事件

美国国际消费电子展(CES)将于1 月7 日在拉斯维加斯召开,索尼,Lumus 将发布头戴式智能设备,奥迪、奔驰、福特等展示自动驾驶与车联网识别技术,谷歌将宣布与奥迪在车载系统方面的合作。此外三星、LG、索尼、高通等全球知名企业将在消费电子、安防、汽车等多个领域内展示最新的科技成果。

评论

巨头发力穿戴式,14 年有望实现爆发:索尼将推出头戴式显示设备,Lumus 也将推出可实现现实与虚拟的重合显示的类Google Glass产品;加上年内谷歌将推出眼镜的升级产品,苹果或也推出iWatch,加之高通Toq 、三星Gear,年内巨头发力穿戴式设备,有望推动该类产品的快速增长;而大量的初创型产品之间的竞争将会显著降低解决方案、代工等成本,为专业化定制的发展提供条件,而能够获得专业化定制订单的企业才能获得进一步发展机会。预计14年将实现超过2000万台的销售量,有助于提升市场对于电子行业的预期。

无人驾驶技术驱动汽车全面电子化,阶段性成果逐步实用:电动力与无人驾驶都将显著提升汽车电子化进程,如果说电动力提升的动力系统的电子化水平,而无人驾驶技术将驱动汽车全面电子化进程。从目前各主要厂商进展来看,奔驰、日产、奥迪等厂商都计划在2020 年前后推出自有品牌的无人驾驶汽车,而实际上无人驾驶技术研究过程中的阶段性成果有望逐步引入实际应用,包括前期的自动入库,奥迪即将推出的Piloted Driving 以及其他类似的应用,汽车电子化将更加有序的进行;预计2020年汽车电子成本占比将由10年的20% 提升到超过50% 的水平,单车电子价值也大幅提升,汽车销售量的稳定增长以及单车价值的提升,将带动汽车电子快速增长,随着国内企业陆续通过并购敲开供应链大门,成本方面的优势助其赢得更多的市场份额。

车载系统整合进一步提速,控制台更加智能化:奥迪将在CES上宣布其与谷歌以及英伟达在车载系统整合方面的合作内容,宝马也有类似的合作事项宣布,考虑到苹果与奔驰等12家全球知名车企的合作在先,车载系统方面或延续消费电子IOS 与Android 竞争的格局。而车身更多控制、车载系统更多触控、显示与娱乐功能大幅增加的情况下,更多电子式触控将或取代传统机械式的控制,加速控制台的进化。

智能机64位芯片与指纹识别逐步成为趋势:64位芯片的发布或比发布的手机新品更引人关注,高通之后,三星与英伟达也将陆续发布自己追赶苹果A7 的产品(或是计划),64位芯片有望列装年中部分品牌旗舰手机;与之类似,指纹识别同样解决方案比手机更亮眼,指纹识别或再次成为三星旗舰手机标配(或为Galaxy S5),14年指纹识别手机出货量有望达到2 亿部,提升先进封装WLCSP 出货量;另外Sensor Hub 以及其他新的设计理念的剔除,有望重新定义手机,年中新款iPhone 或再次掀起硬件革新的浪潮。

客厅加速智能化;智能家居OS 布局初现端倪,市场仍需培育:智能电视,谷歌Nexus TV(电视盒子),客厅电脑(Stream Machine,包括游戏机)都将驱动客厅智能化进展,而最终各类外设功能集中的趋势初步形成,全年电视存量或超过20亿台,智能化电视革命持续进行;三星推出Tizen 系统智能冰箱,LG 的Home Chat系统,展示了家电品牌对于智能家居市场前景的乐观,消费习惯仍有待进一步培育。

投资建议

穿戴式产品看好国内优势产业率先切入国际巨头产业链,享受行业发展红利,包括精密制造长盈精密、立讯精密,

通讯模组环旭电子,电声歌尔声学、共达电声,柔性技术丹邦科技,光学器件水晶光电,天线硕贝德;

汽车电子化趋势带来控制台进化,电子占比大幅提升,推荐均胜电子、得润电子、和而泰;

生物识别引入手机利好先进封装,推荐晶方科技(近期IPO )、长电科技、华天科技、硕贝德;

智能电视概念,乐视网、海信电器、TCL 集团等;

关注智能家居相关概念,东软载波、青岛海尔、安居宝、和而泰等;