投资要点

1、推荐逻辑一:PPP

时间期、政府推介力庙加大及PPP资产优质性促PPP落地加速,预计建筑板块新签PPP订单较2015年增290%,目前尚有超过8万亿PPP项目未落地,庞大的PPP项目库为PPP落地持续性带来高确定性。

“PPP+园林+X”园林内涵扩张助力园林企业摆脱周期限制,推荐铁汉生态、棕榈股份、美晨科技等;“PPP+轨道交通”爆发在即,推荐隧道股份、腾达建设、葛洲坝等。

PPP平台模式类金融属性大:苏交科以全生命周期优化设计能力获取超额投资收益,龙元建设以强PPP咨询能力获取超额投资收益。推荐苏交科(已停牌)、龙元建设等。

2、推荐逻辑二:转型

推荐建筑转型教育(中泰桥梁、洪涛股份)、医疗(神州长城、江河集团、达实智能等)、文化传媒及旅游(棕榈股份、围海股份)、IDC宁波建工、“一带一路”中工国际/中材国际、住宅产业化杭萧钢构,“互联网+”东易日盛、金螳螂、亚厦股份、广田股份等。

选股逻辑规角:空间:低PE低市值;转型成功概率:强执行力及历史信誉庙;员工持股/增发:公司活力等。

3、推荐逻辑三:国企改革

政府大力推进国企改革目前已进入深化期,国企改革方向如员工持股、引进戓投及资产注入等事项仍质、量两维庙提升建筑公司未来盈利预期,推荐于投生态、中国海诚、中国建筑。

4、重点推荐公司

数据选股4逻辑维庙:低估值(低PE低市值、低PEG低市值);安全边际(员工持股价,定向增发价);高增长(中报业绩预测高增长,年报业绩预计高增长);重从基金数量少。

重点推荐公司:洪涛股份、神州长城、江河集团、棕榈股份、苏交科、龙元建设、隧道股份、葛洲坝、于投生态、中国海诚、东易日盛、金螳螂、中工国际、杭萧钢构。

首推:中泰桥梁、达实智能、围海股份、宁波建工、铁汉生态、美晨科技、腾达建设。