核心要点

行情回顾

1、通信设备板块本周上涨2.87%，显著高于沪深300指数的1.09%涨幅，在131个板块中排名第20位。

2、主力资金净流出53.56亿元，机构资金对板块后市持观望态度。

3、个股涨跌分化加剧，新易盛周涨幅39.01%，通鼎互联下跌14.48%。

4、截至7月18日，板块市盈率（TTM）为35.82倍，市净率（MRQ）为3.21倍，估值处于历史高位。

宏观解读

1、哈尔滨工业大学（深圳）科研团队在激光技术领域取得重大突破，开发出可自由调控发射波前的新型激光光源。

2、工业和信息化部部署“七下八上”全国防汛应急通信保障工作，要求提升应急通信无人机配备水平。

行业要闻

1、中际旭创表示，预计今年下半年客户需求仍保持增长，800G需求将进一步增长，1.6T需求也将逐步提升。

投资建议

1、短期关注AI驱动的通信设备行业投资机会：在人工智能和大数据技术的推动下，通信设备行业正迎来新一轮增长周期。光模块、服务器、交换机等领域的龙头企业受益于下游需求的持续增长，业绩有望实现大幅提升。投资者可重点关注在高速光模块领域具有领先优势的企业，这些公司凭借其技术实力和市场份额，有望在市场中获得超额收益。

2、长期布局具备核心技术创新能力的优质企业：通信设备行业正处于技术升级的关键时期，具备自主创新能力、掌握核心技术的企业将具备长期竞争优势。投资者可关注在激光技术、应急通信等领域取得突破性进展的公司，这些技术创新有望在未来转化为实实在在的市场机遇，为企业带来持续增长动力。

风险提示

通信设备行业受宏观经济环境、政策变化和国际贸易摩擦等因素影响，存在市场需求波动和供应链不稳定的风险，投资者需警惕行业景气度下降和企业业绩不达预期的可能性。