昨天说别慌，让子弹飞一会，既然是利好，怎么可能跌下去回不来？

这不，用了一天时间消化一下，大盘又创新高了，这才是趋势，又回到了正确的轨道上。

不过，你也别太急，指望就此涨到天上去，不现实，应该还是进一步退半步的走势，30分钟分时就又出现了一些顶背离，所以接下来会有一个回踩3330-3340点的过程。

当指数再回这里，你记得还是逢低多的思路就行了，在没有冲击到3400点前，大盘仍然都会是这个节奏，保持耐心。

个股层面来看，虽然今日大跌个股数量不多，但高位股则大多陷入调整，今日市场连板高度降至4板，此前6板的渝三峡A最终跌超4%。

此前20CM四连板高标精进电机更是跌超10%。此外全筑科技、鸿博股份、红宝丽、中欣氟材、新瀚新材、红宝丽等人气高标同样遭遇重挫，可见在增量资金匮乏的环境下，市场追高的意愿较低。

而另一方面，今日市场仍有近百股涨超9%，短线整体热度并不低，但主要是围绕着军工与压缩机这两大位阶较低的题材中所展开。

整体而言，目前相较于高位抱团，资金更偏好于低位挖潜，故后续应对上仍更适于在热点轮动中寻找低吸机会。

板块上，军工股持续强势，中航成飞、华伍股份、豪能股份、利君股份、成飞集成、通达股份等个股涨停。

25Q1军工行业基本面或已处于复苏态势。一方面，25年起多国提升国防预算，全球的军费开支有较大幅度增长促使军贸市场进入更加活跃的状态。

另一方面，25年作为“十四五”末年，此前积压的需求有望快速释放。

自25年2月份起部分企业的基本面已出现明显改善，其中航天、导弹细分方向的改善最为明显，部分上游企业订单规模同环比有明显好转，在资产负债表端体现出了下游需求放量的态势；此外部分企业公布的订单数据也显示了下游已逐步进入高景气阶段。

故从中长期维度而言，军工股方向依旧存在着配置价值但需注意的是，在事件催化下军工板块已连续两日放量大涨，短线情绪或趋于高潮，后续板块内部的个股分歧可能有所加剧，故重点聚焦于前排核心标的为宜。

此外，CPO、铜缆高速连接等AI硬件方向展开反弹，新易盛、中际旭创双双涨超10%，沃尔核材、剑桥科技涨停，美国商务部表示，特朗普总统计划取消拜登时代对先进人工智能（AI）芯片出口的限制。

从市场维度而言，以CPO为代表的AI硬件方向中，包含一些业绩确定性较高的科技权重，此前的调整更多是受到情绪预期的拖累，今日在上述事件性催化下，资金回流配置的痕迹较为明显。

因此后续走势值得留意，若能延续修复反弹的话，对于指数以及短线情绪都具有较强的带动作用。

总体看，今日市场全天低开高走，三大指数全线收红，均基本反包了昨日留下之阴线，个股也是涨多跌少。

不过需要注意的是，今日量能再度萎缩，盘面热点仍较为散乱，缺乏领涨的绝对核心。

故对于后市而言，若无连续增量资金进场的话，仍以震荡走高的结构为主。

不过，随着财报季结束、政策利好释放，5月预计风险偏好还有回升空间，建议聚焦两大方向：

一是AI科技革命与国产科技自主可控（新质生产力、先进制造、国防军工等）；

二是受益于关税谈判的缓和概念，这里面很多都是出口方向，比如果链、英伟达链或者跨境概念。

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