核心要点

行情回顾

1、风电设备板块本周上涨0.42%，低于沪深300指数1.09%的涨幅，在131个板块中排名第66位，周内板块单日涨跌幅排名波动较大，整体走势较为平稳。

2、本周板块主力资金净流出7.78亿元，除周一净流入3825.38万元外，其余四个交易日均为净流出，机构资金关注度有所降低。

3、电气风电周涨幅达16.46%，领涨板块；飞沃科技、中环海陆表现较好。广大特材周跌幅9.90%，天顺风能、中船科技表现不佳，个股走势分化明显。

4、截至2025年7月18日，板块市盈率（TTM）为23.40倍，市净率（MRQ）为2.40倍，均处于近一年估值的中位水平，估值具备进一步提升空间。

宏观解读

1、中央财经委员会第六次会议提出要提高海洋科技自主创新能力，做强做优做大海洋产业，推动海上风电规范有序建设，为行业提供政策指引。

2、地方出台政策支持海上风电产业链发展，如上海发布的《上海市海洋产业发展规划(2025-2035)(征求意见稿)》提出，大力发展海上风机整机研制，加速大兆瓦级深远海漂浮式发电机组研制及应用。

3、我国已形成涵盖研发设计、装备制造、资源开发、运维服务等环节的风电全产业链，海上风电设备制造成本更低，质量更优，有助于满足市场需求。

4、产业链各环节积极协作，克莱特专注于空冷、水冷散热系统的研发和制造，为国内头部主机厂商提供配套服务，上下游企业紧密合作，提升产业链整体竞争力。

5、中国华能集团牵头研制的全球单机功率和风轮直径最大的直驱型漂浮式海上风电机组顺利下线，标志着我国在大兆瓦机组研发领域取得重大突破，为深远海风电开发奠定技术基础。

行业要闻

1、7月10日，由中国华能集团牵头研制的全球单机功率和风轮直径最大的直驱型漂浮式海上风电机组顺利下线，可应对超24米海浪，抵御17级超强台风，助力深远海风电开发。

2、7月4日，三峡集团江苏大丰800兆瓦海上风电项目实现首批机组并网，成为我国目前已并网发电离岸距离最远的海上风电项目，最远点离岸距离85.5千米。

投资建议

1、关注政策支持，布局海上风电龙头：近期中央和地方相继出台政策，支持海上风电规范有序建设，推动海洋经济高质量发展。这为海上风电行业带来了新的政策红利，有助于行业的健康可持续发展。建议投资者关注在海上风电领域具有技术优势和市场领先地位的企业，这些企业有望在政策支持下受益，实现业绩的稳步增长。同时，随着海上风电产业链的不断完善和技术创新的推进，这些龙头企业将更好地满足市场需求，提升市场份额。

2、把握技术创新，关注深远海开发机遇：我国在大兆瓦机组研发领域取得重大突破，全球单机功率和风轮直径最大的直驱型漂浮式海上风电机组顺利下线。这标志着我国深远海风电开发技术达到世界领先水平。建议投资者关注在技术创新方面表现突出的企业，尤其是那些积极参与深远海风电项目开发的公司。这些企业有望在未来的市场中占据先机，获得更大的发展空间。

风险提示

风电设备行业可能面临政策变化、技术研发不及预期以及市场需求波动等风险，投资者需谨慎评估，注意防范风险。