【摘要】
AI有望助力中国数字艺术成为文化强国又一引擎,数字艺术将与文旅产业、文博行业、新消费、科技产业等深度融合,带来以精神消费为核心的产业,MR发展也有望助推元宇宙成为下一代通用计算媒介。内容新范式(2D到3D)、媒介(交互新方式)、用户2B+2C(视觉升维,肢体带入临场感增强);供需端看,用户代际变化(7或10年思考)带来新需求,技术进步带来新体验新应用(新供给)。
VisionPro+CES2024,MR产业链将不断迎来新物种。
彭博社报道称,苹果计划于2024年1月正式发售VisionPro,相关的员工培训将于1月中旬开始。VisionPro的实际发售窗口或早于市场预期。CES2024将于2024年1月9日-12日在美国拉斯维加斯举办,可以预见AI、元宇宙仍将是热门话题,届时各AIPC、MR产品将重磅亮相,有望催化消费电子行情。
据Counterpointglobal数据显示,XR头显出货量有望从2021年1100万台增加值2025年1.05亿台。
AppleVisionPro是苹果尖端技术的集大成者,引领行业迈向空间计算时代。
芯片方面,VisionPro采用M2+R1的双芯片设计,确保无延迟的沉浸式体验。显示屏幕,内屏采用MicroOLED技术,实现2300万像素,单眼分辨率达到4K,在AppleVisionPro的引领下硅基OLED将为高端MR的硬件升级方向。光学采用三片式Pancake方案,折叠光路设计,达到减重、缩小光学模组厚度的效果。Pancake方案逐渐取代菲涅尔透镜成为主流。感知交互层面,VisionPro搭载了12个摄像头,5个传感器、6个麦克风,支持眼球追踪、头部追踪和手势追踪等。此外,苹果还为VisionPro打造了专门的VisionOS操作系统。作为苹果在MR领域的第一代探索产品,VisionPro充分展示了其强大的产品实力。应用层面,苹果的强大生态有望解决XR行业生态内容痛点问题。
应用层面,苹果的强大生态有望解决XR行业生态内容痛点问题。ToB端,VisionPro可构建虚拟工作台,并支持多窗口启动,可在虚拟空间中操作办公软件:支持FaceTime通话和实时视频会议等。ToC端,沉浸式娱乐场景如游戏、视频会是率先落地的方向。近期,苹果推出iOS17.2,iPhone15Pro和ProMax用户可以录制空间视频并在VisionPro上还原,实现了手机与MR的协同。此外,VisionPro的AppStore可以帮助获取iPhone和iPad上常见的app,Apple的开发者社群也能设计全新的App,重塑体验。AIGC亦将助力内容生成,推动MR行业发展MR+短剧、MR+3D游戏将是短期重点结合方向。
降重、降本仍是高端MR的核心诉求,国产供应链占比有望提升。根据Counterpoint对AppleVisionPro的bom分析,显示屏占其成本的比重最大。目前索尼、京东方、视涯均能量产高端XR用MicroOLED显示屏。未来随着国产供应链在整机组装、显示屏、图像芯片、扬声器、电池等多个环节的导入,MR有望实现降本增量。
相关标的:创维数字(XR品牌)、京东方A(显示屏)、立讯精密(组装)、韦尔股份(CIS)、长盈精密/领益制造(结构件)、精测电子(检测设备)等。
小程序端三七互娱《寻道大千》《灵魂序章》畅销榜排行稳定靠前;在AI驱动上,市场逐步出现与游戏结合紧密的AI应用,例如LayaAir,genlab3d等,相关个股推出AI应用与游戏结合带动的估值机会,相关个股恺英网络、吉比特、巨人网络、神州泰岳、姚记科技、完美世界、盛天网络、掌趣科技、奥飞娱乐、中手游等。
内容端标的整理如下:
相关个股板块龙头价值修复及绩优个股,营销板块相关公司分众传媒;长视频相关个股芒果超媒和爱奇艺;在线招聘相关个股BOSS直聘等;线下娱乐相关个股华立科技等;博彩业绩持续疫后修复,相关个股金沙中国等;文旅相关个股电广传媒控股股东变更后(公司公告),芒果IP及基因赋能和资源协同的进一步加强,驱动新文旅业务开拓,以及游戏和创投等业务发展。
教育相关个股AI+教育、教育数字化、智慧教育平台方向,相关个股新东方、东方甄选、科德教育、视源股份、佳发教育、盛通股份等相关个股,以及中原传媒、中南传媒、凤凰传媒、南方传媒、皖新传媒等国有出版公司。
影视方向,临近贺岁档,票房热度提升。相关个股影视板块的左侧布局机会、以及头部影片带来的业绩弹性,相关个股横店影视、猫眼娱乐、光线传媒等。
AI+方向,大模型多模态能力持续演进,模型能力边际持续提升、接入成本降低,或将推进应用侧繁荣,各类AI垂类应用已愈发接近奇点时刻,相关个股逻辑顺、有兑现度的标的。
研究报告:
20231226-华鑫证券-传媒行业深度报告:以MR为支点可撬动什么?
投资顾问:吴清淳(登记编号:A0740622030004),本报告中的信息或意见不构成交易品种的买卖指令或买卖出价,投资者应自主进行投资决策,据此做出的任何投资决策与本公司或作者无关,自行承担风险,本公司和作者不因此承担任何法律责任。