证券代码：002500 证券简称：山西证券 公告编号：2026-052

山西证券股份有限公司

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

重要内容提示：

1.董事会及董事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担

个别和连带的法律责任。

2.公司董事长侯巍先生、总经理王怡里先生、主管会计工作负责人及会计机构负责人张立德先生声明：保证季度报告中

财务信息的真实、准确、完整。

3.第三季度财务会计报告是否经过审计

□是 √否

4.审计师发表非标意见的事项

□适用 √不适用

一、主要财务数据

（一） 主要会计数据和财务指标公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据

□是 √否

本报告期比上年同期 年初至报告期末比上

本报告期 年初至报告期末

增减 年同期增减

营业总收入（元） 736249168 -10.02% 2509697310 2.05%归属于上市公司股东

176303260 -15.14% 778970701 6.44%

的净利润（元）

归属于上市公司股东 185033698 -11.36% 759880520 8.07%

的扣除非经常性损益

的净利润（元）经营活动产生的现金

— — -109247330 -103.50%

流量净额（元）基本每股收益（元/

0.05 -16.67% 0.22 10.00%

股）稀释每股收益（元/

0.05 -16.67% 0.22 10.00%

股）加权平均净资产收益

0.94% 下降 0.19 个百分点 4.16% 增长 0.14 个百分点

率

本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减

总资产（元） 91676640877 81783620049 12.10%归属于上市公司股东

18801128045 18508500362 1.58%

的所有者权益（元）

截至披露前一交易日的公司总股本：

截至披露前一交易日的公司总股本（股） 3589771547

用最新股本计算的全面摊薄每股收益：

支付的优先股股利（元） -

支付的永续债利息 （元） -

用最新股本计算的全面摊薄每股收益（元/股） 0.22

（二） 非经常性损益项目和金额

√适用 □不适用

单位：元

项目 本报告期金额 年初至报告期期末金额 说明非流动性资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲 -32178 1064009 -销部分）计入当期损益的政府补助

（与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、

223699 36756126 -

按照确定的标准享有、对公司损益产生持续影响的政府补助除外）除上述各项之外的其他营业

-8853410 -9220777 -外收入和支出

小计 -8661889 28599358 -

减：所得税影响额 68549 9396478 -少数股东权益影响额（税后）

合计 -8730438 19090181 --

其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：

□适用 √不适用公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。

将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明

□适用 √不适用

公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。

（三） 主要会计数据和财务指标发生变动的情况及原因

√适用 □不适用

单位：元

项目 2026 年 9 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 增减 变动原因

存出保证金 5715279649 4092472467 39.65% 客户交易保证金增加

其他权益工具投资 1419629867 588284781 141.32% 股票投资规模增加

长期股权投资 527958692 399658951 32.10% 子公司新增对联营企业的投资

短期借款 811933629 497758099 63.12% 子公司新增银行借款资

产 应付短期融资款 - 28920661 -100.00% 偿还短期融资款项负

债 交易性金融负债 1285738650 2226113491 -42.24% 卖出的借入债券规模减少表

衍生金融负债 250430955 51008402 390.96% 衍生金融工具规模增加

卖出回购金融资产款 14674677864 9707172050 51.17% 正回购业务规模增加

应交税费 44637247 93565560 -52.29% 缴纳企业所得税影响

收取场外期权保证金增加、应付

其他负债 2746868109 1418671768 93.62%代理基金申赎业务款增加

项目 2026 年 1-9 月 2025 年 1-9 月 增减 变动原因

利息净收入 36569217 88342574 -58.61% 利息支出增加证券市场波动导致相关金融资产

公允价值变动损益 251884953 20757138 1113.49%的公允价值变动

汇兑损益 16736068 6372073 162.65% 汇率变动影响

利 资产处置损益 1071723 -62316 不适用 非流动资产处置收益增加润

表 融出资金规模增加，预期信用减信用减值损失 6202259 -2794306 不适用值损失增加

其他业务成本 2850530 1714847 66.23% 期货保险费成本增加

营业外收入 412124 1173190 -64.87% 与日常经营活动无关的收入减少

营业外支出 9666732 6560950 47.34% 与日常经营活动无关的支出增加

其他权益工具投资公允价值 证券市场波动导致持有的其他权

20869625 -24283544 不适用

变动 益工具价格波动

证券市场波动导致持有的其他债

其他债权投资公允价值变动 -322595 280445 -215.03%权投资价格波动

外币财务报表折算差额 -40001532 -11023262 不适用 汇率变动影响

项目 2026 年 1-9 月 2025 年 1-9 月 增减 变动原因

交易性金融资产规模增加、交易经营活动产生的现金流量净

现 -109247330 3118574202 -103.50% 性金融负债规模减少，导致现金额金 净流入减少

流 投资活动产生的现金流量净 报告期内其他权益工具投资规模-806421550 -49312372 不适用

量 额 增加，导致现金流出增加表 筹资活动产生的现金流量净 上年同期偿还债务规模较大的影1580372171 -51713111 不适用

额 响

汇率变动对现金的影响 -39619322 -6053686 不适用 汇率变动影响

（四） 母公司净资本及有关风险控制指标

单位：元

项目 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减

核心净资本 9615139162 10322686324 -6.85%

附属净资本 1250000000 1750000000 -28.57%

净资本 10865139162 12072686324 -10.00%

净资产 18139376726 18068310884 0.39%

各项风险资本准备之和 5297454312 5170092041 2.46%

表内外资产总额 68385438478 60241919430 13.52%

风险覆盖率 205.10% 233.51% 下降 28.41 个百分点

资本杠杆率 14.06% 17.14% 下降 3.08 个百分点

流动性覆盖率 160.56% 135.90% 增长 24.66 个百分点

净稳定资金率 191.09% 195.89% 下降 4.80 个百分点

净资本/净资产 59.90% 66.82% 下降 6.92 个百分点

净资本/负债 23.04% 29.88% 下降 6.84 个百分点

净资产/负债 38.47% 44.72% 下降 6.25 个百分点自营权益类证券及其衍生品

22.16% 14.70% 增长 7.46 个百分点

/净资本自营非权益类证券及其衍生

267.60% 214.59% 增长 53.01 个百分点

品/净资本

注： 报告期内，公司净资本等主要风险控制指标均符合监管要求，未发生触及预警标准、不符合规定标准的情况。

二、股东信息

（一） 普通股股东总数和表决权恢复的优先股股东数量及前十名股东持股情况表

单位：股

报告期末普通股股东总数 （户） 101594 报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户） 0

前 10 名股东持股情况（不含通过转融通出借股份）

股东名称 股东性质 持股比例 持股数量 持有有限售 质押、标记 或

条件的股份 冻结情况数量股份数量状态

山西金融投资控股集团有限公司 国有法人 31.77% 1140374242 0 - -

太原钢铁（集团）有限公司 国有法人 10.23% 367268616 0 - -

山西国际电力集团有限公司 国有法人 5.55% 199268856 0 - -

香港中央结算有限公司 境外法人 2.42% 86907634 0 - -

中国建设银行股份有限公司－国泰中证全

基金、理财

指证券公司交易型开放式指数证券投资基 1.99% 71425343 0 - -产品等金

中国建设银行股份有限公司－华宝中证全

基金、理财

指证券公司交易型开放式指数证券投资基 1.19% 42827840 0 - -产品等金

郑州热力集团有限公司 国有法人 0.96% 34321745 0 - -

山西省科技基金发展有限公司 国有法人 0.62% 22100000 0 - -

山西杏花村汾酒集团有限责任公司 国有法人 0.47% 17032252 0 - -

国泰海通证券股份有限公司－天弘中证全

基金、理财

指证券公司交易型开放式指数证券投资基 0.39% 14093034 0 - -产品等金

前 10 名无限售条件股东持股情况（不含通过转融通出借股份、高管锁定股）股份种类及数量

股东名称 持有无限售条件股份数量

股份种类 数量

山西金融投资控股集团有限公司 1140374242 人民币普通股 1140374242

太原钢铁（集团）有限公司 367268616 人民币普通股 367268616

山西国际电力集团有限公司 199268856 人民币普通股 199268856

香港中央结算有限公司 86907634 人民币普通股 86907634

中国建设银行股份有限公司－国泰中证

全指证券公司交易型开放式指数证券投 71425343 人民币普通股 71425343资基金

中国建设银行股份有限公司－华宝中证

全指证券公司交易型开放式指数证券投 42827840 人民币普通股 42827840资基金

郑州热力集团有限公司 34321745 人民币普通股 34321745

山西省科技基金发展有限公司 22100000 人民币普通股 22100000

山西杏花村汾酒集团有限责任公司 17032252 人民币普通股 17032252

国泰海通证券股份有限公司－天弘中证

全指证券公司交易型开放式指数证券投 14093034 人民币普通股 14093034资基金

上述股东中，山西国际电力集团有限公司、山西省科技基金发展有限公上述股东关联关系或一致行动的说明 司及山西杏花村汾酒集团有限责任公司实际控制人同为山西省国资委；

未知其他股东之间是否存在关联关系或一致行动。

前 10 名股东参与融资融券业务情况说明 不适用

持股 5%以上股东、前 10 名股东及前 10 名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

□适用 √不适用

前 10 名股东及前 10 名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化

□适用 √不适用

（二） 公司优先股股东总数及前 10名优先股股东持股情况表

□适用 √不适用

三、其他重要事项

（一）债券相关事项

1. 债券发行情况

2026 年 8 月 6 日，公司完成“2026 年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第一期）”的发行，债券发行期限为 3 年期，实际发行规模 6 亿元，票面利率为 1.69%。该债券于 2026 年 8 月 13 日起在深圳证券交易所上市，并面向专业投资者中的机构投资者交易，交易方式包括匹配成交、点击成交、询价成交、竞买成交和协商成交。

2026 年 8 月 20 日，公司完成“2026 年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）” 的发行，债

券发行期限为 3 年期，实际发行规模 10 亿元，票面利率为 1.69%。该债券于 2026 年 8 月 25 日起在深圳证券交易所上市，并面向专业投资者中的机构投资者交易，交易方式包括匹配成交、点击成交、询价成交、竞买成交和协商成交。

2. 债券付息及兑付情况

2026 年 7 月 20 日，公司按期完成“2023 年面向专业投资者非公开发行次级债券（第一期）”2026年兑付兑息暨摘牌工作。

2026 年 7 月 21 日，公司按期完成“2025 年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）”2026 年

付息工作（详见公司公告：临 2026-038）。

2026 年 7 月 22 日，公司按期完成“2024 年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）”2026 年

付息工作（详见公司公告：临 2026-039）。

2026 年 9 月 11 日，公司按期完成“2025 年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）”2026 年付息工作（详见公司公告：临 2026-045），以及“2023 年面向专业投资者非公开发行次级债券（第二期）”2026 年兑付兑息暨摘牌工作。

2026 年 9 月 28 日，公司按期完成“2025 年面向专业投资者公开发行次级债券（第二期）” 2026 年

付息工作（详见公司公告：临 2026-046）。

2026 年 10 月 19 日，公司按期完成“2024 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）（品种二）”

2026 年付息工作（详见公司公告：临 2026-049）。

（二）分支机构变动情况

公司依据整体转型发展规划，统筹优化调整营业网点布局。报告期内，公司完成 2 家分支机构的同城迁址及更名。具体情况如下：

证券分支机构迁址及更名情况序

原名称 现名称 搬迁后地址号

1 大同文化街证券营业部 大同锦绣学府证券营业部 山西省大同市云冈区南环西路锦绣学府 1 号楼 8 号商铺

江苏省无锡市梁溪区清扬路 118 号世金中心 40 层 4003-

2 无锡建筑路证券营业部 无锡清扬路证券营业部

09 单元

（三）2026 年中期利润分配实施情况公司于 2026 年 5 月 20 日召开 2025 年度股东会，审议通过了《关于 2025 年度利润分配方案暨 2026年中期利润分配授权的议案》，同意授权董事会在公司同时满足当期盈利、各项风险控制指标持续符合监管要求且不存在重大资金需求的前提条件下，决定并实施公司 2026 年中期利润分配方案。

公司 2026 年 8 月 26 日召开第五届董事会第四次会议，审议通过的 2026 年中期利润分配方案具体内容为：以公司截至 2026 年 6 月 30 日总股本 3589771547 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利

0.50 元（含税），共分配现金红利 179488577.35 元，不送红股，不以公积金转增股本。

2026 年 10 月 22 日，公司完成 2026 年中期权益分派事项（详见公司公告：临 2026-048）。

（四）上市证券做市交易业务资格获批暨修订《公司章程》事项2026 年 10 月，公司收到中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）《关于核准山西证券股份有限公司上市证券做市交易业务资格的批复》（证监许可〔2026〕2722 号），核准公司上市证券做市交易（限于北京证券交易所股票做市交易）业务资格（详见公司公告：临 2026-047）。

根据公司第四届董事会第二十一次会议、2023 年度股东大会会议决议及中国证监会上述批复，公司对《公司章程》涉及公司经营范围相应条款进行了修订（详见公司公告：临 2026-050）。

（五）公司子公司重大事项

1.向香港子公司增资事项

2025 年 10 月 28 日，公司第四届董事会第二十七次会议审议通过《关于向子公司山证国际金融控股有限公司增资的议案》，同意公司向子公司山证国际增资 10 亿港元（详见公司公告：临 2025-030、临

2025-033）。

2026 年 7 月，公司收到中国证监会出具的《关于山西证券股份有限公司向香港子公司增资有关意见的复函》（机构司函〔2026〕1009 号），对公司向山证国际增资 10 亿港元无异议（详见公司公告：临

2026-037）。

2.对子公司山证科技（深圳）有限公司减资事项2026 年 8 月 26 日，公司第五届董事会第四次会议审议通过了《关于对子公司山证科技（深圳）有限公司减资的议案》，公司决定对山证科技减少注册资本人民币 1 亿元。同时，授权公司经营管理层决定和办理与本次减资事项有关的一切事宜（详见公司公告：临 2026-040、临 2026-044）。

四、季度财务报表

（一） 财务报表

1、合并资产负债表

编制单位：山西证券股份有限公司

单位：元

项目 2026 年 9 月 30 日 2025 年 12 月 31 日

资产：

货币资金 24515777221 24482472599

其中：客户资金存款 18542482664 18222694094

结算备付金 4613953594 4106240592

其中：客户备付金 2481983214 2157945612

融出资金 9430650694 8755463774

衍生金融资产 50597257 70057315

买入返售金融资产 748465679 628105552

应收款项 173438046 170624760

存出保证金 5715279649 4092472467

金融投资： 44223220194 37259120828

交易性金融资产 42735398419 36594501792

债权投资 23826412 25026303

其他债权投资 44365496 51307952

其他权益工具投资 1419629867 588284781

长期股权投资 527958692 399658951

固定资产 330192160 366935884

使用权资产 219113809 244924320

无形资产 185811770 215100276

商誉 476939901 476939901

递延所得税资产 115019286 146663298

其他资产 350222925 368839532

资产总计 91676640877 81783620049

负债：

短期借款 811933629 497758099

应付短期融资款 - 28920661

拆入资金 11871304685 11641390609

交易性金融负债 1285738650 2226113491

衍生金融负债 250430955 51008402

卖出回购金融资产款 14674677864 9707172050

代理买卖证券款 22532453592 21096709749

应付职工薪酬 206652039 185993860

应交税费 44637247 93565560

应付款项 112504993 92120032

应付债券 17749076241 15628789601

租赁负债 209648584 240144760

递延所得税负债 105757661 90847707

其他负债 2746868109 1418671768

负债合计 72601684249 62999206349

所有者权益：

股本 3589771547 3589771547

资本公积 9723419390 9723419390

其他综合收益 -106337654 -90598933

盈余公积 964415005 964415005

一般风险准备 1100900496 1100900496

交易风险准备 1010269008 1010269008

未分配利润 2518690253 2210323849

归属于母公司股东权益合计 18801128045 18508500362

少数股东权益 273828583 275913338

所有者权益合计 19074956628 18784413700

负债和所有者权益总计 91676640877 81783620049

法定代表人：王怡里 主管会计工作负责人：张立德 会计机构负责人：张立德

2、合并年初到报告期末利润表

单位：元

项目 本期发生额 上期发生额

一、营业收入 2509697310 2459197811

手续费及佣金净收入 1236190956 1119301366

其中：经纪业务手续费净收入 732483595 631011003

投资银行业务手续费净收入 240157026 249482148

资产管理业务手续费净收入 209406653 169953020

利息净收入 36569217 88342574

其中：利息收入 758681211 706392910

利息支出 722111994 618050336

投资收益 921425953 1167063340

其中：对联营企业和合营企业的投资

13348227 7200000

收益

公允价值变动损益 251884953 20757138

汇兑损益 16736068 6372073

其他业务收入 9036197 11947063

资产处置损益 1071723 -62316

其他收益 36782243 45476573

二、营业支出 1568887875 1589652454

税金及附加 18539227 18709099

业务及管理费 1541295859 1572022814

信用减值损失 6202259 -2794306

其他业务成本 2850530 1714847

三、营业利润 940809435 869545357

加：营业外收入 412124 1173190

减：营业外支出 9666732 6560950

四、利润总额 931554827 864157597

减：所得税费用 154668881 157813017

五、净利润 776885946 706344580

（一）按经营持续性分类：

1.持续经营净利润 776885946 706344580

2.终止经营净利润 - -

（二）按所有权归属分类：

1.归属于母公司股东的净利润 778970701 731849702

2.少数股东损益 -2084755 -25505122

六、其他综合收益的税后净额 -19672717 -35291950归属母公司股东的其他综合收益的税

-19672717 -35291950后净额

（一）不能重分类进损益的其他综

20869625 -24283544

合收益

1.权益法下不能转损益的其他综

- -合收益

2.其他权益工具投资公允价值变

20869625 -24283544

动

（二）将重分类进损益的其他综合

-40542342 -11008406收益

1.权益法下可转损益的其他综合

- -收益

2.其他债权投资公允价值变动 -322595 280445

3.金融资产重分类计入其他综合

- -收益的金额

4.其他债权投资信用损失准备 -218215 -265589

5. 现金流套期储备 - -

6.外币财务报表折算差额 -40001532 -11023262

归属于少数股东的其他综合收益的税

- -后净额

七、综合收益总额 757213229 671052630

其中：归属于母公司股东的综合收益

759297984 696557752

总额归属于少数股东的综合收益总

-2084755 -25505122额

八、每股收益

（一）基本每股收益 0.22 0.20

（二）稀释每股收益 0.22 0.20

法定代表人：王怡里 主管会计工作负责人：张立德 会计机构负责人：张立德

3、合并年初到报告期末现金流量表

单位：元

项 目 本期发生额 上期发生额

一、经营活动产生的现金流量为交易目的而持有的金融资产

- 2486333173净减少额

拆入资金净增加额 216000000 -

回购业务资金净增加额 4844174124 -买卖衍生金融工具收到的现金

75101504 265295168

净额

代理买卖证券款净增加额 1435743843 3983900323

收取利息、手续费及佣金的现

2988487002 2689403678

金收到的其他与经营活动有关的

1299119173 531417093

现金

经营活动现金流入小计 10858625646 9956349435

融出资金净增加额 679677549 868940944为交易目的而持有的金融资产

5259141717 -

净增加额为交易目的而持有的金融负债

1058443760 1615328382

净减少额

拆入资金净减少额 - 743999096

回购业务资金净减少额 - 636319957

支付利息、手续费及佣金的现 789578164 560568472

金支付给职工以及为职工支付的

975875354 1034159847

现金

支付的各项税费 288606750 262730720支付其他与经营活动有关的现

1916549682 1115727815

金

经营活动现金流出小计 10967872976 6837775233

经营活动产生的现金流量净额 -109247330 3118574202

二、投资活动产生的现金流量处置其他权益工具投资收到的

199234587 152803

现金

收回投资收到的现金 - 1145501

取得投资收益收到的现金 60909479 8292776

处置固定资产、无形资产和其

512194 957746

他长期资产收到的现金收到其他与投资活动有关的现

100000000 -

金

投资活动现金流入小计 360656260 10548826取得子公司及其他经营单位支

120000000 310000

付的现金

购建固定资产、无形资产和其

45369030 59551198

他长期资产支付的现金取得其他权益工具投资支付的

1001708780 -

现金

投资活动现金流出小计 1167077810 59861198

投资活动产生的现金流量净额 -806421550 -49312372

三、筹资活动产生的现金流量

发行债券收到的现金 2600000000 6000000000

发行收益凭证收到的现金 1500000000 -

取得借款收到的现金 338864490 316956756

筹资活动现金流入小计 4438864490 6316956756

偿还债务支付的现金 2027486188 5615891855

分配股利、利润或偿付利息支

767708800 685286231

付的现金

偿还租赁负债支付的现金 63297331 67491781

筹资活动现金流出小计 2858492319 6368669867

筹资活动产生的现金流量净额 1580372171 -51713111

四、汇率变动对现金的影响 -39619322 -6053686

五、现金净增加/（减少）额 625083969 3011495033

加：年初现金余额 28326053892 28878653488

六、期末现金余额 28951137861 31890148521

法定代表人：王怡里 主管会计工作负责人：张立德 会计机构负责人：张立德

（二） 2026 年起首次执行新会计准则调整首次执行当年年初财务报表相关项目情况

□适用 √不适用

（三） 审计报告

第三季度财务会计报告是否经过审计

□是 √否

公司第三季度财务会计报告未经审计。

山西证券股份有限公司董事会

2026 年 10 月 29 日