他非流动资产40676600.0040676600.00

非流动资产合计1391666032.091409261769.10

资产总计1791684269.451787159089.72

流动负债：

短期借款31000000.0028000000.00向中央银行借款拆入资金

交易性金融负债175275.0016650.00衍生金融负债应付票据

应付账款128168362.22124284315.35

预收款项2042452.891508304.52

合同负债13573555.6013428047.65卖出回购金融资产款吸收存款及同业存放代理买卖证券款代理承销证券款

应付职工薪酬1789513.513468010.21

应交税费2296999.042222611.20

其他应付款37485009.6526654343.39

其中：应付利息

29雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

应付股利应付手续费及佣金应付分保账款持有待售负债

一年内到期的非流动负债1416434.361778207.66

其他流动负债352524806.07339021064.32

流动负债合计570472408.34540381554.30

非流动负债：

保险合同准备金长期借款应付债券

其中：优先股永续债

租赁负债2206305.982669558.77长期应付款长期应付职工薪酬

预计负债12733148.058519802.90递延收益

递延所得税负债5032041.515401441.47其他非流动负债

非流动负债合计19971495.5416590803.14

负债合计590443903.88556972357.44

所有者权益：

股本544000000.00544000000.00其他权益工具

其中：优先股永续债

资本公积1057507741.361057501217.77

减：库存股

其他综合收益13164300.0020301759.96专项储备

盈余公积94370778.1794370778.17一般风险准备

未分配利润-507404640.48-485660553.24

归属于母公司所有者权益合计1201638179.051230513202.66

少数股东权益-397813.48-326470.38

所有者权益合计1201240365.571230186732.28

负债和所有者权益总计1791684269.451787159089.72

法定代表人：苏齐主管会计工作负责人：倪振凤会计机构负责人：倪振凤

2、母公司资产负债表

单位：元项目期末余额期初余额

流动资产：

货币资金1132012.763106518.09

30雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

交易性金融资产衍生金融资产应收票据

应收账款12460647.744917586.11应收款项融资

预付款项255573.992247889.93

其他应收款828192433.56834903303.73

其中：应收利息应收股利存货

其中：数据资源合同资产持有待售资产一年内到期的非流动资产

其他流动资产12353261.8111413440.44

流动资产合计854393929.86856588738.30

非流动资产：

债权投资其他债权投资长期应收款

长期股权投资926617950.78926617950.78其他权益工具投资其他非流动金融资产

投资性房地产44059999.9958901699.99

固定资产34298.0935715.93在建工程生产性生物资产油气资产

使用权资产2122933.202335226.52

无形资产165126.14187713.08

其中：数据资源开发支出

其中：数据资源商誉长期待摊费用

递延所得税资产589235.37589235.37

其他非流动资产40676600.0040676600.00

非流动资产合计1014266143.571029344141.67

资产总计1868660073.431885932879.97

流动负债：

短期借款交易性金融负债

31雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

衍生金融负债应付票据应付账款

预收款项838626.75841264.83

合同负债5714285.715208753.81

应付职工薪酬608312.71982700.60

应交税费203810.47198901.66

其他应付款181841503.04196385875.39

其中：应付利息应付股利持有待售负债

一年内到期的非流动负债392323.04754096.34

其他流动负债31242925.7030927360.06

流动负债合计220841787.42235298952.69

非流动负债：

长期借款应付债券

其中：优先股永续债

租赁负债2008500.831964618.42长期应付款长期应付职工薪酬预计负债递延收益

递延所得税负债583806.63583806.63其他非流动负债

非流动负债合计2592307.462548425.05

负债合计223434094.88237847377.74

所有者权益：

股本544000000.00544000000.00其他权益工具

其中：优先股永续债

资本公积1057476706.961057470183.37

减：库存股

其他综合收益7137459.96专项储备

盈余公积94370778.1794370778.17

未分配利润-50621506.58-54892919.27

所有者权益合计1645225978.551648085502.23

负债和所有者权益总计1868660073.431885932879.97

3

、合并利润表

单位：元项目2025年半年度2024年半年度

32雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

一、营业总收入385917307.56418450798.09

其中：营业收入385917307.56418450798.09利息收入已赚保费手续费及佣金收入

二、营业总成本443870898.86435921739.16

其中：营业成本412138559.82398470039.52利息支出手续费及佣金支出退保金赔付支出净额提取保险责任准备金净额保单红利支出分保费用

税金及附加2192828.085826948.35

销售费用4459824.298035077.48

管理费用15904326.8114069062.26研发费用

财务费用9175359.869520611.55

其中：利息费用9482316.0010052433.21

利息收入391316.60627859.50

加：其他收益32609.6586602.06

投资收益（损失以“—”号填列）2545585.61-839593.28

其中：对联营企业和合营企业的投资收益以摊余成本计量的金融资产终止确认收益

汇兑收益（损失以“—”号填列）

净敞口套期收益（损失以“—”号填列）

公允价值变动收益（损失以“—”号填列）43724285.50-997644.17

信用减值损失（损失以“—”号填列）-3009804.642592362.76

资产减值损失（损失以“—”号填列）191034.78

资产处置收益（损失以“—”号填列）-5463.83

三、营业利润（亏损以“—”号填列）-14469880.40-16634677.53

加：营业外收入40461.0637275.48

减：营业外支出7374379.023300561.23

四、利润总额（亏损总额以“—”号填列）-21803798.36-19897963.28

减：所得税费用11631.981451.39

五、净利润（净亏损以“—”号填列）-21815430.34-19899414.67

（一）按经营持续性分类

1.持续经营净利润（净亏损以“—”号填列）-21815430.34-19899414.67

2.终止经营净利润（净亏损以“—”号填列）

（二）按所有权归属分类

1.归属于母公司股东的净利润（净亏损以“—”号填列）-21744087.24-19779589.57

2.少数股东损益（净亏损以“—”号填列）-71343.10-119825.10

六、其他综合收益的税后净额-7137459.96

归属母公司所有者的其他综合收益的税后净额-7137459.96

33雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

（一）不能重分类进损益的其他综合收益

1.重新计量设定受益计划变动额

2.权益法下不能转损益的其他综合收益

3.其他权益工具投资公允价值变动

4.企业自身信用风险公允价值变动

5.其他

（二）将重分类进损益的其他综合收益-7137459.96

1.权益法下可转损益的其他综合收益

2.其他债权投资公允价值变动

3.金融资产重分类计入其他综合收益的金额

4.其他债权投资信用减值准备

5.现金流量套期储备

6.外币财务报表折算差额

7.其他-7137459.96

归属于少数股东的其他综合收益的税后净额

七、综合收益总额-28952890.30-19899414.67

归属于母公司所有者的综合收益总额-28881547.20-19779589.57

归属于少数股东的综合收益总额-71343.10-119825.10

八、每股收益：

（一）基本每股收益-0.0400-0.0364

（二）稀释每股收益-0.0400-0.0364

本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：0.00元，上期被合并方实现的净利润为：0.00元。

法定代表人：苏齐主管会计工作负责人：倪振凤会计机构负责人：倪振凤

4

、母公司利润表

单位：元项目2025年半年度2024年半年度

一、营业收入21988871.058420820.93

减：营业成本51587150.544170.86

税金及附加157517.97310699.13

销售费用374212.434011383.36

管理费用6596305.716427073.26研发费用

财务费用54302.14-42587.36

其中：利息费用50406.0011094.70

利息收入684.2961845.12

加：其他收益14417.7214725.35

投资收益（损失以“—”号填列）

其中：对联营企业和合营企业的投资收益以摊余成本计量的金融资产终止确认收益（损失以“—”号填列）

净敞口套期收益（损失以“—”号填列）

公允价值变动收益（损失以“—”号填列）43882910.50

信用减值损失（损失以“—”号填列）-2844539.352463820.81

资产减值损失（损失以“—”号填列）

资产处置收益（损失以“—”号填列）

二、营业利润（亏损以“—”号填列）4272171.13188627.84

34雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

加：营业外收入5104.00

减：营业外支出758.44

三、利润总额（亏损总额以“—”号填列）4271412.69193731.84

减：所得税费用

四、净利润（净亏损以“—”号填列）4271412.69193731.84

（一）持续经营净利润（净亏损以“—”号填列）4271412.69193731.84

（二）终止经营净利润（净亏损以“—”号填列）

五、其他综合收益的税后净额-7137459.96

（一）不能重分类进损益的其他综合收益

1.重新计量设定受益计划变动额

2.权益法下不能转损益的其他综合收益

3.其他权益工具投资公允价值变动

4.企业自身信用风险公允价值变动

5.其他

（二）将重分类进损益的其他综合收益-7137459.96

1.权益法下可转损益的其他综合收益

2.其他债权投资公允价值变动

3.金融资产重分类计入其他综合收益的金额

4.其他债权投资信用减值准备

5.现金流量套期储备

6.外币财务报表折算差额

7.其他-7137459.96

六、综合收益总额-2866047.27193731.84

七、每股收益：

（一）基本每股收益

（二）稀释每股收益

5

、合并现金流量表

单位：元项目2025年半年度2024年半年度

一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金1655066462.212539553313.15客户存款和同业存放款项净增加额向中央银行借款净增加额向其他金融机构拆入资金净增加额收到原保险合同保费取得的现金收到再保业务现金净额保户储金及投资款净增加额

收取利息、手续费及佣金的现金拆入资金净增加额回购业务资金净增加额代理买卖证券收到的现金净额

收到的税费返还179599.09

收到其他与经营活动有关的现金24961868.0732941365.32

经营活动现金流入小计1680028330.282572674277.56

购买商品、接受劳务支付的现金1697933100.042604728233.33客户贷款及垫款净增加额存放中央银行和同业款项净增加额支付原保险合同赔付款项的现金拆出资金净增加额

35雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

支付利息、手续费及佣金的现金支付保单红利的现金

支付给职工以及为职工支付的现金13204006.9611648891.69

支付的各项税费3224655.706842312.69

支付其他与经营活动有关的现金27901469.6337167107.37

经营活动现金流出小计1742263232.332660386545.08

经营活动产生的现金流量净额-62234902.05-87712267.52

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金取得投资收益收到的现金

处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额13850000.001503150.00处置子公司及其他营业单位收到的现金净额

收到其他与投资活动有关的现金14554553.7014314266.96

投资活动现金流入小计28404553.7015817416.96

购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金798596.827785714.57投资支付的现金质押贷款净增加额取得子公司及其他营业单位支付的现金净额

支付其他与投资活动有关的现金20628665.6037551699.42

投资活动现金流出小计21427262.4245337413.99

投资活动产生的现金流量净额6977291.28-29519997.03

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金

其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金

取得借款收到的现金31000000.00127278454.44收到其他与筹资活动有关的现金

筹资活动现金流入小计31000000.00127278454.44

偿还债务支付的现金5000000.00

分配股利、利润或偿付利息支付的现金

其中：子公司支付给少数股东的股利、利润

支付其他与筹资活动有关的现金53686.801423628.93

筹资活动现金流出小计53686.806423628.93

筹资活动产生的现金流量净额30946313.20120854825.51

四、汇率变动对现金及现金等价物的影响

五、现金及现金等价物净增加额-24311297.573622560.96

加：期初现金及现金等价物余额227625703.14172527205.72

六、期末现金及现金等价物余额203314405.57176149766.68

6

、母公司现金流量表

单位：元项目2025年半年度2024年半年度

一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金1741343.9841245122.29收到的税费返还

收到其他与经营活动有关的现金17342.2614048580.59

经营活动现金流入小计1758686.2455293702.88

购买商品、接受劳务支付的现金6667.9349602964.27

支付给职工以及为职工支付的现金3685973.244308345.35

支付的各项税费285247.79355587.95

支付其他与经营活动有关的现金3289690.7119022453.12

经营活动现金流出小计7267579.6773289350.69

经营活动产生的现金流量净额-5508893.43-17995647.81

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金

36雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

取得投资收益收到的现金

处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额收到其他与投资活动有关的现金投资活动现金流入小计

购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金投资支付的现金取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付其他与投资活动有关的现金投资活动现金流出小计投资活动产生的现金流量净额

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金取得借款收到的现金

收到其他与筹资活动有关的现金15376300.0066327933.78

筹资活动现金流入小计15376300.0066327933.78偿还债务支付的现金

分配股利、利润或偿付利息支付的现金

支付其他与筹资活动有关的现金11940320.48113607903.83

筹资活动现金流出小计11940320.48113607903.83

筹资活动产生的现金流量净额3435979.52-47279970.05

四、汇率变动对现金及现金等价物的影响

五、现金及现金等价物净增加额-2072913.91-65275617.86

加：期初现金及现金等价物余额2072913.9166014743.70

六、期末现金及现金等价物余额739125.84

7

、合并所有者权益变动表

37雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

本期金额

单位：元

2025年半年度

归属于母公司所有者权益其他权益工一减具专般项目少数股东权

：

所有者权益合计其他综合收其项风股本资本公积盈余公积益未分配利润小计库优永益他储险其存先续备准他股股债备

544000

一、上年期末余额1057501217.7720301759.9694370778.17-485660553.241230513202.66-326470.381230186732.28

000.00

加：会计政策变更前期差错更正其他

544000

二、本年期初余额1057501217.7720301759.9694370778.17-485660553.241230513202.66-326470.381230186732.28

000.00

三、本期增减变动金额

6523.59-7137459.96-21744087.24-28875023.61-71343.10-28946366.71（减少以“—”号填列）

（一）综合收益总额-21744087.24-21744087.24-71343.10-21815430.34

（二）所有者投入和减少

6523.596523.596523.59

资本

1．所有者投入的普通股

2．其他权益工具持有者

投入资本

3．股份支付计入所有者

权益的金额

4．其他6523.596523.596523.59

（三）利润分配

1．提取盈余公积

2．提取一般风险准备

3．对所有者（或股东）

38雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

的分配

4．其他

（四）所有者权益内部结转

1．资本公积转增资本（或股本）

2．盈余公积转增资本（或股本）

3．盈余公积弥补亏损

4．设定受益计划变动额

结转留存收益

5．其他综合收益结转留

存收益

6．其他

（五）专项储备

1．本期提取

2．本期使用

（六）其他-7137459.96-7137459.96-7137459.96

544000

四、本期期末余额1057507741.3613164300.0094370778.17-507404640.481201638179.05-397813.481201240365.57

000.00

上年金额

单位：元

2024年半年度

归属于母公司所有者权益其他权益工一减具专般项目少数股东权

：

所有者权益合计其他综合收其项风股本资本公积益盈余公积未分配利润小计库优永益他储险其存先续他备准股债股备

544000

一、上年期末余额1057451357.0314647311.5394370778.17-333995363.191376474083.54-192549.921376281533.62

000.00

39雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

加：会计政策变更前期差错更正其他

544000

二、本年期初余额1057451357.0314647311.5394370778.17-333995363.191376474083.54-192549.921376281533.62

000.00

三、本期增减变动金额

11094.71-19779589.57-19768494.86-119825.10-19888319.96（减少以“—”号填列）

（一）综合收益总额-19779589.57-19779589.57-119825.10-19899414.67

（二）所有者投入和减少

11094.7111094.7111094.71

资本

1．所有者投入的普通股

2．其他权益工具持有者

投入资本

3．股份支付计入所有者

权益的金额

4．其他11094.7111094.7111094.71

（三）利润分配

1．提取盈余公积

2．提取一般风险准备

3．对所有者（或股东）

的分配

4．其他

（四）所有者权益内部结转

1．资本公积转增资本（或股本）

2．盈余公积转增资本（或股本）

3．盈余公积弥补亏损

4．设定受益计划变动额

结转留存收益

5．其他综合收益结转留

40雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

存收益

6．其他

（五）专项储备

1．本期提取

2．本期使用

（六）其他

544000

四、本期期末余额1057462451.7414647311.5394370778.17-353774952.761356705588.68-312375.021356393213.66

000.00

、母公司所有者权益变动表本期金额

单位：元

2025年半年度

其他权益工具减专

：项目其他综合收项其优永股本资本公积库盈余公积未分配利润所有者权益合计其益他储先续存他备股债股

一、上年期末余额544000000.001057470183.377137459.9694370778.17-54892919.271648085502.23

加：会计政策变更前期差错更正其他

二、本年期初余额544000000.001057470183.377137459.9694370778.17-54892919.271648085502.23

三、本期增减变动金额（减少以“—”号填列）6523.59-7137459.964271412.69-2859523.68

（一）综合收益总额4271412.694271412.69

（二）所有者投入和减少资本6523.596523.59

1．所有者投入的普通股

2．其他权益工具持有者投入资本

3．股份支付计入所有者权益的金额

4．其他6523.596523.59

41雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

（三）利润分配

1．提取盈余公积

2．对所有者（或股东）的分配

3．其他

（四）所有者权益内部结转

1．资本公积转增资本（或股本）

2．盈余公积转增资本（或股本）

3．盈余公积弥补亏损

4．设定受益计划变动额结转留存收益

5．其他综合收益结转留存收益

6．其他

（五）专项储备

1．本期提取

2．本期使用

（六）其他-7137459.96-7137459.96

四、本期期末余额544000000.001057476706.9694370778.17-50621506.581645225978.55上年金额

单位：元

2024年半年度

其他权益工具减专

：

项目其他综合收其项优永股本资本公积盈余公积未分配利润所有者权益合计库其益他储先续存他股备债股

一、上年期末余额544000000.001057451357.0312912131.2294370778.1722863535.381731597801.80

加：会计政策变更前期差错更正其他

二、本年期初余额544000000.001057451357.0312912131.2294370778.1722863535.381731597801.80

42雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

三、本期增减变动金额（减少以“—”号填列）11094.71193731.84204826.55

（一）综合收益总额193731.84193731.84

（二）所有者投入和减少资本11094.7111094.71

1．所有者投入的普通股

2．其他权益工具持有者投入资本

3．股份支付计入所有者权益的金额

4．其他11094.7111094.71

（三）利润分配

1．提取盈余公积

2．对所有者（或股东）的分配

3．其他

（四）所有者权益内部结转

1．资本公积转增资本（或股本）

2．盈余公积转增资本（或股本）

3．盈余公积弥补亏损

4．设定受益计划变动额结转留存收益

5．其他综合收益结转留存收益

6．其他

（五）专项储备

1．本期提取

2．本期使用

（六）其他

四、本期期末余额544000000.001057462451.7412912131.2294370778.1723057267.221731802628.35

43雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

三、公司基本情况

（一）公司注册地、组织形式和总部地址雪松发展股份有限公司（曾用名“希努尔男装股份有限公司”，“诸城普兰尼奥服饰有限公司”，以下简称“公司”或“本公司”），系经潍坊市对外贸易经济合作局潍外经贸外资字（2003）第652号文件批准，由新郎*希努尔国际（集团）有限公司（以下简称“新郎国际”）于2003年12月17日出资设立的外商独资企业。

经山东省对外贸易经济合作厅鲁外经贸外资字[2008]755号《关于同意诸城普兰尼奥服饰有限公司变更为股份有限公司的批复》批准，公司以截至2008年6月30日止经审计的净资产折股整体变更为股份有限公司，于2008年9月9日在山东省工商行政管理局登记注册，注册资本人民币15000.00万元。

2010年9月27日，公司公开发行人民币普通股5000.00万股，并于2010年10月15日在深圳证券交易所挂牌上市，公开

发行后的公司股本为20000.00万元。

2012年公司以资本公积金向全体股东每10股转增6股，共计转增12000.00万股，转增后股本为32000.00万元。

2018年公司以资本公积金向全体股东每10股转增7股，共计转增22400.00万股，转增后股本为54400.00万元。

公司在潍坊市工商行政管理局登记注册，统一社会信用代码913700007574655985，公司注册地为山东省诸城市舜王街道舜王大道7877号，办公地址为广东省广州市黄埔区开创大道2511号雪松中心。

（二）公司的业务性质和主要经营活动

本公司属公共设施管理业。一般项目：供应链管理服务；计算机系统服务；网络与信息安全软件开发；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；信息系统集成服务；信息系统运行维护服务；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；旅游开发项目策划咨询；文艺创作；服装制造；服装服饰批发；服装服饰零售；服装、服饰检验、整理服务；服饰制造；面料纺织加工；纺纱加工；面料印染加工；洗染服务；住房租赁。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：营业性演出；旅游业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）。

（三）财务报告的批准报出本财务报表及财务报表附注业经本公司董事会于2025年8月28日决议批准报出。

四、财务报表的编制基础

1

、编制基础本公司财务报表以持续经营假设为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》和各项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”），以及中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定》（2023年修订）的披露规定编制。

根据企业会计准则的相关规定，本公司会计核算以权责发生制为基础。除某些金融工具和投资性房地产外，本财务报表均以历史成本为计量基础。资产如果发生减值，则按照相关规定计提相应的减值准备。

2

、持续经营

本公司不存在导致对报告期末起12个月内的持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况。因此，本财务报表系在持续经营假设的基础上编制。

五、重要会计政策及会计估计

具体会计政策和会计估计提示：

44雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

本公司根据实际生产经营特点，依据相关企业会计准则的规定，对应收款项预期信用损失计提的方法、存货的计价方法、投资性房地产公允价值计量、固定资产折旧和无形资产摊销、收入等交易和事项制定了若干项具体会计政策和会计估计，详见本节各项描述。关于管理层所作出的重大会计判断和估计的说明，请参阅本节34、“其他重要的会计政策和会计估计”。

1

、遵循企业会计准则的声明

本公司所编制的财务报表符合财政部颁布的企业会计准则的要求，真实、完整地反映了公司2025年6月30日的合并及公司财务状况及2025年1-6月的合并及公司经营成果和现金流量等有关信息。

2

、会计期间

本公司的会计期间分为年度和中期，会计中期指短于一个完整的会计年度的报告期间。本公司会计年度采用公历年度，即每年自1月1日起至12月31日止。

3

、营业周期正常营业周期是指本公司从购买用于加工的资产起至实现现金或现金等价物的期间。本公司以12个月作为一个营业周期，并以其作为资产和负债的流动性划分标准。

4

、记账本位币本公司以人民币为记账本位币。

5

、重要性标准确定方法和选择依据

√适用□不适用项目重要性标准

重要的单项计提坏账准备的应收款项单项金额大于1000万元，或单项金额大于合并层面应收款项余额的10%重要的单项计提坏账准备的合同资产单项金额大于1000万元，或单项金额大于合并层面合同资产余额的10%重要的预付款项单项金额大于1000万元，或单项金额大于合并层面预付款项余额的10%重要的单项计提坏账准备的其他应收款单项金额大于500万元，或单项金额大于合并层面其他应收款余额的10%重要的应付账款单项金额大于1000万元，或单项金额大于合并层面应付账款余额的10%重要的其他应付款单项金额大于500万元，或单项金额大于合并层面其他应付款余额的10%重要的在建工程单项在建工程预算金额大于5000万元，或占合并层面总资产的5%以上重要的研发项目单项研发项目预算金额大于1000万元，或占合并层面总资产的1%以上重要的非全资子公司非全资子公司的收入或净利润占合并层面收入或净利润的10%以上

重要的合营企业及联营企业单项合营企业或联营企业权益投资的账面价值占合并层面总资产的1%以上

6

、同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

企业合并，是指将两个或两个以上单独的企业合并形成一个报告主体的交易或事项。企业合并分为同一控制下企业合并和非同一控制下企业合并。

（1）同一控制下企业合并

参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制并非暂时性的，为同一控制下的企业合并。

同一控制下的企业合并，在合并日取得对其他参与合并企业控制权的一方为合并方，参与合并的其他企业为被合并方。

合并日，是指合并方实际取得对被合并方控制权的日期。

45雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

合并方取得的资产和负债均按合并日在被合并方的账面价值计量。合并方取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值（或发行股份面值总额）的差额，调整资本公积（股本溢价）；资本公积（股本溢价）不足以冲减的，调整留存收益。

合并方为进行企业合并发生的各项直接费用，于发生时计入当期损益。

（2）非同一控制下企业合并

参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一控制下的企业合并。非同一控制下的企业合并，在购买日取得对其他参与合并企业控制权的一方为购买方，参与合并的其他企业为被购买方。购买日，是指为购买方实际取得对被购买方控制权的日期。

对于非同一控制下的企业合并，合并成本包含购买日购买方为取得对被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值，为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他管理费用于发生时计入当期损益。购买方作为合并对价发行的权益性证券或债务性证券的交易费用，计入权益性证券或债务性证券的初始确认金额。所涉及的或有对价按其在购买日的公允价值计入合并成本，购买日后12个月内出现对购买日已存在情况的新的或进一步证据而需要调整或有对价的，相应调整合并商誉。购买方发生的合并成本及在合并中取得的可辨认净资产按购买日的公允价值计量。合并成本大于合并中取得的被购买方于购买日可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉。合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行复核，复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益。

购买方取得被购买方的可抵扣暂时性差异，在购买日因不符合递延所得税资产确认条件而未予确认的，在购买日后

12个月内，如取得新的或进一步的信息表明购买日的相关情况已经存在，预期被购买方在购买日可抵扣暂时性差异带来

的经济利益能够实现的，则确认相关的递延所得税资产，同时减少商誉，商誉不足冲减的，差额部分确认为当期损益；

除上述情况以外，确认与企业合并相关的递延所得税资产的，计入当期损益。

通过多次交易分步实现的非同一控制下企业合并，根据《财政部关于印发企业会计准则解释第5号的通知》（财会〔2012〕19号）和《企业会计准则第33号——合并财务报表》第五十一条关于“一揽子交易”的判断标准（参见本附注五、

7、2），判断该多次交易是否属于“一揽子交易”。属于“一揽子交易”的，参考本部分前面各段描述及本附注五、18“长期股权投资”进行会计处理；不属于“一揽子交易”的，区分个别财务报表和合并财务报表进行相关会计处理：

在个别财务报表中，以购买日之前所持被购买方的股权投资的账面价值与购买日新增投资成本之和，作为该项投资的初始投资成本；购买日之前持有的被购买方的股权涉及其他综合收益的，在处置该项投资时将与其相关的其他综合收益采用与被购买方直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理（即，除了按照权益法核算的在被购买方重新计量设定受益计划净负债或净资产导致的变动中的相应份额以外，其余转入当期投资收益）。

在合并财务报表中，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；购买日之前持有的被购买方的股权涉及其他综合收益的，与其相关的其他综合收益应当采用与被购买方直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理（即，除了按照权益法核算的在被购买方重新计量设定受益计划净负债或净资产导致的变动中的相应份额以外，其余转为购买日所属当期投资收益）。

7

、控制的判断标准和合并财务报表的编制方法

1、合并财务报表范围的确定原则

合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定。控制是指本公司拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响该回报金额。合并范围包括本公司及全部子公司。子公司，是指被本公司控制的主体。

一旦相关事实和情况的变化导致上述控制定义涉及的相关要素发生了变化，本公司将进行重新评估。

2、合并财务报表编制的方法

从取得子公司的净资产和生产经营决策的实际控制权之日起，本公司开始将其纳入合并范围，从丧失实际控制权之日起停止纳入合并范围。对于处置的子公司，处置日前的经营成果和现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中；当期处置的子公司，不调整合并资产负债表的期初数。非同一控制下企业合并增加的子公司，其购买日后的

46雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

经营成果及现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中，且不调整合并财务报表的期初数和对比数。同一控制下企业合并增加的子公司，其自合并当期期初至合并日的经营成果和现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中，并且同时调整合并财务报表的对比数。

在编制合并财务报表时，子公司与本公司采用的会计政策或会计期间不一致的，按照本公司的会计政策和会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。对于非同一控制下企业合并取得的子公司，以购买日可辨认净资产公允价值为基础对其财务报表进行调整。

公司内所有重大往来余额、交易及未实现利润在合并财务报表编制时予以抵销。

子公司的股东权益及当期净损益中不属于本公司所拥有的部分分别作为少数股东权益及少数股东损益在合并财务报

表中股东权益及净利润项下单独列示。子公司当期净损益中属于少数股东权益的份额，在合并利润表中净利润项目下以“少数股东损益”项目列示。少数股东分担的子公司的亏损超过了少数股东在该子公司期初股东权益中所享有的份额，仍冲减少数股东权益。

当因处置部分股权投资或其他原因丧失了对原有子公司的控制权时，对于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日开始持续计算的净资产的份额之间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益，在丧失控制权时采用与被购买方直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理（即，除了在该原有子公司重新计量设定受益计划净负债或净资产导致的变动以外，其余一并转为当期投资收益）。其后，对该部分剩余股权按照《企业会计准则第2号——长期股权投资》或《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》等相关规定进行后续计量，详见本附注五、18“长期股权投资”或本附注五、10“金融工具”。

本公司通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的，需区分处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易是否属于一揽子交易。处置对子公司股权投资的各项交易的条款、条件以及经济影响符合以下一种或多种情况，通常表明应将多次交易事项作为一揽子交易进行会计处理：*这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的；*这些交易整体才能达成一项完整的商业结果；*一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生；*一项交易单独看是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。不属于一揽子交易的，对其中的每一项交易视情况分别按照“不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的长期股权投资”（详见本附注五、18、2）和“因处置部分股权投资或其他原因丧失了对原有子公司的控制权”（详见前段）适用的原则进行会计处理。处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易属于一揽子交易的，将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理；但是，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额，在合并财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。

8

、合营安排分类及共同经营会计处理方法

合营安排，是指一项由两个或两个以上的参与方共同控制的安排。本公司根据在合营安排中享有的权利和承担的义务，将合营安排分为共同经营和合营企业。共同经营，是指本公司享有该安排相关资产且承担该安排相关负债的合营安排。合营企业，是指本公司仅对该安排的净资产享有权利的合营安排。

本公司对合营企业的投资采用权益法核算，按照本附注五、18、3“权益法核算的长期股权投资”中所述的会计政策处理。

本公司作为合营方对共同经营，确认本公司单独持有的资产、单独所承担的负债，以及按本公司份额确认共同持有的资产和共同承担的负债；确认出售本公司享有的共同经营产出份额所产生的收入；按本公司份额确认共同经营因出售

产出所产生的收入；确认本公司单独所发生的费用，以及按本公司份额确认共同经营发生的费用。

当本公司作为合营方向共同经营投出或出售资产（该资产不构成业务，下同）、或者自共同经营购买资产时，在该等资产出售给第三方之前，本公司仅确认因该交易产生的损益中归属于共同经营其他参与方的部分。该等资产发生符合《企业会计准则第8号——资产减值》等规定的资产减值损失的，对于由本公司向共同经营投出或出售资产的情况，本公司全额确认该损失；对于本公司自共同经营购买资产的情况，本公司按承担的份额确认该损失。

47雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

、现金及现金等价物的确定标准本公司现金及现金等价物包括库存现金、可以随时用于支付的存款以及本公司持有的期限短（一般为从购买日起三个月内到期）、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。

、金融工具在本公司成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。

（1）金融资产的分类、确认和计量

本公司根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，将金融资产划分为：以摊余成本计量的金融资产；以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产；以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

金融资产在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产，相关交易费用计入初始确认金额。因销售产品或提供劳务而产生的、未包含或不考虑重大融资成分的应收账款或应收票据，本公司按照预期有权收取的对价金额作为初始确认金额。

*以摊余成本计量的金融资产

本公司管理以摊余成本计量的金融资产的业务模式为以收取合同现金流量为目标，且此类金融资产的合同现金流量特征与基本借贷安排相一致，即在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。本公司对于此类金融资产，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量，其摊销或减值产生的利得或损失，计入当期损益。

*以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产

本公司管理此类金融资产的业务模式为既以收取合同现金流量为目标又以出售为目标，且此类金融资产的合同现金流量特征与基本借贷安排相一致。本公司对此类金融资产按照公允价值计量且其变动计入其他综合收益，但减值损失或利得、汇兑损益和按照实际利率法计算的利息收入计入当期损益。

此外，本公司将部分非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。本公司将该类金融资产的相关股利收入计入当期损益，公允价值变动计入其他综合收益。当该金融资产终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失将从其他综合收益转入留存收益，不计入当期损益。

*以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

本公司将上述以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产之外的金融资产，分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。此外，在初始确认时，本公司为了消除或显著减少会计错配，将部分金融资产指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。对于此类金融资产，本公司采用公允价值进行后续计量，公允价值变动计入当期损益。

（2）金融负债的分类、确认和计量金融负债于初始确认时分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，相关交易费用直接计入当期损益，其他金融负债的相关交易费用计入其初始确认金额。

*以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。

交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具），按照公允价值进行后续计量，除与套期会计有关外，公允价值变动计入当期损益。

被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，该负债由本公司自身信用风险变动引起的公允价值变动计入其他综合收益，且终止确认该负债时，计入其他综合收益的自身信用风险变动引起的其公允价值累计变动额转入留存收益。其余公允价值变动计入当期损益。若按上述方式对该等金融负债的自身信用风险变动的影响进行处理会造成或扩大损益中的会计错配的，本公司将该金融负债的全部利得或损失（包括企业自身信用风险变动的影响金额）计入当期损益。

48雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

*其他金融负债

除金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债、财务担保合同外的其他金融负

债分类为以摊余成本计量的金融负债，按摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销产生的利得或损失计入当期损益。

（3）金融资产转移的确认依据和计量方法

满足下列条件之一的金融资产，予以终止确认：*收取该金融资产现金流量的合同权利终止；*该金融资产已转移，且将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；*该金融资产已转移，虽然企业既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产的控制。

若企业既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，且未放弃对该金融资产的控制的，则按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。继续涉入所转移金融资产的程度，是指该金融资产价值变动使企业面临的风险水平。

金融资产整体转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产的账面价值及因转移而收到的对价与原计入其他综合收益的公允价值变动累计额之和的差额计入当期损益。

金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产的账面价值在终止确认及未终止确认部分之间按其相对的公允价值进行分摊，并将因转移而收到的对价与应分摊至终止确认部分的原计入其他综合收益的公允价值变动累计额之和与分摊的前述账面金额之差额计入当期损益。

本公司对采用附追索权方式出售的金融资产，或将持有的金融资产背书转让，需确定该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬是否已经转移。已将该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；

保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，则继续判断企业是否对该资产保留了控制，并根据前面各段所述的原则进行会计处理。

（4）金融负债的终止确认

金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除的，本公司终止确认该金融负债（或该部分金融负债）。本公司（借入方）与借出方签订协议，以承担新金融负债的方式替换原金融负债，且新金融负债与原金融负债的合同条款实质上不同的，终止确认原金融负债，同时确认一项新金融负债。本公司对原金融负债（或其一部分）的合同条款作出实质性修改的，终止确认原金融负债，同时按照修改后的条款确认一项新金融负债。

金融负债（或其一部分）终止确认的，本公司将其账面价值与支付的对价（包括转出的非现金资产或承担的负债）之间的差额，计入当期损益。

（5）金融资产和金融负债的抵销

当本公司具有抵销已确认金额的金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的，同时本公司计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的净额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。

（6）金融资产和金融负债的公允价值确定方法

公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。

金融工具存在活跃市场的，本公司采用活跃市场中的报价确定其公允价值。活跃市场中的报价是指易于定期从交易所、经纪商、行业协会、定价服务机构等获得的价格，且代表了在公平交易中实际发生的市场交易的价格。金融工具不存在活跃市场的，本公司采用估值技术确定其公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具当前的公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。在估值时，公司采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术，选择与市场参与者在相关资产或负债的交易中所考虑的资产或负债特征相一致的输入值，并尽可能优先使用相关可观察输入值。在相关可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下，使用不可输入值。

（7）权益工具

权益工具是指能证明拥有本公司在扣除所有负债后的资产中的剩余权益的合同。本公司发行（含再融资）、回购、出售或注销权益工具作为权益的变动处理，与权益性交易相关的交易费用从权益中扣减。本公司不确认权益工具的公允价值变动。

本公司权益工具在存续期间分派股利（含分类为权益工具的工具所产生的“利息”）的，作为利润分配处理。

49雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

（8）金融资产减值

本公司需确认减值损失的金融资产系以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债

务工具投资，主要包括应收票据、应收账款、其他应收款、债权投资、其他债权投资、长期应收款等。此外，对部分财务担保合同，也按照本部分所述会计政策计提减值准备和确认信用减值损失。

*减值准备的确认方法

本公司以预期信用损失为基础，对上述各项目按照其适用的预期信用损失计量方法（一般方法或简化方法）计提减值准备并确认信用减值损失。

信用损失，是指本公司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。其中，对于购买或源生的已发生信用减值的金融资产，本公司按照该金融资产经信用调整的实际利率折现。

预期信用损失计量的一般方法是指，本公司在每个资产负债表日评估金融资产的信用风险自初始确认后是否已经显著增加，如果信用风险自初始确认后已显著增加，本公司按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备；

如果信用风险自初始确认后未显著增加，本公司按照相当于未来12个月内预期信用损失的金额计量损失准备。本公司在评估预期信用损失时，考虑所有合理且有依据的信息，包括前瞻性信息。

对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本公司假设其信用风险自初始确认后并未显著增加，选择按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备。

*信用风险自初始确认后是否显著增加的判断标准如果某项金融资产在资产负债表日确定的预计存续期内的违约概率显著高于在初始确认时确定的预计存续期内的违约概率，则表明该项金融资产的信用风险显著增加。除特殊情况外，本公司采用未来12个月内发生的违约风险的变化作为整个存续期内发生违约风险变化的合理估计，来确定自初始确认后信用风险是否显著增加。

通常逾期超过30日，本公司即认为该金融工具的信用风险已显著增加，除非有确凿证据证明该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。

本公司在评估信用风险是否显著增加时会考虑如下因素：

a、债务人经营成果实际或预期是否发生显著变化；

b、债务人所处的监管、经济或技术环境是否发生显著不利变化；

c、作为债务抵押的担保物价值或第三方提供的担保或信用增级质量是否发生显著变化，这些变化预期将降低债务人按合同规定期限还款的经济动机或者影响违约概率；

d、债务人预期表现和还款行为是否发生显著变化；

e、本公司对金融工具信用管理方法是否发生变化等。

于资产负债表日，若本公司判断金融工具只具有较低的信用风险，则本公司假定该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。如果金融工具的违约风险较低，借款人在短期内履行其合同现金流量义务的能力很强，并且即使较长时期内经济形势和经营环境存在不利变化但未必一定降低借款人履行其合同现金义务，则该金融工具被视为具有较低的信用风险。

*已发生信用减值的金融资产的判断标准

当对金融资产预期未来现金流量具有不利影响的一项或多项事件发生时，该金融资产成为已发生信用减值的金融资产。金融资产已发生信用减值的证据包括下列可观察信息：

a、发行方或债务人发生重大财务困难；

b、债务人违反合同，如偿付利息或本金违约或逾期等；

c、债权人出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他情况下都不会做出的让步；

d、债务人很可能破产或进行其他财务重组；

e、发行方或债务人财务困难导致该金融资产的活跃市场消失；

f、以大幅折扣购买或源生一项金融资产，该折扣反映了发生信用损失的事实。

金融资产发生信用减值，有可能是多个事件的共同作用所致，未必是可单独识别的事件所致。

*以组合为基础评估预期信用风险的组合方法

50雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

本公司对信用风险显著不同的金融资产单项评价信用风险，如：应收关联方款项；与对方存在争议或涉及诉讼、仲裁的应收款项；已有明显迹象表明债务人很可能无法履行还款义务的应收款项等。

除了单项评估信用风险的金融资产外，本公司基于共同风险特征将金融资产划分为不同的组别，本公司采用的共同信用风险特征包括：金融工具类型、账龄组合、债务人所处地区等，在组合的基础上评估信用风险。

*金融资产减值的会计处理方法期末，本公司计算各类金融资产的预计信用损失，如果该预计信用损失大于其当前减值准备的账面金额，将其差额确认为减值损失；如果小于当前减值准备的账面金额，则将差额确认为减值利得。

、应收票据

本公司对于应收票据按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。基于应收票据的信用风险特征，将其划分为不同组合：

组合1：银行承兑汇票

组合2：商业承兑汇票

对于组合1，承兑人为信用风险等级较低的银行。如果经常进行贴现或背书，则业务模式是既以收取合同现金流量为目标又以出售该金融资产为目标；如果全部进行贴现，则业务模式是以出售为目标。前者列报为“应收款项融资”，后者则列报为“交易性金融资产”。

对于组合2，业务模式是以收取合同现金流量为目标，列报为“应收票据”。

项目计提方法银行承兑汇票不计提坏账准备商业承兑汇票根据承兑人的信用风险划分

、应收账款

对于不含重大融资成分的应收款项，本公司按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。

对于包含重大融资成分的应收款项，本公司选择始终按照相当于存续期内预期信用损失的金额计量损失准备。

除了单项评估信用风险的应收账款外，基于其信用风险特征，将其划分为不同组合：

项目确定组合的依据非供应链业务组合预期信用损失供应链业务组合预期信用损失无风险组合不计提坏账准备

各关联方公司之间内部应收账款不计提坏账准备。如果有客观证据表明某项应收账款已经发生信用减值，则本公司对该应收账款单项计提坏账准备并确认预期信用损失。

对于划分为组合的应收账款，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损失率对照表，计算预期信用损失。

、应收款项融资

对于合同现金流量特征与基本借贷安排相一致，且本公司管理此类金融资产的业务模式为既以收取合同现金流量为目标又以出售为目标的应收票据及应收账款，本公司将其分类为应收款项融资，以公允价值计量且其变动计入其他综合收益。应收款项融资减值损失及汇兑差额确认为当期损益，其余公允价值变动计入其他综合收益。终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益转出，计入当期损益。

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、其他应收款其他应收款的预期信用损失的确定方法及会计处理方法

本公司依据其他应收款信用风险自初始确认后是否已经显著增加，采用相当于未来12个月内、或整个存续期的预期信用损失的金额计量减值损失。除了单项评估信用风险的其他应收款外，基于其信用风险特征，将其划分为不同组合：

1）非关联方组合

组合1：应收保证金、部门备用金、房屋押金、应收往来款、导游业务借支等其他款项。

2）关联方组合

组合2：应收关联方款项

各关联方公司之间内部其他应收账款不计提坏账准备。如果有客观证据表明某项应收账款已经发生信用减值，则本公司对该应收账款单项计提坏账准备并确认预期信用损失。

对于划分为组合的其他应收款，本公司参照历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和未来12个月内或整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

、合同资产

本公司将客户尚未支付合同对价，但本公司已经依据合同履行了履约义务，且不属于无条件（即仅取决于时间流逝）向客户收款的权利，在资产负债表中列示为合同资产。同一合同下的合同资产和合同负债以净额列示，不同合同下的合同资产和合同负债不予抵销。

合同资产预期信用损失的确定方法和会计处理方法参见附注五、10“金融工具”。

、存货

（1）存货的分类

存货主要包括在日常活动中持有以备出售的库存商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗

用的原材料、周转材料和低值易耗品以及委托加工物资、已完工开发产品等。开发产品的成本包括土地出让金、基础配套设施支出、建筑安装工程支出、开发项目完工之前所发生的借款费用及开发过程中的其他相关费用。

（2）发出存货的计价方法

存货在取得时按实际成本计价，存货成本包括采购成本、加工成本和其他成本。领用和发出时按加权平均法计价。

开发产品发出时，采用个别计价法确定其实际成本。

（3）不同类别存货可变现净值的确定依据

可变现净值是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。在确定存货的可变现净值时，以取得的确凿证据为基础，同时考虑持有存货的目的以及资产负债表日后事项的影响。

在资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量。当其可变现净值低于成本时，提取存货跌价准备。存货跌价准备按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额提取。直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；需要经过加工的存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；

资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约定、其他部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。

计提存货跌价准备后，如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，导致存货的可变现净值高于其账面价值的，在原已计提的存货跌价准备金额内予以转回，转回的金额计入当期损益。

（4）存货的盘存制度本公司采用永续盘存制。

（5）低值易耗品和包装物的摊销方法

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低值易耗品于领用时按一次摊销法摊销；包装物于领用时按一次摊销法摊销。

、持有待售资产

本公司若主要通过出售（包括具有商业实质的非货币性资产交换，下同）而非持续使用一项非流动资产或处置组收回其账面价值的，则将其划分为持有待售类别。具体标准为同时满足以下条件：某项非流动资产或处置组根据类似交易中出售此类资产或处置组的惯例，在当前状况下即可立即出售；本公司已经就出售计划作出决议且获得确定的购买承诺；

预计出售将在一年内完成。其中，处置组是指在一项交易中作为整体通过出售或其他方式一并处置的一组资产，以及在该交易中转让的与这些资产直接相关的负债。处置组所属的资产组或资产组组合按照《企业会计准则第8号——资产减值》分摊了企业合并中取得的商誉的，该处置组应当包含分摊至处置组的商誉。

本公司初始计量或在资产负债表日重新计量划分为持有待售的非流动资产和处置组时，其账面价值高于公允价值减去出售费用后的净额的，将账面价值减记至公允价值减去出售费用后的净额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计提持有待售资产减值准备。对于处置组，所确认的资产减值损失先抵减处置组中商誉的账面价值，再按比例抵减该处置组内适用《企业会计准则第42号——持有待售的非流动资产、处置组和终止经营》（以下简称“持有待售准则”）的计量规定的各项非流动资产的账面价值。后续资产负债表日持有待售的处置组公允价值减去出售费用后的净额增加的，以前减记的金额应当予以恢复，并在划分为持有待售类别后适用持有待售准则计量规定的非流动资产确认的资产减值损失金额内转回，转回金额计入当期损益，并根据处置组中除商誉外适用持有待售准则计量规定的各项非流动资产账面价值所占比重按比例增加其账面价值；已抵减的商誉账面价值，以及适用持有待售准则计量规定的非流动资产在划分为持有待售类别前确认的资产减值损失不得转回。

持有待售的非流动资产或处置组中的非流动资产不计提折旧或摊销，持有待售的处置组中负债的利息和其他费用继续予以确认。

非流动资产或处置组不再满足持有待售类别的划分条件时，本公司不再将其继续划分为持有待售类别或将非流动资产从持有待售的处置组中移除，并按照以下两者孰低计量：（1）划分为持有待售类别前的账面价值，按照假定不划分为持有待售类别情况下本应确认的折旧、摊销或减值等进行调整后的金额；（2）可收回金额。

、长期股权投资

本部分所指的长期股权投资是指本公司对被投资单位具有控制、共同控制或重大影响的长期股权投资。本公司对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响的长期股权投资，作为可供出售金融资产或以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产核算，其会计政策详见附注五、10“金融工具”。

（1）控制、重大影响的判断标准

共同控制，是指本公司按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。重大影响，是指本公司对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。

（2）初始投资成本的确定

对于同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的现金、转让的非现金资产以及所承担债务账面价值之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。以发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本，按照发行股份的面值总额作为股本，长期股权投资初始投资成本与所发行股份面值总额之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。通过多次交易分步取得同一控制下被合并方的股权，最终形成同一控制下企业合并的，应分别是否属于“一揽子交易”进行处理：属于“一揽子交易”的，将各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，在合并日按照应享有被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本，长期股权投资初始投资成本与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合

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并日进一步取得股份新支付对价的账面价值之和的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。合并日之前持有的股权投资因采用权益法核算或为可供出售金融资产而确认的其他综合收益，暂不进行会计处理。

对于非同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，在购买日按照合并成本作为长期股权投资的初始投资成本，合并成本包括购买方付出的资产、发生或承担的负债、发行的权益性证券的公允价值之和。通过多次交易分步取得被购买方的股权，最终形成非同一控制下的企业合并的，应分别是否属于“一揽子交易”进行处理：属于“一揽子交易”的，将各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，按照原持有被购买方的股权投资账面价值加上新增投资成本之和，作为改按成本法核算的长期股权投资的初始投资成本。原持有的股权采用权益法核算的，相关其他综合收益暂不进行会计处理。原持有股权投资为可供出售金融资产的，其公允价值与账面价值之间的差额，以及原计入其他综合收益的累计公允价值变动转入当期损益。

合并方或购买方为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用，于发生时计入当期损益。

除企业合并形成的长期股权投资外的其他股权投资，按成本进行初始计量，该成本视长期股权投资取得方式的不同，分别按照本公司实际支付的现金购买价款、本公司发行的权益性证券的公允价值、投资合同或协议约定的价值、非货币

性资产交换交易中换出资产的公允价值或原账面价值、该项长期股权投资自身的公允价值等方式确定。与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出也计入投资成本。对于因追加投资能够对被投资单位实施重大影响或实施共同控制但不构成控制的，长期股权投资成本为按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》确定的原持有股权投资的公允价值加上新增投资成本之和。

（3）后续计量及损益确认方法

对被投资单位具有共同控制（构成共同经营者除外）或重大影响的长期股权投资，采用权益法核算。此外，公司财务报表采用成本法核算能够对被投资单位实施控制的长期股权投资。

*成本法核算的长期股权投资

采用成本法核算时，长期股权投资按初始投资成本计价，追加或收回投资调整长期股权投资的成本。除取得投资时实际支付的价款或者对价中包含的已宣告但尚未发放的现金股利或者利润外，当期投资收益按照享有被投资单位宣告发放的现金股利或利润确认。

*权益法核算的长期股权投资

采用权益法核算时，长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，不调整长期股权投资的初始投资成本；初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。

采用权益法核算时，按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额，分别确认投资收益和其他综合收益，同时调整长期股权投资的账面价值；按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应享有的部分，相应减少长期股权投资的账面价值；对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并计入资本公积。在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位各项可辨认资产等的公允价值为基础，对被投资单位的净利润进行调整后确认。被投资单位采用的会计政策及会计期间与本公司不一致的，按照本公司的会计政策及会计期间对被投资单位的财务报表进行调整，并据以确认投资收益和其他综合收益。对于本公司与联营企业及合营企业之间发生的交易，投出或出售的资产不构成业务的，未实现内部交易损益按照享有的比例计算归属于本公司的部分予以抵销，在此基础上确认投资损益。但本公司与被投资单位发生的未实现内部交易损失，属于所转让资产减值损失的，不予以抵销。本公司向合营企业或联营企业投出的资产构成业务的，投资方因此取得长期股权投资但未取得控制权的，以投出业务的公允价值作为新增长期股权投资的初始投资成本，初始投资成本与投出业务的账面价值之差，全额计入当期损益。本公司向合营企业或联营企业出售的资产构成业务的，取得的对价与业务的账面价值之差，全额计入当期损益。本公司自联营企业及合营企业购入的资产构成业务的，按《企业会计准则第20号——企业合并》的规定进行会计处理，全额确认与交易相关的利得或损失。

在确认应分担被投资单位发生的净亏损时，以长期股权投资的账面价值和其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限。此外，如本公司对被投资单位负有承担额外损失的义务，则按预计承担的义务确认预计负债，计

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入当期投资损失。被投资单位以后期间实现净利润的，本公司在收益分享额弥补未确认的亏损分担额后，恢复确认收益分享额。

对于本公司首次执行新会计准则之前已经持有的对联营企业和合营企业的长期股权投资，如存在与该投资相关的股权投资借方差额，按原剩余期限直线摊销的金额计入当期损益。

*收购少数股权在编制合并财务报表时，因购买少数股权新增的长期股权投资与按照新增持股比例计算应享有子公司自购买日（或合并日）开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整资本公积，资本公积不足冲减的，调整留存收益。

*处置长期股权投资

在合并财务报表中，母公司在不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的长期股权投资，处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司净资产的差额计入股东权益；母公司部分处置对子公司的长期股权投资导致丧失对子公司控制权的，按本附注五、7“控制的判断标准和合并财务报表的编制方法”中所述的相关会计政策处理。

其他情形下的长期股权投资处置，对于处置的股权，其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期损益。

采用权益法核算的长期股权投资，处置后的剩余股权仍采用权益法核算的，在处置时将原计入股东权益的其他综合收益部分按相应的比例采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理。因被投资方除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动而确认的所有者权益，按比例结转入当期损益。

采用成本法核算的长期股权投资，处置后剩余股权仍采用成本法核算的，其在取得对被投资单位的控制之前因采用权益法核算或金融工具确认和计量准则核算而确认的其他综合收益，采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，并按比例结转当期损益；因采用权益法核算而确认的被投资单位净资产中除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动按比例结转当期损益。

本公司因处置部分股权投资丧失了对被投资单位的控制的，在编制个别财务报表时，处置后的剩余股权能够对被投资单位实施共同控制或施加重大影响的，改按权益法核算，并对该剩余股权视同自取得时即采用权益法核算进行调整；

处置后的剩余股权不能对被投资单位实施共同控制或施加重大影响的，改按金融工具确认和计量准则的有关规定进行会计处理，其在丧失控制之日的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益。对于本公司取得对被投资单位的控制之前，因采用权益法核算或金融工具确认和计量准则核算而确认的其他综合收益，在丧失对被投资单位控制时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，因采用权益法核算而确认的被投资单位净资产中除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动在丧失对被投资单位控制时结转入当期损益。其中，处置后的剩余股权采用权益法核算的，其他综合收益和其他所有者权益按比例结转；处置后的剩余股权改按金融工具确认和计量准则进行会计处理的，其他综合收益和其他所有者权益全部结转。

本公司因处置部分股权投资丧失了对被投资单位的共同控制或重大影响的，处置后的剩余股权改按金融工具确认和计量准则核算，其在丧失共同控制或重大影响之日的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益。原股权投资因采用权益法核算而确认的其他综合收益，在终止采用权益法核算时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，因被投资方除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动而确认的所有者权益，在终止采用权益法时全部转入当期投资收益。

本公司通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权，如果上述交易属于一揽子交易的，将各项交易作为一项处置子公司股权投资并丧失控制权的交易进行会计处理，在丧失控制权之前每一次处置价款与所处置的股权对应的长期股权投资账面价值之间的差额，先确认为其他综合收益，到丧失控制权时再一并转入丧失控制权的当期损益。

、投资性房地产投资性房地产计量模式公允价值计量选择公允价值计量的依据

投资性房地产是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产。包括已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权、已出租的建筑物等。

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投资性房地产按成本进行初始计量。与投资性房地产有关的后续支出，如果与该资产有关的经济利益很可能流入且其成本能可靠地计量，则计入投资性房地产成本。其他后续支出，在发生时计入当期损益。

采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产，会计政策选择的依据为：

（1）投资性房地产所在地有活跃的房地产交易市场。

（2）本公司能够从房地产交易市场上取得同类或类似房地产的市场价格及其他相关信息，从而对投资性房地产的公允价值作出合理的估计。

本公司不对投资性房地产计提折旧或进行摊销，在资产负债表日以投资性房地产的公允价值为基础调整其账面价值，公允价值与原账面价值之间的差额计入当期损益。

确定投资性房地产的公允价值时，参照活跃市场上同类或类似房地产的现行市场价格；无法取得同类或类似房地产的现行市场价格的，参照活跃市场上同类或类似房地产的最近交易价格，并考虑交易情况、交易日期、所在区域等因素，从而对投资性房地产的公允价值作出合理的估计；或基于预计未来获得的租金收益和有关现金流量的现值确定其公允价值。

自用房地产或存货转换为投资性房地产时，按照转换当日的公允价值计价，转换当日的公允价值小于原账面价值的，其差额计入当期损益；转换当日的公允价值大于原账面价值的，其差额确认为其他综合收益。投资性房地产转换为自用房地产时，以转换当日的公允价值作为自用房地产的账面价值，公允价值与原账面价值的差额计入当期损益。

、固定资产

1

（）确认条件

固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计年度的有形资产。固定资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本公司，且其成本能够可靠地计量时才予以确认。固定资产按成本并考虑预计弃置费用因素的影响进行初始计量。

2

（）折旧方法类别折旧方法折旧年限残值率年折旧率

房屋及构筑物年限平均法4010%2.25%

机器设备年限平均法1010%9%

电子设备年限平均法510%18%

运输设备年限平均法510%18%

办公设备年限平均法510%18%

其他年限平均法510%18%

预计净残值是指假定固定资产预计使用寿命已满并处于使用寿命终了时的预期状态，本公司目前从该项资产处置中获得的扣除预计处置费用后的金额。

（3）固定资产的减值测试方法及减值准备计提方法

固定资产的减值测试方法和减值准备计提方法详见附注五、24“长期资产减值”。

（4）其他说明

与固定资产有关的后续支出，如果与该固定资产有关的经济利益很可能流入且其成本能可靠地计量，则计入固定资产成本，并终止确认被替换部分的账面价值。除此以外的其他后续支出，在发生时计入当期损益。

当固定资产处于处置状态或预期通过使用或处置不能产生经济利益时，终止确认该固定资产。固定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的差额计入当期损益。

本公司至少于年度终了对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核，如发生改变则作为会计估计变更处理。

56雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

、在建工程

在建工程成本按实际工程支出确定，包括在建期间发生的各项工程支出、工程达到预定可使用状态前的资本化的借款费用以及其他相关费用等。在建工程在达到预定可使用状态后结转为固定资产。

在建工程的减值测试方法和减值准备计提方法详见附注五、24“长期资产减值”。

、借款费用

借款费用包括借款利息、折价或溢价的摊销、辅助费用以及因外币借款而发生的汇兑差额等。可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的借款费用，在资产支出已经发生、借款费用已经发生、为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或生产活动已经开始时，开始资本化；购建或者生产的符合资本化条件的资产达到预定可使用状态或者可销售状态时，停止资本化。其余借款费用在发生当期确认为费用。

专门借款当期实际发生的利息费用，减去尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额予以资本化；一般借款根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款

的资本化率，确定资本化金额。资本化率根据一般借款的加权平均利率计算确定。

资本化期间内，外币专门借款的汇兑差额全部予以资本化；外币一般借款的汇兑差额计入当期损益。

符合资本化条件的资产指需要经过相当长时间的购建或者生产活动才能达到预定可使用或可销售状态的固定资产、投资性房地产和存货等资产。

如果符合资本化条件的资产在购建或生产过程中发生非正常中断、并且中断时间连续超过3个月的，暂停借款费用的资本化，直至资产的购建或生产活动重新开始。

、无形资产

1

（）使用寿命及其确定依据、估计情况、摊销方法或复核程序

*无形资产的计价方法

a、公司取得无形资产时按成本进行初始计量

外购无形资产的成本，包括购买价款、相关税费以及直接归属于使该项资产达到预定用途所发生的其他支出。购买无形资产的价款超过正常信用条件延期支付，实质上具有融资性质的，无形资产的成本以购买价款的现值为基础确定。

债务重组取得债务人用以抵债的无形资产，以所放弃债权的公允价值和可直接归属于使该资产达到预定用途所发生的税金等其他成本确定其入账价值，并将重组债务的账面价值与该用以抵债的无形资产公允价值之间的差额，计入当期损益。

在非货币性资产交换具备商业实质且换入资产或换出资产的公允价值能够可靠计量的前提下，非货币性资产交换换入的无形资产以换出资产的公允价值为基础确定其入账价值，除非有确凿证据表明换入资产的公允价值更加可靠；不满足上述前提的非货币性资产交换，以换出资产的账面价值和应支付的相关税费作为换入无形资产的成本，不确认损益。

b、后续计量在取得无形资产时分析判断其使用寿命。

对于使用寿命有限的无形资产，在为企业带来经济利益的期限内按直线法摊销；无法预见无形资产为企业带来经济利益期限的，视为使用寿命不确定的无形资产，不予摊销。

*使用寿命有限的无形资产的使用寿命估计情况

类别使用寿命（年）摊销方法备注

土地使用权40、50直线法土地使用权证载明的使用期限

10软件直线法软件预计使用期限

每年度终了，对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核。

经复核，本年期末无形资产的使用寿命及摊销方法与以前估计未有不同。

57雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

*使用寿命不确定的无形资产的判断依据以及对其使用寿命进行复核的程序

使用寿命不确定的无形资产，不作摊销。

2

（）研发支出的归集范围及相关会计处理方法

*划分研究阶段和开发阶段的具体标准公司内部研究开发项目的支出分为研究阶段支出和开发阶段支出。

研究阶段：为获取并理解新的科学或技术知识等而进行的独创性的有计划调查、研究活动的阶段。

开发阶段：在进行商业性生产或使用前，将研究成果或其他知识应用于某项计划或设计，以生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品等活动的阶段。

*开发阶段支出资本化的具体条件

1）完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性。

2）具有完成该无形资产并使用或出售的意图。

3）无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场；无

形资产将在内部使用的，应当证明其有用性。

4）有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产。

5）归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。

本公司的研发支出费用未达到资本化的条件，全部进行了费用化处理。

、长期资产减值

长期股权投资、采用成本模式计量的投资性房地产、固定资产、在建工程、使用寿命有限的无形资产等长期资产，于资产负债表日存在减值迹象的，进行减值测试。减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额计提减值准备并计入减值损失。可收回金额为资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。资产减值准备按单项资产为基础计算并确认，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组确定资产组的可收回金额。资产组是能够独立产生现金流入的最小资产组合。

商誉和使用寿命不确定的无形资产至少在每年年度终了进行减值测试。

本公司进行商誉减值测试，对于因企业合并形成的商誉的账面价值，自购买日起按照合理的方法分摊至相关的资产组；难以分摊至相关的资产组的，将其分摊至相关的资产组组合。在将商誉的账面价值分摊至相关的资产组或者资产组组合时，按照各资产组或者资产组组合的公允价值占相关资产组或者资产组组合公允价值总额的比例进行分摊。公允价值难以可靠计量的，按照各资产组或者资产组组合的账面价值占相关资产组或者资产组组合账面价值总额的比例进行分摊。

在对包含商誉的相关资产组或者资产组组合进行减值测试时，如与商誉相关的资产组或者资产组组合存在减值迹象的，先对不包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，计算可收回金额，并与相关账面价值相比较，确认相应的减值损失。再对包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，比较这些相关资产组或者资产组组合的账面价值（包括所分摊的商誉的账面价值部分）与其可收回金额，如相关资产组或者资产组组合的可收回金额低于其账面价值的，确认商誉的减值损失。上述资产减值损失一经确认，在以后会计期间不予转回。

使用寿命不确定的无形资产、尚未达到可使用状态的无形资产至少在每年年度终了进行减值测试。

、长期待摊费用

长期待摊费用为已经发生但应由本期和以后各期负担的分摊期限在一年以上的各项费用，长期待摊费用在受益期内平均摊销。

58雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

、合同负债

合同负债，是指本公司已收或应收客户对价而应向客户转让商品的义务。如果在本公司向客户转让商品之前，客户已经支付了合同对价或本公司已经取得了无条件收款权，本公司在客户实际支付款项和到期应支付款项孰早时点，将该已收或应收款项列示为合同负债。同一合同下的合同资产和合同负债以净额列示，不同合同下的合同资产和合同负债不予抵销。

、职工薪酬

1

（）短期薪酬的会计处理方法

短期薪酬主要包括工资、奖金、津贴和补贴、职工福利费、医疗保险费、生育保险费、工伤保险费、住房公积金、

工会经费和职工教育经费、非货币性福利等。本公司在职工为本公司提供服务的会计期间将实际发生的短期职工薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。其中非货币性福利按公允价值计量。

2

（）离职后福利的会计处理方法

离职后福利主要包括基本养老保险、失业保险，离职后福利计划包括设定提存计划。采用设定提存计划的，相应的应缴存金额于发生时计入相关资产成本或当期损益。

3

（）辞退福利的会计处理方法

在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系，或为鼓励职工自愿接受裁减而提出给予补偿的建议，在本公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时，和本公司确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本两者孰早日，确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益。但辞退福利预期在年度报告期结束后十二个月不能完全支付的，按照其他长期职工薪酬处理。

职工内部退休计划采用与上述辞退福利相同的原则处理。本公司将自职工停止提供服务日至正常退休日的期间拟支付的内退人员工资和缴纳的社会保险费等，在符合预计负债确认条件时，计入当期损益（辞退福利）。

4

（）其他长期职工福利的会计处理方法

本公司向职工提供的其他长期职工福利，符合设定提存计划的，按照设定提存计划进行会计处理，除此之外按照设定受益计划进行会计处理。

、预计负债

（1）预计负债的确认标准

与诉讼、债务担保、亏损合同、重组事项等或有事项相关的义务同时满足下列条件时，本公司确认为预计负债：

*该义务是本公司承担的现时义务；

*履行该义务很可能导致经济利益流出本公司；

*该义务的金额能够可靠地计量。

（2）各类预计负债的计量方法本公司预计负债按履行相关现时义务所需的支出的最佳估计数进行初始计量。

本公司在确定最佳估计数时，综合考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。对于货币时间价值影响重大的，通过对相关未来现金流出进行折现后确定最佳估计数。

最佳估计数分别按以下情况处理：

59雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

所需支出存在一个连续范围（或区间），且该范围内各种结果发生的可能性相同的，则最佳估计数按照该范围的中间值即上下限金额的平均数确定。

所需支出不存在一个连续范围（或区间），或虽然存在一个连续范围但该范围内各种结果发生的可能性不相同的，如或有事项涉及单个项目的，则最佳估计数按照最可能发生金额确定；如或有事项涉及多个项目的，则最佳估计数按各种可能结果及相关概率计算确定。

本公司清偿预计负债所需支出全部或部分预期由第三方补偿的，补偿金额在基本确定能够收到时，作为资产单独确认，确认的补偿金额不超过预计负债的账面价值。

、收入按照业务类型披露收入确认和计量所采用的会计政策

本公司与客户之间的合同同时满足下列条件时，在客户取得相关商品控制权时确认收入：合同各方已批准该合同并承诺将履行各自义务；合同明确了合同各方与所转让商品或提供劳务相关的权利和义务；合同有明确的与所转让商品相

关的支付条款；合同具有商业实质，即履行该合同将改变本公司未来现金流量的风险、时间分布或金额；本公司因向客户转让商品而有权取得的对价很可能收回。

在合同开始日，本公司识别合同中存在的各单项履约义务，并将交易价格按照各单项履约义务所承诺商品的单独售价的相对比例分摊至各单项履约义务。在确定交易价格时考虑了可变对价、合同中存在的重大融资成分、非现金对价、应付客户对价等因素的影响。

对于合同中的每个单项履约义务，如果满足下列条件之一的，本公司在相关履约时段内按照履约进度将分摊至该单项履约义务的交易价格确认为收入；客户在本公司履约的同时即取得并消耗本公司履约所带来的经济利益；客户能够控

制本公司履约过程中在建的商品；本公司履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且本公司在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。履约进度根据所转让商品的性质采用投入法或产出法确定，当履约进度不能合理确定时，本公司已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。

如果不满足上述条件之一，则本公司在客户取得相关商品控制权的时点将分摊至该单项履约义务的交易价格确认收入。在判断客户是否已取得商品控制权时，本公司考虑下列迹象：企业就该商品享有现时收款权利，即客户就该商品负有现时付款义务；企业已将该商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有该商品的法定所有权；企业已将该商品实物转移给客户，即客户已实物占有该商品；企业已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户已取得该商品所有权上的主要风险和报酬；客户已接受该商品；其他表明客户已取得商品控制权的迹象。

具体原则：

（1）商品销售收入：公司商品销售业务属于在某一时点履行的履约义务，内销收入在公司将产品运送至合同约定交

货地点并由客户确认接受、已收取价款或取得收款权利且相关的经济利益很可能流入时确认。（2）供应链业务收入：供应链业务销售的产品，在下游客户出具签收单、验收单等或仓库显示货物已被提走时作为控制权转移时点确认收入。（3）酒店服务业：本公司在酒店服务已经提供，相关票款收入已经收到或取得了收款的权利时，确认酒店住宿收入及其他提供酒店服务收入的实现。

公司商品销售和文旅的业务收入，主要通过判断从事交易时本公司是主要责任人还是代理人，按照总额法或净额法确认收入。当存在第三方参与本公司向客户提供商品时，本公司在向客户转让商品前能够控制该商品的，为主要责任人，按照已收或应收对价总额确认收入，否则，本公司为代理人，按照预期有权收取的佣金或手续费的金额确认收入。该金额应当按照已收或应收对价总额扣除应支付给其他相关方的价款后的净额，或者按照既定的佣金金额或比例等确定。

同类业务采用不同经营模式涉及不同收入确认方式及计量方法的情况不适用。

60雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

、合同成本

（1）合同履约成本

本公司对于为履行合同发生的成本，不属于除收入准则外的其他企业会计准则范围且同时满足下列条件的作为合同履约成本确认为一项资产：

*该成本与一份当前或预期取得的合同直接相关，包括直接人工、直接材料、制造费用（或类似费用）、明确由客户承担的成本以及仅因该合同而发生的其他成本。

*该成本增加了企业未来用于履行履约义务的资源。

*该成本预期能够收回。

该资产根据其初始确认时摊销期限是否超过一个正常营业周期在存货或其他非流动资产中列报。

（2）合同取得成本

本公司为取得合同发生的增量成本预期能够收回的，作为合同取得成本确认为一项资产。增量成本是指本公司不取得合同就不会发生的成本，如销售佣金等。对于摊销期限不超过一年的，在发生时计入当期损益。

（3）合同成本摊销

上述与合同成本有关的资产，采用与该资产相关的商品或服务收入确认相同的基础，在履约义务履行的时点或按照履约义务的履约进度进行摊销，计入当期损益。

（4）合同成本减值

上述与合同成本有关的资产，账面价值高于本公司因转让与该资产相关的商品预期能够取得剩余对价与为转让该相关商品估计将要发生的成本的差额的，超出部分应当计提减值准备，并确认为资产减值损失。

计提减值准备后，如果以前期间减值的因素发生变化，使得上述两项差额高于该资产账面价值的，转回原已计提的资产减值准备，并计入当期损益，但转回后的资产账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该资产在转回日的账面价值。

、政府补助

政府补助是指本公司从政府无偿取得货币性资产和非货币性资产，不包括政府以投资者身份并享有相应所有者权益而投入的资本。政府补助分为与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助。

本公司将所取得的用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助界定为与资产相关的政府补助；其余政府补助界

定为与收益相关的政府补助。若政府文件未明确规定补助对象，则采用以下方式将补助款划分为与收益相关的政府补助和与资产相关的政府补助：（1）政府文件明确了补助所针对的特定项目的，根据该特定项目的预算中将形成资产的支出金额和计入费用的支出金额的相对比例进行划分，对该划分比例需在每个资产负债表日进行复核，必要时进行变更；（2）政府文件中对用途仅作一般性表述，没有指明特定项目的，作为与收益相关的政府补助。政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能够可靠取得的，按照名义金额计量。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。

本公司对于政府补助通常在实际收到时，按照实收金额予以确认和计量。但对于期末有确凿证据表明能够符合财政扶持政策规定的相关条件预计能够收到财政扶持资金，按照应收的金额计量。按照应收金额计量的政府补助应同时符合以下条件：（1）应收补助款的金额已经过有关政府部门发文确认，或者可根据正式发布的财政资金管理办法的有关规定自行合理测算，且预计其金额不存在重大不确定性；（2）所依据的是当地财政部门正式发布并按照《政府信息公开条例》的规定予以主动公开的财政扶持项目及其财政资金管理办法，且该管理办法应当是普惠性的（任何符合规定条件的企业均可申请），而不是专门针对特定企业制定的；（3）相关的补助款批文中已明确承诺了拨付期限，且该款项的拨付是有相应财政预算作为保障的，因而可以合理保证其可在规定期限内收到；（4）根据本公司和该补助事项的具体情况，应满足的其他相关条件（如有）。

与资产相关的政府补助，确认为递延收益，并在相关资产的使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入当期损益。

与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关成本费用或损失的期间计入当期损益；用于补偿已经发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益。

61雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

同时包含与资产相关部分和与收益相关部分的政府补助，区分不同部分分别进行会计处理；难以区分的，将其整体归类为与收益相关的政府补助。

与本公司日常活动相关的政府补助，按照经济业务的实质，计入其他收益或冲减相关成本费用；与日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。

已确认的政府补助需要退回时，存在相关递延收益余额的，冲减相关递延收益账面余额，超出部分计入当期损益；

属于其他情况的，直接计入当期损益。

32/

、递延所得税资产递延所得税负债

（1）当期所得税

资产负债表日，对于当期和以前期间形成的当期所得税负债（或资产），以按照税法规定计算的预期应缴纳（或返还）的所得税金额计量。计算当期所得税费用所依据的应纳税所得额系根据有关税法规定对本报告期税前会计利润作相应调整后计算得出。

（2）递延所得税资产及递延所得税负债

某些资产、负债项目的账面价值与其计税基础之间的差额，以及未作为资产和负债确认但按照税法规定可以确定其计税基础的项目的账面价值与计税基础之间的差额产生的暂时性差异，采用资产负债表债务法确认递延所得税资产及递延所得税负债。

与商誉的初始确认有关，以及与既不是企业合并、发生时也不影响会计利润和应纳税所得额（或可抵扣亏损）的交易中产生的资产或负债的初始确认有关的应纳税暂时性差异，不予确认有关的递延所得税负债。此外，对与子公司、联营企业及合营企业投资相关的应纳税暂时性差异，如果本公司能够控制暂时性差异转回的时间，而且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回，也不予确认有关的递延所得税负债。除上述例外情况，本公司确认其他所有应纳税暂时性差异产生的递延所得税负债。

与既不是企业合并、发生时也不影响会计利润和应纳税所得额（或可抵扣亏损）的交易中产生的资产或负债的初始

确认有关的可抵扣暂时性差异，不予确认有关的递延所得税资产。此外，对与子公司、联营企业及合营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，如果暂时性差异在可预见的未来不是很可能转回，或者未来不是很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额，不予确认有关的递延所得税资产。除上述例外情况，本公司以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限，确认其他可抵扣暂时性差异产生的递延所得税资产。

对于能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，以很可能获得用来抵扣可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认相应的递延所得税资产。

资产负债表日，对于递延所得税资产和递延所得税负债，根据税法规定，按照预期收回相关资产或清偿相关负债期间的适用税率计量。

于资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额予以转回。

（3）所得税费用所得税费用包括当期所得税和递延所得税。

除确认为其他综合收益或直接计入股东权益的交易和事项相关的当期所得税和递延所得税计入其他综合收益或股东权益，以及企业合并产生的递延所得税调整商誉的账面价值外，其余当期所得税和递延所得税费用或收益计入当期损益。

（4）所得税的抵销

当拥有以净额结算的法定权利，且意图以净额结算或取得资产、清偿负债同时进行时，本公司当期所得税资产及当期所得税负债以抵销后的净额列报。

当拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利，且递延所得税资产及递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得税相关或者是对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产及负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产和负债或是同时取得资产、清偿负债时，本公司递延所得税资产及递延所得税负债以抵销后的净额列报。

62雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

33

、租赁

1

（）作为承租方租赁的会计处理方法

*使用权资产

在租赁期开始日，本公司对除短期租赁和低价值资产租赁以外的租赁确认使用权资产。使用权资产按照成本进行初始计量。该成本包括：

租赁负债的初始计量金额；

在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已享受的租赁激励相关金额；

本公司发生的初始直接费用；

本公司为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复至租赁条款约定状态预计将发生的成本，但不包括属于为生产存货而发生的成本。

本公司后续采用直线法对使用权资产计提折旧。对能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，本公司在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧；否则，租赁资产在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。

本公司按照本附注五、24“长期资产减值”所述原则来确定使用权资产是否已发生减值，并对已识别的减值损失进行会计处理。

*租赁负债

在租赁期开始日，本公司对除短期租赁和低价值资产租赁以外的租赁确认租赁负债。租赁负债按照尚未支付的租赁付款额的现值进行初始计量。租赁付款额包括：

固定付款额（包括实质固定付款额），存在租赁激励的，扣除租赁激励相关金额；

取决于指数或比率的可变租赁付款额；

根据公司提供的担保余值预计应支付的款项；

购买选择权的行权价格，前提是公司合理确定将行使该选择权；

行使终止租赁选择权需支付的款项，前提是租赁期反映出公司将行使终止租赁选择权。

本公司采用租赁内含利率作为折现率，但如果无法合理确定租赁内含利率的，则采用本公司的增量借款利率作为折现率。

本公司按照固定的周期性利率计算租赁负债在租赁期内各期间的利息费用，并计入当期损益或相关资产成本。

未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益或相关资产成本。

在租赁期开始日后，发生下列情形的，本公司重新计量租赁负债，并调整相应的使用权资产，若使用权资产的账面价值已调减至零，但租赁负债仍需进一步调减的，将差额计入当期损益：

当购买选择权、续租选择权或终止选择权的评估结果发生变化，或前述选择权的实际行权情况与原评估结果不一致的，本公司按变动后租赁付款额和修订后的折现率计算的现值重新计量租赁负债；

当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金额发生变动或用于确定租赁付款额的指数或比率发生变动，本公司按照变动后的租赁付款额和原折现率计算的现值重新计量租赁负债。但是，租赁付款额的变动源自浮动利率变动的，使用修订后的折现率计算现值。

*短期租赁和低价值资产租赁

本公司选择对短期租赁和低价值资产租赁不确认使用权资产和租赁负债，并将相关的租赁付款额在租赁期内各个期间按照直线法计入当期损益或相关资产成本。短期租赁，是指在租赁期开始日，租赁期不超过12个月且不包含购买选择权的租赁。低价值资产租赁，是指单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁。公司转租或预期转租租赁资产的，原租赁不属于低价值资产租赁。

*租赁变更

租赁发生变更且同时符合下列条件的，公司将该租赁变更作为一项单独租赁进行会计处理：

该租赁变更通过增加一项或多项租赁资产的使用权而扩大了租赁范围；

增加的对价与租赁范围扩大部分的单独价格按该合同情况调整后的金额相当。

63雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

租赁变更未作为一项单独租赁进行会计处理的，在租赁变更生效日，公司重新分摊变更后合同的对价，重新确定租赁期，并按照变更后租赁付款额和修订后的折现率计算的现值重新计量租赁负债。

租赁变更导致租赁范围缩小或租赁期缩短的，本公司相应调减使用权资产的账面价值，并将部分终止或完全终止租赁的相关利得或损失计入当期损益。其他租赁变更导致租赁负债重新计量的，本公司相应调整使用权资产的账面价值。

对于短期租赁和低价值资产租赁，本公司继续按照与减让前一致的方法将原合同租金计入相关资产成本或费用。发生租金减免的，本公司将减免的租金作为可变租赁付款额，在减免期间冲减相关资产成本或费用；延期支付租金的，本公司在原支付期间将应支付的租金确认为应付款项，在实际支付时冲减前期确认的应付款项。

2

（）作为出租方租赁的会计处理方法

在租赁开始日，本公司将租赁分为融资租赁和经营租赁。融资租赁，是指无论所有权最终是否转移，但实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁。经营租赁，是指除融资租赁以外的其他租赁。本公司作为转租出租人时，基于原租赁产生的使用权资产对转租赁进行分类。

*经营租赁会计处理经营租赁的租赁收款额在租赁期内各个期间按照直线法确认为租金收入。本公司将发生的与经营租赁有关的初始直接费用予以资本化，在租赁期内按照与租金收入确认相同的基础分摊计入当期损益。未计入租赁收款额的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。经营租赁发生变更的，公司自变更生效日起将其作为一项新租赁进行会计处理，与变更前租赁有关的预收或应收租赁收款额视为新租赁的收款额。

*融资租赁会计处理

在租赁开始日，本公司对融资租赁确认应收融资租赁款，并终止确认融资租赁资产。本公司对应收融资租赁款进行初始计量时，将租赁投资净额作为应收融资租赁款的入账价值。租赁投资净额为未担保余值和租赁期开始日尚未收到的租赁收款额按照租赁内含利率折现的现值之和。

本公司按照固定的周期性利率计算并确认租赁期内各个期间的利息收入。应收融资租赁款的终止确认和减值按照本附注五、10“金融工具”进行会计处理。

未纳入租赁投资净额计量的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。融资租赁发生变更且同时符合下列条件的，本公司将该变更作为一项单独租赁进行会计处理：

该变更通过增加一项或多项租赁资产的使用权而扩大了租赁范围；

增加的对价与租赁范围扩大部分的单独价格按该合同情况调整后的金额相当。

融资租赁的变更未作为一项单独租赁进行会计处理的，本公司分别下列情形对变更后的租赁进行处理：

假如变更在租赁开始日生效，该租赁会被分类为经营租赁的，本公司自租赁变更生效日开始将其作为一项新租赁进行会计处理，并以租赁变更生效日前的租赁投资净额作为租赁资产的账面价值；

假如变更在租赁开始日生效，该租赁会被分类为融资租赁的，本公司按照本附注五、10“金融工具”关于修改或重新议定合同的政策进行会计处理。

34

、其他重要的会计政策和会计估计

本公司在运用会计政策过程中，由于经营活动内在的不确定性，本公司需要对无法准确计量的报表项目的账面价值进行判断、估计和假设。这些判断、估计和假设是基于本公司管理层过去的历史经验，并在考虑其他相关因素的基础上做出的。这些判断、估计和假设会影响收入、费用、资产和负债的报告金额以及资产负债表日或有负债的披露。然而，这些估计的不确定性所导致的实际结果可能与本公司管理层当前的估计存在差异，进而造成对未来受影响的资产或负债的账面金额进行重大调整。

本公司对前述判断、估计和假设在持续经营的基础上进行定期复核，会计估计的变更仅影响变更当期的，其影响数在变更当期予以确认；既影响变更当期又影响未来期间的，其影响数在变更当期和未来期间予以确认。

于资产负债表日，本公司需对财务报表项目金额进行判断、估计和假设的重要领域如下：

*租赁的归类

64雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

本公司根据《企业会计准则第21号——租赁》的规定，将租赁归类为经营租赁和融资租赁，在进行归类时，管理层需要对是否已将与租出资产所有权有关的全部风险和报酬实质上转移给承租人，或者本公司是否已经实质上承担与租入资产所有权有关的全部风险和报酬，作出分析和判断。

*坏账准备计提

本公司根据应收款项的会计政策，采用备抵法核算坏账损失。应收款项减值是基于评估应收款项的可收回性。鉴定应收款项减值要求管理层的判断和估计。实际的结果与原先估计的差异将在估计被改变的期间影响应收款项的账面价值及应收款项坏账准备的计提或转回。

*存货跌价准备

本公司根据存货会计政策，按照成本与可变现净值孰低计量，对成本高于可变现净值及陈旧和滞销的存货，计提存货跌价准备。存货减值至可变现净值是基于评估存货的可售性及其可变现净值。鉴定存货减值要求管理层在取得确凿证据，并且考虑持有存货的目的、资产负债表日后事项的影响等因素的基础上作出判断和估计。实际的结果与原先估计的差异将在估计被改变的期间影响存货的账面价值及存货跌价准备的计提或转回。

*金融工具公允价值

对不存在活跃交易市场的金融工具，本公司通过各种估值方法确定其公允价值。

这些估值方法包括贴现现金流模型分析等。估值时本公司需对未来现金流量、信用风险、市场波动率和相关性等方面进行估计，并选择适当的折现率。这些相关假设具有不确定性，其变化会对金融工具的公允价值产生影响。

*除金融资产之外的非流动资产减值准备本公司于资产负债表日对除金融资产之外的非流动资产判断是否存在可能发生减值的迹象。对使用寿命不确定的无形资产，除每年进行的减值测试外，当其存在减值迹象时，也进行减值测试。其他除金融资产之外的非流动资产，当存在迹象表明其账面金额不可收回时，进行减值测试。

当资产或资产组的账面价值高于可收回金额，即公允价值减去处置费用后的净额和预计未来现金流量的现值中的较高者，表明发生了减值。

公允价值减去处置费用后的净额，参考公平交易中类似资产的销售协议价格或可观察到的市场价格，减去可直接归属于该资产处置的增量成本确定。

在预计未来现金流量现值时，需要对该资产（或资产组）的产量、售价、相关经营成本以及计算现值时使用的折现率等作出重大判断。本公司在估计可收回金额时会采用所有能够获得的相关资料，包括根据合理和可支持的假设所作出有关产量、售价和相关经营成本的预测。

本公司至少每年测试商誉是否发生减值。这要求对分配了商誉的资产组或者资产组组合的未来现金流量的现值进行预计。对未来现金流量的现值进行预计时，本公司需要预计未来资产组或者资产组组合产生的现金流量，同时选择恰当的折现率确定未来现金流量的现值。

*折旧和摊销

本公司对固定资产和无形资产在考虑其残值后，在使用寿命内按直线法计提折旧和摊销。本公司定期复核使用寿命，以决定将计入每个报告期的折旧和摊销费用数额。使用寿命是本公司根据对同类资产的以往经验并结合预期的技术更新而确定的。如果以前的估计发生重大变化，则会在未来期间对折旧和摊销费用进行调整。

*所得税

本公司在正常的经营活动中，有部分交易其最终的税务处理和计算存在一定的不确定性。部分项目是否能够在税前列支需要税收主管机关的审批。如果这些税务事项的最终认定结果同最初估计的金额存在差异，则该差异将对其最终认定期间的当期所得税和递延所得税产生影响。

*预计负债

本公司根据合约条款、现有知识及历史经验，对或有事项估计并计提相应准备。在该等或有事项已经形成一项现时义务，且履行该等现时义务很可能导致经济利益流出本公司的情况下，本公司对或有事项按履行相关现时义务所需支出的最佳估计数确认为预计负债。预计负债的确认和计量在很大程度上依赖于管理层的判断。在进行判断过程中本公司需评估该等或有事项相关的风险、不确定性及货币时间价值等因素。

65雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

35

、套期会计

本公司的套期包括公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期。

（1）公允价值套期

公允价值套期，是指对已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺，或上述项目组成部分的公允价值变动风险敞口进行的套期。

套期工具产生的利得或损失计入当期损益。如果是对指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资进行套期的，套期工具产生的利得或损失计入其他综合收益。被套期项目因套期风险敞口形成利得或损失，计入当期损益，如果被套期项目是指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资，因套期风险敞口形成利得或损失，计入其他综合收益，同时调整未以公允价值计量的被套期项目的账面价值。

被套期项目为以摊余成本计量的金融工具（或其组成部分）的，对被套期项目账面价值所作的调整应当按照开始摊销日重新计算的实际利率进行摊销，并计入当期损益。该摊销可以自调整日开始，但不应当晚于对被套期项目终止进行套期利得和损失调整的时点。被套期项目为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（或其组成部分）的，按照相同的方式对累计已确认的套期利得或损失进行摊销，并计入当期损益，但不调整金融资产（或其组成部分）的账面价值。

被套期项目为尚未确认的确定承诺（或其组成部分）的，其在套期关系指定后因被套期风险引起的公允价值累计变动额应当确认为一项资产或负债，相关的利得或损失应当计入各相关期间损益。当履行确定承诺而取得资产或承担负债时，应当调整该资产或负债的初始确认金额，以包括已确认的被套期项目的公允价值累计变动额。

（2）现金流量套期

现金流量套期，是指对现金流量变动风险敞口进行的套期。现金流量变动源于与已确认资产或负债、极可能发生的预期交易，或与上述项目组成部分有关的特定风险，且将影响企业的损益。

对于现金流量套期，在套期关系存续期间，现金流量套期满足运用套期会计方法条件的，套期工具产生的利得或损失中属于套期有效的部分，作为现金流量套期储备，计入其他综合收益。套期工具产生的利得或损失中属于套期无效的部分（即扣除计入其他综合收益后的其他利得或损失）计入当期损益。被套期项目为预期交易，且该预期交易使企业随后确认一项非金融资产或非金融负债的，或者非金融资产或非金融负债的预期交易形成一项适用于公允价值套期会计的确定承诺时，将原在其他综合收益中确认的现金流量套期储备金额转出，计入该资产或负债的初始确认金额。对于不属于预期交易的现金流量套期，在被套期的预期现金流量影响损益的相同期间，将原在其他综合收益中确认的现金流量套期储备金额转出，计入当期损益。如果在其他综合收益中确认的现金流量套期储备金额是一项损失，且该损失全部或部分预计在未来会计期间不能弥补的，在预计不能弥补时，将预计不能弥补的部分从其他综合收益中转出，计入当期损益。

（3）对境外经营净投资的套期

境外经营净投资套期，是指对境外经营净投资外汇风险敞口进行的套期。境外经营净投资，是指本公司在境外经营净资产中的权益份额。

境外经营净投资套期包括作为净投资的一部分进行会计处理的货币性项目的套期，应当按照类似于现金流量套期会计的规定处理，套期工具形成的利得或损失中属于套期有效的部分，应当计入其他综合收益。全部或部分处置境外经营时，上述计入其他综合收益的套期工具利得或损失应当相应转出，计入当期损益。套期工具形成的利得或损失中属于套期无效的部分，应当计入当期损益。

36

、重要会计政策和会计估计变更

1

（）重要会计政策变更

□适用√不适用

66雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

2

（）重要会计估计变更

□适用√不适用

32025

（）年起首次执行新会计准则调整首次执行当年年初财务报表相关项目情况

□适用√不适用

37

、其他无。

六、税项

1

、主要税种及税率税种计税依据税率增值税

销项税额减可抵扣进项税后的余额13%、9%、6%、5%、3%城市维护建设税

应纳流转税额7%、5%企业所得税应纳税所得额见下表

教育费附加应纳流转税额3%

地方教育费附加应纳流转税额2%土地使用税土地面积每平方米年税额

租赁按照租金收入的12%计缴；自用固定资产按照固定资产余值

房产税12%、1.2%

的1.2%计缴

存在不同企业所得税税率纳税主体的，披露情况说明纳税主体名称所得税税率

雪松发展股份有限公司25%晟达（广州）实业贸易有限公司25%

雪松物产（武汉）供应链管理有限公司25%

瀚达物产（海南）有限公司20%

曲靖新博辰工贸有限公司25%

陕西晟达鸿飞工贸有限公司25%

广州瀚鸿供应链管理有限公司25%晟达（广州）供应链科技有限公司25%

云南晟达实业有限公司20%

广西晟达宏通实业有限公司25%

广州希创投资有限公司25%

诸城市松旅恐龙文化旅游发展有限公司25%

香格里拉市仁华置业有限公司25%

嘉兴市松旅文化旅游发展有限公司25%

嘉善康辉创世旅游开发有限责任公司25%

嘉善嘉晟潭酒店管理有限公司25%

香格里拉市松旅酒店管理有限公司25%

成都希努尔文化旅游发展有限公司25%

2

、税收优惠瀚达物产（海南）有限公司、云南晟达实业有限公司均为小型微利企业。根据《财政部税务总局关于进一步支持小微企业和个体工商户发展有关税费政策的公告》（2023年第12号）规定，对小型微利企业减按25%计算应纳税所得额，

67雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

按20%的税率缴纳企业所得税政策，延续执行至2027年12月31日；自2023年1月1日至2027年12月31日，对小型微利企业减半征收资源税(不含水资源税)、城市维护建设税、房产税、城镇土地使用税、印花税（不含证券交易印花税）、耕地

占用税和教育费附加、地方教育附加。

3

、其他无。

七、合并财务报表项目注释

1

、货币资金

单位：元项目期末余额期初余额

银行存款161680086.94226346764.72

其他货币资金53318420.593531217.13

合计214998507.53229877981.85其他说明期末，本公司受到限制的货币资金金额为11684101.96元，主要是：* ETC保证金2000.00元；* 冻结存款

1856426.21元；*平台保证金9825675.75元。

2

、应收票据

1

（）应收票据分类列示

单位：元项目期末余额期初余额

银行承兑票据74006695.4371285823.93

合计74006695.4371285823.93

2

（）期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据

单位：元项目期末终止确认金额期末未终止确认金额

银行承兑票据74006695.43

合计74006695.43

3

、应收账款

1

（）按账龄披露

单位：元账龄期末账面余额期初账面余额

1年以内（含1年）36117308.703167618.36

1至2年2338389.915321594.75

68雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

2至3年1336414.991546969.00

3年以上4032362.864116503.51

3至4年3075272.504012901.69

4至5年957090.36103601.82

合计43824476.4614152685.62

2

（）按坏账计提方法分类披露

单位：元期末余额期初余额账面余额坏账准备账面余额坏账准备类别账面价账面价计提比计提比值值金额比例金额金额比例金额例例按单项计提

571743571743571743571743

坏账准备的13.05%100.00%40.40%100.00%

3.833.833.833.83

应收账款

其中：

按组合计提

381070655828.374512843525909310.752594

坏账准备的86.95%1.72%59.60%10.78%

42.633114.321.79501.29

应收账款

其中：

非供应链业783801655828.718218761460909263.670534

17.89%8.37%53.80%11.94%

务组合1.70313.397.52524.00

供应链业务302690302690820644.820597.

69.07%0.00%5.80%46.980.01%

组合30.9330.932729

438244637326374512141526662674752594

合计100.00%14.54%100.00%46.82%

76.462.1414.3285.624.331.29

按单项计提坏账准备类别名称：

单位：元期初余额期末余额名称账面余额坏账准备账面余额坏账准备计提比例计提理由单项计提坏账准备根据预计可回

5717433.835717433.835717433.835717433.83100.00%

的应收账款收金额计提

合计5717433.835717433.835717433.835717433.83

按组合计提坏账准备类别名称：非供应链业务组合

单位：元期末余额名称账面余额坏账准备计提比例

1年以内5848277.77292143.065.00%

1至2年1290174.67129017.4710.00%

2至3年649239.26194771.7830.00%

3至4年1200.00600.0050.00%

4至5年49120.0039296.0080.00%

合计7838011.70655828.31

确定该组合依据的说明：

非供应链业务组合。

69雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

按组合计提坏账准备类别名称：供应链业务组合

单位：元期末余额名称账面余额坏账准备计提比例

0-6个月以内（含6个月）30269030.93

6个月以上-1年以内（含1年以内）

1至2年

2至3年

合计30269030.93

确定该组合依据的说明：

供应链业务组合。

如是按照预期信用损失一般模型计提应收账款坏账准备：

□适用√不适用

3

（）本期计提、收回或转回的坏账准备情况

本期计提坏账准备情况：

单位：元本期变动金额类别期初余额期末余额计提收回或转回核销其他单项计提坏账准备的

5717433.835717433.83

应收账款按组合计提坏账准备

909310.50-253482.19655828.31

的应收账款

合计6626744.33-253482.196373262.14

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

单位：元确定原坏账准备计提比例的单位名称收回或转回金额转回原因收回方式依据及其合理性无

4

（）按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款和合同资产情况

单位：元占应收账款和合应收账款坏账准合同资产期末余应收账款和合同单位名称应收账款期末余额同资产期末余额备和合同资产减额资产期末余额合计数的比例值准备期末余额

单位A 10693433.07 10693433.07 24.40%

单位B 10163946.47 10163946.47 23.19%

单位C 3158850.67 3158850.67 7.21%

单位D 2821021.72 2821021.72 6.44% 161978.61

单位E 2629107.49 2629107.49 6.00% 2629107.49

合计29466359.4229466359.4267.24%2791086.10

70雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

4

、应收款项融资

1

（）应收款项融资分类列示

单位：元项目期末余额期初余额

银行承兑汇票0.000.00

2

（）期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收款项融资

单位：元项目期末终止确认金额期末未终止确认金额

银行承兑汇票120910908.49

合计120910908.49

3

（）其他说明

公司视其日常资金管理的需要将一部分由信用等级较高的承兑人承兑的银行承兑汇票进行贴现和背书，将该类银行承兑汇票分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。

公司认为期末持有的由信用等级较高的承兑人承兑的银行承兑汇票不存在重大信用风险，不会因银行违约而产生重大损失。

5

、其他应收款

单位：元项目期末余额期初余额

其他应收款7401569.678312070.66

合计7401569.678312070.66

1

（）其他应收款

1

）其他应收款按款项性质分类情况

单位：元款项性质期末账面余额期初账面余额

应收受托经营款1510000.001510000.00

应收出售投房款15000000.0015000000.00

押金保证金9136254.176818583.53

往来款3568744.243581062.16

应收关联方款项30648000.0030648000.00

其他250021.46202588.34

合计60113019.8757760234.03

2

）按账龄披露

单位：元账龄期末账面余额期初账面余额

71雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

1年以内（含1年）4605603.692121552.27

1至2年3903633.333915333.33

2至3年26935593.0427053158.62

3年以上24668189.8124670189.81

3至4年652223.8712688973.87

4至5年15057050.004632700.00

5年以上8958915.947348515.94

合计60113019.8757760234.03

3

）按坏账计提方法分类披露

√适用□不适用

单位：元期末余额期初余额账面余额坏账准备账面余额坏账准备类别账面价账面价计提比计提比金额比例值金额金额比例金额值例例按单项计提336943336943336971336971

56.05%100.00%58.34%100.00%

坏账准备55.2455.2477.2377.23

其中：

按组合计提264186190170740156240630157509831207

43.95%71.98%41.66%65.46%

坏账准备64.6394.969.6756.8086.140.66

其中：

非关联方组264186190170740156240630157509831207

43.95%71.98%41.66%65.46%

合64.6394.969.6756.8086.140.66

601130527114740156577602494481831207

合计100.00%87.69%100.00%85.61%

19.8750.209.6734.0363.370.66

按单项计提坏账准备类别名称：

单位：元期初余额期末余额名称账面余额坏账准备账面余额坏账准备计提比例计提理由预计无法收回或根单项计提坏账准备

33697177.2333697177.2333694355.2433694355.24100.00%据预计可回收金额

的其他应收款计提

合计33697177.2333697177.2333694355.2433694355.24

按组合计提坏账准备类别名称：

单位：元期末余额名称账面余额坏账准备计提比例

1年以内4605603.69230274.525.00%

1至2年2300.00230.0010.00%

2至3年16815.005044.5030.00%

3至4年1980.00990.0050.00%

4至5年15057050.0012045640.0080.00%

5年以上6734915.946734915.94100.00%

合计26418664.6319017094.96

确定该组合依据的说明：

72雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文非关联方组合。

按预期信用损失一般模型计提坏账准备：

单位：元

第一阶段第二阶段第三阶段整个存续期预期信用整个存续期预期信用坏账准备未来12合计个月预期信用损失（未发生信用减损失（已发生信用减损失值）值）

2025年1月1日余额106077.6211030824.8338311260.9249448163.37

2025年1月1日余额在

本期

本期计提126236.043139872.783266108.82

本期转回2821.992821.99

2025年6月30日余额232313.6614170697.6138308438.9352711450.20

各阶段划分依据和坏账准备计提比例无。

损失准备本期变动金额重大的账面余额变动情况

□适用√不适用

4

）本期计提、收回或转回的坏账准备情况

本期计提坏账准备情况：

单位：元本期变动金额类别期初余额期末余额计提收回或转回转销或核销其他

单项计提33697177.232821.9933694355.24

组合计提15750986.143266108.8219017094.96

合计49448163.373266108.822821.9952711450.20

其中本期坏账准备转回或收回金额重要的：

单位：元确定原坏账准备计提比例单位名称收回或转回金额转回原因收回方式的依据及其合理性无

5

）按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况

单位：元占其他应收款期末坏账准备期末余单位名称款项的性质期末余额账龄余额合计数的比例额

单位A 应收关联方款项 30648000.00 1-3年 50.98% 30648000.00

单位B 股权转让款、租赁押金 16000000.00 0-1年、3-5年 26.62% 12050000.00

单位C 押金 2139700.00 5年以上 3.56% 2139700.00

单位D 往来款 2000000.00 5年以上 3.33% 2000000.00

单位E 应收受托经营款 1510000.00 3-4年 2.51% 1510000.00

合计52297700.0087.00%48347700.00

73雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

6

、预付款项

1

（）预付款项按账龄列示

单位：元期末余额期初余额账龄金额比例金额比例

1年以内8306513.0799.97%14971220.4699.92%

1至2年2000.000.02%3565.080.02%

2至3年557.690.01%9522.710.06%

合计8309070.7614984308.25

账龄超过1年且金额重要的预付款项未及时结算原因的说明：

无。

2

（）按预付对象归集的期末余额前五名的预付款情况

单位名称期末余额占预付账款期末余额合计数的比例（%）

单位A 4104467.27 49.40

B 2816221.69 33.89 单位

单位C 614100.08 7.39

2.98

单位D 248000.00

E 238095.24 2.87 单位

合计8020884.2896.53

其他说明：

无。

7

、存货公司是否需要遵守房地产行业的披露要求否

1

（）存货分类

单位：元期末余额期初余额存货跌价准备存货跌价准备项目账面余额或合同履约成账面价值账面余额或合同履约成账面价值本减值准备本减值准备

库存商品21617175.5621617175.5617051486.15191034.7816860451.37

开发产品10052279.9210052279.9210052279.9210052279.92

在途物资612526.55612526.55

合计31669455.4831669455.4827716292.62191034.7827525257.84

2

（）存货跌价准备和合同履约成本减值准备

单位：元

74雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

本期增加金额本期减少金额项目期初余额期末余额计提其他转回或转销其他

库存商品191034.78191034.78

合计191034.78191034.78按组合计提存货跌价准备

单位：元期末期初组合名称期末余额跌价准备跌价准备计提比例期初余额跌价准备跌价准备计提比例无按组合计提存货跌价准备的计提标准无。

3

（）一年内到期的其他债权投资

□适用√不适用

8

、其他流动资产

单位：元项目期末余额期初余额

待抵扣进项税7407535.666601422.69

预缴纳所得税1315.68

预缴土地增值税等188774.10188774.10

预缴增值税306320.67306320.67

待认证增值税18279093.7411288103.66

合计26181724.1718385936.80

其他说明：

无。

9

、其他权益工具投资

单位：元本期末本期计本期计指定为以公允本期末累计累计计本期确入其他入其他价值计量且其入其他计入其他综项目名称期初余额期末余额综合收综合收认的股变动计入其他综合收合收益的损利收入益的利益的损综合收益的原失益的利得失因得诸城中国龙城旅游不以出售为目

101552400.00101552400.00

投资有限的责任公司

合计101552400.00101552400.00本期存在终止确认

单位：元

75雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

项目名称转入留存收益的累计利得转入留存收益的累计损失终止确认的原因无分项披露本期非交易性权益工具投资

单位：元其他综合收指定为以公允价值计其他综合收益确认的股利收项目名称累计利得累计损失益转入留存量且其变动计入其他转入留存收益入收益的金额综合收益的原因的原因无

其他说明：

无。

10

、投资性房地产

1

（）采用成本计量模式的投资性房地产

□适用√不适用

2

（）采用公允价值计量模式的投资性房地产

√适用□不适用

单位：元

项目房屋、建筑物土地使用权在建工程合计

一、期初余额783013199.99783013199.99

二、本期变动-14841700.00-14841700.00

加：外购

存货\固定资产\在建工程转入企业合并增加

减：处置51587150.5451587150.54其他转出公允价值变动

减：处置-公允价值变动36745450.5436745450.54

三、期末余额768171499.99768171499.99

11

、固定资产

单位：元项目期末余额期初余额

固定资产4631766.674852797.13

合计4631766.674852797.13

1

（）固定资产情况

单位：元项目房屋建机器设备电子设备办公设备运输设备其他合计

76雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

筑物

一、账面原值：

1.期初余额20149765.45701277.23649400.761517800.862764046.6725782290.97

2.本期增加金额3098.983098.98

（1）购置3098.983098.98

（2）在建工程转入

（3）企业合并增加

3.本期减少金额7584.487584.48

（1）处置或报废7584.487584.48

4.期末余额20149765.45693692.75652499.741517800.862764046.6725777805.47

二、累计折旧

1.期初余额8410659.47601290.51565140.62190076.992021300.6611788468.25

2.本期增加金额935.3447319.902409.60135003.0037703.16223371.00

（1）计提935.3447319.902409.60135003.0037703.16223371.00

3.本期减少金额6826.046826.04

（1）处置或报废6826.046826.04

4.期末余额8411594.81641784.37567550.22325079.992059003.8212005013.21

三、减值准备

1.期初余额8871117.063835.773102.69262970.079141025.59

2.本期增加金额

（1）计提

3.本期减少金额

（1）处置或报废

4.期末余额8871117.063835.773102.69262970.079141025.59

四、账面价值

1.期末账面价值2867053.5848072.6181846.831192720.87442072.784631766.67

2.期初账面价值2867988.9296150.9581157.451327723.87479775.944852797.13

2

（）暂时闲置的固定资产情况

单位：元项目账面原值累计折旧减值准备账面价值备注

机器设备20149765.459551874.328542257.802055633.33

电子设备20027.4315241.663835.77950.00

运输工具56603.7750943.395660.38

办公设备41617.5235194.133102.693320.70

其他设备1226215.30877722.78261618.8886873.64

合计21494229.4710530976.288810815.142152438.05

77雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

12

、在建工程

单位：元项目期末余额期初余额

在建工程310044546.62308435074.90

合计310044546.62308435074.90

1

（）在建工程情况

单位：元期末余额期初余额项目账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值西塘花巷2期

323840602.2813796055.66310044546.62322231130.5613796055.66308435074.90

项目

合计323840602.2813796055.66310044546.62322231130.5613796055.66308435074.90

2

（）重要在建工程项目本期变动情况

单位：元本期利息

本期工程累其中：本期本期转入资本项目名预算期初期末工程资金其他计投入本期利利息增加固定化累称数余额余额进度来源减少占预算息资本资本金额资产计金金额比例化金额化率金额额西塘花523403222332384

160961.8

巷2期项0000.1130.0602.61.87%其他

471.727%

目005628

523403222332384

1609

合计0000.1130.0602.

471.72

005628

3

（）本期计提在建工程减值准备情况

单位：元项目期初余额本期增加本期减少期末余额计提原因

西塘花巷2期项目13796055.6613796055.66经评估减值

合计13796055.6613796055.66--其他说明无。

4

（）在建工程的减值测试情况

□适用√不适用

78雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

13

、使用权资产

1

（）使用权资产情况

单位：元项目合计土地及房屋

一、账面原值

1.期初余额4609287.084609287.08

2.本期增加金额

3.本期减少金额

4.期末余额4609287.084609287.08

二、累计折旧

1.期初余额555921.19555921.19

2.本期增加金额727735.14727735.14

（1）计提727735.14727735.14

3.本期减少金额

（1）处置

4.期末余额1283656.331283656.33

三、减值准备

1.期初余额

2.本期增加金额

（1）计提

3.本期减少金额

（1）处置

4.期末余额

四、账面价值

1.期末账面价值3325630.753325630.75

2.期初账面价值4053365.894053365.89

14

、无形资产

1

（）无形资产情况

单位：元项目土地使用权专利权非专利技术软件及其他合计

一、账面原值

1.期初余额202123761.101143156.79203266917.89

2.本期增加金额

（1）购置

79雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

（2）内部研发

（3）企业合并增加

3.本期减少金额

（1）处置

4.期末余额202123761.101143156.79203266917.89

二、累计摊销

1.期初余额38067377.76955443.7139022821.47

2.本期增加金额2601194.1622586.942623781.10

（1）计提2601194.1622586.942623781.10

3.本期减少金额

（1）处置

4.期末余额40668571.92978030.6541646602.57

三、减值准备

1.期初余额

2.本期增加金额

（1）计提

3.本期减少金额

（1）处置

4.期末余额

四、账面价值

1.期末账面价值161455189.18165126.14161620315.32

2.期初账面价值164056383.34187713.08164244096.42

本期末通过公司内部研发形成的无形资产占无形资产余额的比例0.00%

15

、长期待摊费用

单位：元项目期初余额本期增加金额本期摊销金额其他减少金额期末余额

装修费1406161.54415096.20991065.34

合计1406161.54415096.20991065.34其他说明无。

16/

、递延所得税资产递延所得税负债

1

（）未经抵销的递延所得税资产

单位：元

80雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

期末余额期初余额项目可抵扣暂时性差异递延所得税资产可抵扣暂时性差异递延所得税资产

资产减值准备32524.151876.2126699.756574.94

租赁负债税会差异3578857.93650331.194085993.131021498.29

合计3611382.08652207.404112692.881028073.23

2

（）未经抵销的递延所得税负债

单位：元期末余额期初余额项目应纳税暂时性差异递延所得税负债应纳税暂时性差异递延所得税负债其他权益工具投资公

17552400.004388100.0017552400.004388100.00

允价值变动

使用权资产税会差异3537924.07643941.514053365.891013341.47

合计21090324.075032041.5121605765.895401441.47

3

（）以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债

单位：元递延所得税资产和负抵销后递延所得税资递延所得税资产和负抵销后递延所得税资项目债期末互抵金额产或负债期末余额债期初互抵金额产或负债期初余额

递延所得税资产652207.401028073.23

递延所得税负债5032041.515401441.47

4

（）未确认递延所得税资产明细

单位：元项目期末余额期初余额

可抵扣暂时性差异62244051.3384698023.98

可抵扣亏损437026593.46434573836.61

合计499270644.79519271860.59

5

（）未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期

单位：元年份期末金额期初金额备注

202537059151.1722082736.69

202633468558.9147363266.92

2027149184571.80137340749.66

202862879505.5564408711.06

202992947670.42163378372.28

203061487135.61

合计437026593.46434573836.61其他说明无。

81雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

17

、其他非流动资产

单位：元期末余额期初余额项目账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值济宁已迁商铺

46198300.005521700.0040676600.0046198300.005521700.0040676600.00

待收房权益

合计46198300.005521700.0040676600.0046198300.005521700.0040676600.00

其他说明：

无。

18

、所有权或使用权受到限制的资产

单位：元期末期初项目账面价账面余额受限类型受限情况账面余额账面价值受限类型受限情况值

存款冻结、存款冻结、

11684101.11684冻结、保2252278.72252278.7冻结、保

货币资金 ETC保证金、 ETC保证金、

96101.96证金11证金

平台保证金平台保证金未终止确恢复的已背书未终止确恢复的已背书

74006695.7400671285823.71285823.

应收票据认的应收已贴现未终止认的应收已贴现未终止

43695.439393

票据的应收票据票据的应收票据

投资性房40130890401308抵押、保借款抵押、合4013089040130890抵押、保借款抵押、合

地产0.00900.00证金同履约保证金0.000.00证金同履约保证金

486999694869994748470047484700

合计

7.39697.392.642.64

其他说明：

无。

19

、短期借款

1

（）短期借款分类

单位：元项目期末余额期初余额

未到期票据/信用证贴现31000000.0028000000.00

合计31000000.0028000000.00

短期借款分类的说明：

无。

20

、交易性金融负债

单位：元项目期末余额期初余额

82雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

交易性金融负债175275.0016650.00

其中：

衍生金融负债175275.0016650.00

其中：

合计175275.0016650.00

其他说明：

无。

21

、应付账款

1

（）应付账款列示

单位：元项目期末余额期初余额

1年以内5756755.452608436.19

1-2年1550509.8812197.70

2-3年3003.3713051633.20

3年以上120858093.52108612048.26

合计128168362.22124284315.35

21

（）账龄超过年或逾期的重要应付账款

单位：元项目期末余额未偿还或结转的原因

单位A 82276163.10 尚未结算

合计82276163.10

其他说明：

无。

22

、其他应付款

单位：元项目期末余额期初余额

其他应付款37485009.6526654343.39

合计37485009.6526654343.39

1

（）其他应付款

1

）按款项性质列示其他应付款

单位：元项目期末余额期初余额

应付其他款项438698.06163974.55

应付合作意向定金759716.98

应付保证金16582534.195338460.13

83雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

垫付项目款550.00583.00

往来款20200000.0020204793.60

预提费用263227.40186815.13

合计37485009.6526654343.39

21

）账龄超过年或逾期的重要其他应付款

单位：元项目期末余额未偿还或结转的原因

单位A 20000000.00 本公司将根据未来资金安排尽快予以归还

合计20000000.00其他说明无。

23

、预收款项

1

（）预收款项列示

单位：元项目期末余额期初余额

1年以内2039506.691471403.45

1-2年33954.87

2-3年2946.20

3年以上2946.20

合计2042452.891508304.52

24

、合同负债

单位：元项目期末余额期初余额

货款13543610.2713402644.31

物业服务费29945.3325403.34

合计13573555.6013428047.65账龄超过1年的重要合同负债

单位：元项目期末余额未偿还或结转的原因

单位A 3921380.95 尚未交付

合计3921380.95报告期内账面价值发生重大变动的金额和原因

单位：元项目变动金额变动原因无

84雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

25

、应付职工薪酬

1

（）应付职工薪酬列示

单位：元项目期初余额本期增加本期减少期末余额

一、短期薪酬3413039.1911474531.0813153209.621734360.65

二、离职后福利-设定

5221.02801572.41801390.575402.86

提存计划

三、辞退福利49750.0049750.00

合计3468010.2112276103.4913954600.191789513.51

2

（）短期薪酬列示

单位：元项目期初余额本期增加本期减少期末余额

1、工资、奖金、津贴和补贴3293870.6310070527.4111778453.381585944.66

2、职工福利费135020.98135020.98

3、社会保险费3106.12593388.94593401.783093.28

其中：医疗保险费3031.56559926.74559939.583018.72

工伤保险费74.5630979.3130979.3174.56

生育保险费2446.892446.89

补充医疗保险36.0036.00

4、住房公积金3360.00646333.48646333.483360.00

5、工会经费和职工教育经费112702.4429260.27141962.71

合计3413039.1911474531.0813153209.621734360.65

3

（）设定提存计划列示

单位：元项目期初余额本期增加本期减少期末余额

1、基本养老保险5052.60754720.37754538.535234.44

2、失业保险费168.4246852.0446852.04168.42

合计5221.02801572.41801390.575402.86其他说明无。

26

、应交税费

单位：元项目期末余额期初余额

增值税648970.88480549.82

企业所得税38947.3142250.77

个人所得税466882.59130987.20

85雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

城市维护建设税21774.7712945.23

房产税269872.69456832.82

土地使用税315009.49488039.49

印花税514992.65598420.71

教育费附加11792.297551.10

地方教育费附加8756.375034.06

合计2296999.042222611.20其他说明无。

27

、一年内到期的非流动负债

单位：元项目期末余额期初余额

一年内到期的长期应付款361773.30

一年内到期的租赁负债1416434.361416434.36

合计1416434.361778207.66

其他说明：

无。

28

、其他流动负债

单位：元项目期末余额期初余额

待结转销项税1028717.72757597.90

票据背书未终止确认对应的应付款项43006695.4343285823.93

中信借款本金、利息及违约金301765824.35289189944.35

财务资助款308086.50

已确认收入未开票的销项税6415482.075787698.14

合计352524806.07339021064.32

短期应付债券的增减变动：

单位：元按面溢折债券票面发行债券发行期初本期本期期末是否值计面值价摊名称利率日期期限金额余额发行偿还余额违约提利销息无合计

其他说明：

2019年11月，公司将其对全资子公司香格里拉市仁华置业有限公司、嘉兴市松旅文化旅游发展有限公司、及原控股

子公司西安天楠文化旅游开发有限公司（2020年11月30日已不再纳入公司合并范围）的债权及其项下的权益合计496442226.00元全部转让给中国华融资产管理股份有限公司广东省分公司（于2024年3月更名为中国中信金融资产管理股份有限公司广东省分公司，以下简称“中信”、“中信金融”），转让价款457000000.00元，双方分别签订了编号为广东Y19190081-7号的《还款协议》、编号为广东Y19190081-8号的《债权转让协议》。截至2025年06月30日，公司已收到全

86雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

部转让价款457000000.00元，已向中信金融偿还重组债务金合计金额352780000.00元；其中西安天楠文化旅游开发有限公司已偿还重组债务金192000000.00元，嘉兴市松旅文化旅游发展有限公司已偿还重组债务金75000000.00元，香格里拉市仁华置业有限公司已偿还重组债务金85780000.00元。此次转让涉及的抵押担保说明如下：

*以公司全资子公司香格里拉市仁华置业有限公司名下的云（2019）香格里拉市不动产权第0000120号11处商业、金

融、信息房地产（截至2025年06月30日，投资性房地产账面价值380303700.00元）提供抵押；

*以公司持有的嘉善康辉创世旅游开发有限责任公司100%股权提供质押；

*由公司提供连带责任保证，由张劲提供连带责任保证；

*雪松文化旅游开发有限公司就前述公司转让的涉及西安天楠文化旅游开发有限公司的192000000.00元债权向公司提供了反担保。

2024年12月，公司收到中信金融告知函，被告知：由于仁华置业、西安天楠、嘉兴松旅、雪松实业未能依约按时、足额偿还《还款协议》《债权转让协议》及其补充协议约定的债务。编号为广东Y19190081-8号的《债权转让协议》所述“人民币496442226.00元的债务”与重组债务本金人民币457000000.00元之间的差额为人民币39442226.00元，该本金差额为原嘉兴松旅对雪松发展所负114442226.00元债务与中国中信金融资产管理股份有限公司广东省分公司打折收购前述

债权所支付价款之间的差额。债务人嘉兴松旅应予以清偿，雪松发展对此应承担连带担保责任。

公司根据之前的协议约定，咨询了法律人士的专业意见，最终管理层对该差额本金39442226.00元予以了债务确认。

截止至2025年06月30日，公司及关联方需向中国中信金融资产管理股份有限公司广东省分公司偿还重组债务金

104220000.00元。除重组债务金外，还需向中国中信金融资产管理股份有限公司广东省分公司清偿重组宽限补偿金、违

约金158103598.35元(重组宽限补偿金暂计至2022年2月28日为31154219.40元，并以44630.00万元为基数，按年利率

18.00%从2022年3月1日起计至款项实际清偿之日止；违约金以44630.00万元为基数，按年利率6.00%从2021年11月15日

起计至款项实际清偿之日止)。

截至2025年06月30日，公司总计应付中信金融301765824.35元。其中欠付中国中信金融资产管理股份有限公司广东省分公司本金104220000.00元到期日为2024年3月29日，重组宽限补偿金、违约金所有债务在2024年6月30日到期。

29

、租赁负债

单位：元项目期末余额期初余额

租赁负债3870570.554406937.53

未确认融资费用-247830.21-320944.40

减：一年内到期的租赁负债-1416434.36-1416434.36

合计2206305.982669558.77

其他说明：

无。

30

、长期应付款

单位：元项目期末余额期初余额

长期应付款0.000.00

1

（）按款项性质列示长期应付款

单位：元项目期末余额期初余额

财务资助款361773.30

87雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

减：一年内到期的长期应付款-361773.30

合计0.00

其他说明：

无。

31

、预计负债

单位：元项目期末余额期初余额形成原因

违约金12733148.058519802.90预计或有负债

合计12733148.058519802.90

其他说明，包括重要预计负债的相关重要假设、估计说明：

无。

、股本

单位：元

本次变动增减（+、-）期初余额期末余额发行新股送股公积金转股其他小计

股份总数544000000.00544000000.00

其他说明：

无。

、资本公积

单位：元项目期初余额本期增加本期减少期末余额

资本溢价（股本溢价）1034359338.941034359338.94

其他资本公积23141878.836523.5923148402.42

合计1057501217.776523.591057507741.36

其他说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明：

本公司控股股东广州雪松文化旅游投资有限公司免息借款给公司用于日常运营，公司根据贷款期限参照银行同期贷款利率计提财务费用6523.59元，增加资本公积-其他资本公积6523.59元。

、其他综合收益

单位：元本期发生额

减：前期

减：前期计减：

本期所税后归计入其他项目期初余额期末余额税后归属于入其他综合所得得税前综合收益属于少母公司收益当期转税费发生额数股东当期转入入损益用留存收益

88雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

一、不能重分类进

损益的其他综合收13164300.0013164300.00益其他权益工具

13164300.0013164300.00

投资公允价值变动

二、将重分类进损

7137459.967137459.96-7137459.96

益的其他综合收益

其中：自用房地产或作为存货的房地产转换为以公允价

值计量的投资性房7137459.967137459.96-7137459.96地产在转换日公允价值大于账面价值的部分

其他综合收益合计20301759.967137459.96-7137459.9613164300.00

其他说明，包括对现金流量套期损益的有效部分转为被套期项目初始确认金额调整：

无。

、盈余公积

单位：元项目期初余额本期增加本期减少期末余额

法定盈余公积94370778.1794370778.17

合计94370778.1794370778.17

盈余公积说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明：

根据公司法、章程的规定，本公司按净利润的10%提取法定盈余公积金。法定盈余公积累计额为本公司注册资本50%以上的，可不再提取。

本公司在提取法定盈余公积金后，可提取任意盈余公积金。经批准，任意盈余公积金可用于弥补以前年度亏损或增加股本。

、未分配利润

单位：元项目本期上期

调整前上期末未分配利润-485660553.24-333995363.19

调整后期初未分配利润-485660553.24-333995363.19

加：本期归属于母公司所有者的净利润-21744087.24-19779589.57

期末未分配利润-507404640.48-353774952.76

调整期初未分配利润明细：

1)、由于《企业会计准则》及其相关新规定进行追溯调整，影响期初未分配利润0.00元。

2)、由于会计政策变更，影响期初未分配利润0.00元。

3)、由于重大会计差错更正，影响期初未分配利润0.00元。

4)、由于同一控制导致的合并范围变更，影响期初未分配利润0.00元。

5)、其他调整合计影响期初未分配利润0.00元。

89雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

、营业收入和营业成本

单位：元本期发生额上期发生额项目收入成本收入成本

主营业务371232973.60360551409.28404098166.89394629547.40

其他业务14684333.9651587150.5414352631.203840492.12

合计385917307.56412138559.82418450798.09398470039.52

营业收入、营业成本的分解信息：

单位：元分部1合计合同分类营业收入营业成本营业收入营业成本

业务类型385917307.56412138559.82385917307.56412138559.82

其中：

供应链业务364148511.84359607084.52364148511.84359607084.52

旅游综合服务7055403.61944324.767055403.61944324.76

服装29058.1529058.15

其他业务14684333.9651587150.5414684333.9651587150.54

按经营地区分类385917307.56412138559.82385917307.56412138559.82

其中：

境内销售371232973.60360551409.28371232973.60360551409.28

其他业务14684333.9651587150.5414684333.9651587150.54市场或客户类型

其中：

合同类型

其中：

按商品转让的时间分类

其中：

按合同期限分类

其中：

按销售渠道分类385917307.56412138559.82385917307.56412138559.82

其中：

商品销售364177569.99359607084.52364177569.99359607084.52

旅游服务7055403.61944324.767055403.61944324.76

其他业务14684333.9651587150.5414684333.9651587150.54

合计385917307.56412138559.82385917307.56412138559.82

与履约义务相关的信息：

公司承担的预公司提供的质履行履约义务重要的支付条公司承诺转让是否为主要责项目期将退还给客量保证类型及的时间款商品的性质任人户的款项相关义务无其他说明

90雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文无。

重大合同变更或重大交易价格调整

单位：元项目会计处理方法对收入的影响金额无其他说明无。

、税金及附加

单位：元项目本期发生额上期发生额

城市维护建设税37657.1493720.89

教育费附加18441.5745320.43

房产税877683.671059561.21

土地使用税318093.60320068.68

印花税928657.753345400.16

地方教育附加12294.3530213.61

土地增值税932663.37

合计2192828.085826948.35

其他说明：

无。

、管理费用

单位：元项目本期发生额上期发生额

人工费用8408047.948477060.70

办公费用611194.15632369.65

中介服务费3307233.842504966.92

交通差旅费287473.68397725.71

物业管理费166471.6848963.53

折旧摊销费2631495.701272895.28

业务招待费335853.48293683.94

其他156556.34441396.53

合计15904326.8114069062.26其他说明无。

、销售费用

单位：元项目本期发生额上期发生额

91雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

宣传推广费84251.133759875.53

人工费用3128538.903083994.43

折旧摊销费2054.702054.70

仓储物流费用440842.46584739.89

交通差旅费220327.48135953.18

租赁费153444.94222241.98

办公费145189.6322345.37

业务招待费193138.53160883.73

物业管理费38971.4950361.78

其他53065.0312626.89

合计4459824.298035077.48

其他说明：

无。

、财务费用

单位：元项目本期发生额上期发生额

利息支出9482316.0010052433.21

减：利息收入391316.60627859.50

手续费及其他84360.4696037.84

合计9175359.869520611.55其他说明无。

、其他收益

单位：元产生其他收益的来源本期发生额上期发生额

与企业日常活动相关的政府补助52730.35

个税代收代缴手续费32609.6533871.71

合计32609.6586602.06

、公允价值变动收益

单位：元产生公允价值变动收益的来源本期发生额上期发生额

交易性金融资产569450.00

其中：衍生金融工具产生的公允价值变动收益569450.00

交易性金融负债-158625.00

按公允价值计量的投资性房地产43882910.50-1567094.17

合计43724285.50-997644.17

其他说明：

无。

92雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

、投资收益

单位：元项目本期发生额上期发生额

期货投资收益2545585.61-839593.28

合计2545585.61-839593.28其他说明无。

、信用减值损失

单位：元项目本期发生额上期发生额

应收账款坏账损失253482.191377221.02

其他应收款坏账损失-3263286.831215141.74

合计-3009804.642592362.76其他说明无。

、资产减值损失

单位：元项目本期发生额上期发生额

一、存货跌价损失及合同履约成本减值损失191034.78

合计191034.78

其他说明：

无。

、资产处置收益

单位：元资产处置收益的来源本期发生额上期发生额

非流动资产处置收益合计-5463.83

其中：固定资产处置收益-5463.83

合计-5463.83

、营业外收入

单位：元计入当期非经常性损益的金项目本期发生额上期发生额额

违约赔偿收入30000.00

其他40461.067275.4840461.06

合计40461.0637275.4840461.06

93雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

其他说明：

无。

、营业外支出

单位：元计入当期非经常性损益的金项目本期发生额上期发生额额

非流动资产毁损报废损失758.442679.56758.44

其他7373620.583297881.677373620.58

合计7374379.023300561.237374379.02

其他说明：

无。

、所得税费用

1

（）所得税费用表

单位：元项目本期发生额上期发生额

当期所得税费用5166.111504.10

递延所得税费用6465.87-52.71

合计11631.981451.39

2

（）会计利润与所得税费用调整过程

单位：元项目本期发生额

利润总额-21803798.36

按法定/适用税率计算的所得税费用-5450949.59

子公司适用不同税率的影响1193341.17

调整以前期间所得税的影响-142.13

使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的影响-800060.60

本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可抵扣亏损的影响5069443.13

所得税费用11631.98其他说明无。

、其他综合收益

详见附注34、其他综合收益。

94雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

、现金流量表项目

1

（）与经营活动有关的现金收到的其他与经营活动有关的现金

单位：元项目本期发生额上期发生额

保证金、押金、暂付款收回及暂收款22698048.0530764120.32

政府补助52730.35

其他2263820.022124514.65

合计24961868.0732941365.32

收到的其他与经营活动有关的现金说明：

无。

支付的其他与经营活动有关的现金

单位：元项目本期发生额上期发生额

付现费用8756072.3014648959.56

保证金、押金、暂付款及暂收款归还19131913.8921818224.23

其他13483.44699923.58

合计27901469.6337167107.37

支付的其他与经营活动有关的现金说明：

无。

2

（）与投资活动有关的现金收到的其他与投资活动有关的现金

单位：元项目本期发生额上期发生额

收到期货保证金14554553.7014314266.96

合计14554553.7014314266.96收到的重要的与投资活动有关的现金

单位：元项目本期发生额上期发生额

处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额13850000.001503150.00

合计13850000.001503150.00

收到的其他与投资活动有关的现金说明：

无。

支付的其他与投资活动有关的现金

单位：元项目本期发生额上期发生额

支付期货保证金20628665.6037551699.42

95雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

合计20628665.6037551699.42支付的重要的与投资活动有关的现金

单位：元项目本期发生额上期发生额

购建固定资产、无形资产和其他长期

798596.827785714.57

资产支付的现金

合计798596.827785714.57

支付的其他与投资活动有关的现金说明：

无。

3

（）与筹资活动有关的现金收到的其他与筹资活动有关的现金

单位：元项目本期发生额上期发生额无

收到的其他与筹资活动有关的现金说明：

无。

支付的其他与筹资活动有关的现金

单位：元项目本期发生额上期发生额

财务资助款归还53686.80206597.83

暂借款归还1217031.10

合计53686.801423628.93

支付的其他与筹资活动有关的现金说明：

无。

筹资活动产生的各项负债变动情况

√适用□不适用

单位：元本期增加本期减少项目期初余额期末余额现金变动非现金变动现金变动非现金变动

短期借款28000000.0031000000.0028000000.0031000000.00一年内到期的

1416434.361416434.36

租赁负债一年内到期的

361773.3053686.80308086.50

长期应付款

其他流动负债289189944.3512575880.00301765824.35

合计318968152.0131000000.0012575880.0053686.8028308086.50334182258.71

96雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

、现金流量表补充资料

1

（）现金流量表补充资料

单位：元补充资料本期金额上期金额

1．将净利润调节为经营活动现金流量：

净利润-21815430.34-19899414.67

加：资产减值准备2818769.86-2592362.76

固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧223371.00160772.14

使用权资产折旧727735.14623697.61

无形资产摊销1323184.02210214.86

长期待摊费用摊销415096.20471303.15处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收益

38501550.545463.83以“－”号填列）

固定资产报废损失（收益以“－”号填列）758.442679.56

公允价值变动损失（收益以“－”号填列）-43724285.50997644.17

财务费用（收益以“－”号填列）9482316.0010259367.98

投资损失（收益以“－”号填列）-2545585.61839593.28

递延所得税资产减少（增加以“－”号填列）375865.83-52.71

递延所得税负债增加（减少以“－”号填列）-369399.96

存货的减少（增加以“－”号填列）-3953162.865204068.75

经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列）21224913.4848444974.41

经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列）-64920598.29-132440217.12其他

经营活动产生的现金流量净额-62234902.05-87712267.52

2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：

债务转为资本一年内到期的可转换公司债券融资租入固定资产

3．现金及现金等价物净变动情况：

现金的期末余额203314405.57176149766.68

减：现金的期初余额227625703.14172527205.72

加：现金等价物的期末余额

减：现金等价物的期初余额

现金及现金等价物净增加额-24311297.573622560.96

2

（）现金和现金等价物的构成

单位：元项目期末余额期初余额

一、现金203314405.57227625703.14

可随时用于支付的银行存款159821667.73225305611.01

可随时用于支付的其他货币资金43492744.842320092.13

97雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

三、期末现金及现金等价物余额203314405.57227625703.14

3

（）使用范围受限但仍属于现金及现金等价物列示的情况

单位：元项目本期金额上期金额仍属于现金及现金等价物的理由

货币资金11684101.96991708.52

合计11684101.96991708.52

八、在其他主体中的权益

1

、在子公司中的权益

1

（）企业集团的构成

单位：元持股比例主要经子公司名称注册资本注册地业务性质取得方式营地直接间接晟达（广州）实业贸

300000000.00广州广州能源批发100.00%设立

易有限公司

雪松物产（武汉）供

50000000.00武汉武汉能源批发100.00%设立

应链管理有限公司

瀚达物产（海南）有

30000000.00三亚三亚能源批发100.00%设立

限公司曲靖新博辰工贸有限

10000000.00曲靖曲靖金属制品销售、批发51.00%设立

公司陕西晟达鸿飞工贸有

10000000.00榆林榆林能源批发67.00%设立

限公司晟达（广州）供应链

100000000.00广州广州软件和信息技术服务100.00%设立

科技有限公司广州瀚鸿供应链管理

30000000.00广州广州供应链管理服务100.00%设立

有限公司云南晟达实业有限公

50000000.00曲靖曲靖能源批发51.00%49.00%设立

司广西晟达宏通实业有

50000000.00南宁南宁能源批发51.00%49.00%设立

限公司广州希创投资有限公

90000000.00广州广州投资及资产管理100.00%设立

司诸城市松旅恐龙文化

200000000.00诸城诸城旅游游览及综合服务100.00%设立

旅游发展有限公司香格里拉市仁华置业香格里香格里非同一控制收

50000000.00旅游游览及综合服务100.00%

有限公司拉拉购取得香格里拉市松旅酒店香格里香格里

500000.00旅游游览及综合服务100.00%设立

管理有限公司拉拉嘉兴市松旅文化旅游非同一控制收

80000000.00嘉兴嘉兴旅游游览及综合服务100.00%

发展有限公司购取得嘉善康辉创世旅游开非同一控制收

100000000.00嘉兴嘉兴旅游游览及综合服务100.00%

发有限责任公司购取得嘉善嘉晟潭酒店管理非同一控制收

1000000.00嘉兴嘉兴旅游游览及综合服务100.00%

有限公司购取得成都希努尔文化旅游

100000000.00成都成都旅游游览及综合服务100.00%设立

发展有限公司

98雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

在子公司的持股比例不同于表决权比例的说明：

无。

持有半数或以下表决权但仍控制被投资单位、以及持有半数以上表决权但不控制被投资单位的依据：

无。

对于纳入合并范围的重要的结构化主体，控制的依据：

无。

确定公司是代理人还是委托人的依据：

无。

其他说明：

无。

九、政府补助

1

、计入当期损益的政府补助

√适用□不适用

单位：元会计科目本期发生额上期发生额

其他收益52730.35

其他说明：

无。

十、与金融工具相关的风险

1

、金融工具产生的各类风险

本公司的主要金融工具包括应收账款、应付账款、借款等，与这些金融工具有关的风险主要有信用风险、市场风险和流动性风险。与这些金融工具有关的风险，以及本公司为降低这些风险所采取的风险管理政策如下所述。本公司管理层对这些风险敞口进行管理和监控以确保将上述风险控制在限定的范围之内。

本公司采用敏感性分析技术分析风险变量的合理、可能变化对当期损益或股东权益可能产生的影响。由于任何风险变量很少孤立地发生变化，而变量之间存在的相关性对某一风险变量的变化的最终影响金额将产生重大作用，因此下述内容是在假设每一变量的变化是在独立的情况下进行的。

（一）风险管理目标和政策

本公司从事风险管理的目标是在风险和收益之间取得适当的平衡，将风险对本公司经营业绩的负面影响降低到最低水平，使股东及其他权益投资者的利益最大化。基于该风险管理目标，本公司风险管理的基本策略是确定和分析本公司所面临的各种风险，每年两次对各种风险进行评估并制定出应对措施，及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围之内。

99雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

1

、市场风险

金融工具的市场风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的风险，包括外汇风险、利率风险和其他价格风险。

（1）外汇风险无。

（2）利率风险

利率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。本公司面临的利率风险主要来源于银行借款。公司通过建立良好的银企关系，对授信额度及授信期限进行合理的设计，保障银行授信额度充足，满足公司各类短期融资需求。

（3）其他价格风险无。

2

、信用风险

信用风险是指金融工具的一方不履行义务，造成另一方发生财务损失的风险公司对信用风险按组合分类进行管理。

信用风险主要产生于应收账款和其他应收款等。为降低信用风险，本公司对信用额度进行审批，并执行其他监控程序以确保采取必要的措施回收过期债权。此外，本公司于每个资产负债表日审核每一单项应收款的回收情况，以确保就无法回收的款项计提充分的坏账准备。因此，本公司管理层认为本公司所承担的信用风险已经大为降低。

3

、流动风险

流动风险，是指企业在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺的风险。本公司的政策是确保拥有充足的现金以偿还到期债务。流动性风险由本公司的财务部门集中控制。财务部门通过监控现金余额、可随时变现的有价证券以及对未来12个月现金流量的滚动预测，确保公司在所有合理预测的情况下拥有充足的资金偿还债务。

十一、公允价值的披露

1

、以公允价值计量的资产和负债的期末公允价值

单位：元期末公允价值项目

第一层次公允价第二层次公允价第三层次公允价合计值计量值计量值计量

一、持续的公允价值计量--------

（三）其他权益工具投资101552400.00101552400.00

（四）投资性房地产768171499.99768171499.99

2.出租的建筑物768171499.99768171499.99

持续以公允价值计量的资产总额768171499.99101552400.00869723899.99

（六）交易性金融负债175275.00175275.00

衍生金融负债175275.00175275.00

持续以公允价值计量的负债总额175275.00175275.00

二、非持续的公允价值计量--------

2

、持续和非持续第一层次公允价值计量项目市价的确定依据公司对持续第一层次公允价值计量的债务工具投资以交易价格作为确定公允价值的依据。

100雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

3

、持续和非持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息公司对持续第二层次公允价值计量的投资性房地产，已经中联国际房地产土地资产评估咨询（广东）有限公司出具的“中联国际评字[2025]第FKMQD0131号”资产评估报告评估，经管理层确认作为确定公允价值的依据。

4

、持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息公司对持续第三层次公允价值计量的其他权益工具投资，已经中联国际房地产土地资产评估咨询（广东）有限公司出具的“中联国际咨字[2025]第RKMQD0135号”价值咨询意见书，经管理层确认作为确定公允价值的依据。

十二、关联方及关联交易

1

、本企业的母公司情况注册母公司对本企业母公司对本企业母公司名称业务性质注册资本地的持股比例的表决权比例

广州雪松文化旅游投资有限公司广州商业服务业150000.00万元63.62%63.62%

广州君凯投资有限公司广州商业服务业1000.00万元5.78%5.78%本企业的母公司情况的说明无。

本企业最终控制方是自然人张劲先生。

其他说明：

无。

2

、本企业的子公司情况

本企业子公司的情况详见附注八、1、在子公司中的权益。

3

、其他关联方情况其他关联方名称其他关联方与本企业关系雪松控股集团有限公司最终控股法人股东雪松实业集团有限公司同一控制人雪松文化旅游开发有限公司同一控制人雪松国际信托股份有限公司同一控制人广州汇华投资有限公司同一控制人深圳市利凯基金管理有限公司同一控制人丽江玉龙花园投资有限公司同一控制人丽江晖龙旅游开发有限公司同一控制人深圳前海雪松金融服务有限公司同一控制人诸城市雪松君华房地产开发有限公司同一控制人其他说明无。

101雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

4

、关联交易情况

1

（）关联担保情况本公司作为担保方

单位：元被担保方担保金额担保起始日担保到期日担保是否已经履行完毕

西安天楠文化旅游有限公司192000000.002020年11月30日2021年11月30日否本公司作为被担保方

单位：元担保方担保金额担保起始日担保到期日担保是否已经履行完毕

张劲496442226.002019年11月01日2022年05月31日否

雪松实业集团有限公司496442226.002019年11月01日2022年05月31日否

雪松文化旅游开发有限公司192000000.002020年11月30日2021年11月30日否关联担保情况说明

*本公司作为担保方

2020年11月，公司将持有的西安天楠文化旅游开发有限公司（以下简称“西安天楠”）90%的股权转让给雪松文化旅

游开发有限公司（以下简称“雪松文开”），西安天楠自2020年11月30日起不再纳入上市公司的合并范围。公司与雪松文开为同一实际控制人控制下的法人，本次交易完成后，西安天楠成为公司合并范围外关联方。公司2019年将其对西安天楠的债权及其项下的权益以1.92亿元转让给了中国华融。公司及下属公司因该债权转让向华融提供的担保形成关联担保。

公司、公司持有的权益投资以及公司旗下子公司的房产、土地以及为西安天楠文化旅游有限公司提供的担保。详见本节附注七、27、一年内到期的非流动负债说明。

*本公司作为被担保方

公司将其对全资子公司香格里拉市仁华置业有限公司、嘉兴市松旅文化旅游发展有限公司、对原控股子公司西安天

楠文化旅游开发有限公司的债权及其项下的权益合计496442226.00元全部转让给中国华融，转让价款457000000.00元，由公司、自然人张劲、雪松实业集团有限公司提供连带责任保证。雪松文化旅游开发有限公司就前述公司转让的涉及西安天楠文化旅游开发有限公司的192000000.00元债权向公司提供了反担保。担保期限系主合同项下债务履行期限届满之日起三年。

2

（）关联方资产转让、债务重组情况

单位：元关联方关联交易内容本期发生额上期发生额

诸城市雪松君华房地产开发有限公司转让办公设备等固定资产4000.00

3

（）关键管理人员报酬

单位：元项目本期发生额上期发生额

关键管理人员报酬3839162.603535728.00

102雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

5

、关联方应收应付款项

1

（）应收项目

单位：元期末余额期初余额项目名称关联方账面余额坏账准备账面余额坏账准备

应收账款雪松实业集团有限公司629880.00629880.00629880.00629880.00

应收账款广州汇华投资有限公司10440.0010440.0010440.0010440.00

应收账款深圳前海雪松金融服务有限公司160563.00160563.00160563.00160563.00

其他应收款西安天楠文化旅游开发有限公司30648000.0030648000.0030648000.0030648000.00

丽江玉龙花园投资有限公司/丽江晖

其他应收款1510000.001510000.001510000.001510000.00龙旅游开发有限公司

2

（）应付项目

单位：元项目名称关联方期末账面余额期初账面余额

其他应付款广州雪松文化旅游投资有限公司160000.00160000.00

其他流动负债广州雪松文化旅游投资有限公司308086.50

一年内到期的非流动负债广州雪松文化旅游投资有限公司361773.30

十三、承诺及或有事项

1

、重要承诺事项资产负债表日存在的重要承诺

截至2025年06月30日，本公司无需要披露的重大承诺事项。

2

、或有事项

1

（）资产负债表日存在的重要或有事项

截至2025年06月30日止，青岛市中级人民法院以证券虚假陈述民事责任纠纷为由受理了4个投资者向公司提起的民事诉讼索赔立案，索赔金额共计8351.30万元，2025年4月18日，青岛市中级人民法院做出了其中1个案件的一审判决，驳回了该投资者的全部诉讼请求并由其承担受理费用，剩余3个投资者的索赔案件尚未一审判决。

截至2025年06月30日止，公司因涉及诉讼被冻结资金1856426.21元，目前案件绝大部分处于一审阶段。截至本报告批准日止，案件尚在审理中，本公司管理层已结合案件情况及律师意见判断公司败诉可能性较小的案件未计提预计负债，对需由公司承担很可能导致经济利益流出且金额能够可靠计量的相关义务确认为预计负债。

2

（）公司没有需要披露的重要或有事项，也应予以说明公司不存在需要披露的重要或有事项。

103雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

十四、其他重要事项

1

、分部信息

1

（）报告分部的确定依据与会计政策

本公司以内部组织结构、管理要求及内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部。经营分部，是指公司内同时满足下列条件的组成部分：该组成部分能够在日常活动中产生收入，发生费用；公司管理层能够定期评价这些分部的经营成果，以决定向其分配资源及评价其业绩；公司能够取得该经营分部的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。

分部报告信息根据各分部向管理层报告时采用的会计政策及计量标准披露，这些计量基础与编制财务报表时的会计与计量基础保持一致。

2

（）报告分部的财务信息

单位：元项目男装旅游服务文旅小镇分部间抵销合计供应链

营业收入21988871.059568911.57382994417.89-28634892.95385917307.56

营业成本51587150.543010935.12377835462.67-20294988.51412138559.82

资产总额1868660073.4379746906.531369818377.49448846872.38-1975387960.381791684269.45

负债总额223434094.8839163304.741303177237.64129121444.04-1104452177.42590443903.88

2

、其他对投资者决策有影响的重要交易和事项

1、截至2025年06月30日，公司控股股东广州雪松文化旅游投资有限公司（以下简称“雪松文投”）持有公司股份

34610.38万股，占公司总股本的63.62%。其中质押给长安国际信托股份有限公司34610.38万股，占其持股的100%，质押

期限自2018年4月3日起至质权人向中国证券登记结算有限公司深圳分公司办理解除质押为止；公司控股股东雪松文投的

一致行动人广州君凯投资有限公司（以下简称“广州君凯”或“一致行动人”）持有公司股份3146.91万股，占公司总股本的

5.78%，其中质押给长安国际信托股份有限公司2655.82万股，占其持股的84.39%，质押期限自2019年1月10日起至质权

人向中国证券登记结算有限公司深圳分公司办理解除质押为止。

2、截至2025年06月30日止，公司控股股东广州雪松文化旅游投资有限公司（以下简称“雪松文投”）持有公司股份

34610.38万股，占公司总股本的63.62%。其中，被上海金融法院司法冻结34610.38万股，占其持股的100.00%，冻结期

限自2022年3月31日至2025年3月30日，到期后又进行了延期冻结，延期后到期日为2028年3月9日。公司控股股东雪松文投一致行动人广州君凯投资有限公司持有公司股份3146.91万股，占公司总股本的5.78%。其中，被上海金融法院司法冻结2655.82万股，占其持股的84.39%，冻结期限自2022年3月31日至2025年3月30日，到期后又进行了延期冻结，延期后到期日为2028年3月9日。

3、2025年4月23日，公司与中信金融在广州中级人民法院的调解下，双方达成一致约定，中信金融对公司暂缓查控

新的财产、对已保全及查控的财产暂不处置、暂不对被执行人（公司）采取失信、限消措施，申请案件中止执行裁定。

广州市中级人民法院依法予以了受理，并于2025年5月22日出具了中止执行裁定书。

104雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

十五、母公司财务报表主要项目注释

1

、应收账款

1

（）按账龄披露

单位：元账龄期末账面余额期初账面余额

1年以内（含1年）11012575.97505541.15

1至2年1252670.114146529.34

2至3年643844.72907410.10

3年以上49480.00169485.09

3至4年1200.00121205.09

4至5年48280.0048280.00

合计12958570.805728965.68

2

（）按坏账计提方法分类披露

单位：元期末余额期初余额账面余额坏账准备账面余额坏账准备类别账面价账面价计提比计提比金额比例金额值值金额比例金额例例

其中：

按组合计提

129585497923.124606572896811379.491758

坏账准备的100.00%3.84%100.00%14.16%

70.800647.745.68576.11

应收账款

其中：

非供应链组475698497923.425906572896811379.491758

36.71%10.47%100.00%14.16%

合4.07061.015.68576.11

820158820158

无风险组合63.29%0.00%

6.736.73

129585497923.124606572896811379.491758

合计100.00%3.84%100.00%14.16%

70.800647.745.68576.11

按组合计提坏账准备类别名称：非供应链业务组合

单位：元期末余额名称账面余额坏账准备计提比例

1年以内2810989.24140278.635.00%

1至2年1252670.11125267.0110.00%

2至3年643844.72193153.4230.00%

3至4年1200.00600.0050.00%

4至5年48280.0038624.0080.00%

合计4756984.07497923.06

确定该组合依据的说明：

非供应链业务组合。

105雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

按组合计提坏账准备类别名称：无风险组合

单位：元期末余额名称账面余额坏账准备计提比例

1年以内8201586.73

合计8201586.73

确定该组合依据的说明：

无风险组合。

如是按照预期信用损失一般模型计提应收账款坏账准备：

□适用√不适用

3

（）本期计提、收回或转回的坏账准备情况

本期计提坏账准备情况：

单位：元本期变动金额类别期初余额期末余额计提收回或转回核销其他按组合计提坏账

811379.57-313456.51497923.06

准备的应收账款

合计811379.57-313456.51497923.06

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

单位：元确定原坏账准备计提比例的依单位名称收回或转回金额转回原因收回方式据及其合理性无

4

（）按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款和合同资产情况

单位：元占应收账款和合应收账款坏账准应收账款期末余合同资产期末余应收账款和合同单位名称同资产期末余额备和合同资产减额额资产期末余额合计数的比例值准备期末余额

单位A 8000000.00 8000000.00 61.74%

单位B 2821021.72 2821021.72 21.77% 161978.61

单位C 768841.60 768841.60 5.93% 70066.41

单位D 643844.72 643844.72 4.97% 193153.42

单位E 247188.59 247188.59 1.91% 12359.43

合计12480896.6312480896.6396.32%437557.87

2

、其他应收款

单位：元项目期末余额期初余额

其他应收款828192433.56834903303.73

106雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

合计828192433.56834903303.73

1

（）其他应收款

1

）其他应收款按款项性质分类情况

单位：元款项性质期末账面余额期初账面余额

应收受托经营款1510000.001510000.00

应收出售投房款15000000.0015000000.00

关联往来854871527.55858423819.10

往来款2035864.002041184.93

保证金1063603.171058865.00

合计874480994.72878033869.03

2

）按账龄披露

单位：元账龄期末账面余额期初账面余额

1年以内（含1年）11499747.1410986921.45

1至2年203330560.20203330560.20

2至3年132710513.74132710513.74

3年以上526940173.64531005873.64

3至4年136535532.15149387982.15

4至5年146803554.42136276804.42

5年以上243601087.07245341087.07

合计874480994.72878033869.03

3

）按坏账计提方法分类披露

单位：元期末余额期初余额账面余额坏账准备账面余额坏账准备类别账面价账面价计提比计提比金额比例值金额金额比例值金额例例按单项计提坏321580321580321580321580

3.68%100.00%3.66%100.00%

账准备00.0000.0000.0000.00

其中：

按组合计提坏842322141305828192845875109725834903

96.32%1.68%96.34%1.30%

账准备994.7261.16433.56869.0365.30303.73

其中：

180994141305396890181000109725712748

非关联方组合2.07%78.07%2.06%60.62%

67.1761.166.0149.9365.304.63

关联方或无风824223824223827775827775

94.25%94.28%

险组合527.55527.55819.10819.10

874480462885828192878033431305834903

合计100.00%5.29%100.00%4.91%

994.7261.16433.56869.0365.30303.73

按单项计提坏账准备类别名称：

107雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

单位：元期初余额期末余额名称账面余额坏账准备账面余额坏账准备计提比例计提理由预计无法收回按单项计提坏账准备

32158000.0032158000.0032158000.0032158000.00100.00%或根据预计可

的其他应收款回收金额计提

合计32158000.0032158000.0032158000.0032158000.00

按组合计提坏账准备类别名称：非关联方组合

单位：元期末余额名称账面余额坏账准备计提比例

1年以内1006553.1750327.665.00%

1至2年

2至3年1815.00544.5030.00%

3至4年

4至5年15057050.0012045640.0080.00%

5年以上2034049.002034049.00100.00%

合计18099467.1714130561.16

确定该组合依据的说明：

非关联方组合。

按组合计提坏账准备类别名称：关联方或无风险组合

单位：元期末余额名称账面余额坏账准备计提比例

1年以内10493193.97

1至2年199429226.87

2至3年105962032.07

3至4年136535532.15

4至5年131746504.42

5年以上240057038.07

合计824223527.55

确定该组合依据的说明：

关联方或无风险组合。

按预期信用损失一般模型计提坏账准备：

单位：元

第一阶段第二阶段第三阶段整个存续期预期信用整个存续期预期信用坏账准备合计未来12个月预期信用损失（未发生信用减损失（已发生信用减损失值）值）

2025年1月1日余额50356.8010922208.5032158000.0043130565.30

2025年1月1日余额在

本期

本期计提3157995.863157995.86

2025年6月30日余额50356.8014080204.3632158000.0046288561.16

各阶段划分依据和坏账准备计提比例

108雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文无。

损失准备本期变动金额重大的账面余额变动情况

□适用√不适用

4

）本期计提、收回或转回的坏账准备情况

本期计提坏账准备情况：

单位：元本期变动金额类别期初余额期末余额计提收回或转回转销或核销其他

单项计提32158000.0032158000.00

组合计提10972565.303157995.8614130561.16

合计43130565.303157995.8646288561.16

其中本期坏账准备转回或收回金额重要的：

单位：元确定原坏账准备计提比例的依单位名称转回或收回金额转回原因收回方式据及其合理性无

5

）按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况

单位：元占其他应收款坏账准备期末单位名称款项的性质期末余额账龄期末余额合计余额数的比例

香格里拉市仁华置业有限公司应收关联方款项376449673.820-5年以上43.05%

嘉兴市松旅文化旅游发展有限公司应收关联方款项218223877.660-5年24.95%嘉善康辉创世旅游开发有限责任公

应收关联方款项206232607.011-5年以上23.58%司

西安天楠文化旅游开发有限公司应收关联方款项30648000.001-3年3.50%30648000.00

香格里拉市松旅酒店管理有限公司应收关联方款项20797369.060-4年2.38%

合计852351527.5597.46%30648000.00

3

、长期股权投资

单位：元期末余额期初余额项目账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值

对子公司投资926617950.78926617950.78926617950.78926617950.78

合计926617950.78926617950.78926617950.78926617950.78

1

（）对子公司投资

单位：元本期增减变动期初余额（账期末余额（账减值减值准被投资单位面价值）面价值）准备备期末其他追加减少计提减值

109雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

投资投资准备余额期初余额

广州希创投资有限公司2000000.002000000.00

香格里拉市仁华置业有限公司50000000.0050000000.00嘉善康辉创世旅游开发有限责

177264268.13177264268.13

任公司嘉兴市松旅文化旅游发展有限

207853682.65207853682.65

公司诸城市松旅恐龙文化旅游发展

169500000.00169500000.00

有限公司晟达（广州）实业贸易有限公

300000000.00300000000.00

司晟达（广州）供应链科技有限

20000000.0020000000.00

公司

合计926617950.78926617950.78

4

、营业收入和营业成本

单位：元本期发生额上期发生额项目收入成本收入成本

主营业务29058.15422820.604170.86

其他业务21959812.9051587150.547998000.33

合计21988871.0551587150.548420820.934170.86

营业收入、营业成本的分解信息：

单位：元分部1合计合同分类营业收入营业成本营业收入营业成本

业务类型21988871.0551587150.5421988871.0551587150.54

其中：

服装29058.1529058.15

其他业务21959812.9051587150.5421959812.9051587150.54

按经营地区分类21988871.0551587150.5421988871.0551587150.54

其中：

境内销售29058.1529058.15

其他业务21959812.9051587150.5421959812.9051587150.54市场或客户类型

其中：

合同类型

其中：

按商品转让的时间分类

其中：

按合同期限分类

其中：

110雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

按销售渠道分类21988871.0551587150.5421988871.0551587150.54

其中：

商品销售29058.1529058.15

其他业务21959812.9051587150.5421959812.9051587150.54

合计21988871.0551587150.5421988871.0551587150.54

与履约义务相关的信息：

公司承担的预公司提供的质履行履约义务重要的支付条公司承诺转让是否为主要责项目期将退还给客量保证类型及的时间款商品的性质任人户的款项相关义务无其他说明无。

重大合同变更或重大交易价格调整

单位：元项目会计处理方法对收入的影响金额无

其他说明：

无。

十六、补充资料

1

、当期非经常性损益明细表

√适用□不适用

单位：元项目金额说明

非流动性资产处置损益-38501550.54

除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产2386960.61生的损益

采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益43882910.50

除上述各项之外的其他营业外收入和支出-7301308.31

减：所得税影响额0.00

少数股东权益影响额（税后）0.00

合计467012.26--

其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：

□适用√不适用公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。

将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明

□适用√不适用

111雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

2

、净资产收益率及每股收益每股收益加权平均净资报告期利润产收益率

基本每股收益（元/股）稀释每股收益（元/股）

归属于公司普通股股东的净利润-1.79%-0.0400-0.0400扣除非经常性损益后归属于公司普通股

-1.83%-0.0432-0.0432股东的净利润

112雪松发展股份有限公司2025年半年度报告全文

第九节其他报送数据

一、其他重大社会安全问题情况上市公司及其子公司是否存在其他重大社会安全问题

□是√否□不适用报告期内是否被行政处罚

□是√否□不适用

二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表

√适用□不适用接待时接待对谈论的主要内容及提调研的基本情接待地点接待方式接待对象间象类型供的资料况索引详见公司于2025年5月14日在巨潮资讯

2025年深圳证券交易所“互动易平网络平台线 投资者网 网www.cninfo.com.cn上披露的《2025年

05月13 台”http://irm.cninfo.com.cn 其他上交流上提问5月13日投资者关系活动记录表》（编日“云访谈”栏目号：2025-001）详见公司于2025年5月16日在巨潮资讯

2025年“全景路演” 网络平台线 投资者网 网www.cninfo.com.cn上披露的《2025年

05月15其他（http://rs.p5w.net） 上交流 上提问 5月15日投资者关系活动记录表》（编日号：2025-002）

三、上市公司与控股股东及其他关联方资金往来情况

√适用□不适用

单位：万元往来方名称往来性质期初余额报告期发生额报告期偿还额期末余额利息收入利息支出广州雪松文化旅游非经营性

36.180.005.3730.810.000.65

投资有限公司往来

合计--36.180.005.3730.810.000.65

为支持公司（包括下属公司）的发展，提高公司融资效率，公司控股股东广州雪松文化旅游投资有限公司继续无偿向公司提供财务资助，总额度由不超过人民币5亿元增加至不超过10亿元，资助期相关的决策程序

限为三十六个月（自2022年5月1日至2025年4月30日），资助金额在该额度范围内可循环滚动使用。

上述事项已经公司第五届董事会第十五次会议审议通过。

资金安全保障措施无。

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