上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文上海百润投资控股集团股份有限公司

SHANGHAI BAIRUN INVESTMENT HOLDING GROUP CO. LTD.

2026年半年度报告

证券代码：002568

证券简称：百润股份

二〇二六年八月

1上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

第一节重要提示、目录和释义

公司董事会及董事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

公司负责人刘晓东、主管会计工作负责人马良及会计机构负责人（会计主管人员）龚振雷声明：保

证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。

本报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。

一、食品安全风险

公司主要产品包括预调鸡尾酒、烈酒和食用香精，其中预调鸡尾酒产品和烈酒产品直接供消费者饮用，食用香精广泛应用于食品工业，产品质量安全均关系到消费者健康。随着国家对食品安全的日趋重视，以及消费者食品安全和维权意识的增强，产品质量、质量安全管理已成为食品生产企业经营的重中之重。公司自成立以来质量管理体系运作良好，从未因产品质量问题发生过重大质量纠纷，但概率性的食品安全事件也有可能发生，对公司的经营产生影响。公司一直高度重视质量安全管理，建立了符合国际标准的质量保证体系，制定、实施了系统的、严格的质量保证措施，并依照国际标准制定了环境作业规范，切实将严格的质量环境管理落实到采购、生产、销售、服务等各个环节，在原物料采购、生产加工、存储、运输、销售各个环节严格执行相关标准，保证产品卫生安全质量。

二、预调鸡尾酒行业竞争加剧的风险近年来，预调鸡尾酒行业发展迅速，市场容量不断扩张，行业内原有企业经营水平逐步提升的同时，不断有新的企业涉足预调鸡尾酒行业，行业竞争逐步显现。公司作为国内预调鸡尾酒行业的龙头企业，通过多年发展已积累预调鸡尾酒研发、生产和销售的丰富经验。凭借行业先入优势，公司在技术、品牌、供应链等多个方面处于国内领先地位。未来若预调鸡尾酒行业竞争加剧，行业规模扩大，公司在保持增长的情况下，市场份额存在受到一定程度冲击的风险。公司将通过提升管理水平和创新能力，丰富产品品类，优化产品结构，加强品牌建设，进一步增强公司预调鸡尾酒产品的核心竞争力，夯实行业龙头地位。

三、威士忌行业竞争加剧的风险

2上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文近年来，国内威士忌行业加速发展，威士忌市场持续扩容，消费量显著提升，不断有新的企业涉足、布局国内威士忌行业，未来行业竞争将逐步显现。公司旗下的威士忌业务经过多年的发展，拥有完善的供应链体系，旗下崃州蒸馏厂是目前国内产能最大、桶陈数量最多的威士忌酒厂，在研发能力、制桶工艺、产能、桶陈规模、营销理念等多方面处于国内领先地位。未来国内威士忌市场潜力巨大，市场规模和人均消费量均会提高，公司威士忌业务具有较大先发优势和市场潜力，但也会面临市场竞争加剧的风险。公司将通过提升管理水平和研发能力，丰富产品矩阵，加强品牌建设，创新营销体系，持续提高公司威士忌业务的全面竞争力，保持行业领先地位。

四、股市波动风险

公司股票价格不仅会受到生产经营和财务状况的影响，而且会受到国家经济政策、宏观经济形势、行业政策、资本市场走势、股票供求关系、投资者心理预期等因素的影响。投资者在选择投资公司股票时，应充分考虑各种风险，做出独立、审慎判断。

公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。

3上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

目录

第一节重要提示、目录和释义.........................................1

第二节公司简介和主要财务指标........................................7

第三节管理层讨论与分析..........................................10

第四节公司治理、环境和社会........................................25

第五节重要事项..............................................29

第六节股份变动及股东情况.........................................35

第七节债券相关情况............................................40

第八节财务报告..............................................43

4上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

备查文件目录

一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。

二、报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。

三、以上文件存放于董事会办公室备查。

5上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

释义释义项指释义内容

本公司、公司、上市公司、百润股份指上海百润投资控股集团股份有限公司

巴克斯酒业指上海巴克斯酒业有限公司，百润股份之全资子公司巴克斯（天津）指巴克斯酒业（天津）有限公司，巴克斯酒业之全资子公司巴克斯（成都）指巴克斯酒业（成都）有限公司，巴克斯酒业之全资子公司巴克斯（佛山）指巴克斯酒业（佛山）有限公司，巴克斯酒业之全资子公司崃州酒业指上海崃州酒业有限公司，巴克斯酒业之全资子公司巴克斯酒业（成都）有限公司崃州蒸馏厂，巴克斯（成都）之崃州蒸馏厂指分公司

百润香精指上海百润香精香料有限公司，百润股份之全资子公司上海百润投资控股集团股份有限公司2021年公开发行可转换

2021年公开发行可转债指

公司债券联合资信指联合资信评估股份有限公司

立信、审计机构、立信会计师事务所指立信会计师事务所（特殊普通合伙）深交所指深圳证券交易所本报告指2026年半年度报告

报告期指2026年1月1日-2026年6月30日

元、万元指人民币元、人民币万元

6上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

第二节公司简介和主要财务指标

一、公司简介股票简称百润股份股票代码002568股票上市证券交易所深圳证券交易所公司的中文名称上海百润投资控股集团股份有限公司

公司的中文简称（如有）百润股份

公司的外文名称（如有） SHANGHAI BAIRUN INVESTMENT HOLDING GROUP CO.LTD.公司的外文名称缩写（如BAIRUN CORPORATION

有）公司的法定代表人刘晓东

二、联系人和联系方式董事会秘书证券事务代表姓名王晨唐佳杰中国（上海）自由贸易试验区中国（上海）自由贸易试验区联系地址康桥东路799号康桥东路799号

电话021-58160073021-58160073

传真021-58160073021-58160073

电子信箱 Chen.wang@bairun.net Jiajie.tang@bairun.net

三、其他情况

1、公司联系方式

公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化

□适用□不适用

公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见2025年年报。

2、信息披露及备置地点

信息披露及备置地点在报告期是否变化

□适用□不适用

公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见2025年年报。

3、其他有关资料

其他有关资料在报告期是否变更情况

□适用□不适用

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四、主要会计数据和财务指标公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据

□是□否本报告期比本报告期上年同期上年同期增减

营业收入（元）1657844914.771488980039.7311.34%

归属于上市公司股东的净利润（元）478883744.22389081512.1623.08%归属于上市公司股东的扣除非经常性

453314545.09356130546.8827.29%

损益的净利润（元）

经营活动产生的现金流量净额（元）441098123.51490763833.14-10.12%

基本每股收益（元/股）0.460.3821.05%

稀释每股收益（元/股）0.450.3818.42%

加权平均净资产收益率9.30%8.06%1.24%本报告期末比本报告期末上年度末上年度末增减

总资产（元）8751694486.628592120364.131.86%

归属于上市公司股东的净资产（元）5128168408.854960077211.603.39%

五、境内外会计准则下会计数据差异

1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□适用□不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□适用□不适用公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

六、非经常性损益项目及金额

□适用□不适用

单位：元项目金额说明

非流动性资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）-440998.10计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、按照确定的标准享有、对公司损益产生持续影响的政府补助除28473807.16

外）

除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金融负2830602.75债产生的损益

8上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费2450000.00

除上述各项之外的其他营业外收入和支出384013.07

减：所得税影响额8128225.75

合计25569199.13

其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：

□适用□不适用公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。

将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明

□适用□不适用

公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。

9上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

第三节管理层讨论与分析

一、报告期内公司从事的主要业务主要业务概述

1．酒类产品业务

（1）预调鸡尾酒业务

公司预调鸡尾酒业务主要包括“RIO（锐澳）”牌预调鸡尾酒产品的研发、生产和销售。目前，公司预调鸡尾酒在售产品涵盖了不同酒精度的微醺系列、清爽系列、强爽系列、轻享系列、经典系列以及

限定/联名/定制等多个系列，规格包括 250mL 至 500mL 等不同容量的易拉罐装和玻璃瓶装，可以满足不同消费者在各种消费场景的饮用需求。公司通过渠道创新、产品创新、数字营销和综合性业务开拓等，构建了综合性的企业竞争优势，引领国内预调鸡尾酒行业的发展。巴克斯酒业是中国酒业协会《预调鸡尾酒团体标准》的主要起草单位。根据中国酒业协会和上海市酿酒专业协会的文件显示，“RIO（锐澳）”牌预调鸡尾酒的市场占有率连续多年在行业内全国排名第一，占据领先地位。

（2）烈酒业务

公司烈酒业务主要包括公司旗下崃州蒸馏厂的威士忌、金酒和伏特加产品的研发、生产和销售。

目前，崃州蒸馏厂已经陆续发布了“崃州”单一麦芽威士忌系列、“百利得”单一调和威士忌系列、“椒语”金酒、“岭冽”伏特加、“乐调”金酒和伏特加等多个产品系列，规格包括 50mL 至 700mL等不同容量的玻璃瓶装，可以满足不同消费者在各种消费场景的烈酒饮用需求。公司全资子公司巴克斯酒业是国家标准《烈性酒质量要求第1部分：威士忌》《烈性酒质量要求第3部分：伏特加(俄得克)》

的主要起草单位。截至目前，崃州蒸馏厂的威士忌产能和桶陈数量在国内遥遥领先。

2．香精香料业务

公司香精香料业务主要包括“百润（BAIRUN）”牌香精香料产品的研发、生产、销售和服务。

公司的香精香料产品主要是食用香精，广泛应用于食品工业，包含果汁、饮料、乳品等众多食品领域。

公司凭借前瞻性的市场需求分析能力、雄厚的研发实力、先进的生产工艺、稳定的产品质量及高效的管理团队，得到了市场及客户的广泛认同，也是中国香精香料行业中极具创新活力和进取精神的行业领先者。公司被中国轻工业联合会评定为中国轻工业二百强企业、中国轻工业香精行业十强企业。

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公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“食品及酒制造相关业务”的披露要求

1．酒类产品业务

（1）采购模式：公司设立采购部负责采购事宜。采购部根据原物料技术标准和生产需要，通过对

原物料的质量、价格、供货周期、技术服务、售后保障、企业资质证明等因素进行合理比较，选择合适的供应商。采购部根据生产计划和生产安排，并结合实际库存等情况制定《采购计划》，按照采购原物料技术标准在《合格供应商清单》中选择合适的供应商，与其签订合同进行具体采购。采购的原物料到货后，质量部门对原物料的进货进行检验工作，储运部负责卸货及清点确认工作，切实保障进厂原物料的质量合格，数量及品类与采购所需原物料保持一致。

（2）生产模式：公司拥有位于上海、天津、成都、佛山等地的四个生产基地，用于自产预调鸡尾

酒和烈酒等产品。具体生产模式为：每月末生产计划部编制下个月的月生产计划，并将编制的计划提前发放至生产部、采购部、设备部、储运部等部门，以备各部门提前计划，做好部门协调工作安排，组织落实生产任务。生产计划部会根据实际销售情况对已制定的生产计划作动态调整。

（3）销售模式：公司的酒类产品包括了预调鸡尾酒产品和烈酒产品，销售模式以经销模式为主、直销模式为辅，分为线下渠道、数字零售渠道。经销模式指公司通过广泛的经销商群体将产品延伸至线下零售系统和终端，系目前主要的销售模式；直销模式指公司直接供货线下零售系统和数字零售渠道的销售模式。

2．香精香料业务

（1）采购模式：公司严格执行原物料供应的预算管理制度。公司以销售预测和客户订单为基础编

制年度经营计划，安排全年的采购。

（2）生产模式：由于公司生产的香精属于非标准化产品，需根据客户的具体要求进行研发与生产，因此公司在日常经营中采用了“以销定产”的生产模式，即根据公司业务承接情况安排和组织生产，生产方式为自产。

（3）销售模式：公司的香精香料业务制定了“以大客户为依托，以中小客户为辅助”的销售策略，主要采用了直销和经销相结合，以直销为主的销售模式。香精香料产品销售属于线下渠道销售。

品牌运营情况

1．酒类产品业务

（1）预调鸡尾酒业务：公司“RIO（锐澳）”品牌创立以来，始终站在时尚前沿，围绕消费者需

11上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

求持续创新，致力于为消费者提供全新的饮酒体验，传播轻松、自在、快乐、时尚、阳光、健康的品牌精神。公司“RIO（锐澳）”牌预调鸡尾酒在售产品涵盖了不同酒精度的微醺系列、清爽系列、强爽系列、轻享系列、经典系列以及限定/联名/定制等多个系列，规格包括 250mL 至 500mL 等不同容量的易拉罐装和玻璃瓶装，可以满足不同消费者在各种消费场景的饮用需求。“RIO（锐澳）”牌预调鸡尾酒为中国驰名商标、上海市著名商标、上海市首发经济引领性本土品牌、长三角名优食品、上海市名牌产品、上海名优食品，获得了上海金樽酒品市场“品质金奖”和“畅销酒品”、“上海轻工卓越品牌（产品）”、“大学生喜爱的活力品牌”等荣誉，在国内预调鸡尾酒行业连续多年市场占有率第一，是预调鸡尾酒行业的领导品牌。

（2）烈酒业务：公司烈酒业务以“重点发展威士忌，占位高品质烈酒，成为中国本土威士忌行业龙头”为战略指引，保持“与时间为友，做中国自己的威士忌”之初心，公司旗下崃州蒸馏厂自成立以来，一直致力于厂牌 IP 的品牌建设和烈酒文化体验式推广，通过“寻威之旅”、“崃此一游”、城市巡礼品鉴会等多种方式，结合崃州蒸馏厂体验中心对外开放和崃州吧上海与广州两地营业，持续进行品牌建设，“崃州蒸馏厂”在国产威士忌品牌中已具有较高的知名度。目前，崃州蒸馏厂已经陆续发布了“崃州”单一麦芽威士忌系列、“百利得”单一调和威士忌系列、“椒语”金酒、“岭冽”伏特加、“乐调”

金酒和伏特加等多个产品系列，规格包括 50mL 至 700mL 等不同容量的玻璃瓶装，可以满足不同消费者在各种消费场景的烈酒饮用需求。崃州蒸馏厂获得“Icon of Whisky”艾威奖、“Just DrinksExcellence Awards”赛事、世界威士忌大奖（WWA）、国际威士忌大赛（IWC）、国际葡萄酒暨烈酒大赛（IWSC）、旧金山世界烈酒大赛（SFWSC）等烈酒顶级赛事的多项大奖，公司金酒和伏特加亦多次获得世界金酒大赛和世界伏特加大赛奖项。公司烈酒产品获得业界的一致好评。

2．香精香料业务

公司香精香料业务主要包括“百润（BAIRUN）”牌香精香料的研发、生产、销售和服务。公司的香精香料产品主要是食用香精。“百润（BAIRUN）”是上海市著名商标、上海市名牌产品，“百润

（BAIRUN）”牌香精香料产品获得客户广泛认可。

主要销售模式

1．酒类产品业务：公司的酒类产品包括了预调鸡尾酒产品和烈酒产品，销售模式以经销模式为主、直销模式为辅，分为线下渠道、数字零售渠道。经销模式指公司通过广泛的经销商群体将产品延伸至线下零售系统和终端，系目前主要的销售模式；直销模式指公司直接供货线下零售系统和数字零售渠道的销售模式。

12上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

2．香精香料业务：公司的香精香料业务制定了“以大客户为依托，以中小客户为辅助”的销售策略，主要采用了直销和经销相结合，以直销为主的销售模式。香精香料产品销售属于线下渠道销售。

经销模式

□适用□不适用

（1）主营业务按渠道分类，情况如下：

营业收入比营业成本比毛利率比

渠道营业收入（元）营业成本（元）毛利率上年同期增减上年同期增减上年同期增减

线下渠道1439990225.85421012447.7770.76%9.81%7.93%0.51%

数字零售渠道185465210.2855563243.3270.04%19.66%31.34%-2.67%

合计1625455436.13476575691.0970.68%10.85%10.22%0.17%

（2）主营业务按产品分类，情况如下：

营业收入营业成本营业收入比营业成本比毛利率比产品类别毛利率

（元）（元）上年同期增减上年同期增减上年同期增减

酒类产品1430160040.93421380705.3470.54%10.23%10.02%0.06%

食用香精195295395.2055194985.7571.74%15.68%11.77%0.99%

合计1625455436.13476575691.0970.68%10.85%10.22%0.17%

（3）经销商情况如下：

2026年初2026年6月末

地区新增数量减少数量增减变动说明数量数量

华北区域58398556267%

华东区域57188685914%

华南区域673135817278%

华西区域56473585793%

合计239139426225236%

（4）目前，公司主要采取预收款为主的结算方式，给予部分客户一定的授信赊销额度。前5大经

销客户情况如下：

序号经销商名称销售额（元）占本期销售总额比例期末应收账款（元）

1第一名29506267.831.78%

2第二名19923603.021.20%

3第三名14372288.320.87%

4第四名9909698.700.60%3891414.22

5第五名9789274.340.59%

合计--83501132.215.04%3891414.22

13上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

门店销售终端占比超过10%

□适用□不适用线上直销销售

□适用□不适用

公司酒类产品的销售渠道包含线上直销渠道，线上直销渠道在售产品包括预调鸡尾酒产品和烈酒产品，其中：预调鸡尾酒产品主要涵盖了不同酒精度的微醺系列、清爽系列、强爽系列、轻享系列、经典系列及限定/联名/定制等多个系列，规格包括 250mL 至 500mL 等不同容量的易拉罐装和玻璃瓶装；

烈酒产品主要包括“崃州”单一麦芽威士忌系列、“百利得”单一调和威士忌系列、“椒语”金酒、

“岭冽”伏特加、“乐调”金酒和伏特加等多个系列，规格包括 50mL 至 700mL 等不同容量的玻璃瓶装。线上直销渠道主要包括抖音、拼多多、天猫、小红书、京东等国内主要的线上电商平台。

（1）主营业务按渠道分类，情况如下：

营业成本营业收入比上年营业成本比上年毛利率比上年

渠道营业收入（元）毛利率

（元）同期增减同期增减同期增减

数字零售渠道185465210.2855563243.3270.04%19.66%31.34%-2.67%

合计185465210.2855563243.3270.04%19.66%31.34%-2.67%

（2）主营业务按产品分类，情况如下：

营业成本营业收入比上年营业成本比上年毛利率比上年

产品类别营业收入（元）毛利率

（元）同期增减同期增减同期增减

酒类产品185465210.2855563243.3270.04%19.66%31.34%-2.67%

合计185465210.2855563243.3270.04%19.66%31.34%-2.67%

占当期营业收入总额10%以上的主要产品销售价格较上一报告期的变动幅度超过30%

□适用□不适用采购模式及采购内容

单位：元采购模式采购内容主要采购内容的金额

综合比价原材料305922556.92

综合比价包装物171050468.56

国家能源机构供应能源费38413363.40

向合作社或农户采购原材料占采购总金额比例超过30%

□适用□不适用

主要外购原材料价格同比变动超过30%

□适用□不适用主要生产模式

1．酒类产品业务：公司拥有位于上海、天津、成都、佛山等地的四个生产基地，用于自产预调鸡

14上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

尾酒和烈酒等产品。具体生产模式为：每月末生产计划部编制下个月的月生产计划，并将编制的计划提前发放至生产部、采购部、设备部、储运部等部门，以备各部门提前计划，做好部门协调工作安排，组织落实生产任务。生产计划部会根据实际销售情况对已制定的生产计划作动态调整。

2．香精香料业务：由于公司生产的香精属于非标准化产品，需根据客户的具体要求进行研发与生产，因此公司在日常经营中采用了“以销定产”的生产模式，即根据公司业务承接情况安排和组织生产，生产方式为自产。

委托加工生产

□适用□不适用营业成本的主要构成项目

2026年半年度2025年半年度

产品分类项目同比增减金额（元）占营业成本比重金额（元）占营业成本比重

酒类产品酒类产品421380705.3486.62%383000356.4286.71%10.02%

食用香精食用香精55194985.7511.35%49383975.1711.18%11.77%

其他业务其他业务9856031.102.03%9331012.562.11%5.63%产量与库存量行业分类项目单位2026年半年度2025年半年度同比增减

销售量箱16207606150327477.82%

酒类产品生产量箱16425867150006929.50%

库存量箱1523409107159042.16%

销售量公斤1952712170978714.21%

食用香精生产量公斤2106585179693017.23%

库存量公斤2508592283409.86%

报告期末，酒类产品库存量同比上升42.16%，主要系产品品种多样化所致。

二、核心竞争力分析

面对快速变化的市场和激烈的商业竞争，公司具有良好核心竞争力，能够保障和促进公司长期健康的发展。

1．全产业链布局优势

公司全产业链布局已具一定规模，战略性协同效应逐步显现。公司预调鸡尾酒业务、烈酒业务和香精香料业务，在基础技术研究、新产品开发、供应链管理等方面共享资源、协同增效，共同提升多品牌知名度和市场占有率，实现业务协同发展，提升公司整体价值。公司烈酒基地的建成及投产，奠定了公司酒饮板块扩张的基础，同时保证了预调鸡尾酒业务核心原料高质高效供应，优化了预调鸡尾酒产品

15上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文成本，使产品可控度更高、可追溯性更强，产品安全更有保障。公司全产业链布局将以下游消费端带动全产业链发展，巩固行业龙头地位，强化核心竞争力。

2．品牌影响优势近年来，公司持续加大品牌推广力度，加强品牌建设。

公司旗下的“RIO（锐澳）”牌预调鸡尾酒为中国驰名商标、上海市著名商标、上海市首发经济引领性本土品牌、长三角名优食品、上海市名牌产品、上海名优食品，获得了上海金樽酒品市场“品质金奖”和“畅销酒品”、“上海轻工卓越品牌（产品）”、“大学生喜爱的活力品牌”等荣誉，在国内预调鸡尾酒行业连续多年市场占有率第一，是预调鸡尾酒行业的领导品牌，品牌先发优势明显。

公司旗下崃州蒸馏厂自成立以来，一直致力于厂牌 IP 的品牌建设和烈酒文化体验式推广，通过“寻威之旅”、“崃此一游”、城市巡礼品鉴会等多种方式，结合崃州蒸馏厂体验中心对外开放和崃州吧上海与广州两地营业，持续进行品牌建设。崃州蒸馏厂获得“Icon of Whisky”艾威奖、“Just DrinksExcellence Awards”赛事、世界威士忌大奖（WWA）、国际威士忌大赛（IWC）、国际葡萄酒暨烈酒大赛（IWSC）、旧金山世界烈酒大赛（SFWSC）等烈酒顶级赛事的多项大奖，“崃州蒸馏厂”在国产威士忌品牌中已具有较高的知名度。

“百润（BAIRUN）”牌香精香料产品是上海市著名商标、上海市名牌产品。

3．研发创新优势

公司香精业务深耕香精香料行业近三十年，对食品饮料口味发展趋势研究自成体系，百润香精是国内香精香料行业技术领先的高科技企业，为中国轻工业二百强企业、中国轻工业香精行业十强企业。

公司预调鸡尾酒业务在产品新口感研发、适口度调整等方面，能充分发挥香精香料业务业已积累的产品、技术等优势，针对性地研发符合消费者口感需求的预调鸡尾酒产品，带给消费者良好的饮用体验。随着预调鸡尾酒品类的成熟，公司将进一步探索其他如功能性系列产品、季节性风味系列产品、地域性风味系列产品等，公司研发创新优势将更加凸显。

公司烈酒业务致力于将中国风土与传统工艺深度融合，系统性地研发、建立具有中国辨识度的威士忌风味体系。公司首创了以蒙古栎桶、黄酒桶和中国加烈葡萄酒桶为代表的一系列中国特色桶陈，同时革新了多桶融合的核心工艺，研发了兼具东方风味和国际品质的威士忌产品，已经成为中国威士忌标杆产品。随着威士忌业务的逐步发展，公司将持续开展对中国特色谷物、菌种和风味桶的研发，持续引领中国威士忌产品的创新发展。

公司内部强化基础研究、调香及应用、预调鸡尾酒研发、烈酒研发等各板块研发协同，资源共享、联合创新，公司产品具备了“全域研创，全链协同”的重要核心竞争力。

4．品质保障优势

16上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

公司历来把食品安全放在首位，始终坚持以质量为中心，严格执行食品行业卫生标准及食品安全相关法律法规，持续投入资源加强设施管理及体系建设。公司具有完善的食品安全、质量管理体系，已通过 ISO9001 质量体系认证、FSSC22000 食品安全体系认证、ISO14001 环境管理体系认证、ISO45001

职业健康安全管理体系认证，上述体系对原料采购、生产工艺、人员卫生及操作、厂房环境、设施设备和成品的品质管理及贮存运输等环节进行细化分析，有效地对产品进行动态安全风险控制，持续、稳定地提供符合食品安全要求的最终产品。同时，公司通过不断完善质量追溯体系，从原料入厂、生产过程、成品检验到销售流程、产品去向，做到质量控制可追溯、质量责任可追究。

三、主营业务分析概述

报告期内，公司顺应行业发展趋势，积极有序开展各项经营活动，公司酒类产品业务及香精香料业务运营情况良好，同比均实现增长，公司实现营业收入165784.49万元，同比增长11.34%，实现归属于上市公司股东的净利润47888.37万元，同比增长23.08%。在此基础上，2026年全年公司经营业绩有望保持稳健增长。

1．酒类产品业务

（1）预调鸡尾酒业务

公司预调鸡尾酒业务已形成“微醺”、“清爽”、“强爽”、“轻享”及“经典”等多子品牌矩阵。报告期内，公司持续强化“RIO（锐澳）”牌预调鸡尾酒各系列产品的消费人群画像和消费场景定位，围绕更年轻、更时尚的核心定位巩固品牌心智，探索新一代营销模式，突破流量壁垒，让品牌真正走进消费者的生活圈与话题圈，引领预调鸡尾酒品类在年轻人群中持续渗透。

报告期内，公司顺应市场需求，持续完善产品矩阵，多维度稳固品类成长。微醺系列柚柚清茶全渠道上市，扩容茶酒风味产品，上市表现优秀，进一步强化了微醺风味缔造者的品牌心智；清爽330系列全线完成0糖升级和视觉迭代，强化日常、好喝、轻负担的产品形象，并与头部零食系统达成深度合作，在核心城市落地沉浸式主题门店，开发“零食+酒”高潜力饮用场景；强爽系列推出首款0糖茶酒产品冻顶乌龙梅酒，强爽0糖产品线进一步加强，新品上市单店销售名列前茅。

报告期内，消费品渠道格局重塑，高性价比、近场便利、定位精准的业态加速发展，公司积极拥抱渠道结构的变化，在零食渠道、数字零售、即时零售等重点、潜力渠道进行了有效拓展，支撑预调鸡尾酒业务稳定增长。报告期内，公司持续推进数字化运营体系在全国各区域的推广和落地，以业务变革为起点、以客户价值为核心，升级企业数字化系统，将业务经营和技术赋能深度融合，持续推动企业核心价值发展。

17上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

报告期内，公司积极推动产线升级，开展提质增效、节能降耗等工作，持续打造高效能、高质量的供应链运营能力。

（2）烈酒业务

公司烈酒业务保持“与时间为友，做中国自己的威士忌”之初心，稳步推进威士忌业务的品牌建设和产品铺市销售工作。

报告期内，公司依托崃州蒸馏厂丰富多样的桶陈储备，结合中国风土特色，根据中国消费者的口感喜好、饮用场景，持续研发、储备威士忌产品，持续完善公司威士忌产品矩阵。2026年2月，崃州蒸馏厂推出崃州 PX 雪莉桶桶强单一麦芽威士忌小批量产品，是西班牙核心产区的风土记忆与四川独有的气候韵味相结合的甜美探索，上市后即广受市场好评。

随着公司专业的营销团队逐步完善，报告期内公司抓住中国酒类市场结构性变革的机遇，持续通过体验式营销和市场前景展望积极开拓优质的合作伙伴，同时充分利用预调鸡尾酒较为成熟的流通渠道进行招商、渗透与覆盖，分渠道、分区域制定具体的营销策略和推广方案，持续推进威士忌产品的铺市工作。

报告期内，公司不断研发探索中国风味的威士忌橡木桶，并持续进行威士忌桶陈的储备，巩固公司中国威士忌龙头地位。截至本报告期末，崃州蒸馏厂累计灌桶数量已超过六十万桶。

报告期内，公司开发了符合中国市场需求的大众化、高性价比白色烈酒产品，以满足更多年轻消费者调酒和直饮的需求，相关产品已于2026年7月逐步投放市场销售。

报告期内，酒类产品板块实现主营业务收入143016.00万元。

2．香精香料业务

报告期内，公司继续大力推进大客户战略，满足客户升级需求，持续提升客户服务能力；公司在维护好现有核心大客户的同时，辐射优质中小型客户，选择有实力的经销商配合公司中小型客户业务发展。报告期内，公司顺应绿色健康的消费趋势，积极提升天然健康配料的技术研发投入，加强香原料基础研究，在技术创新方面不断提升，重点发展天然提取物和天然配料的研发和生产，开发贴合消费者需求和健康化趋势的天然产品。报告期内，公司香精香料业务保持持续增长。

主要财务数据同比变动情况

单位：元本报告期上年同期同比增减变动原因

营业收入1657844914.771488980039.7311.34%

营业成本486431722.19441715344.1510.12%

销售费用355637958.23300903053.8218.19%

管理费用111883949.51114798471.27-2.54%

18上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

财务费用11254074.9711707645.08-3.87%

所得税费用106026971.74143104802.72-25.91%

研发投入45144201.2343600823.753.54%经营活动产生的现金

441098123.51490763833.14-10.12%

流量净额

投资活动产生的现金主要系资金管理、资

-449950488.50-171709409.30-162.04%流量净额本性支出增加所致。

筹资活动产生的现金

-146912133.89-172826340.2614.99%流量净额现金及现金等价物净

-155919480.20146292908.00-206.58%增加额公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动

□适用□不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。

营业收入构成

单位：元本报告期上年同期同比增减金额占营业收入比重金额占营业收入比重

营业收入合计1657844914.77100%1488980039.73100%11.34%分行业

酒类产品1430160040.9386.27%1297478500.7787.14%10.23%

食用香精195295395.2011.78%168829719.8211.34%15.68%

其他32389478.641.95%22671819.141.52%42.86%分产品

酒类产品1430160040.9386.27%1297478500.7787.14%10.23%

食用香精195295395.2011.78%168829719.8211.34%15.68%

其他32389478.641.95%22671819.141.52%42.86%分地区

华北区域235446180.7214.20%231307283.3915.54%1.79%

华东区域613915509.3537.03%534072605.6435.87%14.95%

华南区域561342879.0133.86%482304174.0032.39%16.39%

华西区域214750867.0512.96%218624157.5614.68%-1.77%

其他32389478.641.95%22671819.141.52%42.86%

占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况

□适用□不适用

19上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

单位：元营业收入比营业成本比毛利率比营业收入营业成本毛利率上年同期增减上年同期增减上年同期增减分行业

酒类产品1430160040.93421380705.3470.54%10.23%10.02%0.06%

食用香精195295395.2055194985.7571.74%15.68%11.77%0.99%分产品

酒类产品1430160040.93421380705.3470.54%10.23%10.02%0.06%

食用香精195295395.2055194985.7571.74%15.68%11.77%0.99%分地区

华北区域235446180.7269965393.0370.28%1.79%-1.48%0.98%

华东区域613915509.35179068701.4570.83%14.95%15.60%-0.17%

华南区域561342879.01164649065.6670.67%16.39%16.92%-0.13%

华西区域214750867.0562892530.9570.71%-1.77%-4.20%0.74%

公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用□不适用

公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“食品及酒制造相关业务”的披露要求

销售费用的具体构成明细如下：

项目本期金额（元）占比同比增长率重大变动说明

人工费用（含劳务费）188329671.3352.96%16.03%

广告宣传活动费146727444.7841.26%16.16%

仓储费2076081.130.58%-23.54%

其他费用18504760.995.20%93.58%主要系固定资产折旧增加所致。

合计355637958.23100.00%18.19%

广告投放的主要方式、金额如下：

序号项目2026年半年度费用投入（元）

1品牌营销19047717.24

2媒介传播37195177.96

总计56242895.20

四、非主营业务分析

□适用□不适用

20上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

五、资产及负债状况分析

1、资产构成重大变动情况

单位：元本报告期末上年末比重增减重大变动说明金额占总资产比例金额占总资产比例

货币资金1869882922.3921.37%2049778752.8823.86%-2.49%

应收账款79573558.140.91%90725910.991.06%-0.15%

存货1556928147.9517.79%1375928072.1216.01%1.78%

投资性房地产28953832.310.33%28107899.610.33%0.00%

固定资产3824576374.0143.70%3805356818.3944.29%-0.59%

在建工程181375343.362.07%182049326.382.12%-0.05%

使用权资产4855965.280.06%6015182.880.07%-0.01%

短期借款1495521763.2617.09%1303518025.5415.17%1.92%

合同负债89528358.071.02%88274063.191.03%-0.01%

租赁负债2013290.870.02%4325265.340.05%-0.03%

应付债券1094690849.7012.51%1081306893.6412.58%-0.07%

2、主要境外资产情况

□适用□不适用

3、以公允价值计量的资产和负债

□适用□不适用

单位：元计入权本期公本期其益的累允价值计提他项目期初数计公允本期购买金额本期出售金额期末数变动损的减变价值变益值动动金融资产

1.交易性金融

资产（不含

30003452.051815776792.431647259165.91200752092.28

衍生金融资

产）金融资产小

30003452.051815776792.431647259165.91200752092.28

计

上述合计30003452.051815776792.431647259165.91200752092.28

金融负债0.000.00其他变动的内容

21上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化

□是□否

4、截至报告期末的资产权利受限情况

不适用

六、投资状况分析

1、总体情况

□适用□不适用

2、报告期内获取的重大的股权投资情况

□适用□不适用

3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况

□适用□不适用

4、金融资产投资

（1）证券投资情况

□适用□不适用公司报告期不存在证券投资。

（2）衍生品投资情况

□适用□不适用公司报告期不存在衍生品投资。

5、募集资金使用情况

□适用□不适用公司报告期无募集资金使用情况。

七、重大资产和股权出售

1、出售重大资产情况

□适用□不适用公司报告期未出售重大资产。

2、出售重大股权情况

□适用□不适用

22上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

八、主要控股参股公司分析

□适用□不适用

主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况

单位：元公司名称公司类型主要业务注册资本总资产净资产营业收入营业利润净利润上海巴克

120000006496989016086344147432263947148331542314

斯酒业有子公司制造业

0.0048.4740.8110.207.533.35

限公司报告期内取得和处置子公司的情况

□适用□不适用主要控股参股公司情况说明

公司主要控股参股公司为上海巴克斯酒业有限公司及其子公司，具体情况说明请参见本报告第三节“管理层讨论与分析”之“三、主营业务分析”之“概述”中相关内容。

九、公司控制的结构化主体情况

□适用□不适用

十、公司面临的风险和应对措施

1．食品安全风险

公司主要产品包括预调鸡尾酒、烈酒和食用香精，其中预调鸡尾酒产品和烈酒产品直接供消费者饮用，食用香精广泛应用于食品工业，产品质量安全均关系到消费者健康。随着国家对食品安全的日趋重视，以及消费者食品安全和维权意识的增强，产品质量、质量安全管理已成为食品生产企业经营的重中之重。公司自成立以来质量管理体系运作良好，从未因产品质量问题发生过重大质量纠纷，但概率性的食品安全事件也有可能发生，对公司的经营产生影响。公司一直高度重视质量安全管理，建立了符合国际标准的质量保证体系，制定、实施了系统的、严格的质量保证措施，并依照国际标准制定了环境作业规范，切实将严格的质量环境管理落实到采购、生产、销售、服务等各个环节，在原物料采购、生产加工、存储、运输、销售各个环节严格执行相关标准，保证产品卫生安全质量。

2．预调鸡尾酒行业竞争加剧的风险近年来，预调鸡尾酒行业发展迅速，市场容量不断扩张，行业内原有企业经营水平逐步提升的同时，不断有新的企业涉足预调鸡尾酒行业，行业竞争逐步显现。公司作为国内预调鸡尾酒行业的龙头企业，通过多年发展已积累预调鸡尾酒研发、生产和销售的丰富经验。凭借行业先入优势，公司在技术、品牌、供应链等多个方面处于国内领先地位。未来若预调鸡尾酒行业竞争加剧，行业规模扩大，公司在保持增长的情况下，市场份额存在受到一定程度冲击的风险。公司将通过提升管理水平和创新能力，丰富产品

23上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文品类，优化产品结构，加强品牌建设，进一步增强公司预调鸡尾酒产品的核心竞争力，夯实行业龙头地位。

3．威士忌行业竞争加剧的风险近年来，国内威士忌行业加速发展，威士忌市场持续扩容，消费量显著提升，不断有新的企业涉足、布局国内威士忌行业，未来行业竞争将逐步显现。公司旗下的威士忌业务经过多年的发展，拥有完善的供应链体系，旗下崃州蒸馏厂是目前国内产能最大、桶陈数量最多的威士忌酒厂，在研发能力、制桶工艺、产能、桶陈规模、营销理念等多方面处于国内领先地位。未来国内威士忌市场潜力巨大，市场规模和人均消费量均会提高，公司威士忌业务具有较大先发优势和市场潜力，但也会面临市场竞争加剧的风险。公司将通过提升管理水平和研发能力，丰富产品矩阵，加强品牌建设，创新营销体系，持续提高公司威士忌业务的全面竞争力，保持行业领先地位。

十一、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况公司是否制定了市值管理制度。

□是□否公司是否披露了估值提升计划。

□是□否2025年4月25日，公司第六届董事会第三次会议审议通过了《关于制订〈市值管理制度〉的议案》，具体制度详见公司于 2025 年 4 月 29 日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《市值管理制度》。

十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况

公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。

□是□否

24上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

第四节公司治理、环境和社会

一、公司董事、高级管理人员变动情况

□适用□不适用姓名担任的职务类型日期原因李永峰董事离任2026年4月26日工作调动李永峰副总经理解聘2026年4月26日工作调动林丽莺副总经理解聘2026年4月26日工作调动刘嘉瑞副总经理聘任2026年4月27日工作调动喻晨副总经理聘任2026年4月27日工作调动王晨副总经理聘任2026年4月27日工作调动刘嘉瑞董事被选举2026年5月19日工作调动

二、本报告期利润分配及资本公积金转增股本情况

□适用□不适用

公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。

三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况

□适用□不适用

1、股权激励（1）2021年12月3日，公司召开第五届董事会第二次会议，审议通过了《关于〈上海百润投资控股集团股份有限公司2021年限制性股票激励计划（草案）〉及其摘要的议案》《关于〈上海百润投资控股集团股份有限公司2021年限制性股票激励计划实施考核管理办法〉的议案》以及《关于提请股东大会授权董事会办理本次限制性股票激励计划相关事宜的议案》等与本次激励计划相关的议案。公司独立董事对本次激励计划发表了独立意见。

（2）2021年12月3日，公司召开第五届监事会第二次会议，审议通过了《关于〈上海百润投资控股集团股份有限公司2021年限制性股票激励计划（草案）〉及其摘要的议案》《关于〈上海百润投资控股集团股份有限公司2021年限制性股票激励计划实施考核管理办法〉的议案》《关于核查〈上海百润投资控股集团股份有限公司2021年限制性股票激励计划（草案）激励对象名单〉的议案》等与本次激励计划相关的议案。

（3）2021年12月24日，公司监事会出具《关于2021年限制性股票激励计划激励对象名单的核查

25上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文意见及公示情况说明》，认为本次激励对象的主体资格符合《公司法》《证券法》《上市公司股权激励管理办法》及本次激励计划规定的各项条件。公司已经通过巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）、公司内部张榜公示等方式公示激励对象的姓名和职务，公示时间自2021年12月10日至2021年12月

20日。截止公示期结束日，公司监事会未收到任何员工对激励对象提出的异议。

（4）2021年12月29日，公司召开2021年第三次临时股东大会，审议通过了《关于〈上海百润投资控股集团股份有限公司2021年限制性股票激励计划（草案）〉及其摘要的议案》《关于〈上海百润投资控股集团股份有限公司2021年限制性股票激励计划实施考核管理办法〉的议案》《关于提请股东大会授权董事会办理本次限制性股票激励计划相关事宜的议案》等与本次激励计划相关的议案，同意公司实施本次激励计划，并授权公司董事会办理本次激励计划相关事宜。

（5）2022年1月12日，公司召开第五届董事会第三次会议和第五届监事会第三次会议，审议通

过了《关于调整2021年限制性股票激励计划相关事项的议案》以及《关于向公司2021年限制性股票激励计划激励对象首次授予限制性股票的议案》。监事会对调整后的激励对象名单进行了核实。独立董事对相关事项发表了独立意见，认为激励计划的调整符合相关规定，激励对象主体资格合法、有效，确定的授予日符合相关规定。

（6）2022年1月21日，公司披露了《关于公司2021年限制性股票（新增部分）首次授予完成的公告》（公告编号：2022-005），2022年1月25日，公司披露了《关于公司2021年限制性股票（回购部分）首次授予完成的公告》（公告编号：2022-007），本次授予限制性股票回购部分的登记完成日期及新增部分的上市日期为2022年1月24日。

（7）2022年4月22日，公司召开第五届董事会第五次会议、第五届监事会第四次会议，审议通

过了《关于回购注销2021年限制性股票激励计划部分限制性股票的议案》。监事会对本次拟注销股份的数量及涉及激励对象名单进行了核实。公司独立董事已就本次回购注销事项发表了同意的独立意见。

（8）2022年5月18日，公司召开2021年度股东大会，审议通过了《关于回购注销2021年限制性股票激励计划部分限制性股票的议案》。

（9）2022年7月11日，公司召开第五届董事会第六次会议和第五届监事会第五次会议，审议通

过了《关于调整2021年限制性股票激励计划回购价格的议案》。公司独立董事已就本次调整回购价格事项发表了同意的独立意见。

（10）2022年8月11日，公司披露了《关于部分限制性股票回购注销完成的公告》（公告编号：2022-054），本次回购注销限制性股票42000股。

（11）2022年9月23日，公司召开第五届董事会第八次会议和第五届监事会第七次会议，2022年10月13日，公司召开2022年第一次临时股东大会，审议通过了《关于修订〈上海百润投资控股集团

26上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文股份有限公司2021年限制性股票激励计划〉及其摘要的议案》《关于修订〈上海百润投资控股集团股份有限公司2021年限制性股票激励计划实施考核管理办法〉的议案》，对公司《2021年限制性股票激励计划》中限售期、解除限售安排、公司层面业绩考核要求、限制性股票会计处理及对公司业绩的影响进行调整。公司独立董事已就本次调整事项发表了同意的独立意见。

（12）2023年4月26日，公司召开第五届董事会第十次会议和第五届监事会第九次会议，审议通

过了《关于回购注销2021年限制性股票激励计划部分限制性股票的议案》。监事会对本次拟注销股份的数量及涉及激励对象名单进行了核实。公司独立董事已就本次回购注销事项发表了同意的独立意见。

（13）2023年5月19日，公司召开2022年度股东大会，审议通过了《关于回购注销2021年限制性股票激励计划部分限制性股票的议案》。

（14）2023年7月19日，公司披露了《关于部分限制性股票回购注销完成的公告》（公告编号：2023-035），本次回购注销限制性股票469000股。

（15）2024年4月24日，公司召开第五届董事会第十五次会议和第五届监事会第十三次会议，审

议通过了《关于调整2021年限制性股票激励计划回购价格的议案》。

（16）2024年4月24日，公司召开第五届董事会第十五次会议和第五届监事会第十三次会议，审

议通过了《关于回购注销2021年限制性股票激励计划部分限制性股票的议案》。监事会对本次拟注销股份的数量及涉及激励对象名单进行了核实。

（17）2024年4月24日，公司召开第五届董事会第十五次会议和第五届监事会第十三次会议，审议通过了《关于2021年限制性股票激励计划首次授予部分限制性股票第一个解除限售期解除限售条件成就的议案》。

（18）2024年5月28日，公司召开2023年度股东大会，审议通过了《关于回购注销2021年限制性股票激励计划部分限制性股票的议案》。

（19）2024年7月30日，公司披露了《关于部分限制性股票回购注销完成的公告》（公告编号：2024-043），本次回购注销限制性股票322000股。

（20）2024年8月7日，公司披露了《关于2021年限制性股票激励计划首次授予部分限制性股票

第一个解除限售期解除限售股份上市流通的提示性公告》（公告编号：2024-049），本次解除限售的限制性股票数量705600股。

（21）2025年4月25日，公司召开第六届董事会第三次会议和第六届监事会第三次会议，审议通

过了《关于回购注销2021年限制性股票激励计划部分限制性股票的议案》。监事会对本次拟注销股份的数量及涉及激励对象名单、本次未达到解除限售条件的情况进行了核实。

（22）2025年5月19日，公司召开2024年度股东大会，审议通过了《关于回购注销2021年限制

27上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文性股票激励计划部分限制性股票的议案》。

（23）2025年8月25日，公司召开第六届董事会第四次会议和第六届监事会第四次会议，审议通

过了《关于调整2021年限制性股票激励计划回购价格的议案》。

（24）2025年9月10日，公司披露了《关于部分限制性股票回购注销完成的公告》（公告编号：2025-035），本次回购注销限制性股票820400股。

（25）2026年4月27日，公司召开第六届董事会第十次会议，审议通过了《关于回购注销2021年限制性股票激励计划剩余限制性股票的议案》，公司第六届董事会薪酬与考核委员会对前述事项进行了核实。

（26）2026年5月19日，公司召开2025年度股东会，审议通过了《关于回购注销2021年限制性股票激励计划剩余限制性股票的议案》。

（27）2026年6月17日，公司召开第六届董事会第十一次会议，审议通过了《关于调整2021年限制性股票激励计划回购价格的议案》，公司第六届董事会审计委员会对前述事项进行了核实。

详见公司登载于《中国证券报》《证券时报》《证券日报》《上海证券报》及巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）的相关公告。

2、员工持股计划的实施情况

□适用□不适用

3、其他员工激励措施

□适用□不适用

四、环境信息披露情况上市公司及其主要子公司是否纳入环境信息依法披露企业名单

□是□否

纳入环境信息依法披露企业名单中的企业数量（家）1序号企业名称环境信息依法披露报告的查询索引

1．根据四川省管理规定本公司在“企业环境信息依法披露系统（四川）”披露

相关环境信息，网址：https://103.203.219.138:8082/eps/index/enterprise-search

1巴克斯酒业（成都）有限公司

2．根据排污许可证管理要求，本公司在全国排污许可证管理信息平台公开

端披露相关环境信息，网址：https://permit.mee.gov.cn/五、社会责任情况

报告期内，公司暂未开展巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作。

28上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

第五节重要事项

一、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期末超期未履行完毕的承诺事项

□适用□不适用

公司报告期不存在由公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期末超期未履行完毕的承诺事项。

二、控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金情况

□适用□不适用公司报告期不存在控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金。

三、违规对外担保情况

□适用□不适用公司报告期无违规对外担保情况。

四、聘任、解聘会计师事务所情况半年度财务报告是否已经审计

□是□否公司半年度报告未经审计。

五、董事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明

□适用□不适用

六、董事会对上年度“非标准审计报告”相关情况的说明

□适用□不适用

七、破产重整相关事项

□适用□不适用公司报告期未发生破产重整相关事项。

八、诉讼事项重大诉讼仲裁事项

□适用□不适用

本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项。

其他诉讼事项

□适用□不适用

29上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

是否形

诉讼(仲裁)基本情涉案金额诉讼(仲诉讼(仲裁)审理结果及影诉讼(仲裁)判决执行披露披露成预计况（万元）裁)进展响情况日期索引负债

未达到重大披露截至报告期末审理中，诉标准的其他诉讼489.66否未结案讼结果预计对公司不构成截至报告期末审理中情况汇总重大影响

未达到重大披露截至报告期末判决已生部分判决执行中，部标准的其他诉讼1282.46否已结案效，诉讼结果对公司不构分判决报告期内已执情况汇总成重大影响行完毕

九、处罚及整改情况

□适用□不适用公司报告期不存在处罚及整改情况。

十、公司及其控股股东、实际控制人的诚信状况

□适用□不适用

十一、重大关联交易

1、与日常经营相关的关联交易

□适用□不适用公司报告期未发生与日常经营相关的关联交易。

2、资产或股权收购、出售发生的关联交易

□适用□不适用

公司报告期未发生资产或股权收购、出售的关联交易。

3、共同对外投资的关联交易

□适用□不适用公司报告期未发生共同对外投资的关联交易。

4、关联债权债务往来

□适用□不适用公司报告期不存在关联债权债务往来。

5、与存在关联关系的财务公司的往来情况

□适用□不适用

公司与存在关联关系的财务公司与关联方之间不存在存款、贷款、授信或其他金融业务。

6、公司控股的财务公司与关联方的往来情况

□适用□不适用

30上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

公司控股的财务公司与关联方之间不存在存款、贷款、授信或其他金融业务。

7、其他重大关联交易

□适用□不适用公司报告期无其他重大关联交易。

十二、重大合同及其履行情况

1、托管、承包、租赁事项情况

（1）托管情况

□适用□不适用公司报告期不存在托管情况。

（2）承包情况

□适用□不适用公司报告期不存在承包情况。

（3）租赁情况

□适用□不适用公司报告期不存在租赁情况。

2、重大担保

□适用□不适用

单位：万元

公司及其子公司对外担保情况（不包括对子公司的担保）反担保是否担保额度相担保物是否担保对象名担保额实际发实际担保金担保类情况为关关公告披露（如担保期履行称度生日期额型（如联方日期有）完毕

有）担保公司对子公司的担保情况反担保是否担保额度相担保物是否担保对象名担保额实际发实际担保金担保类情况为关关公告披露（如担保期履行称度生日期额型（如联方日期有）完毕

有）担保上海锐澳酒2025年

2025年01连带责2025/01/20-

业营销有限1000001月2010000是是

月18日任担保2026/01/16公司日上海锐澳酒2025年

2025年05连带责2025/05/22-

业营销有限2000005月2210000是是

月22日任担保2026/05/22公司日上海巴克斯2025年

2024年11连带责2025/05/26-

酒业营销有3000005月2615000是是

月28日任担保2026/05/25限公司日

31上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

上海锐澳酒2025年

2025年05连带责2025/06/17-

业营销有限2000006月175000是是

月22日任担保2026/06/17公司日上海锐澳酒2025年

2025年05连带责2025/06/27-

业营销有限2000006月273000是是

月22日任担保2026/06/29公司日上海巴克斯2025年

2025年07连带责2025/07/30-

酒业营销有2000007月3020000否是

月22日任担保2026/07/24限公司日上海锐澳酒2025年

2025年05连带责2025/08/19-

业营销有限2000008月192000否是

月22日任担保2026/08/19公司日上海锐澳酒2025年

2025年09连带责2025/09/26-

业营销有限1500009月2614900是是

月25日任担保2026/03/23公司日上海锐澳酒2025年

2025年09连带责2025/09/28-

业营销有限1500009月28100是是

月25日任担保2026/03/28公司日上海巴克斯2025年

2024年11连带责2025/10/27-

酒业营销有3000010月277000是是

月28日任担保2026/04/27限公司日上海巴克斯2025年

2024年11连带责2025/10/28-

酒业营销有3000010月283000否是

月28日任担保2026/10/28限公司日上海锐澳酒2025年

2023年09连带责2025/11/20-

业营销有限1000011月2010000否是

月23日任担保2026/11/19公司日上海锐澳酒2025年

2025年11连带责2025/11/28-

业营销有限1000011月286000否是

月28日任担保2026/11/30公司日上海锐澳酒2025年

2025年11连带责2025/12/01-

业营销有限1000012月011000否是

月28日任担保2026/12/01公司日上海锐澳酒2025年

2023年09连带责2025/12/16-

业营销有限1000012月1610000否是

月23日任担保2026/12/15公司日上海巴克斯2025年

2025年05连带责2025/12/17-

酒业营销有1000012月179500是是

月30日任担保2026/04/24限公司日上海巴克斯2025年

2025年12连带责2025/12/26-

酒业营销有3500012月263000否是

月26日任担保2026/12/25限公司日上海锐澳酒2026年

2025年11连带责2026/01/05-

业营销有限1000001月053000否是

月28日任担保2027/01/05公司日上海锐澳酒2026年

2026年03连带责2026/03/30-

业营销有限1400003月30100否是

月27日任担保2026/09/30公司日上海巴克斯2026年

2025年12连带责2026/03/30-

酒业营销有3500003月307000否是

月26日任担保2026/09/30限公司日上海锐澳商2026年

2025年12连带责2026/03/30-

务咨询有限1000003月305000否是

月26日任担保2026/09/30公司日上海锐澳酒2026年

2026年03连带责2026/04/03-

业营销有限1000004月035000否是

月27日任担保2027/04/06公司日

32上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

上海巴克斯2026年

2025年12连带责2026/04/24-

酒业营销有3500004月247000否是

月26日任担保2026/09/28限公司日上海锐澳酒2026年

2026年03连带责2026/05/12-

业营销有限1000005月125000否是

月27日任担保2027/05/12公司日上海锐澳酒2026年

2026年03连带责2026/05/13-

业营销有限1400005月1313000否是

月27日任担保2026/11/13公司日上海巴克斯2026年

2026年05连带责2026/05/21-

酒业营销有1000005月2110000否是

月23日任担保2027/05/17限公司日上海巴克斯2026年

2026年05连带责2026/05/25-

酒业营销有1000005月259500否是

月09日任担保2026/11/25限公司日上海巴克斯2026年

2025年12连带责2026/05/28-

酒业营销有3500005月2815000否是

月26日任担保2027/05/27限公司日上海锐澳酒2026年

2026年06连带责2026/06/17-

业营销有限500006月175000否是

月11日任担保2027/06/18公司日上海锐澳酒2026年

2026年06连带责2026/06/26-

业营销有限2000006月2610000否是

月26日任担保2027/06/21公司日报告期内对子公司担报告期内审批对子公司担

240000保实际发生额合计94600

保额度合计（B1）

（B2）报告期末已审批的对子公报告期末对子公司担

240000149600.07

司担保额度合计（B3） 保余额合计（B4）子公司对子公司的担保情况反担保是否担保额度相担保物是否担保对象名担保额实际发实际担保金担保类情况为关关公告披露（如担保期履行称度生日期额型（如联方日期有）完毕

有）担保

公司担保总额（即前三大项的合计）报告期内担保实际发报告期内审批担保额度合

240000生额合计94600

计（A1+B1+C1）

（A2+B2+C2）报告期末已审批的担保额报告期末全部担保余

240000149600.07

度合计（A3+B3+C3） 额合计（A4+B4+C4）

全部担保余额（即 A4+B4+C4）占公司净资

29.17%

产的比例

其中：

直接或间接为资产负债率超过70%的被担保

149600.07

对象提供的债务担保余额（E）

上述三项担保金额合计（D+E+F） 149600.07采用复合方式担保的具体情况说明

3、委托理财

□适用□不适用公司报告期不存在委托理财。

33上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

4、其他重大合同

□适用□不适用公司报告期不存在其他重大合同。

十三、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表

□适用□不适用接谈论的主要接待待接待接待对接待对象内容及提供调研的基本情况索引时间地方式象类型的资料点天风证券刘洁铭；招商证券刘公成；国泰海通徐洋；财通证券张公司《2025

2026详见公司披露于深交所互动易平司立；银河证券彭潇颖；广发证券年度报告》年 4 实地 台（http://irm.cninfo.com.cn）《百会机构郝宇新；中信建投张家桢；东吴相关内容、

月29调研润股份：2026年4月29日投资议证券郭晓东；中金公司王尧；国公司经营情日者关系活动记录表》室盛证券陈熠；兴业证券汪润；国况交流。

海富兰克林赵钦。

上公司《2025

2026证网络详见公司披露于深交所互动易平通过“上证路演中心”参加年度报告》年 5 路 平台 台（http://irm.cninfo.com.cn）《百其他“2026年上海辖区上市公司年报相关内容、月15演线上润股份：2026年5月15日投资集体业绩说明会”的投资者公司经营情日中交流者关系活动记录表》况交流。

心

十四、其他重大事项的说明

□适用□不适用2026年6月17日，公司第六届董事会第十一次会议决议通过了《关于公司符合向特定对象发行股票条件的议案》《关于公司向特定对象发行股票方案的议案》《关于公司2026年度向特定对象发行股票预案的议案》等议案。

公司向特定对象发行股票相关议案已于2026年7月7日经2026年第二次临时股东会决议通过，需深交所审核通过并取得中国证监会同意注册的批复后方可实施。

十五、公司子公司重大事项

□适用□不适用

34上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

第六节股份变动及股东情况

一、股份变动情况

1、股份变动情况

单位：股

本次变动前本次变动增减（＋，－）本次变动后发行公积金转数量比例送股其他小计数量比例新股股

一、有限售

32579028031.07%-46275110-4627511027951517026.83%

条件股份

1、国家持

股

2、国有法

人持股

3、其他内

32579028031.07%-46275110-4627511027951517026.83%

资持股

其中：

境内法人持股境内自

32579028031.07%-46275110-4627511027951517026.83%

然人持股

4、外资持

股

其中：

境外法人持股境外自然人持股

二、无限售

72275827568.93%393502563935025676210853173.17%

条件股份

1、人民币

72275827568.93%393502563935025676210853173.17%

普通股

2、境内上

市的外资股

3、境外上

市的外资股

4、其他

三、股份总

1048548555100.00%-6924854-69248541041623701100.00%

数股份变动的原因

□适用□不适用

1．由于公司注销部分已回购股票引起；

35上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

2．由于公司董事、高管所持股份锁定数量变动引起。

股份变动的批准情况

□适用□不适用

公司于2026年2月12日召开第六届董事会第七次会议、于2026年3月3日召开2026年第一次临

时股东会，审议通过了《关于变更回购股份用途并注销暨减少注册资本、修订〈公司章程〉的议案》，同意将公司存放于回购专用证券账户中的6924854股股份用途由原计划的“实施股权激励或员工持股计划”、“转换公司发行的可转换公司债券”变更为“注销并减少公司注册资本”，并实施注销暨减少公司注册资本。本次注销完成后，公司总股本由1048548555股减少至1041623701股。

股份变动的过户情况

□适用□不适用股份回购的实施进展情况

□适用□不适用采用集中竞价方式减持回购股份的实施进展情况

□适用□不适用

股份变动对最近一年和最近一期基本每股收益和稀释每股收益、归属于公司普通股股东的每股净资产等财务指标的影响

□适用□不适用公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

□适用□不适用

2、限售股份变动情况

□适用□不适用

单位：股期初限售股本期解除限本期增加期末限售股解除限售股东名称限售原因数售股数限售股数数日期刘晓东31919137647250000271941376按董监高股份管理相关规定依规定高原29456862945686按董监高股份管理相关规定依规定林丽莺28258189419403767758按董监高股份管理相关规定依规定

按董监高股份管理相关规定、李永峰12600700019600按公司2021年限制性股票激依规定励计划相关规定

按董监高股份管理相关规定、喻晨112002595037150按公司2021年限制性股票激依规定励计划相关规定股权激励限制2027年1按公司2021年限制性股票激性股票（不含803600803600月13日励计划相关规定

董高）前

合计32579028047250000974890279515170----

36上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

二、证券发行与上市情况

□适用□不适用

三、公司股东数量及持股情况

单位：股报告期末表决权恢复的优先股股东总数报告期末普通股股东总数494480（如有）（参见注8）

持股5%以上的股东或前10名股东持股情况（不含通过转融通出借股份）

质押、标记报告期内持有有限售股东持股报告期末持股持有无限售条或冻结情况股东名称增减变动条件的股份性质比例数量件的股份数量情况数量股份数量状态

刘晓东境内自然人34.81%362588502027194137690647126不适用0

刘建国境内自然人6.05%630000000063000000质押63000000

柳海彬境内自然人5.97%621617980062161798质押8340000

刘晓俊境内自然人3.71%386796000038679600不适用0基本养老保

险基金一六其他1.79%186695046210704018669504不适用0零三二组合中国建设银行股份有限

公司－鹏华

中证酒交易其他1.66%17329260-653263017329260不适用0型开放式指数证券投资基金全国社保基

金一零二组其他1.42%148187000014818700不适用0合

喻晓春境内自然人1.17%122300720012230072不适用0

马晓华境内自然人1.03%107605720010760572不适用0上海旌德投资合伙企业境内非国有

1.03%107467230010746723不适用0

（有限合法人伙）战略投资者或一般法人因配售新股成为前10名股东的不适用情况（如有）（参见注3）

上述股东关联关系或一致行刘晓东与刘晓俊为兄弟关系，柳海彬与马晓华为夫妻关系。除上述情况外，公司未知上述其动的说明他股东之间是否存在关联关系或一致行动关系。

上述股东涉及委托/受托表

决权、放弃表决权情况的说不适用明前10名股东中存在回购专

户的特别说明（如有）（参不适用见注11）

37上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

前10名无限售条件股东持股情况（不含通过转融通出借股份、高管锁定股）股份种类股东名称报告期末持有无限售条件股份数量股份种类数量刘晓东90647126人民币普通股90647126刘建国63000000人民币普通股63000000柳海彬62161798人民币普通股62161798刘晓俊38679600人民币普通股38679600基本养老保险基金一六零三二组合18669504人民币普通股18669504

中国建设银行股份有限公司－鹏华中证

17329260人民币普通股17329260

酒交易型开放式指数证券投资基金全国社保基金一零二组合14818700人民币普通股14818700喻晓春12230072人民币普通股12230072马晓华10760572人民币普通股10760572

上海旌德投资合伙企业（有限合伙）10746723人民币普通股10746723

前10名无限售条件股东之间，以及前刘晓东与刘晓俊为兄弟关系，柳海彬与马晓华为夫妻关系。除上述情况外，公

10名无限售条件股东和前10名股东之

司未知上述其他股东之间是否存在关联关系或一致行动关系。

间关联关系或一致行动的说明前10名普通股股东参与融资融券业务情喻晓春通过信用账户持有公司股份5557636股。

况说明（如有）（参见注4）

持股5%以上股东、前10名股东及前10名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

□适用□不适用

前10名股东及前10名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化

□适用□不适用

公司前10名普通股股东、前10名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易

□是□否

公司前10名普通股股东、前10名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。

四、董事和高级管理人员持股变动

□适用□不适用期初被授本期被授期末被授本期增持本期减持期初持股期末持股予的限制予的限制予的限制姓名职务任职状态股份数量股份数量数（股）数（股）性股票数性股票数性股票数

（股）（股）量（股）量（股）量（股）喻晨副总经理现任112003460004580011200011200

合计----112003460004580011200011200

五、控股股东或实际控制人变更情况

公司前期已披露实际控制人筹划控制权变更但尚未完成的，请说明控制权变更进展情况。

□适用□不适用控股股东报告期内变更

38上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

□适用□不适用公司报告期控股股东未发生变更。

实际控制人报告期内变更

□适用□不适用公司报告期实际控制人未发生变更。

六、优先股相关情况

□适用□不适用报告期公司不存在优先股。

39上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

第七节债券相关情况

□适用□不适用

一、企业债券

□适用□不适用报告期公司不存在企业债券。

二、公司债券

□适用□不适用报告期公司不存在公司债券。

三、非金融企业债务融资工具

□适用□不适用报告期公司不存在非金融企业债务融资工具。

四、可转换公司债券

□适用□不适用

1、可转债发行情况经中国证券监督管理委员会《关于核准上海百润投资控股集团股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可[2021]2939号）核准，公司于2021年9月29日公开发行了1128万张可转换公司债券，每张面值100元，发行总额112800万元。

2、报告期转债担保人及前十名持有人情况

可转换公司债券名称百润转债期末转债持有人数3947本公司转债的担保人不适用

担保人盈利能力、资产状况和信用状况重大不适用变化情况

前十名转债持有人情况如下：

序可转债持报告期末持有可转报告期末持有可转债报告期末持有可转债持有人名称

号有人性质债数量（张）金额（元）可转债占比境内自然

1刘晓东2626203262620300.0023.29%

人

招商银行股份有限公司－博时中证可转

2债及可交换债券交易型开放式指数证券其他1037590103759000.009.20%

投资基金

40上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

招商银行股份有限公司－富兰克林国海

3其他39206039206000.003.48%

恒瑞债券型证券投资基金

中国农业银行股份有限公司－易方达消

4其他30884030884000.002.74%

费行业股票型证券投资基金

中国工商银行股份有限公司－富国兴利

5其他27355427355400.002.43%

增强债券型发起式证券投资基金

中国工商银行股份有限公司－博时天颐

6其他25081125081100.002.22%

债券型证券投资基金

中国工商银行股份有限公司－中欧可转

7其他20444020444000.001.81%

债债券型证券投资基金

中国建设银行股份有限公司-银华增强

8其他18139818139800.001.61%

收益债券型证券投资基金

交通银行股份有限公司－中银国有企业

9其他17080517080500.001.52%

债债券型证券投资基金

中国光大银行股份有限公司－招商安本

10其他14213514213500.001.26%

增利债券型证券投资基金

3、报告期转债变动情况

□适用□不适用

单位：元可转换公司债券本次变动增减本次变动前本次变动后名称转股赎回回售

百润转债1127461400.0048000.001127413400.00

4、累计转股情况

□适用□不适用可转转股数量占未转股金换公累计转转股开始日转股起发行总量发行总金额累计转股金尚未转股金额额占发行司债股数前公司已发

止日期（张）（元）额（元）(元)总金额的券名（股）行股份总额比例称的比例

2022年

4月12

百润日至

112800001128000000.00585500.00125340.00%1127413400.0099.95%

转债2027年

9月28日

5、转股价格历次调整、修正情况

可转换公调整后转股截至本报告期末最司债券名转股价格调整日披露时间转股价格调整说明价格（元）新转股价格（元）称公司2021年限制性股票激

百润转债2022年1月24日66.832022年1月21日20.33励计划新增股份上市公司2021年度权益分派实

百润转债2022年6月16日47.442022年6月9日20.33施完成公司回购注销部分限制性股

百润转债2023年7月19日47.452023年7月19日20.33票完成

41上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

公司2023年半年度权益分

百润转债2023年8月25日46.952023年8月21日20.33派实施完成公司回购注销部分限制性股

百润转债2024年7月30日46.962024年7月30日20.33票完成公司2024年度权益分派实

百润转债2025年6月05日46.662025年5月27日20.33施完成公司回购注销部分限制性股

百润转债2025年9月10日46.682025年9月10日20.33票完成经公司2026年第一次临时

百润转债2026年3月04日20.682026年3月4日股东会的授权，董事会决议20.33向下修正转股价格

百润转债2026年3月19日20.632026年3月19日公司注销部分已回购股份20.33公司2025年度权益分派实

百润转债2026年6月05日20.332026年5月28日20.33施完成

6、报告期末公司的负债情况、资信变化情况以及在未来年度还债的现金安排

本报告期内，公司公开发行可转换公司债券聘请联合资信评估股份有限公司担任信用评级机构。

根据联合资信评估股份有限公司出具的《上海百润投资控股集团股份有限公司公开发行可转换公司债券

2026 年跟踪评级报告》，公司主体信用等级为 AA，可转换公司债券信用等级为 AA，评级展望稳定。

公司可转债资信评级状况未发生变化。

五、报告期内合并报表范围亏损超过上年末净资产10%

□适用□不适用

六、截至报告期末公司近两年的主要会计数据和财务指标

单位：万元项目本报告期末上年末本报告期末比上年末增减

流动比率1.601.534.58%

资产负债率41.40%42.27%-0.87%

速动比率0.960.960.00%本报告期上年同期本报告期比上年同期增减

扣除非经常性损益后净利润45331.4535613.0527.29%

EBITDA 全部债务比 21.53% 19.70% 1.83%

利息保障倍数19.6016.7716.88%

现金利息保障倍数67.7154.2324.86%

EBITDA 利息保障倍数 24.81 20.78 19.39%

贷款偿还率100.00%100.00%0.00%

利息偿付率100.00%100.00%0.00%

42上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

第八节财务报告

一、审计报告半年度报告是否经过审计

□是□否公司半年度财务报告未经审计。

二、财务报表

财务附注中报表的单位为：元

1、合并资产负债表

编制单位：上海百润投资控股集团股份有限公司

2026年06月30日

单位：元项目期末余额期初余额

流动资产：

货币资金1869882922.392049778752.88结算备付金拆出资金

交易性金融资产200752092.2830003452.05衍生金融资产应收票据

应收账款79573558.1490725910.99应收款项融资

预付款项17976554.3515449631.42应收保费应收分保账款应收分保合同准备金

其他应收款9207182.3324175647.07

其中：应收利息应收股利买入返售金融资产

存货1556928147.951375928072.12

其中：数据资源

43上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

合同资产持有待售资产一年内到期的非流动资产

其他流动资产117221929.10116617816.75

流动资产合计3851542386.543702679283.28

非流动资产：

发放贷款和垫款债权投资其他债权投资长期应收款长期股权投资其他权益工具投资其他非流动金融资产

投资性房地产28953832.3128107899.61

固定资产3824576374.013805356818.39

在建工程181375343.36182049326.38生产性生物资产油气资产

使用权资产4855965.286015182.88

无形资产552384153.91561234483.40

其中：数据资源开发支出

其中：数据资源商誉

长期待摊费用50568573.6549571004.93

递延所得税资产154999073.43178724384.71

其他非流动资产102438784.1378381980.55

非流动资产合计4900152100.084889441080.85

资产总计8751694486.628592120364.13

流动负债：

短期借款1495521763.261303518025.54向中央银行借款拆入资金交易性金融负债

44上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

衍生金融负债应付票据

应付账款482408090.40565296503.51

预收款项1536772.36

合同负债89528358.0788274063.19卖出回购金融资产款吸收存款及同业存放代理买卖证券款代理承销证券款

应付职工薪酬20491729.6366110398.75

应交税费125240395.56139688567.32

其他应付款49809250.0167908772.81

其中：应付利息应付股利应付手续费及佣金应付分保账款持有待售负债

一年内到期的非流动负债20087676.609680948.13

其他流动负债116072040.85181683127.52

流动负债合计2400696076.742422160406.77

非流动负债：

保险合同准备金长期借款

应付债券1094690849.701081306893.64

其中：优先股永续债

租赁负债2013290.874325265.34长期应付款长期应付职工薪酬

预计负债7088649.755922897.86

递延收益113115651.15104131051.31

递延所得税负债5921559.5614196637.61其他非流动负债

非流动负债合计1222830001.031209882745.76

45上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

负债合计3623526077.773632043152.53

所有者权益：

股本1041623701.001048548555.00

其他权益工具135824236.03135830018.79

其中：优先股永续债

资本公积1525328637.061697647552.29

减：库存股138647816.26317944328.88其他综合收益专项储备

盈余公积393898647.76393898647.76一般风险准备

未分配利润2170141003.262002096766.64

归属于母公司所有者权益合计5128168408.854960077211.60少数股东权益

所有者权益合计5128168408.854960077211.60

负债和所有者权益总计8751694486.628592120364.13

法定代表人：刘晓东主管会计工作负责人：马良会计机构负责人：龚振雷

2、母公司资产负债表

单位：元项目期末余额期初余额

流动资产：

货币资金706314147.24734210209.75

交易性金融资产200752092.2830003452.05衍生金融资产应收票据应收账款应收款项融资

预付款项203814.16197678.19

其他应收款3196664368.553506005509.68

其中：应收利息应收股利存货

46上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

其中：数据资源合同资产持有待售资产一年内到期的非流动资产

其他流动资产401151.59455653.49

流动资产合计4104335573.824270872503.16

非流动资产：

债权投资其他债权投资长期应收款

长期股权投资945292163.81945292163.81其他权益工具投资其他非流动金融资产

投资性房地产1242439.12

固定资产84847927.8687948414.39在建工程生产性生物资产油气资产使用权资产

无形资产3418043.773487397.95

其中：数据资源开发支出

其中：数据资源商誉长期待摊费用递延所得税资产其他非流动资产

非流动资产合计1034800574.561036727976.15

资产总计5139136148.385307600479.31

流动负债：

短期借款400026.67交易性金融负债衍生金融负债应付票据

47上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

应付账款

预收款项894003.91合同负债

应付职工薪酬1553087.79

应交税费8607156.389685362.13

其他应付款24191338.2738994171.12

其中：应付利息应付股利持有待售负债

一年内到期的非流动负债15289578.995226478.60其他流动负债

流动负债合计48982077.5555859126.31

非流动负债：

长期借款

应付债券1094690849.701081306893.64

其中：优先股永续债租赁负债长期应付款长期应付职工薪酬预计负债

递延收益2534655.812556249.31

递延所得税负债4133385.8714196637.61其他非流动负债

非流动负债合计1101358891.381098059780.56

负债合计1150340968.931153918906.87

所有者权益：

股本1041623701.001048548555.00

其他权益工具135824236.03135830018.79

其中：优先股永续债

资本公积2029802541.862202121457.09

减：库存股138647816.26317944328.88其他综合收益

48上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

专项储备

盈余公积393898647.76393898647.76

未分配利润526293869.06691227222.68

所有者权益合计3988795179.454153681572.44

负债和所有者权益总计5139136148.385307600479.31

3、合并利润表

单位：元项目2026年半年度2025年半年度

一、营业总收入1657844914.771488980039.73

其中：营业收入1657844914.771488980039.73利息收入已赚保费手续费及佣金收入

二、营业总成本1105306542.851003355446.04

其中：营业成本486431722.19441715344.15利息支出手续费及佣金支出退保金赔付支出净额提取保险责任准备金净额保单红利支出分保费用

税金及附加94954636.7290630107.97

销售费用355637958.23300903053.82

管理费用111883949.51114798471.27

研发费用45144201.2343600823.75

财务费用11254074.9711707645.08

其中：利息费用31449883.1933759711.30

利息收入21415574.9823079069.71

加：其他收益29894080.8038625305.20投资收益（损失以“—”号填

1855302.90304746.20

列）

其中：对联营企业和合营企业的投资收益以摊余成本计量的

49上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

金融资产终止确认收益汇兑收益（损失以“—”号填列）净敞口套期收益（损失以“—”号填列）公允价值变动收益（损失以“—

975299.85”号填列）信用减值损失（损失以“—”号-295354.482948305.80

填列）资产减值损失（损失以“—”号填列）资产处置收益（损失以“—”号-218082.8032091.29

填列）

三、营业利润（亏损以“—”号填列）584749618.19527535042.18

加：营业外收入684404.735243331.56

减：营业外支出523306.96528662.44四、利润总额（亏损总额以“—”号填

584910715.96532249711.30

列）

减：所得税费用106026971.74143104802.72

五、净利润（净亏损以“—”号填列）478883744.22389144908.58

（一）按经营持续性分类1.持续经营净利润（净亏损以“—”

478883744.22389144908.58号填列）2.终止经营净利润（净亏损以“—”号填列）

（二）按所有权归属分类

1.归属于母公司股东的净利润

478883744.22389081512.16（净亏损以“—”号填列）2.少数股东损益（净亏损以“—”号

63396.42

填列）

六、其他综合收益的税后净额归属母公司所有者的其他综合收益的税后净额

（一）不能重分类进损益的其他综合收益

1.重新计量设定受益计划变动

额

2.权益法下不能转损益的其他

综合收益

3.其他权益工具投资公允价值

变动

4.企业自身信用风险公允价值

变动

5.其他

（二）将重分类进损益的其他综合收益

1.权益法下可转损益的其他综

合收益

50上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

2.其他债权投资公允价值变动

3.金融资产重分类计入其他综

合收益的金额

4.其他债权投资信用减值准备

5.现金流量套期储备

6.外币财务报表折算差额

7.其他

归属于少数股东的其他综合收益的税后净额

七、综合收益总额478883744.22389144908.58归属于母公司所有者的综合收益总

478883744.22389081512.16

额

归属于少数股东的综合收益总额63396.42

八、每股收益：

（一）基本每股收益0.460.38

（二）稀释每股收益0.450.38

法定代表人：刘晓东主管会计工作负责人：马良会计机构负责人：龚振雷

本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：0.00元，上期被合并方实现的净利润为：0.00元。

4、母公司利润表

单位：元项目2026年半年度2025年半年度

一、营业收入2489904.083833252.86

减：营业成本1839308.522910434.61

税金及附加371617.34369906.54

销售费用-50172.58

管理费用5628613.807547415.15

研发费用-163591.09

财务费用16576125.55115432.70

其中：利息费用23497810.6723110380.03

利息收入6939187.4723058379.76

加：其他收益13248164.8820895984.99投资收益（损失以“—”号填

151855302.90150304746.20

列）

其中：对联营企业和合营企业的投资收益以摊余成本计量的金融资产终止确认收益（损失以“—”号填列）

51上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文净敞口套期收益（损失以“—”号填列）公允价值变动收益（损失以“—

975299.85”号填列）信用减值损失（损失以“—”号

4940.00836454.11

填列）资产减值损失（损失以“—”号填列）资产处置收益（损失以“—”号填列）

二、营业利润（亏损以“—”号填列）144157946.50165141012.83

加：营业外收入3.18253002.53

减：营业外支出30623.9430000.00三、利润总额（亏损总额以“—”号填

144127325.74165364015.36

列）

减：所得税费用-1778828.2420015189.32

四、净利润（净亏损以“—”号填列）145906153.98145348826.04

（一）持续经营净利润（净亏损以

145906153.98145348826.04“—”号填列）

（二）终止经营净利润（净亏损以“—”号填列）

五、其他综合收益的税后净额

（一）不能重分类进损益的其他综合收益

1.重新计量设定受益计划变动

额

2.权益法下不能转损益的其他

综合收益

3.其他权益工具投资公允价值

变动

4.企业自身信用风险公允价值

变动

5.其他

（二）将重分类进损益的其他综合收益

1.权益法下可转损益的其他综

合收益

2.其他债权投资公允价值变动

3.金融资产重分类计入其他综

合收益的金额

4.其他债权投资信用减值准备

5.现金流量套期储备

6.外币财务报表折算差额

7.其他

六、综合收益总额145906153.98145348826.04

七、每股收益：

52上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

（一）基本每股收益

（二）稀释每股收益

5、合并现金流量表

单位：元项目2026年半年度2025年半年度

一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金1810225108.311762710541.21客户存款和同业存放款项净增加额向中央银行借款净增加额向其他金融机构拆入资金净增加额收到原保险合同保费取得的现金收到再保业务现金净额保户储金及投资款净增加额

收取利息、手续费及佣金的现金拆入资金净增加额回购业务资金净增加额代理买卖证券收到的现金净额

收到的税费返还2030792.3485402425.50

收到其他与经营活动有关的现金86621811.8595842107.61

经营活动现金流入小计1898877712.501943955074.32

购买商品、接受劳务支付的现金836511686.30817361540.54客户贷款及垫款净增加额存放中央银行和同业款项净增加额支付原保险合同赔付款项的现金拆出资金净增加额

支付利息、手续费及佣金的现金支付保单红利的现金

支付给职工以及为职工支付的现金204533563.65216633984.84

支付的各项税费285785012.92333250567.96

支付其他与经营活动有关的现金130949326.1285945147.84

经营活动现金流出小计1457779588.991453191241.18

经营活动产生的现金流量净额441098123.51490763833.14

二、投资活动产生的现金流量：

53上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

收回投资收到的现金1647259165.91200000000.00

取得投资收益收到的现金599589.04380879.15

处置固定资产、无形资产和其他长

15000.0064710.00

期资产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额

收到其他与投资活动有关的现金17450000.005673548.25

投资活动现金流入小计1665323754.95206119137.40

购建固定资产、无形资产和其他长

299497451.02227828546.70

期资产支付的现金

投资支付的现金1815776792.43150000000.00质押贷款净增加额取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付其他与投资活动有关的现金

投资活动现金流出小计2115274243.45377828546.70

投资活动产生的现金流量净额-449950488.50-171709409.30

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金

其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金

取得借款收到的现金946000000.00988000000.00收到其他与筹资活动有关的现金

筹资活动现金流入小计946000000.00988000000.00

偿还债务支付的现金753400000.00810000000.00

分配股利、利润或偿付利息支付的

319200801.48322124565.15

现金

其中：子公司支付给少数股东的股

利、利润

支付其他与筹资活动有关的现金20311332.4128701775.11

筹资活动现金流出小计1092912133.891160826340.26

筹资活动产生的现金流量净额-146912133.89-172826340.26

四、汇率变动对现金及现金等价物的

-154981.3264824.42影响

五、现金及现金等价物净增加额-155919480.20146292908.00

加：期初现金及现金等价物余额1964705915.051873880239.00

六、期末现金及现金等价物余额1808786434.852020173147.00

54上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

6、母公司现金流量表

单位：元项目2026年半年度2025年半年度

一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金50730609.76

收到的税费返还3213.39

收到其他与经营活动有关的现金338578374.95413620576.30

经营活动现金流入小计338578374.95464354399.45

购买商品、接受劳务支付的现金6193217.83

支付给职工以及为职工支付的现金6365082.5610185993.38

支付的各项税费9837223.9222388581.13

支付其他与经营活动有关的现金735271.85666241.04

经营活动现金流出小计16937578.3339434033.38

经营活动产生的现金流量净额321640796.62424920366.07

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金1647259165.91200000000.00

取得投资收益收到的现金150599589.04150380879.15

处置固定资产、无形资产和其他长

9100.00

期资产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额

收到其他与投资活动有关的现金17450000.00

投资活动现金流入小计1815308754.95350389979.15

购建固定资产、无形资产和其他长

9500.0023450.00

期资产支付的现金

投资支付的现金1815776792.43150000000.00取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付其他与投资活动有关的现金

投资活动现金流出小计1815786292.43150023450.00

投资活动产生的现金流量净额-477537.48200366529.15

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金

取得借款收到的现金200000000.00收到其他与筹资活动有关的现金

筹资活动现金流入小计200000000.00

偿还债务支付的现金400000.00200000000.00

55上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

分配股利、利润或偿付利息支付的

310843454.26311311467.93

现金

支付其他与筹资活动有关的现金17447766.9315988473.08

筹资活动现金流出小计328691221.19527299941.01

筹资活动产生的现金流量净额-328691221.19-327299941.01

四、汇率变动对现金及现金等价物的

-126.63影响

五、现金及现金等价物净增加额-7527962.05297986827.58

加：期初现金及现金等价物余额712569831.471710503603.77

六、期末现金及现金等价物余额705041869.422008490431.35

7、合并所有者权益变动表

本期金额

单位：元

2026年半年度

归属于母公司所有者权益所少有其他权益工具其一减未数项目资他专盈般者

：分股股优永本综项余风其小权东库配本其益先续公合储公险他计权他存利股债积收备积准合益股润益备计

104135169317393200496496

一、上年期854830764944898209007007

末余额855018.755328.647.676721721

5.00792.2988766.641.601.60

加：会计政策变更前期差错更正其他

104135169317393200496496

二、本年期854830764944898209007007

初余额855018.755328.647.676721721

5.00792.2988766.641.601.60

--

三、本期增-168168168

-172179减变动金额692044091091

578318296（减少以“—485236.197.197.

2.76915.512.”号填列）4.00622525

2362

478478478

（一）综合883883883

收益总额744.744.744.

222222

（二）所有-----者投入和减692578172179179

少资本4852.76318249249

56上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

4.00915.551.551.

239999

---

-

1．所有者172179179

692

投入的普通311236236

485

股299.153.153.

4.00

414141

2．其他权---

益工具持有578578578

者投入资本2.762.762.76

3．股份支

付计入所有者权益的金额

---

4．其他761761761

5.825.825.82

---

310310310

（三）利润

839839839

分配

507.507.507.

606060

1．提取盈

余公积

2．提取一

般风险准备

---

3．对所有310310310

者（或股839839839东）的分配507.507.507.

606060

4．其他

（四）所有者权益内部结转

1．资本公

积转增资本（或股本）

2．盈余公

积转增资本（或股本）

3．盈余公

积弥补亏损

4．设定受

益计划变动额结转留存收益

5．其他综

合收益结转留存收益

6．其他

（五）专项

57上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

储备

1．本期提

取

2．本期使

用

-

179179

179

296296

（六）其他296

512.512.

512.

6262

62

104135152138393217512512

四、本期期162824532647898014816816

末余额370236.863816.647.100840840

1.00037.0626763.268.858.85

上年金额

单位：元

2025年半年度

归属于母公司所有者权益所少有其他权益工具其一数项目减未资他专盈般者

：分股股优永本综项余风其小权其库配东本先续公合储公险他计益权他存利股债积收备积准合股润益益备计

104175172334370169468102469

一、上年期936741795415800727672484696

末余额895203.282146.731.29715428.4996

5.00833.6006743.091.2039.63

加：会计政策变更前期差错更正其他

104175172334370169468102469

二、本年期936741795415800727672484696

初余额895203.282146.731.29715428.4996

5.00833.6006743.091.2039.63

-

三、本期增-786774672

-379102减变动金额769226733249

155.256.484（减少以“—874.56.869.741.2

874628.4”号填列）82618

3

389389389

633

（一）综合081081144

96.4

收益总额512.512.908.

2

161658

--

--

（二）所有-379103114

769114

者投入和减155.800.118616

874.983

少资本870024.855.5

820.69

54

58上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

--

1．所有者633633103102

投入的普通96.496.4118484

股2224.828.4

53

2．其他权---

益工具持有155.155.155.者投入资本878787

3．股份支---

379

付计入所有833121121

800.

者权益的金819.361361

00

额639.639.63

548.548.548.

4．其他

393939

---

310310310

（三）利润

458458458

分配

855.855.855.

303030

1．提取盈

余公积

2．提取一

般风险准备

---

3．对所有310310310

者（或股458458458东）的分配855.855.855.

303030

4．其他

（四）所有者权益内部结转

1．资本公

积转增资本（或股本）

2．盈余公

积转增资本（或股本）

3．盈余公

积弥补亏损

4．设定受

益计划变动额结转留存收益

5．其他综

合收益结转留存收益

6．其他

（五）专项储备

1．本期提

取

59上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

2．本期使

用

-

543.543.

（六）其他543.

5454

54

104175172334370177476476

四、本期期936741718794800589419419

末余额895047.294402.731.562491491

5.00968.7852749.950.910.91

8、母公司所有者权益变动表

本期金额

单位：元

2026年半年度

其他权益工具所有

项目减：其他未分资本专项盈余者权股本优先永续库存综合配利其他其他公积储备公积益合股债股收益润计

1048135822023179393869124153

一、上年期

5485300112144432986427226815

末余额

55.008.7957.098.887.762.6872.44

加：会计政策变更前期差错更正其他

1048135822023179393869124153

二、本年期

5485300112144432986427226815

初余额

55.008.7957.098.887.762.6872.44

三、本期增-----

-减变动金额69241723179216491648

5782.（减少以“—854.01891965133358639

76”号填列）05.232.623.622.99

14591459

（一）综合

06150615

收益总额

3.983.98

---

（二）所有-

692417231792

者投入和减5782.

854.018914955

少资本76

05.231.99

---

1．所有者

692417231792

投入的普通

854.011293615

股

09.413.41

2．其他权--

益工具持有5782.5782.者投入资本7676

60上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

3．股份支

付计入所有者权益的金额

--

4．其他7615.7615.

8282

--

（三）利润31083108分配39503950

7.607.60

1．提取盈

余公积

--

2．对所有

31083108

者（或股

39503950

东）的分配

7.607.60

3．其他

（四）所有者权益内部结转

1．资本公

积转增资本（或股本）

2．盈余公

积转增资本（或股本）

3．盈余公

积弥补亏损

4．设定受

益计划变动额结转留存收益

5．其他综

合收益结转留存收益

6．其他

（五）专项储备

1．本期提

取

2．本期使

用

-

1792

1792

（六）其他9651

9651

2.62

2.62

1041135820291386393852623988

四、本期期

6237242380254781986493867951

末余额

01.006.0341.866.267.769.0679.45

61上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

上年金额

单位：元

2025年半年度

其他权益工具所有

项目减：其他未分资本专项盈余者权股本优先永续库存综合配利其他其他公积储备公积益合股债股收益润计

1049175722323344370879284286

一、上年期

3689412049011514007349038349

末余额

55.003.8324.826.061.743.8103.14

加：会计政策变更前期差错更正其他

1049175722323344370879284286

二、本年期

3689412049011514007349038349

初余额

55.003.8324.826.061.743.8103.14

三、本期增--

--减变动金额379216511663

155.88332（减少以“—56.4610022271

771.24”号填列）9.262.83

14531453

（一）综合

48824882

收益总额

6.046.04

（二）所有---

3798

者投入和减155.883321213

00.00

少资本771.24227.11

1．所有者

投入的普通股

2．其他权--

益工具持有155.8155.8者投入资本77

3．股份支-

-付计入所有37981213

8338

者权益的金00.00619.6

19.63

额3

548.3548.3

4．其他

99

--

（三）利润31043104分配58855885

5.305.30

1．提取盈

余公积

--

2．对所有

31043104

者（或股

58855885

东）的分配

5.305.30

3．其他

62上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

（四）所有者权益内部结转

1．资本公

积转增资本（或股本）

2．盈余公

积转增资本（或股本）

3．盈余公

积弥补亏损

4．设定受

益计划变动额结转留存收益

5．其他综

合收益结转留存收益

6．其他

（五）专项储备

1．本期提

取

2．本期使

用

-

543.5

（六）其他543.5

4

4

1049175722313347370862774120

四、本期期

3689410465689440007339005121

末余额

55.007.9653.582.521.744.5590.31

三、公司基本情况

上海百润投资控股集团股份有限公司（以下简称“本公司”）于1997年6月19日成立。根据本公司各股东于2008年10月31日做出股东会决议，以2008年9月30日为基准日，将上海百润香精香料有限公司整体设立为股份有限公司，已经立信会计师事务所有限公司信会师报字（2008）第23937号验资报告验证。本公司统一社会信用代码：91310000632005686K，2011 年 3 月 25 日在深圳证券交易所上市，所属行业为酒、饮料及精制茶制造业。

截止2026年6月30日，本公司累计发行股本总数1041623701股，注册资本为1048548555.00元，注册地：上海市康桥工业区康桥东路558号，总部地址：上海市康桥工业区康桥东路558号。母公司经营范围：香精香料的制造加工。香精香料化工原料及产品批发零售；经营本企业自产产品的出口业务和本企业所需的机械设备、零配件、原辅材料的进口业务（但国家限定公司经营或禁止进出口的商品

63上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文及技术除外），本企业包括本企业控股的成员企业，企业管理，投资与资产管理。子公司主要经营范围：

食品生产、货物进出口和技术进出口、食品销售、食品添加剂生产、饮料生产。本公司的实际控制人为刘晓东个人。

本财务报表业经公司董事会于2026年8月3日批准报出。

四、财务报表的编制基础

1、编制基础

本财务报表按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》和各项具体会计准则、企业会计准

则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”），以及中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定》的相关规定编制。

2、持续经营

本财务报表以持续经营为基础编制。

本公司自报告期末起至少12个月内具备持续经营能力，无影响持续经营能力的重大事项。

五、重要会计政策及会计估计

公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“食品及酒制造相关业务”的披露要求

1、遵循企业会计准则的声明

本财务报表符合财政部颁布的企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司2026年6月30日的合并及母公司财务状况以及2026年半年度的合并及母公司经营成果和现金流量。

2、会计期间

自公历1月1日起至12月31日止为一个会计年度。

3、营业周期

本公司营业周期为12个月。

64上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

4、记账本位币

本公司采用人民币为记账本位币。本财务报表以人民币列示。

5、重要性标准确定方法和选择依据

□适用□不适用项目重要性标准

重要的单项计提坏账准备的应收账款、其他应收款期末余额>=1500万元

重要的在建工程期末余额>=4000万元

6、同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法同一控制下企业合并：合并方在企业合并中取得的资产和负债（包括最终控制方收购被合并方而形成的商誉），按照合并日被合并方资产、负债在最终控制方合并财务报表中的账面价值为基础计量。

在合并中取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值（或发行股份面值总额）的差额，调整资本公积中的股本溢价，资本公积中的股本溢价不足冲减的，调整留存收益。

非同一控制下企业合并：合并成本为购买方在购买日为取得被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值。合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉；合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，计入当期损益。在合并中取得的被购买方符合确认条件的各项可辨认资产、负债及或有负债在购买日按公允价值计量。

为企业合并发生的直接相关费用于发生时计入当期损益；为企业合并而发行权益性证券或债务性

证券的交易费用，计入权益性证券或债务性证券的初始确认金额。

7、控制的判断标准和合并财务报表的编制方法

1．控制的判断标准

合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，合并范围包括本公司及全部子公司。控制，是指公司拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。

2．合并程序

65上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

本公司将整个企业集团视为一个会计主体，按照统一的会计政策编制合并财务报表，反映本企业集团整体财务状况、经营成果和现金流量。本公司与子公司、子公司相互之间发生的内部交易的影响予以抵销。内部交易表明相关资产发生减值损失的，全额确认该部分损失。如子公司采用的会计政策、会计期间与本公司不一致的，在编制合并财务报表时，按本公司的会计政策、会计期间进行必要的调整。

子公司所有者权益、当期净损益和当期综合收益中属于少数股东的份额分别在合并资产负债表中

所有者权益项目下、合并利润表中净利润项目下和综合收益总额项目下单独列示。子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初所有者权益中所享有份额而形成的余额，冲减少数股东权益。

（1）增加子公司或业务

在报告期内，因同一控制下企业合并增加子公司或业务的，将子公司或业务合并当期期初至报告期末的经营成果和现金流量纳入合并财务报表，同时对合并财务报表的期初数和比较报表的相关项目进行调整，视同合并后的报告主体自最终控制方开始控制时点起一直存在。

因追加投资等原因能够对同一控制下的被投资方实施控制的，在取得被合并方控制权之前持有的股权投资，在取得原股权之日与合并方和被合并方同处于同一控制之日孰晚日起至合并日之间已确认有关损益、其他综合收益以及其他净资产变动，分别冲减比较报表期间的期初留存收益或当期损益。

在报告期内，因非同一控制下企业合并增加子公司或业务的，以购买日确定的各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值为基础自购买日起纳入合并财务报表。

因追加投资等原因能够对非同一控制下的被投资方实施控制的，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益。购买日之前持有的被购买方的股权涉及的以后可重分类进损益的其他综合收益、权益法核算下的其他所有者权益变动转为购买日所属当期投资收益。

（2）处置子公司

*一般处理方法

因处置部分股权投资或其他原因丧失了对被投资方控制权时，对于处置后的剩余股权投资，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产的份额与商誉之和的差额，计入丧失控制权当期的投资收益。与原有子公司股权投资相关的以后可重分类进损益的其他综合收益、权益法核算下的其他所有者权益变动，在丧失控制权时转为当期投资收益。

66上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

*分步处置子公司

通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的，处置对子公司股权投资的各项交易的条款、条件以及经济影响符合以下一种或多种情况，通常表明该多次交易事项为一揽子交易：

ⅰ．这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的；

ⅱ．这些交易整体才能达成一项完整的商业结果；

ⅲ．一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生；

ⅳ．一项交易单独看是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。

各项交易属于一揽子交易的，将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理；

在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额，在合并财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。

各项交易不属于一揽子交易的，在丧失控制权之前，按不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的股权投资进行会计处理；在丧失控制权时，按处置子公司一般处理方法进行会计处理。

（3）购买子公司少数股权因购买少数股权新取得的长期股权投资与按照新增持股比例计算应享有子公司自购买日或合并日

开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整合并资产负债表中的资本公积中的股本溢价，资本公积中的股本溢价不足冲减的，调整留存收益。

（4）不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的股权投资处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之

间的差额，调整合并资产负债表中的资本公积中的股本溢价，资本公积中的股本溢价不足冲减的，调整留存收益。

8、现金及现金等价物的确定标准现金，是指本公司的库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物，是指本公司持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险很小的投资。

9、外币业务和外币报表折算

1．外币业务

67上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

外币业务采用交易发生日的即期汇率作为折算汇率将外币金额折合成人民币记账。

资产负债表日外币货币性项目余额按资产负债表日即期汇率折算，由此产生的汇兑差额，除属于与购建符合资本化条件的资产相关的外币专门借款产生的汇兑差额按照借款费用资本化的原则处理外，均计入当期损益。

2．外币财务报表的折算资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算；所有者权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算。利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日的即期汇率折算。

处置境外经营时，将与该境外经营相关的外币财务报表折算差额，自所有者权益项目转入处置当期损益。

10、金融工具

本公司在成为金融工具合同的一方时，确认一项金融资产、金融负债或权益工具。

1．金融工具的分类

根据本公司管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，金融资产于初始确认时分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产和以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

本公司将同时符合下列条件且未被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，分类为以摊余成本计量的金融资产：

－业务模式是以收取合同现金流量为目标；

－合同现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。

本公司将同时符合下列条件且未被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）：

－业务模式既以收取合同现金流量又以出售该金融资产为目标；

－合同现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。

68上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

对于非交易性权益工具投资，本公司可以在初始确认时将其不可撤销地指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（权益工具）。该指定在单项投资的基础上作出，且相关投资从发行者的角度符合权益工具的定义。

除上述以摊余成本计量和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产外，本公司将其余所有的金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。在初始确认时，如果能够消除或显著减少会计错配，本公司可以将本应分类为以摊余成本计量或以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产不可撤销地指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和以摊余成本计量的金融负债。

符合以下条件之一的金融负债可在初始计量时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金

融负债：

（1）该项指定能够消除或显著减少会计错配。

（2）根据正式书面文件载明的企业风险管理或投资策略，以公允价值为基础对金融负债组合或金

融资产和金融负债组合进行管理和业绩评价，并在企业内部以此为基础向关键管理人员报告。

（3）该金融负债包含需单独分拆的嵌入衍生工具。

2．金融工具的确认依据和计量方法

（1）以摊余成本计量的金融资产

以摊余成本计量的金融资产包括应收票据、应收账款、其他应收款、长期应收款、债权投资等，按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入初始确认金额；不包含重大融资成分的应收账款以及本公司决定不考虑不超过一年的融资成分的应收账款，以合同交易价格进行初始计量。

持有期间采用实际利率法计算的利息计入当期损益。

收回或处置时，将取得的价款与该金融资产账面价值之间的差额计入当期损益。

（2）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）

以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）包括应收款项融资、其他债

权投资等，按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入初始确认金额。该金融资产按公允价值进行后

69上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文续计量，公允价值变动除采用实际利率法计算的利息、减值损失或利得和汇兑损益之外，均计入其他综合收益。

终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入当期损益。

（3）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（权益工具）

以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（权益工具）包括其他权益工具投资等，按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入初始确认金额。该金融资产按公允价值进行后续计量，公允价值变动计入其他综合收益。取得的股利计入当期损益。

终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。

（4）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产包括交易性金融资产、衍生金融资产、其他非

流动金融资产等，按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入当期损益。该金融资产按公允价值进行后续计量，公允价值变动计入当期损益。

（5）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债包括交易性金融负债、衍生金融负债等，按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入当期损益。该金融负债按公允价值进行后续计量，公允价值变动计入当期损益。

终止确认时，其账面价值与支付的对价之间的差额计入当期损益。

（6）以摊余成本计量的金融负债

以摊余成本计量的金融负债包括短期借款、应付票据、应付账款、其他应付款、长期借款、应付

债券、长期应付款，按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入初始确认金额。

持有期间采用实际利率法计算的利息计入当期损益。

终止确认时，将支付的对价与该金融负债账面价值之间的差额计入当期损益。

3．金融资产终止确认和金融资产转移的确认依据和计量方法

满足下列条件之一时，本公司终止确认金融资产：

－收取金融资产现金流量的合同权利终止；

70上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

－金融资产已转移，且已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；

－金融资产已转移，虽然本公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是未保留对金融资产的控制。

本公司与交易对手方修改或者重新议定合同而且构成实质性修改的，则终止确认原金融资产，同时按照修改后的条款确认一项新金融资产。

发生金融资产转移时，如保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，则不终止确认该金融资产。

在判断金融资产转移是否满足上述金融资产终止确认条件时，采用实质重于形式的原则。

公司将金融资产转移区分为金融资产整体转移和部分转移。金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：

（1）所转移金融资产的账面价值；

（2）因转移而收到的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）的情形）之和。

金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和未终止确认部分之间，按照各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益：

（1）终止确认部分的账面价值；

（2）终止确认部分的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分

的金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）的情形）之和。

金融资产转移不满足终止确认条件的，继续确认该金融资产，所收到的对价确认为一项金融负债。

4．金融负债终止确认

金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，则终止确认该金融负债或其一部分；本公司若与债权人签订协议，以承担新金融负债方式替换现存金融负债，且新金融负债与现存金融负债的合同条款实质上不同的，则终止确认现存金融负债，并同时确认新金融负债。

对现存金融负债全部或部分合同条款作出实质性修改的，则终止确认现存金融负债或其一部分，同时将修改条款后的金融负债确认为一项新金融负债。

71上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文金融负债全部或部分终止确认时，终止确认的金融负债账面价值与支付对价（包括转出的非现金资产或承担的新金融负债）之间的差额，计入当期损益。

本公司若回购部分金融负债的，在回购日按照继续确认部分与终止确认部分的相对公允价值，将该金融负债整体的账面价值进行分配。分配给终止确认部分的账面价值与支付的对价（包括转出的非现金资产或承担的新金融负债）之间的差额，计入当期损益。

5．金融资产和金融负债的公允价值的确定方法

存在活跃市场的金融工具，以活跃市场中的报价确定其公允价值。不存在活跃市场的金融工具，采用估值技术确定其公允价值。在估值时，本公司采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术，选择与市场参与者在相关资产或负债的交易中所考虑的资产或负债特征相一致的输入值，并优先使用相关可观察输入值。只有在相关可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值。

6．金融工具减值的测试方法及会计处理方法

本公司对以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）和财务担保合同等以预期信用损失为基础进行减值会计处理。

本公司考虑有关过去事项、当前状况以及对未来经济状况的预测等合理且有依据的信息，以发生违约的风险为权重，计算合同应收的现金流量与预期能收到的现金流量之间差额的现值的概率加权金额，确认预期信用损失。

对于由《企业会计准则第14号——收入》规范的交易形成的应收款项和合同资产，无论是否包含重大融资成分，本公司始终按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。

对于由《企业会计准则第21号——租赁》规范的交易形成的租赁应收款，本公司选择始终按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。

对于其他金融工具，本公司在每个资产负债表日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后的变动情况。

本公司通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具预计存续期内发生违约风险的相对变化，以评估金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。通常逾期超过30日，本公司即认为该金融工具的信用风险已显著增加，除非有确凿证据证明该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。

72上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

如果金融工具于资产负债表日的信用风险较低，本公司即认为该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。

如果该金融工具的信用风险自初始确认后已显著增加，本公司按照相当于该金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备；如果该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加，本公司按照相当于该金融工具未来12个月内预期信用损失的金额计量其损失准备。由此形成的损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。对于以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具），在其他综合收益中确认其损失准备，并将减值损失或利得计入当期损益，且不减少该金融资产在资产负债表中列示的账面价值。

如果有客观证据表明某项应收款项已经发生信用减值，则本公司在单项基础上对该应收款项计提减值准备。

除单项计提坏账准备的上述应收款项外，本公司依据信用风险特征将其余金融工具划分为若干组合，在组合基础上确定预期信用损失。本公司对应收账款、其他应收款等计提预期信用损失的组合类别及确定依据如下：

项目确定依据计提方法

应收账款、其他应收款账龄组合详见下述说明

应收账款、其他应收款合并关联方组合不计提坏账准备

说明：账龄组合计提比例如下：

账龄计提比例(%)

1年以内（含1年）2.00

1－2年10.00

2－3年30.00

3－4年50.00

4－5年50.00

5年以上100.00

本公司不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回的，直接减记该金融资产的账面余额。

11、存货

1．存货的分类和成本

73上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

存货分类为：原材料、包装物、产成品、发出商品、在产品、副产品、自制半成品、低值易耗品。

存货按成本进行初始计量，存货成本包括采购成本、加工成本和其他使存货达到目前场所和状态所发生的支出。

2．发出存货的计价方法

存货发出时按加权平均法计价。

3．存货的盘存制度

采用永续盘存制。

4．低值易耗品和包装物的摊销方法

（1）低值易耗品采用一次转销法；

（2）包装物采用一次转销法。

5．存货跌价准备的确认标准和计提方法

资产负债表日，存货应当按照成本与可变现净值孰低计量。当存货成本高于其可变现净值的，应当计提存货跌价准备。可变现净值，是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。

产成品、库存商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货，在正常生产经营过程中，以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值；需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值；为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货，其可变现净值以合同价格为基础计算，若持有存货的数量多于销售合同订购数量的，超出部分的存货的可变现净值以一般销售价格为基础计算。

计提存货跌价准备后，如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，导致存货的可变现净值高于其账面价值的，在原已计提的存货跌价准备金额内予以转回，转回的金额计入当期损益。

12、长期股权投资

1．共同控制、重大影响的判断标准

74上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

共同控制，是指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。本公司与其他合营方一同对被投资单位实施共同控制且对被投资单位净资产享有权利的，被投资单位为本公司的合营企业。

重大影响，是指对被投资单位的财务和经营决策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。本公司能够对被投资单位施加重大影响的，被投资单位为本公司联营企业。

2．初始投资成本的确定

（1）企业合并形成的长期股权投资

对于同一控制下的企业合并形成的对子公司的长期股权投资，在合并日按照取得被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付对价账面价值之间的差额，调整资本公积中的股本溢价；资本公积中的股本溢价不足冲减时，调整留存收益。因追加投资等原因能够对同一控制下的被投资单位实施控制的，按上述原则确认的长期股权投资的初始投资成本与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日进一步取得股份

新支付对价的账面价值之和的差额，调整股本溢价，股本溢价不足冲减的，冲减留存收益。

对于非同一控制下的企业合并形成的对子公司的长期股权投资，按照购买日确定的合并成本作为长期股权投资的初始投资成本。因追加投资等原因能够对非同一控制下的被投资单位实施控制的，按照原持有的股权投资账面价值加上新增投资成本之和作为初始投资成本。

（2）通过企业合并以外的其他方式取得的长期股权投资

以支付现金方式取得的长期股权投资，按照实际支付的购买价款作为初始投资成本。

以发行权益性证券取得的长期股权投资，按照发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本。

3．后续计量及损益确认方法

（1）成本法核算的长期股权投资

公司对子公司的长期股权投资，采用成本法核算，除非投资符合持有待售的条件。除取得投资时实际支付的价款或对价中包含的已宣告但尚未发放的现金股利或利润外，公司按照享有被投资单位宣告发放的现金股利或利润确认当期投资收益。

（2）权益法核算的长期股权投资

75上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

对联营企业和合营企业的长期股权投资，采用权益法核算。初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的差额，不调整长期股权投资的初始投资成本；初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的差额，计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。

公司按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额，分别确认投资收益和其他综合收益，同时调整长期股权投资的账面价值；按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应享有的部分，相应减少长期股权投资的账面价值；对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动（简称“其他所有者权益变动”），调整长期股权投资的账面价值并计入所有者权益。

在确认应享有被投资单位净损益、其他综合收益及其他所有者权益变动的份额时，以取得投资时被投资单位可辨认净资产的公允价值为基础，并按照公司的会计政策及会计期间，对被投资单位的净利润和其他综合收益等进行调整后确认。

公司与联营企业、合营企业之间发生的未实现内部交易损益按照应享有的比例计算归属于公司的部分，予以抵销，在此基础上确认投资收益，但投出或出售的资产构成业务的除外。与被投资单位发生的未实现内部交易损失，属于资产减值损失的，全额确认。

公司对合营企业或联营企业发生的净亏损，除负有承担额外损失义务外，以长期股权投资的账面价值以及其他实质上构成对合营企业或联营企业净投资的长期权益减记至零为限。合营企业或联营企业以后实现净利润的，公司在收益分享额弥补未确认的亏损分担额后，恢复确认收益分享额。

（3）长期股权投资的处置

处置长期股权投资，其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期损益。

部分处置权益法核算的长期股权投资，剩余股权仍采用权益法核算的，原权益法核算确认的其他综合收益采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础按相应比例结转，其他所有者权益变动按比例结转入当期损益。

因处置股权投资等原因丧失了对被投资单位的共同控制或重大影响的，原股权投资因采用权益法核算而确认的其他综合收益，在终止采用权益法核算时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，其他所有者权益变动在终止采用权益法核算时全部转入当期损益。

76上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资单位控制权的，在编制个别财务报表时，剩余股权能够对被投资单位实施共同控制或重大影响的，改按权益法核算，并对该剩余股权视同自取得时即采用权益法核算进行调整，对于取得被投资单位控制权之前确认的其他综合收益采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础按比例结转，因采用权益法核算确认的其他所有者权益变动按比例结转入当期损益；剩余股权不能对被投资单位实施共同控制或施加重大影响的，确认为金融资产，其在丧失控制之日的公允价值与账面价值间的差额计入当期损益，对于取得被投资单位控制权之前确认的其他综合收益和其他所有者权益变动全部结转。

通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权，属于一揽子交易的，各项交易作为一项处置子公司股权投资并丧失控制权的交易进行会计处理；在丧失控制权之前每一次处置价款与所处置

的股权对应得长期股权投资账面价值之间的差额，在个别财务报表中，先确认为其他综合收益，到丧失控制权时再一并转入丧失控制权的当期损益。不属于一揽子交易的，对每一项交易分别进行会计处理。

13、投资性房地产

投资性房地产计量模式成本法计量折旧或摊销方法

投资性房地产是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产，包括已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权、已出租的建筑物（含自行建造或开发活动完成后用于出租的建筑物以及正在建造或开发过程中将来用于出租的建筑物）。

与投资性房地产有关的后续支出，在相关的经济利益很可能流入且其成本能够可靠的计量时，计入投资性房地产成本；否则，于发生时计入当期损益。

本公司对现有投资性房地产采用成本模式计量。对按照成本模式计量的投资性房地产－出租用建筑物采用与本公司固定资产相同的折旧政策，出租用土地使用权按与无形资产相同的摊销政策执行。

14、固定资产

（1）确认条件

固定资产指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有，并且使用寿命超过一个会计年度的有形资产。固定资产在同时满足下列条件时予以确认：

1）与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业；

77上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

2）该固定资产的成本能够可靠地计量。

固定资产按成本（并考虑预计弃置费用因素的影响）进行初始计量。

与固定资产有关的后续支出，在与其有关的经济利益很可能流入且其成本能够可靠计量时，计入固定资产成本；对于被替换的部分，终止确认其账面价值；所有其他后续支出于发生时计入当期损益。

（2）折旧方法类别折旧方法折旧年限残值率年折旧率

房屋及建筑物年限平均法20-4510%2%-4.5%

专用设备年限平均法5-1010%9%-18%

运输设备年限平均法510%18%

通用设备年限平均法510%18%

其他设备年限平均法510%18%

固定资产折旧采用年限平均法分类计提，根据固定资产类别、预计使用寿命和预计净残值率确定折旧率。对计提了减值准备的固定资产，则在未来期间按扣除减值准备后的账面价值及依据尚可使用年限确定折旧额。如固定资产各组成部分的使用寿命不同或者以不同方式为企业提供经济利益，则选择不同折旧率或折旧方法，分别计提折旧。

（3）固定资产处置

当固定资产被处置、或者预期通过使用或处置不能产生经济利益时，终止确认该固定资产。固定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的金额计入当期损益。

15、在建工程

在建工程按实际发生的成本计量。实际成本包括建筑成本、安装成本、符合资本化条件的借款费用以及其他为使在建工程达到预定可使用状态前所发生的必要支出。在建工程在达到预定可使用状态时，转入固定资产并自次月起开始计提折旧。

16、借款费用

1．借款费用资本化的确认原则

公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的，予以资本化，计入相关资产成本；其他借款费用，在发生时根据其发生额确认为费用，计入当期损益。

78上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

符合资本化条件的资产，是指需要经过相当长时间的购建或者生产活动才能达到预定可使用或者可销售状态的固定资产、投资性房地产和存货等资产。

2．借款费用资本化期间

资本化期间，指从借款费用开始资本化时点到停止资本化时点的期间，借款费用暂停资本化的期间不包括在内。

借款费用同时满足下列条件时开始资本化：

（1）资产支出已经发生，资产支出包括为购建或者生产符合资本化条件的资产而以支付现金、转移非现金资产或者承担带息债务形式发生的支出；

（2）借款费用已经发生；

（3）为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。

当购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态时，借款费用停止资本化。

3．暂停资本化期间

符合资本化条件的资产在购建或生产过程中发生的非正常中断、且中断时间连续超过3个月的，则借款费用暂停资本化；该项中断如是所购建或生产的符合资本化条件的资产达到预定可使用状态或者

可销售状态必要的程序，则借款费用继续资本化。在中断期间发生的借款费用确认为当期损益，直至资产的购建或者生产活动重新开始后借款费用继续资本化。

4．借款费用资本化率、资本化金额的计算方法

对于为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入的专门借款，以专门借款当期实际发生的借款费用，减去尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额，来确定借款费用的资本化金额。

对于为购建或者生产符合资本化条件的资产而占用的一般借款，根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的借款费用金额。资本化率根据一般借款加权平均实际利率计算确定。

在资本化期间内，外币专门借款本金及利息的汇兑差额，予以资本化，计入符合资本化条件的资产的成本。除外币专门借款之外的其他外币借款本金及其利息所产生的汇兑差额计入当期损益。

79上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

17、无形资产

（1）使用寿命及其确定依据、估计情况、摊销方法或复核程序

1）无形资产的计价方法

○1公司取得无形资产时按成本进行初始计量；

外购无形资产的成本，包括购买价款、相关税费以及直接归属于使该项资产达到预定用途所发生的其他支出。

○2后续计量在取得无形资产时分析判断其使用寿命。

对于使用寿命有限的无形资产，在为企业带来经济利益的期限内摊销；无法预见无形资产为企业带来经济利益期限的，视为使用寿命不确定的无形资产，不予摊销。

2）使用寿命有限的无形资产的使用寿命估计情况

项目预计使用寿命依据土地使用权权证有效期土地使用权证年限软件5年更新周期

（2）研发支出的归集范围及相关会计处理方法

1）研发支出的归集范围

公司进行研究与开发过程中发生的支出包括从事研发活动的人员的相关职工薪酬、耗用材料、相关折旧摊销费用等相关支出。

2）划分研究阶段和开发阶段的具体标准

公司内部研究开发项目的支出分为研究阶段支出和开发阶段支出。

研究阶段：为获取并理解新的科学或技术知识等而进行的独创性的有计划调查、研究活动的阶段。

开发阶段：在进行商业性生产或使用前，将研究成果或其他知识应用于某项计划或设计，以生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品等活动的阶段。

3）开发阶段支出资本化的具体条件

80上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。开发阶段的支出同时满足下列条件的，确认为无形资产，不能满足下述条件的开发阶段的支出计入当期损益：

○1完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；

○2具有完成该无形资产并使用或出售的意图；

○3无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其有用性；

○4有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；

○5归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。

无法区分研究阶段支出和开发阶段支出的，将发生的研发支出全部计入当期损益。

18、长期资产减值

长期股权投资、采用成本模式计量的投资性房地产、固定资产、在建工程、使用权资产、使用寿

命有限的无形资产、油气资产等长期资产，于资产负债表日存在减值迹象的，进行减值测试。减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额计提减值准备并计入减值损失。可收回金额为资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。资产减值准备按单项资产为基础计算并确认，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组确定资产组的可收回金额。资产组是能够独立产生现金流入的最小资产组合。

对于因企业合并形成的商誉、使用寿命不确定的无形资产、尚未达到可使用状态的无形资产，无论是否存在减值迹象，至少在每年年度终了进行减值测试。

本公司进行商誉减值测试，对于因企业合并形成的商誉的账面价值，自购买日起按照合理的方法分摊至相关的资产组；难以分摊至相关的资产组的，将其分摊至相关的资产组组合。相关的资产组或者资产组组合，是能够从企业合并的协同效应中受益的资产组或者资产组组合。

在对包含商誉的相关资产组或者资产组组合进行减值测试时，如与商誉相关的资产组或者资产组组合存在减值迹象的，先对不包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，计算可收回金额，并与相关账面价值相比较，确认相应的减值损失。然后对包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，比较其账面价值与可收回金额，如可收回金额低于账面价值的，减值损失金额首先抵减分摊至资产组或

81上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

者资产组组合中商誉的账面价值，再根据资产组或者资产组组合中除商誉之外的其他各项资产的账面价值所占比重，按比例抵减其他各项资产的账面价值。

上述资产减值损失一经确认，在以后会计期间不予转回。

19、长期待摊费用

长期待摊费用为已经发生但应由本期和以后各期负担的分摊期限在一年以上的各项费用。

各项费用的摊销期限及摊销方法为：

项目名称摊销期限依据

装修改造费3-5年与该项资产有关的经济利益的预期实现方式

20、合同负债

本公司根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或合同负债。本公司已收或应收客户对价而应向客户转让商品或提供服务的义务列示为合同负债。同一合同下的合同资产和合同负债以净额列示。

21、职工薪酬

（1）短期薪酬的会计处理方法

本公司在职工为本公司提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

本公司为职工缴纳的社会保险费和住房公积金，以及按规定提取的工会经费和职工教育经费，在职工为本公司提供服务的会计期间，根据规定的计提基础和计提比例计算确定相应的职工薪酬金额。

本公司发生的职工福利费，在实际发生时根据实际发生额计入当期损益或相关资产成本，其中，非货币性福利按照公允价值计量。

（2）离职后福利的会计处理方法

1）设定提存计划

本公司按当地政府的相关规定为职工缴纳基本养老保险和失业保险，在职工为本公司提供服务的会计期间，按以当地规定的缴纳基数和比例计算应缴纳金额，确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

82上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

2）设定受益计划

本公司根据预期累计福利单位法确定的公式将设定受益计划产生的福利义务归属于职工提供服务的期间，并计入当期损益或相关资产成本。

（3）辞退福利的会计处理方法

本公司向职工提供辞退福利的，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益：公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；公司确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。

22、预计负债

与或有事项相关的义务同时满足下列条件时，本公司将其确认为预计负债：

（1）该义务是本公司承担的现时义务；

（2）履行该义务很可能导致经济利益流出本公司；

（3）该义务的金额能够可靠地计量。

预计负债按履行相关现时义务所需的支出的最佳估计数进行初始计量。

在确定最佳估计数时，综合考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。对于货币时间价值影响重大的，通过对相关未来现金流出进行折现后确定最佳估计数。

所需支出存在一个连续范围，且该范围内各种结果发生的可能性相同的，最佳估计数按照该范围内的中间值确定；在其他情况下，最佳估计数分别下列情况处理：

*或有事项涉及单个项目的，按照最可能发生金额确定。

*或有事项涉及多个项目的，按照各种可能结果及相关概率计算确定。

清偿预计负债所需支出全部或部分预期由第三方补偿的，补偿金额在基本确定能够收到时，作为资产单独确认，确认的补偿金额不超过预计负债的账面价值。

本公司在资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核，有确凿证据表明该账面价值不能反映当前最佳估计数的，按照当前最佳估计数对该账面价值进行调整。

23、股份支付

本公司的股份支付是为了获取职工或其他方提供服务而授予权益工具或者承担以权益工具为基础确定的负债的交易。本公司的股份支付分为以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付。

1．以权益结算的股份支付及权益工具

83上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

以权益结算的股份支付换取职工提供服务的，以授予职工权益工具的公允价值计量。对于授予后立即可行权的股份支付交易，在授予日按照权益工具的公允价值计入相关成本或费用，相应增加资本公积。对于授予后完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的股份支付交易，在等待期内每个资产负债表日，本公司根据对可行权权益工具数量的最佳估计，按照授予日公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用，相应增加资本公积。

如果修改了以权益结算的股份支付的条款，至少按照未修改条款的情况确认取得的服务。此外，任何增加所授予权益工具公允价值的修改，或在修改日对职工有利的变更，均确认取得服务的增加。

在等待期内，如果取消了授予的权益工具，则本公司对取消所授予的权益性工具作为加速行权处理，将剩余等待期内应确认的金额立即计入当期损益，同时确认资本公积。但是，如果授予新的权益工具，并在新权益工具授予日认定所授予的新权益工具是用于替代被取消的权益工具的，则以与处理原权益工具条款和条件修改相同的方式，对所授予的替代权益工具进行处理。

2．以现金结算的股份支付及权益工具

以现金结算的股份支付，按照本公司承担的以股份或其他权益工具为基础计算确定的负债的公允价值计量。授予后立即可行权的股份支付交易，本公司在授予日按照承担负债的公允价值计入相关成本或费用，相应增加负债。对于授予后完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的股份支付交易，在等待期内的每个资产负债表日，本公司以对可行权情况的最佳估计为基础，按照本公司承担负债的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用，并相应计入负债。在相关负债结算前的每个资产负债表日以及结算日，对负债的公允价值重新计量，其变动计入当期损益。

本公司修改以现金结算的股份支付协议中的条款和条件，使其成为以权益结算的股份支付的，在修改日（无论发生在等待期内还是等待期结束后），本公司按照所授予权益工具当日的公允价值计量以权益结算的股份支付，将已取得的服务计入资本公积，同时终止确认以现金结算的股份支付在修改日已确认的负债，两者之间的差额计入当期损益。如果由于修改延长或缩短了等待期，本公司按照修改后的等待期进行会计处理。

24、优先股、永续债等其他金融工具

本公司根据所发行优先股/永续债的合同条款及其所反映的经济实质而非仅以法律形式，在初始确认时将该金融工具或其组成部分分类为金融资产、金融负债或权益工具。

本公司发行的永续债/优先股等金融工具满足以下条件之一，在初始确认时将该金融工具整体或其组成部分分类为金融负债：

（1）存在本公司不能无条件地避免以交付现金或其他金融资产履行的合同义务；

84上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

（2）包含交付可变数量的自身权益工具进行结算的合同义务；

（3）包含以自身权益进行结算的衍生工具（例如转股权等），且该衍生工具不以固定数量的自身权益工具交换固定金额的现金或其他金融资产进行结算；

（4）存在间接地形成合同义务的合同条款；

（5）发行方清算时永续债与发行方发行的普通债券和其他债务处于相同清偿顺序的。

不满足上述任何一项条件的永续债/优先股等金融工具，在初始确认时将该金融工具整体或其组成部分分类为权益工具。

25、收入

按照业务类型披露收入确认和计量所采用的会计政策

1．收入确认和计量所采用的会计政策

本公司在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品或服务控制权时确认收入。取得相关商品或服务控制权，是指能够主导该商品或服务的使用并从中获得几乎全部的经济利益。

合同中包含两项或多项履约义务的，本公司在合同开始日，按照各单项履约义务所承诺商品或服务的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务。本公司按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。

交易价格是指本公司因向客户转让商品或服务而预期有权收取的对价金额，不包括代第三方收取的款项以及预期将退还给客户的款项。本公司根据合同条款，结合其以往的习惯做法确定交易价格，并在确定交易价格时，考虑可变对价、合同中存在的重大融资成分、非现金对价、应付客户对价等因素的影响。本公司以不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额确定包含可变对价的交易价格。合同中存在重大融资成分的，本公司按照假定客户在取得商品或服务控制权时即以现金支付的应付金额确定交易价格，并在合同期间内采用实际利率法摊销该交易价格与合同对价之间的差额。

满足下列条件之一的，属于在某一时段内履行履约义务，否则，属于在某一时点履行履约义务：

*客户在本公司履约的同时即取得并消耗本公司履约所带来的经济利益。

*客户能够控制本公司履约过程中在建的商品。

*本公司履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且本公司在整个合同期内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。

对于在某一时段内履行的履约义务，本公司在该段时间内按照履约进度确认收入，但是，履约进度不能合理确定的除外。本公司考虑商品或服务的性质，采用产出法或投入法确定履约进度。当履约进

85上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

度不能合理确定时，已经发生的成本预计能够得到补偿的，本公司按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。

对于在某一时点履行的履约义务，本公司在客户取得相关商品或服务控制权时点确认收入。在判断客户是否已取得商品或服务控制权时，本公司考虑下列迹象：

*本公司就该商品或服务享有现时收款权利，即客户就该商品或服务负有现时付款义务。

*本公司已将该商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有该商品的法定所有权。

*本公司已将该商品实物转移给客户，即客户已实物占有该商品。

*本公司已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户已取得该商品所有权上的主要风险和报酬。

*客户已接受该商品或服务等。

本公司根据在向客户转让商品或服务前是否拥有对该商品或服务的控制权，来判断从事交易时本公司的身份是主要责任人还是代理人。本公司在向客户转让商品或服务前能够控制该商品或服务的，本公司为主要责任人，按照已收或应收对价总额确认收入；否则，本公司为代理人，按照预期有权收取的佣金或手续费的金额确认收入。

2．按照业务类型披露具体收入确认方式及计量方法

（1）香精香料业务：内销收入的核算方法为：当商品已发送至客户，并经客户验收合格后，确认

收入的实现；外销收入的核算方法为：当商品已办妥报关手续，并实际运送出关时，确认收入的实现。

（2）酒类产品业务：公司生产的酒类产品包括预调鸡尾酒和烈酒产品，销售模式是以经销模式为主，直销模式为辅，经销模式指公司通过广泛的经销商群体将产品延伸至线下零售系统和终端，系目前主要的销售模式；直销模式指公司直接供货线下零售系统和数字零售渠道的销售模式。

不同销售模式下的收入确认时点如下：

经销模式：公司将产品按照合同约定交付经销商或其指定承运人，并经其签收确认后，视为其取得商品控制权，公司确认收入。

直接供货的线下零售模式：公司以交货单交付客户且客户收到产品或公司取得索取货款凭证时，公司确认收入。

数字零售模式：客户下单后，公司将产品以快递形式发货出库，在收到货款且客户确认收货后，公司确认收入。

同类业务采用不同经营模式涉及不同收入确认方式及计量方法的情况

86上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

26、合同成本

合同成本包括合同履约成本与合同取得成本。

本公司为履行合同而发生的成本，不属于存货、固定资产或无形资产等相关准则规范范围的，在满足下列条件时作为合同履约成本确认为一项资产：

*该成本与一份当前或预期取得的合同直接相关。

*该成本增加了本公司未来用于履行履约义务的资源。

*该成本预期能够收回。

本公司为取得合同发生的增量成本预期能够收回的，作为合同取得成本确认为一项资产。

与合同成本有关的资产采用与该资产相关的商品或服务收入确认相同的基础进行摊销；但是对于

合同取得成本摊销期限未超过一年的，本公司在发生时将其计入当期损益。

与合同成本有关的资产，其账面价值高于下列两项的差额的，本公司对超出部分计提减值准备，并确认为资产减值损失：

1、因转让与该资产相关的商品或服务预期能够取得的剩余对价；

2、为转让该相关商品或服务估计将要发生的成本。

以前期间减值的因素之后发生变化，使得前述差额高于该资产账面价值的，本公司转回原已计提的减值准备，并计入当期损益，但转回后的资产账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该资产在转回日的账面价值。

27、政府补助

1．类型

政府补助，是本公司从政府无偿取得的货币性资产或非货币性资产，分为与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助。

与资产相关的政府补助，是指本公司取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助。

与收益相关的政府补助，是指除与资产相关的政府补助之外的政府补助。

2．确认时点

政府补助在本公司能够满足其所附的条件并且能够收到时，予以确认。

3．会计处理

与资产相关的政府补助，确认为递延收益，在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入当期损益（与本公司日常活动相关的，计入其他收益；与本公司日常活动无关的，计入营业外收入）；

87上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

与收益相关的政府补助，用于补偿本公司以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益（与本公司日常活动相关的，计入其他收益；与本公司日常活动无关的，计入营业外收入）；用于补偿本公司已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益（与本公司日常活动相关的，计入其他收益；与本公司日常活动无关的，计入营业外收入）。

本公司取得的政策性优惠贷款贴息，区分以下两种情况，分别进行会计处理：

（1）财政将贴息资金拨付给贷款银行，由贷款银行以政策性优惠利率向本公司提供贷款的，本公

司以实际收到的借款金额作为借款的入账价值，按照借款本金和该政策性优惠利率计算相关借款费用。

（2）财政将贴息资金直接拨付给本公司的，本公司将对应的贴息冲减相关借款费用。

28、递延所得税资产/递延所得税负债

所得税包括当期所得税和递延所得税。除因企业合并和直接计入所有者权益(包括其他综合收益)的交易或者事项产生的所得税外，本公司将当期所得税和递延所得税计入当期损益。

递延所得税资产和递延所得税负债根据资产和负债的计税基础与其账面价值的差额(暂时性差异)计算确认。

对于可抵扣暂时性差异确认递延所得税资产，以未来期间很可能取得的用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。对于能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，以很可能获得用来抵扣可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认相应的递延所得税资产。

对于应纳税暂时性差异，除特殊情况外，确认递延所得税负债。

不确认递延所得税资产或递延所得税负债的特殊情况包括：

*商誉的初始确认；

*既不是企业合并、发生时也不影响会计利润和应纳税所得额(或可抵扣亏损)，且初始确认的资产和负债未导致产生等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的交易或事项。

对与子公司、联营企业及合营企业投资相关的应纳税暂时性差异，确认递延所得税负债，除非本公司能够控制该暂时性差异转回的时间且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。对与子公司、联营企业及合营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，当该暂时性差异在可预见的未来很可能转回且未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额时，确认递延所得税资产。

资产负债表日，对于递延所得税资产和递延所得税负债，根据税法规定，按照预期收回相关资产或清偿相关负债期间的适用税率计量。

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资产负债表日，本公司对递延所得税资产的账面价值进行复核。如果未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额予以转回。

当拥有以净额结算的法定权利，且意图以净额结算或取得资产、清偿负债同时进行时，当期所得税资产及当期所得税负债以抵销后的净额列报。

资产负债表日，递延所得税资产及递延所得税负债在同时满足以下条件时以抵销后的净额列示：

*纳税主体拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；

*递延所得税资产及递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得税相关或者

是对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产及负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产和负债或是同时取得资产、清偿负债。

29、租赁租赁，是指在一定期间内，出租人将资产的使用权让与承租人以获取对价的合同。在合同开始日，本公司评估合同是否为租赁或者包含租赁。如果合同中一方让渡了在一定期间内控制一项或多项已识别资产使用的权利以换取对价，则该合同为租赁或者包含租赁。

合同中同时包含多项单独租赁的，本公司将合同予以分拆，并分别各项单独租赁进行会计处理。

合同中同时包含租赁和非租赁部分的，承租人和出租人将租赁和非租赁部分进行分拆。

（1）作为承租方租赁的会计处理方法

1）使用权资产

在租赁期开始日，本公司对除短期租赁和低价值资产租赁以外的租赁确认使用权资产。使用权资产按照成本进行初始计量。该成本包括：

租赁负债的初始计量金额；

在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已享受的租赁激励相关金额；

本公司发生的初始直接费用；

本公司为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复至租赁条款约定状态预

计将发生的成本，但不包括属于为生产存货而发生的成本。

本公司后续采用直线法对使用权资产计提折旧。对能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，本公司在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧；否则，租赁资产在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。

89上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

本公司按照本附注“五、18、长期资产减值”所述原则来确定使用权资产是否已发生减值，并对已识别的减值损失进行会计处理。

2）租赁负债

在租赁期开始日，本公司对除短期租赁和低价值资产租赁以外的租赁确认租赁负债。租赁负债按照尚未支付的租赁付款额的现值进行初始计量。租赁付款额包括：

固定付款额（包括实质固定付款额），存在租赁激励的，扣除租赁激励相关金额；

取决于指数或比率的可变租赁付款额；

根据公司提供的担保余值预计应支付的款项；

购买选择权的行权价格，前提是公司合理确定将行使该选择权；

行使终止租赁选择权需支付的款项，前提是租赁期反映出公司将行使终止租赁选择权。

本公司采用租赁内含利率作为折现率，但如果无法合理确定租赁内含利率的，则采用本公司的增量借款利率作为折现率。

本公司按照固定的周期性利率计算租赁负债在租赁期内各期间的利息费用，并计入当期损益或相关资产成本。

未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益或相关资产成本。

在租赁期开始日后，发生下列情形的，本公司重新计量租赁负债，并调整相应的使用权资产，若使用权资产的账面价值已调减至零，但租赁负债仍需进一步调减的，将差额计入当期损益：

当购买选择权、续租选择权或终止选择权的评估结果发生变化，或前述选择权的实际行权情况与原评估结果不一致的，本公司按变动后租赁付款额和修订后的折现率计算的现值重新计量租赁负债；

当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金额发生变动或用于确定租赁付款额的指数或

比率发生变动，本公司按照变动后的租赁付款额和原折现率计算的现值重新计量租赁负债。但是，租赁付款额的变动源自浮动利率变动的，使用修订后的折现率计算现值。

3）短期租赁和低价值资产租赁

本公司选择对短期租赁和低价值资产租赁不确认使用权资产和租赁负债的，将相关的租赁付款额在租赁期内各个期间按照直线法计入当期损益或相关资产成本。短期租赁，是指在租赁期开始日，租赁期不超过12个月且不包含购买选择权的租赁。低价值资产租赁，是指单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁。公司转租或预期转租租赁资产的，原租赁不属于低价值资产租赁。

4）租赁变更

租赁发生变更且同时符合下列条件的，公司将该租赁变更作为一项单独租赁进行会计处理：

该租赁变更通过增加一项或多项租赁资产的使用权而扩大了租赁范围；

90上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

增加的对价与租赁范围扩大部分的单独价格按该合同情况调整后的金额相当。

租赁变更未作为一项单独租赁进行会计处理的，在租赁变更生效日，公司重新分摊变更后合同的对价，重新确定租赁期，并按照变更后租赁付款额和修订后的折现率计算的现值重新计量租赁负债。

租赁变更导致租赁范围缩小或租赁期缩短的，本公司相应调减使用权资产的账面价值，并将部分终止或完全终止租赁的相关利得或损失计入当期损益。其他租赁变更导致租赁负债重新计量的，本公司相应调整使用权资产的账面价值。

（2）作为出租方租赁的会计处理方法

在租赁开始日，本公司将租赁分为融资租赁和经营租赁。融资租赁，是指无论所有权最终是否转移，但实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁。经营租赁，是指除融资租赁以外的其他租赁。本公司作为转租出租人时，基于原租赁产生的使用权资产对转租赁进行分类。

1）经营租赁会计处理

经营租赁的租赁收款额在租赁期内各个期间按照直线法确认为租金收入。本公司将发生的与经营租赁有关的初始直接费用予以资本化，在租赁期内按照与租金收入确认相同的基础分摊计入当期损益。

未计入租赁收款额的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。经营租赁发生变更的，公司自变更生效日起将其作为一项新租赁进行会计处理，与变更前租赁有关的预收或应收租赁收款额视为新租赁的收款额。

2）融资租赁会计处理

在租赁开始日，本公司对融资租赁确认应收融资租赁款，并终止确认融资租赁资产。本公司对应收融资租赁款进行初始计量时，将租赁投资净额作为应收融资租赁款的入账价值。租赁投资净额为未担保余值和租赁期开始日尚未收到的租赁收款额按照租赁内含利率折现的现值之和。

本公司按照固定的周期性利率计算并确认租赁期内各个期间的利息收入。应收融资租赁款的终止确认和减值按照本附注“五、10、金融工具”进行会计处理。

未纳入租赁投资净额计量的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。

融资租赁发生变更且同时符合下列条件的，本公司将该变更作为一项单独租赁进行会计处理：

该变更通过增加一项或多项租赁资产的使用权而扩大了租赁范围；

增加的对价与租赁范围扩大部分的单独价格按该合同情况调整后的金额相当。

融资租赁的变更未作为一项单独租赁进行会计处理的，本公司分别下列情形对变更后的租赁进行处理：

假如变更在租赁开始日生效，该租赁会被分类为经营租赁的，本公司自租赁变更生效日开始将其作为一项新租赁进行会计处理，并以租赁变更生效日前的租赁投资净额作为租赁资产的账面价值；

91上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文假如变更在租赁开始日生效，该租赁会被分类为融资租赁的，本公司按照本附注“五、10、金融工具”关于修改或重新议定合同的政策进行会计处理。

（3）售后租回交易

公司按照本附注“五、25、收入”所述原则评估确定售后租回交易中的资产转让是否属于销售。

1）作为承租人

售后租回交易中的资产转让属于销售的，公司作为承租人按原资产账面价值中与租回获得的使用权有关的部分，计量售后租回所形成的使用权资产，并仅就转让至出租人的权利确认相关利得或损失。

售后租回交易中的资产转让不属于销售的，公司作为承租人继续确认被转让资产，同时确认一项与转让收入等额的金融负债。金融负债的会计处理详见本附注“五、10、金融工具”。

2）作为出租人

售后租回交易中的资产转让属于销售的，公司作为出租人对资产购买进行会计处理，并根据前述

“（2）作为出租方租赁的会计处理方法”的政策对资产出租进行会计处理；售后租回交易中的资产转

让不属于销售的，公司作为出租人不确认被转让资产，但确认一项与转让收入等额的金融资产。金融资产的会计处理详见本附注“五、10、金融工具”。

30、其他重要的会计政策和会计估计

回购本公司股份：

回购自身权益工具支付的对价和交易费用，应当减少所有者权益。公司按法定程序报经批准采用收购本公司股票方式减资，按注销股票面值总额减少股本，购回股票支付的价款（含交易费用）与股票面值的差额调整所有者权益，超过面值总额的部分，依次冲减资本公积（股本溢价）、盈余公积和未分配利润；如低于面值总额的，低于面值总额的部分增加资本公积（股本溢价）。公司回购自身权益工具，不确认利得或损失。公司回购的股份在注销或者转让之前，作为库存股管理，回购股份的全部支出转作库存股成本，同时进行备查登记。库存股转让时，转让收入高于库存股成本的部分，增加资本公积（股本溢价）；低于库存股成本的部分，依次冲减资本公积（股本溢价）、盈余公积、未分配利润。公司回购其普通股形成的库存股不参与公司利润分配，公司将其作为在资产负债表中所有者权益的备抵项目列示。

92上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

31、重要会计政策和会计估计变更

（1）重要会计政策变更

□适用□不适用

（2）重要会计估计变更

□适用□不适用

（3）2026年起首次执行新会计准则调整首次执行当年年初财务报表相关项目情况

□适用□不适用

六、税项

1、主要税种及税率

税种计税依据税率按税法规定计算的销售货物和应税劳

务收入为基础计算销项税额，在扣除增值税13%、9%、6%、5%、3%、1%

当期允许抵扣的进项税额后，差额部分为应交增值税

从价定率和从量定额复合计税：按应20%加0.5元/500克（或者500毫消费税税销售收入（数量）计缴；从价定

升）、10%

率：按应税销售收入计缴

城市维护建设税按实际缴纳的增值税及消费税计缴7%、5%

企业所得税按应纳税所得额计缴25%、20%、15%

存在不同企业所得税税率纳税主体的，披露情况说明纳税主体名称所得税税率

上海百润投资控股集团股份有限公司25%

上海百润香精香料有限公司15%

上海百润香料有限公司20%

上海巴克斯酒业有限公司25%

巴克斯酒业（成都）有限公司25%

巴克斯酒业（天津）有限公司25%

巴克斯酒业（佛山）有限公司25%

上海巴克斯酒业营销有限公司25%

上海锐澳酒业有限公司20%

上海锐澳酒业营销有限公司25%

上海锐澳商务咨询有限公司25%

上海帕泊斯饮品有限公司20%

93上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

锐澳酒业（天津）有限公司20%

锐澳酒业（成都）有限公司25%

巴克斯酒业营销（佛山）有限公司20%

上海悦调科技有限公司20%

上海夜狮酒业有限公司20%

巴克斯烈酒文化传播（成都）有限公司25%

上海崃州实业有限公司25%

上海崃州酒业有限公司25%

崃州一号（上海）餐饮有限公司20%

崃州文化传播（成都）有限公司25%

崃州二号（广州）餐饮管理有限公司20%

上海锐澳酒业销售有限公司25%

崃州酒店管理（成都）有限公司20%

巴克斯酒业（江苏）有限公司20%

崃州酒业营销（成都）有限公司20%

崃州酒业（佛山）有限公司25%

上海锐声远扬广告有限公司20%

锐澳酒业（兰州）有限公司25%

2、税收优惠

（1）2025年12月19日，公司子公司上海百润香精香料有限公司取得了上海市科学技术委员会、上海市财政局、国家税务总局上海市税务局联合核发的《高新技术企业证书》，证书有效期为3年，证书编号 GR202531002817。根据《中华人民共和国企业所得税法》《中华人民共和国企业所得税法实施条例》以及《高新技术企业认定管理办法》的相关规定，2026年上海百润香精香料有限公司适用的企业所得税税率为15%。

（2）2026年，公司子公司上海百润香料有限公司、上海锐澳酒业有限公司、上海帕泊斯饮品有限

公司、锐澳酒业（天津）有限公司、巴克斯酒业营销（佛山）有限公司、上海悦调科技有限公司、上海

夜狮酒业有限公司、崃州一号（上海）餐饮有限公司、崃州二号（广州）餐饮管理有限公司、崃州酒店管理（成都）有限公司、巴克斯酒业（江苏）有限公司、崃州酒业营销（成都）有限公司和上海锐声远

扬广告有限公司被认定为小型微利企业，享受小微企业所得税税收优惠政策：对小型微利企业年应纳税所得额减按25%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。

94上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

七、合并财务报表项目注释

1、货币资金

单位：元项目期末余额期初余额

库存现金21477.7015738.00

银行存款1867874484.642046434835.63

其他货币资金1986960.053328179.25

合计1869882922.392049778752.88其他说明酒制造企业应详细披露是否存在与相关方建立资金共管账户等特殊利益安排的情形

□适用□不适用

2、交易性金融资产

单位：元项目期末余额期初余额

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产200752092.2830003452.05

其中：

结构性存款100074794.5230003452.05

银行理财产品100677297.76

其中：

合计200752092.2830003452.05其他说明

3、应收账款

（1）按账龄披露

单位：元账龄期末账面余额期初账面余额

1年以内（含1年）76380205.7585332822.27

1至2年4516274.947210289.92

2至3年937584.37872120.34

合计81834065.0693415232.53

95上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

（2）按坏账计提方法分类披露

单位：元期末余额期初余额类别账面余额坏账准备账面余额坏账准备账面价账面价计提比计提比金额比例金额值金额比例金额值例例其

中：

按组合计提坏

818340226050795735934152268932907259

账准备100.00%2.76%100.00%2.88%

65.066.9258.1432.531.5410.99

的应收账款其

中：

账龄组818340226050795735934152268932907259

100.00%2.76%100.00%2.88%

合65.066.9258.1432.531.5410.99

818340226050795735934152268932907259

合计100.00%2.76%100.00%2.88%

65.066.9258.1432.531.5410.99

按组合计提坏账准备类别名称：账龄组合

单位：元期末余额名称账面余额坏账准备计提比例

1年以内76380205.751527604.112.00%

1至2年4516274.94451627.5010.00%

2至3年937584.37281275.3130.00%

3至4年

4至5年

5年以上

合计81834065.062260506.92

确定该组合依据的说明：

如是按照预期信用损失一般模型计提应收账款坏账准备：

□适用□不适用

（3）本期计提、收回或转回的坏账准备情况

本期计提坏账准备情况：

单位：元本期变动金额类别期初余额期末余额计提收回或转回核销其他

应收账款坏账准备2689321.54428814.622260506.92

96上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

合计2689321.54428814.622260506.92

（4）按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款和合同资产情况

单位：元占应收账款和合应收账款坏账准应收账款期末余合同资产期末余应收账款和合同单位名称同资产期末余额备和合同资产减额额资产期末余额合计数的比例值准备期末余额

客户一8540806.008540806.0010.44%170816.12

客户二3891414.223891414.224.76%77828.28

客户三3489171.993489171.994.26%69783.44

客户四2961722.632961722.633.62%59234.45

客户五2830140.002830140.003.46%56602.80

合计21713254.8421713254.8426.54%434265.09

4、其他应收款

单位：元项目期末余额期初余额

其他应收款9207182.3324175647.07

合计9207182.3324175647.07

（1）其他应收款

1）其他应收款按款项性质分类情况

单位：元款项性质期末账面余额期初账面余额

购买土地意向金15000000.00

押金及保证金11842974.0110740370.17

个人社保及公积金138079.10134517.96

暂支款93736.10517164.44

其他1422377.291349409.57

合计13497166.5027741462.14

2）按账龄披露

单位：元账龄期末账面余额期初账面余额

1年以内（含1年）2261020.272424442.99

97上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

1至2年2071612.621876767.89

2至3年4430821.425347230.94

3年以上4733712.1918093020.32

3至4年3970074.192344592.32

4至5年80638.00390488.00

5年以上683000.0015357940.00

合计13497166.5027741462.14

3）按坏账计提方法分类披露

□适用□不适用

单位：元期末余额期初余额类别账面余额坏账准备账面余额坏账准备账面价账面价计提比计提比金额比例金额值金额比例金额值例例按单项计提150000150000

54.07%

坏账准备00.0000.00

其中：

单项金额重大并单独计

150000150000

提坏账准备54.07%

00.0000.00

的其他应收款项

134

按组合计提971428998920718127414356581917564

100.00%31.78%45.93%27.99%

坏账准备66.54.172.3362.145.077.07

0

其中：

134

971428998920718127414356581917564

账龄组合100.00%31.78%45.93%27.99%

66.54.172.3362.145.077.07

0

134

971428998920718277414356581241756

合计100.00%31.78%100.00%12.85%

66.54.172.3362.145.0747.07

0

按单项计提坏账准备类别名称：单项金额重大并单独计提坏账准备的其他应收款项

单位：元期初余额期末余额名称账面余额坏账准备账面余额坏账准备计提比例计提理由上海市浦东新区康桥镇人民

15000000.000.000.000.00%该笔款项已收回

政府基本建设专户

合计15000000.000.000.00

98上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

按组合计提坏账准备类别名称：账龄组合

单位：元期末余额名称账面余额坏账准备计提比例

1年以内2261020.2745220.402.00%

1至2年2071612.62207161.2610.00%

2至3年4430821.421329246.4130.00%

3至4年3970074.191985037.1050.00%

4至5年80638.0040319.0050.00%

5年以上683000.00683000.00100.00%

合计13497166.504289984.17

确定该组合依据的说明：

按预期信用损失一般模型计提坏账准备：

单位：元

第一阶段第二阶段第三阶段坏账准备整个存续期预期信用整个存续期预期信用未来12个月预期信用合计损失（未发生信用减损失（已发生信用减损失值）值）

2026年1月1日余额3565815.073565815.07

2026年1月1日余额

在本期

本期计提724169.10724169.10

2026年6月30日余

4289984.174289984.17

额各阶段划分依据和坏账准备计提比例损失准备本期变动金额重大的账面余额变动情况

□适用□不适用

4）本期计提、收回或转回的坏账准备情况

本期计提坏账准备情况：

单位：元本期变动金额类别期初余额期末余额计提收回或转回转销或核销其他其他应收款项

3565815.07724169.104289984.17

坏账准备

合计3565815.07724169.104289984.17

99上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

5）按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况

单位：元占其他应收款期坏账准备期末余单位名称款项的性质期末余额账龄末余额合计数的额比例

第一名押金及保证金5022350.232至4年37.21%1964292.17

第二名押金及保证金1600000.003至4年11.85%800000.00

第三名押金及保证金1000000.001至2年7.41%100000.00

第四名押金及保证金892485.003年以内6.61%208945.50

第五名其他836299.101至3年6.20%145544.67

合计9351134.3369.28%3218782.34

5、预付款项

（1）预付款项按账龄列示

单位：元期末余额期初余额账龄金额比例金额比例

1年以内17385232.7596.71%14982771.5796.98%

1至2年155561.140.87%20436.000.13%

2至3年38111.300.21%48403.660.31%

3年以上397649.162.21%398020.192.58%

合计17976554.3515449631.42

账龄超过1年且金额重要的预付款项未及时结算原因的说明：

（2）按预付对象归集的期末余额前五名的预付款情况预付对象期末余额占预付款项期末余额合计数的比例

第一名2821987.6915.70%

第二名2765524.4915.38%

第三名1771867.349.86%

第四名1390978.337.74%

第五名1029514.265.73%

合计9779872.1154.41%

其他说明：

6、存货

公司是否需要遵守房地产行业的披露要求否

100上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

（1）存货分类

单位：元期末余额期初余额存货跌价准存货跌价准项目备或合同履备或合同履账面余额账面价值账面余额账面价值约成本减值约成本减值准备准备

原材料74903303.9774903303.9764083333.8164083333.81

在产品489691.88489691.882309387.772309387.77

发出商品6716748.756716748.757413968.217413968.21

包装物29348402.6329348402.6331099787.9931099787.99

低值易耗品14401321.0614401321.0612560947.8012560947.80

产成品79788375.2079788375.2064019443.7264019443.72

自制半成品1350919125.971350919125.971194332250.261194332250.26

副产品361178.49361178.49108952.56108952.56

合计1556928147.951556928147.951375928072.121375928072.12

公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“食品及酒制造相关业务”的披露要求

7、一年内到期的非流动资产

（1）一年内到期的债权投资

□适用□不适用

8、其他流动资产

单位：元项目期末余额期初余额

待抵扣增值税117221929.10105083041.84

预缴税金11534774.91

合计117221929.10116617816.75补偿性资产相关信息

其他说明：

9、投资性房地产

（1）采用成本计量模式的投资性房地产

□适用□不适用

101上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

单位：元

项目房屋、建筑物土地使用权在建工程合计

一、账面原值

1.期初余额35245015.1735245015.17

2.本期增加金额3601274.903601274.90

（1）外购

（2）存货\固定资产\在建工程转入3601274.903601274.90

（3）企业合并增加

3.本期减少金额

（1）处置

（2）其他转出

4.期末余额38846290.0738846290.07

二、累计折旧和累计摊销

1.期初余额7137115.567137115.56

2.本期增加金额2755342.202755342.20

（1）计提或摊销450525.56450525.56

（2）固定资产转入2304816.642304816.64

3.本期减少金额

（1）处置

（2）其他转出

4.期末余额9892457.769892457.76

三、减值准备

1.期初余额

2.本期增加金额

（1）计提

3.本期减少金额

（1）处置

（2）其他转出

4.期末余额

四、账面价值

1.期末账面价值28953832.3128953832.31

2.期初账面价值28107899.6128107899.61

可收回金额按公允价值减去处置费用后的净额确定

□适用□不适用

102上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

可收回金额按预计未来现金流量的现值确定

□适用□不适用

其他说明：

10、固定资产

单位：元项目期末余额期初余额

固定资产3824576374.013805356818.39

合计3824576374.013805356818.39

（1）固定资产情况

单位：元项目房屋及建筑物专用设备通用设备运输设备其他设备合计

一、账面原

值：

1.期初余额2639221074.832168751208.3741034650.6336365531.07125986934.705011359399.60

2.本期增加

15334528.14146255465.082425288.8847345.132946412.78167009040.01

金额

（1）

32995.352420683.062305137.0747345.13556767.145362927.75

购置

（2）

15301532.79143834782.02120151.812389645.64161646112.26

在建工程转入

（3）企业合并增加

3.本期减少

3601274.90577522.692179.492329.004183306.08

金额

（1）

577522.692179.492329.00582031.18

处置或报废

（2）转入投资

3601274.903601274.90

性房地产

4.期末余额2650954328.072314429150.7643457760.0236412876.20128931018.485174185133.53

二、累计折旧

1.期初余额352435056.11751482398.5627665153.3022017165.2452402808.001206002581.21

2.本期增加

39316562.7894962713.331730978.041967411.038061088.51146038753.69

金额

（1）

39316562.7894962713.331730978.041967411.038061088.51146038753.69

计提

3.本期减少

2304816.64123701.101961.542096.102432575.38

金额

（1）

123701.101961.542096.10127758.74

处置或报废

（2）转入投资

2304816.642304816.64

性房地产

103上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

4.期末余额389446802.25846321410.7929394169.8023984576.2760461800.411349608759.52

三、减值准备

1.期初余额

2.本期增加

金额

（1）计提

3.本期减少

金额

（1）处置或报废

4.期末余额

四、账面价值

1.期末账面

2261507525.821468107739.9714063590.2212428299.9368469218.073824576374.01

价值

2.期初账面

2286786018.721417268809.8113369497.3314348365.8373584126.703805356818.39

价值

11、在建工程

单位：元项目期末余额期初余额

在建工程151959194.45152977188.20

工程物资29416148.9129072138.18

合计181375343.36182049326.38

（1）在建工程情况

单位：元期末余额期初余额项目减值准减值准账面余额账面价值账面余额账面价值备备崃州烈酒文化特色商业小镇项

57173573.4657173573.4633960941.5833960941.58

目

麦芽威士忌陈酿熟成项目56442318.7256442318.7278434110.7278434110.72烈酒（威士忌）陈酿熟成技术

17109795.9717109795.97

改造项目

成都工厂技改项目5492660.555492660.555492660.555492660.55上海百润香精香料总部园区提

2520253.322520253.327624876.387624876.38

升项目巴克斯酒业总部综合楼装饰工

2376271.112376271.111749827.231749827.23

程项目

烈酒品牌文化体验中心1668704.691668704.692506514.852506514.85烈酒（威士忌）陈酿熟成项目16671673.5816671673.58

104上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

其他9175616.639175616.636536583.316536583.31

合计151959194.45151959194.45152977188.20152977188.20

（2）重要在建工程项目本期变动情况

单位：元其工程

本期利息中：

本期累计本期本期转入资本本期项目预算期初其他期末投入工程利息资金增加固定化累利息名称数余额减少余额占预进度资本来源金额资产计金资本金额算比化率金额额化金例额麦芽威士

155978434108291297056442

忌陈5792485.17部分募集

57010110.71633.4176.318.7

酿熟8.72%建成资金

0.00265932

成项目崃州烈酒文化25000339602321257173

22.87建设

特色0000.941.5631.8573.4其他

%中商业00886小镇项目

180911239131501297011361

57924

合计570105052.4265.4176.5892.

8.72

0.0030539318

（3）在建工程的减值测试情况

□适用□不适用

（4）工程物资

单位：元期末余额期初余额项目账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值

工程物资29416148.9129416148.9129072138.1829072138.18

合计29416148.9129416148.9129072138.1829072138.18

其他说明：

105上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

12、使用权资产

（1）使用权资产情况

单位：元项目房屋及建筑物合计

一、账面原值

1.期初余额14661316.6914661316.69

2.本期增加金额471131.60471131.60

（1）新增租赁471131.60471131.60

3.本期减少金额1264070.221264070.22

（1）处置1264070.221264070.22

4.期末余额13868378.0713868378.07

二、累计折旧

1.期初余额8646133.818646133.81

2.本期增加金额1630349.201630349.20

（1）计提1630349.201630349.20

3.本期减少金额1264070.221264070.22

（1）处置1264070.221264070.22

4.期末余额9012412.799012412.79

三、减值准备

1.期初余额

2.本期增加金额

（1）计提

3.本期减少金额

（1）处置

4.期末余额

四、账面价值

1.期末账面价值4855965.284855965.28

2.期初账面价值6015182.886015182.88

106上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

13、无形资产

（1）无形资产情况

单位：元项目土地使用权专利权非专利技术软件合计

一、账面原值

1.期初余额624620441.3724369703.81648990145.18

2.本期增加金额5532.70445417.97450950.67

（1）购置5532.70445417.97450950.67

（2）内部研发

（3）企业合并增加

3.本期减少金额

（1）处置

4.期末余额624625974.0724815121.78649441095.85

二、累计摊销

1.期初余额72392218.0715363443.7187755661.78

2.本期增加金额7481874.101819406.069301280.16

（1）计提7481874.101819406.069301280.16

3.本期减少金额

（1）处置

4.期末余额79874092.1717182849.7797056941.94

三、减值准备

1.期初余额

2.本期增加金额

（1）计提

3.本期减少金额

（1）处置

4.期末余额

四、账面价值

1.期末账面价值544751881.907632272.01552384153.91

2.期初账面价值552228223.309006260.10561234483.40

本期末通过公司内部研发形成的无形资产占无形资产余额的比例0.00%

107上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

14、长期待摊费用

单位：元项目期初余额本期增加金额本期摊销金额其他减少金额期末余额

装修改造费49571004.938600803.367603234.6450568573.65

合计49571004.938600803.367603234.6450568573.65其他说明

15、递延所得税资产/递延所得税负债

（1）未经抵销的递延所得税资产

单位：元期末余额期初余额项目可抵扣暂时性差异递延所得税资产可抵扣暂时性差异递延所得税资产

资产减值准备5730106.681218683.245434812.201171982.05

内部交易未实现利润50719925.3712650216.6155289853.2513791131.76

可抵扣亏损200934077.1536945101.10231836596.3148671397.75

递延收益111065651.1527766412.80102081051.3125520262.83计提的与税务时间性

190993712.7247682901.17181997175.0645347605.92

差异的费用

预计负债114755194.6628496729.21179333079.6344637395.43

租赁负债6811388.48368070.588779734.87474752.29

捐赠支出200000.0050000.00200000.0050000.00超过当期税前列支限

3678126.09919531.52

额的广告费

合计684888182.30156097646.23764952302.63179664528.03

（2）未经抵销的递延所得税负债

单位：元期末余额期初余额项目应纳税暂时性差异递延所得税负债应纳税暂时性差异递延所得税负债

使用权资产4855965.28270918.806015182.88337315.85大额存单计提的尚未

14515461.722304547.0520929641.845148817.09

实现的收益

可转债利息调整14770621.603692655.4037200579.509300144.88

应收退货成本2032744.59508186.151398560.39349640.10交易性金融资产以公

975299.85243824.963452.05863.01

允价值计量

合计37150093.047020132.3665547416.6615136780.93

108上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

（3）以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债

单位：元递延所得税资产和负抵销后递延所得税资递延所得税资产和负抵销后递延所得税资项目债期末互抵金额产或负债期末余额债期初互抵金额产或负债期初余额

递延所得税资产1098572.80154999073.43940143.32178724384.71

递延所得税负债1098572.805921559.56940143.3214196637.61

16、其他非流动资产

单位：元期末余额期初余额项目账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值

应收退货成本2032744.602032744.601398560.391398560.39资产采购预付

100406039.53100406039.5376983420.1676983420.16

款

合计102438784.13102438784.1378381980.5578381980.55补偿性资产相关信息

其他说明：

17、所有权或使用权受到限制的资产

单位：元期末期初项目账面余额账面价值受限类型受限情况账面余额账面价值受限类型受限情况

货币资金1152000.001152000.00冻结冻结资金1050000.001050000.00冻结冻结资金

合计1152000.001152000.001050000.001050000.00

18、短期借款

（1）短期借款分类

单位：元项目期末余额期初余额

保证借款1487515985.501287105287.77

信用借款8005777.7616412737.77

合计1495521763.261303518025.54

短期借款分类的说明：

109上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

19、应付账款

（1）应付账款列示

单位：元项目期末余额期初余额

应付账款482408090.40565296503.51

合计482408090.40565296503.51

20、其他应付款

单位：元项目期末余额期初余额

其他应付款49809250.0167908772.81

合计49809250.0167908772.81

（1）其他应付款

1）按款项性质列示其他应付款

单位：元项目期末余额期初余额

其他应付款49809250.0167908772.81

合计49809250.0167908772.81

2）账龄超过1年或逾期的重要其他应付款

单位：元项目期末余额未偿还或结转的原因无其他说明

21、预收款项

（1）预收款项列示

单位：元项目期末余额期初余额

预收房租1536772.36

合计1536772.36

110上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

22、合同负债

单位：元项目期末余额期初余额

合同负债89528358.0788274063.19

合计89528358.0788274063.19

23、应付职工薪酬

（1）应付职工薪酬列示

单位：元项目期初余额本期增加本期减少期末余额

一、短期薪酬63211734.45138342481.26184554895.9316999319.78

二、离职后福利-设定提存计划2784219.3018997908.3518517150.803264976.85

三、辞退福利114445.002465623.632352635.63227433.00

合计66110398.75159806013.24205424682.3620491729.63

（2）短期薪酬列示

单位：元项目期初余额本期增加本期减少期末余额

1、工资、奖金、津贴和补贴62069299.14113142085.31159473307.1315738077.32

2、职工福利费91959.616569302.476502298.63158963.45

3、社会保险费617859.7010567449.4510531608.14653701.01

其中：医疗保险费563348.479878105.059852854.23588599.29

工伤保险费54511.23653138.10642547.6165101.72

生育保险费36206.3036206.30

4、住房公积金432616.007891465.377875503.37448578.00

5、工会经费和职工教育经费172178.66172178.66

合计63211734.45138342481.26184554895.9316999319.78

（3）设定提存计划列示

单位：元项目期初余额本期增加本期减少期末余额

1、基本养老保险2699848.8018365429.9617899260.183166018.58

2、失业保险费84370.50632478.39617890.6298958.27

111上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

合计2784219.3018997908.3518517150.803264976.85其他说明

24、应交税费

单位：元项目期末余额期初余额

增值税21810775.6219506419.66

消费税13924795.887704983.72

企业所得税81113703.02107218882.97

个人所得税825739.871161124.85

城市维护建设税2123400.061532714.06

房产税3051446.30966034.46

土地使用税398661.3359992.28

教育费附加1807284.021366707.10

印花税180649.26167436.27

环境保护税3940.204271.95

合计125240395.56139688567.32其他说明

25、一年内到期的非流动负债

单位：元项目期末余额期初余额

一年内到期的租赁负债4798097.614454469.53一年内到期的长期借款应付利息

一年内到期的应付债券应付利息15289578.995226478.60

合计20087676.609680948.13

其他说明：

26、其他流动负债

单位：元项目期末余额期初余额

预计销售返利107666544.91173410181.77

待转销项税额8405495.948272945.75

合计116072040.85181683127.52

112上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

27、应付债券

（1）应付债券

单位：元项目期末余额期初余额

可转换公司债券-百润转债1094690849.701081306893.64

合计1094690849.701081306893.64

（2）应付债券的增减变动（不包括划分为金融负债的优先股、永续债等其他金融工具）

单位：元发债按面溢折债券面行券发行期初本期值计本期本期期末是否票面利率价摊名称值日期金额余额发行提利偿还转股余额违约销期限息

第一年0.30%

202

第二年0.50%

101年11281081100613431094

百润第三年1.00%64800

0.09月000030683100.1956.6908否

转债第四年1.50%年0.00

02900.0093.64390649.70

第五年1.80%日

第六年2.00%

11281081100613431094

4800

合计000030683100.1956.6908

0.00

00.0093.64390649.70

（3）可转换公司债券的说明

经深圳证券交易所“深证上[2021]1056号”文同意，公司1128000000.00元可转换公司债券于

2021年11月3日起在深圳证券交易所挂牌交易，债券简称“百润转债”，债券代码“127046”。本次

发行的可转换公司债券转股期自可转换公司债券发行结束之日（2021年10月12日）起满六个月后的

第一个交易日起至可转换公司债券到期日止，即2022年4月12日至2027年9月28日。可转债的初始

转股价格为66.89元/股。

（1）公司2021年第三次临时股东大会审议通过了《关于〈上海百润投资控股集团股份有限公司

2021年限制性股票激励计划（草案）〉及其摘要的议案》等相关议案，新增股份于2022年1月24日上市，根据《上海百润投资控股集团股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书》及中国证监会关于可转换公司债券发行的有关规定，“百润转债”的转股价格调整为66.83元/股，调整后的转股价格自

2022年1月24日起生效。

（2）2022年6月16日，公司2021年度权益分派实施完成，根据《上海百润投资控股集团股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书》及中国证监会关于可转换公司债券发行的有关规定，“百润转债”的转股价格调整为47.44元/股，调整后的转股价格自2022年6月16日起生效。

113上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

（3）2022年8月9日，公司回购注销部分限制性股票完成，鉴于本次部分限制性股票回购注销股

份占公司总股本比例较小，经计算，“百润转债”的转股价格不作调整，转股价格仍为47.44元/股。

（4）2023年7月19日，公司回购注销部分限制性股票完成，根据公司可转换公司债券转股价格

调整的相关条款，“百润转债”转股价格调整为47.45元/股，调整后的转股价格自2023年7月19日起生效。

（5）2023年8月25日，公司2023年半年度权益分派实施完成，根据公司可转换公司债券转股价

格调整的相关条款，“百润转债”转股价格调整为46.95元/股，调整后的转股价格自2023年8月25日起生效。

（6）2024年7月30日，公司回购注销部分限制性股票完成，根据公司可转换公司债券转股价格

调整的相关条款，“百润转债”转股价格调整为46.96元/股，调整后的转股价格自2024年7月30日起生效。

（7）2025年6月5日，公司2024年度权益分派实施完成，根据公司可转换公司债券转股价格调整

的相关条款，“百润转债”转股价格调整为46.66元/股，调整后的转股价格自2025年6月5日起生效。

（8）2025年9月10日，公司回购注销部分限制性股票完成，根据公司可转换公司债券转股价格

调整的相关条款，“百润转债”转股价格调整为46.68元/股，调整后的转股价格自2025年9月10日起生效。

（9）2026年3月4日，经公司2026年第一次临时股东会的授权，董事会决议向下修正转股价格，“百润转债”转股价格向下修正为20.68元/股，修正后的转股价格自2026年3月4日起生效。

（10）2026年3月19日，公司注销部分已回购股份完成，根据公司可转换公司债券转股价格调整

的相关条款，“百润转债”转股价格调整为20.63元/股，调整后的转股价格自2026年3月19日起生效。

（11）2026年6月5日，公司2025年度权益分派实施完成，根据公司可转换公司债券转股价格调

整的相关条款，“百润转债”转股价格调整为20.33元/股，调整后的转股价格自2026年6月5日起生效。

截至报告期末，公司的 A 股可转换公司债券累计有人民币 585500.00 元转换为公司 A 股普通股，转股数量为12534股。

28、租赁负债

单位：元项目期末余额期初余额

房屋租赁2013290.874325265.34

合计2013290.874325265.34

114上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

其他说明：

29、预计负债

单位：元项目期末余额期初余额形成原因

应付退货款7088649.755922897.86预计退货

合计7088649.755922897.86

其他说明，包括重要预计负债的相关重要假设、估计说明：

30、递延收益

单位：元项目期初余额本期增加本期减少期末余额形成原因

政府补助104131051.3112603100.003618500.16113115651.15技改补贴等

合计104131051.3112603100.003618500.16113115651.15

其他说明：

项目上年年末余额本期增加本期减少期末余额形成原因

与资产相关政府补助102081051.3112603100.003618500.16111065651.15技改补贴等

与收益相关政府补助2050000.002050000.00土地补偿款

合计104131051.3112603100.003618500.16113115651.15

31、股本

单位：元

本次变动增减（+、-）期初余额期末余额发行新股送股公积金转股其他小计

股份总数1048548555.00-6924854.00-6924854.001041623701.00

其他说明：

32、其他权益工具

（1）期末发行在外的优先股、永续债等其他金融工具基本情况

公司期末其他权益工具系可转换公司债券权益部分，可转换公司债券基本情况参见附注七、27、应付债券。

115上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

（2）期末发行在外的优先股、永续债等金融工具变动情况表

单位：元期初本期增加本期减少期末发行在外的金融工具数账面价数账面价数量账面价值数量账面价值量值量值

可转换公司债券-百

11274614.00135830018.794805782.7611274134.00135824236.03

润转债

合计11274614.00135830018.794805782.7611274134.00135824236.03

其他权益工具本期增减变动情况、变动原因说明，以及相关会计处理的依据：

报告期内，公司可转债“百润转债”因转股减少480张，面值48000.00元，转股数量为2332股（使用库存股转股），转股减少资本公积-资本溢价（股本溢价）7615.82元，减少库存股60359.21元，并减少对应其他权益工具5782.76元。

其他说明：

33、资本公积

单位：元项目期初余额本期增加本期减少期末余额资本溢价（股本溢

1620037552.29172318915.231447718637.06

价）

其他资本公积77610000.0077610000.00

合计1697647552.29172318915.231525328637.06

其他说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明：

（1）可转债转股减少资本溢价（股本溢价）7615.82元；

（2）注销部分已回购库存股，冲回资本溢价（股本溢价）172311299.41元。

34、库存股

单位：元项目期初余额本期增加本期减少期末余额集中竞价方式回购股

300043728.88179296512.62120747216.26

份

限制性股票回购义务17900600.0017900600.00

合计317944328.88179296512.62138647816.26

其他说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明：

（1）可转债转股减少库存股60359.21元；

（2）注销部分已回购库存股，减少库存股179236153.41元。

116上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

35、盈余公积

单位：元项目期初余额本期增加本期减少期末余额

法定盈余公积378400412.02378400412.02

任意盈余公积15498235.7415498235.74

合计393898647.76393898647.76

盈余公积说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明：

36、未分配利润

单位：元项目本期上期

调整前上期末未分配利润2002096766.641697272973.09

调整后期初未分配利润2002096766.641697272973.09

加：本期归属于母公司所有者的净利润478883744.22637424764.87

减：提取法定盈余公积23097916.02

应付普通股股利310839507.60309503055.30

期末未分配利润2170141003.262002096766.64

调整期初未分配利润明细：

（1）由于《企业会计准则》及其相关新规定进行追溯调整，影响期初未分配利润0.00元。

（2）由于会计政策变更，影响期初未分配利润0.00元。

（3）由于重大会计差错更正，影响期初未分配利润0.00元。

（4）由于同一控制导致的合并范围变更，影响期初未分配利润0.00元。

（5）其他调整合计影响期初未分配利润0.00元。

使用资本公积弥补亏损详细情况说明：

37、营业收入和营业成本

单位：元本期发生额上期发生额项目收入成本收入成本

主营业务1625455436.13476575691.091466308220.59432384331.59

其他业务32389478.649856031.1022671819.149331012.56

合计1657844914.77486431722.191488980039.73441715344.15

与分摊至剩余履约义务的交易价格相关的信息：

117上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

本报告期末已签订合同、但尚未履行或尚未履行完毕的履约义务所对应的收入金额为89528358.07元，其中，89528358.07元预计将于2026-2036年度确认收入。

38、税金及附加

单位：元项目本期发生额上期发生额

消费税62386625.6157864621.71

城市维护建设税9561967.4611127797.57

教育费附加7857587.108860765.90

房产税10812030.718822396.76

土地使用税2964858.522806717.94

车船使用税10208.599030.00

印花税1267814.011122944.41

环境保护税6543.6615833.68

文化事业建设费87001.06

合计94954636.7290630107.97

其他说明：

39、管理费用

单位：元项目本期发生额上期发生额

职工薪酬42717045.8446855777.10

折旧费34513072.6928636633.58

其他资产摊销10946805.098177212.61

劳务费5219667.046700553.38

低值易耗品摊销4032229.984382423.98

能源费1820835.342953689.87

咨询费1595154.573733680.40

差旅费1336014.551784750.27

检验费1245702.09754608.55

办公费1150015.101346870.74

保险费771664.48968977.72

修理费410502.33354035.69

业务招待费207800.34850187.21

118上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

车辆费用163482.56301927.67

租赁费122047.42227750.43

股权激励费用-174544.02

其他5631910.096943936.09

合计111883949.51114798471.27其他说明

40、销售费用

单位：元项目本期发生额上期发生额

劳务费92973814.5556511279.58

市场活动费70649376.3844182106.06

职工薪酬69401862.3184072608.25

广告费56242895.2067078352.49

差旅费24962267.6820701774.94

长期资产折旧摊销13451993.446451837.73

低值易耗品摊销11687091.869091100.56

原物料耗用8148081.345961365.06

办公费2102673.581591577.87

租赁费1859268.872222892.65

业务招待费991726.791437331.57

仓储费216812.26492332.26

股权激励费用-407243.20

其他2950093.971515738.00

合计355637958.23300903053.82

其他说明：

41、研发费用

单位：元项目本期发生额上期发生额

职工薪酬27627013.9226647124.29

原物料3734468.552077203.86

能源费3347420.013667066.35

折旧费2344778.212947268.07

其他长期资产摊销1006687.47555873.99

119上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

咨询费939937.74784829.04

试制费803896.60999164.18

差旅费722290.69666427.77

检验费285186.64369181.51

租赁费152930.90338514.22

业务招待费96891.0381423.01

股权激励费用-252032.41

其他4082699.474718779.87

合计45144201.2343600823.75其他说明

42、财务费用

单位：元项目本期发生额上期发生额

利息费用31449883.1933759711.30

利息收入-21415574.98-23079069.71

汇兑损益211686.26-69484.53

其他1008080.501096488.02

合计11254074.9711707645.08其他说明

43、其他收益

单位：元产生其他收益的来源本期发生额上期发生额

政府补助28473807.1638310496.91

代扣个人所得税手续费384117.91314808.29

进项税加计抵减1036155.73

合计29894080.8038625305.20

44、公允价值变动收益

单位：元产生公允价值变动收益的来源本期发生额上期发生额

交易性金融资产975299.85

合计975299.85

其他说明：

120上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

45、投资收益

单位：元项目本期发生额上期发生额

交易性金融资产在持有期间的投资收益1259165.91

处置交易性金融资产取得的投资收益596136.99304746.20

合计1855302.90304746.20其他说明

46、信用减值损失

单位：元项目本期发生额上期发生额

应收账款坏账损失428814.623328212.98

其他应收款坏账损失-724169.10-379907.18

合计-295354.482948305.80其他说明

47、资产处置收益

单位：元资产处置收益的来源本期发生额上期发生额

固定资产处置收益-218082.8032091.29

合计-218082.8032091.29

48、营业外收入

单位：元计入当期非经常性损益的金项目本期发生额上期发生额额

赔偿收入332097.244803956.59332097.24

其他352307.49439374.97352307.49

合计684404.735243331.56684404.73

其他说明：

49、营业外支出

单位：元计入当期非经常性损益的金项目本期发生额上期发生额额

对外捐赠40000.0060000.0040000.00

121上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

非流动资产毁损报废损失222915.30194516.23222915.30

其他260391.66274146.21260391.66

合计523306.96528662.44523306.96

其他说明：

50、所得税费用

（1）所得税费用表

单位：元项目本期发生额上期发生额

当期所得税费用90576583.08122071029.01

递延所得税费用15450388.6621033773.71

合计106026971.74143104802.72

（2）会计利润与所得税费用调整过程

单位：元项目本期发生额

利润总额584910715.96

按法定/适用税率计算的所得税费用146227678.99

子公司适用不同税率的影响-17143093.06

调整以前期间所得税的影响1511649.39

不可抵扣的成本、费用和损失的影响169963.61

使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的影响-7786232.99本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可抵扣

78382.66

亏损的影响

研究开发费加计扣除的影响-17031376.86

所得税费用106026971.74其他说明

51、现金流量表项目

（1）与经营活动有关的现金收到的其他与经营活动有关的现金

单位：元项目本期发生额上期发生额

政府补助37865571.9785537961.69

利息收入43695314.163287910.15

122上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

投资性房地产租金收入3186456.191892904.21

其他收入1874469.535123331.56

合计86621811.8595842107.61

收到的其他与经营活动有关的现金说明：

支付的其他与经营活动有关的现金

单位：元项目本期发生额上期发生额

经营费用及往来款等130949326.1285945147.84

合计130949326.1285945147.84

支付的其他与经营活动有关的现金说明：

（2）与投资活动有关的现金收到的其他与投资活动有关的现金

单位：元项目本期发生额上期发生额

收回的项目履约保证金5673548.25

收回的购买土地意向金及资金占用费17450000.00

合计17450000.005673548.25

（3）与筹资活动有关的现金支付的其他与筹资活动有关的现金

单位：元项目本期发生额上期发生额

回购股份17354480.0015867820.00

购买子公司少数股东股权10248428.43

租赁付款额2863565.482501774.84

手续费93286.9383751.84

合计20311332.4128701775.11

支付的其他与筹资活动有关的现金说明：

筹资活动产生的各项负债变动情况

□适用□不适用

123上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

52、现金流量表补充资料

（1）现金流量表补充资料

单位：元补充资料本期金额上期金额

1．将净利润调节为经营活动现金流

量：

净利润478883744.22389144908.58

加：资产减值准备295354.48-2948305.80

投资性房地产折旧450525.56396506.42

固定资产折旧、油气资产折耗、

145515009.82122376725.40

生产性生物资产折旧

使用权资产折旧1630349.201973719.99

无形资产摊销8683879.606521924.86

长期待摊费用摊销7603234.644104168.96

处置固定资产、无形资产和其他

218082.80-32091.29

长期资产的损失（收益以“－”号填列）固定资产报废损失（收益以“－”

222915.30194516.23号填列）公允价值变动损失（收益以“－”-975299.85号填列）

财务费用（收益以“－”号填列）37115714.7014123727.32

投资损失（收益以“－”号填列）-1855302.90-304746.20递延所得税资产减少（增加以

23725311.2821038810.86“－”号填列）递延所得税负债增加（减少以-8274922.62-5037.15“－”号填列）存货的减少（增加以“－”号填-181000075.83-194984018.10

列）经营性应收项目的减少（增加以

7060214.59200140185.29“－”号填列）经营性应付项目的增加（减少以-94304118.12-69045499.69“－”号填列）

其他16103506.64-1931662.54

经营活动产生的现金流量净额441098123.51490763833.14

2．不涉及现金收支的重大投资和筹资

活动：

债务转为资本

一年内到期的可转换公司债券15289578.9912742417.71融资租入固定资产

3．现金及现金等价物净变动情况：

124上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

现金的期末余额1808786434.852020173147.00

减：现金的期初余额1964705915.051873880239.00

加：现金等价物的期末余额

减：现金等价物的期初余额

现金及现金等价物净增加额-155919480.20146292908.00

（2）现金和现金等价物的构成

单位：元项目期末余额期初余额

一、现金1808786434.851964705915.05

其中：库存现金21477.7015738.00

可随时用于支付的银行存款1807929997.101962411997.80可随时用于支付的其他货币资

834960.052278179.25

金

三、期末现金及现金等价物余额1808786434.851964705915.05

53、外币货币性项目

（1）外币货币性项目

单位：元项目期末外币余额折算汇率期末折算人民币余额

货币资金6409416.51

其中：美元941052.806.81096409416.51欧元港币

应收账款118369.86

其中：美元13110.306.810989292.94

欧元3743.607.767129076.92港币长期借款

其中：美元欧元港币

应付账款2432057.79

其中：美元355007.666.81092417921.67

125上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

欧元1820.007.767114136.12港币

其他说明：

54、租赁

（1）本公司作为承租方

□适用□不适用

项目本期金额（元）上期金额（元）

租赁负债的利息费用190960.91312077.48

与租赁相关的总现金流出2863565.482501774.84未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额

□适用□不适用简化处理的短期租赁或低价值资产的租赁费用

□适用□不适用涉及售后租回交易的情况

（2）本公司作为出租方作为出租人的经营租赁

□适用□不适用

单位：元

其中：未计入租赁收款额的可变租赁项目租赁收入付款额相关的收入

经营租赁收入1603602.68

合计1603602.68作为出租人的融资租赁

□适用□不适用未来五年每年未折现租赁收款额

□适用□不适用未折现租赁收款额与租赁投资净额的调节表

八、研发支出

单位：元项目本期发生额上期发生额

职工薪酬27627013.9226647124.29

原物料3734468.552077203.86

能源费3347420.013667066.35

126上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

折旧费2344778.212947268.07

其他长期资产摊销1006687.47555873.99

咨询费939937.74784829.04

试制费803896.60999164.18

差旅费722290.69666427.77

检验费285186.64369181.51

租赁费152930.90338514.22

业务招待费96891.0381423.01

股权激励费用-252032.41

其他4082699.474718779.87

合计45144201.2343600823.75

其中：费用化研发支出45144201.2343600823.75

九、在其他主体中的权益

1、在子公司中的权益

（1）企业集团的构成

单位：元业务持股比例子公司名称注册资本主要经营地注册地取得方式性质直接间接

上海百润香精香料有限公司10000000.00上海市上海市制造业100.00%出资设立

上海百润香料有限公司10000000.00上海市上海市制造业100.00%出资设立

上海巴克斯酒业有限公司120000000.00上海市上海市制造业100.00%股权转让

上海巴克斯酒业营销有限公司5000000.00上海市上海市商贸业100.00%股权转让

上海锐澳酒业有限公司5000000.00上海市上海市商贸业100.00%股权转让

上海锐澳酒业营销有限公司5000000.00上海市上海市商贸业100.00%股权转让

巴克斯酒业（天津）有限公司50000000.00天津市天津市制造业100.00%股权转让

巴克斯酒业（成都）有限公司200000000.00成都市成都市制造业100.00%股权转让

巴克斯酒业（佛山）有限公司50000000.00佛山市佛山市制造业100.00%出资设立

上海锐澳商务咨询有限公司5000000.00上海市上海市商贸业100.00%出资设立

锐澳酒业（天津）有限公司5000000.00天津市天津市商贸业100.00%出资设立

锐澳酒业（成都）有限公司5000000.00成都市成都市商贸业100.00%出资设立

巴克斯酒业营销（佛山）有限公

5000000.00佛山市佛山市商贸业100.00%出资设立

司

上海帕泊斯饮品有限公司5000000.00上海市上海市商贸业100.00%出资设立

127上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

软件服出资设立、

上海悦调科技有限公司40000000.00上海市上海市100.00%务股权转让

上海夜狮酒业有限公司5000000.00上海市上海市商贸业100.00%出资设立

巴克斯烈酒文化传播（成都）有

50000000.00成都市成都市商贸业100.00%出资设立

限公司

上海崃州实业有限公司207670000.00上海市上海市商贸业100.00%股权转让

崃州文化传播（成都）有限公司50000000.00成都市成都市商贸业100.00%出资设立

上海崃州酒业有限公司10000000.00上海市上海市商贸业100.00%出资设立

崃州一号（上海）餐饮有限公司1000000.00上海市上海市商贸业100.00%出资设立

崃州二号（广州）餐饮管理有限

1000000.00广州市广州市商贸业100.00%出资设立

公司

上海锐澳酒业销售有限公司21000000.00上海市上海市商贸业100.00%出资设立

崃州酒店管理（成都）有限公司50000000.00成都市成都市商贸业100.00%出资设立

巴克斯酒业（江苏）有限公司50000000.00苏州市苏州市制造业100.00%出资设立

崃州酒业营销（成都）有限公司10000000.00成都市成都市商贸业100.00%出资设立

崃州酒业（佛山）有限公司402810000.00佛山市佛山市商贸业100.00%股权转让商务服

上海锐声远扬广告有限公司5000000.00上海市上海市100.00%出资设立务

锐澳酒业（兰州）有限公司20000000.00兰州市兰州市商贸业100.00%出资设立

在子公司的持股比例不同于表决权比例的说明：

持有半数或以下表决权但仍控制被投资单位、以及持有半数以上表决权但不控制被投资单位的依据：

对于纳入合并范围的重要的结构化主体，控制的依据：

确定公司是代理人还是委托人的依据：

其他说明：

十、政府补助

1、报告期末按应收金额确认的政府补助

□适用□不适用未能在预计时点收到预计金额的政府补助的原因

□适用□不适用

2、涉及政府补助的负债项目

□适用□不适用

单位：元

会计本期新增补助本期计入营业本期转入其他收本期其与资产/收益期初余额期末余额科目金额外收入金额益金额他变动相关递延

102081051.3112603100.003618500.16111065651.15与资产相关

收益递延

2050000.002050000.00与收益相关

收益

128上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

3、计入当期损益的政府补助

□适用□不适用

单位：元会计科目本期发生额上期发生额

其他收益28473807.1638310496.91

财务费用（贷款贴息）-220000.00

其他说明：

类型本期发生额上期发生额

与资产相关的政府补助3618500.163326232.01

与收益相关的政府补助24855307.0035204264.90

合计28473807.1638530496.91

十一、与金融工具相关的风险

1、金融工具产生的各类风险本公司在经营过程中面临各种金融风险：信用风险、流动性风险和市场风险（包括汇率风险、利率风险和其他价格风险）。公司董事会全面负责风险管理目标和政策的确定，并对风险管理目标和政策承担最终责任。

本公司风险管理的总体目标是在不过度影响公司竞争力和应变力的情况下，制定尽可能降低风险的风险管理政策。

(一)信用风险

信用风险是指金融工具的一方不履行义务，造成另一方发生财务损失的风险。本公司主要面临赊销导致的客户信用风险。在签订新合同之前，本公司会对新客户的信用风险进行评估，包括外部信用评级和在某些情况下的银行资信证明。公司对每一客户均设置了赊销限额，该限额为无需获得额外批准的最大额度。

公司通过对已有客户信用评级的季度监控以及应收账款账龄分析的月度审核来确保公司的整体信用

风险在可控的范围内。在监控客户的信用风险时，按照客户的信用特征对其分组。被评为“高风险”级别的客户会放在受限制客户名单里，并且只有在额外批准的前提下，公司才可在未来期间内对其赊销，否则必须要求其提前支付相应款项。

(二)市场风险

金融工具的市场风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的风险，包括汇率风险、利率风险。

129上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

（1）利率风险

利率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。

（2）汇率风险

汇率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本公司尽可能将外币收入与外币支出相匹配以降低汇率风险。

（3）其他价格风险其他价格风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因汇率风险和利率风险以外的市场价格变动而发生波动的风险。

(三)流动性风险

流动性风险，是指企业在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺的风险。

本公司的政策是确保拥有充足的现金以偿还到期债务。流动性风险由本公司的财务部门集中控制。财务部门通过监控现金余额、可随时变现的有价证券以及对未来12个月现金流量的滚动预测，确保公司在所有合理预测的情况下拥有充足的资金偿还债务。

十二、公允价值的披露

1、以公允价值计量的资产和负债的期末公允价值

单位：元期末公允价值

项目第一层次公允价第二层次公允价值计第三层次公允价值计合计值计量量量

一、持续的公允价值计量--------

1.以公允价值计量且其变动计入当期损

100677297.76100074794.52200752092.28

益的金融资产

结构性存款100074794.52100074794.52

银行理财产品100677297.76100677297.76

二、非持续的公允价值计量--------

十三、关联方及关联交易

1、本企业的母公司情况

本企业的母公司情况的说明本公司实际控制人为刘晓东个人。

本企业最终控制方是刘晓东个人。

其他说明：

130上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

2、本企业的子公司情况

本企业子公司的情况详见附注九、在其他主体中的权益。

3、关联交易情况

（1）关联担保情况本公司作为担保方

单位：元被担保方担保金额担保起始日担保到期日担保是否已经履行完毕

上海锐澳酒业营销有限公司100000000.002025年01月20日2026年01月16日是

上海锐澳酒业营销有限公司100000000.002025年05月22日2026年05月22日是

上海巴克斯酒业营销有限公司150000000.002025年05月26日2026年05月25日是

上海锐澳酒业营销有限公司50000000.002025年06月17日2026年06月17日是

上海锐澳酒业营销有限公司30000000.002025年06月27日2026年06月29日是

上海巴克斯酒业营销有限公司200000000.002025年07月30日2026年07月24日否

上海锐澳酒业营销有限公司20000000.002025年08月19日2026年08月19日否

上海锐澳酒业营销有限公司149000000.002025年09月26日2026年03月23日是

上海锐澳酒业营销有限公司1000000.002025年09月28日2026年03月28日是

上海巴克斯酒业营销有限公司70000000.002025年10月27日2026年04月27日是

上海巴克斯酒业营销有限公司30000000.002025年10月28日2026年10月28日否

上海锐澳酒业营销有限公司100000000.002025年11月20日2026年11月19日否

上海锐澳酒业营销有限公司60000000.002025年11月28日2026年11月30日否

上海锐澳酒业营销有限公司10000000.002025年12月01日2026年12月01日否

上海锐澳酒业营销有限公司100000000.002025年12月16日2026年12月15日否

上海巴克斯酒业营销有限公司95000000.002025年12月17日2026年04月24日是

上海巴克斯酒业营销有限公司30000000.002025年12月26日2026年12月25日否

上海锐澳酒业营销有限公司30000000.002026年01月05日2027年01月05日否

上海锐澳酒业营销有限公司1000000.002026年03月30日2026年09月30日否

上海巴克斯酒业营销有限公司70000000.002026年03月30日2026年09月30日否

上海锐澳商务咨询有限公司50000000.002026年03月30日2026年09月30日否

上海锐澳酒业营销有限公司50000000.002026年04月03日2027年04月06日否

上海巴克斯酒业营销有限公司70000000.002026年04月24日2026年09月28日否

上海锐澳酒业营销有限公司50000000.002026年05月12日2027年05月12日否

上海锐澳酒业营销有限公司130000000.002026年05月13日2026年11月13日否

上海巴克斯酒业营销有限公司100000000.002026年05月21日2027年05月17日否

131上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

上海巴克斯酒业营销有限公司95000000.002026年05月25日2026年11月25日否

上海巴克斯酒业营销有限公司150000000.002026年05月28日2027年05月27日否

上海锐澳酒业营销有限公司50000000.002026年06月17日2027年06月18日否

上海锐澳酒业营销有限公司100000000.002026年06月26日2027年06月21日否

（2）关键管理人员报酬

单位：元项目本期发生额上期发生额

关键管理人员薪酬4706132.005033946.12

十四、承诺及或有事项

1、重要承诺事项

资产负债表日存在的重要承诺本公司无需要披露的重要承诺事项。

2、或有事项

（1）公司没有需要披露的重要或有事项，也应予以说明公司不存在需要披露的重要或有事项。

十五、资产负债表日后事项

1、利润分配情况

拟分配每10股派息数（元）0

拟分配每10股分红股（股）0

拟分配每10股转增数（股）0

经审议批准宣告发放的每10股派息数（元）0

经审议批准宣告发放的每10股分红股（股）0

经审议批准宣告发放的每10股转增数（股）0

公司计划2026年半年度不派发现金红利，不送红股，不以利润分配方案公积金转增股本。

十六、其他重要事项

1、其他

本公司无需要披露的其他重要事项。

132上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

十七、母公司财务报表主要项目注释

1、其他应收款

单位：元项目期末余额期初余额

其他应收款3196664368.553506005509.68

合计3196664368.553506005509.68

（1）其他应收款

1）其他应收款按款项性质分类情况

单位：元款项性质期末账面余额期初账面余额

合并关联方资金往来3196664368.553491005509.68

购买土地意向金15000000.00

押金及保证金4940.00

合计3196664368.553506010449.68

2）按账龄披露

单位：元账龄期末账面余额期初账面余额

1年以内（含1年）3196664368.553491005509.68

3年以上15004940.00

5年以上15004940.00

合计3196664368.553506010449.68

3）按坏账计提方法分类披露

单位：元期末余额期初余额类别账面余额坏账准备账面余额坏账准备账面价账面价计提比金额比例金额值计提比金额比例金额值例例按单项

150000150000

计提坏0.43%

00.0000.00

账准备其

中：

单项金1500000.43%150000

133上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

额重大00.0000.00并单独计提坏账准备的其他应收款项按组合

319666319666349101349100

计提坏100.00%99.57%4940.000.00%

4368.554368.550449.685509.68

账准备其

中：

合并关

319666319666349100349100

联方组100.00%99.57%

4368.554368.555509.685509.68

合账龄组

4940.000.00%4940.00100.00%

合

319666319666350601350600

合计100.00%100.00%4940.000.00%

4368.554368.550449.685509.68

按单项计提坏账准备类别名称：单项金额重大并单独计提坏账准备的其他应收款项

单位：元期初余额期末余额名称坏账准账面余坏账准计提比账面余额计提理由备额备例上海市浦东新区康桥镇人民政府基本建设该笔款项已收

15000000.000.000.00%

专户回

合计15000000.000.00

按组合计提坏账准备类别名称：合并关联方组合

单位：元期末余额名称账面余额坏账准备计提比例

合并关联方组合3196664368.550.000.00%

合计3196664368.550.00

确定该组合依据的说明：

按预期信用损失一般模型计提坏账准备：

单位：元

第一阶段第二阶段第三阶段坏账准备整个存续期预期信用整个存续期预期信用未来12个月预期信用合计损失（未发生信用减损失（已发生信用减损失值）值）

2026年1月1日余额4940.004940.00

2026年1月1日余额

在本期

本期转回4940.004940.00

2026年6月30日余

0.000.00

额

134上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

各阶段划分依据和坏账准备计提比例损失准备本期变动金额重大的账面余额变动情况

□适用□不适用

4）本期计提、收回或转回的坏账准备情况

本期计提坏账准备情况：

单位：元本期变动金额类别期初余额期末余额计提收回或转回转销或核销其他其他应收款坏

4940.004940.000.00

账准备

合计4940.004940.000.00

5）按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况

单位：元占其他应收款期坏账准备期末余单位名称款项的性质期末余额账龄末余额合计数的额比例

第一名合并关联方资金往来2439352524.591年以内76.31%

第二名合并关联方资金往来757311843.961年以内23.69%

合计3196664368.55100.00%

2、长期股权投资

单位：元期末余额期初余额项目账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值

对子公司投资945292163.81945292163.81945292163.81945292163.81

合计945292163.81945292163.81945292163.81945292163.81

（1）对子公司投资

单位：元本期增减变动期初余额（账面价减值准备期末余额（账面价减值准备被投资单位值）期初余额追加减少计提减其值）期末余额投资投资值准备他上海百润香精香料有

10000000.0010000000.00

限公司上海巴克斯酒业有限

892385940.25892385940.25

公司上海百润香料有限公

10000000.0010000000.00

司

135上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

巴克斯酒业（天津）

3698560.003698560.00

有限公司

巴克斯酒业（成都）

1449160.001449160.00

有限公司上海巴克斯酒业营销

9815760.009815760.00

有限公司上海锐澳酒业营销有

14482104.9814482104.98

限公司上海锐澳商务咨询有

3012078.583012078.58

限公司上海锐澳酒业有限公

32040.0032040.00

司

巴克斯酒业（佛山）

352440.00352440.00

有限公司巴克斯烈酒文化传播

64080.0064080.00（成都）有限公司

合计945292163.81945292163.81

3、营业收入和营业成本

单位：元本期发生额上期发生额项目收入成本收入成本

主营业务1271102.311025279.72

其他业务2489904.081839308.522562150.551885154.89

合计2489904.081839308.523833252.862910434.61

与分摊至剩余履约义务的交易价格相关的信息：

本报告期末已签订合同、但尚未履行或尚未履行完毕的履约义务所对应的收入金额为0.00元。

4、投资收益

单位：元项目本期发生额上期发生额

成本法核算的长期股权投资收益150000000.00150000000.00交易性金融资产在持有期间的投资收

1259165.91

益

处置交易性金融资产取得的投资收益596136.99304746.20

合计151855302.90150304746.20

十八、补充资料

1、当期非经常性损益明细表

□适用□不适用

136上海百润投资控股集团股份有限公司2026年半年度报告全文

单位：元项目金额说明

非流动性资产处置损益-440998.10计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策

28473807.16

规定、按照确定的标准享有、对公司损益产生持续影响的政府补助除外）除同公司正常经营业务相关的有效套

期保值业务外，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动2830602.75损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益计入当期损益的对非金融企业收取的

2450000.00

资金占用费除上述各项之外的其他营业外收入和

384013.07

支出

减：所得税影响额8128225.75

合计25569199.13--

其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：

□适用□不适用公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。

将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明

□适用□不适用

2、净资产收益率及每股收益

每股收益报告期利润加权平均净资产收益率

基本每股收益（元/股）稀释每股收益（元/股）归属于公司普通股股东的净

9.30%0.460.45

利润扣除非经常性损益后归属于

8.81%0.440.43

公司普通股股东的净利润

3、境内外会计准则下会计数据差异

（1）同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□适用□不适用

（2）同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□适用□不适用

（3）境内外会计准则下会计数据差异原因说明，对已经境外审计机构审计的数据进行差异调节的，应注明该境外机构的名称

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