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市场早盘弱势震荡，三大指数冲高回落。沪深两市半日成交额1.29万亿，较上个交易日缩量308亿。个股上涨和下跌家数基本相当。从板块来看，算力硬件概念股集体大涨，淳中科技两连板，工业富联涨停，卫星互联网表现活跃，东方通信涨停。油气股震荡走强，准油股份涨停。下跌方面，电池概念股大跌，科森科技跌停。

板块方面，油气、卫星互联网、影视院线、算力硬件等板块涨幅居前，电池、有色金属等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.17%，深成指涨0.24%，创业板指涨1.14%。

涨停天梯榜： 

【11连板】 天普股份

【6连板】 首开股份

【2连板】 苏宁环球、粤传媒、青山纸业、三江购物、淳中科技

【反包走势】三维通信， 旷达科技

今日炒什么

【油气开采及服务】

相关个股：通源石油、准油股份、中曼石油

当地时间9月9日，卡塔尔首都多哈北部的卡塔拉地区发生爆炸事件，国际油价因地缘冲突上涨。

【通信服务】

相关个股：三维通信、中国联通、元道通信

9月8日，工信部向中国联合网络通信集团有限公司颁发卫星移动通信业务经营许可。目前，中国联通已火速上线手机直连卫星业务。

【体育产业】

相关个股：金陵体育、共创草坪、力盛体育

针对近日国务院办公厅印发的《关于释放体育消费潜力进一步推进体育产业高质量发展的意见》，国家体育总局、国家发展改革委、工业和信息化部、商务部相关部门负责人9月9日在国务院政策例行吹风会上介绍有关情况时表示，将加大支持力度，继续推动打造户外运动产业新增长点；推进商旅文体健融合发展；持续推动赛事经济发展；打造一批体育器械先进制造业集群等。

机构观点：

中信建投：强新品周期+金九银十，整车和机器人进入布局阶段

中信建投研报表示，随着市场高低切换，下半年国补落地、行业“反内卷”和新能源购置税退坡预期背景下，汽车行业即将迎来“金九银十”行情。随着乘用车销量数据改善，前期预期相对较低具备新品周期的优质整车和绩优汽零标的或将迎来估值上修行情；此外，在新催化下产业趋势强化、高关注度宽流动性下仍具备β行情，但个股α大于β，产业链标的行情表现进一步进入“去伪存真”的验证阶段。机器人产业链处于持续催化状态，关注英伟达等供应链、PEEK轻量化、新型减速器等方向标的。

中信证券：当前国货美妆公司尚处于萌芽布局期

中信证券表示，2025H1，美妆上市公司整体表现显著优于行业，市场份额进一步向龙头集中；同时本土品牌市占率回升；财务视角，剔除渠道和结构因素，多数品牌毛利率提升，线上营销推广成本高企，毛销差分化，盈利情况分化。美妆企业多品牌、多品类、集团化的大方向并不会改变，而组织/产品/渠道/营销等多维综合能力支持美妆公司从1到n持续增长。从品牌和品类上看，当前多数公司从护肤品类，通过主品牌产品线拓展、收并购/自孵化子品牌等方式，拓展至彩妆、香水、洗护、母婴、驱蚊等品类。从国际化上看，当前国货美妆公司尚处于萌芽布局期。

中金：看好光伏行业“反内卷”持续推进以及板块弹性

中金公司研报表示，光伏行业经历上半年抢装及三季度行业挺价后，经营压力一定程度缓解，但债务压力仍然较大、供需关系尚未明显改善，“反内卷”必要性依旧。随着各部委、协会及企业的共同努力，部分环节的“反内卷”方案逐渐明晰，虽然整体仍有较大挑战，但仍看好“反内卷”的持续推进以及板块弹性。9月是“反内卷”政策落地的重要关键时点。行业“反内卷”、不得低于成本价销售可以帮助行业将beta修复至盈亏平衡，但成本曲线和产品、市场的差异是提供alpha、帮助企业实现盈利的来源。

华泰证券：下半年传媒行业景气度有望持续向上

华泰证券研报表示，2025年上半年传媒行业业绩整体回暖，主因游戏及影视产品供给增加，且质量提升。上半年传媒行业实现营业收入2683.7亿元，同增3.3%；实现归母净利221.7亿元，同增39.3%；剔除资产减值损失后，归母净利250.6亿元，同增37.7%。随着内容的供应质量及数量提升，政策环境持续正向，AI应用商业化落地加速，下半年传媒行业景气度有望持续向上。建议关注产品储备丰富，AI商业化加速的相关公司。

天风证券：AI服务器发展助力高端铜箔国产替代，关注铜冠铜箔等

天风证券发布研究报告称，看好AI产业链发展对上游铜箔的促进，该领域的在格局与盈利方面具备较大潜力，需求快速发展下有望加速国产替代，国内铜箔厂商有望分享产业蛋糕，建议关注铜冠铜箔(301217.SZ)、德福科技(301511.SZ)。

中航证券：关注AI在电商各环节的落地节奏与价值释放路径

电商/跨境电商产业链长、参与方多、数据资产丰富，是AI技术应用最具场景价值的垂直赛道之一。AI技术已全面渗透电商业务链条，在内容生成、智能推荐、客服响应、供应链管理、物流履约等关键节点显著提升效率与体验。AI正从“工具化阶段”迈向“系统化赋能阶段”，将驱动平台运营模式升级、商家服务体系重构、用户体验全面革新。随着AIGC、大模型、智能推荐、虚拟导购等技术加速落地，行业正迎来从“流量驱动”向“智能驱动”的跃迁阶段。建议关注AI在电商各环节的落地节奏与价值释放路径。

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