核心要点

行情回顾

1、光伏设备板块本周表现低迷，周跌幅达1.59%，明显弱于沪深300指数的-0.44%，在131个板块中排名第81位，周内板块单日涨跌幅排名波动较大，最高仅升至第35位（9月17日），最低跌至第104位（9月18日），整体走势疲软，显示出市场情绪的不稳定。

2、本周光伏设备板块主力资金净流出69.13亿元，资金呈现持续流出态势。除9月17日小幅净流入6420.25万元外，其余交易日均出现资金净流出，特别是9月18日净流出30.48亿元，反映出机构对板块的关注度降低，投资者情绪偏谨慎。

3、在个股方面，晶盛机电、亿晶光电等表现突出，周涨幅分别达到10.06%和10.05%，领涨板块。然而，亚玛顿周跌幅高达10.46%，ST泉为、上能电气等个股也出现较大幅度下跌，板块内个股走势呈现明显分化。

4、截至9月19日，光伏设备板块市盈率（TTM）为54.15，处于近一年数据的高位区间；市净率（MRQ）为4.66，同样位于高位。当前估值水平较高，提示投资者需警惕潜在的估值回调风险。

宏观解读

1、国家发展改革委、国家能源局印发《新型储能规模化建设专项行动方案(2025—2027年)》，提出拓展电网侧储能应用，在电网关键节点合理布局储能设施，预计未来两年半内我国大储能装机规模将倍增，为储能产业的发展提供了坚实支撑。

行业要闻

1、通威股份子公司通威新能源金堂独立共享储能电站项目正式开工，该项目是四川省首批新型储能示范项目之一。此外，隆基绿能也被传已入股储能类企业，正在接触并考虑收购另一家储能企业。光伏企业的纷纷入局，显示了行业对储能市场的看好。

2、在“上市公司新质生产力调研行”活动中，隆基绿能展示了其在电池研发领域的最新成果，包括刷新晶硅-钙钛矿叠层电池和HIBC电池效率世界纪录。

投资建议

1、短期关注政策利好，布局储能相关企业：近期，国家发展改革委和国家能源局发布了《新型储能规模化建设专项行动方案(2025—2027年)》，明确提出拓展电网侧储能应用。这将为储能产业带来巨大的政策支持，预计未来两年半内我国大储能装机规模将倍增。光伏设备行业作为储能产业的重要参与者，短期内有望受益于相关设备需求的增长。建议投资者关注在储能领域有战略布局的光伏企业，抓住政策红利带来的投资机会。

2、长期看好技术创新，关注行业龙头：光伏设备行业持续的技术创新为长期发展提供了动力。龙头企业在电池研发等领域取得突破，如隆基绿能刷新晶硅-钙钛矿叠层电池和HIBC电池效率世界纪录。这些技术进步不仅提升了企业竞争力，还将推动行业整体的技术升级。随着“反内卷”政策的推进，行业竞争环境有望改善，龙头企业有望获得更大的市场份额。建议投资者长期关注具有技术创新能力和领先优势的行业龙头。

风险提示

行业政策波动、需求下滑、竞争加剧以及产品价格波动等因素可能对光伏设备行业造成不利影响，投资者需警惕相关风险。