┃九方关注
►海外方面，美股三大指数07月29日收盘全线下跌。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌204.57点，收于44632.99点，跌幅为0.46%；标准普尔500种股票指数下跌18.91点，收于6370.86点，跌幅为0.3%；纳斯达克综合指数下跌80.29点，收于21098.29点，跌幅为0.38%。
减肥药概念、综合物流板块大跌，诺和诺德跌超21%，联合包裹跌超10%，礼来跌超5%。
纳斯达克中国金龙指数收跌1.35%，热门中概股多数下跌，理想汽车跌超6%，京东跌超3%，百度跌近3%，小鹏汽车、蔚来、阿里巴巴、爱奇艺跌超2%，名创优品涨超2%。
►国内方面，当地时间7月28日至29日，中美经贸中方牵头人、国务院副总理何立峰与美方牵头人、美国财政部长贝森特及贸易代表格里尔在瑞典斯德哥尔摩举行中美经贸会谈。双方就中美经贸关系、宏观经济政策等双方共同关心的经贸议题开展了坦诚、深入、富有建设性的交流，回顾并肯定了中美日内瓦经贸会谈共识和伦敦框架落实情况。根据会谈共识，双方将继续推动已暂停的美方对等关税24%部分以及中方反制措施如期展期90天。
何立峰表示，中美双方经贸团队要以两国元首6月5日通话重要共识为指引，秉持相互尊重、和平共处、合作共赢的原则，尊重各自关切，进一步巩固共识，加深互信。中方对中美经贸关系的立场是一贯的，中美经贸关系的本质是互利共赢，双方在经贸领域拥有广泛共同利益和广阔合作空间，中美合则两利、斗则俱伤。稳定、健康、可持续的中美经贸关系不仅有利于实现各自的发展目标，也有利于促进世界经济的发展与稳定。下一步，双方应继续按照两国元首通话重要共识，充分发挥好中美经贸磋商机制作用，不断增进共识、减少误解、加强合作，进一步深化对话磋商，不断争取更多双赢结果。
┃行情前瞻
指数方面，昨日市场经过一番震荡后，沪指收盘站上了3600点关口，整体来说多头还是占据较大优势的。此外，趋势投资逐步成为了市场资金的共识，创新药、CPO两大板块表现得尤为明显。短期来看，中美谈判还在继续，对于盘面目前来说还是中性影响，顺势而为，不要追高即可。
上方阻力位：3620-3650关口区域，也是924行情的高点区域，震荡反复难免。
下方支撑位：关注3570-3580区域，仍是多头短期的主要防御位置。
板块方面，
1、反内卷（资源、医疗等）：近期反内卷的风口传向多个低位板块，重点关注。
2、科技：业绩线+AI基建，关注PCB、光模块等趋势性板块，对于这个板块参与的话要注意围绕5日线做好短线的止盈止损。
3、券商、稳定币：8月1日事件节点将至，注意防止出现利好兑现的情况。另外，对于券商板块，可以趋势性低吸，不要追。
4、雅江水电站：昨日反弹，但仍需关注持续性。
5、创新药：趋势性板块，目前高位股涨幅过大，但是产业趋势明朗，挖低位补涨更好。
┃题材机会
1、香港稳定币条例落地在即 数字金融基础设施加速全球布局
7月29日,稳定币概念局部回暖,恒生电子涨停,国投智能涨超15%,金证股份、四方精创、新国都等跟涨。消息面上,随着8月1日香港《稳定币条例》正式生效,市场参与者包括机构和持牌交易所都在“厉兵秣马”积极应对。近日,华夏基金香港子公司推出第二批代币化基金。与此同时,持牌交易所也在准备为机构投资者提供牌照升级、稳定币、RWA(现实世界资产)及代币化等一站式服务。另外,金融科技巨头PayPal将在不久后推出一项新的支付功能,允许商家在结账时接受超过一百种加密货币。
点评：华西证券表示,稳定币具备锚定资产、波动低、清算效率高等特性,已逐步成为链上支付与跨境结算的重要工具。当前正处于政策加速与合规体系搭建的关键期,监管试点与立法进程加快推动稳定币从灰色地带迈向制度化发展。凭借在合规性与可扩展性之间的平衡优势,未来有望形成多元稳定币生态共存格局。
相关公司包括：四方精创、朗新集团、恒生电子、恒宝股份、拉卡拉
2、AIDC建设加速 柴发供需缺口扩大价格暴涨
据路透社报道，由于中国需求强劲，英伟达已向台积电订购30万颗H20芯片，改变了原有仅依赖库存的计划。随着H20芯片实际供应量的进一步上修，包括字节跳动、腾讯及阿里等各大互联网厂商建设数据中心诉求将加速，资本开支或迎来上修。根据此前发布的招采计划，字节跳动中国大陆自建数据中心模块化机房单元（微模块数据中心）框架采购项目计划于2025年7月30日开始，或将带来相关领域指引。
点评：此前业内人士预测，字节2025年或再增购10万卡H20，腾讯可能有2万到5万卡的H20需求。随着H20到货，各大互联网厂商建设数据中心诉求将加速，并且短期大量且急切的建设需求将打破柴发行业原有6个月订单交付周期，转向溢价寻求短期可交付产能，这将加剧短期供需缺口。机构预测，近期字节等大厂招标中或将看到价格上涨10~20W/台。若100张H20预计对应5000台柴发需求，当量几乎等于过去12个月新签数据中心用订单体量，预计26年供需缺口将持续扩大。
相关公司包括：潍柴重机、科泰电源、泰豪科技、苏美达、华丰股份
3、字节数据中心采购在即 AI基建产业链需求将爆发式增长
据字节跳动此前发布招采计划，将寻源华东和华北区域自建数据中心模块化机房单元（又称微模块数据中心）的设计、生产以及集成工作，计划于2025年7月30日开始。该项目是其AI驱动数据中心（AIDC）战略的关键组成部分，旨在提升算力基础设施以支持AI大模型训练和应用。
点评：字节跳动目前是国内AI基础设施投资增量最大的互联网大厂，公司2025年资本开支将达到惊人的1600亿元，其中约900亿元将用于AI算力的采购；其余700亿则分配给IDC基建以及网络设备如光模块、交换机的招标，旨在打造自主可控的大规模数据中心集群。国内外云服务头部厂商资本支出先后进入高景气，谷歌在二季度财报上调全年资本开支到850亿美元，同比增长62%，并表示2026年将进一步增加资本开支。字节跳动此轮招采计划契合H20芯片解禁后的AIDC建设窗口期，将推动液冷、柴发、服务器等产业链需求爆发式增长，关注字节AI基础设施投资相关机会。
4、暑期档总票房突破五十五亿元
根据灯塔数据，截至7月29日15时，2025年暑期档（6~8月）总票房已突破55亿元。其中《南京照相馆》表现尤为亮眼，自7月25日正式公映后，市场热度持续高涨，上映5天票房超6亿元，目前《南京照相馆》票房收入位居暑期档第一。该片打破了近三年暑期档战争片首映日纪录，成为拉动暑期档票房高涨的关键力量。
点评：中国电影评论学会会长饶曙光表示：“暑期档电影票房突破50亿元，并连续多个工作日破亿元，电影市场呈现出稳中向好的走势。接下来，《浪浪山小妖怪》《东极岛》等新片也将登陆大银幕，期待暑期档下半场更精彩。”
相关公司包括：光线传媒、横店影视、万达电影、中国电影、上海电影
┃公告淘金
道氏技术(300409) 与苏州能斯达电子科技有限公司及关联方广东芯培森技术有限公司签署了《战略合作协议》。公司聚焦新材料领域创新，已在碳材料产品上具备技术和生产优势，能斯达已推出多款电子皮肤并应用于人形机器人，芯培森研发的APU算力服务器为多个材料研发场景提供高速算力支撑，三方将整合各自优势，围绕人形机器人电子肌肉、电子皮肤和关节等关键零部件所需材料的研发与市场拓展等方面展开深度合作，将碳材料应用于人形机器人电子肌肉、电子皮肤和关节等关键零部件材料配方中，提升产品性能。
雷迪克(300652) 宣布已完成行星滚柱丝杠的开发，涵盖全类型产品，并实现量产。公司表示，产品已获客户认可，部分机器人客户订单已进入量产阶段。
彩讯股份(300634) 联合芯光量子基金、光谷天使基金、湖北科投天使基金，完成对中科酷原科技（武汉）有限公司的战略投资。此次投资将加速中科酷原原子量子计算机的整机研发，推动量子计算技术从实验室走向产业化应用。
金一文化(002721) 7月29日在互动平台表示，公司子公司开科唯识已与部分银行合作了数字人民币产品，开科唯识也中标了一些AI大模型相关项目，正开发软件交付结合AI技术的智能体。
华勤技术(603296) 拟协议受让力晶创投持有的晶合集成1.2亿股股份，占晶合集成总股本的6.00%，转让价格为19.88元/股，转让总价为23.93亿元。
万通智控(300643) 与上海深明奥思半导体科技有限公司签订《板卡具身智能领域独家授权销售及合作合同》，授权公司在具身智能大模型域控领域制作并销售基于深明奥斯大模型芯片Fellow 1制作的板卡。
长春高新(000661) 创新药苯磺酸氨氯地平口服溶液用冻干粉获美国FDA批准上市。
东安动力(600178) 、湖南天雁(600698) 、长安汽车(000625) 间接控股股东变更为中国长安汽车，实际控制人仍为国务院国资委。
东土科技(300353) 旗下子公司光亚鸿道获央企北京昆仑北工2.8亿元战略投资。
神马电力(603530) 拟以3亿元—4亿元回购股份。
中国中车(601766) 近期签订若干项重大合同，金额合计约329.2亿元。
┃减持预警
苏州规划：股东拟减持4.50%股份
华业香料：股东拟减持3.00%股份
瑞松科技：股东拟减持3.00%股份
嘉和美康：股东拟减持3.00%股份
蓝丰生化：股东拟减持2.61%股份
通鼎互联：股东拟减持2.08%股份
安记食品：股东拟减持2.00%股份
国义招标：股东拟减持1.99%股份
上海汽配：股东拟减持1.75%股份
奥赛康：股东拟减持1.50%股份
奥特维：股东拟减持1.37%股份
麦克奥迪：股东拟减持1.00%股份
飞荣达：股东拟减持0.98%股份
海伦哲：股东拟减持0.97%股份
漫步者：股东拟减持0.96%股份
科博达：股东拟减持0.79%股份
┃涨停解码
7连板：西藏旅游（雅下水电站题材）
2连板：辰欣药业（创新药）、方邦股份（PCB）、亚太药业（创新药）、南方路机（雅下水电站题材）、山河智能（雅下水电站题材）、幸福蓝海（暑期档）、佛慈制药（创新药）、华瓷股份（雅下水电站题材）
┃热门事件
7月29日晚间，中国光伏行业协会在官方微信公众号上发布一则澄清信息，称近日有部分自媒体发布了关于光伏行业“反内卷”，特别是多晶硅方面工作的新闻。该协会称“相关内容与实际情况严重不符，请大家不信谣，不传谣”。
财政部部长蓝佛安在学习时报刊文表示，加强民生保障，推动解决人民群众急难愁盼问题。加大稳就业政策实施力度，有力实施稳岗返还、税费减免、就业补贴等政策，强化重点群体就业保障。加大教育发展支持力度，推动教育资源扩优提质。深入实施社保、医疗、优抚等有关补助政策，健全分层分类社会救助体系，保障好困难群众基本生活。抓紧实施育儿补贴制度，逐步推行免费学前教育，发放失能老年人养老服务补贴，更好满足人民群众在“一老一小”方面的服务需求。
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