核心要点

行情回顾

1、汽车零部件板块本周涨幅为3.62%，在131个行业中排名第52位，略逊于沪深300指数4.18%的涨幅。

2、板块主力资金本周净流出72.38亿元，8月21日单日净流出47.87亿元，资金关注度下降。

3、成飞集成上涨35.53%，南方精工上涨28.42%，部分个股逆势上涨；艾可蓝、航天科技等跌幅居前。

4、截至8月22日，板块市盈率（TTM）为151.37，处于近一年97.10分位；市净率（MRQ）为10.07，处于90.87分位，估值处于高位。

宏观解读

1、新能源汽车渗透率提升带动高附加值汽车玻璃需求，福耀玻璃高附加值产品占比持续提升，反映消费者对汽车智能化、舒适性和美观性的需求增加。

行业要闻

1、福耀玻璃披露2025年半年报，上半年实现营业收入214.47亿元，同比增长16.94%；净利润48亿元，同比增长37.33%，业绩创新高。

投资建议

1、关注高附加值产品企业：随着新能源汽车渗透率的提升，消费者对汽车智能化、舒适性和美观性的需求增加，推动汽车零部件行业向高附加值产品方向升级。短期内，具备技术创新能力、能够生产高附加值产品的汽车零部件企业将获得更多市场机会。建议投资者关注在智能玻璃、高端座椅等高附加值产品领域有领先优势的企业，这些企业有望受益于行业升级带来的市场需求增长。

2、布局本土替代加速的机遇：在汽车电动智能化转型背景下，本土汽车零部件企业凭借响应速度快、成本控制能力强的优势，加速了对传统外资企业的替代。以座椅行业为例，国内企业市场份额迅速提升，未来随着定点项目的量产，国内份额有望进一步扩大。长期来看，行业整体的技术水平和产品质量将提升，进一步促进汽车产业的发展。建议投资者关注在关键零部件领域具备竞争力的本土企业，这些企业有望在行业格局重塑中取得更大份额。

风险提示

汽车行业整体销量增速可能不及预期，原材料成本的大幅上升可能挤压零部件企业的盈利空间，且市场竞争加剧可能导致企业利润下滑，投资需谨慎考虑这些风险因素。