7月8日，A股三大指数强势上攻，沪指距离3500点仅一步之遥，再创年内新高。截至收盘，上证指数报3497.48点，涨0.70%;深证成指报10588.39点，涨1.46%;创业板指报2181.08点，涨2.39%。全市场当天成交额为14746亿元，较上个交易日放量2476亿元。东方财富全天成交96.34亿元，位居A股第一。

盘面上，全市场超4200只个股上涨，光伏和算力为两大上涨主线。大金融板块午后冲高，永安期货2连板、大智慧涨停;钢铁板块震荡回升，柳钢股份走出6天5板;消费电子板块全天活跃，新亚电子、得润电子等涨停;电力、银行板块遭遇回调。

光伏产业链集体走强

昨日，光伏产业链集体爆发，板块内多只个股涨停。截至收盘，首航新能以20%幅度涨停，大全能源、艾能聚涨超10%，亿晶光电、拓日新能、欧晶科技、通威股份、亚玛顿等涨停。

受行业“反内卷”消息影响，钢铁、有机硅板块同步走强。截至收盘，屹通新材以20%幅度涨停，柳钢股份、杭钢股份、九鼎新材、宏和科技等涨停。

多晶硅主力合约昨日午后直线拉升，迎来涨停。银河期货分析称，本次多晶硅期货大涨主要有两方面因素：一是行业去产能预期增强;二是厂商联合提价，头部多晶硅企业主动协商上调报价以缓解成本压力。

消息面上，工业和信息化部近日召开第十五次制造业企业座谈会强调，依法依规、综合治理光伏行业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出。

华创证券表示，未来随着行业自律的推进以及供给侧政策落地，行业供需有望改善，带动产业链价格及盈利修复。目前，光伏行业价格及盈利均处于底部位置，板块估值水平同样较低，在供给侧政策的修复预期下，板块有望迎来反弹。

算力硬件股走势活跃

昨日，算力硬件股震荡走强，PCB、铜连接方向领涨。截至收盘，国际复材、逸豪新材以20%幅度涨停，得润电子、广合科技、景旺电子、宏昌电子等多只个股涨停。

工业富联昨日高开后持续拉升，约11时01分封上涨停。截至收盘，工业富联报26.38元/股，成交额74.83亿元，位居A股第三，最新总市值达5239亿元。

7月7日晚，工业富联发布公告称，预计2025年第二季度实现归属于母公司所有者的净利润67.27亿元至69.27亿元，同比上升47.72%至52.11%。其中，AI服务器营业收入较去年同期增长超过60%，云服务商服务器营业收入较去年同期增长超过1.5倍。

当前时点，华西证券表示，建议持续关注高速光模块、液冷等算力产业链。其中，光模块在业绩确定性前提下，海外算力链拉动具备快速成长动能，关注CPO、PCB等相关标的。此外，包括算力设备、数据中心及配套等相关受益标的也有望恢复。

沪指上涨的两大关键力量

近期A股走势较强，上证指数昨日盘中最高涨至3499.89点，收盘报3497.48点，盘中和收盘点位均创今年以来新高。

展望后市，方正证券首席经济学家燕翔认为，在指数新高之后，券商、科技创新、恒生科技等方向阶段性或有补涨机会值得关注。券商素有“牛市旗手”之称，大盘走强下多能收获超额收益，且今年以来市场成交量活跃，基本面上有很强支撑。科技创新是近年来资本市场持续关注的重要主题，年初以来A股科创50、创业板指等表现相对落后，后续机会值得关注。港股当前流动性环境较好，海外降息周期叠加南向资金持续流入，恒生科技代表新兴产业发展趋势并具有一定稀缺性，后续走势值得期待。

招商证券分析称，推动上证指数站上关键点位的关键力量在于“反内卷”和AI。6月24日以来，受益于“反内卷”和AI大产业趋势，创业板指、科技龙头、质量类指数涨幅居前，钢铁、新能源、建材、传媒、通信、电子等行业领涨。

从中期的趋势来看，一方面，“反内卷”是推动指数走强的关键力量，“反内卷”驱动上市公司削减资产开支，出清过剩产能，经济供求关系边际改善，企业盈利能力和内在回报有望稳步提升，吸引更多中长期资金流入市场，高质量股票有望成为推动指数突破的关键力量。另一方面，AI是驱动本轮技术革命的关键力量，围绕AI的基础设施建设和应用所扩散出的投资机会，辐射了A股的多行业多主题的投资机会，成为推动A股向上的第二股核心力量。

兴业证券表示，7月A股进入一个行情规律偏强的阶段。一方面，随着半年报业绩预告陆续披露，市场将更加注重交易现实，关注基本面的兑现，景气投资或更加有效;另一方面，7月至8月是钢铁、化工、有色等资源品的传统高胜率窗口，背后是“旺季+涨价”的确定性支撑。