12月首个交易日，A股市场迎来“开门红”，科技与资源类周期板块同步拉升，带动三大股指集体飘红，沪指重新站上3900点关口。截至收盘，上证指数报3914.01点，涨0.65%;深证成指报13146.72点，涨1.25%;创业板指报3092.50点，涨1.31%。沪深两市合计成交18740亿元，较上周五放量2881亿元。

有色金属板块持续活跃

以申万一级行业划分，有色金属指数昨日收涨2.85%，涨幅居所有行业首位。个股方面，铜、铝、贵金属相关个股涨幅居前，闽发铝业、罗平锌电、亚太科技收获涨停，江西铜业涨超9%，兴业银锡、云南铜业、白银有色等涨超7%。

全球多种金属价格创新高，对有色金属板块构成直接提振。昨日，上海期货交易所挂牌的沪铜、白银期货主力合约均创历史新高;外盘方面，LME铜价、伦敦现货白银价格昨日也创历史新高。

消息面上，在过去一周内，国际投行及海外交易员大幅提高了对美联储12月降息的押注。国信期货首席分析师顾冯达向上海证券报记者表示，从宏观方面看，美联储12月降息概率大幅提升，流动性宽松预期以及美元走弱，对有色金属价格构成利多。另从产业层面看，全球铜库存仍在向美国转移，铜库存在地区间分布不平衡的情况短期内难以扭转，或将推动铜价进一步走高。

消费电子板块掀涨停潮

昨日，受“豆包手机助手”相关消息面影响，消费电子板块早盘异动，行业龙头中兴通讯股价封住涨停，带动资金情绪显著升温。截至收盘，消费电子板块掀涨停潮。

据介绍，豆包手机助手是豆包和手机厂商在操作系统层面合作的手机AI助手。基于豆包大模型的能力和手机厂商的授权，豆包手机助手能够为用户带来更方便的交互和更丰富的体验。

近期，“AI+消费电子”新产品持续落地。11月27日，夸克AI眼镜正式发布。除了基础的语音交互功能，夸克AI眼镜还有导航、支付、出行提醒等一系列功能。此外，影石创新近日宣布，将于12月4日举办一场高空新品发布会，推出全景无人机“影翎Antigravity A1”。

中国银河证券研报表示，近期消费电子板块持续反弹，主要是受到最新消费政策提振，以及华为、影石创新、阿里夸克AI眼镜发布等事件催化。经前期长时间调整后，消费电子板块估值具备较强性价比，推荐关注苹果链和华为链。

A股盈利增速有望抬升

昨日，瑞银证券中国股票策略分析师孟磊发表中国股票策略观点，认为2026年全部A股盈利增速有望从今年的6%进一步升至8%。主要支撑因素包括：名义GDP增速提升、企业营收增长、支持政策持续出台，以及“反内卷”的推进带动利润率复苏。

孟磊称，目前A股市场的股权风险溢价仍高于历史均值，而其他新兴市场股市则显著低于长期均值。中期来看，增量的宏观政策、A股盈利增长加速、无风险利率下行、长线资金持续净流入以及市值管理改革的持续推进等因素共振，将助力A股市场的估值进一步上行。

投资主题方面，孟磊建议关注科技、“反内卷”以及中国企业出海，下半年可择机布局消费复苏。风格配置方面，由于市场中期展望向好，成长风格可能跑赢价值风格。