分立器件：行业景气高增长，国产替代正当时

PCB：需求复苏，把握HDI及汽车PCB投资机遇

被动元器件：聚焦MLCC国产替代和新能源驱动下的薄膜电容机会

集成电路：集成电路景气回暖，国产替代趋势加快

消费电子：手机竞争格局演绎，新终端空间拓展

光学光电子：面板行业景气向上，Mini LED启动商业化之路

风险提示

下游需求不及预期：消费电子作为可选消费，疫情或导致消费能力受损，影响消费电子需求，进而影响厂商的出货量。

供应链降价风险：2020H1因需求影响终端厂商出货，消费电子终端更新迭代快，渠道端老机型库存压力，厂商或采取主动降价方式清理库存，影响利润。

汇兑损益风险：苹果供应链公司多以美元结算订单，人民币升值将导致汇兑损失。