【风口掘金】太空算力涨停潮！北京首次推出宏大规划超强催化！

导读：AI+商业航天新风口：太空算力成下一代主战场

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11月28日，A股继续反弹，小票普涨行情，4000多支个股上涨，热点比较分散，而最亮眼的还要数太空算力。

11月27日，官方在“智绘星空胜算在天——太空数据中心建设工作推进会”上宣布，北京拟在700-800公里晨昏轨道建设运营超过千兆瓦（GW）功率的集中式大型数据中心系统，以实现将大规模AI算力搬上太空。

叠加近期海外利好共振，商业航天再度走强，乾照光电、银河电子、雷科防务、航天发展、通宇通讯等个股涨停。

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一、短线催化：太空算力元年开启,产业进入爆发期

1、11月27日，北京拟在700-800公里晨昏轨道建设运营超过千兆瓦(GW)功率的集中式大型数据中心系统，以实现将大规模AI算力搬上太空。此外，11月25日，国家航天局正式印发《国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划(2025—2027年)》，为未来三年的发展提供了清晰的行动指南。

央视报道，北京市科委、中关村管委会材制处处长徐剑表示，2027年一期算力星座建成后，可直接带动产业链产值超数十亿，长期看规模有望超万亿元。

点评：这是中国首次公开“把算力搬上太空”的宏大规划，标志着太空算力从科幻设想进入政策推动和产业落地阶段，对整个行业构成系统性催化。

2、2025年11月,全球太空算力领域好戏连台。

11月2日,初创公司Starcloud通过SpaceX猎鹰9号火箭发射全球首颗搭载英伟达H100 GPU的太空数据中心,单星算力达2000 TFLOPS,是以往太空GPU算力的100倍,终极目标是2030年前建成5GW级太空超级算力工厂。

11月4日马斯克表示将扩大星链V3卫星规模建设太空数据中心,目标在4-5年通过星舰完成每年100GW的数据中心部署。

11月5日谷歌启动"太阳捕手计划",拟于2027年发射搭载TPU芯片的原型卫星,构建81颗卫星组成的星座,目标实现每秒数十TB的星间链路带宽。

亚马逊通过蓝色起源提出建设吉瓦级太空云计算中心构想,计划投资500亿美元部署5000颗太阳能AI卫星。

点评: 全球科技巨头四天内密集发布太空算力计划,标志着太空数据中心从概念走向实战,产业爆发在即。

3、有传闻蓝箭航天研制的“朱雀三号”运载火箭将在近期首飞，测试发射器回收。在此次首飞中，“朱雀三号”配备了回收支腿、栅格舵、RCS等关键回收机构，一二级分离后，一级火箭会按照预定程序返回着陆。

当前，SpaceX旗下的猎鹰9火箭是全球唯一实现规模化重复使用的火箭。猎鹰9助推器最高复用次数已超30次。因其成熟的回收复用全流程能力，2024年猎鹰9火箭发射132次，平均发射间隔不到3天。从今年的发射情况来看，猎鹰9全年预计发射超160次。

11月14日，美国商业航天公司蓝色起源旗下“新格伦”（New Glenn）运载火箭成为全球第二枚实现一子级回收的火箭。并作为亚马逊的合作伙伴，计划投资500亿美元部署5000颗太阳能AI卫星，建立吉瓦级太空云计算中心。

点评：可回收复用技术是降低发射成本的关键技术之一。无论是卫星通信还是太空算力，都建立在降低发射成本的基础上，我国拥有成熟的可回收火箭技术非常关键。

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二、长期行业透视：空天 + AI + 基础设施融合

太空算力是一种将数据中心和计算能力部署到太空轨道的技术，通过卫星及其搭载的计算硬件进行在轨数据处理。其利用星间高速激光通信实现数据传输和实时处理，并将结果传回地球。

随着“星际之门”等大型项目计划的宣布以及CSP各厂商资本开支的持续上修，爆发式增长的算力需求已成为确定性趋势，但电力生产、输送和冷却需求一直是布局大型AI数据中心的主要制约因素。

太空中独特的“永续太阳能”与真空环境等，理论上能使太空算力具备地面算力所没有的能源、散热优势。

在此前的美沙投资论坛中，马斯克大胆预言：“五年内，太空中的AI计算会比地面便宜。”他认为，这主要得益于太空中“免费”的太阳能和相对容易实现的冷却技术，“在太空中，你可以利用持续的太阳能，实际上你不需要电池，因为太空永远阳光充足，而且太阳能电池板实际上会更便宜，因为你不需要玻璃或框架，冷却也只是辐射冷却。”

虽然国外均对太空算力提出了雄心勃勃的计划，但是就实际落地而言，反而是中国走在了前面。