上证报中国证券网讯今年以来，各地证监局通报多起上市公司董监高及其亲属违规交易上市公司股票，上市公司股东及高管违规增减持等行为，并对相关责任方进行处罚。

记者采访法律界人士获悉，近期违规交易现象频发，主要系上市公司董监高等“关键少数”合规意识淡薄，漠视信息披露规则。为进一步健全证券市场生态，上市公司“关键少数”应强化主体责任、增强合规意识、提升合规能力，监管部门坚持零容忍，对相关违法违规行为严肃查处。

短线交易频发

记者发现，今年以来多位上市公司及新三板公司董监高及其亲属因短线交易而被出具警示函。

浙江证监局3月24日对恒立数控股东张庆发出警示函。经查，恒立数控持股5%以上股东、时任董事张庆于2020年3月累计买入恒立数控股份6.3万股，成交均价2.34元/股，后于2020年5月单笔卖出26.5万股，成交价格2.5元/股，由此收益1.01万元。因上述行为构成短线交易，浙江证监局对张庆出具警示函。

无独有偶，天丰电源董事、副总经理刘洋的配偶余伟如于2024年3月4日至5月10日期间累计买入公司股票16.15万股，成交金额48.39万元，并于2024年8月20日至10月15日期间累计卖出公司股票5.08万股，成交金额16.65万元，后又于2024年10月28日至12月30日期间累计买入公司股票1.72万股，成交金额5.63万元。浙江证监局表示，该行为构成短线交易，并对刘洋采取出具警示函的监督管理措施。

北京证监局显示，陈自强在担任合康新能董事、高级管理人员期间，配偶马黎通过其账户买卖公司股票。具体来看，其于2024年4月11日、4月12日分别买入公司股票5.81万股、3.91万股，交易金额分别为29.98万元、20.02万元;2024年10月8日卖出公司股票29.06万股，交易金额为164.19万元。陈自强由此被北京证监局出具警示函。

此外，北京证监局还对中化岩土董事王浩出具警示函。经查，中化岩土董事王浩母亲名下账户于2024年11月8日至11月21日期间通过集中竞价买入公司5.78万股股票，于2024年12月4日以集中竞价的方式卖出公司股票2.89万股。因上述期间内买卖公司股票的行为构成短线交易，王浩被出具警示函。

兴业科技监事柯贤权则被采取监管谈话的行政监管措施。福建证监局显示，柯贤权作为兴业科技监事，其女儿柯某红名下证券账户于2024年11月19日至2025年1月24日期间存在买卖兴业科技股票情形，合计买入公司股票1.92万股、卖出公司股票1.92万股，构成短线交易。

“实践中，上市公司大股东及董监高因其亲属短线交易受处分的案例较多，这反映出相关人员不熟悉证券市场规则、合规能力不足，疏于对亲属账户的管理。”上海律协证券合规委员会主任、国浩律师事务所合伙人黄江东接受记者采访时表示，“此类案件中，出具警示函是最为常见的监管手段。责令购回股份或上缴价差，属于‘责令改正’的行政监管措施，一般会在警示函中一并作出。”

违规增减持屡禁不止

除短线交易外，上市公司关联方在增持、减持过程中违规等问题亦是地方证监局监管的重点。

江苏证监局3月20日对田志伟出具警示函，因田志伟作为持有仕净科技首次公开发行前发行股份的股东，曾在公司招股说明书中承诺“本人减持公司股份前，将提前3个交易日公告。”但2023年11月17日、11月20日期间，田志伟通过大宗交易减持公司股份100万股，未预先披露减持计划，违反了上述承诺。

湖北证监局显示，万静作为一致魔芋的监事会主席，于2024年10月25日上午，在未预先披露减持计划的情况下，采取集中竞价交易方式卖出一致魔芋股票2500股。一致魔芋于当日收市后披露了公司2024年三季度报告。万静因此被出具警示函。

此外，浙江证监局显示，2023年3月8日，一致行动人国投清创、水木丰华分别卖出码尚科技股票160万股、100万股，合计持股比例由26.32%变动为22.41%，未在触发权益变动披露要求后及时公告并暂停交易。2024年9月9日，国投清创、水木丰华就上述交易补充披露权益变动报告书。国投清创、水木丰华由此被出具警示函。

“违规减持是中小股民深恶痛绝的一类违规行为。近年来，监管层对此类案例查处较多，处罚力度也不断加强。”黄江东介绍，违规减持主要存在三类情形：一是在不得减持的情况下减持，如破净、破发公司的控股股东减持股份;二是超比例减持;三是信披违规，包括事前未预披露，减持过程中未披露进展情况，减持结束后未及时披露减持结果等。

违规增持行为亦被监管关注。浙江证监局显示，杨兴礼于今年2月18日通过集中竞价增持大洋生物股份80万股，其持有公司股份比例从4.70%增加为5.65%。持股比例达公司已发行股份5%时，杨兴礼未在规定期限内停止交易，因此被出具警示函。

为进一步健全证券市场生态，黄江东建议，对市场主体而言，应加强合规意识，杜绝明知故犯，避免“误操作”等无心之失;提升合规能力，加强法律法规学习，在交易前咨询相关专业人士以“扎紧合规的栅栏”;强化合规管理，上市公司应设立合规部门或岗位，及时发现、纠正潜在违规行为。对监管部门而言，应进一步完善规则体系，加大对违规减持等违法违规行为的惩罚力度;加大普法力度，让广大市场主体明白法律禁区之所在;提升执法力度。对恶性案件、典型案件从严从快打击，形成有力震慑。