本报告导读：

公司近一月陆续获得国轩高科和欣旺达轻量化零部件订单，市场认可度逐步提升，轻量化零部件制品有望乘新能源东风而批量复制。

事件：

公司晚间公告获得欣旺达电池盒项目小批量供货通知，预计生命周期5 年内实现收入6500 万元。

评论：

本次获得欣旺达电池盒订单是继6 月底攻克国轩高科后的又一战绩，意味着公司轻量化制品市场认可度正逐步提升，随着新能源车企的规模化上量，公司轻量化产品有望在各车企中进行批量复制，公司发展有望进入快车道。维持2018-2019 年利润预测0.70 亿、1.64 亿，对应EPS0.27 元、0.63 元，新增2020 年利润预测2.57 亿、对应EPS0.99元，维持目标价格22.05 元，维持增持评级。

公司坚定转型复合材料零部件制造，研发多年掌握核心工艺和设备。

①公司传统主营压机设备，行业受宏观经济影响波动较大且竞争激烈，2010 年上市后，依托自身压机技术积极转型轻量化零部件制造。

②公司2012 年掌握LFT-D 工艺和生产设备，2015 年掌握HP-RTM 工艺和生产设备，先后拥有玻纤复合材料零部件和碳纤维复合材料零部件的制造能力。

汽车轻量化大势所趋，电动新能源车崛起加速趋势形成。①汽车轻量化提升环保性、经济性和安全性，是大势所趋。②电动新能源车受制于电池能量密度续航较短，而轻量化将显著提升续航里程，提升车企综合竞争力。新能源车的快速发展加速轻量化趋势。

风险提示：量产不及预期，下游采购进度不及预期。