山西证券股份有限公司

2025年半年度财务报告

2025年08月山西证券股份有限公司

合并及母公司资产负债表(未经审计)

2025年6月30日

(金额单位：人民币元)本集团本公司

2025年2024年2025年2024年

附注6月30日12月31日6月30日12月31日资产货币资金五124196063684254011878341624882870216494440454

其中：客户存款17391778405173712142641130207858510909910968结算备付金五23983517826402092609442789629775082480845

其中：客户备付金2065386929206787169519290246231987603707融出资金五36998407351732948664069898290367319303094衍生金融资产五42278524112207520712228805110716823买入返售金融资产五553269939919775338364976882671942522705

应收款项五6，十八11483063331406795268102871398496467存出保证金五734770971303063399796776183309616774097

金融投资：36613524152363070129853335610297733889279760交易性金融资产五836332012700360080427803311129251633627010546债权投资五926225061274269012622506127426901其他债权投资五1050798195574436635079819557443663其他权益工具投资五11204488196214099641167787205177398650

长期股权投资七3，十八238861056038944606164785199486478519948固定资产五12370104581386698487342169591355055161使用权资产五13207430409252534614140985999165510009无形资产五14215427312248858945202528630232770106商誉五154769399014769399014909684449096844递延所得税资产五17148327681135143611176653084829961

其他资产五16，十八3349971123409420577174807519520247784资产总计78129212683806613441146964662662573360044058此财务报表已于2025年8月26日获董事会批准。

王怡里汤建雄张立德公司盖章法定代表人主管会计工作的会计机构负责人公司负责人后附财务报表附注为本财务报表的组成部分

第1页山西证券股份有限公司

合并及母公司资产负债表(未经审计)(续)

2025年6月30日

(金额单位：人民币元)本集团本公司

2025年2024年2025年2024年

附注6月30日12月31日6月30日12月31日负债及股东权益负债

短期借款五20181913384129792354--

应付短期融资款五2110720647136140651--拆入资金五22904074588810333096752904074588810333096752交易性金融负债五2341333052133692458504133305213369245850衍生金融负债五41056639886426912335623880519961卖出回购金融资产款五2412601806193127296426781247749599712605522054代理买卖证券款五2519713446676185047621791311581143112867884415应付职工薪酬五2623061853014942701117863855893316346应交税费五2753451243836772361649434530623891应付款项五281753241439316827716904582389421187应付债券五2915046248743151702152851503219244515157817458租赁负债五30224690899264042901154697978175541755

递延所得税负债五174486184553668910--其他负债五311681581896136456788010356056891015055155负债合计

--5-9--5-2-5--7-9-2--8-3-0---6-2--3-6-7--8-7-4--8-7-6---5-1--6-3-7--4-1-4--9-1-3---5-5--8-1-8--0-4-4--8-2-4-此财务报表已于2025年8月26日获董事会批准。

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合并及母公司资产负债表(未经审计)(续)

2025年6月30日

(金额单位：人民币元)本集团本公司

2025年2024年2025年2024年

附注6月30日12月31日6月30日12月31日

负债及股东权益(续)股东权益股本五323589771547358977154735897715473589771547资本公积五339723419390972341939096888530859688853085

其他综合收益五34(84849895)(65582068)(156448786)(149073633)盈余公积五35875364199875364199875364199875364199一般风险准备五36990215359990215359884875888884875888交易风险准备五36921218202921218202884875888884875888未分配利润五372280286986193570695222419198911767332260归属于母公司股东权益合计18295425788179701135811800921171217541999234少数股东权益五38307994065323355657不适用不适用股东权益合计

--1-8--6-0-3--4-1-9--8-5-3---1-8--2-9-3--4-6-9--2-3-8---1-8--0-0-9--2-1-1--7-1-2---1-7--5-4-1--9-9-9--2-3-4-负债及股东权益总计78129212683806613441146964662662573360044058此财务报表已于2025年8月26日获董事会批准。

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第3页山西证券股份有限公司

合并及母公司利润表(未经审计)截至2025年6月30日止6个月期间

(金额单位：人民币元)本集团本公司截至6月30日止6个月期间截至6月30日止6个月期间附注2025年2024年2025年2024年营业总收入手续费及佣金净收入五39十八4691065244607141168425694734395541186

其中：经纪业务手续费净收入371700288292046533329782540253265812投资银行业务手续费净收入1685159241159397663853207638093094资产管理业务手续费净收入1139168701608597892073097566667798

利息净收入五4038069837(59840741)(32727851)(133745420)

其中：利息收入468450966509157940381214876408467338

利息支出(430381129)(568998681)(413942727)(542212758)投资收益五41十八59064744975531723351057369041387128695

其中：对联营企业和合营

企业的投资收益7200000---

公允价值变动损益五42(64556344)184621288(45945237)196205132

汇兑损益14549744(7525202)(174108)(2791997)其他业务收入五431020229011592432940060833410712其他收益五4445167468663111515562923921588

资产处置损益五45(8676)(274632)(7878)(274318)营业总收入合计164096406013998496601409771076849395578

-------------------------------------------------------营业总支出

税金及附加五46(12599197)(9297832)(10620415)(5984528)

业务及管理费五47十八6(1015085335)(879401860)(692594566)(561721484)信用减值损失五484679427220286644373902014568

其他资产减值损失(1464220)---

其他业务成本五49(1619987)(109403318)--

营业总支出合计(1026089312)(995900144)(698777591)(565691444)

-------------------------------------------------------营业利润614874748403949516710993485283704134此财务报表已于2025年8月26日获董事会批准。

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第4页山西证券股份有限公司

合并及母公司利润表(未经审计)(续)截至2025年6月30日止6个月期间

(金额单位：人民币元)本集团本公司截至6月30日止6个月期间截至6月30日止6个月期间附注2025年2024年2025年2024年营业利润(续)614874748403949516710993485283704134

加：营业外收入五5011847107652041098806709993

减：营业外支出五51(5001086)(1478399)(4853917)(224421)利润总额611058372403236321707238374284189706

减：所得税费用五52(102330927)(102755815)(53141740)(23152204)净利润

-----5-0-8--7-2-7--4-4-5------3-0-0--4-8-0--5-0-6------6-5-4--0-9-6--6-3-4------2-6-1--0-3-7--5-0-2-

(一)按经营持续性分类：

1.持续经营净利润508727445300480506654096634261037502

2.终止经营净利润不适用不适用不适用不适用

(二)按所有权归属分类：

1.归属于母公司股东的

净利润524089037318645812654096634261037502

2.少数股东损益(15361592)(18165306)不适用不适用

其他综合收益的税后净额归属于母公司股东的其他

综合收益的税后净额(19288253)(35163337)(7395579)(36847805)

(一)不能重分类进损益的

其他综合收益：

1.其他权益工具投资

公允价值变动(7197771)(46870232)(7197771)(43529250)此财务报表已于2025年8月26日获董事会批准。

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第5页山西证券股份有限公司

合并及母公司利润表(未经审计)(续)截至2025年6月30日止6个月期间

(金额单位：人民币元)本集团本公司截至6月30日止6个月期间截至6月30日止6个月期间附注2025年2024年2025年2024年

(二)将重分类进损益的

其他综合收益：

1.其他债权投资

公允价值变动(56350)(1554798)(56350)(1554798)

2.其他债权投资

信用损失准备(141458)(570612)(141458)(570612)

3.外币财务报表

折算差额(11892674)5025450--

4.现金流量套期储

备-8806855-8806855归属于少数股东的其他综合

收益的税后净额--不适用不适用其他综合收益的税后净额五34

-----(1-9--2-8--8-2-5--3-)-----(3-5--1-6--3-3-3--7-)------(7--3-9--5-5-7--9-)-----(3-6--8-4--7-8-0--5-)综合收益总额489439192265317169646701055224189697

其中：

归属于母公司股东的综合收益总额504800784283482475646701055224189697归属于少数股东的综合收益

总额(15361592)(18165306)不适用不适用每股收益

(一)基本每股收益五530.150.09

(二)稀释每股收益五530.150.09此财务报表已于2025年8月26日获董事会批准。

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第6页山西证券股份有限公司

合并及母公司现金流量表(未经审计)截至2025年6月30日止6个月期间

(金额单位：人民币元)本集团本公司截至6月30日止6个月期间截至6月30日止6个月期间附注2025年2024年2025年2024年经营活动产生的现金流量融出资金净减少额346235743793494672341304072785770391

回购业务资金净增加额1318459281-1318627500-为交易目的而持有的金融资

产净减少额-5147046328355008572029776294为交易目的而持有的金融负

债净增加额-2427795225-2427530429买卖衍生金融工具收到的现

金净额103912507-70104226-代理买卖证券款收到的现金净额1209633211546121252248875730783753323

收取利息、手续费及佣金的现金1887572661202967685213365887171446082366收到其他与经营活动有关

的现金五54(1)658201651741870647442446674360240397经营活动现金流入小计

---5--5-2-4--0-1-5--0-5-4----7--0-5-3--6-6-3--2-8-0----4--5-9-3--4-4-7--7-7-6----7--8-3-3--1-5-3--2-0-0-此财务报表已于2025年8月26日获董事会批准。

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合并及母公司现金流量表(未经审计)(续)截至2025年6月30日止6个月期间

(金额单位：人民币元)本集团本公司截至6月30日止6个月期间截至6月30日止6个月期间附注2025年2024年2025年2024年经营活动产生的现金流量(续)为交易目的而持有的金融资产

净增加额(39548093)---为交易目的而持有的金融负债

净减少额(2901058742)-(2901058742)-

回购业务资金净减少额-(995529106)-(1095091812)买卖衍生金融工具支付

的现金净额-(286877937)-(252387436)

拆入资金净减少额(1295000000)(961006752)(1295000000)(961006752)

支付利息、手续费及佣金的

现金(353931330)(391035414)(307372672)(327860524)支付给职工以及为职工

支付的现金(569293565)(587535513)(356721005)(353164277)

支付的各项税费(209450650)(141767784)(129427871)(62735328)支付其他与经营活动有关

的现金五54(1)(625714570)(1109597021)(440924901)(615973113)经营活动现金流出小计

--(5--9-9-3--9-9-6--9-5--0-)--(4--4-7-3--3-4-9--5-2--7-)--(5--4-3-0--5-0-5--1-9--1-)--(3--6-6-8--2-1-9--2-4--2-)

经营活动产生 / (使用) 五 55(1)(a) ，的现金流量净额十八7(1)

---(-4-6-9--9-8--1-8-9--6-)---2--5-8-0--3-1-3--7-5-3----(-8-3-7--0-5--7-4-1--5-)---4--1-6-4--9-3-3--9-5-8-此财务报表已于2025年8月26日获董事会批准。

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第8页山西证券股份有限公司

合并及母公司现金流量表(未经审计)(续)截至2025年6月30日止6个月期间

(金额单位：人民币元)本集团本公司截至6月30日止6个月期间截至6月30日止6个月期间附注2025年2024年2025年2024年投资活动产生的现金流量处置其他权益工具投资收到的现金2000092582920000397520

收回投资收到的现金1145501---

取得投资收益收到的现金7607174-30038384250000000

处置固定资产、无形资产和其他长期资产收到的现金38279211494534935777954收到其他与投资活动有关的现

金-661409162--投资活动现金流入小计

-------9--1-5-5--4-6-7------6-6-2--4-4-9--9-3-6------3-0-0--7-5-3--1-9-9-------5-0--4-7-5--4-7-4-投资活动支付的现金流量取得子公司及其他营业

单位支付的现金净额(310000)(149700000)--

购建固定资产、无形资产和

其他长期资产支付的现金(36868554)(78348447)(31080094)(76380301)投资活动现金流出小计

-----(3-7--1-7--8-5-5--4-)---(-2-2-8--0-4--8-4-4--7-)-----(3-1--0-8--0-0-9--4-)-----(7-6--3-8--0-3-0--1-)

投资活动(使用)/产生的现金流量净额

-----(2-8--0-2--3-0-8--7-)-----4-3-4--4-0-1--4-8-9------2-6-9--6-7-3--1-0-5------(2-5--9-0--4-8-2--7-)此财务报表已于2025年8月26日获董事会批准。

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第9页山西证券股份有限公司

合并及母公司现金流量表(未经审计)(续)截至2025年6月30日止6个月期间

(金额单位：人民币元)本集团本公司截至6月30日止6个月期间截至6月30日止6个月期间附注2025年2024年2025年2024年筹资活动产生的现金流量发行债券收到的现金2570955182180000000025000000001800000000

发行收益凭证收到的现金-1000000000-1000000000收到的其他与筹资活动有关的

现金52059982---筹资活动现金流入小计

---2--6-2-3--0-1-5--1-6-4----2--8-0-0--0-0-0--0-0-0----2--5-0-0--0-0-0--0-0-0----2--8-0-0--0-0-0--0-0-0-

偿还债务支付的现金(2700000000)(3719740000)(2700000000)(3719740000)分配股利或偿付利息支付

的现金(314574970)(512821278)(312275048)(506127584)

偿还租赁负债支付的现金(52060614)(54666139)(28418378)(28449714)筹资活动现金流出小计

--(3--0-6-6--6-3-5--5-8--4-)--(4--2-8-7--2-2-7--4-1--7-)--(3--0-4-0--6-9-3--4-2--6-)--(4--2-5-4--3-1-7--2-9--8-)

筹资活动(使用)/产生的现金流量净额

---(-4-4-3--6-2--0-4-2--0-)--(1--4-8-7--2-2-7--4-1--7-)---(-5-4-0--6-9--3-4-2--6-)--(1--4-5-4--3-1-7--2-9--8-)汇率变动对现金的影响

------(3--5-0-9--0-1--4-)-------2--6-0-7--4-8-4---------(4-8--0-9-8--9-)---------5-4-1--8-8-6-

现金及现金等价物净增加 / 五 55(1)(b) ，(减少)额十八7(2)(945134417)1530095309(1108558725)2685253719

加：年初现金及现金等价物余额28878653488239176887032149494789117066220824

五55(2)，年末现金及现金等价物余额十八7(3)27933519071254477840122038638916619751474543此财务报表已于2025年8月26日获董事会批准。

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第10页山西证券股份有限公司

合并股东权益变动表(未经审计)截至2025年6月30日止6个月期间

(金额单位：人民币元)归属于母公司股东权益附注股本资本公积其他综合收益盈余公积一般风险准备交易风险准备未分配利润小计少数股东权益股东权益合计

2024年12月31日余额35897715479723419390(65582068)87536419999021535992121820219357069521797011358132335565718293469238

-------------------------------------------------------本年增减变动金额

1.综合收益总额--(19288253)---524089037504800784(15361592)489439192

2.股东投入和减少资本

-向股东返还出资----------

3.利润分配

-提取盈余公积五35----------

-提取一般风险准备五36----------

-提取交易风险准备五36----------

-对股东的分配五37------(179488577)(179488577)-(179488577)

4.股东权益内部结转

-其他综合收益结转留存收益--20426---(20426)---

上述1至4项小计--(19267827)---344580034325312207(15361592)309950615

-------------------------------------------------------

2025年6月30日余额35897715479723419390(84849895)87536419999021535992121820222802869861829542578830799406518603419853

此财务报表已于2025年8月26日获董事会批准。

王怡里汤建雄张立德公司盖章法定代表人主管会计工作的公司负责人会计机构负责人后附财务报表附注为本财务报表的组成部分

第11页山西证券股份有限公司

合并股东权益变动表(未经审计)截至2024年6月30日止6个月期间

(金额单位：人民币元)归属于母公司股东权益附注股本资本公积其他综合收益盈余公积一般风险准备交易风险准备未分配利润小计少数股东权益股东权益合计

2023年12月31日余额35897715479723419390(79534061)81334745392290794985920145619177187711774683250540629137418153123879

-------------------------------------------------------本年增减变动金额

1.综合收益总额--(35163337)---318645812283482475(18165306)265317169

2.股东投入和减少资本

-向股东返还出资----------

3.利润分配

-提取盈余公积五36----------

-提取一般风险准备五37----------

-提取交易风险准备五37----------

-对股东的分配五38------(323079439)(323079439)-(323079439)

4.股东权益内部结转

-其他综合收益结转留存收益--280470---(280470)---

上述1至4项小计--(34882867)---(4714097)(39596964)(18165306)(57762270)

-------------------------------------------------------

2024年6月30日余额35897715479723419390(114416928)81334745392290794985920145619130046741770723554138812606818095361609

此财务报表已于2025年8月26日获董事会批准。

王怡里汤建雄张立德公司盖章法定代表人主管会计工作的公司负责人会计机构负责人后附财务报表附注为本财务报表的组成部分

第12页山西证券股份有限公司

股东权益变动表(未经审计)截至2025年6月30日止6个月期间

(金额单位：人民币元)股本资本公积其他综合收益盈余公积一般风险准备交易风险准备未分配利润股东权益合计

2024年12月31日余额

-----3-5-8-9--7-7-1-5-4-7------9-6-8-8--8-5-3-0-8-5------(-1-4-9-0-7-3--6-3-3-)------8-7-5--3-6-4-1-9-9-------8-8-4--8-7-5-8-8-8-------8-8-4--8-7-5-8-8-8------1-7-6-7--3-3-2-2-6-0-----1-7-5-4-1--9-9-9-2-3-4-本年增减变动金额

1.综合收益总额--(7395579)---654096634646701055

2.利润分配

-提取盈余公积--------

-提取一般风险准备--------

-提取交易风险准备--------

-对股东的分配------(179488577)(179488577)

3.股东权益内部结转

-其他综合收益结转留存收益--20426---(20426)-上述1至3项小计

-----------------------------------------(-7-3-7-5-7-8-

2025年6月30日余额35897715479688853085(156448786)875364199884875888884875888224191989118009211712

此财务报表已于2025年8月26日获董事会批准。

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第13页山西证券股份有限公司

股东权益变动表(未经审计)截至2024年6月30日止6个月期间

(金额单位：人民币元)股本资本公积其他综合收益盈余公积一般风险准备交易风险准备未分配利润股东权益合计

2023年12月31日余额

-----3-5-8-9--7-7-1-5-4-7------9-6-8-8--8-5-3-0-8-5------(-1-4-5-7-6-9--9-3-4-)------8-1-3--3-4-7-4-5-3-------8-2-2--8-5-9-1-4-2-------8-2-2--8-5-9-1-4-2------1-8-3-6--0-6-3-5-2-8-----1-7-4-2-7--9-8-3-9-6-3-本年增减变动金额

1.综合收益总额--(36847805)---261037502224189697

2.利润分配

-提取盈余公积--------

-提取一般风险准备--------

-提取交易风险准备--------

-对股东的分配------(323079439)(323079439)

3.股东权益内部结转

-其他综合收益结转留存收益--280470---(280470)-上述1至3项小计

----------------------------------------(-3-6-5-6-4-2-)

2024年6月30日余额35897715479688853085(182337269)813347453822859142822859142177374112117329094221

此财务报表已于2025年8月26日获董事会批准。

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第14页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元山西证券股份有限公司财务报表附注

(金额单位：人民币元)

一、基本情况

山西省证券公司于1988年7月28日注册成立，于成立日获得山西省工商行政管理局核发的注册号为140000100003883号的企业法人营业执照，并获得中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）核发的编号为 Z20614000号的经营证券业务许可证。

1998年12月31日经证监会批准，山西省证券公司改制为山西证券有限责任公司，注册资本

为人民币200000000元。

经2000年4月28日证监会证监机构字[2000]81号《关于山西省证券经营机构合并重组事宜的批复》核准，山西证券有限责任公司于2001年12月与山西省内五家信托公司的证券类资产合并重组，合并重组后新设的公司沿用山西证券有限责任公司的名称，注册资本变更为人民币1025000000元。

经2006年7月10日证监会证监机构字[2006]138号《关于山西证券有限责任公司股权变更及增资扩股的批复》核准，根据山西证券有限责任公司2005年6月29日召开的2004年度股东会决议和修改后的公司章程规定，山西证券有限责任公司增加注册资本人民币278800000元至人民币1303800000元，由股东山西国信投资集团有限公司（原山西省国信投资（集团）公司，以下简称“山西国信”）于2006年7月18日前缴足。

经2008年1月18日证监会证监许可字[2008]100号《关于山西证券有限责任公司变更为股份有限公司的批复》核准，根据山西证券有限责任公司2007年12月24日召开的2007年度第二次股东会决议和修改后的公司章程规定，山西证券有限责任公司整体变更为股份有限公司，以2007年9月30日为基准日确定的净资产按折股比例99.9246667%折算为股本人民币

2000000000元，未折算的部分人民币1507802元计入资本公积。整体变更后，公司名称

变更为山西证券股份有限公司（以下简称“本公司”），注册资本变更为人民币

2000000000元，总股本2000000000股，每股面值人民币1元。

经2010年10月19日证监会证监许可[2010]1435号《关于核准山西证券股份有限公司首次公开发行股票的批复》核准，本公司于2010年11月4日完成向境内投资者发行人民币普通股399800000股，并于2010年11月15日在深圳证券交易所挂牌交易。于2010年11月

24日，本公司注册资本变更至人民币2399800000元，总股本增至2399800000股。

第15页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

一、基本情况（续）经2013年7月23日证监会证监许可[2013]964号《关于核准山西证券股份有限公司现金和发行股份购买资产、格林期货有限公司吸收合并大华期货有限公司的批复》核准，本公司于

2013年11月13日向格林期货有限公司（以下简称“格林期货”）原股东非公开发行股份

118925153股并支付人民币168161700元现金对价的方式购买格林期货100%股权。本次

交易完成后，本公司总股本由2399800000股增至2518725153股。

经2015年12月11日证监会证监许可[2015]2873号《关于核准山西证券股份有限公司非公开发行股票的批复》核准，本公司于2015年12月25日完成向境内投资者非公开发行人民币普通股310000000股，并于2016年1月20日在深圳证券交易所挂牌。于2016年2月24日，本公司注册资本变更至人民币2828725153元，总股本由2518725153股增至

2828725153股。

根据2016年2月1日晋财金[2016]8号《山西省财政厅关于将山西国信投资集团有限公司持有的山西证券股份有限公司股权无偿划转至山西金融投资控股集团有限公司的批复》，山西国信将其持有本公司的全部股权无偿划转至山西金融投资控股集团有限公司（以下简称“山西金控”）。

根据2016年8月19日证监会《关于核准山西证券股份有限公司变更5%以上股权股东并豁免山西金融投资控股集团有限公司要约收购山西证券股份有限公司股份义务的批复》（证监许可[2016]1765号），核准山西金控持有山西证券5%以上股权的股东资格并豁免山西金控因国有资产无偿划转而增持山西证券股份（约占山西证券总股本30.84%）而应履行的要约收购义务。本公司于2016年9月2日完成划转手续。本公司的控股股东变更为山西金控，最终控制方仍为山西省财政厅。

经2020年4月29日证监会证监许可[2020]722号《关于核准山西证券股份有限公司配股的批复》核准，本公司于2020年6月29日完成向全体股东配售人民币普通股761046394股，并于2020年7月10日起在深圳证券交易所上市。本次配股完成后，本公司注册资本变更至人民币3589771547元，总股本由2828725153股增至3589771547股。

截至2025年6月30日止，本公司在山西、北京、上海、深圳、西安、宁波、重庆、济南等地共设立97家证券营业部（2024年12月31日：101家）。本公司子公司的相关信息参见附注七。

本公司及子公司（以下简称“本集团”）目前主要经营的业务包括证券经纪业务、融资融券业

务、证券自营业务、证券承销业务、证券投资咨询、与证券交易、证券投资活动有关的财务顾

问、证券投资基金代销、为期货公司提供中间介绍业务、代销金融产品、受托资产管理业务、

公开募集证券投资基金管理业务、商品期货经纪业务、金融期货经纪业务、期货投资咨询及投

资与资产管理业务、大宗商品购买和转售、期货套利和套期保值服务等。

第16页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

二、财务报表的编制基础本财务报表按照中华人民共和国财政部（以下简称“财政部”）颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（统称“企业会计准则”）、以及中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定》的披露规定编制。

本财务报表以持续经营为基础列报。

三、重要会计政策及会计估计

1.遵循企业会计准则的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司及本集团于2025年6月30日的财务状况以及截至2025年6月30日止6个月期间的经营成果和现金流量。

2.会计期间

本集团会计年度采用公历年度，即每年自1月1日起至12月31日止。

3.记账本位币

本公司记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。

4.重要性标准确定方法和选择依据

重要性标准重要的单项计提坏账准备的应收款项单项计提金额占各类应收款项坏账准备

总额的10%以上且金额大于1亿元重要的其他应收款单项账龄超过1年的其他应收款占其他应收款

总额的10%以上且金额大于1亿元

重要的债权投资和其他债权投资单项债权投资/其他债权投资占债权投资/其他债权投资

总额的10%以上且金额大于1亿元

重要的非全资子公司子公司净资产占集团净资产5%以上，或单个子公司少数股东权益占集团净资产的1%以上且金额大于1亿元

重要子公司子公司净资产占集团净资产5%以上，或子公司净利润占集团合并净利润的10%以上

重要的合营企业或联营企业对单个被投资单位的长期股权投资账面价值占集团净资产的5%以

上且金额大于1亿元，或长期股权投资权益法下投资损益占集团合并净利润的10%以上重要投资活动单项投资活动占收到或支付投资活动相关的现金流入或流出总额的

10%以上且金额大于1亿元

不涉及当期现金收支的重大活动不涉及当期现金收支，对当期报表影响大于净资产10%，或预计对未来现金流影响大于相对应现金流入或流出总额的10%的活动

第17页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

三、重要会计政策及会计估计（续）

5.企业合并

企业合并分为同一控制下企业合并和非同一控制下企业合并。

参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制并非暂时性的，为同一控制下企业合并。合并方在同一控制下企业合并中取得的资产和负债（包括最终控制方收购被合并方而形成的商誉），按合并日在最终控制方财务报表中的账面价值为基础进行相关会计处理。合并方取得的净资产账面价值与支付的合并对价的账面价值（或发行股份面值总额）的差额，调整资本公积中的股本溢价，不足冲减的则调整留存收益。

参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一控制下企业合并。

非同一控制下企业合并中所取得的被购买方可辨认资产、负债及或有负债在收购日以公允价值计量。合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉，并以成本减去累计减值损失进行后续计量。合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行复核，复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益。

6.合并财务报表

合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，包括本公司及全部子公司的财务报表。子公司，是指被本公司控制的主体（含企业、被投资单位中可分割的部分，以及本公司所控制的结构化主体等）。当且仅当投资方具备下列三要素时，投资方能够控制被投资方：投资方拥有对被投资方的权力；因参与被投资方的相关活动而享有可变回报；有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。

子公司与本公司采用的会计政策或会计期间不一致的，在编制合并财务报表时，按照本公司的会计政策和会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。本集团内部各公司之间的所有交易产生的资产、负债、权益、收入、费用和现金流量于合并时全额抵销。

子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初股东权益中所享有的份额的，其余额仍冲减少数股东权益。

第18页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

三、重要会计政策及会计估计（续）

6.合并财务报表（续）

对于通过非同一控制下企业合并取得的子公司，被购买方的经营成果和现金流量自本集团取得控制权之日起纳入合并财务报表，直至本集团对其控制权终止。在编制合并财务报表时，以购买日确定的各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值为基础对子公司的财务报表进行调整。

对于通过同一控制下企业合并取得的子公司，被合并方的经营成果和现金流量自合并当期期初纳入合并财务报表。编制比较合并财务报表时，对前期财务报表的相关项目进行调整，视同合并后形成的报告主体自最终控制方开始实施控制时一直存在。

如果相关事实和情况的变化导致对控制要素中的一项或多项发生变化的，本集团重新评估是否控制被投资方。

不丧失控制权情况下，少数股东权益发生变化作为权益性交易。

7.现金及现金等价物现金，是指本集团的库存现金以及可以随时用于支付的存款；现金等价物，是指本集团持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险很小的投资。

8.外币业务和外币报表折算

本集团对于发生的外币交易，将外币金额折算为记账本位币金额。

外币交易在初始确认时，采用交易发生日的即期汇率将外币金额折算为记账本位币金额。于资产负债表日，对于外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算。由此产生的结算和货币性项目折算差额，除属于与购建符合资本化条件的资产相关的外币专门借款产生的差额按照借款费用资本化的原则处理之外，均计入当期损益。以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用初始确认时所采用的汇率折算，不改变其记账本位币金额。以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，由此产生的差额根据非货币性项目的性质计入当期损益或其他综合收益。

对于境外经营，本集团在编制财务报表时将其记账本位币折算为人民币：对资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算，股东权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算；利润表中的收入和费用项目，采用交易发生当期平均汇率（除非汇率波动使得采用该汇率折算不适当，则采用交易发生日的即期汇率折算）折算。按照上述折算产生的外币财务报表折算差额，确认为其他综合收益。处置境外经营时，将与该境外经营相关的其他综合收益转入处置当期损益，部分处置的按处置比例计算。

第19页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

三、重要会计政策及会计估计（续）

8.外币业务和外币报表折算（续）外币现金流量以及境外子公司的现金流量，采用现金流量发生当期平均汇率（除非汇率波动使得采用该汇率折算不适当，则采用现金流量发生日的即期汇率折算）折算。汇率变动对现金的影响额作为调节项目，在现金流量表中单独列报。

9.金融工具

金融工具，是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。

金融工具的确认和终止确认本集团于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。

满足下列条件的，终止确认金融资产（或金融资产的一部分，或一组类似金融资产的一部分），即将之前确认的金融资产从资产负债表中予以转出：

（1）收取金融资产现金流量的权利届满；

（2）转移了收取金融资产现金流量的权利，或在“过手协议”下承担了及时将收取的现金流量全额支付给第三方的义务；并且实质上转让了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，或者，虽然实质上既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但放弃了对该金融资产的控制。

如果金融负债的责任已履行、撤销或届满，则对金融负债进行终止确认。如果现有金融负债被同一债权人以实质上几乎完全不同条款的另一金融负债所取代，或现有负债的条款几乎全部被实质性修改，则此类替换或修改作为终止确认原负债和确认新负债处理，差额计入当期损益。

以常规方式买卖金融资产，按交易日会计进行确认和终止确认。以常规方式买卖金融资产，是指按照合同规定购买或出售金融资产，并且该合同条款规定，根据通常由法规或市场惯例所确定的时间安排来交付金融资产。交易日，是指本集团承诺买入或卖出金融资产的日期。

第20页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

三、重要会计政策及会计估计（续）

9.金融工具（续）

金融资产分类和计量本集团的金融资产于初始确认时根据本集团管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流

量特征分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金

融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

金融资产在初始确认时以公允价值计量，但是因销售商品或提供服务等产生的应收账款或应收票据未包含重大融资成分或不考虑不超过一年的融资成分的，按照交易价格进行初始计量。

对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益，其他类别的金融资产相关交易费用计入其初始确认金额。

金融资产的后续计量取决于其分类：

以摊余成本计量的债务工具投资

金融资产同时符合下列条件的，分类为以摊余成本计量的金融资产：管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标；该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。此类金融资产采用实际利率法确认利息收入，其终止确认、修改或减值产生的利得或损失，均计入当期损益。

以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资

金融资产同时符合下列条件的，分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产：本集团管理该金融资产的业务模式是既以收取合同现金流量为目标又以出售金融资产为目标；该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。此类金融资产采用实际利率法确认利息收入。除利息收入、减值损失及汇兑差额确认为当期损益外，其余公允价值变动计入其他综合收益。当金融资产终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益转出，计入当期损益。

以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资本集团不可撤销地选择将部分非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他

综合收益的金融资产，仅将相关股利收入（明确作为投资成本部分收回的股利收入除外）计入当期损益，公允价值的后续变动计入其他综合收益，不需计提减值准备。当金融资产终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益转出，计入留存收益。

第21页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

三、重要会计政策及会计估计（续）

9.金融工具（续）

金融资产分类和计量（续）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产上述以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产之外

的金融资产，分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。对于此类金融资产，采用公允价值进行后续计量，所有公允价值变动计入当期损益。

只有能够消除或显著减少会计错配时，金融资产才可在初始计量时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

金融负债分类和计量

本集团的金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债、

以摊余成本计量的金融负债。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，相关交易费用直接计入当期损益，以摊余成本计量的金融负债的相关交易费用计入其初始确认金额。

金融负债的后续计量取决于其分类：

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具），按照公允价值进行后续计量，所有公允价值变动均计入当期损益。对于指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，按照公允价值进行后续计量，除由本集团自身信用风险变动引起的公允价值变动计入其他综合收益之外，其他公允价值变动计入当期损益；如果由本集团自身信用风险变动引起的公允价值变动计入其他综合收益会造成或扩大损益中的会计错配，本集团将所有公允价值变动（包括自身信用风险变动的影响金额）计入当期损益。

只有符合以下条件之一，金融负债才可在初始计量时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债：

（1）能够消除或显著减少会计错配；

（2）风险管理或投资策略的正式书面文件已载明，该金融工具组合以公允价值为基础进行管

理、评价并向关键管理人员报告；

（3）包含一项或多项嵌入衍生工具的混合工具，除非嵌入衍生工具对混合工具的现金流量没

有重大改变，或所嵌入的衍生工具明显不应当从相关混合工具中分拆；

（4）包含需要分拆但无法在取得时或后续的资产负债表日对其进行单独计量的嵌入衍生工具的混合工具。

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三、重要会计政策及会计估计（续）

9.金融工具（续）

金融负债分类和计量（续）

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债（续）

企业在初始确认时将某金融负债指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债后，不能重分类为其他类别的金融负债；其他类别的金融负债也不能在初始确认后重新指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。

以摊余成本计量的金融负债

对于此类金融负债，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。

金融工具减值预期信用损失的确定方法及会计处理方法

本集团以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资进行减值处理并确认损失准备。

对于不含重大融资成分的应收款项，本集团运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。

本集团对金额重大的应收款项及其他应收款单独进行减值测试，或者对具有类似信用风险特征的应收款项及其他应收款组合采用减值矩阵计提坏账准备。

除上述采用简化计量方法以外的金融资产，本集团在每个资产负债表日评估其信用风险自初始确认后是否已经显著增加，如果信用风险自初始确认后未显著增加，处于第一阶段，本集团按照相当于未来12个月内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入；如果信用风险自初始确认后已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本集团按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入；如果初始确认后发生信用减值的，处于第三阶段，本集团按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照摊余成本和实际利率计算利息收入。对于资产负债表日只具有较低信用风险的金融工具，本集团假设其信用风险自初始确认后未显著增加。

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三、重要会计政策及会计估计（续）

9.金融工具（续）

金融工具减值（续）按照信用风险特征组合计提减值准备的组合类别及确定依据本集团基于单项和组合评估金融工具的预期信用损失。本集团考虑了不同客户的信用风险特征，以共同风险特征为依据，以账龄组合为基础评估应收款项及其他应收款的预期信用损失。

基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法本集团根据合同约定收款日计算逾期账龄。

按照单项计提坏账减值准备的单项计提判断标准

若某一对手方信用风险特征与组合中其他对手方显著不同，对应收该对手方款项按照单项计提损失准备。除前述组合评估预期信用损失的金融工具外，本集团单项评估其预期信用损失。

除应收账款外，本集团对满足下列情形的金融工具按照相当于未来12个月内预期信用损失的金额计量其损失准备，对其他金融工具按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备：该金融工具在资产负债表日只具有较低的信用风险；或该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。

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三、重要会计政策及会计估计（续）

9.金融工具（续）

金融工具减值（续）具有较低的信用风险

如果金融工具的违约风险较低，借款人在短期内履行其合同现金流量义务的能力很强，并且即便较长时期内经济形势和经营环境存在不利变化但未必一定降低借款人履行其合同现金流量义

务的能力，该金融工具被视为具有较低的信用风险。

信用风险显著增加

本集团通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具预计存续期内发生违约风险的相对变化，以评估金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。

在确定信用风险自初始确认后是否显著增加时，本集团考虑无须付出不必要的额外成本或努力即可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息。本集团考虑的信息包括：

（1）债务人未能按合同到期日支付本金和利息的情况；

（2）已发生的或预期的金融工具的外部或内部信用评级（如有）的严重恶化；

（3）已发生的或预期的债务人经营成果的严重恶化；

（4）现存的或预期的技术、市场、经济或法律环境变化，并将对债务人对本集团的还款能力产生重大不利影响。

根据金融工具的性质，本集团以单项金融工具或金融工具组合为基础评估信用风险是否显著增加。以金融工具组合为基础进行评估时，本集团可基于共同信用风险特征对金融工具进行分类，例如逾期信息和信用风险评级。

如果逾期超过30日，本集团确定金融工具的信用风险已经显著增加。

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三、重要会计政策及会计估计（续）

9.金融工具（续）

金融工具减值（续）

本集团认为金融资产在下列情况发生违约：

（1）借款人不大可能全额支付其对本集团的欠款，该评估不考虑本集团采取例如变现抵押品（如果持有）等追索行动；或

（2）金融资产逾期超过90天。

已发生信用减值的金融资产本集团在资产负债表日评估以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资是否已发生信用减值。当对金融资产预期未来现金流量具有不利影响的一项或多项事件发生时，该金融资产成为已发生信用减值的金融资产。金融资产已发生信用减值的证据包括下列可观察信息：

（1）发行方或债务人发生重大财务困难；

（2）债务人违反合同，如偿付利息或本金违约或逾期等；

（3）本集团出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他情况下都不会做出的让步；

（4）债务人很可能破产或进行其他财务重组；

（5）发行方或债务人财务困难导致该金融资产的活跃市场消失。

预期信用损失准备的列报

为反映金融工具的信用风险自初始确认后的变化，本集团在每个资产负债表日重新计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值；对于以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资，本集团在其他综合收益中确认其损失准备，不抵减该金融资产的账面价值。

本集团计量金融工具预期信用损失的方法反映的因素包括：通过评价一系列可能的结果而确定

的无偏概率加权平均金额、货币时间价值，以及在资产负债表日无须付出不必要的额外成本或努力即可获得的有关过去事项、当前状况以及未来经济状况预测的合理且有依据的信息。

减值准备的核销

如果本集团不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回，则直接减记该金融资产的账面余额。这种减记构成相关金融资产的终止确认。这种情况通常发生在本集团确定债务人没有资产或收入来源可产生足够的现金流量以偿还将被减记的金额。但是，被减记的金融资产仍可能受到本集团催收到期款项相关执行活动的影响。

已减记的金融资产以后又收回的，作为减值损失的转回计入收回当期的损益。当本集团不再合理预期能够全部或部分收回金融资产合同现金流量时，本集团直接减记该金融资产的账面余额。

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三、重要会计政策及会计估计（续）

9.金融工具（续）

金融资产转移

本集团已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；

保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产。

本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。

通过对所转移金融资产提供财务担保方式继续涉入的，按照金融资产的账面价值和财务担保金额两者之中的较低者，确认继续涉入形成的资产。财务担保金额，是指所收到的对价中，将被要求偿还的最高金额。

金融工具抵销

同时满足下列条件的，金融资产和金融负债以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。

衍生金融工具

本集团使用衍生金融工具，例如以外汇远期合同、商品远期合同和利率互换，分别对汇率风险、商品价格风险和利率风险进行套期。衍生金融工具初始以衍生交易合同签订当日的公允价值进行计量，并以其公允价值进行后续计量。公允价值为正数的衍生金融工具确认为一项资产，公允价值为负数的确认为一项负债。

除与套期会计有关外，衍生工具公允价值变动产生的利得或损失直接计入当期损益。

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三、重要会计政策及会计估计（续）

10.长期股权投资

长期股权投资包括对子公司和联营企业的权益性投资。

长期股权投资在取得时以初始投资成本进行初始计量。通过同一控制下企业合并取得的长期股权投资，以合并日取得被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为初始投资成本；初始投资成本与合并对价账面价值之间差额，调整资本公积（不足冲减的，冲减留存收益）。通过非同一控制下企业合并取得的长期股权投资，以合并成本作为初始投资成本（通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并的，以购买日之前所持被购买方的股权投资的账面价值与购买日新增投资成本之和作为初始投资成本）。除企业合并形成的长期股权投资以外方式取得的长期股权投资，按照下列方法确定初始投资成本：支付现金取得的，以实际支付的购买价款及与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出作为初始投资成本；发行权益性证券取得的，以发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本。

本公司能够对被投资单位实施控制的长期股权投资，在本公司个别财务报表中采用成本法核算。控制，是指拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响回报金额。

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三、重要会计政策及会计估计（续）

10.长期股权投资（续）

采用成本法时，长期股权投资按初始投资成本计价。追加或收回投资的，调整长期股权投资的成本。被投资单位宣告分派的现金股利或利润，确认为当期投资收益。

本集团对被投资单位具有共同控制或重大影响的，长期股权投资采用权益法核算。共同控制，是指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。重大影响，是指对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。

采用权益法时，长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，归入长期股权投资的初始投资成本；长期股权投资的初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。

采用权益法时，取得长期股权投资后，按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额，分别确认投资损益和其他综合收益并调整长期股权投资的账面价值。在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位可辨认资产等的公允价值为基础，按照本集团的会计政策及会计期间，并抵销与联营企业及合营企业之间发生的内部交易损益按照应享有的比例计算归属于投资方的部分（但内部交易损失属于资产减值损失的，应全额确认），对被投资单位的净利润进行调整后确认，但投出或出售的资产构成业务的除外。按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应享有的部分，相应减少长期股权投资的账面价值。本集团确认被投资单位发生的净亏损，以长期股权投资的账面价值以及其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限，本集团负有承担额外损失义务的除外。对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外股东权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并计入股东权益。

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三、重要会计政策及会计估计（续）

11.固定资产

固定资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本集团，且其成本能够可靠地计量时才予以确认。与固定资产有关的后续支出，符合该确认条件的，计入固定资产成本，并终止确认被替换部分的账面价值；否则，在发生时按照受益对象计入当期损益或相关资产成本。

固定资产按照成本进行初始计量。购置固定资产的成本包括购买价款、相关税费、使固定资产达到预定可使用状态前所发生的可直接归属于该项资产的其他支出

固定资产的折旧采用年限平均法计提，各类固定资产的使用寿命、预计净残值率及年折旧率如下：

预计使用寿命预计净残值率年折旧率

房屋及建筑物20至35年3%至4%2.74%至4.85%

电子计算机3至5年3%至4%19.20%至32.33%

交通设备4至7年3%至4%13.71%至24.25%

电器及通讯设备3至10年3%至4%9.60%至32.33%

办公设备3至5年3%至4%19.20%至32.33%

固定资产的各组成部分具有不同使用寿命或以不同方式为企业提供经济利益的，适用不同折旧率和折旧方法。

本集团至少于每年年度终了，对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核，必要时进行调整。

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三、重要会计政策及会计估计（续）

12.无形资产

无形资产包括交易席位费、软件及土地使用权。

交易席位费作为使用寿命不确定的无形资产。此类无形资产不予摊销，无论是否存在减值迹象，至少每年进行减值测试；在每个会计期间对其使用寿命进行复核，如果有证据表明使用寿命是有限的，则按使用寿命有限的无形资产的政策进行会计处理。

除交易席位费以外的无形资产在使用寿命内采用直线法摊销，其使用寿命如下：

使用寿命确定依据

土地使用权37-39年土地使用权期限

软件2-10年结合生命周期预计使用年限

本集团将内部研究开发项目的支出，区分为研究阶段支出和开发阶段支出。研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。开发阶段的支出，只有在同时满足下列条件时，才能予以资本化，即：完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；具有完成该无形资产并使用

或出售的意图；无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其有用性；有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；

归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。不满足上述条件的开发支出，于发生时计入当期损益。

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三、重要会计政策及会计估计（续）

13.资产减值

对除递延所得税、金融资产及存货外的资产减值，按以下方法确定：于资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象，存在减值迹象的，本集团将估计其可收回金额，进行减值测试；对因企业合并所形成的商誉、使用寿命不确定的无形资产和尚未达到可使用状态的无形资产，无论是否存在减值迹象，至少于每年末进行减值测试。

可收回金额根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。本集团以单项资产为基础估计其可收回金额；难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。资产组的认定，以资产组产生的主要现金流入是否独立于其他资产或者资产组的现金流入为依据。

当资产或者资产组的可收回金额低于其账面价值时，本集团将其账面价值减记至可收回金额，减记的金额计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。

就商誉的减值测试而言，对于商誉的账面价值，自购买日起按照合理的方法分摊至相关的资产组或者资产组组合。相关的资产组或者资产组组合，是能够从企业合并的协同效应中受益的资产组或者资产组组合，且不大于本集团确定的经营分部。

比较包含商誉的资产组或者资产组组合的账面价值与可收回金额，如可收回金额低于账面价值的，减值损失金额首先抵减分摊至资产组或者资产组组合中商誉的账面价值，再根据资产组或者资产组组合中除商誉之外的其他各项资产的账面价值所占比重，按比例抵减其他各项资产的账面价值。

上述资产减值损失一经确认，在以后会计期间不再转回。

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三、重要会计政策及会计估计（续）

14.存货

存货包括库存商品。存货按照成本进行初始计量。存货成本包括采购成本、加工成本和其他成本。发出存货，采用个别计价法确定其实际成本。存货的盘存制度采用永续盘存制。

于资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量，对成本高于可变现净值的，计提存货跌价准备，计入当期损益。可变现净值，是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。计提存货跌价准备时，按单个存货项目计算的成本高于其可变现净值的差额。

15.长期待摊费用

长期待摊费用包括经营租入固定资产改良及其他已经发生但应由本期和以后各期负担的、分摊

期限在一年以上的各项费用，按预计受益期间分期平均摊销。

16.职工薪酬

职工薪酬，是指本集团为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予的[除股份支付以外]各种形式的报酬或补偿。职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利。

短期薪酬

在职工提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

离职后福利（设定提存计划）

本集团的职工参加由当地政府管理的养老保险和失业保险，还参加了企业年金，相应支出在发生时计入相关资产成本或当期损益。

辞退福利

本集团向职工提供辞退福利的，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益：企业不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；企业确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。

其他长期职工福利

向职工提供的其他长期职工福利，适用离职后福利的有关规定确认和计量其他长期职工福利净负债或净资产，变动均计入当期损益或相关资产成本。

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三、重要会计政策及会计估计（续）

17.预计负债

除了非同一控制下企业合并中的或有对价及承担的或有负债之外，与或有事项相关的义务是本集团承担的现时义务且该义务的履行很可能会导致经济利益流出本集团，同时有关金额能够可靠地计量的，本集团将其确认为预计负债。

预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量，并综合考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。于资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核并进行适当调整以反映当前最佳估计数。

非同一控制下企业合并中取得的被购买方或有负债在初始确认时按照公允价值计量，在初始确认后，按照预计负债确认的金额，和初始确认金额扣除收入确认原则确定的累计摊销额后的余额，以两者之中的较高者进行后续计量。

18.收入

本集团的收入主要来源于经纪业务、投资银行业务、咨询服务业务和资产管理及基金管理业务收入。

本集团在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品或服务控制权时确认收入。取得相关商品或服务的控制权，是指能够主导该商品的使用或该服务的提供并从中获得几乎全部的经济利益。

合同中包含两项或多项履约义务的，本集团在合同开始日，按照各单项履约义务所承诺商品或服务的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务，按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。单独售价，是指本集团向客户单独销售商品或提供服务的价格。单独售价无法直接观察的，本集团综合考虑能够合理取得的全部相关信息，并最大限度地采用可观察的输入值估计单独售价。

交易价格是本集团因向客户转让商品或服务而预期有权收取的对价金额，不包括代第三方收取的款项。本集团确认的交易价格不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额。有权收取的对价是非现金形式时，本集团按照非现金对价的公允价值确定交易价格。非现金对价的公允价值不能合理估计的，本集团参照承诺向客户转让商品或提供服务的单独售价间接确定交易价格。合同中存在重大融资成分的，本集团按照假定客户在取得商品或服务控制权时即以现金支付的应付金额确定交易价格。该交易价格与合同对价之间的差额，在合同期间内采用实际利率法摊销。合同开始日，本集团预计客户取得商品或服务控制权与客户支付价款间隔不超过一年的，不考虑合同中存在的重大融资成分。

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三、重要会计政策及会计估计（续）

18.收入（续）

满足下列条件之一时，本集团属于在某一时段内履行履约义务，否则，属于在某一时点履行履约义务：

（1）客户在本集团履约的同时即取得并消耗本集团履约所带来的经济利益；

（2）客户能够控制本集团履约过程中在建的商品；

（3）本集团履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且本集团在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。

对于在某一时段内履行的履约义务，本集团在该段时间内按照履约进度确认收入。履约进度不能合理确定时，本集团已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。

对于在某一时点履行的履约义务，本集团在客户取得相关商品或服务控制权时点确认收入。在判断客户是否已取得商品或服务控制权时，本集团会考虑下列迹象：

（1）本集团就该商品或服务享有现时收款权利；

（2）本集团已将该商品的实物转移给客户；

（3）本集团已将该商品的法定所有权或所有权上的主要风险和报酬转移给客户；

（4）客户已接受该商品或服务等。

本集团根据在向客户转让商品或服务前是否拥有对该商品或服务的控制权，来判断本集团从事交易时的身份是主要责任人还是代理人。本集团在向客户转让商品或服务前能够控制该商品或服务的，本集团为主要责任人，按照已收或应收对价总额确认收入；否则，本集团为代理人，按照预期有权收取的佣金或手续费的金额确认收入，该金额按照已收或应收对价总额扣除应支付给其他相关方的价款后的净额，或者按照既定的佣金金额或比例等确定。

本集团已向客户转让商品或服务而有权收取对价的权利（且该权利取决于时间流逝之外的其他因素）作为合同资产列示。本集团拥有的、无条件（仅取决于时间流逝）向客户收取对价的权利作为应收款项列示。本集团已收或应收客户对价而应向客户转让商品或服务的义务作为合同负债列示。

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三、重要会计政策及会计估计（续）

18.收入（续）

与本集团取得收入的主要活动相关的具体会计政策描述如下：

手续费及佣金收入

手续费及佣金收入的金额按照本集团在日常经营活动中提供劳务时，已收或应收合同或协议价款的公允价值确定。

本集团履行了合同中的履约义务，客户取得相关商品或服务的控制权时，确认相关的手续费及佣金收入：

（1）经纪业务收入代理买卖证券业务手续费收入及期货经纪业务手续费收入在交易日确认为收入。

（2）投资银行业务收入承销收入于本集团完成承销合同中的履约义务时确认收入。

根据合约条款，保荐收入在本集团履行履约义务的过程中确认收入，或于履约义务完成的时点确认。

（3）咨询服务业务收入

根据咨询服务的性质及合约条款，咨询服务业务收入在本集团履行履约义务的过程中确认收入，或于履约义务完成的时点确认。

（4）资产管理及基金管理业务收入

根据合同条款，受托客户资产管理业务收入和基金管理费收入在本集团履行履约义务的过程中，根据合同或协议约定的收入计算方法，且已确认的累计收入金额很可能不会发生重大转回时，确认为当期收入。

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三、重要会计政策及会计估计（续）

19.合同成本

本集团与合同成本有关的资产包括合同取得成本和合同履约成本。根据其流动性，分别列报在存货、其他流动资产和其他非流动资产中。

本集团为取得合同发生的增量成本预期能够收回的，作为合同取得成本确认为一项资产。

本集团为履行合同发生的成本，不适用存货、固定资产或无形资产等相关准则的规范范围的，且同时满足下列条件的，作为合同履约成本确认为一项资产：

（1）该成本与一份当前或预期取得的合同直接相关，包括直接人工、直接材料、制造费用（或类似费用）、明确由客户承担的成本以及仅因该合同而发生的其他成本；

（2）该成本增加了企业未来用于履行履约义务的资源；

（3）该成本预期能够收回。

本集团对与合同成本有关的资产采用与该资产相关的收入确认相同的基础进行摊销，计入当期损益。

与合同成本有关的资产，其账面价值高于下列两项差额的，本集团将超出部分计提减值准备，并确认为资产减值损失：

（1）因转让与该资产相关的商品或服务预期能够取得的剩余对价；

（2）为转让该相关商品或服务估计将要发生的成本。

20.政府补助

政府补助在能够满足其所附的条件并且能够收到时，予以确认。政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。

政府文件规定用于购建或以其他方式形成长期资产的，作为与资产相关的政府补助；政府文件不明确的，以取得该补助必须具备的基本条件为基础进行判断，以购建或其他方式形成长期资产为基本条件的作为与资产相关的政府补助，除此之外的作为与收益相关的政府补助。

与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关成本费用或损失的期间计入当期损益；用于补偿已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益或冲减相关成本。

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三、重要会计政策及会计估计（续）

21.所得税

除因企业合并和直接计入所有者权益（包括其他综合收益）的交易或者事项产生的所得税外，本集团将当期所得税和递延所得税计入当期损益。

当期所得税是按本期应税所得额，根据税法规定的税率计算的预期应交所得税，加上以往年度应付所得税的调整。本集团根据资产与负债于资产负债表日的账面价值与计税基础之间的暂时性差异，以及未作为资产和负债确认但按照税法规定可以确定其计税基础的项目的账面价值与计税基础之间的差额产生的暂时性差异，采用资产负债表债务法计提递延所得税。

各种应纳税暂时性差异均据以确认递延所得税负债，除非：

（1）应纳税暂时性差异是在以下交易中产生的：商誉的初始确认，或者具有以下特征的单项

交易中产生的资产或负债的初始确认：该交易不是企业合并、交易发生时既不影响会计

利润也不影响应纳税所得额或可抵扣亏损、且初始确认的资产和负债未导致产生等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异；

（2）对于与子公司、合营企业及联营企业投资相关的应纳税暂时性差异，该暂时性差异转回的时间能够控制并且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。

对于可抵扣暂时性差异、能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，本集团以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认由此产生的递延所得税资产，除非：

（1）可抵扣暂时性差异是在以下单项交易中产生的：该交易不是企业合并、交易发生时既不

影响会计利润也不影响应纳税所得额或可抵扣亏损、且初始确认的资产和负债未导致产生等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异；

（2）对于与子公司、合营企业及联营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，该暂时性差异在可预见的未来很可能转回并且未来很可能获得用来抵扣该暂时性差异的应纳税所得额。

本集团于资产负债表日，对于递延所得税资产和递延所得税负债，依据税法规定，按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量，并反映资产负债表日预期收回资产或清偿负债方式的所得税影响。

第38页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

三、重要会计政策及会计估计（续）

21.所得税（续）

于资产负债表日，本集团对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，减记递延所得税资产的账面价值。于资产负债表日，本集团重新评估未确认的递延所得税资产，在很可能获得足够的应纳税所得额可供所有或部分递延所得税资产转回的限度内，确认递延所得税资产。

同时满足下列条件时，递延所得税资产和递延所得税负债以抵销后的净额列示：拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；递延所得税资产和递延所得税负债是与同一

税收征管部门对同一应纳税主体征收的所得税相关或者对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产和递延所得税负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债或是同时取得资产、清偿债务。

第39页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

三、重要会计政策及会计估计（续）

22.套期会计

就套期会计方法而言，本集团的套期为现金流量套期，是指对现金流量变动风险进行的套期，此现金流量变动源于与已确认资产或负债、很可能发生的预期交易有关的某类特定风险，或一项未确认的确定承诺包含的汇率风险。

在套期关系开始时，本集团对套期关系有正式指定，并准备了关于套期关系、风险管理目标和风险管理策略的正式书面文件。该文件载明了套期工具、被套期项目，被套期风险的性质，以及本集团对套期有效性评估方法。套期有效性，是指套期工具的公允价值或现金流量变动能够抵销被套期风险引起的被套期项目公允价值或现金流量的程度。此类套期在初始指定日及以后期间被持续评价符合套期有效性要求。

如果套期工具已到期、被出售、合同终止或已行使（但作为套期策略组成部分的展期或替换不作为已到期或合同终止处理），或因风险管理目标发生变化，导致套期关系不再满足风险管理目标，或者该套期不再满足套期会计方法的其他条件时，本集团终止运用套期会计。

套期关系由于套期比率的原因不再符合套期有效性要求的，但指定该套期关系的风险管理目标没有改变的，本集团对套期关系进行再平衡。

现金流量套期

套期工具利得或损失中属于套期有效的部分，直接确认为其他综合收益，属于套期无效的部分，计入当期损益。

如果被套期的预期交易随后确认为非金融资产或非金融负债，或非金融资产或非金融负债的预期交易形成适用公允价值套期的确定承诺时，则原在其他综合收益中确认的现金流量套期储备金额转出，计入该资产或负债的初始确认金额。其余现金流量套期在被套期的预期现金流量影响损益的相同期间，如预期销售发生时，将其他综合收益中确认的现金流量套期储备转出，计入当期损益。

本集团对现金流量套期终止运用套期会计时，如果被套期的未来现金流量预期仍然会发生的，则以前计入其他综合收益的金额不转出，直至预期交易实际发生或确定承诺履行；如果被套期的未来现金流量预期不再发生的，则累计现金流量套期储备的金额应当从其他综合收益中转出，计入当期损益。

第40页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

三、重要会计政策及会计估计（续）

22.套期会计（续）

套期成本

本集团将远期合同的远期要素和即期要素分开，只将即期要素的价值变动指定为套期工具；或将金融工具的外汇基差单独分拆、只将排除外汇基差后的金融工具指定为套期工具的，本集团将远期合同的远期要素以及金融工具的外汇基差的公允价值变动中与被套期项目相关的部分计

入其他综合收益，如果被套期项目的性质与交易相关，则按照与现金流量套期储备的金额相同的会计方法进行处理，如果被套期项目的性质与时间段相关，则将上述公允价值变动按照系统、合理的方法在被套期项目影响损益或其他综合收益的期间内摊销，从其他综合收益转出，计入当期损益。

23.租赁

在合同开始日，本集团评估合同是否为租赁或者包含租赁，如果合同中一方让渡了在一定期间内控制一项或多项已识别资产使用的权利以换取对价，则该合同为租赁或者包含租赁。

作为承租人

本集团已选择对短期租赁（租赁期不超过12个月的租赁）和低价值资产租赁不确认使用权资

产和租赁负债，并将相关的租赁付款额在租赁期内各个期间按照直线法计入当期损益或相关资产成本。除了短期租赁和低价值资产租赁，本集团对租赁确认使用权资产和租赁负债。

在租赁期开始日，本集团将其可在租赁期内使用租赁资产的权利确认为使用权资产，按照成本进行初始计量。使用权资产成本包括：租赁负债的初始计量金额；在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额，扣除已享受的租赁激励相关金额；承租人发生的初始直接费用；承租人为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复至租赁条款约定状态预计将发生的成本。本集团因租赁付款额变动重新计量租赁负债的，相应调整使用权资产的账面价值。本集团后续采用年限平均法对使用权资产计提折旧。能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，本集团在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，本集团在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。

第41页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

三、重要会计政策及会计估计（续）

23.租赁（续）

作为承租人（续）

在租赁期开始日，本集团将尚未支付的租赁付款额的现值确认为租赁负债，短期租赁和低价值资产租赁除外。租赁付款额包括固定付款额及实质固定付款额扣除租赁激励后的金额、取决于指数或比率的可变租赁付款额、根据担保余值预计应支付的款项，还包括购买选择权的行权价格或行使终止租赁选择权需支付的款项，前提是本集团合理确定将行使该选择权或租赁期反映出本集团将行使终止租赁选择权。

未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额于实际发生时计入当期损益，但另有规定计入相关资产成本的除外。

当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金额发生变化、用于确定租赁付款额的指数

或比率发生变动、购买选择权、续租选择权或终止选择权的评估结果或实际行权情况发生变化时，本集团按照变动后的租赁付款额的现值重新计量租赁负债。

租赁开始日实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁为融资租赁，除此之外的均为经营租赁。本集团作为转租出租人时，基于原租赁产生的使用权资产对转租赁进行分类。合同中同时包含租赁和非租赁部分的，本集团按照各部分单独价格的相对比例分摊合同对价。

作为出租人

租赁开始日实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁为融资租赁，除此之外的均为经营租赁。

经营租赁的租金收入在租赁期内各个期间按直线法确认为当期损益，未计入租赁收款额的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。初始直接费用资本化，在租赁期内按照与租金收入确认相同的基础进行分摊，分期计入当期损益。

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三、重要会计政策及会计估计（续）

24.一般风险准备本公司及下属子公司中德证券有限责任公司（以下简称“中德证券”）根据财政部颁布的《金融企业财务规则》（中华人民共和国财政部令第42号）及其实施指南（财金[2007]23号）的规定，以及证监会制定的《证券公司年报监管工作指引》的要求，按当年税后利润的10%提取一般风险准备。当年税后利润弥补以前年度亏损后仍为亏损状态，可不予提取一般风险准备。

本公司下属子公司格林大华期货有限公司（以下简称“格林大华”）根据财政部颁布的《金融企业财务规则》（中华人民共和国财政部令第42号）及其实施指南（财金[2007]23号）的规定，按当年税后利润的10%提取一般风险准备。当年税后利润弥补以前年度亏损后仍为亏损状态，可不予提取一般风险准备。

25.交易风险准备

本公司及下属子公司中德证券根据《中华人民共和国证券法》的规定及证监会制定的《证券公司年报监管工作指引》的要求，按当年税后利润的10%提取交易风险准备用于弥补证券交易的损失。当年税后利润弥补以前年度亏损后仍为亏损状态，可不予提取交易风险准备。

26.公允价值计量

在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。

每个资产负债表日，本集团对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。

本集团估计公允价值时，考虑市场参与者在计量日对相关资产或负债进行定价时考虑的特征（包括资产状况及所在位置、对资产出售或者使用的限制等），并采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术。使用的估值技术主要包括市场法、收益法和成本法。

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三、重要会计政策及会计估计（续）

27.关联方

一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制的，构成关联方。关联方可为个人或企业。仅仅同受国家控制而不存在其他关联方关系的企业，不构成关联方。

此外，本公司同时根据证监会颁布的《上市公司信息披露管理办法》确定本集团或本公司的关联方。

28.融资融券业务

融资融券业务，是指本集团向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，并由客户交存相应担保物的经营活动。本集团发生的融资融券业务，分为融资业务和融券业务两类。

本集团对于融出的资金，确认应收债权；本集团对于融出的证券，不终止确认该证券；对于融出的资金和证券均按照实际利率法确认相应利息收入。

本集团对融出的资金定期进行减值评估。融出资金减值相关的会计政策详见附注三、9。

29.转融通业务

转融通业务是指中国证券金融股份有限公司（以下简称“证金公司”）将自有或者依法筹集的

资金或证券出借给本集团，供本集团办理融资融券业务的经营活动。本集团发生的转融通业务包括转融券业务。

本集团对于融入的资金，确认对出借方的负债，并确认相应利息支出。本集团对于融入的证券，由于其主要收益或风险不由本集团享有或承担，不确认该证券，确认相应利息支出。

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三、重要会计政策及会计估计（续）

30.分部报告

本集团以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部。如果两个或多个经营分部存在相似经济特征且同时在各单项产品或劳务的性质、生产过程的性质、产品或劳务的客

户类型、销售产品或提供劳务的方式、生产产品及提供劳务受法律及行政法规的影响等方面具

有相同或相似性的，可以合并为一个经营分部。本集团以经营分部为基础考虑重要性原则后确定报告分部。

本集团在编制分部报告时，分部间交易收入按实际交易价格为基础计量。编制分部报告所采用的会计政策与编制本集团财务报表所采用的会计政策一致。

31.重大会计判断和估计

编制财务报表要求管理层作出判断、估计和假设，这些判断、估计和假设会影响收入、费用、资产和负债的列报金额及其披露，以及资产负债表日或有负债的披露。这些假设和估计的不确定性所导致的结果可能造成对未来受影响的资产或负债的账面价值进行重大调整。

判断

在应用本集团的会计政策的过程中，管理层作出了以下对财务报表所确认的金额具有重大影响的判断：

对结构化主体的合并

在确定是否合并结构化主体时，本集团主要考虑对这些主体（包括私募基金和资产管理计划）是否具有控制权。本集团作为私募基金、资产管理计划的管理人或通过合同协议拥有对该结构化主体的权力时，本集团将综合考虑其在结构化主体中拥有的相关权力、取得的投资收益和管理费收入等全部可变回报，以及作为结构化主体的管理人在何种情况下可以被替换等因素对本集团是否控制结构化主体作出综合判断。如果本集团面临的可变回报的风险重大并且本集团对于结构化主体的权力将影响本集团取得的可变回报时，本集团合并该等结构化主体。

金融资产的分类

在确定金融资产的分类时，本集团主要考虑金融资产的业务模式和合同现金流量特征。本集团判断管理金融资产的业务模式时主要考虑评价和向关键管理人员报告金融资产业绩的方式、影响金融资产业绩的风险及其管理方式以及相关业务管理人员获得报酬的方式；评估合同现金流

量特征与基本借贷安排是否一致时，本集团主要考虑本金金额在金融资产存续期内是否发生变动，利息是否包括对货币时间价值、与特定时期未偿付本金金额相关的信用风险、以及其他基本借贷风险、成本和利润的对价。

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三、重要会计政策及会计估计（续）

31.重大会计判断和估计（续）判断（续）预期信用损失的计量

在对预期信用损失进行计量的过程中需要运用如下重要判断：

-对信用风险是否显著增加的判断本集团根据金融工具初始确认后信用风险的变化使用三阶段减值模型对金融工具的预期信用损失进行计量。本集团对处于第一阶段的金融工具按照相当于该金融工具未来12个月内预期信用损失的金额计量损失准备，对处于第二阶段和第三阶段的金融工具按照相当于该金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备。在评估金融工具的信用风险是否显著增加时，本集团充分考虑反映金融工具的信用风险是否发生显著变化的各种合理且有依据的信息，包括前瞻性信息。当触发一个或多个定量和定性指标时，本集团认为金融工具的信用风险已发生显著增加。本集团在评估信用风险是否显著增加时考虑的因素的详细信息已于附注三、9披露。

-建立具有类似信用风险特征的资产组

在组合基础上对预期信用损失进行评估时，本集团以共同风险特征为依据，将金融工具划分为不同组别。同时，本集团通过对同一组别内金融工具是否仍具有共同风险特征进行持续评估，以确保信用风险特征发生变化时对金融工具资产组合进行重新划分。金融资产在信用风险显著增加的情况下将由按照12个月内预期信用损失转移至按照整个存续期内的预期信用损失确认损失准备，同时信用风险的变化也可能导致同一预期信用损失计量方式下损失准备金额的变化。

-使用的模型和假设本集团根据会计准则的要求在预期信用损失计量中运用的判断还涉及根据金融资产类型选择适

当的模型和假设，包括与关键信用风险因素相关的假设。相关模型及假设的详细信息已于附注三、9披露。

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三、重要会计政策及会计估计（续）

31.重大会计判断和估计（续）

估计的不确定性

以下为于资产负债表日有关未来的关键假设以及估计不确定性的其他关键来源，可能会导致未来会计期间资产和负债账面价值重大调整。

金融资产的公允价值计量

针对本集团持有的以公允价值计量的金融资产和金融负债，本集团首先选用可观察输入值对公允价值进行评估，在没有可直接取得的第一层次的输入值情况下，本集团对相关金融资产和金融负债进行公允价值估值，针对估值模型确定适当的估值方法及输入值。在确定各类资产和负债的公允价值的过程中所采用的估值技术和输入值的相关信息已于附注十二中披露。

预期信用损失的计量

本集团对预期信用损失的计量是基于违约概率、违约损失率和违约风险暴露的概率加权结果。

违约概率基于前瞻性信息对历史数据进行调整，以反映当前的状况和未来预测的影响。金融资产减值的详细信息已于附注三、9披露。

-前瞻性信息

本集团在预期信用损失的计量中使用合理且有依据的前瞻性信息。本集团通过历史数据分析，识别出影响各资产组合的信用风险及预期信用损失的关键经济指标，并通过对以上关键经济指标的未来变动以及互相影响的预测对金融资产的预期损失进行前瞻性调整。

-违约概率违约概率为预期信用风险计量中的关键参数。违约概率是指借款人在未来12个月或在整个剩余存续期无法履行其偿付义务的可能性。本集团计算违约概率时考虑的因素包括历史数据、假设以及对未来情况的预期。

-违约损失率违约损失率为本集团对违约造成的损失作出的预期。本集团在考虑担保措施带来的现金流以及整体信用增级的基础上，基于应收取的合同现金流量与预期收取的现金流量之间的差额确定违约损失率。

-对应收款项和其他应收款预期信用损失的计量本集团使用减值矩阵对具有类似风险特征的各类应收款项及其他应收款的预期信用损失进行计量，减值矩阵基于本集团的历史逾期比例，考虑无须付出不必要的额外成本或努力即可获得的合理且有依据的前瞻性信息确定。本集团于资产负债表日对历史可观察的逾期比例以及前瞻性信息的变化进行评估。本集团对已发生信用减值的应收款项和其他应收款的预期信用损失进行单项评估。

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三、重要会计政策及会计估计（续）

31.重大会计判断和估计（续）

估计的不确定性（续）递延所得税资产

在很可能有足够的应纳税所得额用以抵扣可抵扣亏损的限度内，应就所有尚未利用的可抵扣亏损确认递延所得税资产。这需要管理层运用大量的判断来估计未来取得应纳税所得额的时间和金额，结合纳税筹划策略，以决定应确认的递延所得税资产的金额。

商誉减值本集团在每个报告期末对商誉是否发生减值进行测试。确定商誉是否发生减值涉及将商誉分摊至相应的资产组，并对相应资产组的可回收金额进行评估。资产组的可回收金额根据资产组预计未来现金流量现值与资产组的公允价值减去处置费用后的净额两者之间较高者确定。其中，资产组预计未来现金流量现值的计算需要本集团对资产组的未来现金流量进行预估并选择适当的折现率对预计的未来现金流进行折现。当资产组产生的实际现金流量低于预期或者情况变化导致预期未来现金流量减少时可能发生商誉减值。商誉减值相关的详细信息已于附注五、15披露。

除金融资产之外的非流动资产减值（除商誉外）本集团于资产负债表日对除金融资产之外的非流动资产判断是否存在可能发生减值的迹象。对使用寿命不确定的无形资产，除每年进行的减值测试外，当其存在减值迹象时，也进行减值测试。其他除金融资产之外的非流动资产，当存在迹象表明其账面价值不可收回时，进行减值测试。当资产或资产组的账面价值高于可收回金额，即公允价值减去处置费用后的净额和预计未来现金流量的现值中的较高者，表明发生了减值。公允价值减去处置费用后的净额，参考公平交易中类似资产的销售协议价格或可观察到的市场价格，减去可直接归属于该资产处置的增量成本确定。预计未来现金流量现值时，管理层必须估计该项资产或资产组的预计未来现金流量，并选择恰当的折现率确定未来现金流量的现值。

租赁期——包含续租选择权的租赁合同

租赁期是本集团有权使用租赁资产且不可撤销的期间，有续租选择权，且合理确定将行使该选择权的，租赁期还包含续租选择权涵盖的期间。本集团部分租赁合同拥有续租选择权。本集团在评估是否合理确定将行使续租选择权时，综合考虑与本集团行使续租选择权带来经济利益的所有相关事实和情况，包括自租赁期开始日至选择权行使日之间的事实和情况的预期变化。本集团认为，由于终止租赁相关成本重大，租赁资产对本集团的运营重要，且不易获取合适的替换资产且与行使选择权相关的条件及满足相关条件的可能性较大，本集团能够合理确定将行使续租选择权，因此，租赁期中包含续租选择权涵盖的期间。

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三、重要会计政策及会计估计（续）

31.重大会计判断和估计（续）

估计的不确定性（续）承租人增量借款利率

对于无法确定租赁内含利率的租赁，本集团采用承租人增量借款利率作为折现率计算租赁付款额的现值。确定增量借款利率时，本集团根据所处经济环境，以可观察的利率作为确定增量借款利率的参考基础，在此基础上，根据自身情况、标的资产情况、租赁期和租赁负债金额等租赁业务具体情况对参考利率进行调整以得出适用的增量借款利率。

32.会计政策和会计估计变更

报告期内，本集团会计政策及会计估计未发生变更。

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四、税项

本集团适用的主要税种及税率如下：

税种计税依据税率及征收率企业所得税应纳税所得额

（1）16.5%~25%

增值税按税法规定计算的应税收入为基础计算销项税额，在扣除当期准予抵扣的进项税额后，差额部分为应交增值税3%~13%

城市维护建设税实际缴纳的增值税税额5%或7%

教育费附加实际缴纳的增值税税额3%

地方教育费附加实际缴纳的增值税税额2%

（1）企业所得税

本公司及境内子公司企业所得税税率为25%（2024年：25%），本公司位于香港的子公司（参见附注七、1）企业所得税（即“利得税”）税率为16.5%（2024年：16.5%）。

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五、合并财务报表主要项目注释

1.货币资金

（1）按类别列示项目2025年6月30日2024年12月31日库存现金29643009银行存款2380076092225349558828

其中：客户资金存款1739177840517371214264自有资金57391610747445202173结构化主体持有的银行存款669821443533142391其他货币资金39529979851625997合计2419606368425401187834

其中：存放在境外的款项总额570597613347105463

第51页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

1.货币资金（续）

（2）按币种列示

2025年6月30日2024年12月31日

外币金额折算率人民币金额外币金额折算率人民币金额库存现金

港币32500.9120296432490.92603009库存现金小计29643009客户非信用资金存款人民币1633766878716418449624

美元127394987.15869119697060918097.188443790358

港币1061849870.912096835399819617550.926075896585

其他币种（注1）87906101024小计1652578906216538237591客户信用资金存款人民币865989343832976673小计865989343832976673客户存款小计1739177840517371214264公司自有资金存款人民币51420400536835842984

美元321061137.1586229834820224396087.1884161304876

港币342746880.912031256800841290530.926077903503

其他币种（注1）551300804855小计54036829737075856218公司信用资金存款人民币335478101369345955小计335478101369345955公司存款小计57391610747445202173结构化主体持有的银行存款人民币665517780520696210

美元5405457.1586386954217078697.188412276843

港币4738610.91204321371828700.9260169338

其他币种（注1）1984-结构化主体持有的银行存款小计669821443533142391银行存款小计2380076092225349558828其他货币资金人民币39529979851625997合计2419606368425401187834

注1：于2025年6月30日和2024年12月31日，本集团其他外币包括欧元、英镑、日元、新加坡元等。

第52页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

1.货币资金（续）其中，融资融券业务：

2025年6月30日2024年12月31日

自有信用资金

其中：人民币335478101369345955客户信用资金

其中：人民币865989343832976673合计12014674441202322628

2.结算备付金

（1）按类别列示

2025年6月30日2024年12月31日

客户备付金20653869292067871695公司备付金18228225761867572842结构化主体持有的结算备付金9530832185481557合计39835178264020926094

第53页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

2.结算备付金（续）

（2）按币种列示

2025年6月30日2024年12月31日

外币金额折算率人民币金额外币金额折算率人民币金额客户普通备付金人民币18535513491758368942

美元32937067.15862357832236734787.188426406426

港币64607320.9120589186492024770.92608521494小计18830215351793296862客户信用备付金人民币182365394274574833小计182365394274574833客户备付金小计20653869292067871695公司自有备付金人民币18226356261867383004

港币2050000.91201869502050090.9260189838小计18228225761867572842公司备付金小计18228225761867572842结构化主体持有的结算备付金人民币9530832185481557合计39835178264020926094

3.融出资金

2025年6月30日2024年12月31日

融资融券业务融出资金70291226477360958428孖展业务融资187914358192846029小计72170370057553804457

减：减值准备(218629654)(224317817)融出资金净值69984073517329486640

第54页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

3.融出资金（续）

（1）按交易对手分析

2025年6月30日2024年12月31日

境内

其中：个人67412161067102720375机构306983165277443691

减：减值准备(57215793)(59854421)小计69909834787320309645境外

其中：个人604931462720187机构108344588170920204

减：减值准备(161413861)(164463396)小计74238739176995账面价值合计69984073517329486640

以上融资融券减值准备的变动情况参见附注五、18。

（2）担保物信息担保物公允价值担保物类别2025年6月30日2024年12月31日股票1934790740022571285695资金5485807741115262733

基金463577877-

债券619502-合计2036068555323686548428

（3）融出资金的剩余期限

于2025年6月30日及2024年12月31日，本集团融出资金的剩余期限均为1年以内。

第55页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

4.衍生金融工具

2025年6月30日2024年12月31日

非套期工具非套期工具公允价值公允价值名义金额资产负债名义金额资产负债利率衍生工具

利率互换32630000000858176-24930000000-(245062)

国债期货12652538500--1450916400--

收益互换836940724716867636-2855698489517027-

货币衍生工具176943092-(351700)1127365711226280-权益衍生工具

股指期货637415558159233-631503520--

股票期权531920000-(3356238)63702000039956426(2954292)

权益互换300750030-998245106770760397(77320607)其他衍生工具

商品期货67034995444894026(967266)4728116913220590(698637)

场外期权1777814526140(3937577)133482616773354(4753551)

场外互换6564115-(92033)

远期合同59280480-(383575)13063680321133(71363)

其他243663500-(1478009)45287500-(383400)

合计22785241(10566398)122075207(86426912)

在当日无负债结算制度下，结算备付金已包括本集团所持有的国债期货、债券远期、利率互换、股指期货和商品期货产生的公允价值变动金额。因此，衍生金融资产和衍生金融负债项下的国债期货、债券远期、利率互换、股指期货和商品期货投资的持仓损益并未反映在上述衍生金融工具科目中。

第56页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

5.买入返售金融资产

（1）按金融资产种类列示

2025年6月30日2024年12月31日

股票494635491679341075债券450139391306989843小计5396494301986330918

减：减值准备(6950031)(8797082)合计5326993991977533836

（2）按业务类别列示

2025年6月30日2024年12月31日

股票质押式回购494635491679341075债券质押式回购450139391306989843小计5396494301986330918

减：减值准备(6950031)(8797082)合计5326993991977533836

第57页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

5.买入返售金融资产（续）

（3）股票质押按剩余期限分析

2025年6月30日2024年12月31日

1个月内（含）6753480722263015

1个月至3个月内（含）9015731167281474

3个月至1年内（含）418084953489796586

小计494635491679341075

减：减值准备(6950031)(8797082)合计487685460670543993

（4）买入返售金融资产的担保物信息担保物公允价值担保物类别2025年6月30日2024年12月31日担保物13761462133832077493

其中：可供出售或再次抵押担保物--

其中：已出售或再次抵押担保物--

以上买入返售金融资产减值准备的变动情况参见附注五、18。

第58页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

6.应收款项

2025年6月30日2024年12月31日

应收交易款项4628229946322299应收手续费及佣金收入131965908142659433应收仓单销售款2726256927262569其他2978865911231336小计235299435227475637

减：减值准备(86993102)(86796111)账面价值合计148306333140679526

注：上述应收款项中无应收持有本公司5%（含5%）以上表决权股份的股东的款项。上述应收款项中应收关联方款项参见附注十、6。以上应收款项减值准备的变动情况

参见附注五、18。

7.存出保证金

2025年6月30日2024年12月31日

外币金额折算率折人民币金额外币金额折算率折人民币金额交易保证金

其中：人民币28521301942644142448

美元302545197.1586216580000268691607.1884193146273

港币174695950.91201593139743709030.92604047456其他币种198693280025信用保证金

其中：人民币1019597178206211履约保证金

其中：人民币290297129213577383合计34770971303063399796

第59页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

8.交易性金融资产

2025年6月30日

公允价值初始成本指定为以公允分类为以公允价价值计量且其分类为以公允价指定为以公允价值计量且其变动变动计入当期值计量且其变动值计量且其变动计入当期损益的损益的金融资计入当期损益的计入当期损益的金融资产产公允价值合计金融资产金融资产初始成本合计

债券24972870099-2497287009924796947126-24796947126

基金6416851199-64168511996449449127-6449449127

股票1082387531-1082387531886177345-886177345

股权1260464490-12604644901269262589-1269262589

理财产品2140856075-21408560752142814000-2142814000

资产管理计划213909820-213909820218582038-218582038

债权9277115-9277115177054286-177054286

信托233762412-233762412212616380-212616380

收益权---37963140-37963140

其他1633959-163395910454146-10454146

合计36332012700-3633201270036201320177-36201320177

2024年12月31日

公允价值初始成本指定为以公允分类为以公允价价值计量且其分类为以公允价指定为以公允价值计量且其变动变动计入当期值计量且其变动值计量且其变动计入当期损益的损益的金融资计入当期损益的计入当期损益的金融资产产公允价值合计金融资产金融资产初始成本合计

债券26970349901-2697034990126524613874-26524613874

基金5248579305-52485793055178074973-5178074973

股票927784872-927784872805306067-805306067

股权1205912223-1205912223967749043-967749043

理财产品1277739066-12777390661272794284-1272794284

资产管理计划221790678-221790678232238085-232238085

债权9277115-9277115177054286-177054286

信托146609620-146609620144616380-144616380

收益权---37963140-37963140

其他---8720502-8720502

合计36008042780-3600804278035349130634-35349130634

第60页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

9.债权投资

项目2025年6月30日初始成本应计利息减值准备账面价值

债权26268791-(43730)26225061

企业债35581322659281(36240603)-

合计61850113659281(36284333)26225061项目2024年12月31日初始成本应计利息减值准备账面价值

债权27470631-(43730)27426901

企业债36135536664999(36800535)-

合计63606167664999(36844265)27426901

于2025年6月30日，本集团不存在单项金额重要的债权投资（2024年12月31日：无）。

以上债权投资减值准备的变动情况参见附注五、18。

第61页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

10.其他债权投资

2025年6月30日

初始成本利息公允价值变动账面价值累计减值准备

公司债1542252162723149(128497586)28450779(110406362)

企业债12000000(1117653)206681812949165(72594)

中期票据300000001099586(25434326)5665260(21769711)

资产支持证券10834374-(7101383)3732991(9750600)

合计2070595902705082(158966477)50798195(141999267)

2024年12月31日

初始成本利息公允价值变动账面价值累计减值准备

公司债1545887092723149(128956279)28355579(110553571)

企业债18000000(910925)260068119689756(113996)

中期票据300000001099586(25434326)5665260(21769711)

资产支持证券10834488-(7101420)3733068(9750600)

合计2134231972911810(158891344)57443663(142187878)于2025年6月30日，本集团不存在单项金额重要的其他债权投资（2024年12月31日：无）。以上其他债权投资减值准备的变动情况参见附注五、18。

第62页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

11.其他权益工具投资

2025年6月30日

指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合初始成本本期末公允价值本期确认的股利收入收益的原因拟长期持有的非交易性权益工具392603167204488196407174战略性投资合计392603167204488196407174

2024年12月31日

指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合初始成本本年末公允价值本年确认的股利收入收益的原因拟长期持有的非交易性权益工具392644819214099641394692战略性投资合计392644819214099641394692

（1）处置的其他权益工具投资

（a）2025年 1-6月，由于投资策略变更，本集团处置了以下其他权益工具投资终止确认时的累计损失本年终止确认时的本年从其他综合收益项目类型公允价值本年股利收入转入留存收益的金额终止确认的原因

纳地股份41651-(20426)投资策略变更

合计41651-(20426)

（b）2024年度，由于投资策略变更，本集团处置了以下其他权益工具投资：

终止确认时的累计损失本年终止确认时的本年从其他综合收益项目类型公允价值本年股利收入转入留存收益的金额终止确认的原因

纳地股份30238-(14829)投资策略变更

国德股份648641-(265641)投资策略变更

太矿电气874031-345722投资策略变更

合计1552910-65252

第63页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

12.固定资产

（1）固定资产增减变动表房屋及建筑物电子计算机交通设备电器及通讯设备办公设备合计原值

年初余额459569315413860669-3435242154125643961908048

增加5307918502059-21580463646819407410

处置/报废(22353)(1622465)-(985491)(373008)(3003317)

汇率变动影响(71136)---(91913)(163049)

期末余额459528905430740263-3358273454297190978149092累计折旧

年初余额247444433263916608-2443729439411226575209561

计提795868424581230-604368250494835649230

处置/报废-(1416811)-(905229)(342888)(2664928)

汇率变动影响(71114)---(78238)(149352)

期末余额255332003287081027-2413643341495048608044511账面价值

期末204196902143659236-944630112802142370104581年初212124882149944061-991512714714417386698487

（2）于2025年6月30日，固定资产中包括：

房屋及建筑物电子计算机交通设备电器及通讯设备办公设备合计以经营租赁租出的资

产净值47945537----47945537尚未办妥房屋产权证

的资产净值21359596----21359596已提足折旧仍在继续

使用的资产净值-5571209-1602413883786119828

第64页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

13.使用权资产

房屋及建筑物合计原值年初余额555381210555381210增加1335852513358525

减少(23261064)(23261064)期末余额545478671545478671累计折旧年初余额302846596302846596增加5722511357225113

减少(21976297)(21976297)

汇率变动影响(47150)(47150)期末余额338048262338048262账面价值期末207430409207430409年初252534614252534614

14.无形资产

软件费交易席位费土地使用权合计原值年初余额688378121287639671290795718432883

增加7686084--7686084

减少(42500)--(42500)

汇率变动影响-(14090)-(14090)期末余额696021705287498771290795726062377累计摊销年初余额45183638617153686583866469573938

计提41086356-1727141103627

减少(42500)--(42500)期末余额49288024217153686601137510635065账面价值期末20314146311596191689658215427312年初23654173511610281706929248858945

第65页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

15.商誉

（1）商誉变动情况形成商誉的事项年初余额本期增加本期减少期末余额账面原值

重组商誉49096844--49096844

格林期货商誉427843057--427843057

小计476939901--476939901

减值准备----

商誉账面净额476939901--476939901

（2）商誉减值准备

企业合并取得的商誉已经分配至下列资产组或者资产组组合以进行减值测试：

*证券经纪业务资产组；以及

*期货经纪业务资产组证券经纪业务资产组

1998年本公司进行了“银证分离、信证分离”重组，1999年本公司收购了北京农行信托投资

公司证券交易营业部，2001年本公司与山西省五家信托投资公司所属证券类资产进行合并重组。本公司在确认收购业务的可辨认资产和负债后，将收购成本超过收购业务中取得的可辨认净资产公允价值的差额确认为证券经纪业务资产组的商誉。于2025年6月30日和2024年

12月31日，商誉原值及净值均为人民币49096844元。

证券经纪业务资产组主要由证券经纪业务构成，以初始形成资产组时的收购范围确定，属于证券经纪业务分部。由于资产组产生的主要现金流入基本上独立于其他资产或者资产组产生的现金流入，故构成一个资产组。该资产组与以前年度所确定的资产组一致。

商誉的可收回金额按照证券经纪业务资产组预计未来现金流量的现值确定，预计现金流量的现值系在相关管理层当年财务预算的基础上按可预测的未来五年证券经纪业务资产组的经营发展

规划、现金流量预测及经调整以反映证券经纪业务资产组特定风险的折现率计算确定，假设超过预测期的现金流量保持不变。预测期及稳定期关键参数包括：收入增长率1.00%、稳定期收入增长率0.00%、各资产组税前折现率区间为11.99%至12.13%。截至2024年12月31日，证券经纪业务资产组的可收回金额为人民币159243万元，高于账面价值，因此未确认减值。

第66页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

15.商誉（续）

（2）商誉减值准备（续）期货经纪业务资产组

本集团于2013年通过支付现金以及发行股份的方式收购格林期货100%股权，同时格林期货吸收合并原大华期货有限公司并更名为格林大华。格林期货于购买日的可辨认净资产的公允价值根据中联资产评估集团有限公司评估并出具的中联评报字[2013]第984号评估报告计算确定，合并对价超过格林期货于购买日的可辨认净资产公允价值的差额作为商誉。于2025年6月30日和2024年12月31日，商誉原值及净值均为人民币427843057元。

期货经纪业务资产组主要由期货经纪业务构成，以初始形成资产组时的收购范围确定，属于期货经纪业务分部。资产组产生的主要现金流入基本上独立于其他资产或者资产组产生的现金流入，故构成一个资产组。该资产组与以前年度所确定的资产组一致。

期货经纪业务资产组的可收回金额按照其经评估的格林大华净资产的公允价值减去处置费用后

的净额确定，处置费用主要考虑格林大华如进行股权交易可能产生的产权交易费用和因溢价交易而应缴纳的税费等。其净资产的公允价值系根据相似资产（期货类企业）在活跃市场上的股权转让对价并考虑交易中各指标与公允价值的相关性后确定。截至2024年12月31日，期货经纪业务资产组的可收回金额为人民币174000万元，高于其账面价值，因此未确认减值。

第67页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

16.其他资产

2025年6月30日2024年12月31日

其他应收款（1）220952240224356330

存货（2）6426606-

长期待摊费用（3）8425536995595820

预付款项（4）2572486721060066

预缴所得税-27992227

增值税留抵税额-5497462其他1261204134918672合计349971123409420577

（1）其他应收款

2025年6月30日2024年12月31日

其他应收款余额637476679640810155

减：减值准备(416524439)(416453825)其他应收款净额220952240224356330

注：上述其他应收款中应收关联方款项参见附注十、6。以上其他应收款减值准备的变动情况

参见附注五、18。

于2025年6月30日，子公司格林大华资本管理有限公司（以下简称“格林大华资本管理”）应收客户款项金额人民币36566.28万元（2024年12月31日：人民币36566.28万元），根据预期可收回金额低于账面价值的差额，累计计提减值准备人民币36566.28万元（2024年12月31日：人民币36566.28万元）。

第68页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

16.其他资产（续）

（2）存货

（a）明细项目

2025年6月30日

账面原值跌价准备账面净值

库存商品7890826(1464220)6426606

于2024年12月31日，本集团无存货。

（3）长期待摊费用装修及工程费用其他合计

2025年1月1日89851368574445295595820

本年增加额40295949415704971164

本年摊销额(15251550)(1006986)(16258536)

本年处置额(48428)(4651)(53079)

2025年6月30日78580984567438584255369

（4）预付款项

2025年6月30日2024年12月31日

金额占总额比例金额占总额比例

预付购房及工程款13003655.05%7107353.37%

预付资讯信息费8650903.36%5142332.44%

预付软件购买款1180302945.88%956898345.44%

其他1175638345.71%1026611548.75%

合计25724867100.00%21060066100.00%

第69页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

17.递延所得税资产和递延所得税负债

（1）未经抵销的递延所得税资产

2025年6月30日2024年12月31日

递延所得税资可抵扣暂时性递延所得税可抵扣暂时性差产差异资产异公允价值变动144912350579649400151306975605227892

-其他权益工具投资4790779319163117245515345182061380

-其他债权投资3974161815896647239722838158891344

-衍生金融工具793331732793331732

-交易性金融负债--880585335223412

-交易性金融资产5725500622902002457255006229020024可抵扣亏损22896068915842722289606891584272信用资产减值准备129046077516184308129350493517401972已计提尚未支付的工资及奖金307416912296676413684816547392租赁负债6290899625163598462908996251635984其他677978927119156808691832347672合计36961744914784697963786862981514745184

（2）未经抵销的递延所得税负债

2025年6月30日2024年12月31日

递延所得税应纳税暂时性差递延所得税负应纳税暂时性差负债异债异

公允价值变动(188805131)(755220524)(209808227)(839232908)

-交易性金融资产(186626833)(746507332)(206583082)(826332328)

-衍生金融工具(1798389)(7193556)(3225145)(12900580)

-交易性金融负债(379909)(1519636)--

未实现的投资收益(14956929)(59827716)(24806874)(99227496)

评估增值(1794478)(7177912)(2001421)(8005684)

使用权资产(60595075)(242380300)(60595075)(242380300)

合计(266151613)(1064606452)(297211597)(1188846388)

第70页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

17.递延所得税资产和递延所得税负债（续）

（3）递延所得税资产和递延所得税负债互抵金额

2025年6月30日2024年12月31日

递延所得税资产(221289768)(243542687)递延所得税负债221289768243542687

抵销后的递延所得税资产和递延所得税负债净额列示如下：

2025年6月30日2024年12月31日

互抵后的可抵扣递延所得税互抵后的可抵扣递延所得税资或应纳税暂时性资产或负债或应纳税暂时产或负债净额差额净额性差额递延所得税资产148327681593310724135143611540574444

递延所得税负债(44861845)(179447380)(53668910)(214675640)

（4）未确认递延所得税资产明细

按照附注三、21所载的会计政策，由于本集团部分纳入合并范围的企业不是很可能获得可用

于抵扣有关亏损的未来应税利润，因此本集团于2025年6月30日尚未就该些企业共计人民币115642968元（2024年12月31日：人民币64611646元）的累积可抵扣亏损确认递延

所得税资产，未确认递延所得税资产的可抵扣亏损到期日应当根据相关地区现行税务规定。

第71页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

18.资产减值准备

（1）各项减值准备的变动情况：

2025年本期减少汇率变动2025年

1月1日本期增加本期转回本期核销或转出的影响6月30日

融出资金减值准备224317817-(2913121)-(2775042)218629654买入返售金融资产减值

准备8797082-(1847051)--6950031

应收款项坏账准备86796111420398(222885)-(522)86993102

债权投资减值准备36844265---(559932)36284333

其他债权投资减值准备142187878-(188611)--141999267

其他应收款坏账准备41645382574330(2487)(1229)-416524439金融工具及其他项目信

用减值准备小计915396978494728(5174155)(1229)(3335496)907380826

存货减值准备-1464220---1464220

其他资产减值准备小计-1464220---1464220

合计9153969781958948(5174155)(1229)(3335496)908845046

（2）按阶段划分的预期信用损失减值准备：

2025年6月30日

整个存续期整个存续期未来12个月预期信用损失预期信用损失

预期信用损失（未发生信用减值）（已发生信用减值）合计

融出资金减值准备35184993-183444661218629654

买入返售金融资产减值准备4723729-22263026950031

应收款项坏账准备-9565678603653586993102

债权投资减值准备43730-3624060336284333其他债权投资减值准备725943472142138454531141999267

其他应收款坏账准备2771581-413752858416524439合计427966274428709860155490907380826

2024年12月31日

整个存续期整个存续期未来12个月预期信用损失预期信用损失

预期信用损失（未发生信用减值）（已发生信用减值）合计融出资金减值准备37761381440186555996224317817

买入返售金融资产减值准备6570780-22263028797082

应收款项坏账准备-3472038644890886796111

债权投资减值准备43730-3680053536844265其他债权投资减值准备1139963292206138781676142187878其他应收款坏账准备279530573990413584530416453825合计472851923713839864397947915396978

第72页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

19.所有权或使用权受到限制的资产

2025年6月30日2024年12月31日

货币资金公募基金业务风险准备金存款7345405466300277交易性金融资产为卖出回购业务设定质押1150905861510202409518为债券借贷业务设定质押23285751016257546603

流通受限的股票-26403303为融出证券业务设定质押340905450894310

用于行权等其他原因质押或冻结的债券-30195714其他权益工具投资流通受限的股票8252636896616469合计1399702319216730366194

第73页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

20.短期借款

2025年6月30日2024年12月31日

信用借款181913384129792354合计181913384129792354

21.应付短期融资款

2025年6月30日2024年12月31日

应付短期公司债券（a） 107206471 36140651合计10720647136140651

（a）应付短期公司债券

2025年2025年2025年

1月1日本期发行/汇率变动6月30日6月30日

票面利率未付本金（兑付）影响/折溢价摊销未付本金应计利息

HIBOR +1.8% 36115560 - (549510) 35566050 8084短期公司债券

SOFR +1.8% - 70955182 641101 71596283 36054

合计-36115560709551829159110716233344138

第74页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

22.拆入资金

2025年6月30日2024年12月31日

银行及其他金融机构拆入资金（a） 7135595055 8930666141

转融通融入资金（b） 1905150833 1402430611合计904074588810333096752

（a）银行及其他金融机构拆入资金

2025年6月30日2024年12月31日

剩余期限余额利率区间余额利率区间

1个月以内71355950551.47%-1.81%89306661411.45%-2.05%

合计71355950558930666141

（b）转融通融入资金

2025年6月30日2024年12月31日

剩余期限余额利率区间余额利率区间

1至3个月（含）5034708332.10%--

3个月至1年内（含）14016800001.68%14024306111.85%-2.38%

合计19051508331402430611

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五、合并财务报表主要项目注释（续）

23.交易性金融负债

2025年6月30日

公允价值初始成本分类为以公允价指定为以公允价分类为以公允价指定为以公允价值计量且其变值计量且其变值计量且其变值计量且其变动计入当期损动计入当期损动计入当期损动计入当期损益的金融负债益的金融负债公允价值合计益的金融负债益的金融负债初始成本合计

卖出的借入债券413330521-413330521411541584-411541584

合计413330521-413330521411541584-411541584

2024年12月31日

公允价值初始成本分类为以公允价指定为以公允价分类为以公允价指定为以公允价值计量且其变值计量且其变值计量且其变值计量且其变动计入当期损动计入当期损动计入当期损动计入当期损益的金融负债益的金融负债公允价值合计益的金融负债益的金融负债初始成本合计

卖出的借入债券3369245850-33692458503312600326-3312600326

合计3369245850-33692458503312600326-3312600326

24.卖出回购金融资产款

（1）按金融资产种类列示

2025年6月30日2024年12月31日

债券1260180619312729642678合计1260180619312729642678

（2）按业务类别列示

2025年6月30日2024年12月31日

债券质押式回购1144629003611574126521债券买断式回购6368047363680473质押式报价回购10918356841091835684合计1260180619312729642678

第76页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

24.卖出回购金融资产款（续）

（3）卖出回购金融资产款的担保物信息担保物公允价值担保物类别2025年6月30日2024年12月31日债券1360145181313370262127资管计划14552369501432862114合计1505668876314803124241

25.代理买卖证券款

2025年6月30日2024年12月31日

普通经纪业务个人1241159617111611566422机构61173225575616627645信用业务个人10234533621102118089机构161074586174450023合计1971344667618504762179

第77页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

26.应付职工薪酬

（1）应付职工薪酬列示如下：

年初余额本期增加本期减少期末余额

短期薪酬及长期薪金（a） 146701204 615414602 (534190807) 227924999

离职后福利–设定提存计划（b） 2725807 50349681 (50381957) 2693531

辞退福利（c） - 3734381 (3734381) -

合计149427011669498664(588307145)230618530

于2025年6月30日，本集团共有员工2926人（2024年12月31日：2974人），其中包括本公司高级管理人员11人（2024年12月31日：11人）。

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五、合并财务报表主要项目注释（续）

26.应付职工薪酬（续）

（1）应付职工薪酬列示如下：（续）

（a）短期薪酬及长期薪金年初余额本期增加本期减少期末余额

工资、奖金、津贴和补贴90606642514306682(433761659)171151665

职工福利费51998343993(8343993)5199

社会保险费2687328927350(28934267)19956

其中：医疗保险费2654527864040(27870439)20146

工伤保险费328773596(774114)(190)

生育保险费-289714(289714)-

工会经费和职工教育经费5603764513615527(12929932)56723240

住房公积金2468540882595(40882564)24716

劳务费1601612211(1612148)223

补充保险-4214907(4214907)-

其他社保金-3511337(3511337)-

合计146701204615414602(534190807)227924999

（b）离职后福利-设定提存计划年初余额本期增加本期减少期末余额

基本养老保险272476348492926(48525202)2692487

失业保险费10441856755(1856755)1044

合计272580750349681(50381957)2693531

（c）辞退福利年初余额本期增加本期减少期末余额

遣散费-3734381(3734381)-

第79页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

27.应交税费

2025年6月30日2024年12月31日

应交企业所得税1557011434709122应交代扣代缴个人所得税1664176635655346应交增值税1881288310196068其他24264803116700合计5345124383677236

28.应付款项

2025年6月30日2024年12月31日

应付货币经纪费用9435634251849460应付结算费用6887074132088216应付经纪人风险金21085993681863应付客户款项53565223360443其他46319392188295合计17532414393168277

29.应付债券

2025年6月30日2024年12月31日

应付公司债券1145291278610812811395应付次级债券35933359574357403890合计1504624874315170215285

第80页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

29.应付债券（续）

债券名称面值发行日期债券期限票面利率(%)发行金额年初余额本期增加本期减少期末余额是否违约

22山证011002022/6/283年3.091900000000192947786728722334(1958200201)-否

22山证031002022/7/133年3.042000000000202796539330793078-2058758471否

22山证051002022/7/253年2.8980000000080984393311721795-821565728否

22山证C1 100 2022/3/21 3年 3.88 800000000 824310440 5017425 (829327865) - 否

23山证C1 100 2023/7/18 3年 3.45 1000000000 1015537129 17421812 (235196) 1032723745 否

23山证C3 100 2023/9/11 3年 3.48 1000000000 1010406738 17569558 (234428) 1027741868 否

23山证C4 100 2023/11/10 3年 3.45 1500000000 1507149583 26129779 (409018) 1532870344 否

24山证011002024/6/243年2.191800000000182039331817064000(36890024)1800567294否

24山证021002024/7/223年2.141700000000171601808418560738(476891)1734101931否

24山证041002024/10/173年2.251800000000180816905320632145(502867)1828298331否

24山证051002024/12/53年2.037000000007009437477260408(195989)708008166否

25山证K1 100 2025/6/3 3年 1.90 500000000 - 500663071 - 500663071 否

25山证011002025/6/193年1.852000000000-2000949794-2000949794否

合计17500000000151702152852702505937(2826472479)15046248743

第81页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

30.租赁负债

2025年6月30日2024年12月31日

一年内到期的流动负债1714550442436205一年以上的非流动负债207545395221606696合计224690899264042901

31.其他负债

2025年6月30日2024年12月31日

其他应付款（1）13840369211070033755

期货风险准备金（2）113608323111751633

应付结构化主体其他受益人款项（3）2291502424947086应付并表有限合伙企业其他受益人款项156838915150167079其他41827137668327合计16815818961364567880

（1）其他应付款

（a） 按款项性质列示

2025年6月30日2024年12月31日

收取的场外衍生品保证金741669106716817123应付基金公司客户认购款16080575365164794应付软件开发费3620325838183478应付证券投资者保护基金1247931310940090

应付期权费10007902-应付房屋租赁费71988042449383其他415672785236478887合计13840369211070033755

第82页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

31.其他负债（续）

（1）其他应付款（续）

（b） 上述其他应付款中无应付持有本公司 5%（含 5%）以上表决权股份的股东的款项。

（c） 上述其他应付款中应付关联方款项参见附注十、6。

（2）期货风险准备金

本公司下属子公司格林大华根据财政部《商品期货交易财务管理暂行规定》按商品和金融期货

经纪业务手续费收入的5%计提期货风险准备金并计入当期损益，动用期货风险准备金弥补因自身原因造成的损失或是按规定核销难以收回的垫付风险损失款时，冲减期货风险准备金余额。

（3）应付结构化主体其他受益人款项应付结构化主体其他受益人款项为本集团纳入合并范围内结构化主体产生的应付其他份额持有人持有的权益。纳入合并范围的结构性主体信息参见附注七、2。

32.股本

年初余额本期增加本期减少期末余额

无限售条件股份：人民币普通股3589771547--3589771547

33.资本公积

年初余额本期增加本期减少期末余额

股本溢价9723419390--9723419390

第83页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

34.其他综合收益

本期发生额

2025年1月1日前期计入其他综前期计入其他2025年6月30日

归属于母公司股东本期所得合收益当期综合收益当期税后归属于税后归属于归属于母公司股东项目的其他综合收益税前发生额转入损益转入留存收益所得税影响母公司少数股东的其他综合收益不能重分类进损益的其他综合收益

其中：其他权益工具投资

公允价值变动(131018080)(9590219)-204262392448(7177345)-(138195425)

小计(131018080)(9590219)-204262392448(7177345)-(138195425)以后将重分类进损益的其他综合收益

其中：其他债权投资

公允价值变动(119019770)(75133)--18783(56350)-(119076120)其他债权投资

信用减值准备106653078(188611)--47153(141458)-106511620

其他77802704(11892674)---(11892674)-65910030

小计65436012(12156418)--65936(12090482)-53345530

合计(65582068)(21746637)-204262458384(19267827)-(84849895)

第84页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

34.其他综合收益（续）

本年发生额

2024年1月1日前期计入其他综前期计入其他综2024年12月31日

归属于母公司股东本年所得合收益当期合收益当期税后归属于税后归属于归属于母公司股东项目的其他综合收益税前发生额转入损益转入留存收益所得税影响母公司少数股东的其他综合收益不能重分类进损益的其他综合收益

其中：其他权益工具投资

公允价值变动(116011576)(19943420)-(65252)5002168(15006504)-(131018080)

小计(116011576)(19943420)-(65252)5002168(15006504)-(131018080)以后将重分类进损益的其他综合收益

其中：其他债权投资

公允价值变动(117971935)(630171)(766942)-349278(1047835)-(119019770)其他债权投资

信用减值准备1015138366852323--(1713081)5139242-106653078

现金流量套期储备(8806855)11742473--(2935618)8806855--

其他6174246916060235---16060235-77802704

小计3647751534024860(766942)-(4299421)28958497-65436012

合计(79534061)14081440(766942)(65252)70274713951993-(65582068)

第85页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

35.盈余公积

2025年6月30日2024年12月31日

上年末盈余公积875364199813347453

提取盈余公积-62016746本期末盈余公积875364199875364199

36.一般风险准备及交易风险准备

年初余额本期增加本期减少期末余额

一般风险准备990215359--990215359

交易风险准备921218202--921218202

合计1911433561--1911433561

第86页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

37.未分配利润

2025年6月30日2024年12月31日

上年末未分配利润19357069521917718771

加：本年归属于母公司股东的净利润524089037711831847

减：提取盈余公积-(62016746)

提取一般风险准备-(67307410)

提取交易风险准备-(62016746)

对股东的分配（1）(179488577)(502568016)

加：其他综合收益结转留存收益(20426)65252

期末未分配利润（2）22802869861935706952

（1）对股东的分配

经2025年5月20日召开的2024年度股东大会审议批准，本公司以2024年末总股本

3589771547股为基数，向全体股东每股派发现金股利人民币0.05元，共派发现金股利人民

币179488577元。

经2024年11月18日召开的2024年第一次临时股东大会审议批准，本公司以2024年9月

30日总股本3589771547股为基数，向全体股东每股派发现金股利人民币0.05元，共派发

现金股利人民币179488577元。

经2024年5月24日召开的2023年度股东大会审议批准，本公司以2023年末总股本

3589771547股为基数，向全体股东每股派发现金股利人民币0.09元，共派发现金股利人民

币323079439元。

（2）年末未分配利润的说明

于2025年6月30日，本集团归属于母公司的未分配利润中包含了本公司的子公司提取的盈余公积人民币205277218元（2024年12月31日：人民币205277218元）。

38.少数股东权益

归属于各子公司少数股东的权益

2025年6月30日2024年12月31日

中德证券295300409310669485山证投资1269365612686172合计307994065323355657

第87页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

39.手续费及佣金净收入

2025年1-6月2024年1-6月

证券经纪业务净收入

-证券经纪业务收入415993548306510563

-代理买卖证券业务386457812241172015

-交易单元席位租赁1169740532966631

-代销金融产品业务1783833132371917

-证券经纪业务支出(85487130)(53568127)

-代理买卖证券业务(85487130)(53568127)期货经纪业务净收入

-期货经纪业务收入7144824974654277

-期货经纪业务支出(30254379)(35550180)投资银行业务净收入

-投资银行业务收入175871951123708838

-证券承销业务14037541497731844

-证券保荐业务20179256685849

-财务顾问业务(1)3347861219291145

-投资银行业务支出(7356027)(7769072)

-证券承销业务(7356027)(6467185)

-财务顾问业务(1)-(1301887)资产管理业务净收入

-资产管理业务收入43597723100359859

-资产管理业务支出-(6118404)基金管理业务净收入

-基金管理业务收入6949252466440046

-基金管理业务支出826623178288投资咨询业务净收入

-投资咨询业务收入3693216238295080手续费及佣金净收入691065244607141168

其中：手续费及佣金收入合计813336157709968663

手续费及佣金支出合计(122270913)(102827495)

第88页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

39.手续费及佣金净收入（续）

（1）财务顾问业务净收入按性质分类如下：

2025年1-6月2024年1-6月

并购重组财务顾问净收入

-境内上市公司1886792-

-其他-92453其他财务顾问业务净收入3159182017896805财务顾问服务净收入3347861217989258

40.利息净收入

2025年1-6月2024年1-6月

利息收入

其中：货币资金及结算备付金利息收入210377958241712063融资融券利息收入219727764208252261买入返售金融资产利息收入1957737143717912

其中：约定购回利息收入-43654股权质押回购利息收入1407013928254484债权投资利息收入443410445690其他债权投资利息收入11617653733329其他按实际利率法计算的金融资产产生的利息收入1716269811296685利息收入小计468450966509157940利息支出

其中：短期借款利息支出(3750950)(4573047)

应付短期融资款利息支出(2000202)(15872749)

拆入资金利息支出(90668819)(120889118)

其中：转融通利息支出(18726111)(37557250)

卖出回购金融资产款利息支出(86243336)(107377560)

代理买卖证券款利息支出(21292341)(34791156)

应付债券利息支出(205540385)(250023109)

租赁负债利息支出(4099508)(5633141)

其他利息支出(16785588)(29838801)

利息支出小计(430381129)(568998681)

利息净收入/（支出）38069837(59840741)

第89页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

41.投资收益

2025年1-6月2024年1-6月

权益法核算的长期股权投资损益7200000-金融工具投资收益899274497553172335

其中：持有期间取得的收益473582930645253193

其中：交易性金融工具473175756645228736其他权益工具投资40717424457

处置金融工具取得的收益425691567(92080858)

其中：交易性金融工具328548844267973584其他债权投资76947235024531

衍生金融工具96373251(395078973)合计906474497553172335

42.公允价值变动损益

2025年1-6月2024年1-6月

交易性金融资产(85409206)(16359457)

交易性金融负债36743058(3598242)

衍生金融工具(15890196)204578987

合计(64556344)184621288

第90页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

43.其他业务收入

2025年1-6月2024年1-6月

仓单业务收入253338108839751固定资产出租收入45253423997257其他54236103087321合计10202290115924329

44.其他收益

2025年1-6月2024年1-6月

政府奖励金431072005487345税收返还收入9563821006072稳岗补贴1103886137698合计451674686631115

其中：计入非经常性损益的金额451674686631115

第91页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

45.资产处置损益

2025年1-6月2024年1-6月

资产处置损益(8676)(274632)

其中：计入非经常性损益的金额(8676)(274632)

46.税金及附加

2025年1-6月2024年1-6月

城市维护建设税56478553698027教育费附加及地方教育费附加46195663141906其他23317762457899合计125991979297832

47.业务及管理费

2025年1-6月2024年1-6月

职工薪酬（附注五、26）669498664552684027营销及管理费用6359671257101934使用权资产折旧5722511364054760租赁费及物业费用3146829032842796系统运转及维护费3761719536023755无形资产及长期待摊费用摊销5736216351725106固定资产折旧3564923032198677资讯信息费及专业服务费1969864529948053证券投资者保护基金140332506779309其他2893607316043443合计1015085335879401860

第92页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

48.信用减值损失

2025年1-6月2024年1-6月

转回融出资金减值损失(2913121)(1792041)（转回）/计提买入返售金融资产减值损失(1847051)592852

计提/（转回）应收款项减值损失197513(223777)

转回其他债权投资减值损失(188611)(760817)

计提/（转回）其他应收款减值损失71843(17719)

转回债权投资减值损失-(1364)

合计(4679427)(2202866)

49.其他业务成本

2025年1-6月2024年1-6月

仓单业务成本-106374825其他16199873028493合计1619987109403318

第93页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

50.营业外收入

2025年1-6月2024年1-6月

政府补助87000-其他1097710765204合计1184710765204

51.营业外支出

2025年1-6月2024年1-6月

滞纳金、违约金47303921680捐赠支出194907147907

罚没支出200-其他755871328812合计50010861478399

第94页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

52.所得税费用

（1）本年所得税费用

2025年1-6月2024年1-6月

当期所得税费用11695285650839610

递延所得税费用(9682806)46379956

汇算清缴差异(4939123)5536249合计102330927102755815

（2）所得税费用与会计利润的关系

2025年1-6月2024年1-6月

税前利润611058372403236321按适用税率计算的预期所得税152764593100809080

非应税收入的影响(48669309)(43197061)

不可抵扣的成本、费用和损失的影响-1486660

其他(1764357)43657136本年所得税费用102330927102755815

第95页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

53.基本及稀释每股收益

（1）基本每股收益基本每股收益以归属于母公司普通股股东的合并净利润除以本公司发行在外普通股的加权平均

数计算：

2025年1-6月2024年1-6月

归属于母公司普通股股东的合并净利润524089037318645812本公司发行在外普通股的加权平均数35897715473589771547

基本每股收益（元/股）0.150.09

（2）稀释每股收益

稀释每股收益以归属于母公司普通股股东的合并净利润（稀释）除以母公司发行在外普通股的

加权平均数（稀释）计算。截至2025年6月30日止6个月期间，本公司不存在具有稀释性的潜在普通股（2024年度：同），因此，稀释每股收益等于基本每股收益。

第96页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

54.现金流量表项目注释

（1）与经营活动有关的现金

收到的其他与经营活动有关的现金2025年1-6月2024年1-6月代基金公司收取客户认购款95640959-

收取场外期权保证金的现金净额24851983-买卖其他债权投资收到的现金净额636360666024614合并结构化主体收到的现金463977333112065

买卖债权投资收到的现金净额1756054-销售仓单收到的现金253338108839751

存出保证金净减少额-501814853其他52469593832079364合计658201651741870647

支付其他与经营活动有关的现金2025年1-6月2024年1-6月存出保证金净增加额413697334-支付的办公及后勤事务费用6359671257101934支付系统运转及维护费3761719536023755支付的短期租赁及物业费3146829032842796支付资讯信息费及专业服务费1969864529948053采购仓单支付的现金6426606320396001

支付的场外业务结算款及保证金-301760972

支付基金公司客户认购款-165766635其他53209788165756875合计6257145701109597021

第97页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

54.现金流量表项目注释（续）

（2）以净额列报的现金流量相关事实情况净额列报的依据财务影响融出资金净增加/减少额证券业务中融出资金金融企业的期限较短净额列示在“融出资业务所产生的现金流、流动性强的有关项金净增加/减少额”量目代理买卖证券款收到/支付的现金净证券业务中代理客户代客户收取或支付的净额列示在“代理买额买卖证券交易产生的现金卖证券款收到/支付现金流量的现金净额”为交易目的而持有的金融资产净增证券业务中为交易目金融企业的期限较短净额列示在“为交易加/减少额的买入和卖出证券所、流动性强的有关项目的而持有的金融资产生的现金流量目产净增加/减少额”为交易目的而持有的金融负债净增公司承担金融负债所金融企业的期限较短净额列示在“为交易加/减少额产生的现金流量、流动性强的有关项目的而持有的金融负目债净增加/减少额”买卖衍生金融工具收到/支付的现金公司承担衍生产品交金融企业的期限较短净额列示在“买卖衍净额易所产生的现金流量、流动性强的有关项生金融工具收到/支目付的现金净额”回购业务资金净增加/减少额证券业务中回购业务金融企业的期限较短净额列示在“回购业所产生的现金流量、流动性强的有关项务资金净增加/减少目额”拆入资金净增加/减少额证券业务中资金拆借金融企业的期限较短净额列示在“拆入资活动所产生的现金流、流动性强的有关项金净增加/减少额”量目

第98页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

55.现金流量表相关情况

（1）现金流量表补充资料

（a） 将净利润调节为经营活动现金流量：

2025年1-6月2024年1-6月

净利润508727445300480506

加：信用减值损失(4679427)(2202866)

其他资产减值损失1464220-固定资产折旧3564923032198677无形资产摊销4110362737074103长期待摊费用摊销1625853614651003使用权资产折旧5722511364054760

资产处置损失/（收益）8676274632公允价值变动损益4866614819957699

投资活动利息收入-(14358343)融资活动利息支出215391045276102046

汇兑损益(14549744)(33512049)

投资收益(7607174)(24457)

递延所得税费用(9682806)46379956

经营性应收项目的减少/（增加）1411061364(470098281)

经营性应付项目的（减少）/增加(2769018149)2309336367

经营活动产生的现金流量净额(469981896)2580313753

第99页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

55.现金流量表相关情况（续）

（1）现金流量表补充资料（续）

（b） 现金及现金等价物净变动：

2025年1-6月2024年1-6月

现金及现金等价物的年末余额2793351907125447784012

减：现金及现金等价物的年初余额(28878653488)(23917688703)

现金及现金等价物净增加/（减少）额(945134417)1530095309

（2）现金及现金等价物的构成

2025年6月30日2024年12月31日

现金

其中：库存现金29643009可随时用于支付的银行存款2355645206124806997284可随时用于支付的其他货币资金39366336051625997结算备付金39834006864020027198现金及现金等价物余额2793351907128878653488

（3）不属于现金及现金等价物的货币资金

2025年1-6月2024年1-6月

三个月以上的定期存款126446903109070418使用受到限制的银行存款7345405453327789应计利息4616148294375925不属于现金及现金等价物的货币资金246062439256774132

六、合并范围的变更

本集团本年度无因新设企业、子公司或有限合伙企业注销导致的合并范围变更。

第100页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

七、在其他主体中的权益

1.在子公司中的权益

（1）企业集团的构成

（a） 通过设立或投资等方式取得的子公司

子公司名称注册地及营业地注册资本/认缴出资业务性质期末实际出资额本公司持有权益比例本公司表决权比例直接间接直接间接

中德证券北京市人民币100000万元投资银行业务人民币100000万元66.70%-66.70%-

格林大华资本管理上海市人民币95000万元资本管理业务人民币95000万元-100.00%-100.00%

山证投资北京市人民币80000万元投资与资产管理人民币80000万元100.00%-100.00%-

山西中小企业创业投资基金（有限合伙）（以下简称“中小创投基金”）太原市人民币9868万元投资与资产管理人民币4934万元-100.00%-注1

北京山证投资管理合伙企业（有限合伙）（以下简称“北京山证投资”）北京市人民币5900万元投资与资产管理--49.15%-注1

杭州山证双子股权投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“杭州双子”）杭州市人民币3900万元投资与资产管理--48.72%-注1

运城山证中小企业创业投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“运城山证”）运城市人民币4000万元投资与资产管理人民币1500万元-50.00%-注1

珠海龙华启富一号投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“珠海启富一号”）珠海市人民币4300万元投资与资产管理--100.00%-注1

舟山龙华海水股权投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“舟山海水”）舟山市人民币1520万元投资与资产管理人民币1233万元-100.00%-注1

第101页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

七、在其他主体中的权益（续）

1.在子公司中的权益（续）

（1）企业集团的构成（续）

（a） 通过设立或投资等方式取得的子公司（续）

子公司名称注册地及营业地注册资本/认缴出资业务性质期末实际出资额本公司持有权益比例本公司表决权比例直接间接直接间接

珠海山证天安投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“山证天安”）珠海市人民币1910万元投资与资产管理--100.00%-注1

安徽省芯屏产业基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“安徽芯屏”）马鞍山市人民币100000万元投资与资产管理人民币14970万元49.90%-注1

山证国际期货有限公司香港港币8000万元期货合约交易港币8000万元-100.00%-100.00%

山证国际证券有限公司香港港币50000万元证券交易港币50000万元-100.00%-100.00%山证国际资产管理有限公司（以下简称“山证国际资管”）香港港币8000万元资产管理港币8000万元-100.00%-100.00%山证国际融资有限公司（以下简称“山证国际融资”）香港港币8000万元资本业务港币8000万元-100.00%-100.00%山证国际投资有限公司（以下简称“山证国际投资”）香港港币1000万元借贷业务港币1000万元-100.00%-100.00%

山证国际投资管理有限公司香港港币20000万元投资业务港币20000万元-100.00%-100.00%汇通商品有限公司（以下简称“汇通商品”）香港港币30000万元贸易业务港币30000万元-100.00%-100.00%山证创新投资有限公司（以下简称“山证创新”）上海市人民币170000万元投资与资产管理人民币170000万元100.00%-100.00%-

第102页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

七、在其他主体中的权益（续）

1.在子公司中的权益（续）

（1）企业集团的构成（续）

（a） 通过设立或投资等方式取得的子公司（续）

子公司名称注册地及营业地注册资本/认缴出资业务性质期末实际出资额本公司持有权益比例本公司表决权比例直接间接直接间接

山证科技（深圳）有限公司（以下简称“山证科技”）深圳市人民币20000万元软件和信息技术服务人民币20000万元100.00%-100.00%-山证（上海）资产管理有限公司证券资产与公募基金（以下简称“山证资管”）上海市人民币50000万元管理人民币50000万元100.00%-100.00%-

湖州碳中合湖州市人民币10625万元股权投资人民币6586万元-99.85%-注2

注1：本公司下属子公司山证投资作为中小创投基金、北京山证投资、杭州双子、运城山证、珠海启富一号、舟山海水、山证天安和安徽芯屏的

普通合伙人负责管理这些有限合伙企业，负责执行合伙企业的合伙事务，能够控制合伙企业的重大经营决策，并且本集团享有的可变回报重大，能够对上述合伙企业实施控制。因此本集团将上述有限合伙企业纳入合并财务报表范围。

注2：根据《湖州碳中合股权投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》，本公司下属子公司山证创新作为湖州碳中合的有限合伙人，能够主导合伙企业投资决策委员会的相关决议，且享有的可变回报重大，能够对该合伙企业实施控制。因此本集团将湖州碳中合纳入合并财务报表范围。

第103页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

七、在其他主体中的权益（续）

1.在子公司中的权益（续）

（1）企业集团的构成（续）

（b） 非同一控制下企业合并取得的子公司子公司名称注册地及营业地注册资本业务性质期末实际出资额本公司持有权益比例本公司表决权比例直接间接直接间接

格林大华北京市人民币130000万元期货经纪业务人民币130000万元100.00%-100.00%-山证国际金融控股有限公司（以下简称“山证国际金控”）香港港币100000万元投资控股港币100000万元100.00%-100.00%-

山证并购北京市人民币21000万元投资与资产管理--47.62%-注1

注1：本公司下属子公司山证投资作为山证并购的普通合伙人负责管理这些有限合伙企业，负责执行合伙企业的合伙事务，能够控制合伙企业的重大经营决策，并且本集团享有的可变回报重大，能够对上述合伙企业实施控制。因此本集团将上述有限合伙企业纳入合并财务报表范围。

第104页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

七、在其他主体中的权益（续）

1.在子公司中的权益（续）

（2）重要的非全资子公司少数股东的本期归属于本期向少数股东期末少数子公司名称持股比例少数股东的损益宣告分派的股利股东权益余额

中德证券33%(15369076)-295300409

（3）重要非全资子公司的主要财务信息

下表列示了上述子公司的主要财务信息，这些子公司的主要财务信息是集团内部交易抵销前的金额：

中德证券

2025年6月30日2024年12月31日

资产合计12366308501102315720负债合计312122499126884106中德证券

2025年1-6月2024年1-6月

营业收入8332849387102818

净亏损(50923262)(53304319)

综合收益总额(50923262)(53304319)

经营活动产生/(使用)的现金流量净额138951007(168109940)

105山西证券股份有限公司

截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

七、在其他主体中的权益（续）

2.纳入合并财务报表范围的结构化主体

2025年6月30日2024年12月31日

结构化主体名称实际持有份额实际持有份额宝盈金元宝26号集合资产管理计划12988071381298807138

融通基金融海41号（QDII）单一资产管理计划 791718513 791718513

中银证券晋证1号QDII单一资产管理计划 430753698 430753698

中诚信托-海外信富29号受托境外理财单一资金信托496463654300000000华泰荣泰39号单一资产管理计划230022002230022002山西信托信宝13号集合资金信托计划130000000130000000乐水逸舟对冲一号私募证券投资基金72799118147489118

燧石全天候X12私募证券投资基金 73870152 24839241山证汇通乾通3号集合资产管理计划6350000063500000山证汇通乾通5号集合资产管理计划5650000056500000乾象股票对冲20号私募证券投资基金5618901838058296

山证国际大商所铁矿石期货指数ETF 54634836 57144609裕锦量化对冲9号私募证券投资基金5162661138041185托特市场中性21号私募证券投资基金5101314770673147山证汇通乾通2号集合资产管理计划5100000051000000

格林大华聚鑫3号FOF单一资产管理计划 45099888 65000000山西信托信宝12号集合资金信托计划4100000041000000乾象股票千里40号私募证券投资基金4042665740426657量客利均十五号私募证券投资基金3293648432936484山证汇通乾通4号集合资产管理计划2000000020000000前海久盈曦珩三号私募证券投资基金1738354618305251财通基金玉泉合富98号单一资产管理计划1631950816319508前海久盈曦珩一号私募证券投资基金1595826317345168前海久盈曦珩二号私募证券投资基金1552509916885724同温层专享中性7号私募证券投资基金1318226330952263山西信托信宝15号集合资金信托计划1228000012280000

山西证券创新成长混合发起式A证券投资基金 10002700 10002700

山西证券精选行业混合发起式A证券投资基金 10002250 10002250诺德基金浦江580号单一资管计划98935326586628卓识尊享8号私募证券投资基金10511051

联海领航者3号私募证券投资基金-103173715

信澳山证1号单一资产管理计划-100000000

中信建投聚智多策略5号FOF单一资产管理计划 - 65593193

北方信托-般若1号财富管理服务信托-40000000

绰瑞私享北岳1号私募证券投资基金-23413572

格林大华聚鑫1号单一资产管理计划-20000000其他397374017005461合计42039786894455776572

第106页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

七、在其他主体中的权益（续）

2.纳入合并财务报表范围的结构化主体（续）

上述结构化主体中，山西信托信宝12号集合资金信托计划、山西信托信宝13号集合资金信托计划、山西信托信宝15号集合资金信托计划、山证国际大商所铁矿石期货指数

ETF及格林大华远航1号FOF集合资产管理计划于本集团子公司层面被纳入合并范围，其余结构化主体于本集团层面被纳入合并范围。

本集团作为上述结构化主体管理人或委托人考虑对该等结构化主体是否存在控制，并基于本集团的决策范围、结构化主体其他方的权力和面临的可变动收益风险敞口等因

素来判断本集团是主要责任人还是代理人。对于上述纳入合并范围的结构化主体，本集团作为主要责任人身份行使投资决策权，且本集团所享有的总收益在结构化主体总收益中占比较大，因此将其纳入合并范围。

于2025年6月30日，上述结构化主体应付其他持有人的本金为人民币22391545元

（2024年12月31日：人民币30119782元），收益为人民币523479元（2024年12月

31日：损失为人民币5172696元）。

第107页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

七、在其他主体中的权益（续）

3.在联营企业中的权益

本期增减变动权益法下确认宣告发放现金股被投资单位年初余额新增投资减少投资的投资收益利或利润期末余额杭州龙华股融股权投资基金合

伙企业（有限合伙）8191302----8191302山西国投创新绿色能源股权投资合伙企业（有限合伙)72074955----72074955山西交通产业基金合伙企业（有限合伙）55732586-(300000)--55432586山西太行煤成气产业投资基金

合伙企业（有限合伙）16716111----16716111山西信创引导私募股权投资基

金合伙企业（有限合伙）44972341----44972341扬州山证启航股权投资合伙企业（有限合伙）67842229----67842229山西上市倍增私募股权投资基

金合伙企业（有限合伙）1172955----1172955共青城山证绿菱启明股权投资

合伙企业（有限合伙）6822223----6822223共青城山证绿菱启元股权投资

合伙企业（有限合伙）10421364----10421364山西重器智能高端装备私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）845501-(845501)---山西省新引擎专业镇产业投资

基金合伙企业（有限合伙）14787747----14787747山东新引擎文化产业股权投资

基金合伙企业（有限合伙）89816871----89816871山西天使股权投资基金合伙企业（有限合伙）49876----49876山西晋创天使创业投资基金合

伙企业（有限合伙）-300000---300000共青城山证昆仑启航投资合伙企业（有限合伙）-10000---10000

合计389446061310000(1145501)--388610560

第108页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

七、在其他主体中的权益（续）

3.在联营企业中的权益（续）

上述联营企业的基本信息如下：

公司名称注册地及营业地业务性质注册资本/认缴出资企业实收资本本集团出资比例杭州龙华股融股权投资基金合

伙企业（有限合伙）杭州市私募股权投资人民币5000万元人民币1000万元20.00%山西国投创新绿色能源股权投资合伙企业（有限合伙)太原市私募股权投资人民币25100万元人民币5000万元19.92%山西交通产业基金合伙企业（有限合伙）太原市私募股权投资人民币1000000万元人民币3448万元20.14%山西太行煤成气产业投资基金

合伙企业（有限合伙）晋城市私募股权投资人民币60100万元人民币1633.50万元16.42%山西信创引导私募股权投资基

金合伙企业（有限合伙）太原市私募股权投资人民币50000万元人民币4040万元21.88%扬州山证启航股权投资合伙企业（有限合伙）扬州市私募股权投资人民币35300万元人民币5700万元16.15%山西上市倍增私募股权投资基

金合伙企业（有限合伙）太原市私募股权投资人民币50000万元人民币100万元0.40%共青城山证绿菱启明股权投资

合伙企业（有限合伙）江西省九江市私募股权投资人民币2650万元人民币530万元20.00%共青城山证绿菱启元股权投资

合伙企业（有限合伙）江西省九江市私募股权投资人民币3975万元人民币795万元20.00%山西重器智能高端装备私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）太原市私募股权投资人民币50000万元人民币77.80万元0.20%山西省新引擎专业镇产业投资

基金合伙企业（有限合伙）太原市私募股权投资人民币20000万元人民币1500万元25.00%山东新引擎文化产业股权投资

基金合伙企业（有限合伙）济南市私募股权投资人民币100000万元人民币9000万元30.00%山西天使股权投资基金合伙企业（有限合伙）太原市私募股权投资人民币25100万元人民币1255万元0.40%山西晋创天使创业投资基金合

伙企业（有限合伙）太原市私募股权投资人民币7100万元人民币30万元1.41%共青城山证昆仑启航投资合伙企业（有限合伙）江西省九江市私募股权投资人民币12001万元人民币6001万元50.00%

第109页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

七、在其他主体中的权益（续）

4.在未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益

（1）在第三方机构发起设立的结构化主体中享有的权益本集团通过直接持有投资而在第三方机构发起设立的结构化主体中享有权益。这些结构化主体未纳入本集团的合并财务报表范围，主要包括资产管理计划、信托计划、基金及银行理财产品。这些结构化主体的性质和目的主要是管理投资者的资产并赚取管理费，其融资方式是向投资者发行投资产品。

截至2025年6月30日，本集团通过直接持有投资而在第三方机构发起设立的结构化主体中享有的权益在本集团合并资产负债表中的相关资产负债项目及其账面价值/最大损

失敞口列示如下：

交易性金融资产

2025年6月30日2024年12月31日

基金46457401274377537451理财产品21408560751277739066信托计划233762412105305511资产管理计划160428166206477464合计71807867805967059492

本集团因投资上述资产管理计划、基金、银行理财产品和信托计划的最大损失敞口是上述投资于资产负债表日的账面价值。

第110页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

七、在其他主体中的权益（续）

4.在未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益（续）

（2）在本集团作为发起人但未纳入合并财务报表范围的结构化主体中享有的权益

本集团发起设立的未纳入合并财务报表范围的结构化主体，主要包括本集团发行的资产管理计划及基金。这些结构化主体的性质和目的主要是管理投资者的资产并收取管理费，其融资方式是向投资者发行投资产品。本集团在这些未纳入合并财务报表范围的结构化主体中享有的权益主要包括直接持有投资或通过管理这些结构化主体收取管理费收入。

于2025年6月30日，本集团在上述资产管理计划及基金中直接持有投资而在合并资产负债表中反映在交易性金融资产的账面价值金额共计人民币1824592726元

（2024年12月31日，人民币655586566元）。上述资产管理计划及基金投资的最大损失敞口与其账面价值相近。

于2025年6月30日，本集团发起设立但未纳入本集团合并财务报表范围的结构化主体的受托资产总额为人民币60198645444元（2024年12月31日：人民币

49328834422元）。

截至2025年6月30日止6个月期间，本集团自上述结构化主体获取的管理费收入为113090247人民币元（截至2024年6月30日止6个月期间：人民币166799905元）。

第111页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

八、政府补助

计入当期损益的政府补助如下：

2025年1-6月2024年1-6月

与收益相关的政府补助计入其他收益451674686631115

计入营业外收入87000-合计452544686631115

第112页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

九、分部报告

本集团根据内部组织结构、管理要求及内部报告制度确定了证券经纪业务分部、投资银

行业务分部、固定收益业务、股票等其他自营投资业务分部、受托资产管理业务分部、期货经纪业务分部及大宗商品交易及风险管理业务分部共七个报告分部。每个报告分部为单独的业务分部，提供不同的劳务，由于每个分部需要不同的技术及市场策略而需要进行单独的管理。本集团管理层将会定期审阅不同分部的财务信息以决定向其配置资源、评价业绩。

本集团七个分部业务介绍如下：

-证券经纪业务分部该分部为个人以及机构客户提供代理买卖证券服务。

-投资银行业务分部

该分部业务包括股票承销业务、债券承销业务、场外市场业务及收购兼并业务等。

-固定收益业务

该分部运用自有资金，从事债券、票据等投资活动，并持有相关金融资产。

-股票等其他自营投资业务分部

该分部运用自有资金，从事证券投资、收益权投资等投资活动，并持有相关金融资产。

-受托资产管理业务分部

该分部对委托人的资产进行管理，并开展基金管理和销售，以及专户资产管理业务。

-期货经纪业务分部该分部为个人以及机构客户提供期货经纪服务。

-大宗商品交易及风险管理业务分部

该分部参与提供仓单购买和转售、期货套利和套期保值服务。

编制分部报告所采用的会计政策与编制本集团财务报表所采用的会计政策一致。分部间转移价格参照向第三方销售所采用的价格确定。

资产根据分部的经营以及资产的所在位置进行分配，负债根据分部的经营进行分配，间接归属于各分部的费用按照收入比例在分部之间进行分配。

本集团在中国内地和香港地区提供服务，全部的对外交易收入均来源于中国内地和香港地区，本集团金融资产及递延所得税资产之外的非流动资产均位于中国内地和香港地区。由于本集团业务并不向特定客户开展，因此不存在对单一客户的重大依存。

第113页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

九、分部报告（续）

下述披露的本集团各个报告分部的信息是本集团管理层在计量报告分部利润（亏损）、资产和负债时运用了下列数据，或者未运用下列数据但定期提供给本集团管理层的：

(a) 截至 2025年 6月 30日止 6个月期间及 2025年 6月 30日分部信息股票等其他受托资产大宗商品交易及未分配项目证券经纪业务投资银行业务固定收益业务自营投资业务管理业务期货经纪业务风险管理业务及其他分部间抵销合计

对外交易收入647577457918476834527183611896551641310575148546550743337298(694924)-1640964060

其中：手续费及佣金净收入40989996183354480431479967950700106068688362895475241092(887220)-691065244

利息净收入/(支出)2259305293168240(209082315)125285615983411489673753263(28117686)-38069837

投资损益39142741178104265275893818200601963655021032383133109621943340-906474497

公允价值变动损益3244824(6911472)(42607478)(21320132)978199(410129)(3375179)5845023-(64556344)

其他45878694553938501220197657212335809463338846387026521619-69910826

分部间交易收入/(支出)-3766410-300003680(112619)878211--(304535682)-

其中：手续费及佣金净收入-6487993--8920878211--(7375124)-

利息净收入/(支出)-(2721583)-3680----2717903-

投资损益---300000000----(300000000)-

公允价值变动损益----(121539)---121539-

其他----------

营业支出(343340909)(150697336)(141385845)(118632264)(55721982)(73795590)(13262418)(131420268)2167300(1026089312)

其中：折旧费和摊销费(60259921)(13679890)(19772730)(10256227)(3593910)(11626140)(105530)(30114382)(827771)(150236501)

信用减值损失4800176(188136)188611--(31115)(19529)(70580)-4679427

其他资产减值损失------(1464220)--(1464220)

利润/(亏损)总额304236548(55048270)311332516371026981752229131255149229974880(135870304)(302368384)611058372

所得税费用(61312458)1029727(41340822)(85139649)(19348100)(2357664)-105931095206944(102330927)

净利润/(亏损)242924090(54018543)269991694285887332558748131019382829974880(29939209)(302161440)508727445

-

资产总额238304104211256840142303004303474979705904761936156861256690294955442414501905014(7064136627)78129212683

负债总额154533098123194564682124134989253852977412773610177759114672643808015040458819(997397583)59525792830长期股权投资以外的其他非

流动资产净增加/(减少)额(160654421)710152(21740033)(33136098)58112902(9928461)(94071)85110828(326473)(81945675)

第114页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

九、分部报告（续）

(b) 截至 2024年 6月 30日止 6个月期间及 2024年 6月 30日分部信息股票等其他受托资产大宗商品交易及未分配项目证券经纪业务投资银行业务固定收益业务自营投资业务管理业务期货经纪业务风险管理业务及其他分部间抵销合计

对外交易收入4150524107521952552249041520052577169062239765012771178491143622103-1399849660

其中：手续费及佣金净收入24994383586265659404397943080909816136140838170495-150879-607141168

利息净收入/(支出)192907226726267(250710237)(12879646)34420103409966715830877(43256905)-(59840741)

投资损益(1134301)993508627601399(82227361)5203600(1521684)(28808530)33065704-553172335

公允价值变动损益(29807921)(13328694)10504115684500860(943659)1358142552698513496747-184621288

其他3143571562785118303(150374)(1120)5616985105299782165678-114755610

分部间交易收入/(支出)-1869949-5000831010007311371670-1596072(55846732)-

其中：手续费及佣金净收入-4297127--901781371670--(5758975)-

利息净收入/(支出)-(2427178)-83105---2418863-

投资损益---50000000----(50000000)-

公允价值变动损益----910548---(910548)-

其他-------1596072(1596072)-

营业支出(297206676)(148207217)(141422623)(52456560)(54110232)(77252842)(120293688)(108364376)3414070(995900144)

其中：折旧费和摊销费(58801695)(15872068)(17829669)(7457728)(4544156)(14359821)(150003)(28135631)(827771)(147978542)

信用减值损失1252387173123762181--117123463--2202866

其他资产减值损失----------

利润/(亏损)总额117845734(71129386)38106779217611927115952738(122739)(2943173)(102613910)(52432662)403236321

所得税费用(29054426)(268677)(51423550)(8233790)(29449199)(1078398)(5664603)22209886206942(102755815)

净利润/(亏损)88791308(71398063)329644242937813786503539(1201137)(8607776)(80404024)(52225720)300480506

资产总额2116390306211210035353120398870445436942006716287957362747348149754541719413401241(7976610520)79001301782

负债总额1413384611810358666924592609942129334913643778436656940115948528499115574546576(1890462854)60905940173长期股权投资以外的其他非

流动资产净增加/(减少)额(106098651)6637441(43035662)(65393079)40566374(15407735)(5717011)93434636245873(94767814)

第115页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

十、关联方及关联交易

1.本公司的母公司情况

母公司母公司对本公司的对本公司的本公司公司名称注册地业务性质注册资本持股比例表决权比例最终控制方

山西金控山西省投资管理人民币1064670万元31.77%31.77%山西省财政厅本公司的母公司的变动情况参见附注一。

于2025年6月30日，山西金控持有本公司股权比例为31.77%（2024年12月31日：31.77%）。

2.本公司的子公司情况

本公司子公司的情况参见附注七、1。

3.持有本公司5%以上（含5%）股份的其他股东

作为关联方的持本公司5%以上（含5%）股份的其他股东名称及持股情况列示如下：

2025年6月30日2024年12月31日

股份持股比例股份持股比例

太原钢铁（集团）有限公司（以下简称“太钢集团”）36726861610.23%36726861610.23%山西国际电力集团有限公司（以下简称“山西国电”）1992688565.55%1992688565.55%

4.合营企业和联营企业

合营企业和联营企业详见附注七、3。

第116页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

十、关联方及关联交易（续）

5.其他关联方

于2025年6月30日，除上述1、2、3、4中提及的关联方外，与本集团发生关联交易的关联方还包括：

单位名称与本企业关系

北京卓融投资管理有限公司（以下简称“北京卓融”）受山西金控控制

财惠私募基金管理有限公司（以下简称“财惠基金”）受山西金控控制

山西股权交易中心有限公司（以下简称“股权交易中心”）受山西金控控制

山西国贸大饭店管理有限公司（以下简称“国贸大饭店”）受山西金控控制

山西国贸物业管理有限公司（以下简称“国贸物业”）受山西金控控制

山西国信投资集团有限公司（以下简称“山西国信”）受山西金控控制

山西国信文旅房地产开发有限公司（以下简称“国信文旅”）受山西金控控制

山西国信物业管理服务有限公司（以下简称“国信物业”）受山西金控控制

山西金控资本管理有限公司（以下简称“金控资本”）受山西金控控制

山西金融租赁有限公司（以下简称“山西金租”）受山西金控控制

山西金信清洁引导投资有限公司（以下简称“金信清洁”）受山西金控控制

山西金信投融资有限公司（以下简称“金信投融资”）受山西金控控制

山西晋兴资本市场发展服务有限公司（以下简称“晋兴资本”）受山西金控控制

山西省交易集团股份有限公司（以下简称“交易集团”）受山西金控控制

山西省国贸投资集团有限公司（以下简称“山西国贸”）受山西金控控制

山西省国有投融资管理有限公司（以下简称“国有投融资”）受山西金控控制

山西省融资再担保集团有限公司（以下简称“山西再担保”）受山西金控控制

山西信托股份有限公司（以下简称“山西信托”）受山西金控控制

山西银行股份有限公司（以下简称“山西银行”）受山西金控控制

山西卓融投资有限公司（以下简称“山西卓融”）受山西金控控制

上海万方投资管理有限公司（以下简称“上海万方”）受山西金控控制

深圳市义信利资产管理有限公司（以下简称“义信利”）受山西金控控制

中煤财产保险股份有限公司（以下简称“中煤财产”）受山西金控控制山西省养老保险基金资产管理有限公司（以下简称“养老保险资管”）受山西金控控制

第117页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

十、关联方及关联交易（续）

5.其他关联方（续）

单位名称与本企业关系

山西太钢投资有限公司（以下简称“太钢投资”）受太钢集团控制山西地方电力有限公司离石分公司（以下简称“山西地方电力”）受山西国电控制

山西焦化集团有限公司（以下简称“焦化集团”）持股5%以上股东一致行动人

杭州龙华股融股权投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“龙华股融”）受本集团重大影响

山西国投创新绿色能源股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“绿色能源”）受本集团重大影响山西交通产业基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“交通产业”）受本集团重大影响

山西上市倍增私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“上市倍增”）受本集团重大影响

山西太行煤成气产业投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“太行煤成气”）受本集团重大影响

山西信创引导私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“信创引导”）受本集团重大影响扬州山证启航股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“山证启航”）受本集团重大影响

深圳烨华资源集团有限公司（以下简称“深圳烨华”）受本集团重大影响

山西重器智能高端装备私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“重器智能”）受本集团重大影响

共青城山证通奥启程股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“通奥启程”）受本集团重大影响

共青城山证绿菱启元股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“绿菱启元”）受本集团重大影响

共青城山证绿菱启明股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“绿菱启明”）受本集团重大影响

共青城山证通奥启航股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“通奥启航”）受本集团重大影响

山西省新引擎专业镇产业投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“山西新引擎”）受本集团重大影响山西中小企业创业投资基金（有限合伙）（以下简称“中小创投基金”）受本集团重大影响

汇安基金管理有限责任公司（以下简称“汇安基金”）公司监事任职企业

汇丰晋信基金管理有限公司（以下简称“汇丰晋信”）公司监事任职企业

吕梁国投集团有限公司（以下简称“吕梁国投”）公司监事任职企业

长治市财政保障中心（以下简称“长治市财政保障中心”）公司监事任职企业

山西国瑞投资有限公司（以下简称“山西国瑞”）公司监事任职企业

长治市投资建设开发有限公司（以下简称“长治投资”）公司监事任职企业

第118页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

十、关联方及关联交易（续）

6.关联交易及关联方款项余额情况

（a）定价政策本集团与关联方的交易主要参考市场价格经双方协商后确定。

（b）代理买卖证券

（1）代理买卖证券款余额

2025年6月30日2024年12月31日

山西国电2797486317473078龙华股融106582601183702

晋兴资本1385186-中小创投基金8152783324137山西银行5374653721吕梁国投289601289601金控资本76893996山西卓融71307127山西金控55745571山西信托4193789长治投资23762375上海万方9997107378

交易集团881-股权交易中心500500

金信投融资318-金信清洁223223太钢投资213124266294义信利110110长治市财政保障中心102693国有投融资8585财惠基金33

山证并购3-

国信文旅-3531

太钢集团-15773629

国信物业-151

山西金租-2011关联自然人41202085803018合计45327541175301723

第119页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

十、关联方及关联交易（续）

6.关联交易及关联方款项余额情况（续）

（b）代理买卖证券（续）

（2）经纪业务手续费及佣金收入

2025年1-6月2024年1-6月

长治市财政保障中心141615136706山西信托10837877294

金控资本4800-上海万方42845462

太钢投资3728-

金信投融资3634-

交易集团421-关联自然人115943507合计278454222969

第120页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

十、关联方及关联交易（续）

6.关联交易及关联方款项余额情况（续）

（b）代理买卖证券（续）

（3）利息支出

2025年1-6月2024年1-6月

山西国电1204115太钢投资97867金控资本627712546山西信托62165977龙华股融49431801

交易集团495-

太钢集团482-

金信投融资355-国信物业307318

中小创投基金288-

晋兴资本274-股权交易中心154466上海万方139525

吕梁国投69-

养老保险资管28-山西银行2524594山西卓融311山西金控38长治市财政保障中心21长治投资14

山西再担保-529

北京卓融-10

国信文旅-5

山西金租-3关联自然人24934158合计4438150978

第121页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

十、关联方及关联交易（续）

6.关联交易及关联方款项余额情况（续）

（c）投资银行业务手续费及佣金收入

（1）证券承销业务手续费及佣金收入

2025年1-6月2024年1-6月

山西省财政厅208302579245合计208302579245

（d）资产管理业务手续费及佣金收入

（1）应收管理费

2025年6月30日2024年12月31日

金控资本3901041953合计3901041953

（2）管理费收入

2025年1-6月2024年1-6月

金控资本694160123122

股权交易中心171247-

山西信托8631-

晋兴资本3770-合计877808123122

（e）代销基金及出租交易单元手续费及佣金净收入

2025年1-6月2024年1-6月

汇丰晋信11022148879汇安基金66640157945

中煤财产-25881合计176861232705

第122页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

十、关联方及关联交易（续）

6.关联交易及关联方款项余额情况（续）

（f）房屋租赁、物业管理及机房托管

（1）支付的房屋租赁费、物业管理费及其他

2025年1-6月2024年1-6月

国贸大饭店24523122540978山西国贸19667562746230国信物业491026392158国贸物业1804721284078中煤财产128686128686合计52192527092130

（2）预付租赁费、物业管理费及其他

2025年6月30日2024年12月31日

国贸大饭店101394101394山西国贸2341223412合计124806124806

（3）国贸大饭店相关使用权资产和租赁负债

2025年6月30日2024年12月31日

使用权资产221393487064

第123页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

十、关联方及关联交易（续）

6.关联交易及关联方款项余额情况（续）

（g）持有股权交易中心非上市股权

（1）其他权益工具投资

2025年6月30日2024年12月31日

股权交易中心1631406516314065

（h）持有中煤财产场外期权

（1）衍生金融负债

2025年6月30日2024年12月31日

中煤财产69139002352709

（2）公允价值变动

2025年1-6月2024年1-6月

中煤财产(690045)(3986580)

（3）投资收益

2025年1-6月2024年1-6月

中煤财产68950118076670

第124页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

十、关联方及关联交易（续）

6.关联交易及关联方款项余额情况（续）

（i）山证投资管理费相关

（1）管理费收入

2025年1-6月2024年1-6月

山证启航3330189-

山东新引擎1981132-

上市倍增710377-

山西新引擎482830-

龙华股融471698-

绿菱启元375000-

绿菱启明250000-

信创引导104530-

太行煤成气-775合计7705756775

（2）应收管理费

2025年6月30日2024年12月31日

山证启航106480277118027龙华股融60000005500000上市倍增22623121509312山西新引擎18713421391342绿菱启元17531961355696绿菱启明1174282909282绿色能源996000996000信创引导449653338851天使股投3507135071交通产业2500025000合计2521488319178581

第125页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

十、关联方及关联交易（续）

6.关联交易及关联方款项余额情况（续）

（j）应收款项、其他应收款及信用减值损失

（1）应收款项及其他应收款

2025年6月30日2024年12月31日

深圳烨华4347242343472423中煤财产8014823198667山西国贸461580461580山西信托329440401027龙华股融5250052500国贸大饭店4849248492山西地方电力3000030000山西国瑞2000020000汇安基金1153474587合计4522745147759276

（k）其他应付款

2025年6月30日2024年12月31日

焦化集团68506850

国贸物业-144683

国贸大饭店-16722合计6850168255

（l）投资本公司发起设立的非并表资管产品

2025年6月30日2024年12月31日

关联自然人1521655513636348合计1521655513636348

第126页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

十、关联方及关联交易（续）

6.关联交易及关联方款项余额情况（续）

（m）新增共同投资报告期内无新增共同投资。

（n）关键管理人员薪酬

关键管理人员指有权利并负责进行计划、指挥和控制企业活动的人员，包括董事、监事和高级管理人员。截至2025年6月30日止6个月期间，上述关键管理人员从公司领取的薪酬为人民币

643.82万元(截至2024年6月30日止6个月期间：人民币812.92万元)。

第127页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

十一、与金融工具相关的风险

本集团在日常活动中面临各种金融工具的风险，主要包括：

-信用风险

-流动性风险

-利率风险

-汇率风险

-其他价格风险

下文主要论述上述风险敞口及其形成原因以及在本年发生的变化、风险管理目标、政策和程序以及计量风险的方法及其在本年发生的变化等。

本集团从事风险管理的目标是在风险和收益之间取得适当的平衡，力求降低金融风险对本集团财务业绩的不利影响。基于该风险管理目标，本集团已制定风险管理政策以辨别和分析本集团所面临的风险，设定适当的风险可接受水平并设计相应的内部控制程序，以监控本集团的风险水平。本集团会定期审阅这些风险管理政策及有关内部控制系统，以适应市场情况或本集团经营活动的改变。

1.信用风险

信用风险，是指金融工具的一方不能履行义务，造成另一方发生财务损失的风险。本集团的信用风险敞口主要分布在经纪业务、融资业务（主要包括融资融券、约定购回式证券以及股票质押式回购业务）以及自营固定收益业务等领域。

本集团除现金以外的货币资金主要存放于国有商业银行或大型股份制商业银行，结算备付金存放在中国证券登记结算有限责任公司等机构，现金及现金等价物面临的信用风险相对较低。

本集团经纪业务所产生的信用风险包括代理客户买卖证券及进行期货交易，若本集团没有提前要求客户依法缴足交易保证金，在结算当日客户的资金不足以支付交易所需的情况下，或客户资金由于其他原因出现缺口，本集团有责任代客户进行结算而造成信用损失。为了控制经纪业务产生的信用风险，本集团代理客户进行证券交易均以全额保证金结算方式进行风险规避；代理客户进行期货交易通过严格筛选客户、逐日盯市来控制信用风险。

第128页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

十一、与金融工具相关的风险（续）

1.信用风险（续）

对于融资业务所产生的信用风险，本集团制定了融资融券、约定购回式证券以及股票质押式回购业务的授信审批、维持担保比例等一系列制度。本集团采用分级授权审批的方式，严格对融资融券、约定购回式证券以及股票质押式回购客户进行授信额度审批；同时对客户维持担保比

例、履约担保比例等指标进行实时监控，必要时将采取强制平仓、违约处置等措施。

为了控制自营业务产生的信用风险，本集团在银行间市场和交易所市场进行的交易均与中央债券登记结算有限公司、上海清算所以及中国证券登记结算有限责任公司完成证券结算交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性极小；在进行市场交易前均对交易对手进行信用评估，并选择信用等级良好的对手方进行交易，以控制相应的信用风险。本集团建立了完善的信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资等策略以分散信用风险。本集团债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及汇总。

下表列示了于资产负债表日本集团债券投资的信用评级情况。其中，未评级的债券投资主要包括国债和地方政府债等。

2025年6月30日2024年12月31日

AAA 6217409448 4799706537

AA+ 3260486863 2390372020

AA 1183909830 2188017523

AA- 48087301 112723937

A+ 10608706 8433159

A 3794740 1181330

BBB - 42633108

C 44453526 28676086未评级1425491788017456049864合计2502366829427027793564

第129页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

十一、与金融工具相关的风险（续）

1.信用风险（续）

在不考虑担保物或其他信用增级措施的情况下，于资产负债表日最大信用风险敞口是指金融资产的账面价值。本集团最大信用风险敞口金额列示如下：

2025年6月30日2024年12月31日

货币资金2419606368425401187834结算备付金39835178264020926094融出资金69984073517329486640买入返售金融资产5326993991977533836应收款项148306333140679526存出保证金34770971303063399796交易性金融资产2498378117328625766380债权投资2622506127426901其他债权投资5079819557443663其他金融资产220975572224356330最大信用风险敞口合计6461787172470868207000

1.流动性风险

流动性风险，是指企业在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺的风险，而流动性是指资产在不受价值损失的条件下是否具有迅速变现的能力。资金的流动性影响到本集团偿还到期债务的能力。本集团建立了以流动性覆盖率和净稳定资金率为核心的流动性风险指标监测体系。

本集团内各子公司负责其自身的现金流量预测。本公司财务部门在汇总各子公司现金流量预测的基础上，在集团层面持续监控短期和长期的资金需求，以确保维持充裕的现金储备和可供随时变现的有价证券，以满足日常营运以及偿付有关到期债务的资金需求。

第130页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

十一、与金融工具相关的风险（续）

2.流动性风险（续）

本集团于资产负债表日的金融负债按未折现的合同现金流量（包括按合同利率（如果是浮动利率则按资产负债表日的现行利率）计算的利息）的

剩余合约期限或被要求支付的最早日期分析如下：

资产负债表日

2025年6月30日即期偿还1个月内1个月至3个月3个月至1年1年至5年5年以上合计账面价值

金融负债

短期借款---181913384--181913384181913384

应付短期融资券44138--107162333--107206471107206471

拆入资金-71362087455053083331411890667--90534077459040745888

交易性金融负债-413330521----413330521413330521

衍生金融负债13189666061949-3185483--1056639810566398

卖出回购金融资产606297231249060726251216665---1260245365012601806193

代理买卖证券款19713446676-----1971344667619713446676

应付款项174682044-642099---175324143175324143

应付债券-29513400003480000019238000012449706297-1562822629715046248743

租赁负债-2073000489727510615734207104890-224690899224690899其他金融负债44501630349234062220279064376506671688904031920078115651266821564891369金融负债合计2039513785023491962099598892278234479826812825701590192007815967569286659080170685

第131页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

十一、与金融工具相关的风险（续）

2.流动性风险（续）

本集团于资产负债表日的金融负债按未折现的合同现金流量（包括按合同利率（如果是浮动利率则按资产负债表日的现行利率）计算的利息）的

剩余合约期限或被要求支付的最早日期分析如下：（续）资产负债表日

2024年12月31日即期偿还1个月内1个月至3个月3个月至1年1年至5年5年以上合计账面价值

金融负债

短期借款---129939108--129939108129792354

应付短期融资券-25091-36115560--3614065136140651

拆入资金-8841567620900313251416005889--1034760483410333096752

交易性金融负债-3370063066----33700630663369245850

衍生金融负债69863774212161850233518076951206084-8642691286426912

卖出回购金融资产77349512667620742101474599---1276986883612729642678

代理买卖证券款18504762179-----1850476217918504762179

应付款项93168277-----9316827793168277

应付债券--84853036448362535979658811981-1534359594215170215285

租赁负债-3501485114554223241531820881453415851303272038062264042901

其他金融负债271430474495084453229513751108048567145904751-12499819961249981996金融负债合计18870833062254520746181289507796656058573410014737350158513036220358986361966515835

第132页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

十一、与金融工具相关的风险（续）

3.利率风险

固定利率和浮动利率的带息金融工具分别使本集团面临公允价值利率风险及现金流量利率风险。本集团根据市场环境来决定固定利率与浮动利率工具的比例，并通过定期审阅与监察维持适当的固定利率和浮动利率工具组合。

（1）利率重定价风险本集团的利率重定价风险主要来自生息资产和付息负债结构不匹配的风险。

2025年6月30日1个月内1个月至3个月3个月至1年1年至5年5年以上不计息合计

金融资产

货币资金2362833668624278355026854771--29808867724196063684

结算备付金3979993225----35246013983517826

融出资金29005084918116401214821268159--754482226998407351

衍生金融资产-----2278524122785241

买入返售金融资产897584128909843413319151--20711993532699399应收款项41986717268811141141462873098372460285338959148306333

存出保证金3194028944---4000002826681863477097130交易性金融资产13591184134395764432710836514954105258314182203078809922566936332012700

债权投资----26225061-26225061

其他债权投资---185489864309143181829550798195

其他权益工具投资---294628916800000168225305204488196其他金融资产734667491493952654799650524333494477679741220975572金融资产合计3258400791325032279178025919288969158808214223118599916551488976193376688

第133页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

十一、与金融工具相关的风险（续）

3.利率风险（续）

（1）利率重定价风险（续）

2025年6月30日1个月内1个月至3个月3个月至1年1年至5年5年以上不计息合计

金融负债

短期借款--(181913384)---(181913384)

应付短期融资券--(107206471)---(107206471)

拆入资金(7134000000)(500000000)(1400000000)--(6745888)(9040745888)

交易性金融负债(413330521)-----(413330521)

衍生金融负债(5891195)----(4675203)(10566398)

卖出回购金融资产款(12487260973)(50999000)---(63546220)(12601806193)

代理买卖证券款(18351412286)----(1362034390)(19713446676)

应付款项(5356522)(642099)---(169325522)(175324143)

应付债券(2799923322)--(11998535495)-(247789926)(15046248743)

租赁负债(2073000)(3880091)(7458267)(203211893)-(8067648)(224690899)

其他金融负债-(226975263)(74711317)(13321231)(176039696)(1073843862)(1564891369)

金融负债合计(41199247819)(782496453)(1771289439)(12215068619)(176039696)(2936028659)(59080170685)

利率敏感度敞口总计(8615239906)17207314646254629849(2523480537)14047078903622948623017113206003

第134页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

十一、与金融工具相关的风险（续）

3.利率风险

（1）利率重定价风险（续）

2024年12月31日1个月内1个月至3个月3个月至1年1年至5年5年以上不计息合计

金融资产

货币资金2510818311220000000057082700--3592202225401187834

结算备付金3942109396----788166984020926094

融出资金2248542959912604866113371313--5467329486640

衍生金融资产-----122075207122075207

买入返售金融资产1306648131165327185484102034--214564861977533836

应收款项-----140679526140679526

存出保证金687038146----23763616503063399796交易性金融资产8404731706120786173061510889893726421114195830134836088575936008042780

债权投资----27426901-27426901

其他债权投资---264346164873100856057443663

其他权益工具投资-----214099641214099641

其他金融资产-----224356330224356330金融资产合计32109306250196866628897160669368963698827142232575221160566242578586658248

第135页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

十一、与金融工具相关的风险（续）

3.利率风险（续）

（1）利率重定价风险（续）

2024年12月31日1个月内1个月至3个月3个月至1年1年至5年5年以上不计息合计

金融负债

短期借款--(129792354)---(129792354)

应付短期融资券--(36115560)--(25091)(36140651)

拆入资金(8929000000)-(1400000000)--(4096752)(10333096752)

交易性金融负债(3369245850)-----(3369245850)

衍生金融负债-----(86426912)(86426912)

卖出回购金融资产款(12624982473)(101027152)---(3633053)(12729642678)

代理买卖证券款(10939108614)----(7565653565)(18504762179)

应付款项-----(93168277)(93168277)

应付债券-(799886857)(4698524446)(9498423323)-(173380659)(15170215285)

租赁负债(1816093)(3941448)(20440753)(177025414)(14191374)(46627819)(264042901)

其他金融负债---(251430)-(1249730566)(1249981996)

金融负债合计(35864153030)(904855457)(6284873113)(9675700167)(14191374)(9222742694)(61966515835)

利率敏感度敞口总计(3754846780)10638108313431193823(712001340)14209066148238291973116620142413

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十一、与金融工具相关的风险（续）

3.利率风险（续）

（1）利率敏感性分析

于资产负债表日，在其他变量不变的情况下，假定利率上升或下降25个基点，将对本集团该期间净利润和股东权益产生的影响如下：

2025年1-6月2024年1-6月

净利润变动（减少）/增加（减少）/增加

收益率曲线平行上移25个基点约(42841)万元约(32496)万元收益率曲线平行下移25个基点约45121万元约33956万元

2025年6月30日2024年12月31日

股东权益变动（减少）/增加（减少）/增加

收益率曲线平行上移25个基点约(42857)万元约(32420)万元收益率曲线平行下移25个基点约45136万元约33911万元上述敏感性分析仅反映一定利率变动对各资产负债表日持有的债券资产进行重估价所产生的对

本集团净利润和股东权益的影响。上述敏感度分析基于以下假设：

（i）资产负债表日利率变动仅适用于本集团的债券资产；

（ii）资产负债表日利率变动 25个基点是假定自资产负债表日起每一个完整年度的利率变动；

（iii）收益率曲线随利率变化而平行移动；

（iv）资产和负债组合并无其他变化；

（v）其他变量（包括汇率）保持不变；及（vi）该分析不考虑管理层进行的风险管理措施的影响。

由于基于上述假设，利率变动导致本集团净利润和股东权益出现的实际变化可能与此敏感性分析的结果不同。

4.汇率风险

汇率风险是指本集团进行的外币业务因外汇汇率变动所产生的风险。本集团除了境外子公司持有以港币为主的资产及负债外，其他外币资产及负债主要为 B股业务交易手续费等佣金费用，且占整体资产及负债的比重不重大。对于不是以记账本位币计价的货币资金、结算备付金、存出保证金、应收款项、代理买卖证券款、应付款项等外币资产和负债，如果出现短期的失衡情况，本集团会在必要时按市场汇率买卖外币，以确保将净风险敞口维持在可接受的水平。

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十一、与金融工具相关的风险（续）

4.汇率风险（续）

于资产负债表日，本集团境外子公司的资产占集团总资产比例（以下简称“资产占比”）和负债占集团总负债比例（以下简称“负债占比”）分别如下：

2025年6月30日2024年12月31日

资产占比1.84%1.40%

负债占比1.08%0.60%

本集团境外子公司实体记账本位币为港币，相关外币财务报表的折算方法参见附注三、8，编

制合并财务报表时，折算外币财务报表所采用的资产负债表日的即期汇率和交易发生日的即期汇率的近似汇率分别为：

资产负债表的即期汇率交易日发生的即期汇率的近似汇率

2025年6月30日2024年12月31日2025年1-6月2024年1-6月

港币0.91200.92600.91900.9095

由于外币业务在本集团资产和负债结构中占比较低，因此本集团面临的外汇风险不重大。

5.其他价格风险

其他价格风险是指本集团所持有的权益类金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本集团主要投资于证券交易所上市的股票、基金等，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。

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十一、与金融工具相关的风险（续）

5.其他价格风险（续）

假设权益工具的市价上升或下降10%，其他变量不变的情况下，基于资产负债表日的上述资产对本集团净利润和股东权益的影响如下：

2025年1-6月2024年1-6月

净利润变动增加/（减少）增加/（减少）

市场价格上升10%约85203万元约89479万元

市场价格下降10%约(85203)万元约(89479)万元

2025年6月30日2024年12月31日

股东权益变动增加/（减少）增加/（减少）

市场价格上升10%约86737万元约57166万元

市场价格下降10%约(86737)万元约(57166)万元

十二、公允价值的披露

1.以公允价值计量的金融工具

下表列示了本集团在每个资产负债表日持续和非持续以公允价值计量的资产和负债于本报告期末的公允价值信息及其公允价值计量的层次。公允价值计量结果所属层次取决于对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次的输入值。三个层次输入值的定义如下：

第一层次输入值：在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；

第二层次输入值：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；

第三层次输入值：相关资产或负债的不可观察输入值。

第139页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

十二、公允价值的披露（续）

1.以公允价值计量的金融工具（续）

（a） 以公允价值计量的资产和负债的年末公允价值

2025年6月30日

第一层次第二层次第三层次项目附注五公允价值计量公允价值计量公允价值计量合计

持续以公允价值计量的资产：

交易性金融资产8609928096228563039530166969220836332012700债券24553176472251732642622602624972870099

股票835260208-2471273231082387531

资产管理计划-61312566152597254213909820

基金28087031073608148092-6416851199

理财产品-2140856075-2140856075

信托计划-233762412-233762412

股权--12604644901260464490

债权--92771159277115

其他-1633959-1633959其他债权投资102945210517613510373258050798195

其他权益工具投资1115022-204473174204488196衍生金融资产4489402656624101222880522785241合计613364211528586315450189012676736610084332

持续以公允价值计量的负债：

交易性金融负债23-(413330521)-(413330521)

卖出的借入债券-(413330521)-(413330521)

衍生金融负债4(2445274)(351700)(7769424)(10566398)

合计(2445274)(413682221)(7769424)(423896919)

第140页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

十二、公允价值的披露（续）

1.以公允价值计量的金融工具（续）

（a） 以公允价值计量的资产和负债的年末公允价值（续）

对于持有的附有限售条件的股票，本集团于限售期内将相关股票公允价值所属层次列入第二层次，并于限售期满后从第二层次转入第一层次（2024年度：同）。

本集团是在发生转换当年的报告期末确认各层次之间的转换。

2024年12月31日

第一层次第二层次第三层次项目附注五公允价值计量公允价值计量公允价值计量合计

持续以公允价值计量的资产：

交易性金融资产8809207138026208100504170787089636008042780债券37986398822317148399322602626970349901

股票701427745-226357127927784872

资产管理计划-69193424152597254221790678

基金35920037531656575552-5248579305

理财产品-1277739066-1277739066

信托计划-33108469113501151146609620

股权--12059122231205912223

债权--92771159277115其他债权投资103609757317613510373258057443663

其他权益工具投资1115428-214084213214099641

衍生金融资产4-10963897111111310122075207合计812818438126236677911203679899936401661291

持续以公允价值计量的负债：

交易性金融负债23-(3369245850)-(3369245850)

卖出的借入债券-(3369245850)-(3369245850)

衍生金融负债4(383400)(943698)(85099814)(86426912)

合计(383400)(3370189548)(85099814)(3455672762)

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十二、公允价值的披露（续）

1.以公允价值计量的金融工具（续）

（b） 持续第一层次公允价值计量项目市价的确定依据

存在活跃市场的金融工具，以活跃市场中的报价确定其公允价值。

（c） 持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息交易性金融资产及其他债权投资中的债券的公允价值是采用相关债券登记结算机构估值系统的报价。相关报价机构在形成报价过程中采用了反映市场状况的可观察输入值。

交易性金融资产及其他权益工具投资中的权益工具投资的限售股股票公允价值是采用同一上市

公司同类流通股票交易价格确定，并对其流动性进行折价调整。

交易性金融资产中不存在活跃市场的资产管理计划投资、信托计划投资及理财产品投资，如管理人定期对相应结构性主体的净值进行报价，则其公允价值以资产负债表日净值的方法确定。

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十二、公允价值的披露（续）

1.以公允价值计量的金融工具（续）

（d） 持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息本集团制定了相关流程来确定持续的第三层次公允价值计量中合适的估值技术和输入值。本集团风险管理部门定期复核相关流程以及公允价值确定的合适性。

第三层次公允价值计量的量化信息如下：

2025年6月30日

的公允价值估值技术不可观察输入值对公允价值的影响

净资产法/

上市公司比较法/折扣越高，股权及股票投资注1712064987参考最近交易价格流动性折价公允价值越低风险调整折现率

债券及债权投资13235721现金流量折现法风险调整折现率越高，公允价值越低折扣越高，资管产品152597254上市公司比较法流动性折价公允价值越低

布莱克–斯科尔斯

场外衍生品4459381期权定价模型/标的资产的价格价格波动率越大，波动率对公允价值的影响越大蒙特卡洛期权定价模型

注：主要包括未上市股权及交易不活跃的新三板股票投资。

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十二、公允价值的披露（续）

1.以公允价值计量的金融工具（续）

（d） 持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息（续）

第三层次公允价值计量的量化信息如下：（续）

2024年12月31日

的公允价值估值技术不可观察输入值对公允价值的影响

净资产法/上市公

司比较法/参考最

折扣越高，股权及股票投资注1646353563近交易价格流动性折价公允价值越低风险调整折现率

债券及债权投资13235721现金流量折现法风险调整折现率越高，公允价值越低净资产法/现金流风险调整折现率

信托计划113501151量折现法风险调整折现率越高，公允价值越低折扣越高，资管产品152597254上市公司比较法流动性折价公允价值越低

布莱克–斯科尔斯

期权定价模型/蒙标的资产的价格价格波动率越大，波动率对公允价值的影响越大特卡洛期权定价模场外衍生品及挂钩衍生产品的收益凭证26011496型

注：主要包括未上市股权及交易不活跃的新三板股票投资。

上述持续第三层次公允价值计量的资产和负债的公允价值的估值技术并未发生变更。

第144页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

十二、公允价值的披露（续）

1.以公允价值计量的金融工具（续）

（e） 持续的第三层次公允价值计量项目，年初与年末账面价值间的调节信息：

本期利得或损失总额购买、发行、出售和结算

2025年1月1日2025年6月30日

余额转入第三层次转出第三层次计入损益计入其他综合收益购买发行出售结算余额资产

交易性金融资产1707870896--24403164-173720414-(9803321)(226498945)1669692208

债券226026--------226026

股票226357127--18653103-11920414-(9803321)-247127323

股权1205912223--5750061-161800000--(112997794)1260464490

债权9277115--------9277115

资管计划152597254--------152597254

理财产品---------

信托计划113501151-------(113501151)

其他---------

其他债权投资3732580--------3732580

其他权益工具投资214084213---(9611039)----204473174

衍生金融资产111111310--48779931----(147662436)12228805

持续以公允价值计量资产总计2036798999--73183095(9611039)173720414-(9803321)(374161381)1890126767

第145页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

十二、公允价值的披露（续）

1.以公允价值计量的金融工具（续）

（e） 持续的第三层次公允价值计量项目，年初与年末账面价值间的调节信息：（续）本期利得或损失总额购买、发行、出售和结算

2025年1月1日2025年6月30日

余额转入第三层次转出第三层次计入损益计入其他综合收益购买发行出售结算余额负债

衍生金融负债(85099814)-------77330390(7769424)

持续以公允价值计量负债总计(85099814)-------77330390(7769424)

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十二、公允价值的披露（续）

1.以公允价值计量的金融工具（续）

（e） 持续的第三层次公允价值计量项目，年初与年末账面价值间的调节信息：（续）资产本年利得或损失总额购买、发行、出售和结算

2024年1月1日2024年12月31日

余额转入第三层次转出第三层次计入损益计入其他综合收益购买发行出售结算余额资产

交易性金融资产1917621834-(1026380)(158152175)-268618973--(319191356)1707870896

债券226026--------226026

股票210427229--20032602-20618973--(24721677)226357127

股权1269237425--(137781191)-136000000--(61544011)1205912223

债权169796786--(31529519)----(128990152)9277115

资管计划151761836--835418-----152597254

理财产品13060440-(1026380)-----(12034060)-

信托计划94390134--(988983)-112000000--(91900000)113501151

其他8721958--(8720502)----(1456)-

其他债权投资3732580--------3732580

其他权益工具投资235302817--370025(20011416)--(898334)(678879)214084213

衍生金融资产154225473--217989091174247370230643--(146886188)111111310

持续以公允价值计量资产总计2310882704-(1026380)(135983241)(8268943)338849616-(898334)(466756423)2036798999

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十二、公允价值的披露（续）

1.以公允价值计量的金融工具（续）

（e） 持续的第三层次公允价值计量项目，年初与年末账面价值间的调节信息：（续）负债本年利得或损失总额购买、发行、出售和结算

2024年1月1日2024年12月31日

余额转入第三层次转出第三层次计入损益计入其他综合收益购买发行出售结算余额负债

交易性金融负债(158216879)--816879--(289900000)-447300000-

收益凭证(158216879)--816879--(289900000)-447300000-

衍生金融负债(88153367)--(4824914)-(78942912)--86821379(85099814)

持续以公允价值计量负债总计(246370246)--(4008035)-(78942912)(289900000)-534121379(85099814)

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十二、公允价值的披露（续）

2.不以公允价值计量的金融资产与金融负债的公允价值情况

于2025年6月30日及2024年12月31日，本集团不以公允价值计量的金融资产和金融负债主要包括货币资金、结算备付金、融出资金、买入返售金融资产、应收款项、存出保证金、债权投

资、应付短期融资款、拆入资金、代理买卖证券款及应付债券等，除应付债券外，其他金融资产和金融负债的账面价值与公允价值之间无重大差异。

于2025年6月30日应付债券的公允价值约为人民币151.99亿元（2024年12月31日：人民币

153.46亿元）。

十三、资本管理

本集团资本管理的主要目标是满足法律和监管要求，同时保障本集团的持续经营，能够通过制定与风险水平相当的产品和服务价格，并确保以合理融资成本获得融资的方式，持续为股东提供回报。

本集团按照监管机构的规定计算监管资本，该规定可能与其他司法管辖区的相关规定有显著差异。本公司按照证监会于2024年9月13日发布的《证券公司风险控制指标计算标准规定》（证监会公告[2024]13号）计算净资本。于相关报告期内，本公司的净资本金额满足证监会规定的最低净资本要求。

本公司下属子公司中德证券和格林大华亦按照证监会的相关监管要求计算监管资本，并确保净资本满足证监会规定的净资本要求。

基于战略发展计划、业务拓展需求以及风险敞口变化趋势的影响，本集团通过情景分析及压力测试对监管资本进行预测、计划及管理。

十四、或有事项

2022年1月13日，本公司下属子公司中德证券收到北京金融法院送达的民事起诉状，案由为

证券虚假陈述责任纠纷，系两千余名原告向北京金融法院对乐视网信息技术（北京）股份有限公司（以下简称“乐视网”）等二十一名被告提起民事诉讼，要求乐视网赔偿其虚假陈述行为造成的投资损失，中德证券为被告之一，被要求承担连带赔偿责任。2023年9月，中德证券收到北京金融法院《民事判决书》【（2021）京74民初111号】，其中涉及中德证券的判决结果为驳回原告投资者对中德证券的诉讼请求。2023年10月，中德证券收到北京金融法院送达的《民事上诉状》。上诉人请求改判被上诉人（一审被告中除乐视网及贾跃亭外的二十二名被告）对一审被告一乐视网应支付给全体上诉人（一审原告）的虚假陈述侵权赔偿款项承担全额

连带赔偿责任并共同承担本案全部的上诉费用。截至2025年6月30日，本案二审尚未开庭审理，一审判决尚未生效。

基于此，本集团未就此事项确认相关预计负债。

第149页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

十五、承诺事项

1.资本承担

以下为本集团于资产负债表日，已签约但未在资产负债表上列示的资本性支出承诺：

2025年6月30日2024年12月31日

股权出资24552500002376750000软件费2399186317971741其他3710755143097417合计25163494142437819158

（a） 山西交通产业基金合伙企业（有限合伙）于 2018年 8月 22日注册成立，注册地位于山西省太原市，经营范围为投资管理与资产管理，注册资本为人民币100亿元，其中本公司认缴出资人民币20亿元。截至2025年6月30日，本公司实缴出资人民币

0.35亿元，剩余人民币19.65亿元尚未缴付。

（b） 山西太行煤成气产业投资基金合伙企业（有限合伙）于 2020年 3月 17日注册成立，注册地位于山西省晋城市，经营范围为投资管理与资产管理，注册资本为人民币6.01亿元，其中本公司认缴出资人民币1亿元。截至2025年6月30日，本公司实缴出资人民币0.16亿元，剩余人民币0.84亿元尚未缴付。

（c） 山西信创引导私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）于 2020年 9月 25日注册成立，注册地位于山西省太原市，经营范围为投资管理与资产管理，注册资本为人民币5亿元，其中本公司认缴出资人民币1亿元。截至2025年6月30日，本公司实缴出资人民币4040万元，剩余人民币5960万元尚未缴付。

（d） 山西重器智能高端装备私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）于 2023年 3月 23日

注册成立，注册地位于山西省太原市，经营范围为投资管理与资产管理，注册资本为人民币5亿元，其中本公司认缴出资人民币1亿元。截至2025年6月30日，本公司实缴出资人民币0万元，剩余人民币1亿元尚未缴付。

（e） 山西省新引擎专业镇产业投资基金合伙企业（有限合伙）于 2023年 6月 20日注册成立，注册地位于山西省太原市，经营范围为投资管理与资产管理，注册资本为人民币2亿元，其中本公司认缴出资人民币5000万元。截至2025年6月30日，本公司实缴出资人民币1500万元，剩余人民币3500万元尚未缴付。

（f） 山东新引擎文化产业股权投资基金合伙企业（有限合伙）于 2024年 6月 28日注册成立，注册地位于山东省济南市，经营范围为投资管理与资产管理，注册资本为人民币

10亿元，其中本公司认缴出资人民币30000万元。截至2025年6月30日，本公司

实缴出资人民币9000万元，剩余人民币21000万元尚未缴付。

第150页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

十五、承诺事项

1.资本承担（续）

（g） 山西天使股权投资基金合伙企业（有限合伙）于 2024年 9月 12日注册成立，注册地位于山西省太原市，经营范围为投资管理与资产管理，注册资本为人民币25100万元，其中本公司认缴出资人民币100万元。截至2025年6月30日，本公司实缴出资人民币5万元，剩余人民币95万元尚未缴付。

（h） 山西晋创天使创业投资基金合伙企业（有限合伙）于 2025年 5月 15日注册成立，注册地位于山西省太原市，经营范围为投资管理与资产管理，注册资本为人民币7100万元，其中本公司认缴出资人民币100万元。截至2025年6月30日，本公司实缴出资人民币30万元，剩余人民币70万元尚未缴付。

十六、资产负债表日后事项

1.资产负债表日后事项情况说明

本公司于2025年7月21日向专业投资者公开发行公司债券（第二期），发行规模为人民币

10亿元，期限为3年，债券简称为“25山证02”，债券代码为“524373”，票面利率为1.83%。

十七、其他重要事项说明

1.债券借贷业务

于2025年6月30日，本集团通过债券借贷业务借入债券的公允价值为人民币3839333393

元（2024年12月31日：人民币9961265310元）。本集团为开展债券借贷业务用于抵押的债券公允价值为人民币3001512983元（2024年12月31日：人民币7895889428元）。

第151页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

十七、其他重要事项说明（续）

2.金融工具计量基础分类表

本集团金融资产项目

2025年6月30日账面价值

以公允价值计量且其以公允价值计量且其变动计入其他综合收益变动计入当期损益

指定为以公允按照《金融工具确按照《套期会计》分类为以公允价值计量且其变动分类为以公允认和计量》准则指准则指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合价值计量且其定为以公允价值计价值计量且其以摊余成本计入其他综合收益的非交易性变动计入当期量且其变动计入当变动计入当期计量的金融资产收益的金融资产权益工具投资损益的金融资产期损益的金融资产损益的金融资产

货币资金24196063684-----

结算备付金3983517826-----

融出资金6998407351-----

买入返售金融资产532699399-----

应收款项148306333-----

存出保证金3477097130-----

衍生金融资产---22785241--

金融投资------

交易性金融资产---36332012700--

债权投资26225061-----

其他债权投资-50798195----

其他权益工具投资--204488196---

其他金融资产220975572-----

合计395832923565079819520448819636354797941--

2024年12月31日账面价值

以公允价值计量且其变动计入其他综合收益以公允价值计量且其变动计入当期损益

指定为以公允按照《金融工具确按照《套期会计》分类为以公允价值计量且其变动认和计量》准则指准则指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合定为以公允价值计价值计量且其分类为以公允计入其他综合收益的非交易性价值计量且其变量且其变动计入当变动计入当期以摊余成本计量动计入当期的金融资产收益的金融资产权益工具投资损益的金融资产期损益的金融资产损益的金融资产

货币资金25401187834-----

结算备付金4020926094-----

融出资金7329486640-----

买入返售金融资产1977533836-----

应收款项140679526-----

存出保证金3063399796-----

衍生金融资产---122075207--

金融投资------

交易性金融资产---36008042780--

债权投资27426901-----

其他债权投资-57443663----

其他权益工具投资--214099641---

其他金融资产224356332-----

合计421849969595744366321409964136130117987--

第152页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

十七、其他重要事项说明（续）

2.金融工具计量基础分类表（续）

本集团金融负债项目

2025年6月30日账面价值

以公允价值计量且其变动计入当期损益

按照《金融工具确认和按照《套期会计》分类为以公允价值计量》准则指定为以公允准则指定为以公允价值以摊余成本计量计量且其变动计入价值计量且其变动计入计量且其变动计入的金融负债当期损益的金融负债当期损益的金融负债当期损益的金融负债

短期借款181913384---

应付短期融资券107206471---

拆入资金9040745888---

交易性金融负债-413330521--

衍生金融负债-10566398--

卖出回购金融资产款12601806193---

代理买卖证券款19713446676---

应付债券15046248743---

应付款项175324143---

租赁负债224690899---

其他金融负债1564891369---

合计58656273766423896919--

2024年12月31日账面价值

以公允价值计量且其变动计入当期损益

按照《金融工具确认和计按照《套期会计》准则分类为以公允价值计量》准则指定为以公允价指定为以公允价值计量以摊余成本计量的量且其变动计入当期值计量且其变动计入当期且其变动计入当期损益金融负债损益的金融负债损益的金融负债的金融负债

短期借款129792354---

应付短期融资券36140651---

拆入资金10333096752---

交易性金融负债-3369245850--

衍生金融负债-86426912--

卖出回购金融资产款12729642678---

代理买卖证券款18504762179---

应付债券15170215285---

应付款项93168277---

租赁负债264042901---

其他金融负债1249981996---

合计585108430733455672762--

第153页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

十八、公司财务报表附注

1.应收款项

2025年6月30日2024年12月31日

应收交易款项4628229946322299应收手续费及佣金收入8102871398496467

减：减值准备(46282299)(46322299)应收款项净额8102871398496467

2.长期股权投资

2025年6月30日2024年12月31日

子公司（a） 6478519948 6478519948

减：减值准备--合计64785199486478519948本公司不存在长期股权投资变现的重大限制。

第154页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

十八、公司财务报表附注（续）

2.长期股权投资（续）

（a） 子公司本期直接及直接及本年计提本期核算方法投资成本2025年1月1日增减变动2025年6月30日间接持股比例间接表决权比例减值准备减值准备现金红利

格林大华成本法17739308511773930851-1773930851100.00%100.00%---

中德证券成本法667000000667000000-66700000066.70%66.70%---

山证投资成本法800000000800000000-800000000100.00%100.00%---

山证国际金控成本法837589097837589097-837589097100.00%100.00%---

山证创新成本法17000000001700000000-1700000000100.00%100.00%--300000000

山证科技成本法200000000200000000-200000000100.00%100.00%---

山证资管成本法500000000500000000-500000000100.00%100.00%---

6478519948-6478519948--

第155页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

十八、公司财务报表附注（续）

3.其他资产

2025年6月30日2024年12月31日

其他应收款（1）85660703138393139长期待摊费用7417838583766040预付款项10564596249435433

预缴所得税-27992227

增值税留抵税额-5497462其他440383515163483合计174807519520247784

（1）于2025年6月30日，公司不存在单项金额重要的其他应收款（2024年12月

31日，其他应收款主要为年末赎回基金产品的在途款项人民币10000万元）。

第156页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

十八、公司财务报表附注（续）

4.手续费及佣金净收入

2025年1-6月2024年1-6月

证券经纪业务净收入证券经纪业务收入415171412306724365代理买卖证券业务385817360241486312交易单元席位租赁1151572132866136代销金融产品业务1783833132371917

证券经纪业务支出(85388872)(53458553)

代理买卖证券业务(85388872)(53458553)投资银行业务净收入投资银行业务收入3853207639394981证券承销业务2483756527418566

证券保荐业务-1433962财务顾问业务1369451110542453

投资银行业务支出-(1301887)

财务顾问业务-(1301887)基金管理业务基金管理业务收入1990435266489510基金管理业务支出826623178288投资咨询业务投资咨询业务收入3664914337514482合计425694734395541186

第157页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

十八、公司财务报表附注（续）

5.投资收益

2025年1-6月2024年1-6月

成本法核算的长期股权投资收益（a） 300000000 50000000金融工具投资收益

其中：持有期间取得的收益343860373445291415

其中：交易性金融工具343453199445266958其他权益工具投资40717424457

处置金融工具取得的收益413508668(108162720)

其中：交易性金融工具359021670249777050其他债权投资43783451

衍生金融工具54486955(358723221)合计1057369041387128695

（a）截至 2025年 6月 30日止 6个月期间，本公司成本法核算的长期股权投资收益为子公司山证创新的分红金额人民币30000万元（截至2024年6月30日止6个月期间：5000万元）。

（b）截至 2025年 6月 30日止 6个月期间，本公司无联营企业和合营企业的投资收益（截至2024年6月30日止6个月期间：无）。

6.业务及管理费

2025年1-6月2024年1-6月

职工薪酬433006106326503389租赁费及物业费用2787228828131599无形资产及长期待摊费用摊销5179130945821032使用权资产折旧3563919336991036系统运转及维护费3164426030556297办公及后勤事务费用1797771919339250固定资产折旧3164625128253408营销及管理费用3056000620185960证券投资者保护基金105502084439161资讯信息费及专业服务费1313588813776655其他87713387723697合计692594566561721484

第158页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

十八、公司财务报表附注（续）

7.现金流量表补充资料

（1）将净利润调节为经营活动现金流量

2025年1-6月2024年1-6月

净利润654096634261037502

加：信用减值计提(4437390)(2014568)固定资产折旧3164625128253408无形资产摊销3773583132638049长期待摊费用摊销1405547713182983使用权资产折旧3563919336991036资产处置损益7878274318

公允价值变动损益40238214(19332756)融资活动利息支出208261968267129116汇兑损益1741082791997

投资收益(300407174)(50024457)

递延所得税费用(10376961)36939591经营性应收项目的减少2459433982836544146

经营性应付项目的(减少)/增加(4003125426)2720523593

经营活动产生/（使用）的现金流量净额(837057415)4164933958

（2）现金及现金等价物净变动情况

2025年1-6月2024年1-6月

现金及现金等价物的期末余额2038638916619751474543

减：现金及现金等价物的期初余额(21494947891)(17066220824)

现金及现金等价物净（减少）/增加额(1108558725)2685253719

第159页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表附注人民币元

十八、公司财务报表附注（续）

7.现金流量表补充资料（续）

（3）现金及现金等价物的构成

2025年6月30日2024年12月31日

现金

其中：可随时用于支付的银行存款1610754332916359895368

可随时用于支付的其他货币资金-53470574结算备付金42788458375081581949现金及现金等价物余额2038638916621494947891

（4）不属于现金及现金等价物的货币资金

2025年1-6月2024年1-6月

三个月以上的定期存款12644690311416396

使用受到限制的银行存款-53327789应计利息1495560821075702不属于现金及现金等价物的货币资金14140251185819887

十九、财务报表的批准本公司的公司及合并财务报表于2025年8月26日已经本公司董事会批准报出。

第160页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表补充资料补充资料

一、重要财务报表科目重大变动情况分析

1.资产负债表科目

于2025年6月30日合并资产负债表中，本集团不存在占资产总额5%以上且较上期间比较数据变动幅度大于30%的科目。

2.利润表科目

2025年1-6月合并利润表中，占利润总额10%以上且较上年同期财务报表比较数据变动幅度

大于30%的科目变动情况及变动原因分析列示如下：

2025年1-6月2024年1-6月增减比例注释

投资银行业务手续费

净收入16851592411593976645.35%（1）

投资收益90647449755317233563.87%（2）

公允价值变动损益(64556344)184621288-134.97%（3）

（1）2025年1-6月投资银行业务手续费净收入较上年同期增长的主要原因是受债券承销业务规模增加的影响。

（2）2025年1-6月投资收益较上年同期增长的主要原因是处置金融工具取得收益同比增长所致。

（3）2025年1-6月公允价值变动损益较上年同期下降的主要原因是受证券市场波动影响，本集团持有的交易性金融资产及衍生金融工具公允价值变动损益减少。

第161页山西证券股份有限公司截至2025年6月30日止半年度财务报表补充资料

补充资料（续）

二、非经常性损益明细表

2025年1-6月2024年1-6月

非流动性资产处置(损失)/收益(8676)(274632)计入当期损益的政府补助及税收返还452544686631115单独进行减值测试的应收款项减值准备转回4000053198

除上述各项之外的其他营业外收支净额(3903376)(713195)小计413824165696486

所得税影响额(11546980)(1424545)

少数股东权益税后影响额（税后）(117585)(137990)合计297178514133951本集团对非经常性损益项目的确认按照《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》（证监会公告〔2023〕65号）的规定执行。

三、净资产收益率及每股收益本集团按照证监会颁布的《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订）以及会计准则相关规定计算的净资产收益率和每股

收益如下：

加权平均每股收益

净资产收益率（%）基本稀释

归属于公司普通股股东的净利润2.88%0.150.15扣除非经常性损益后归属于公司普

通股股东的净利润2.72%0.140.14基本每股收益以归属于母公司普通股股东的合并净利润除以本公司发行在外普通股的加权平均数计算。

稀释每股收益以根据稀释性潜在普通股调整后的归属于母公司普通股股东的合并净利润除以调

整后的本公司发行在外普通股的加权平均数计算。截至2025年6月30日止6个月期间，本公司不存在具有稀释性的潜在普通股，因此，稀释每股收益等于基本每股收益（截至2024年

6月30日止6个月期间：同）。