目录

一、审计报告………………………………………………………第1—7页

二、财务报表………………………………………………………第8—15页

（一）合并资产负债表……………………………………………第8页

（二）母公司资产负债表…………………………………………第9页

（三）合并利润表…………………………………………………第10页

（四）母公司利润表………………………………………………第11页

（五）合并现金流量表……………………………………………第12页

（六）母公司现金流量表…………………………………………第13页

（七）合并所有者权益变动表……………………………………第14页

（八）母公司所有者权益变动表…………………………………第15页

三、财务报表附注………………………………………………第16—117页审计报告

天健审〔2026〕8373号

赞宇科技集团股份有限公司全体股东：

一、审计意见

我们审计了赞宇科技集团股份有限公司（以下简称赞宇科技公司）财务报表，包括2025年12月31日的合并及母公司资产负债表，2025年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表，以及相关财务报表附注。

我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了赞宇科技公司2025年12月31日的合并及母公司财务状况，以及2025年度的合并及母公司经营成果和现金流量。

二、形成审计意见的基础我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。

按照《中国注册会计师独立性准则第1号——财务报表审计和审阅业务对独立性的要求》和中国注册会计师职业道德守则，我们独立于赞宇科技公司，并履行了职业道德方面的其他责任。我们在审计中遵循了对公众利益实体审计的独立性要求。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

三、关键审计事项

第1页共117页关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。

(一)收入确认

1.事项描述

相关信息披露详见财务报表附注三(二十五)及五(二)1。

赞宇科技公司的营业收入主要来自于表面活性剂和油脂化学品的销售。2025年度，赞宇科技公司营业收入金额为人民币1313366.00万元，其中表面活性剂产品销售业务的营业收入为人民币672574.57万元，占营业收入的51.21%；油脂化学品产品销售业务的营业收入为人民币619083.89万元，占营业收入的

47.14%。

由于营业收入是赞宇科技公司关键业绩指标之一，可能存在赞宇科技公司管理层(以下简称管理层)通过不恰当的收入确认以达到特定目标或预期的固有风险，因此，我们将收入确认确定为关键审计事项。

2.审计应对

针对收入确认，我们实施的审计程序主要包括：

(1)了解与收入确认相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，确定其是

否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；

(2)检查主要的销售合同，了解主要合同条款或条件，评价收入确认方法是否适当；

(3)按月度、产品、客户等对营业收入和毛利率实施分析程序，识别是否存

在重大或异常波动，并查明波动原因；

(4)对于表面活性剂和油脂化学品的内销收入，选取项目检查相关支持性文件，包括销售合同、订单、销售发票、出库单、发货单、运输单及客户签收单等；

对于表面活性剂和油脂化学品的出口收入，获取电子口岸信息并与账面记录核对，并选取项目检查相关支持性文件，包括销售合同、出口报关单、货运提单、销售发票等；

(5)结合应收账款函证，选取项目函证本期销售金额；

第2页共117页(6)实施截止测试，评价营业收入是否在恰当期间确认；

(7)检查与营业收入相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。

(二)存货的存在及计价和分摊

1.事项描述

相关信息披露详见财务报表附注三(十三)及五(一)8。

截至2025年12月31日，赞宇科技公司财务报表所示存货项目账面余额为人民币172875.17万元，跌价准备为人民币1772.57万元，账面价值为人民币

171102.60万元。

由于存货金额重大且对财务报表影响较大，我们将存货的存在及计价和分摊确定为关键审计事项。

2.审计应对

针对存货的存在及计价和分摊，我们实施的审计程序主要包括：

(1)了解与存货相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，确定其是否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；

(2)了解和评价存货盘点制度，获取期末存货盘点计划和盘点记录，了解期

末存货分布情况及状态，抽取期末主要存货实施监盘程序，检查期末存货的数量及状况，并与账面记录核对，检查期末存货中是否存在库龄较长、售价波动等情形，评价管理层是否已合理估计可变现净值；

(3)对存货实施分析程序，抽取项目检查产品成本的料、工、费占比及波动情况，分析产品成本波动的合理性；了解期末存货的变动情况及原因、测算存货周转率、与当期销售收入匹配情况等判断期末存货余额的合理性；

(4)检查主要原材料的采购价格、数量及其变动趋势，与主要原材料市场价格进行比较；

(5)实施存货计价测试，检查存货发出计价的准确性；

(6)了解产品的生产工艺流程和成本核算方法，检查成本核算方法与生产工

艺流程是否匹配，评价相关的会计核算是否正确并且一贯运用，选取项目检查成本计算表，检查直接材料、直接人工及制造费用等的计算和分配是否正确；

第3页共117页(7)检查存货可变现净值的准确性，复核估计售价是否与销售合同价格、市

场销售价格、历史数据等一致；评价管理层就存货至完工时将要发生的成本、销

售费用和相关税费所作估计的合理性，并测试管理层对存货可变现净值的计算是否准确；

(8)检查与存货相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。

(三)重要子公司收到破产裁定及相关的重大未决诉讼

1.事项描述

相关信息披露详见财务报表附注十五(三)2。

2025 年 12 月 24 日，赞宇科技公司之全资子公司 PT Dua Kuda Indonesia（以下简称杜库达公司）收到雅加达中区商事法院债务延期偿付申请程序（以下简称PKPU 程序）裁定通知。2026 年 3 月 13 日，杜库达公司收到雅加达中区商事法院发送的《破产裁定通知书》，该通知书宣告杜库达公司破产，并承担相应法律后果。

杜库达公司认为该破产裁定与事实不符，已向印度尼西亚最高法院提起上诉，并向印度尼西亚警方刑事报案，案件尚在司法审理过程中。该诉讼事项的最终判决结果存在不确定性，可能对公司未来财务状况产生影响。

由于该未决诉讼事项涉案金额重大，且在案件终审判决之前，对于案件可能的结果和对财务报表的影响涉及管理层重大判断和估计。我们将该重大未决诉讼确定为关键审计事项。

2.审计应对

针对上述重大未决诉讼事项，我们实施的审计程序主要包括：

(1)了解并评价管理层评估该未决诉讼对财务报表影响的关键内部控制；

(2)查阅赞宇科技公司关于该重大诉讼事项的信息披露情况，与管理层进行沟通，了解诉讼应对措施以及推进情况，取得相关法律文书；

(3)查阅赞宇科技公司及杜库达公司与该未决诉讼相关的往来明细，并查阅公司与相关方签署的文件；

(4)获取公司外聘律师事务所出具的法律意见书，访谈公司聘任的境外诉讼律师，结合专业法律意见及支持性文件，评价管理层对或有事项的确认和披露是

第4页共117页否符合企业会计准则的相关规定；

(5)获取该未决诉讼事项的管理层声明；

(6)复核财务报表附注中的相关披露。

四、其他信息

管理层对其他信息负责。其他信息包括年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。

我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。

结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。

基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。

五、管理层和治理层对财务报表的责任

管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

在编制财务报表时，管理层负责评估赞宇科技公司的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非计划进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。

赞宇科技公司治理层（以下简称治理层）负责监督赞宇科技公司的财务报告过程。

六、注册会计师对财务报表审计的责任我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获

取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并

第5页共117页不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由

于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：

(一)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施

审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

(二)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。

(三)评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

(四)对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对赞宇科技公司持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致赞宇科技公司不能持续经营。

(五)评价财务报表的总体列报、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

(六)就赞宇科技公司中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对财务报表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任。

我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理

第6页共117页层沟通可能被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施（如适用）。

从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要，因而构成关键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁止公开披露这些事项，或在极少数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超过在公众利益方面产生的益处，我们确定不应在审计报告中沟通该事项。

天健会计师事务所（特殊普通合伙）中国注册会计师：

（项目合伙人）

中国·杭州中国注册会计师：

二〇二六年四月二十一日

第7页共117页赞宇科技集团股份有限公司财务报表附注

2025年度

金额单位：人民币元

一、公司基本情况

赞宇科技集团股份有限公司（以下简称公司或本公司）系由浙江赞成科技有限公司整体

变更设立的股份有限公司，于2007年8月31日在浙江省工商行政管理局登记注册，总部位于浙江省杭州市。公司现持有统一社会信用代码为 91330000723629902K 的营业执照，注册资本470401000.00元，股份总数470401000股（每股面值1元）。其中，有限售条件的流通股份 A股 35000308 股；无限售条件的流通股份 A 股 435400692 股。公司股票已于 2011年11月25日在深圳证券交易所挂牌交易。

本公司属化工行业。主要经营活动为表面活性剂、油脂化学品的研发、生产和销售。

本财务报表业经公司2026年4月21日第七届三次董事会批准对外报出。

二、财务报表的编制基础

(一)编制基础本公司财务报表以持续经营为编制基础。

(二)持续经营能力评价本公司不存在导致对报告期末起12个月内的持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况。

三、重要会计政策及会计估计

重要提示：本公司根据实际生产经营特点针对金融工具减值、存货、固定资产折旧、在

建工程、无形资产、收入确认等交易或事项制定了具体会计政策和会计估计。

(一)遵循企业会计准则的声明

本公司所编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了公司的财务状况、经营成果和现金流量等有关信息。

(二)会计期间

第16页共117页会计年度自公历1月1日起至12月31日止。

(三)营业周期

公司经营业务的营业周期较短，以12个月作为资产和负债的流动性划分标准。

(四)记账本位币本公司及境内子公司采用人民币为记账本位币，PT Dua Kuda Indonesia（以下简称杜库达公司）、KINGSHENG INDUSTRIAL PTE. LTD.（以下简称金晟实业公司）等境外子公司从事

境外经营，选择其经营所处的主要经济环境中的货币为记账本位币。

(五)重要性标准确定方法和选择依据

公司编制和披露财务报表遵循重要性原则，本财务报表附注中披露事项涉及重要性标准判断的事项及其重要性标准确定方法和选择依据如下：

涉及重要性标准判断重要性标准确定方法和选择依据的披露事项

重要的单项计提坏账准备的应收票据单项应收账款金额超过资产总额0.5%

重要的应收票据坏账准备收回或转回单项金额超过资产总额0.5%

重要的核销应收票据单项金额超过资产总额0.5%

重要的单项计提坏账准备的应收账款单项金额超过资产总额0.5%

重要的应收账款坏账准备收回或转回单项金额超过资产总额0.5%

重要的核销应收账款单项金额超过资产总额0.5%重要的单项计提减值准备的应收款项

单项金额超过资产总额0.5%融资重要的应收款项融资减值准备收回或

单项金额超过资产总额0.5%转回

重要的核销应收款项融资单项金额超过资产总额0.5%重要的单项计提坏账准备的其他应收

单项金额超过资产总额0.5%款重要的其他应收款坏账准备收回或转

单项金额超过资产总额0.5%回

重要的核销其他应收款单项金额超过资产总额0.5%

重要的逾期应收利息单项金额超过资产总额0.5%

重要的账龄超过1年的应收股利单项金额超过资产总额0.5%

重要的单项计提减值准备的合同资产单项金额超过资产总额0.5%

重要的合同资产减值准备收回或转回单项金额超过资产总额0.5%

重要的核销合同资产单项金额超过资产总额0.5%

第17页共117页合同资产账面价值发生重大变动变动金额超过资产总额0.5%重要的单项计提坏账准备的长期应收

单项金额超过资产总额0.5%款重要的长期应收款坏账准备收回或转

单项金额超过资产总额0.5%回

重要的核销长期应收款单项金额超过资产总额0.5%

重要的账龄超过1年的预付款项单项金额超过资产总额0.5%

重要的债权投资单项金额超过资产总额0.5%

重要的其他债权投资单项金额超过资产总额0.5%

重要的在建工程项目单项工程投资总额超过资产总额0.5%

重要的逾期借款单项金额超过资产总额0.5%

重要的逾期应付利息单项金额超过资产总额0.5%

重要的账龄超过1年的应付账款单项金额超过资产总额0.5%

重要的账龄超过1年的其他应付款单项金额超过资产总额0.5%重要的账龄超过1年或逾期的预收款

单项金额超过资产总额0.5%项

重要的账龄超过1年的合同负债单项金额超过资产总额0.5%

重要的投资活动现金流量单项现金流量金额超过资产总额5%

资产总额、收入总额或利润总额超过集团总资产、总重要的境外经营实体

收入或利润总额的15%的子公司

资产总额、收入总额或利润总额超过集团总资产、总

重要的子公司、非全资子公司

收入或利润总额的15%的子公司

单项长期股权投资账面价值超过集团净资产的15%/

重要的合营企业、联营企业

单项权益法核算的投资收益超过集团利润总额的15%

(六)同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

1.同一控制下企业合并的会计处理方法

公司在企业合并中取得的资产和负债，按照合并日被合并方在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量。公司按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值份额与支付的合并对价账面价值或发行股份面值总额的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

2.非同一控制下企业合并的会计处理方法

公司在购买日对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉；如果合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额，首先对第18页共117页取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行复核，经复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益。

(七)控制的判断标准和合并财务报表的编制方法

1.控制的判断

拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其可变回报金额的，认定为控制。

2.合并财务报表的编制方法

母公司将其控制的所有子公司纳入合并财务报表的合并范围。合并财务报表以母公司及其子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，由母公司按照《企业会计准则第33号——合并财务报表》编制。

(八)合营安排分类及共同经营会计处理方法

1.合营安排分为共同经营和合营企业。

2.当公司为共同经营的合营方时，确认与共同经营中利益份额相关的下列项目：

(1)确认单独所持有的资产，以及按持有份额确认共同持有的资产；

(2)确认单独所承担的负债，以及按持有份额确认共同承担的负债；

(3)确认出售公司享有的共同经营产出份额所产生的收入；

(4)按公司持有份额确认共同经营因出售资产所产生的收入；

(5)确认单独所发生的费用，以及按公司持有份额确认共同经营发生的费用。

(九)现金及现金等价物的确定标准列示于现金流量表中的现金是指库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。

(十)外币业务和外币报表折算

1.外币业务折算

外币交易在初始确认时，采用交易发生日即期汇率的近似汇率折算为人民币金额。资产负债表日，外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算，因汇率不同而产生的汇兑差额，除与购建符合资本化条件资产有关的外币专门借款本金及利息的汇兑差额外，计入当期损益；

以历史成本计量的外币非货币性项目仍采用交易发生日即期汇率的近似汇率折算，不改变其人民币金额；以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，差额计入当期损益或其他综合收益。

第19页共117页2.外币财务报表折算

资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算；所有者权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用交易发生日的即期汇率折算；利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日即期汇率的近似汇率折算。按照上述折算产生的外币财务报表折算差额，计入其他综合收益。

(十一)金融工具

1.金融资产和金融负债的分类

金融资产在初始确认时划分为以下三类：(1)以摊余成本计量的金融资产；(2)以公允

价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产；(3)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

金融负债在初始确认时划分为以下四类：(1)以公允价值计量且其变动计入当期损益的

金融负债；(2)金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债；(3)不属于上述(1)或(2)的财务担保合同，以及不属于上述(1)并以低于市场利率贷款的贷款承诺；(4)以摊余成本计量的金融负债。

2.金融资产和金融负债的确认依据、计量方法和终止确认条件

(1)金融资产和金融负债的确认依据和初始计量方法

公司成为金融工具合同的一方时，确认一项金融资产或金融负债。初始确认金融资产或金融负债时，按照公允价值计量；对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。但是，公司初始确认的应收账款未包含重大融资成分或公司不考虑未超过一年的合同中的融资成分的，按照《企业会计准则第14号——收入》所定义的交易价格进行初始计量。

(2)金融资产的后续计量方法

1)以摊余成本计量的金融资产

采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的金融资产所产生的利得或损失，在终止确认、重分类、按照实际利率法摊销或确认减值时，计入当期损益。

2)以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资

采用公允价值进行后续计量。采用实际利率法计算的利息、减值损失或利得及汇兑损益计入当期损益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益

第20页共117页的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入当期损益。

3)以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资

采用公允价值进行后续计量。获得的股利（属于投资成本收回部分的除外）计入当期损益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。

4)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

采用公允价值进行后续计量，产生的利得或损失（包括利息和股利收入）计入当期损益，除非该金融资产属于套期关系的一部分。

(3)金融负债的后续计量方法

1)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

此类金融负债包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。对于此类金融负债以公允价值进行后续计量。因公司自身信用风险变动引起的指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的公允

价值变动金额计入其他综合收益，除非该处理会造成或扩大损益中的会计错配。此类金融负债产生的其他利得或损失（包括利息费用、除因公司自身信用风险变动引起的公允价值变动）

计入当期损益，除非该金融负债属于套期关系的一部分。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。

2)金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债

按照《企业会计准则第23号——金融资产转移》相关规定进行计量。

3)不属于上述1)或2)的财务担保合同，以及不属于上述1)并以低于市场利率贷款的贷

款承诺

在初始确认后按照下列两项金额之中的较高者进行后续计量：*按照金融工具的减值规

定确定的损失准备金额；*初始确认金额扣除按照《企业会计准则第14号——收入》相关规定所确定的累计摊销额后的余额。

4)以摊余成本计量的金融负债

采用实际利率法以摊余成本计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的金融负债所产生的利得或损失，在终止确认、按照实际利率法摊销时计入当期损益。

(4)金融资产和金融负债的终止确认

1)当满足下列条件之一时，终止确认金融资产：

*收取金融资产现金流量的合同权利已终止；

第21页共117页*金融资产已转移，且该转移满足《企业会计准则第23号——金融资产转移》关于金融资产终止确认的规定。

2)当金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除时，相应终止确认该金融负债（或该部分金融负债）。

3.金融资产转移的确认依据和计量方法

公司转移了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，终止确认该金融资产，并将转移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债；保留了金融资产所有权上几乎所有的

风险和报酬的，继续确认所转移的金融资产。公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：(1)未保留对该金融资产控制的，终止确认该金融资产，并将转移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债；(2)保留了对该金融资产控制的，按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。

金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：(1)所转移金融资产在终止确认日的账面价值；(2)因转移金融资产而收到的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资）之和。转移了金融资产的一部分，且该被转移部分整体满足终止确认条件的，将转移前金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和继续确认部分之间，按照转移日各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益：(1)终止确认部分的账面价值；(2)终止确认部分的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资）之和。

4.金融资产和金融负债的公允价值确定方法

公司采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定相关

金融资产和金融负债的公允价值。公司将估值技术使用的输入值分以下层级，并依次使用：

(1)第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；

(2)第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值，包括：活跃市场中类似资产或负债的报价；非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价；除

报价以外的其他可观察输入值，如在正常报价间隔期间可观察的利率和收益率曲线等；市场验证的输入值等；

第22页共117页(3)第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值，包括不能直接观察或无法由

可观察市场数据验证的利率、股票波动率、企业合并中承担的弃置义务的未来现金流量、使用自身数据作出的财务预测等。

5.金融工具减值

公司以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资、合同资产、租赁应收款、分类为以公允价值计量且其变

动计入当期损益的金融负债以外的贷款承诺、不属于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债或不属于金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债的财务担保合同进行减值处理并确认损失准备。

预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失，是指公司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。其中，对于公司购买或源生的已发生信用减值的金融资产，按照该金融资产经信用调整的实际利率折现。

对于购买或源生的已发生信用减值的金融资产，公司在资产负债表日仅将自初始确认后整个存续期内预期信用损失的累计变动确认为损失准备。

对于租赁应收款、由《企业会计准则第14号——收入》规范的交易形成的应收款项及合同资产，公司运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。

除上述计量方法以外的金融资产，公司在每个资产负债表日评估其信用风险自初始确认后是否已经显著增加。如果信用风险自初始确认后已显著增加，公司按照整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备；如果信用风险自初始确认后未显著增加，公司按照该金融工具未来12个月内预期信用损失的金额计量损失准备。

公司利用可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息，通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。

于资产负债表日，若公司判断金融工具只具有较低的信用风险，则假定该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。

公司以单项金融工具或金融工具组合为基础评估预期信用风险和计量预期信用损失。当以金融工具组合为基础时，公司以共同风险特征为依据，将金融工具划分为不同组合。

公司在每个资产负债表日重新计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金

第23页共117页额，作为减值损失或利得计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值；对于以公允价值计量且其变动计入其他综合收益

的债权投资，公司在其他综合收益中确认其损失准备，不抵减该金融资产的账面价值。

6.金融资产和金融负债的抵销

金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不相互抵销。但同时满足下列条件的，公司以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：(1)公司具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；(2)公司计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。

不满足终止确认条件的金融资产转移，公司不对已转移的金融资产和相关负债进行抵销。

(十二)应收款项和合同资产预期信用损失的确认标准和计提方法

1.按信用风险特征组合计提预期信用损失的应收款项和合同资产

组合类别确定组合的依据计量预期信用损失的方法

参考历史信用损失经验，结合当前状况以及应收银行承兑汇票

对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口票据类型

和整个存续期预期信用损失率，计算预期信应收商业承兑汇票用损失

参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，编制应收账款账龄应收账款——账龄组合账龄

与预期信用损失率对照表，计算预期信用损失

参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，编制其他应收款账其他应收款——账龄组合账龄

龄与预期信用损失率对照表，计算预期信用损失

2.账龄组合的账龄与预期信用损失率对照表

应收账款其他应收款账龄

预期信用损失率（%）预期信用损失率（%）

1年以内（含，下同）55

1-2年1010

2-3年3030

3-4年5050

4-5年8080

5年以上100100

应收账款/其他应收款的账龄自款项实际发生的月份起算。

第24页共117页3.按单项计提预期信用损失的应收款项和合同资产的认定标准

对信用风险与组合信用风险显著不同的应收款项和合同资产，公司按单项计提预期信用损失。

(十三)存货

1.存货的分类

存货包括在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。

2.发出存货的计价方法

发出存货采用月末一次加权平均法。

3.存货的盘存制度

存货的盘存制度为永续盘存制。

4.低值易耗品和包装物的摊销方法

(1)低值易耗品按照一次转销法进行摊销。

(2)包装物按照一次转销法进行摊销。

5.存货跌价准备

存货跌价准备的确认标准和计提方法

资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；需要经过加工的存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费

用和相关税费后的金额确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约定、其他部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。

(十四)长期股权投资

1.共同控制、重大影响的判断

按照相关约定对某项安排存在共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策，认定为共同控制。对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定，认定为重大影响。

第25页共117页2.投资成本的确定

(1)同一控制下的企业合并形成的，合并方以支付现金、转让非现金资产、承担债务或

发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为其初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的合并对价的账面价值或发行股份的面值总额之间的差额调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

公司通过多次交易分步实现同一控制下企业合并形成的长期股权投资，判断是否属于“一揽子交易”。属于“一揽子交易”的，把各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。

不属于“一揽子交易”的，在合并日，根据合并后应享有被合并方净资产在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额确定初始投资成本。合并日长期股权投资的初始投资成本，与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日进一步取得股份新支付对价的账面价值之和的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

(2)非同一控制下的企业合并形成的，在购买日按照支付的合并对价的公允价值作为其初始投资成本。

公司通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并形成的长期股权投资，区分个别财务报表和合并财务报表进行相关会计处理：

1)在个别财务报表中，按照原持有的股权投资的账面价值加上新增投资成本之和，作为

改按成本法核算的初始投资成本。

2)在合并财务报表中，判断是否属于“一揽子交易”。属于“一揽子交易”的，把各项

交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；购买日之前持有的被购买方的股权涉及权益法核算下的其他

综合收益等的，与其相关的其他综合收益等转为购买日所属当期收益。但由于被投资方重新计量设定受益计划净负债或净资产变动而产生的其他综合收益除外。

(3)除企业合并形成以外的：以支付现金取得的，按照实际支付的购买价款作为其初始

投资成本；以发行权益性证券取得的，按照发行权益性证券的公允价值作为其初始投资成本；

以债务重组方式取得的，按《企业会计准则第12号——债务重组》确定其初始投资成本；以非货币性资产交换取得的，按《企业会计准则第7号——非货币性资产交换》确定其初始投资成本。

3.后续计量及损益确认方法

第26页共117页对被投资单位实施控制的长期股权投资采用成本法核算；对联营企业和合营企业的长期

股权投资，采用权益法核算。

4.通过多次交易分步处置对子公司投资至丧失控制权的处理方法

(1)是否属于“一揽子交易”的判断原则

通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的，公司结合分步交易的各个步骤的交易协议条款、分别取得的处置对价、出售股权的对象、处置方式、处置时点等信息

来判断分步交易是否属于“一揽子交易”。各项交易的条款、条件以及经济影响符合以下一种或多种情况，通常表明多次交易事项属于“一揽子交易”：

1)这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的；

2)这些交易整体才能达成一项完整的商业结果；

3)一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生；

4)一项交易单独看是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。

(2)不属于“一揽子交易”的会计处理

1)个别财务报表

对处置的股权，其账面价值与实际取得价款之间的差额，计入当期损益。对于剩余股权，对被投资单位仍具有重大影响或者与其他方一起实施共同控制的，转为权益法核算；不能再对被投资单位实施控制、共同控制或重大影响的，按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的相关规定进行核算。

2)合并财务报表

在丧失控制权之前，处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整资本公积（资本溢价），资本溢价不足冲减的，冲减留存收益。

丧失对原子公司控制权时，对于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产的份额之间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益，同时冲减商誉。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益等，应当在丧失控制权时转为当期投资收益。

(3)属于“一揽子交易”的会计处理

1)个别财务报表

将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理。但是，在丧失控制

第27页共117页权之前每一次处置价款与处置投资对应的长期股权投资账面价值之间的差额，在个别财务报

表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。

2)合并财务报表

将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理。但是，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额，在合并财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。

(十五)投资性房地产

1.投资性房地产包括已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权和已出租的建筑物。

2.投资性房地产按照成本进行初始计量，采用公允价值模式进行后续计量。投资性房地

产采用公允价值计量的依据：公司的投资性房地产所在地有活跃的房地产交易市场，能够从房地产交易市场取得同类或类似房地产的市场价格及其他相关信息，从而能对投资性房地产的公允价值进行估计，故本公司对投资性房地产采用公允价值模式进行计量。

(十六)固定资产

1.固定资产确认条件

固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用年限超过一个会计年度的有形资产。固定资产在同时满足经济利益很可能流入、成本能够可靠计量时予以确认。

2.各类固定资产的折旧方法

类别折旧方法折旧年限（年）残值率（%）年折旧率（%）

房屋及建筑物年限平均法20-5054.75-1.90

通用设备年限平均法5-10519.00-9.50

专用设备年限平均法3-25531.67-3.80

运输工具年限平均法5-10519.00-9.50

(十七)在建工程

1.在建工程同时满足经济利益很可能流入、成本能够可靠计量则予以确认。在建工程按

建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的实际成本计量。

2.在建工程达到预定可使用状态时，按工程实际成本转入固定资产。已达到预定可使用

状态但尚未办理竣工决算的，先按估计价值转入固定资产，待办理竣工决算后再按实际成本

第28页共117页调整原暂估价值，但不再调整原已计提的折旧。

类别在建工程结转为固定资产的标准和时点房屋及建筑物工程完工后达到设计要求或合同规定的标准专用设备安装调试后达到设计要求或合同规定的标准

(十八)借款费用

1.借款费用资本化的确认原则

公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的，予以资本化，计入相关资产成本；其他借款费用，在发生时确认为费用，计入当期损益。

2.借款费用资本化期间

(1)当借款费用同时满足下列条件时，开始资本化：1)资产支出已经发生；2)借款费

用已经发生；3)为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。

(2)若符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断，并且中断时间连

续超过3个月，暂停借款费用的资本化；中断期间发生的借款费用确认为当期费用，直至资产的购建或者生产活动重新开始。

(3)当所购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或可销售状态时，借款费用停止资本化。

3.借款费用资本化率以及资本化金额

为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的，以专门借款当期实际发生的利息费用（包括按照实际利率法确定的折价或溢价的摊销），减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额，确定应予资本化的利息金额；为购建或者生产符合资本化条件的资产占用了一般借款的，根据累计资产支出超过专门借款的资产支出加权平均数乘以占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的利息金额。

(十九)无形资产

1.无形资产包括土地使用权、软件使用权、排污权及商标权等，按成本进行初始计量。

2.使用寿命有限的无形资产，在使用寿命内按照与该项无形资产有关的经济利益的预期

实现方式系统合理地摊销，无法可靠确定预期实现方式的，采用直线法摊销。具体如下：

项目使用寿命及其确定依据摊销方法

土地使用权30-50年，根据不动产权证登记使用年限确定直线法

第29页共117页项目使用寿命及其确定依据摊销方法

软件使用权5年，根据预计使用年限确定直线法排污权5-20年，根据排污权证有效年限确定直线法商标权10年，根据预计使用年限确认直线法

3.研发支出的归集范围

(1)人员人工费用

人员人工费用包括公司研发人员的工资薪金、基本养老保险费、基本医疗保险费、失业

保险费、工伤保险费、生育保险费和住房公积金，以及外聘研发人员的劳务费用。

研发人员同时服务于多个研究开发项目的，人工费用的确认依据公司管理部门提供的各研究开发项目研发人员的工时记录，在不同研究开发项目间按比例分配。

直接从事研发活动的人员、外聘研发人员同时从事非研发活动的，公司根据研发人员在不同岗位的工时记录，将其实际发生的人员人工费用，按实际工时占比等合理方法在研发费用和生产经营费用间分配。

(2)直接投入费用

直接投入费用是指公司为实施研究开发活动而实际发生的相关支出。包括：1)直接消耗的材料、燃料和动力费用；2)用于中间试验和产品试制的模具、工艺装备开发及制造费，不构成固定资产的样品、样机及一般测试手段购置费，试制产品的检验费；3)用于研究开发活动的仪器、设备的运行维护、调整、检验、检测、维修等费用。

(3)折旧费用与长期待摊费用

折旧费用是指用于研究开发活动的仪器、设备和在用建筑物的折旧费。

用于研发活动的仪器、设备及在用建筑物，同时又用于非研发活动的，对该类仪器、设备、在用建筑物使用情况做必要记录，并将其实际发生的折旧费按实际工时和使用面积等因素，采用合理方法在研发费用和生产经营费用间分配。

长期待摊费用是指研发设施的改建、改装、装修和修理过程中发生的长期待摊费用，按实际支出进行归集，在规定的期限内分期平均摊销。

(4)无形资产摊销费用无形资产摊销费用是指用于研究开发活动的软件、知识产权、非专利技术（专有技术、许可证、设计和计算方法等）的摊销费用。

(5)设计费用

第30页共117页设计费用是指为新产品和新工艺进行构思、开发和制造，进行工序、技术规范、规程制

定、操作特性方面的设计等发生的费用，包括为获得创新性、创意性、突破性产品进行的创意设计活动发生的相关费用。

(6)装备调试费用

装备调试费用是指工装准备过程中研究开发活动所发生的费用，包括研制特殊、专用的生产机器，改变生产和质量控制程序，或制定新方法及标准等活动所发生的费用。

为大规模批量化和商业化生产所进行的常规性工装准备和工业工程发生的费用不计入归集范围。

(7)委托外部研究开发费用委托外部研究开发费用是指公司委托境内外其他机构或个人进行研究开发活动所发生的费用（研究开发活动成果为公司所拥有，且与公司的主要经营业务紧密相关）。

(8)其他费用

其他费用是指上述费用之外与研究开发活动直接相关的其他费用，包括技术图书资料费、资料翻译费、专家咨询费、高新科技研发保险费，研发成果的检索、论证、评审、鉴定、验收费用，知识产权的申请费、注册费、代理费，会议费、差旅费、通讯费等。

4.内部研究开发项目研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。内部研究开发项目开发

阶段的支出，同时满足下列条件的，确认为无形资产：(1)完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；(2)具有完成该无形资产并使用或出售的意图；(3)无形资产

产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能证明其有用性；(4)有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；(5)归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。

(二十)部分长期资产减值

对长期股权投资、固定资产、在建工程、使用权资产、使用寿命有限的无形资产等长期资产，在资产负债表日有迹象表明发生减值的，估计其可收回金额。对因企业合并所形成的商誉和使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年都进行减值测试。商誉结合与其相关的资产组或者资产组组合进行减值测试。

若上述长期资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额确认资产减值准备并计入当期损益。

(二十一)长期待摊费用

第31页共117页长期待摊费用核算已经支出，摊销期限在1年以上（不含1年）的各项费用。长期待摊

费用按实际发生额入账，在受益期或规定的期限内分期平均摊销。如果长期待摊的费用项目不能使以后会计期间受益则将尚未摊销的该项目的摊余价值全部转入当期损益。

(二十二)职工薪酬

1.职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利。

2.短期薪酬的会计处理方法

在职工为公司提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

3.离职后福利的会计处理方法

离职后福利分为设定提存计划和设定受益计划。

(1)在职工为公司提供服务的会计期间，根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

(2)对设定受益计划的会计处理通常包括下列步骤：

1)根据预期累计福利单位法，采用无偏且相互一致的精算假设对有关人口统计变量和财

务变量等作出估计，计量设定受益计划所产生的义务，并确定相关义务的所属期间。同时，对设定受益计划所产生的义务予以折现，以确定设定受益计划义务的现值和当期服务成本；

2)设定受益计划存在资产的，将设定受益计划义务现值减去设定受益计划资产公允价值

所形成的赤字或盈余确认为一项设定受益计划净负债或净资产。设定受益计划存在盈余的，以设定受益计划的盈余和资产上限两项的孰低者计量设定受益计划净资产；

3)期末，将设定受益计划产生的职工薪酬成本确认为服务成本、设定受益计划净负债或

净资产的利息净额以及重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动等三部分，其中服务成本和设定受益计划净负债或净资产的利息净额计入当期损益或相关资产成本，重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动计入其他综合收益，并且在后续会计期间不允许转回至损益，但可以在权益范围内转移这些在其他综合收益确认的金额。

4.辞退福利的会计处理方法

向职工提供的辞退福利，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益：(1)公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；

(2)公司确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。

5.其他长期职工福利的会计处理方法

向职工提供的其他长期福利，符合设定提存计划条件的，按照设定提存计划的有关规定

第32页共117页进行会计处理；除此之外的其他长期福利，按照设定受益计划的有关规定进行会计处理，为

简化相关会计处理，将其产生的职工薪酬成本确认为服务成本、其他长期职工福利净负债或净资产的利息净额以及重新计量其他长期职工福利净负债或净资产所产生的变动等组成项目的总净额计入当期损益或相关资产成本。

(二十三)预计负债

1.因对外提供担保、诉讼事项、产品质量保证、亏损合同等或有事项形成的义务成为公

司承担的现时义务，履行该义务很可能导致经济利益流出公司，且该义务的金额能够可靠的计量时，公司将该项义务确认为预计负债。

2.公司按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数对预计负债进行初始计量，并在资

产负债表日对预计负债的账面价值进行复核。

(二十四)股份支付

1.股份支付的种类

包括以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付。

2.实施、修改、终止股份支付计划的相关会计处理

(1)以权益结算的股份支付

授予后立即可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在授予日按照权益工具的公允价值计入相关成本或费用，相应调整资本公积。完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日，以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按权益工具授予日的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用，相应调整资本公积。

换取其他方服务的权益结算的股份支付，如果其他方服务的公允价值能够可靠计量的，按照其他方服务在取得日的公允价值计量；如果其他方服务的公允价值不能可靠计量，但权益工具的公允价值能够可靠计量的，按照权益工具在服务取得日的公允价值计量，计入相关成本或费用，相应增加所有者权益。

(2)以现金结算的股份支付

授予后立即可行权的换取职工服务的以现金结算的股份支付，在授予日按公司承担负债的公允价值计入相关成本或费用，相应增加负债。完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的换取职工服务的以现金结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日，以对可行权情况的最佳估计为基础，按公司承担负债的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用和相应的负债。

第33页共117页(3)修改、终止股份支付计划

如果修改增加了所授予的权益工具的公允价值，公司按照权益工具公允价值的增加相应地确认取得服务的增加；如果修改增加了所授予的权益工具的数量，公司将增加的权益工具的公允价值相应地确认为取得服务的增加；如果公司按照有利于职工的方式修改可行权条件，公司在处理可行权条件时，考虑修改后的可行权条件。

如果修改减少了授予的权益工具的公允价值，公司继续以权益工具在授予日的公允价值为基础，确认取得服务的金额，而不考虑权益工具公允价值的减少；如果修改减少了授予的权益工具的数量，公司将减少部分作为已授予的权益工具的取消来进行处理；如果以不利于职工的方式修改了可行权条件，在处理可行权条件时，不考虑修改后的可行权条件。

如果公司在等待期内取消了所授予的权益工具或结算了所授予的权益工具（因未满足可行权条件而被取消的除外），则将取消或结算作为加速可行权处理，立即确认原本在剩余等待期内确认的金额。

(二十五)收入

1.收入确认原则

于合同开始日，公司对合同进行评估，识别合同所包含的各单项履约义务，并确定各单项履约义务是在某一时段内履行，还是在某一时点履行。

满足下列条件之一时，属于在某一时段内履行履约义务，否则，属于在某一时点履行履约义务：(1)客户在公司履约的同时即取得并消耗公司履约所带来的经济利益；(2)客户能

够控制公司履约过程中在建商品；(3)公司履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且公司在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。

对于在某一时段内履行的履约义务，公司在该段时间内按照履约进度确认收入。履约进度不能合理确定时，已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。对于在某一时点履行的履约义务，在客户取得相关商品或服务控制权时点确认收入。在判断客户是否已取得商品控制权时，公司考虑下列迹象：

(1)公司就该商品享有现时收款权利，即客户就该商品负有现时付款义务；(2)公司已将该

商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有该商品的法定所有权；(3)公司已将该商品实物转移给客户，即客户已实物占有该商品；(4)公司已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户已取得该商品所有权上的主要风险和报酬；(5)客户已接受该商品；(6)其他表明客户已取得商品控制权的迹象。

2.收入计量原则

第34页共117页(1)公司按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。交易价格是公司因向客户转

让商品或服务而预期有权收取的对价金额，不包括代第三方收取的款项以及预期将退还给客户的款项。

(2)合同中存在可变对价的，公司按照期望值或最可能发生金额确定可变对价的最佳估计数，但包含可变对价的交易价格，不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额。

(3)合同中存在重大融资成分的，公司按照假定客户在取得商品或服务控制权时即以现

金支付的应付金额确定交易价格。该交易价格与合同对价之间的差额，在合同期间内采用实际利率法摊销。合同开始日，公司预计客户取得商品或服务控制权与客户支付价款间隔不超过一年的，不考虑合同中存在的重大融资成分。

(4)合同中包含两项或多项履约义务的，公司于合同开始日，按照各单项履约义务所承

诺商品的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务。

3.收入确认的具体方法

(1)销售表面活性剂、油脂化学品油化等产品

公司销售表面活性剂、油脂化学品等产品，属于在某一时点履行的履约义务。内销收入在公司将产品运送至合同约定交货地点并由客户确认接受、已收取货款或取得收款权利且相

关的经济利益很可能流入时确认；外销收入在公司已根据合同约定将产品报关，取得提单，已收取货款或取得了收款权利且相关的经济利益很可能流入时确认。

(2)污水处理收入

公司提供的污水处理服务属于在某一时段履行的履约义务，按照产出法确定履约进度。

公司按照合同约定内容提供服务，在相应时段服务完成已收取货款或取得收款权利且相关的经济利益很可能流入时确认收入。

(二十六)合同取得成本、合同履约成本

公司为取得合同发生的增量成本预期能够收回的，作为合同取得成本确认为一项资产。

如果合同取得成本的摊销期限不超过一年，在发生时直接计入当期损益。

公司为履行合同发生的成本，不适用存货、固定资产或无形资产等相关准则的规范范围且同时满足下列条件的，作为合同履约成本确认为一项资产：

1.该成本与一份当前或预期取得的合同直接相关，包括直接人工、直接材料、制造费用（或类似费用）、明确由客户承担的成本以及仅因该合同而发生的其他成本；

2.该成本增加了公司未来用于履行履约义务的资源；

第35页共117页3.该成本预期能够收回。

公司对于与合同成本有关的资产采用与该资产相关的商品或服务收入确认相同的基础进行摊销，计入当期损益。

如果与合同成本有关的资产的账面价值高于因转让与该资产相关的商品或服务预期能够

取得的剩余对价减去估计将要发生的成本，公司对超出部分计提减值准备，并确认为资产减值损失。以前期间减值的因素之后发生变化，使得转让该资产相关的商品或服务预期能够取得的剩余对价减去估计将要发生的成本高于该资产账面价值的，转回原已计提的资产减值准备，并计入当期损益，但转回后的资产账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该资产在转回日的账面价值。

(二十七)合同资产、合同负债公司根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或合同负债。

公司将同一合同下的合同资产和合同负债相互抵销后以净额列示。

公司将拥有的、无条件(即，仅取决于时间流逝)向客户收取对价的权利作为应收款项列示，将已向客户转让商品而有权收取对价的权利（该权利取决于时间流逝之外的其他因素）作为合同资产列示。

公司将已收或应收客户对价而应向客户转让商品的义务作为合同负债列示。

(二十八)政府补助

1.政府补助在同时满足下列条件时予以确认：(1)公司能够满足政府补助所附的条件；

(2)公司能够收到政府补助。政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府

补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。

2.与资产相关的政府补助判断依据及会计处理方法

政府文件规定用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助划分为与资产相关的政府补助。政府文件不明确的，以取得该补助必须具备的基本条件为基础进行判断，以购建或其他方式形成长期资产为基本条件的作为与资产相关的政府补助。与资产相关的政府补助，冲减相关资产的账面价值或确认为递延收益。与资产相关的政府补助确认为递延收益的，在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入损益。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，将尚未分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。

3.与收益相关的政府补助判断依据及会计处理方法

除与资产相关的政府补助之外的政府补助划分为与收益相关的政府补助。对于同时包含

第36页共117页与资产相关部分和与收益相关部分的政府补助，难以区分与资产相关或与收益相关的，整体

归类为与收益相关的政府补助。与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，在确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益或冲减相关成本；用于补偿已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益或冲减相关成本。

4.与公司日常经营活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益或冲减相关成本费用。与公司日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。

(二十九)递延所得税资产、递延所得税负债1.根据资产、负债的账面价值与其计税基础之间的差额（未作为资产和负债确认的项目按照税法规定可以确定其计税基础的，该计税基础与其账面数之间的差额），按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计算确认递延所得税资产或递延所得税负债。

2.确认递延所得税资产以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。

资产负债表日，有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵扣可抵扣暂时性差异的，确认以前会计期间未确认的递延所得税资产。

3.资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来期间很可能无法获

得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价值。

在很可能获得足够的应纳税所得额时，转回减记的金额。

4.公司当期所得税和递延所得税作为所得税费用或收益计入当期损益，但不包括下列情

况产生的所得税：(1)企业合并；(2)直接在所有者权益中确认的交易或者事项。

5.同时满足下列条件时，公司将递延所得税资产及递延所得税负债以抵销后的净额列示：

(1)拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；(2)递延所得税资产和递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得税相关或者对不同的纳税

主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产和递延所得税负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债或是同时取得资产、清偿债务。

(三十)租赁

1.公司作为承租人

在租赁期开始日，公司将租赁期不超过12个月，且不包含购买选择权的租赁认定为短期租赁；将单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁认定为低价值资产租赁。公司转租或预期转租租赁资产的，原租赁不认定为低价值资产租赁。

对于所有短期租赁和低价值资产租赁，公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁付款

第37页共117页额计入相关资产成本或当期损益。

除上述采用简化处理的短期租赁和低价值资产租赁外，在租赁期开始日，公司对租赁确认使用权资产和租赁负债。

(1)使用权资产

使用权资产按照成本进行初始计量，该成本包括：1)租赁负债的初始计量金额；2)在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已享受的租赁激励相关金额；

3)承租人发生的初始直接费用；4)承租人为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地

或将租赁资产恢复至租赁条款约定状态预计将发生的成本。

公司按照直线法对使用权资产计提折旧。能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，公司在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，公司在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。

(2)租赁负债

在租赁期开始日，公司将尚未支付的租赁付款额的现值确认为租赁负债。计算租赁付款额现值时采用租赁内含利率作为折现率，无法确定租赁内含利率的，采用公司增量借款利率作为折现率。租赁付款额与其现值之间的差额作为未确认融资费用，在租赁期各个期间内按照确认租赁付款额现值的折现率确认利息费用，并计入当期损益。未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额于实际发生时计入当期损益。

租赁期开始日后，当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金额发生变化、用于确定租赁付款额的指数或比率发生变动、购买选择权、续租选择权或终止选择权的评估结

果或实际行权情况发生变化时，公司按照变动后的租赁付款额的现值重新计量租赁负债，并相应调整使用权资产的账面价值，如使用权资产账面价值已调减至零，但租赁负债仍需进一步调减的，将剩余金额计入当期损益。

2.公司作为出租人

在租赁开始日，公司将实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁划分为融资租赁，除此之外的均为经营租赁。

经营租赁

公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁收款额确认为租金收入，发生的初始直接费用予以资本化并按照与租金收入确认相同的基础进行分摊，分期计入当期损益。公司取得的与经营租赁有关的未计入租赁收款额的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。

3.售后租回

第38页共117页公司作为承租人

公司按照《企业会计准则第14号——收入》的规定，评估确定售后租回交易中的资产转让是否属于销售。

售后租回交易中的资产转让属于销售的，公司按原资产账面价值中与租回获得的使用权有关的部分，计量售后租回所形成的使用权资产，并仅就转让至出租人的权利确认相关利得或损失。

售后租回交易中的资产转让不属于销售的，公司继续确认被转让资产，同时确认一项与转让收入等额的金融负债，并按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》对该金融负债进行会计处理。

(三十一)安全生产费公司按照财政部、应急部发布的《企业安全生产费用提取和使用管理办法》（财资〔2022〕

136号）的规定提取的安全生产费，计入相关产品的成本或当期损益，同时记入“专项储备”科目。使用提取的安全生产费时，属于费用性支出的，直接冲减专项储备。形成固定资产的，通过“在建工程”科目归集所发生的支出，待安全项目完工达到预定可使用状态时确认为固定资产；同时，按照形成固定资产的成本冲减专项储备，并确认相同金额的累计折旧，该固定资产在以后期间不再计提折旧。

四、税项

(一)主要税种及税率税种计税依据税率以按税法规定计算的销售货物和应

税劳务收入为基础计算销项税额，增值税13%、9%、6%、免税

扣除当期允许抵扣的进项税额后，差额部分为应交增值税

从价计征的，按房产原值一次减除30%房产税后余值的1.2%计缴；从租计征的，按1.2%、12%租金收入的12%计缴

城市维护建设税实际缴纳的流转税税额5%、7%

教育费附加实际缴纳的流转税税额3%

地方教育附加实际缴纳的流转税税额2%

企业所得税应纳税所得额15%、17%、20%、22%、25%不同税率的纳税主体企业所得税税率说明

第39页共117页纳税主体名称所得税税率

本公司15%

嘉兴赞宇科技有限公司（以下简称嘉兴赞宇公司）15%

眉山赞宇科技有限公司（以下简称眉山赞宇公司）15%天门市诚鑫化工有限公司（以下简称天门诚鑫公

15%

司）湖北维顿生物科技有限公司（以下简称湖北维顿公

15%

司）江苏金马油脂科技发展有限公司（以下简称江苏金

15%马公司）新疆金马再生资源开发有限公司（以下简称新疆金

15%马公司）

金晟实业公司17%杭州正恒合成材料有限公司（以下简称杭州正恒公

20%

司）

杭州宇港科技有限公司（以下简称杭州宇港公司）20%

杜库达公司22%

除上述以外的其他纳税主体25%

(二)税收优惠

1.公司出口货物享受“免、抵、退”税政策。公司出口退税率为13%。

2.根据财政部税务总局公告2021年第40号《关于完善资源综合利用增值税政策的公告》

的通知和2022年最新《资源综合利用产品和劳务增值税优惠目录》，子公司天门诚鑫公司、江苏金马公司、新疆金马公司继续享受增值税即征即退优惠政策，退税率为70%。

3.根据《高新技术企业认定管理办法》（国科发火〔2016〕32号）和《高新技术企业认定管理工作指引》（国科发火〔2016〕195号）有关规定，公司及部分子公司被认定为高新技术企业，取得高新技术企业证书，企业所得税在有效期内减按15%的税率计缴，具体情况如下所示：

公司文件名称证书编号发证日期有效期《对浙江省认定机构2023年认定报备的高新本公司 GR202333001770 2023/12/8 三年技术企业进行备案的公告》《关于对湖北省认定机构2025年认定的第三湖北维顿公司 GR202542002283 2025/12/19 三年批高新技术企业进行备案的公告》《关于对江苏省认定机构2025年认定的第三江苏金马公司 GR202532018215 2025/12/19 三年批高新技术企业进行备案的公告》嘉兴赞宇公司 《对浙江省认定机构2024年认定报备的高新 GR202433002731 2024/12/6 三年

第40页共117页技术企业进行备案的公告》《对湖北省认定机构2024年认定报备的第三天门诚鑫公司 GR202442003489 2024/12/16 三年批高新技术企业进行备案的公告》

4.根据《财政部税务总局国家发展改革委关于延续西部大开发企业所得税政策的公告》（财政部公告2020年第23号）规定，自2021年1月1日至2030年12月31日，对设在西部地区的鼓励类产业企业减按15%的税率征收企业所得税。本条所称鼓励类产业企业是指以《西部地区鼓励类产业目录》中规定的产业项目为主营业务，且其主营业务收入占企业收入总额60%以上的企业。子公司眉山赞宇公司、江苏金马公司之子公司新疆金马公司2025年减按15%的税率计缴企业所得税。

5.根据《财政部税务总局关于进一步支持小微企业和个体工商户发展有关税费政策的公告》（财政部税务总局公告2023年第12号），对小型微利企业减按25%计算应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税政策，延续执行至2027年12月31日。子公司杭州正恒公司、杭州宇港公司属于小微企业，企业所得税按照上述规定计缴。

6.根据《国家税务总局关于执行资源综合利用企业所得税优惠目录有关问题的通知》（财税〔2008〕47号），子公司江苏金马公司及其下属子公司新疆金马公司、天门诚鑫公司自2008年1月1日起，生产《资源综合利用企业所得税优惠目录》内符合国家或行业相关标准产品取得的收入，在计算应纳税所得额时，减按90%计入当年收入总额。

7.根据《关于完善资源综合利用增值税政策的公告》（财政部税务总局公告2021年第40号）第四条规定，从事《目录》2.15“污水处理厂出水、工业排水（矿井水）、生活污水、垃圾处理厂渗透（滤）液等”项目、5.1“垃圾处理、污泥处理处置劳务”、5.2“污水处理劳务”项目，可选择适用增值税即征即退政策，或选择适用免征增值税政策。咸丰县新沅水务管理有限责任公司（以下简称新沅水务公司）增值税按照上述规定计缴。

8.根据《中华人民共和国企业所得税法实施条例》(中华人民共和国国务院令第512号)

第八十八条规定，企业从事前款规定的符合条件的环境保护、节能节水项目的所得，自项目

取得第一笔生产经营收入所属纳税年度起，第一年至第三年免征企业所得税，第四年至第六年减半征收企业所得税。新沅水务公司企业所得税按照上述规定计缴。

五、合并财务报表项目注释

(一)合并资产负债表项目注释

1.货币资金

第41页共117页项目期末数期初数

库存现金616040.29274898.82

银行存款371288066.49208372553.40

其他货币资金115868252.55126567058.17

合计487772359.33335214510.39

其中：存放在境外的款项总额95504196.5594981350.85

2.交易性金融资产

项目期末数期初数分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的

371292.00

金融资产

其中：外汇期权371292.00

合计371292.00

3.应收票据

(1)明细情况项目期末数期初数

财务公司承兑汇票19000.00

合计19000.00

(2)坏账准备计提情况

1)类别明细情况

期末数账面余额坏账准备种类计提账面价值

金额比例（%）金额比例（%）

按组合计提坏账准备20000.00100.001000.005.0019000.00

其中：财务公司承兑汇票20000.00100.001000.005.0019000.00

合计20000.00100.001000.005.0019000.00

2)采用组合计提坏账准备的应收票据

期末数项目

账面余额坏账准备计提比例（%）

账龄组合20000.001000.005.00

第42页共117页期末数项目

账面余额坏账准备计提比例（%）

小计20000.001000.005.00

(3)坏账准备变动情况本期变动金额项目期初数期末数计提收回或转回核销其他按组合计提坏

1000.001000.00

账准备

合计1000.001000.00

(4)期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据情况期末终止期末未终止项目确认金额确认金额

财务公司承兑汇票20000.00

小计20000.00

4.应收账款

(1)账龄情况账龄期末数期初数

1年以内571935581.51487483501.48

1-2年34432154.853083673.17

2-3年568068.301288205.06

3-4年517978.47378234.21

4-5年321967.85233525.24

5年以上1567138.321479458.32

账面余额合计609342889.30493946597.48

减：坏账准备34638884.5026961935.52

账面价值合计574704004.80466984661.96

(2)坏账准备计提情况

1)类别明细情况

期末数种类账面余额坏账准备账面价值

第43页共117页计提比例金额金额比例

（%）

（%）

单项计提坏账准备2050040.270.342050040.27100.00

按组合计提坏账准备607292849.0399.6632588844.235.37574704004.80

合计609342889.30100.0034638884.505.68574704004.80（续上表）期初数账面余额坏账准备种类计提比例账面价值金额金额比例

（%）

（%）

单项计提坏账准备1567138.320.321567138.32100.00

按组合计提坏账准备492379459.1699.6825394797.205.16466984661.96

合计493946597.48100.0026961935.525.46466984661.96

2)采用账龄组合计提坏账准备的应收账款

期末数账龄

账面余额坏账准备计提比例（%）

1年以内571843809.6628592190.485.00

1-2年34290039.833429003.9810.00

2-3年467038.07140111.4230.00

3-4年420102.74210051.3750.00

4-5年271858.73217486.9880.00

小计607292849.0332588844.235.37

(3)坏账准备变动情况本期变动金额项目期初数收回或转期末数

计提核销其他[注]回单项计提坏账

1567138.32482901.952050040.27

准备按组合计提坏

25394797.202767538.0014820.454441329.4832588844.23

账准备

合计26961935.523250439.9514820.454441329.4834638884.50

[注]本期其他增加系新沅水务公司本期纳入合并范围而转入的应收账款坏账准备金额

(4)本期实际核销的应收账款情况

第44页共117页项目核销金额

实际核销的应收账款14820.45

(5)应收账款和合同资产金额前5名情况期末账面余额占应收账款和应收账款坏账合同资产期末单位名称准备和合同资余额合计数的产减值准备

应收账款合同资产小计比例（%）

客户一91067357.4491067357.4414.954553367.87

客户二57438941.1757438941.179.434110088.69

客户三55766498.0555766498.059.152788324.90

客户四47811538.8347811538.837.852390576.94

客户五22185090.1222185090.123.641109254.51

小计274269425.61274269425.6145.0214951612.91

5.应收款项融资

(1)明细情况项目期末数期初数

银行承兑汇票161636104.9276886450.66

应收账款15202989.0312046733.14

合计176839093.9588933183.80

(2)减值准备计提情况

1)类别明细情况

期末数成本累计确认的信用减值准备种类比例计提账面价值金额金额

（%）比例（%）

按组合计提减值准备177639251.27100.00800157.320.45176839093.95

其中：银行承兑汇票161636104.9290.99161636104.92

应收账款16003146.359.01800157.325.0015202989.03

合计177639251.27100.00800157.320.45176839093.95（续上表）

第45页共117页期初数成本累计确认的信用减值准备种类计提账面价值

金额比例（%）金额比例（%）

按组合计提减值准备89567222.38100.00634038.580.7188933183.80

其中：银行承兑汇票76886450.6685.8476886450.66

应收账款12680771.7214.16634038.585.0012046733.14

合计89567222.38100.00634038.580.7188933183.80

2)采用组合计提减值准备的应收款项融资

期末数项目

成本累计确认的信用减值准备计提比例（%）

银行承兑汇票组合161636104.92

应收账款——账龄

16003146.35800157.325.00

组合

小计177639251.27800157.320.45

(3)信用减值准备变动情况本期变动金额项目期初数期末数计提收回或转回核销其他按组合计提

634038.58166118.74800157.32

减值准备

合计634038.58166118.74800157.32

(4)期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收款项融资情况期末终止项目确认金额

银行承兑汇票639473642.91

应收账款172724967.20

小计812198610.11

银行承兑汇票的承兑人是具有较高信用的商业银行，由其承兑的银行承兑汇票到期不获支付的可能性较低，故公司将已背书或贴现的该等银行承兑汇票予以终止确认。但如果该等票据到期不获支付，依据《票据法》之规定，公司仍将对持票人承担连带责任。

公司将部分客户的应收账款贴现给摩根大通银行（中国）有限公司和花旗银行（中国）

有限公司，根据协议约定无实质性追索权，故公司将已贴现的应收账款予以终止确认。

6.预付款项

第46页共117页(1)账龄分析期末数账龄

账面余额比例（%）减值准备账面价值

1年以内188759405.0299.09188759405.02

1-2年1725388.130.911725388.13

2-3年

3年以上7046.050.007046.05

合计190491839.20100.00190491839.20（续上表）期初数账龄

账面余额比例（%）减值准备账面价值

1年以内399656524.4596.30399656524.45

1-2年14731824.263.5514731824.26

2-3年640006.120.15640006.12

3年以上748.00748.00

合计415029102.83100.00415029102.83

(2)预付款项金额前5名情况占预付款项单位名称账面余额

余额的比例（%）

供应商一28147840.6614.78

供应商二24412559.6112.82

供应商三17300557.229.08

供应商四14798732.007.77

供应商五12570635.916.60

小计97230325.4051.05

7.其他应收款

(1)款项性质分类情况款项性质期末数期初数

拆借款109618457.82215990854.76

债务重组款135223466.93122432966.93

第47页共117页款项性质期末数期初数

押金保证金10010413.0611597290.62

应收暂付款27464183.4018877833.23

出口退税84956610.3023536624.75

股权转让款12000000.00

其他85961502.3992731406.19

账面余额合计453234633.90497166976.48

减：坏账准备126305023.6468080739.93

账面价值合计326929610.26429086236.55

(2)账龄情况账龄期末数期初数

1年以内103422488.08177870016.08

1-2年158260764.133502496.87

2-3年6255412.6043167290.60

3-4年29496733.92152557961.70

4-5年146524705.35117744172.73

5年以上9274529.822325038.50

账面余额合计453234633.90497166976.48

减：坏账准备126305023.6468080739.93

账面价值合计326929610.26429086236.55

(3)坏账准备计提情况

1)类别明细情况

期末数账面余额坏账准备种类计提比例账面价值金额金额比例

（%）

（%）

单项计提坏账准备249786924.7555.1153756173.3521.52196030751.40

按组合计提坏账准备203447709.1544.8972548850.2935.66130898858.86

合计453234633.90100.00126305023.6427.87326929610.26（续上表）

第48页共117页期初数账面余额坏账准备种类计提比例账面价值金额金额比例

（%）

（%）

单项计提坏账准备350423821.6970.4820000000.005.71330423821.69

按组合计提坏账准备146743154.7929.5248080739.9332.7798662414.86

合计497166976.48100.0068080739.9313.69429086236.55

2)重要的单项计提坏账准备的其他应收款

期初数期末数单位名称计提比例计提依账面余额坏账准备账面余额坏账准备

（%）据武汉新天达美环境科技股份有限公司

215990854.7620000000.00109618457.8227000000.0024.63[注1]

（以下简称新天达美公司）蕲春县住房和城乡

99000000.0099000000.0020000000.0020.20[注2]

建设局重庆联航投资开发

23432966.9336223466.931811173.355.00[注3]

有限公司

小计338423821.6920000000.00244841924.7548811173.35

[注1]根据款项预计收回时间，按照1-5年期同期银行贷款利率等予以折现作为该笔款项的可收回金额[注2]2024年底，新天达美公司、华实蕲春水务有限公司和蕲春县住房和城乡建设局签订《蕲春县乡镇生活污水治理工程 PPP 项目终止协议》，约定 PPP 项目合作提前终止，蕲春县住房和城乡建设局确认应付新天达美公司基于其投资对应的项目终止补偿款1.19亿。新天达美公司将该债权中的1.10亿转让给本公司。

公司按照预期信用损失率计算该笔款项的公允价值为99000000.00元，本年根据款项预计收回情况计提坏账准备20000000.00元

[注3]2024年，新天达美公司以其持有的对重庆联航投资开发有限公司的股权转让款37432966.93元转让给本公司，公司按照预计损失率计算该笔款项的公允价值为23432966.93元。2025年12月31日，公司按照预计损失率计算转回坏账准备14000000.00元，期末计提坏账准备1811173.35元

3)采用组合计提坏账准备的其他应收款

期末数组合名称

账面余额坏账准备计提比例（%）

账龄组合203447709.1572548850.2935.66

其中：1年以内99080925.014954046.255.00

第49页共117页期末数组合名称

账面余额坏账准备计提比例（%）

1-2年19359720.391935972.0410.00

2-3年1310412.60393123.7830.00

3-4年7136920.413568460.2150.00

4-5年74312413.6459449930.9180.00

5年以上2247317.102247317.10100.00

小计203447709.1572548850.2935.66

(4)坏账准备变动情况

第一阶段第二阶段第三阶段整个存续期预整个存续期预期项目未来12个月合计期信用损失（未信用损失（已发预期信用损失发生信用减值）生信用减值）

期初数2587973.63350249.6865142516.6268080739.93

期初数在本期————

--转入第二阶段-967986.02967986.02

--转入第三阶段-262082.52262082.52

--转回第二阶段

--转回第一阶段

本期计提-10698142.85879818.8668010406.2158192082.22

本期收回或转回-14000000.00-14000000.00本期核销

其他变动32201.49[注]14000000.0014032201.49

期末数4954046.251935972.04119415005.35126305023.64期末坏账准备计

5.0010.0035.6727.87

提比例（%）

[注]系新沅水务公司本期纳入合并范围而转入的其他应收款坏账准备金额

(6)其他应收款金额前5名情况占其他应单位名称款项性质期末账面余额账龄收款余额期末坏账准备

的比例（%）

新天达美公司拆借款109618457.82[注1]24.1927000000.00

第50页共117页占其他应单位名称款项性质期末账面余额账龄收款余额期末坏账准备

的比例（%）蕲春县住房和城乡债务重组

99000000.001-2年21.8420000000.00

建设局款

出口退税出口退税84956610.301年以内18.744247830.51如皋市双马化工有其他

限公司(以下简称81037192.323年以上17.8862776840.07

[注2]

双马化工公司)重庆联航投资开发债务重组

36223466.931-2年7.991811173.35

有限公司款

小计410835727.3790.64115835843.93

[注1]期末余额中1年以内4341563.07元、1-2年3677576.81元、3年以上

101599317.94元

[注2]应收双马化工公司款项性质及其形成详见本财务报表附注十五（三）1之说明

8.存货

(1)明细情况期末数期初数项目账面余额跌价准备账面价值账面余额跌价准备账面价值

原材料872094121.847956315.71864137806.13681542674.76460292.16681082382.60

库存商品776066023.129769417.90766296605.22787515525.886040738.08781474787.80委托加工

61769015.2261769015.2287493615.3787493615.37

物资

包装物18822541.7718822541.7719377623.8019377623.80

合计1728751701.9517725733.611711025968.341575929439.816501030.241569428409.57

(2)存货跌价准备

1)明细情况

本期增加本期减少项目期初数其其期末数计提转回或转销他他

原材料460292.168943733.521447709.977956315.71

库存商品6040738.088411553.254682873.439769417.90

合计6501030.2417355286.776130583.4017725733.61

2)确定可变现净值的具体依据、本期转回或转销存货跌价准备的原因

第51页共117页确定可变现净值转回存货跌价转销存货跌价项目的具体依据准备的原因准备的原因相关产成品估计售价减去至完工估计将要发生的成本期将已计提存货跌价

原材料本、估计的销售费用以及——

准备的存货耗用/售出相关税费后的金额确定可变现净值相关产成品估计售价减去估计的销售费用以及相关本期将已计提存货跌价

库存商品——

税费后的金额确定可变现准备的存货耗用/售出净值

9.合同资产

期末数期初数项目账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值处置危废形成

51733.5051733.5056129.0856129.08

的资产

合计51733.5051733.5056129.0856129.08

10.其他流动资产

期末数期初数项目减值减值账面余额账面价值账面余额账面价值准备准备待抵扣增值

334134731.31334134731.31314922192.29314922192.29

税进项税额预缴企业所

18862793.4618862793.46

得税

合计334134731.31334134731.31333784985.75333784985.75

11.长期股权投资

(1)分类情况期末数期初数项目减值减值账面余额账面价值账面余额账面价值准备准备

对合营企业投资15307444.4415307444.4452555397.0952555397.09

对联营企业投资154551327.48154551327.48161514484.84161514484.84

合计169858771.92169858771.92214069881.93214069881.93

第52页共117页(2)明细情况期初数本期增减变动被投资单位权益法下确认的投其他综合账面价值减值准备追加投资减少投资资损益收益调整合营企业

新天达美公司52555397.09-37247952.65

小计52555397.09-37247952.65联营企业天津天智精细化

工有限公司(以下

51971983.40201357.61

简称天津天智公

司)河北赞宇科技有

限公司(以下简称51886233.226082864.03

河北赞宇公司)杭正检测集团有

限公司(以下简称57656268.22-6903079.00

杭正检测公司)

小计161514484.84-618857.36

合计214069881.93-37866810.01（续上表）本期增减变动期末数被投资单位其他权宣告发放现金股计提减值其他账面价值减值准备益变动利或利润准备合营企业

新天达美公司15307444.44

小计15307444.44联营企业

天津天智公司300000.0051873341.01

河北赞宇公司3577000.0054392097.25

杭正检测公司2467300.0048285889.22

小计6344300.00154551327.48

合计6344300.00169858771.92

12.其他非流动金融资产

第53页共117页项目期末数期初数分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的

2000000.002000000.00

金融资产

其中：其他权益工具投资2000000.002000000.00

合计2000000.002000000.00

13.投资性房地产

项目房屋及建筑物土地使用权合计

期初数88319527.1417388644.54105708171.68本期变动

加：外购680182.84680182.84

公允价值变动-10885233.30-2143121.22-13028354.52

期末数78114476.6815245523.3293360000.00

14.固定资产

(1)明细情况项目期末数期初数

固定资产2942480940.442974141456.52

固定资产清理5940.171348876.34

合计2942486880.612975490332.86

(2)固定资产

1)明细情况

项目房屋及建筑物通用设备专用设备运输工具小计账面原值

期初数1875231140.0274479924.663115460517.7634407390.945099578973.38本期增加

82163319.073043045.6372004718.715025390.14162236473.55

金额

1)购置447496.501452865.3019505088.793266022.9524671473.54

2)在建

89302140.911718486.75166163476.791650588.65258834693.10

工程转入

3)企业

25180.65254535.35261486.72541202.72

合并增加

第54页共117页项目房屋及建筑物通用设备专用设备运输工具小计

4)其他20353.99834115.04854469.03

5)汇率

-7586318.34-173841.06-114752497.26-152708.18-122665364.84变动影响本期减少

2538154.78150849.472485342.864219168.189393515.29

金额

1)处置

2538154.78150849.472485342.864219168.189393515.29

或报废

期末数1954856304.3177372120.823184979893.6135213612.905252421931.64累计折旧

期初数340712747.7545605401.941661616975.8120202391.362068137516.86本期增加

66674113.849637364.33111738000.903043293.96191092773.03

金额

1)计提69511017.959789227.41169706869.453114686.23252121801.04

2)企业

4445.5616785.0963776.2085006.85

合并增加

3)汇率

-2836904.11-156308.64-57985653.64-135168.47-61114034.86变动影响本期减少

495241.65128229.182002005.663963822.206589298.69

金额

1)处置

495241.65128229.182002005.663963822.206589298.69

或报废

期末数406891619.9455114537.091771352971.0519281863.122252640991.20减值准备

期初数57300000.0057300000.00本期增加金额本期减少金额

期末数57300000.0057300000.00账面价值期末账面

1547964684.3722257583.731356326922.5615931749.782942480940.44

价值期初账面

1534518392.2728874522.721396543541.9514204999.582974141456.52

价值

2)经营租出固定资产

项目期末账面价值

第55页共117页项目期末账面价值

房屋及建筑物179747959.14

小计179747959.14

4)未办妥产权证书的固定资产的情况

项目账面价值未办妥产权证书原因眉山赞宇年产50万吨洗护

154492248.40正在办理中

用品项目杭州赞宇油脂科技有限公

司（以下简称杭油科技公

3374992.87正在办理中

司）氢化车间厂房、导热油空压站厂房

小计157867241.27

(3)固定资产清理项目期末数期初数

江苏赞宇科技有限公司（以下简称江苏赞宇公司）

1348876.34

专用设备

嘉兴赞宇科技有限公司（以下简称嘉兴赞宇公司）

5940.17

专用设备

小计5940.171348876.34

15.在建工程

(1)明细情况项目期末数期初数

在建工程460024702.20265767378.48

工程物资1713497.83

合计461738200.03265767378.48

(2)在建工程期末数期初数项目减值减值账面余额账面价值账面余额账面价值准备准备

杜库达改扩建工程291788441.84291788441.84108995931.75108995931.75

沧州赞宇年产25.6万

吨磺化类绿色表面活141004113.48141004113.4818083678.4818083678.48性剂项目

第56页共117页期末数期初数项目减值减值账面余额账面价值账面余额账面价值准备准备萧山信息港智能制造

9243150.979243150.97

中心项目河南赞宇中原日化生

52017291.4052017291.40

态产业园新疆金马回收6万吨

农副产品一般固体废2072298.722072298.721651487.701651487.70弃物综合利用项目江苏赞宇年产50万吨

729572.07729572.0727554679.4927554679.49日化产品项目

韶关赞宇年产1.5万

652889.87652889.871080466.521080466.52

吨固体 K12 项目

杜库达油酸工程31845819.4131845819.41广东赞宇年产5万吨

天然油脂基表面活性5386924.385386924.38剂项目

零星工程14534235.2514534235.2519151099.3519151099.35

合计460024702.20460024702.20265767378.48265767378.48

(3)重要在建工程项目本期变动情况转入工程名称预算数期初数本期增加其他减少期末数固定资产萧山信息港

智能制造中23000万9243150.979243150.97心项目河南赞宇中

原日化生态102900万52017291.4052242113.77104197281.2862123.89产业园江苏赞宇年

产50万吨日72950万27554679.496978990.6033678028.35126069.67729572.07化产品项目沧州赞宇年

产25.6万吨

磺化类绿色60000万18083678.48127621685.004701250.00141004113.48表面活性剂项目杜库达改扩

34800万108995931.75215008763.1932216253.10291788441.84

建工程

小计206651581.12411094703.53170091562.734889443.56442765278.36（续上表）

第57页共117页工程累计投工程利息资本化累计金本期利息本期利息资工程名称入占预算比进度资金来源

额资本化金额本化率（%）例（%）（%）萧山信息港智能制造中

11.1310.00自有资金

心项目

河南赞宇中原日化生态自有资金/银

98.21100.0046993150.131402940.194.85

产业园行借款江苏赞宇年产50万吨

21.6830.00自有资金

日化产品项目

沧州赞宇年产25.6万

吨磺化类绿色表面活性36.0740.00自有资金剂项目

杜库达改扩建工程93.1195.00自有资金

小计46993150.131402940.19

16.使用权资产

(1)明细情况项目房屋及建筑物土地使用权合计账面原值

期初数27430982.66105180999.65132611982.31

本期增加金额-1474292.90-10656397.83-12130690.73

1)租入202606.92202606.92

2)汇率变动影响-1474292.90-10859004.75-12333297.65

本期减少金额1188769.91250544.551439314.46

1)租赁到期转出1188769.91250544.551439314.46

期末数24767919.8594274057.27119041977.12累计折旧

期初数19273535.3021260432.6940533967.99

本期增加金额1231413.345609563.246840976.58

1)计提2759109.807507882.2210266992.02

3)汇率变动影响-1527696.46-1898318.98-3426015.44

本期减少金额361667.1748305.84409973.01

1)租赁到期转出361667.1748305.84409973.01

第58页共117页项目房屋及建筑物土地使用权合计

期末数20143281.4726821690.0946964971.56账面价值

期末账面价值4624638.3867452367.1872077005.56

期初账面价值8157447.3683920566.9692078014.32

17.无形资产

项目土地使用权软件使用权商标权排污权特许经营权合计账面原值

期初数572791575.456046037.293133375.382379392.72584350380.84

本期增加金额690237.052165241.2318322.93352233642.42355107443.63

1)购置690237.052165241.2318322.931549223.104423024.31

2)企业合并增加350684419.32350684419.32

本期减少金额

期末数573481812.508211278.523133375.382397715.65352233642.42939457824.47累计摊销

期初数70693290.095107932.361192797.411886598.4078880618.26

本期增加金额12829154.76399297.43214269.36197525.2848844447.9162484694.74

1)计提12829154.76399297.43214269.36197525.2813776006.1127416252.94

2)企业合并增加35068441.8035068441.80

本期减少金额

期末数83522444.855507229.791407066.772084123.6848844447.91141365313.00减值准备期初数

本期增加金额7205065.887205065.88

1)企业合并增加7205065.887205065.88

本期减少金额

期末数7205065.887205065.88账面价值

期末账面价值489959367.652704048.731726308.61313591.97296184128.63790887445.59

第59页共117页项目土地使用权软件使用权商标权排污权特许经营权合计

期初账面价值502098285.36938104.931940577.97492794.32505469762.58

18.商誉

(1)明细情况被投资单位名称或形成商誉期末数期初数的事项账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值

江苏金马公司35805985.7812775780.0223030205.7635805985.784832034.8630973950.92杭州绿普新材料有限公司（以

28931526.5828931526.5828931526.5828931526.58下简称绿普新材料公司）天门诚鑫公司和湖北维顿公

24706127.2824706127.2824706127.2815414341.129291786.16

司浙江嘉利宁环境科技有限公

5517629.035517629.035517629.035517629.03司（以下简称嘉利宁公司）

江苏赞宇公司6314162.376314162.376314162.376314162.37

合计101275431.0442999536.3358275894.71101275431.0425764005.0175511426.03

(2)商誉账面原值被投资单位名称或形本期企业本期减少期初数期末数成商誉的事项合并形成处置其他

江苏金马公司35805985.7835805985.78

绿普新材料公司28931526.5828931526.58天门诚鑫公司和湖北

24706127.2824706127.28

维顿公司

嘉利宁公司5517629.035517629.03

江苏赞宇公司6314162.376314162.37

合计101275431.04101275431.04

(3)商誉减值准备被投资单位名称本期增加本期减少或形成商誉的事期初数期末数计提其他处置其他项

江苏金马公司4832034.867943745.1612775780.02天门诚鑫公司和

15414341.129291786.1624706127.28

湖北维顿公司

嘉利宁公司5517629.035517629.03

合计25764005.0117235531.3242999536.33

第60页共117页(4)商誉所在资产组或资产组组合的相关信息资产组或资产组组合情况资产组或资产组组合

是否与购买日、以前年资产组或资产资产组或资产组组合的构成和所属经营分部和依度商誉减值测试时所组组合名称依据据确定的资产组或资产组组合一致江苏金马公司相关经营性资产及负债，资产组生产的产品存江苏金马公司不适用一致

在活跃市场，可以带来独立的现金流绿普新材料公司相关经营性资

产及负债，资产组生产的产品绿普新材料公司不适用一致

存在活跃市场，可以带来独立的现金流天门诚鑫公司和湖北维顿公司

天门诚鑫公司和相关经营性资产及负债，资产不适用一致

湖北维顿公司组生产的产品存在活跃市场，可以带来独立的现金流江苏赞宇公司相关经营性资产及负债，资产组生产的产品存江苏赞宇公司不适用一致

在活跃市场，可以带来独立的现金流

(5)可收回金额的具体确定方法可收回金额按预计未来现金流量的现值确定包含商誉的资产组项目或资产组组合的账可收回金额本期计提减值金额面价值

江苏金马公司[注1]256239575.26243000000.007943745.16

绿普新材料公司77462417.62301000000.00天门诚鑫公司和湖

118645684.43104000000.009291786.16

北维顿公司

江苏赞宇公司203056474.36204830000.00

小计655404151.67852830000.0017235531.32

[注1]公司于2019年12月以现金支付取得江苏金马公司60%股权，初始确认商誉金额系基于收购60%股权对应的合并成本与按持股比例享有的标的公司可辨认净资产公允价值份额的差额计算。公司按原收购60%股权对应的商誉占比，计算归属于母公司股东的商誉减值金额为人民币7943745.16元

第61页共117页（续上表）

稳定期增长率、利润

预测期预测期内的收入增长率、利润折现率及其确定依项目率等参数及其确定年限率等参数及其确定依据据依据预测期收入增长率为稳定期增长率为0利

折现率为9.79%系反

2.00%-16.72%利润率为润率为6.95%系根据

江苏金马映当前市场货币时间

5年2.56%-6.95%系由公司管理层预测期最后一期数据

公司价值和相关资产组特

根据历史经验及对市场发展的按照增长率0%推断定风险的税前利率。

预测确定上述关键参数。得到。

预测期收入增长率为稳定期增长率为0利折现率为13.13%系

1.00%-5.00%利润率为润率为20.93%系根反映当前市场货币时

绿普新材

5年20.73%-20.93%系由公司管理据预测期最后一期数间价值和相关资产组

料公司

层根据历史经验及对市场发展据按照增长率0%推特定风险的税前利的预测确定上述关键参数。断得到。率。

预测期收入增长率为稳定期增长率为0利

天门诚鑫折现率为9.79%系反

3.00%-33.61%利润率为润率为6.11%系根据

公司和湖映当前市场货币时间

5年0.79%-6.43%系由公司管理层预测期最后一期数据

北维顿公价值和相关资产组特

根据历史经验及对市场发展的按照增长率0%推断司定风险的税前利率。

预测确定上述关键参数。得到。

预测期收入增长率为稳定期增长率为0利折现率为11.01%系

1.71%-29.73%利润率为润率为1.37%系根据反映当前市场货币时

江苏赞宇

5年1.13%-1.37%系由公司管理层预测期最后一期数据间价值和相关资产组

公司

根据历史经验及对市场发展的按照增长率0%推断特定风险的税前利预测确定上述关键参数。得到。率。

19.长期待摊费用

项目期初数本期增加本期摊销其他减少期末数

装修费4206259.791081578.171704266.683583571.28

技改工程2907792.431435847.61982990.853360649.19

绿化工程148808.64118614.5830194.06

防腐工程3523336.501083874.881870402.302736809.08

维修工程2324447.961188888.641387419.272125917.33

其他零星4876577.387133892.792100062.129910408.05

合计17987222.7011924082.098163755.8021747548.99

20.递延所得税资产、递延所得税负债

(1)未经抵销的递延所得税资产

第62页共117页期末数期初数项目可抵扣递延可抵扣递延暂时性差异所得税资产暂时性差异所得税资产

资产减值准备57838351.5411654933.0331658367.327723866.21内部交易未实现利

51169923.3911201121.3257345976.4112512128.45

润交易性金融负债公

457311.1568596.672146273.00321940.95

允价值变动

递延收益18643059.243791901.729778646.931986862.04

租赁负债79099803.2617404916.6594453208.3620709286.73

股权激励6898280.841034742.138094921.371214238.21

未弥补亏损48735980.6711865824.3650245824.1811626214.80投资性房地产公允

13028354.522454663.49

价值变动

合计275871064.6159476699.37253723217.5756094537.39

(2)未经抵销的递延所得税负债期末数期初数项目应纳税递延应纳税递延暂时性差异所得税负债暂时性差异所得税负债投资性房地产公允

价值与计税基础差24290417.383643562.6127046678.214057001.73异交易性金融资产公

371292.0055693.80

允价值变动固定资产账面价值

160122789.5524018418.43166239221.9124935883.28

与计税基础差异

使用权资产72077005.5615860793.3992078014.3220178111.50

合计256490212.4943522774.43285735206.4449226690.31

(3)以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债期末数期初数抵销后抵销后项目递延所得税资产递延所得税资产递延所得税资产递延所得税资产和负债互抵金额和负债互抵金额或负债余额或负债余额

递延所得税资产21096465.9738380233.4024757738.9931336798.40

递延所得税负债21096465.9722426308.4624757738.9924468951.32

(4)未确认递延所得税资产明细项目期末数期初数

第63页共117页项目期末数期初数

可抵扣暂时性差异2640230.402438637.02

可抵扣亏损1087163250.77980200336.63

合计1089803481.17982638973.65

(5)未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期年份期末数期初数备注

2025年33082792.27

2026年18683156.4918683156.49

2027年142239886.87166952510.97

2028年192264978.85194542236.37

2029年75892085.3882829019.39

2030年71068292.1626555741.70

2031年29237953.6929237953.69

2032年293828972.06293828972.06

2033年47072656.7547072656.75

2034年87415296.9487415296.94

2035年129459971.58

合计1087163250.77980200336.63

21.其他非流动资产

期末数期初数项目减值减值账面余额账面价值账面余额账面价值准备准备

预付软件款2115970.952115970.95

预付设备款3424170.253424170.251575318.401575318.40

合计3424170.253424170.253691289.353691289.35

22.所有权或使用权受到限制的资产

(1)期末资产受限情况项目期末账面余额期末账面价值受限类型受限原因

第64页共117页项目期末账面余额期末账面价值受限类型受限原因

信用证保证金、银行承兑汇票

货币资金115693126.45115693126.45质押

保证金、期货保证金

应收账款57438941.1753328852.48质押质押用于为银行借款担保

抵押用于为银行借款、售后租

固定资产840794064.36686414272.55抵押回担保

抵押用于为银行借款、售后租

无形资产234931967.94193421632.32抵押回担保投资性房地

77450000.0077450000.00抵押抵押用于为银行借款担保

产

合计1326308099.921126307883.80

(2)期初资产受限情况项目期末账面余额期末账面价值受限类型受限原因

信用证保证金、银行承兑汇票

货币资金140895227.74140895227.74质押、冻结保证金、期货保证金及司法冻结

应收款项融资——5194953.87质押质押用于开具银行承兑汇票

投资性房地产52844251.4252844251.42抵押抵押用于为银行借款担保

固定资产324084403.56247486202.99抵押抵押用于为银行借款担保

无形资产347258988.51298126668.44抵押抵押用于为银行借款担保

合计——744547304.46

23.短期借款

项目期末数期初数

抵押借款436311887.21227629488.72

保证借款[注]1249764751.31966496894.03

信用借款140793252.0966328549.84

抵押及保证借款[注]204795368.90195595502.10

合计2031665259.511456050434.69

[注]保证人均为公司及子公司

24.交易性金融负债

项目期初数本期增加本期减少期末数

第65页共117页项目期初数本期增加本期减少期末数

交易性金融负债869573.00330951.15869573.00330951.15

其中：外汇期权869573.00330951.15869573.00330951.15指定为以公允价值计量且其变

1454700.00126360.001454700.00126360.00

动计入当期损益的金融负债

其中：期货合约1454700.00126360.001454700.00126360.00

合计2324273.00457311.152324273.00457311.15

25.应付票据

项目期末数期初数

银行承兑汇票317861860.00253353204.00

合计317861860.00253353204.00

26.应付账款

项目期末数期初数

购买商品及劳务货款758289542.95462217834.30

购置长期资产款64985506.4157055568.40

其他4913176.724884506.85

合计828188226.08524157909.55

27.预收款项

项目期末数期初数

房租915083.032074234.00

合计915083.032074234.00

28.合同负债

项目期末数期初数

预收货款477649411.17472091489.42

合计477649411.17472091489.42

第66页共117页29.应付职工薪酬

(1)明细情况项目期初数本期增加本期减少期末数

短期薪酬45692596.13348262171.70346300546.0547654221.78

离职后福利—设定

292984.2722130558.4021663947.66759595.01

提存计划

辞退福利4507798.614507798.61

合计45985580.40374900528.71372472292.3248413816.79

(2)短期薪酬明细情况项目期初数本期增加本期减少期末数

工资、奖金、津贴和

44855521.96301463699.81300003939.5746315282.20

补贴

职工福利费18837686.2518691568.24146118.01

社会保险费149500.2014553443.6514224514.94478428.91

其中：医疗保险费142256.7212565963.4812310826.80397393.40

工伤保险费7243.481737615.951663823.9281035.51

生育保险费249864.22249864.22

住房公积金260660.009823668.069795197.06289131.00工会经费和职工教

426913.973583673.933585326.24425261.66

育经费

小计45692596.13348262171.70346300546.0547654221.78

(3)设定提存计划明细情况项目期初数本期增加本期减少期末数

基本养老保险282265.2021382781.6920931043.23734003.66

失业保险费10719.07747776.71732904.4325591.35

小计292984.2722130558.4021663947.66759595.01

30.应交税费

项目期末数期初数

增值税6387576.556846316.24

企业所得税47566609.797696023.35

第67页共117页项目期末数期初数

代扣代缴个人所得税582181.49336993.86

城市维护建设税499703.73614233.43

房产税3606747.683107467.90

土地使用税3040461.092936537.63

教育费附加231449.23268538.83

地方教育附加154299.50179025.88

印花税2305028.011659237.31

环境保护税26341.1129232.64

其他2556480.252763338.06

合计66956878.4326436945.13

31.其他应付款

项目期末数期初数

员工持股计划投资返还义务44852915.1089705812.50

押金保证金16451191.7825050841.11

往来款3192173.6410486019.58

应付暂收款7658516.116070767.02

其他18006762.1118073807.48

合计90161558.74149387247.69

32.一年内到期的非流动负债

项目期末数期初数

一年内到期的长期借款142722386.80249919138.46

一年内到期的租赁负债11171262.7512498538.36

一年内到期的长期应付款18612458.32

合计172506107.87262417676.82

33.其他流动负债

第68页共117页项目期末数期初数

待转销项税额28697353.8639752232.10

合计28697353.8639752232.10

34.长期借款

项目期末数期初数

抵押借款23530158.3354862632.77

保证借款[注]30032083.3248488080.01

抵押及保证借款[注]193107160.46590037175.57

质押及保证借款[注]172210477.70

合计418879879.81693387888.35

[注]保证人为公司、子公司

35.租赁负债

项目期末数期初数

尚未支付的租赁付款额97262849.88119902339.72

减：未确认融资费用29334309.3737947669.72

合计67928540.5181954670.00

36.长期应付款

项目期末数期初数

融资租赁款36666666.68

合计36666666.68

37.递延收益

项目期初数本期增加本期减少期末数形成原因

政府补助87742942.4538060100.008961065.97116841976.48政府补助

合计87742942.4538060100.008961065.97116841976.48

38.股本

第69页共117页(1)明细情况

本期增减变动（减少以“—”表示）公积项目期初数发行期末数送股金转其他小计新股股股份总数470401000470401000

(2)其他说明

截至2025年12月31日，公司股东杭州永银投资合伙企业（有限合伙）共质押其持有的公司股份63000000股，占公司股本总额13.39%。其中，38000000股的质押期间为2021年9月3日至2026年7月20日；25000000股的质押期间为2024年9月19日至2026年7月20日。上述股份在质押期间予以冻结，不能转让。杭州永银投资合伙企业（有限合伙）持有公司股份70000000股，占公司股本总额的14.88%。

截至2025年12月31日，公司母公司河南正商企业发展集团有限责任公司共质押其持有的公司股份62000000股，占公司股本总额13.18%。该股份在质押期间（2021年9月3日至2026年7月20日）予以冻结，不能转让。河南正商企业发展集团有限责任公司持有公司股份87497800股，占公司股本总额的18.60%。

39.资本公积

(1)明细情况项目期初数本期增加本期减少期末数

股本溢价1423250373.4218701380.141441951753.56

其他资本公积59892740.127013017.5718701380.1448204377.55

合计1483143113.5425714397.7118701380.141490156131.11

(2)其他说明1)股本溢价增加18701380.14元，系根据第六届董事会第二十次会议审议通过的《关于第二期员工持股计划第二个解锁期届满暨条件成就的议案》以及《第二期员工持股计划》

的相关规定，公司第二期员工持股计划第二个锁定期于2025年3月10日届满。根据公司2024年度业绩完成情况，第二个锁定期解锁条件已达成，相应将第二个解锁期对应确认的其他资本公积18701380.14元，转入股本溢价。

2)其他资本公积减少11688362.57元，其中：

*本期减少18701380.14元，系第二期员工持股计划第二个解锁期条件达成，相应将

第70页共117页第二个解锁期对应确认的其他资本公积18701380.14元转入股本溢价。

*本期增加7013017.57元，系以权益结算的股份支付变动，详见本财务报表附注十

二（三）之说明。

40.库存股

(1)明细情况项目期初数本期增加本期减少期末数

回购股份70822574.01100013945.36170836519.37员工持股计划投资

返还义务确认的库89705812.5044852897.4044852915.10存股

合计160528386.51100013945.3644852897.40215689434.47

(2)其他说明1)公司于2024年11月19日召开第六届董事会第十八次会议，审议通过了《关于回购股份的方案》。2025年度，公司通过回购专用证券账户以集中竞价交易方式累计回购股份数量为9290700股，占公司目前总股本的1.9751%，相应增加库存股100013945.36元。

2)根据第六届董事会第二十次会议审议通过的《关于第二期员工持股计划第二个解锁期届满暨条件成就的议案》以及《第二期员工持股计划》的相关规定，公司第二期员工持股计

划第二个锁定期于2025年3月10日届满。根据公司2024年度业绩完成情况，第二个锁定期

解锁条件已达成，相应减少员工持股计划投资返还义务44852897.40元。

41.其他综合收益

本期发生额其他综合收益的税后净额

减：前期计

减：前本期入其他综合

期计入减：

项目期初数所得税后归收益当期转期末数其他综所得税前税后归属于母公司属于少入留存收益合收益税费发生数股东（税后归属当期转用额于母公司）入损益将重分类进损益的

-49382794.42-135086892.66-184469687.08其他综合收益

其中：外币财务报

-76429472.92-135086892.66-211516365.58表折算差额

第71页共117页本期发生额其他综合收益的税后净额

减：前期计

减：前本期入其他综合

期计入减：

项目期初数所得税后归收益当期转期末数其他综所得税前税后归属于母公司属于少入留存收益合收益税费发生数股东（税后归属当期转用额于母公司）入损益

其他27046678.5027046678.50

其他综合收益合计-49382794.42-135086892.66-184469687.08

42.专项储备

(1)明细情况项目期初数本期增加本期减少期末数

安全生产费4835725.7613259101.9111317169.676777658.00

合计4835725.7613259101.9111317169.676777658.00

(2)其他说明

公司本期计提安全生产费13259101.91元，并将本期实际发生的安全生产相关费用冲减专项储备11317169.67元。

43.盈余公积

项目期初数本期增加本期减少期末数

法定盈余公积149044161.302488627.36151532788.66

合计149044161.302488627.36151532788.66

44.未分配利润

项目本期数上年同期数

调整后期初未分配利润1867390114.551778363033.60

加：本期归属于母公司所有者的净利润182376651.71135332120.95

减：提取法定盈余公积2488627.36

应付普通股股利55247268.0046305040.00

期末未分配利润1992030870.901867390114.55

第72页共117页(二)合并利润表项目注释

1.营业收入/营业成本

(1)明细情况本期数上年同期数项目收入成本收入成本

主营业务收入13055182023.4812132964808.2610721498805.3110000750565.19

其他业务收入78478016.7059189806.7570035578.9548431599.06

合计13133660040.1812192154615.0110791534384.2610049182164.25

其中：与客户之间

13115629343.2712184569468.2510776265688.3910042883812.49

的合同产生的收入

(2)收入分解信息

1)与客户之间的合同产生的收入按商品或服务类型分解

本期数上年同期数项目收入成本收入成本

表面活性剂6725745692.906369733339.984500718640.564205223901.73

油脂化学品6190838868.105661675138.926120500452.915710894326.60

加工劳务66340596.0346691832.7266186397.2948662135.05

贸易收入48516189.3646862139.9245320454.6541217266.27

污水处理收入36838173.6520259263.47

其他47349823.2339347753.2443539742.9836886182.84

小计13115629343.2712184569468.2510776265688.3910042883812.49

2)与客户之间的合同产生的收入按经营地区分解

本期数上年同期数项目收入成本收入成本

境内销售9165773132.788707048927.656831908087.446407509013.32

境外销售3949856210.493477520540.603944357600.953635374799.17

小计13115629343.2712184569468.2510776265688.3910042883812.49

3)与客户之间的合同产生的收入按商品或服务转让时间分解

项目本期数上年同期数

在某一时点确认收入13078791169.6210776265688.39

在某一时段确认收入36838173.65

第73页共117页项目本期数上年同期数

小计13115629343.2710776265688.39

(3)在本期确认的包括在合同负债期初账面价值中的收入为404902028.13元。

2.税金及附加

项目本期数上年同期数

房产税13976626.9311854835.70

土地使用税8600549.949449811.32

城市维护建设税5136406.495856992.85

教育费附加2335960.942778651.75

地方教育附加1557307.311852434.52

印花税7606669.985984963.02

环境保护税127413.57154963.98

车船使用税16396.9316025.04

合计39357332.0937948678.18

3.销售费用

项目本期数上年同期数

职工薪酬36777697.4134844367.99

咨询费及佣金6472004.156009116.08

招待费3464828.356632515.78

股份支付855157.502089462.50

办公费611255.011935614.38

差旅费1920311.442383972.78

折旧及摊销102962.05125260.49

其他5796198.333318638.30

合计56000414.2457338948.30

4.管理费用

第74页共117页项目本期数上年同期数

职工薪酬115274160.78106264840.52

折旧及摊销38952248.8242343571.12

股份支付4983056.3211934612.78

办公费11980584.7412473804.85

招待费12738166.7311917310.11

中介机构费13090339.0313223183.41

交通差旅费4587336.714856722.71

租赁费985161.991205063.30

其他16686209.8311723470.78

合计219277264.95215942579.58

5.研发费用

项目本期数上年同期数

直接投入84450098.7559874208.39

职工薪酬31125110.9328270967.16

股份支付1174803.752958765.00

折旧与摊销3692190.234308180.97

其他1596588.691465076.41

合计122038792.3596877197.93

6.财务费用

项目本期数上年同期数

利息支出94289572.0997511545.32

汇兑损益-30954156.52-24868100.84

手续费9361350.906462249.86

未确认融资费用摊销5101156.413968927.02

利息收入-2010229.81-2357254.09

合计75787693.0780717367.27

第75页共117页7.其他收益计入本期非经常项目本期数上年同期数性损益的金额

与资产相关的政府补助7621666.637227023.005020722.84

与收益相关的政府补助8141257.5330333225.388141257.53

代扣个人所得税手续费返还126058.15111754.16

增值税即征即退1470800.722513853.43

增值税加计抵减2420036.566119200.03

合计19779819.5946305056.00

8.投资收益

项目本期数上年同期数

权益法核算的长期股权投资收益-37866810.01-35369801.36

金融工具持有期间的投资收益3898172.7114729910.09

其中：债权投资3898172.7114729910.09

处置金融工具取得的投资收益1142103.04-7689815.90

其中：分类为以公允价值计量且其变动计入当期损

1142103.04-7689815.90

益的金融资产

票据贴现利息-11304674.42-8310021.83

债务重组损失-1335051.24

合计-45466259.92-36639729.00

9.公允价值变动收益

项目本期数上年同期数

交易性金融资产-1881451.00

其中：衍生金融工具产生的公允价值变动收益-1881451.00

交易性金融负债1317669.85

其中：指定为以公允价值计量且其变动计入当期损

1317669.85

益的金融负债产生的公允价值变动收益

按公允价值计量的投资性房地产-13028354.52

合计-11710684.67-1881451.00

第76页共117页10.信用减值损失项目本期数上年同期数

坏账损失-53927794.62-43972568.88

合计-53927794.62-43972568.88

11.资产减值损失

项目本期数上年同期数

存货跌价损失-17355286.77-6475692.19

商誉减值损失-17235531.32-4832034.86

合计-34590818.09-11307727.05

12.资产处置收益

计入本期非经常性项目本期数上年同期数损益的金额

固定资产处置收益-15042.69-6647.45-15042.69

使用权资产处置收益-12867.79-12867.79

无形资产处置收益131413.54

合计-27910.48124766.09-27910.48

13.营业外收入

计入本期非经常性项目本期数上年同期数损益的金额

赔偿收入372731.503144586.41372731.50

无需支付的款项329608.2937407.25329608.29

罚没收入1216311.84100909.261216311.84

非流动资产处置利得72160.7332645.1972160.73

其他142550.3345643.86142550.33

合计2133362.693361191.972133362.69

14.营业外支出

第77页共117页计入本期非经常性项目本期数上年同期数损益的金额

对外捐赠129389.6281540.80129389.62

非流动资产毁损报废损失3786941.161034856.853786941.16

罚款滞纳金支出11328489.853573966.7011328489.85

赔偿款72175.60236221.5072175.60

其他21962.7416068.6521962.74

合计15338958.974942654.5015338958.97

15.所得税费用

(1)明细情况项目本期数上年同期数

当期所得税费用136070303.9771901383.86

递延所得税费用-8530911.687755905.25

合计127539392.2979657289.11

(2)会计利润与所得税费用调整过程项目本期数上年同期数

利润总额289894684.00204574332.38

按母公司适用税率计算的所得税费用43484202.6230686149.88

子公司适用不同税率的影响19943461.3612767025.88

调整以前期间所得税的影响22934013.2210833636.86

非应税收入的影响-822980.22-4297314.47

加计扣除的影响-16127854.29-14886643.22

两期确认递延税率差异影响-9091.13

不可抵扣的成本、费用和损失的影响34301800.3927559785.84使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的

-8324977.76-18277493.39影响本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异

32160818.1035272141.73

或可抵扣亏损的影响

所得税费用127539392.2979657289.11

16.其他综合收益的税后净额

第78页共117页其他综合收益的税后净额详见本财务报表附注五(一)41之说明。

(三)合并现金流量表项目注释

1.收到或支付的重要的投资活动有关的现金

购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金项目本期数上年同期数

沧州赞宇年产25.6万吨磺化类绿色表面活性剂项

83999993.1510540160.92

目

杜库达改扩建工程226302378.9048351455.30

河南赞宇中原日化生态产业园50634921.1842548628.06

广东赞宇年产5万吨天然油脂基表面活性剂项目10911268.338985769.27

江苏赞宇年产50万吨日化产品项目11400335.2527341336.52

萧山信息港智能制造中心项目9479364.4015890400.00

其他60250713.1063517830.70

合计452978974.31217175580.77

2.收到或支付的其他与经营活动、投资活动及筹资活动有关的现金

(1)收到其他与经营活动有关的现金项目本期数上年同期数

收到房屋租金17444513.5515763987.60

收到政府补助44861958.1957175391.69

收到或收回保证金343587358.43139599894.29

其他27337763.0133875181.78

合计433231593.18246414455.36

(2)支付其他与经营活动有关的现金项目本期数上年同期数

付现的费用158867790.76119462835.56

支付或退还保证金323058188.18154528600.10

其他31932766.4942366457.86

合计513858745.43316357893.52

(3)收到其他与投资活动有关的现金

第79页共117页项目本期数上年同期数

收回工程施工保证金4164457.00

收回往来款500000.00

收到期货投资收益283100.00

收到购买日子公司持有的现金及现金等价物192486.97

合计192486.974947557.00

(4)支付其他与投资活动有关的现金项目本期数上年同期数

支付保证金24000.007054986.51

期货交割或远期结售汇损失115417.707814915.90

合计139417.7014869902.41

(5)收到其他与筹资活动有关的现金项目本期数上年同期数

收到往来款11640253.5615035150.80

收到融资租赁款项55000000.00

合计66640253.5615035150.80

(6)支付其他与筹资活动有关的现金项目本期数上年同期数

支付往来款26310368.548681193.30

支付长期资产租赁款24548498.9020576294.49

回购库存股100013945.3666625123.42

支付子公司少数股东减资款400000.00

合计150872812.8096282611.21

3.现金流量表补充资料

补充资料本期数上年同期数

(1)将净利润调节为经营活动现金流量：

净利润162355291.71124917043.27

加：资产减值准备34590818.0911307727.05

信用减值准备53927794.6243972568.88

第80页共117页补充资料本期数上年同期数

固定资产折旧、使用权资产折旧、油气资产折耗、

262388793.07264313206.81

生产性生物资产折旧

无形资产摊销26871925.3413403105.73

长期待摊费用摊销7968308.095589751.69

处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损

27910.48-124766.09失（收益以“－”号填列）

固定资产报废损失（收益以“－”号填列）3714780.431002211.66

公允价值变动损失（收益以“－”号填列）11710684.671881451.00

财务费用（收益以“－”号填列）68436571.9776612371.49

投资损失（收益以“－”号填列）34161585.5028329707.17

递延所得税资产减少（增加以“－”号填列）-6488268.828365905.48

递延所得税负债增加（减少以“－”号填列）-2042642.86-610000.23

存货的减少（增加以“－”号填列）-158952845.54-257270389.40

经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列）-146630475.03-277975185.14

经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列）572964617.30255945250.79

其他9615620.0020942647.36

经营活动产生的现金流量净额934620469.02320602607.52

(2)不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：

债务转为资本一年内到期的可转换公司债券新增使用权资产

(3)现金及现金等价物净变动情况：

现金的期末余额372079232.88194319282.65

减：现金的期初余额194319282.65580660506.18

加：现金等价物的期末余额

减：现金等价物的期初余额

现金及现金等价物净增加额177759950.23-386341223.53

4.现金和现金等价物的构成

(1)明细情况项目期末数期初数

第81页共117页项目期末数期初数

1)现金372079232.88194319282.65

其中：库存现金616040.29274898.82

可随时用于支付的银行存款371282066.49193872553.40

可随时用于支付的其他货币资金181126.10171830.43可用于支付的存放中央银行款项存放同业款项拆放同业款项

2)现金等价物

其中：三个月内到期的债券投资

3)期末现金及现金等价物余额372079232.88194319282.65

其中：母公司或集团内子公司使用受限制的现金及现金等价物

(2)公司持有的使用范围受限的现金和现金等价物

使用范围受限的原因、作为项目期末数期初数现金和现金等价物的理由

承兑汇票保证金47248585.8895600301.74使用受到限制

信用证保证金48858389.0822098976.50使用受到限制

受到司法冻结，已于2025年司法冻结14500000.00

4月10日解除

期货保证金19539558.498689949.50使用受到限制

ETC 业务保证金 6000.00 6000.00 使用受到限制

保函保证金40593.00使用受到限制

小计115693126.45140895227.74

5.筹资活动相关负债变动情况

本期增加本期减少项目期初数期末数现金变动非现金变动现金变动非现金变动

66250402.91

短期借款1456050434.692301690000.001792325578.092031665259.51

[注1]长期借款（含一年内236578559.60

943307026.8130000000.00648283319.80561602266.61到期的长期借款）[注2]租赁负债（含一年内

94453208.3610211567.4724548498.901016473.6679099803.26到期的租赁负债）长期应付款（含一年55000000.00279125.0055279125.00

第82页共117页本期增加本期减少项目期初数期末数现金变动非现金变动现金变动非现金变动内到期的长期应付

款）

其他应付款10486019.5811640253.5635010112.8226310368.5327633843.793192173.64

小计2504296689.442398330253.56348329767.802491467765.3228650317.452730838628.02

[注1]包含本期新纳入合并范围新沅税务公司期初短期借款10014819.44元

[注2]包含本期新纳入合并范围新沅税务公司期初长期借款（含一年内到期的长期借款）202314783.34元

6.不涉及现金收支的重大活动

不涉及现金收支的商业汇票背书转让金额项目本期数上年同期数

背书转让的商业汇票金额701365570.63596523126.63

其中：支付货款614904032.37531837938.22

支付固定资产等长期资产购置款78271304.5259383675.61

支付费用款552925.64956362.00

支付往来款7637308.104345150.80

(四)其他

1.外币货币性项目

(1)明细情况项目期末外币余额折算汇率期末折算成人民币余额

货币资金103319683.15

其中:美元13848242.997.028897336530.33

欧元43973.078.2355362140.22

新加坡元43185.765.4586235733.79

印度尼西亚卢比12356329193.580.00043545380687.11

林吉特2635.701.73194564.85

港币29.730.903226.85

应收账款533496273.26

其中:美元74119700.847.0288520972553.26

欧元930907.078.23557666485.17

第83页共117页印度尼西亚卢比11154261745.330.000435464857234.82

其他应收款88746425.72

其中:美元298877.657.02882100751.24

印度尼西亚卢比198975048190.410.000435486645674.48

应付账款213924672.77

其中:美元18531125.347.0288130251573.79

欧元87.338.2355719.21

印度尼西亚卢比192147108278.520.000435483672379.77

其他应付款5574125.03

其中:美元793040.787.02885574125.03

(2)境外经营实体说明

境外子公司杜库达公司主要经营地为印度尼西亚，记账本位币为印度尼西亚卢比；金晟实业公司主要经营地为新加坡，记账本位币为新加坡元。

2.租赁

(1)公司作为承租人

1)使用权资产相关信息详见本财务报表附注五(一)16之说明。

2)公司对短期租赁和低价值资产租赁的会计政策详见本财务报表附注三(三十)之说明。

计入当期损益的短期租赁费用和低价值资产租赁费用金额如下：

项目本期数上年同期数

短期租赁费用985192.301586295.42

合计985192.301586295.42

3)与租赁相关的当期损益及现金流

项目本期数上年同期数

租赁负债的利息费用5101206.953968927.02

与租赁相关的总现金流出25621285.7822162589.91

4)租赁负债的到期期限分析和相应流动性风险管理详见本财务报表附注九(二)之说明。

5)售后租回交易

为拓宽融资渠道，确保资金需求，子公司广东赞宇科技有限公司以其设备作为转让标的及租赁物与兴业金融租赁有限公司签订融资租赁合同（售后回租），合同总金额55000000元，并已签订融资性售后回租所有权转移证书。

第84页共117页(2)公司作为出租人

1)经营租赁

*租赁收入项目本期数上年同期数

租赁收入18030696.9115268695.87

其中：未纳入租赁收款额计量的可变租赁付款额相关收入

*经营租赁资产项目期末数上年年末数

固定资产179747959.14177596487.57

投资性房地产93360000.0085474251.42

小计273107959.14263070738.99

经营租出固定资产详见本财务报表附注五(一)14之说明。

*根据与承租人签订的租赁合同，不可撤销租赁未来将收到的未折现租赁收款额剩余期限期末数上年年末数

1年以内14635400.5016272770.84

1-2年12005468.5015833199.29

2-3年10581412.2012377400.21

3-4年8535298.3310571433.04

4-5年8534162.008541131.71

5年以后23949197.9332493318.44

合计78240939.4796089253.53

六、研发支出项目本期数上年同期数

直接投入84450098.7559874208.39

职工薪酬31125110.9328270967.16

股份支付1174803.752958765.00

折旧与摊销3692190.234308180.97

其他1596588.691465076.41

第85页共117页合计122038792.3596877197.93

其中：费用化研发支出122038792.3596877197.93

七、在其他主体中的权益

(一)企业集团的构成

1.公司将嘉兴赞宇公司、杭油科技公司等23家子公司纳入合并财务报表范围。

2.重要子公司基本情况

主要经营地持股比例（%）子公司名称注册资本业务性质取得方式及注册地直接间接

嘉兴赞宇公司28500万元浙江嘉兴制造业100.00设立非同一控制企业

杭油科技公司20000万元浙江杭州制造业100.00下合并

绿普新材料公司100万元浙江杭州贸易60.00设立非同一控制企业

杜库达公司12000万美元印尼制造业98.002.00下合并

(二)非同一控制下企业合并

1.本期发生的非同一控制下企业合并

(1)基本情况股权取得股权取得股权取得股权取得被购买方名称购买日

时点成本比例（%）方式

新沅水务公司2025年1月16日9043.00万元90.00债务重组2025年1月16日（续上表）购买日购买日至期末购买日至期末购买日至期末被购买方的现金流量被购买方的确定被购买方的收被购买方的净名称经营活动净流依据入利润投资活动净流入筹资活动净流入入工商变新沅水务公

更完成36838173.656696541.7531386377.27-12317820.82-17508666.34司之日

(2)其他说明

根据2024年12月31日杭州赞宇公司与新天达美公司签订的《股权转让协议》，杭州赞宇公司以9043.00万元收购新天达美公司持有的咸丰县新沅水务管理有限责任公司90%股权，并于2025年1月16日完成工商变更。上述股权业经北方亚事资产评估有限责任公司评估，并出具了《资产评估报告》（北方亚事评报字〔2024〕第01-1275号），评估基准日为2024年6月30日，新沅水务公司全部股东权益评估价值为10048.47万元，新天达美公司持有的

第86页共117页90%股权价值为9043.62万元。同时，根据本公司、杭州赞宇公司及新天达美公司签订三方

债权债务转让协议，新天达美公司同意杭州赞宇公司将上述股权转让款直接支付给赞宇科技公司，以抵偿新天达美公司所欠赞宇科技公司同等金额的债务。

杭州赞宇公司合并成本按照应享有购买日新沅水务公司的可辨认净资产公允价值份额

90%确认金额为89094948.76元原债权账面价值与应享有购买日新沅水务公司可辨认净资

产公允价值份额的差额为-1335051.24元，确认为当期损失。

2.合并成本及商誉

(1)明细情况项目新沅水务公司合并成本

非现金资产的公允价值89094948.76

合并成本合计89094948.76

减：取得的可辨认净资产公允价值份额89094948.76

商誉/合并成本小于取得的可辨认净资产公允价值份额的金额

(2)合并成本公允价值的确定方法、或有对价及其变动的说明

详见本财务报表附注七(二)1(2)之说明。

3.被购买方于购买日可辨认资产、负债

新沅水务公司项目购买日购买日公允价值账面价值

资产365437787.68365437787.68

货币资金192486.97192486.97

应收款项55195981.8155195981.81

预付款项15216.8515216.85

其他应收款611828.36611828.36

固定资产456195.87456195.87

无形资产308410911.64308410911.64

递延所得税资产555166.18555166.18

负债266443400.17266443400.17

第87页共117页新沅水务公司项目购买日购买日公允价值账面价值

短期借款10014819.4410014819.44

应付款项18988279.6118988279.61

应付职工薪酬622167.43622167.43

应交税费523510.40523510.40

其他应付款33979839.9533979839.95一年内到期的非流

14021816.6714021816.67

动负债

长期借款188292966.67188292966.67

净资产98994387.5198994387.51

(三)其他原因的合并范围变动合并范围减少期初至处置日公司名称股权处置方式股权处置时点处置日净资产净利润江苏金马油脂科

技发展有限公司注销2025年10月30日-3515415.56-98.63废品回收分公司

(四)重要的非全资子公司

1.明细情况

少数股东本期归属于少本期向少数股东期末少数股东子公司名称持股比例数股东的损益宣告分派的股利权益余额

河南赞宇公司49%-13533455.39-45040633.18

绿普新材料公司40%10695503.2412800000.0014136176.17

2.重要非全资子公司的主要财务信息

(1)资产和负债情况子公司期末数名称流动资产非流动资产资产合计流动负债非流动负债负债合计

河南赞宇公司125254599.16938105144.171063359743.331088989400.8866290002.001155279402.88

绿普新材料公司40285168.111588724.5641873892.676533452.256533452.25（续上表）子公司期初数名称流动资产非流动资产资产合计流动负债非流动负债负债合计

第88页共117页子公司期初数名称流动资产非流动资产资产合计流动负债非流动负债负债合计

河南赞宇公司129882679.79941452684.451071335364.24786759539.13350649957.221137409496.35

绿普新材料公司44822711.201696664.6446519375.845917693.685917693.68

(2)损益和现金流量情况子公司本期数名称营业收入净利润综合收益总额经营活动现金流量

河南赞宇公司1162623728.63-27619296.72-27619296.72104320677.36绿普新材料公

118947367.8026738758.2626738758.2619758440.23

司（续上表）子公司上年同期数名称营业收入净利润综合收益总额经营活动现金流量

河南赞宇公司761432211.74-24287693.54-24287693.54122862072.73绿普新材料公

129482765.6531829103.7431829103.7428709586.86

司

(五)在合营企业或联营企业中的权益

1.重要的合营企业或联营企业

基本情况

合营企业或联主要持股比例（%）对合营企业或联营企业注册地业务性质营企业名称经营地直接间接投资的会计处理方法湖北武湖北武

新天达美公司污水处理33.815权益法核算汉汉

2.重要合营企业的主要财务信息

期末数/本期数期初数/上年同期数项目新天达美公司新天达美公司

流动资产144180568.03295103181.02

其中：现金和现金等价物1405686.77226459.23

非流动资产414348347.96404031324.60

资产合计558528915.99699134505.62

流动负债458237648.75492171510.42

非流动负债50583779.6556276110.08

负债合计508821428.40548447620.50

第89页共117页期末数/本期数期初数/上年同期数项目新天达美公司新天达美公司

少数股东权益4439279.876231924.77

归属于母公司所有者权益45268207.72144454960.35按持股比例计算的净资产份

15307444.4448847444.84

额调整事项商誉内部交易未实现利润

其他3707952.25对合营企业权益投资的账面

15307444.4452555397.09

价值存在公开报价的合营企业权益投资的公允价值

营业收入28087363.0279663084.58

财务费用8555187.0329624732.81

所得税费用-13267786.92-17320596.69

净利润-100979397.53-134525129.85终止经营的净利润其他综合收益

综合收益总额-100979397.53-134525129.85本期收到的来自合营企业的股利

3.不重要的合营企业和联营企业的汇总财务信息

项目期末数/本期数期初数/上年同期数联营企业

投资账面价值合计154551327.48161514484.84下列各项按持股比例计算的合计数

净利润-618857.369559860.96其他综合收益

综合收益总额-618857.369559860.96

八、政府补助

第90页共117页(一)本期新增的政府补助情况项目本期新增补助金额

与资产相关的政府补助36630100.00

其中：计入递延收益36630100.00

与收益相关的政府补助8231858.19

其中：计入递延收益1430000.00

计入其他收益6801858.19

合计44861958.19

(二)涉及政府补助的负债项目本期新增本期计入本期计入财务报表列报项目期初数补助金额其他收益金额营业外收入金额

递延收益87020576.1436630100.007621666.63

递延收益722366.311430000.001339399.34

小计87742942.4538060100.008961065.97（续上表）

本期冲减成本期冲减其他与资产/收益财务报表列报项目期末数本费用金额资产金额变动相关

递延收益116029009.51与资产相关

递延收益812966.97与收益相关

小计116841976.48

(三)计入当期损益的政府补助金额项目本期数上年同期数

计入其他收益的政府补助金额15762924.1637560248.38

合计15762924.1637560248.38

九、与金融工具相关的风险

本公司从事风险管理的目标是在风险和收益之间取得平衡，将风险对本公司经营业绩的负面影响降至最低水平，使股东和其他权益投资者的利益最大化。基于该风险管理目标，本公司风险管理的基本策略是确认和分析本公司面临的各种风险，建立适当的风险承受底线和进行风险管理，并及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围内。

本公司在日常活动中面临各种与金融工具相关的风险，主要包括信用风险、流动性风险

第91页共117页及市场风险。管理层已审议并批准管理这些风险的政策，概括如下。

(一)信用风险

信用风险，是指金融工具的一方不能履行义务，造成另一方发生财务损失的风险。

1.信用风险管理实务

(1)信用风险的评价方法公司在每个资产负债表日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。

在确定信用风险自初始确认后是否显著增加时，公司考虑在无须付出不必要的额外成本或努力即可获得合理且有依据的信息，包括基于历史数据的定性和定量分析、外部信用风险评级以及前瞻性信息。公司以单项金融工具或者具有相似信用风险特征的金融工具组合为基础，通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具预计存续期内发生违约风险的变化情况。

当触发以下一个或多个定量、定性标准时，公司认为金融工具的信用风险已发生显著增加：

1)定量标准主要为资产负债表日剩余存续期违约概率较初始确认时上升超过一定比例；

2)定性标准主要为债务人经营或财务情况出现重大不利变化、现存的或预期的技术、市

场、经济或法律环境变化并将对债务人对公司的还款能力产生重大不利影响等。

(2)违约和已发生信用减值资产的定义

当金融工具符合以下一项或多项条件时，公司将该金融资产界定为已发生违约，其标准与已发生信用减值的定义一致：

1)债务人发生重大财务困难；

2)债务人违反合同中对债务人的约束条款；

3)债务人很可能破产或进行其他财务重组；

4)债权人出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他情况下

都不会做出的让步。

2.预期信用损失的计量

预期信用损失计量的关键参数包括违约概率、违约损失率和违约风险敞口。公司考虑历史统计数据（如交易对手评级、担保方式及抵质押物类别、还款方式等）的定量分析及前瞻性信息，建立违约概率、违约损失率及违约风险敞口模型。

3.金融工具损失准备期初余额与期末余额调节表详见本财务报表附注五(一)3、五(一)4、

五(一)5、五(一)7之说明。

第92页共117页4.信用风险敞口及信用风险集中度

本公司的信用风险主要来自货币资金和应收款项。为控制上述相关风险，本公司分别采取了以下措施。

(1)货币资金

本公司将银行存款和其他货币资金存放于信用评级较高的金融机构，故其信用风险较低。

(2)应收款项和合同资产

本公司定期/持续对采用信用方式交易的客户进行信用评估。根据信用评估结果，本公司选择与经认可的且信用良好的客户进行交易，并对其应收款项余额进行监控，以确保本公司不会面临重大坏账风险。

由于本公司的应收账款风险点分布于多个合作方和多个客户，截至2025年12月31日，本公司应收账款和合同资产的45.02%（2024年12月31日：40.11%）源于余额前五名客户，本公司不存在重大的信用集中风险。

本公司所承受的最大信用风险敞口为资产负债表中每项金融资产的账面价值。

(二)流动性风险

流动性风险，是指本公司在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺的风险。流动性风险可能源于无法尽快以公允价值售出金融资产；或者源于对方无法偿还其合同债务；或者源于提前到期的债务；或者源于无法产生预期的现金流量。

为控制该项风险，本公司综合运用票据结算、银行借款等多种融资手段，并采取长、短期融资方式适当结合，优化融资结构的方法，保持融资持续性与灵活性之间的平衡。本公司已从多家商业银行取得银行授信额度以满足营运资金需求和资本开支。

金融负债按剩余到期日分类期末数项目

账面价值未折现合同金额1年以内1-3年3年以上

短期借款2031665259.512064319123.402064319123.40

交易性金融负债457311.15457311.15457311.15

应付票据317861860.00317861860.00317861860.00

应付账款828188226.08828188226.08828188226.08

其他应付款90161558.7490161558.7490161558.74一年内到期的非

172506107.87189567273.59189567273.59

流动负债

长期借款418879879.81555291194.2215491243.4659002070.24480797880.52

第93页共117页期末数项目

账面价值未折现合同金额1年以内1-3年3年以上

租赁负债67928540.5197262849.8814668629.1311876141.2670718079.49

长期应付款36666666.6837883592.6119209106.4718674486.14

小计3964315410.354180992989.673539924332.0289552697.64551515960.01（续上表）上年年末数项目

账面价值未折现合同金额1年以内1-3年3年以上

短期借款1456050434.691480650643.251480650643.25

交易性金融负债2324273.002324273.002324273.00

应付票据253353204.00253353204.00253353204.00

应付账款524157909.55524157909.55524157909.55

其他应付款149387247.69149387247.69149387247.69一年内到期的非

262417676.82279430291.48279430291.48

流动负债

长期借款693387888.35749507016.3329664368.89564394104.34155448543.10

租赁负债81954670.00119902339.7217068845.70102833494.02

小计3423033304.103558712925.022718967937.86581462950.04258282037.12

(三)市场风险

市场风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的风险。

市场风险主要包括利率风险和外汇风险。

1.利率风险

利率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。

固定利率的带息金融工具使本公司面临公允价值利率风险，浮动利率的带息金融工具使本公司面临现金流量利率风险。本公司根据市场环境来决定固定利率与浮动利率金融工具的比例，并通过定期审阅与监控维持适当的金融工具组合。本公司面临的现金流量利率风险主要与本公司以浮动利率计息的银行借款有关。

截至2025年12月31日，本公司以浮动利率计息的银行借款人民币560965485.45元（2024年12月31日：人民币643141551.04元），在其他变量不变的假设下，假定利率变动50个基准点，不会对本公司的利润总额和股东权益产生重大的影响。

2.外汇风险

第94页共117页外汇风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。

本公司面临的汇率变动的风险主要与本公司外币货币性资产和负债有关。对于外币资产和负债，如果出现短期的失衡情况，本公司会在必要时按市场汇率买卖外币，以确保将净风险敞口维持在可接受的水平。

本公司期末外币货币性资产和负债情况详见本财务报表附注五(四)1之说明。

(四)金融资产转移

1.金融资产转移基本情况

已转移金已转移金融资产转移方式融资产性终止确认情况终止确认情况的判断依据金额质应收款项已经转移了其几乎所有的

票据贴现338021231.89终止确认融资风险和报酬保留了其几乎所有的风险

票据贴现应收票据20000.00未终止确认和报酬应收款项已经转移了其几乎所有的

票据背书301432411.02终止确认融资风险和报酬已经转移了其几乎所有的

应收账款保理应收账款172724967.20终止确认风险和报酬

小计812198610.11

2.因转移而终止确认的金融资产情况

终止确认的金融与终止确认相关的利得或损项目金融资产转移方式资产金额失

应收款项融资背书/贴现639453642.91-1718503.95

应收账款保理172724967.20-4585511.58

小计812178610.11-6304015.53

十、公允价值的披露

(一)以公允价值计量的资产和负债的期末公允价值明细情况期末公允价值

项目第一层次公允第二层次公允第三层次公允合计价值计量价值计量价值计量持续的公允价值计量

1.交易性金融资产和其他非流动

2000000.002000000.00

金融资产

(1)分类为以公允价值计量且其

2000000.002000000.00

变动计入当期损益的金融资产

第95页共117页期末公允价值

项目第一层次公允第二层次公允第三层次公允合计价值计量价值计量价值计量

1)权益工具投资2000000.002000000.00

2.应收款项融资176839093.95176839093.95

3.投资性房地产93360000.0093360000.00

出租的建筑物93360000.0093360000.00

持续以公允价值计量的资产总额93360000.00178839093.95272199093.95

4.交易性金融负债457311.15457311.15

(1)期货合约457311.15457311.15

持续以公允价值计量的负债总额457311.15457311.15

(二)持续和非持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息

本公司持有的第二层次公允价值计量的交易性金融负债为期货合约，本公司采用资产负债表日相关期货交易所公布的当日结算价来确定其公允价值。

对于持有的第二层次公允价值计量的投资性房地产，本公司采用市场法确定其公允价值，采用的重要参数包括房地产所在地市场上公开可获得的同类或类似房地产近期的单位面积售价。

(三)持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息

本公司持有的第三层次公允价值计量的应收款项融资为应收银行承兑汇票和应收账款，其信用风险较小且剩余期限较短，本公司以其票面余额确定其公允价值。

本公司持有的第三层次公允价值计量的其他权益工具投资为非上市公司股权。对于非上市的权益工具投资，本公司综合考虑采用市场法和未来现金流折现等方法估计公允价值。对于被投资企业经营环境和经营情况、财务状况未发生重大变化的，本公司以投资成本作为公允价值的合理估计进行计量。

(四)不以公允价值计量的金融资产和金融负债的公允价值情况

本公司不以公允价值计量的金融资产和金融负债主要包括：货币资金、应收票据、应收

账款、其他应收款、短期借款、应付票据、应付账款、其他应付款、长期借款、租赁负债等，其账面价值与公允价值差异较小。

第96页共117页十一、关联方及关联交易

(一)关联方情况

1.本公司的母公司情况

(1)本公司的母公司母公司对母公司对本公司的本公司的母公司名称注册地业务性质注册资本持股比例表决权比

（%）例（%）河南正商企业发展集

河南投资110000万人民币34.1934.19团有限责任公司本公司的母公司情况的说明

截至2025年12月31日，河南正商企业发展集团有限责任公司直接持有公司股份

87497800股，占公司股本总额的18.60%，通过杭州永银投资合伙企业（有限合伙）间接持

有公司70000000股，占公司股本总额的14.88%，通过河南兴业房地产开发有限公司间接持有公司股份3330100股，占公司总股本的0.71%，合计持有公司160827900股，占公司股本总额的34.19%。

(2)本公司最终控制方是张惠琪。

张惠琪直接持有河南正商企业发展集团有限责任公司9.00%股权，通过北京祥诚投资有限公司间接持有河南正商企业发展集团有限责任公司88.20%股权，即张惠琪直接或间接持有河南正商企业发展集团有限责任公司97.20%股权。

2.本公司的子公司情况详见本财务报表附注七之说明。

3.本公司的合营和联营企业情况

(1)本公司的合营和联营企业本公司重要的合营或联营企业详见本财务报表附注七之说明。本期与本公司发生关联方交易，或前期与本公司发生关联方交易形成余额的其他合营或联营企业情况如下：

合营或联营企业名称与本公司关系河北赞宇公司本公司之联营企业新天达美公司本公司之合营企业杭正检测公司本公司之联营企业天津天智公司本公司之联营企业

第97页共117页(二)关联交易情况

1.购销商品、提供和接受劳务的关联交易

(1)采购商品和接受劳务的关联交易关联方关联交易内容本期数上年同期数

河北赞宇公司购买商品34793971.1118056896.92

河北赞宇公司接受劳务6607870.433731611.59

杭正检测公司检测服务及其他服务2470770.101595393.37

杭正检测公司水电费295922.05339883.05

(2)出售商品和提供劳务的关联交易关联方关联交易内容本期数上年同期数

河北赞宇公司销售商品31699029.802508739.62

河北赞宇公司运输服务23691.68

杭正检测公司提供服务915500.00714150.93

2.关联租赁情况

公司出租情况本期确认的上年同期确认的承租方名称租赁资产种类租赁收入租赁收入

杭正检测公司房屋建筑物1674311.931678899.08

3.关联担保情况

本公司及子公司作为被担保方担保担保担保是否已担保方被担保方担保金额备注起始日到期日经履行完毕

10000000.002025年11月12日2026年11月12日否

河南正商企业

河南赞宇25000000.002025年11月27日2026年11月27日否发展集团有限公司

责任公司15000000.002025年12月10日2026年12月10日否

50000000.002025年11月28日2026年11月28日否

本公司、河南正商企业发展集团有限责任公司为河南赞宇公司1.00亿元的贷款提供担保，按照各自持有的河南赞宇公司的股权比例确认相应担保金额。截至2025年12月31日，贷款余额为1.00亿元。

4.关联方资金拆借

债权人债务人期初金额本期本金本期利息本期偿还期末余额

第98页共117页本公司新天达美公司215990854.76209500.004132063.07110713960.01109618457.82

[注]根据2025年9月26日重庆市第三中级人民法院（2025）渝03民终1372号作出的

民事判决，公司将对重庆联航投资开发有限公司209500.00元债权转让至新天达美公司，本期偿还110713960.01元系通过债务重组方式偿还，债务重组情况详见本财务报表附注十一

(二)5之说明

5.关联方资产转让、债务重组情况

关联方关联交易内容本期数上年同期数

新天达美公司债务重组110713960.01167622849.93

新天达美公司将新沅水务公司股权以9043.00万元抵偿所欠赞宇科技公司同等金额的

债务详见本财务报表附注七(二)1(2)之说明。

2025年6月30日，新天达美公司、新沅水务公司和本公司签订《债权债务转让书》，

三方同意将新天达美公司所持有的新沅水务公司20283960.01元债权转让给本公司抵偿所欠同等金额债务。

6.关键管理人员报酬

项目本期数上年同期数

关键管理人员报酬716.70万元781.29万元

(三)关联方应收应付款项

1.应收关联方款项

期末数期初数项目名称关联方账面余额坏账准备账面余额坏账准备应收账款河北赞宇公

1500.0075.00

司

小计1500.0075.00预付款项杭正检测公

18867.92

司

小计18867.92其他应收款新天达美公

109618457.8227000000.00215990854.7620000000.00

司

小计109618457.8227000000.00215990854.7620000000.00

第99页共117页2.应付关联方款项项目名称关联方期末数期初数应付账款

新天达美公司13500.0027500.00

杭正检测公司3000.00

小计13500.0030500.00其他应付款

新天达美公司982.68

小计982.68

十二、股份支付

(一)股份支付总体情况

1.明细情况

各项权益工具数量和金额情况授予对象本期授予本期行权本期解锁本期失效数量金额数量金额数量金额数量金额

管理人员482812442728897.40

销售人员1590001407150.00

研发人员81000716850.00

合计506812444852897.40

2.其他说明(1)根据公司2023年1月9日召开的2023年第一次临时股东大会审议通过的《赞宇科技集团股份有限公司第二期员工持股计划（草案）及其摘要》，公司决定授予激励对象限制性股票16893749股。2023年1月9日，公司授予员工持股计划16893749股，价格为8.85元/股。

(2)本次激励计划有效期为自授予日起3年，首次授予的员工持股计划自首次授予日起

满12个月后分三期解锁，每期解锁的比例分别为40%、30%、30%，解锁条件如下：

1)第一期：2023年与2022年度相比，扣非后归母净利润增长不低于100%；

2)第二期：2024年比2023年扣非后归母净利润增长不低于10%；若第一期未解锁成功，

但2024年比2022年扣非后归母净利润增长不低于110%，视作第一、第二期全部完成；

第100页共117页3)第三期：2025年比2024年扣非后归母净利润增长不低于10%；若上述任一期未解锁成功，但2025年比2022年扣非后归母净利润增长不低于120%，视作全部完成。

(3)根据第六届董事会第十三次会议审议通过的《关于第二期员工持股计划第一个解锁期届满暨条件成就的议案》以及《第二期员工持股计划》的相关规定，公司第二期员工持股

计划第一个锁定期于2024年3月10日届满。根据公司2023年度业绩完成情况，第一个锁定

期解锁条件已达成，相应将第一个解锁期对应确认的其他资本公积24935173.53元，转入股本溢价，同时减少员工持股计划投资返还义务59803866.15元。

根据第六届董事会第二十次会议审议通过的《关于第二期员工持股计划第二个解锁期届满暨条件成就的议案》以及《第二期员工持股计划》的相关规定，公司第二期员工持股计划

第二个锁定期于2025年3月10日届满。根据公司2024年度业绩完成情况，第二个锁定期解

锁条件已达成，相应将第二个解锁期对应确认的其他资本公积18701380.14元，转入股本溢价，同时减少员工持股计划投资返还义务44852897.40元。

(二)以权益结算的股份支付情况授予日权益工具公允价值的确定方法和重要授予日公司股票收盘价减去行权价格参数

以获授限制性额度为基数，综合考虑每个资产负债表日可行权职工人数变动情况、各个可行可行权权益工具数量的确定依据权年度公司业绩考核指标和激励对象个人绩效考核情况确定本期估计与上期估计有重大差异的原因无以权益结算的股份支付计入资本公积的累计

61818461.22元

金额

(三)本期确认的股份支付费用总额授予对象以权益结算的股份支付费用

管理人员4983056.32

销售人员855157.50

研发人员1174803.75

合计7013017.57

十三、承诺及或有事项

(一)重要承诺事项

截至资产负债表日，本公司不存在需要披露的重大承诺事项。

第101页共117页(二)或有事项

详见本财务报表附注十五(三)之说明。

十四、资产负债表日后事项资产负债表日后利润分配情况根据2026年4月21日公司第七届董事会第三次会议审

议通过的2025年度利润分配预案，拟以总股本

470401000股剔除已回购股份17248300股后的

拟分配的利润或股利

453152700股为基数，向全体股东每10股派发现金

股利1.2元(含税)，共计派发现金红利54378324.00元（含税），上述利润分配预案尚待股东会审议批准十五、其他重要事项

(一)债务重组

1.公司作为债权人

债权债务重组债务重组导致的投该投资占债务人债务重组方式账面价值相关损益资增加额股份总额的比例

以资产清偿债务90430000.00-1335051.2489094948.7690.00%

债权债务转让20283960.01

2.其他说明

以资产清偿债务详见本财务报表附注十一(二)4、5之说明

(二)分部信息

本公司主要业务为生产和销售表面活性剂、油脂化学品等。公司将此业务视作为一个整体实施管理、评估经营成果。因此，本公司无需披露分部信息。本公司按产品分类的营业收入及营业成本详见本财务报表附注五(二)1之说明。

(三)其他对投资者决策有影响的重要交易和事项

1.赞宇科技集团股份有限公司诉双马化工公司、中如建工集团有限公司、宋小忠、鲍兴

来、冒建兰、鲍鹏飞合同纠纷

根据公司与双马化工公司等在2019年6月21日签订的《框架协议》约定，杜库达公司于2019年1月30日前发生的或虽于2019年1月30日后发生但由于2019年1月30日前的

事项导致的未在财务账册或审计报告中披露的债务、或有债务、税务、诉讼、仲裁、行政处罚及损失以及杜库达公司2013年度税务检查风险及2016年双马化工公司转让股权税务风险

第102页共117页所涉及税务处罚及补税损失等均由双马化工公司承担(无论该赔偿责任或经济损失何时产生)。

但双马化工公司在2019年1月30日之前正常、合法经营杜库达公司过程中产生的应由杜库达公司在日常经营中承担的除外。该事项由中如建工公司及实际控制人宋小忠先生提供不超过1.5亿人民币的担保，双马化工公司提供连带责任担保。双马化工公司实际控制人鲍兴来先生及其配偶冒建兰女士、儿子鲍鹏飞先生作为保证人提供不超过1亿元的连带责任担保，同时科翔高新技术发展有限公司、双马化工公司合计持有的南通凯塔化工科技有限公司25%股权提供质押担保。

杜库达公司所在地主管税务部门2018年度对2013年度的纳税情况进行稽查，要求杜库达公司补缴增值税50741564996.00印度尼西亚卢比，补缴企业所得税135778695157.00印度尼西亚卢比以及罚金、罚息等44334995905.00印度尼西亚卢比，

以上共计230855256058.00印度尼西亚卢比；杜库达公司2016年关于双马化工公司转让

股权税务风险所涉及税务处罚及补税损失的诉讼，于2020年7月20日收到当地税务法院判决，欠税款42347493610.00印度尼西亚卢比，上诉失败加罚款100%，总应缴纳税款以及罚款罚息91957927220.00印度尼西亚卢比；杜库达公司所在地主管税务部门2022年度对

2018年度的纳税情况进行稽查，要求杜库达公司补缴企业所得税11965639670.00印度尼

西亚卢比，补缴其他代扣代缴税1585646711.00印度尼西亚卢比以及罚息

2843169651.00印度尼西亚卢比，以上共计16394456032.00印度尼西亚卢比。

杜库达公司共计缴纳税款及罚金罚息共计150878983.42元，根据赞宇科技与双马化工公司等在2019年6月21日签订的《框架协议》约定，该涉税处罚及补税损失等均由双马化工公司承担，其中部分款项从杜库达公司应付双马化工公司及其关联方中扣减及从双马化工公司及其关联方收回，截至2025年12月31日尚有人民币81037192.32元未从双马化工公司收回，在其他应收款中列示。

公司已就上述应收双马化工公司债权向杭州市中级人民法院提起诉讼，已于2024年3月21日正式受理，先后于2025年3月20日、2025年4月2日开庭审理。2025年6月30日，杭州市中级人民法院对该案件进行判决，本公司胜诉。2026年3月25日，浙江省高级人民法院对该案件进行终审判决，判定双马化工公司需支付杜库达公司税款、税款罚金共计人民币80990453.32元，并支付计算至2024年1月31日的利息人民币10529370.18元，以及以人民币80990453.32元为基数自2024年2月1日起至实际履行日止按年利率5.005%

计算的利息损失双马化工公司需支付杜库达公司以税款（包括罚金）人民币80990453.32

元为基数自2022年5月23日起至实际履行日止按年利率6%计算的违约金。

第103页共117页2.杜库达公司债务延期偿付申请程序案件

2025 年 11 月 13 日，香港 Harbor Praise Limited 公司（以下简称哈博公司）申请对杜

库达公司发起 PKPU 程序并声称：杜库达公司自 2018 年 12 月 10 日起拖欠哈博公司到期债务

本息合计约人民币3.04亿元（其中本金约人民币1.46亿元，按年12%计收利息），杜库达公司自2018年12月30日起拖欠双马化工公司到期债务本息合计约人民币1.94亿元（其中本金约人民币1.06亿元，按年12%计收利息），杜库达公司自2018年12月30日起拖欠南通新久化工有限公司（原上海新久化工有限公司，以下简称南通新久公司）到期债务本息合计约人民币80万元（其中本金约人民币44万元，按年12%计收利息）。2026年3月13日，杜库达公司收到雅加达中区商事法院发送的《破产裁定通知书》。该通知书宣告杜库达公司破产，并承担相应法律后果。

杜库达公司已委托律师于2026年2月27日将《针对破产暂停偿债程序裁定的异议与控告函》送达印度尼西亚法务部、印度尼西亚最高法院、印度尼西亚最高法院监督委员会和印

度尼西亚司法委员会，请求撤销雅加达中区商事法院作出的 PKPU 程序裁定，责令雅加达中区商事法院驳回哈博公司提出的全部 PKPU 程序申请和暂停对杜库达公司实施的 PKPU 程序。杜库达公司认为该破产裁定与事实不符，已于2026年3月13日向印度尼西亚国家警察刑事侦查局就双马化工公司、哈博公司及南通新久公司涉嫌伪造文书及/或伪证罪刑事报案并获得受理。杜库达公司已委托律师于2026年3月16日就本次破产裁定向印度尼西亚最高法院提起上诉，请求撤销本次杜库达破产判决及全部法律后果。该诉讼事项的最终判决结果存在不确定性，可能对公司未来财务状况产生影响。

十六、母公司财务报表主要项目注释

(一)母公司资产负债表项目注释

1.应收账款

(1)账龄情况账龄期末数期初数

1年以内32910171.9138590077.50

账面余额合计32910171.9138590077.50

减：坏账准备1645508.601929503.88

账面价值合计31264663.3136660573.62

(2)坏账准备计提情况

第104页共117页1)类别明细情况期末数账面余额坏账准备种类计提比例账面价值金额金额比例

（%）

（%）

按组合计提坏账准备32910171.91100.001645508.605.0031264663.31

合计32910171.91100.001645508.605.0031264663.31（续上表）期初数账面余额坏账准备种类计提账面价值

金额比例（%）金额比例（%）

按组合计提坏账准备38590077.50100.001929503.885.0036660573.62

合计38590077.50100.001929503.885.0036660573.62

2)采用账龄组合计提坏账准备的应收账款

期末数账龄

账面余额坏账准备计提比例（%）

1年以内32910171.911645508.605.00

小计32910171.911645508.605.00

(3)坏账准备变动情况本期变动金额项目期初数期末数计提收回或转回核销其他按组合计提

1929503.88-283995.281645508.60

坏账准备

合计1929503.88-283995.281645508.60

(4)应收账款和合同资产金额前5名情况占应收账期末账面余额款和合同应收账款坏资产期末账准备和合单位名称余额合计同资产减值应收账款合同资产小计数的比例准备

（%）

客户六5452821.505452821.5016.57272641.08

客户七5301691.795301691.7916.11265084.59

客户八2501242.002501242.007.60125062.10

第105页共117页占应收账期末账面余额款和合同应收账款坏资产期末账准备和合单位名称余额合计同资产减值应收账款合同资产小计数的比例准备

（%）

客户九2284554.892284554.896.94114227.74

客户十813044.90813044.902.4740652.25

小计16353355.0816353355.0849.69817667.76

2.其他应收款

(1)款项性质分类情况款项性质期末数期初数

拆借款440503839.93605746864.01

债务重组款135223466.93122432966.93

押金保证金5363295.005313375.00

应收暂付款12713.56119882.69

股权转让款12000000.00

其他3496186.681565263.37

账面余额合计584599502.10747178352.00

减：坏账准备66008860.8039962384.40

账面价值合计518590641.30707215967.60

2)账龄情况

账龄期末数期初数

1年以内343106508.02522470471.65

1-2年139500843.74278016.00

2-3年276246.0034359813.51

3-4年22359813.5172212291.71

4-5年72212291.71117741172.73

5年以上7143799.12116586.40

账面余额合计584599502.10747178352.00

第106页共117页账龄期末数期初数

减：坏账准备66008860.8039962384.40

账面价值合计518590641.30707215967.60

(3)坏账准备计提情况

1)类别明细情况

期末数账面余额坏账准备种类计提比例账面价值金额金额比例

（%）

（%）

单项计提坏账准备244841924.7541.8848811173.3519.94196030751.40

按组合计提坏账准备339757577.3558.1217197687.455.06322559889.90

合计584599502.10100.0066008860.8011.29518590641.30（续上表）期初数账面余额坏账准备种类计提比例账面价值金额金额比例

（%）

（%）

单项计提坏账准备350423821.6946.9020000000.005.71330423821.69

按组合计提坏账准备396754530.3153.1019962384.405.03376792145.91

合计747178352.00100.0039962384.405.35707215967.60

2)重要的单项计提坏账准备的其他应收款

期末数期初数单位名称计提比计提依账面余额坏账准备账面余额坏账准备例（%）据[注]

新天达美公司109618457.8227000000.0024.63215990854.7620000000.00蕲春县住房和

99000000.0020000000.0020.2099000000.00

城乡建设局重庆联航投资

36223466.931811173.355.0023432966.93

开发有限公司

小计244841924.7548811173.35338423821.6920000000.00

[注]详见本财务报表附注五(一)7(3)2)之说明

3)采用组合计提坏账准备的其他应收款

组合名称期末数

第107页共117页账面余额坏账准备计提比例（%）

账龄组合339757577.3517197687.455.06

其中：1年以内338764944.9516938247.255.00

1-2年599800.0059980.0010.00

2-3年276246.0082873.8030.00

5年以上116586.40116586.40100.00

合计339757577.3517197687.455.06

4)坏账准备变动情况

第一阶段第二阶段第三阶段整个存续期预期整个存续期预期项目未来12个月合计信用损失（未发生信用损失（已发预期信用损失信用减值）生信用减值）

期初数19817996.4027801.6020116586.4039962384.40期初数在本期

--转入第二阶段-29990.0029990.00

--转入第三阶段-55249.2055249.20

--转回第二阶段

--转回第一阶段

本期计提-2849759.1557437.6028838797.9526046476.40

本期收回或转回-14000000.00-14000000.00本期核销

其他变动14000000.0014000000.00

期末数16938247.2559980.0049010633.5566008860.80期末坏账准备计

5.0010.0019.9911.29

提比例（%）

(4)其他应收款金额前5名情况占其他应收款单位名称款项性质期末账面余额账龄期末坏账准备余额的比例（%）

眉山赞宇公司拆借款142000000.001年以内24.297100000.00

金晟实业公司拆借款132783000.001年以内22.716639150.00

新天达美公司拆借款109618457.82[注]18.7527000000.00

第108页共117页占其他应收款单位名称款项性质期末账面余额账龄期末坏账准备余额的比例（%）蕲春县住房和城乡

债务重组款99000000.001-2年16.9320000000.00建设局沧州赞宇科技有限

公司（以下简称沧拆借款45500000.001年以内7.782275000.00州赞宇公司）

小计528901457.8290.4663014150.00

[注]期末余额中1年以内4341563.07元、1-2年年3677576.81元、3年以上

101599317.94元

3.长期股权投资

(1)明细情况期末数期初数项目账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值对子公司投

2460317450.1261928948.082398388502.042395317450.1261928948.082333388502.04

资

对联营、合营

169858771.92169858771.92214069881.93214069881.93

企业投资

合计2630176222.0461928948.082568247273.962609387332.0561928948.082547458383.97

(2)对子公司投资期初数本期增减变动期末数被投资单位账面减值追加减少计提减账面减值其他价值准备投资投资值准备价值准备

嘉兴赞宇公司285000000.00285000000.00

杭油科技公司269397973.23269397973.23

杜库达公司715260000.0057300000.00715260000.0057300000.00

赞宇新材公司100000000.00100000000.00

江苏赞宇公司141202982.71141202982.71

韶关赞宇公司30300000.0030300000.00

眉山赞宇公司100000000.00100000000.00

河南赞宇公司51000000.0051000000.00

江苏金马公司156161621.10156161621.10

第109页共117页天门诚鑫、湖

153112925.004628948.08153112925.004628948.08

北维顿公司

广东赞宇公司100000000.00100000000.00

杭州赞宇公司100000000.00100000000.00

沧州赞宇公司85000000.0065000000.00150000000.00

金晟实业公司46953000.0046953000.00

小计2333388502.0461928948.0865000000.002398388502.0461928948.08

(3)对联营、合营企业投资期初数本期增减变动被投资单位权益法下确认的投其他综合账面价值减值准备追加投资减少投资资损益收益调整合营企业

新天达美公司52555397.09-37247952.65

小计52555397.09-37247952.65联营企业天津天智精细化

工有限公司(以下

51971983.40201357.61

简称天津天智公

司)河北赞宇科技有

限公司(以下简称51886233.226082864.03

河北赞宇公司)杭正检测集团有

限公司(以下简称57656268.22-6903079.00

杭正检测公司)

小计161514484.84-618857.36

合计214069881.93-37866810.01（续上表）本期增减变动期末数被投资单位其他权宣告发放现金股计提减值其他账面价值减值准备益变动利或利润准备合营企业

新天达美公司15307444.44

小计15307444.44联营企业

第110页共117页本期增减变动期末数被投资单位其他权宣告发放现金股计提减值其他账面价值减值准备益变动利或利润准备

天津天智公司300000.0051873341.01

河北赞宇公司3577000.0054392097.25

杭正检测公司2467300.0048285889.22

小计6344300.00154551327.48

合计6344300.00169858771.92

(二)母公司利润表项目注释

1.营业收入/营业成本

(1)明细情况本期数上年同期数项目收入成本收入成本

主营业务收入1605118676.791513292056.041163576000.291082441336.43

其他业务收入131193018.8296904780.0574048065.0650353286.54

合计1736311695.611610196836.091237624065.351132794622.97

其中：与客户之间的合

1721528986.961605745187.131221572257.301126748849.49

同产生的收入

(2)收入分解信息

1)与客户之间的合同产生的收入按商品或服务类型分解

本期数上年同期数项目收入成本收入成本

表面活性剂1599580671.601508490018.041162697327.791081503817.63

油脂化学品5538005.194802038.00860814.00927340.82

加工劳务17858.5010177.98

其他116410310.1792453131.0957996257.0144307513.06

小计1721528986.961605745187.131221572257.301126748849.49

2)与客户之间的合同产生的收入按经营地区分解

本期数上年同期数项目收入成本收入成本

境内销售1721528986.961605745187.131221572257.301126748849.49

第111页共117页本期数上年同期数项目收入成本收入成本境外销售

小计1721528986.961605745187.131221572257.301126748849.49

3)与客户之间的合同产生的收入按商品或服务转让时间分解

项目本期数上年同期数

在某一时点确认收入1721528986.961221572257.30

小计1721528986.961221572257.30

(3)在本期确认的包括在合同负债期初账面价值中的收入为56673049.90元。

2.研发费用

项目本期数上年同期数

直接投入39718033.6925118564.96

职工薪酬13710237.1710256273.32

股份支付1174803.752958765.00

折旧与摊销2061677.151903933.05

其他992932.74706635.28

合计57657684.5040944171.61

3.投资收益

项目本期数上年同期数

成本法核算的长期股权投资收益108000000.0080000000.00

权益法核算的长期股权投资收益-37866810.01-35369801.36

金融工具持有期间的投资收益13879679.5221990208.29

其中：债权投资13879679.5221990208.29

处置金融工具取得的投资收益-115417.70-7814915.90

其中：分类为以公允价值计量且其变动计入当期损

-115417.70-7814915.90益的金融资产

应收款项融资贴现损失及应收账款保理-4010923.21-3084693.52

合计79886528.6055720797.51

第112页共117页十七、其他补充资料

(一)非经常性损益项目金额说明

非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销-3742690.91部分

计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、按照确定的标准享有、对公司损13161980.37益产生持续影响的政府补助除外

除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益2459772.89以及处置金融资产和金融负债产生的损益

计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费3898172.71委托他人投资或管理资产的损益对外委托贷款取得的损益

因不可抗力因素，如遭受自然灾害而产生的各项资产损失单独进行减值测试的应收款项减值准备转回14000000.00

企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益非货币性资产交换损益

债务重组损益-1335051.24

企业因相关经营活动不再持续而发生的一次性费用，如安置职工的支出等

因税收、会计等法律、法规的调整对当期损益产生的一次性影响

因取消、修改股权激励计划一次性确认的股份支付费用

对于现金结算的股份支付，在可行权日之后，应付职工薪酬的公允价值变动产生的损益采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值

-13028354.52变动产生的损益交易价格显失公允的交易产生的收益与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益受托经营取得的托管费收入

除上述各项之外的其他营业外收入和支出-9490815.84

第113页共117页其他符合非经常性损益定义的损益项目

小计5923013.46

减：企业所得税影响数（所得税减少以“－”表示）2553546.90

少数股东权益影响额（税后）3200825.20

归属于母公司所有者的非经常性损益净额168641.36

(二)净资产收益率及每股收益

1.明细情况

加权平均净资产每股收益（元/股）报告期利润

收益率（%）基本每股收益稀释每股收益

归属于公司普通股股东的净利润4.850.400.40扣除非经常性损益后归属于公司

4.840.400.40

普通股股东的净利润

2.加权平均净资产收益率的计算过程

项目序号本期数

归属于公司普通股股东的净利润 A 182376651.71

非经常性损益 B 168641.36

扣除非经常性损益后的归属于公司普通股股东的净利润 C=A-B 182208010.35

归属于公司普通股股东的期初净资产 D 3764902934.22

发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净

E1资产

新增净资产次月起至报告期期末的累计月数 F1

回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资

G1 55247268.00

产—分红

减少净资产次月起至报告期期末的累计月数 H1 7

回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资

G2 2999142.38

产-第一次回购股票

减少净资产次月起至报告期期末的累计月数 H2 11

回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资

G3 2976966.64

产-第二次回购股票

减少净资产次月起至报告期期末的累计月数 H3 10

回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资

G4 5903834.27

产-第三次回购股票

减少净资产次月起至报告期期末的累计月数 H4 9

回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资 G5 6705406.47

第114页共117页项目序号本期数

产-第四次回购股票

减少净资产次月起至报告期期末的累计月数 H5 8

回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资

G6 16168220.14

产-第五次回购股票

减少净资产次月起至报告期期末的累计月数 H6 4

回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资

G7 5013809.44

产-第六次回购股票

减少净资产次月起至报告期期末的累计月数 H7 3

回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资

G8 12635299.80

产-第七次回购股票

减少净资产次月起至报告期期末的累计月数 H8 2

回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资

G9 47611266.22

产-第八次回购股票

减少净资产次月起至报告期期末的累计月数 H10 1员工持股计划解锁出售增加的归属于公司普通股股东的

G10 44852897.40净资产

新增净资产次月起至报告期期末的累计月数 H5 8

股份支付费用计入所有者权益的金额 I1 7013017.57

增减净资产次月起至报告期期末的累计月数 J1 6

计提专项储备 I2 1941932.24其他

增减净资产次月起至报告期期末的累计月数 J2 6

杜库达及金晟公司外币报表差额 I3 -135086892.66

增减净资产次月起至报告期期末的累计月数 J3 6

报告期月份数 K 12

L= D+A/2+ E×F/K-G×

加权平均净资产3763855133.29

H/K±I×J/K

加权平均净资产收益率 M=A/L 4.85%

扣除非经常损益加权平均净资产收益率 N=C/L 4.84%

3.基本每股收益和稀释每股收益的计算过程

(1)基本每股收益的计算过程项目序号本期数

归属于公司普通股股东和员工持股计划股东的净利润 A1 182376651.71

第115页共117页项目序号本期数

归属于预计未来可解锁限制性股票的净利润 A2 2039727.12

非经常性损益 B1 168641.36

扣除非经常性损益后的归属于公司普通股股东的净利润 C=A1-A2-B1 180168283.23

期初股份总数 D 452307051.00

因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数 E

发行新股或债转股等增加股份数 F1

增加股份次月起至报告期期末的累计月数 G1

员工持股计划解锁出售增加的股份数 F2 5068124

增加股份次月起至报告期期末的累计月数 G2 8

因回购等减少股份数 H1 312500

减少股份次月起至报告期期末的累计月数 I1 11

因回购等减少股份数 H2 317000

减少股份次月起至报告期期末的累计月数 I2 10

因回购等减少股份数 H3 620000

减少股份次月起至报告期期末的累计月数 I3 9

因回购等减少股份数 H4 800000

减少股份次月起至报告期期末的累计月数 I4 8

因回购等减少股份数 H5 1533000

减少股份次月起至报告期期末的累计月数 I5 4

因回购等减少股份数 H6 477300

减少股份次月起至报告期期末的累计月数 I6 3

因回购等减少股份数 H7 1150000

减少股份次月起至报告期期末的累计月数 I7 2

因回购等减少股份数 H8 4080900

减少股份次月起至报告期期末的累计月数 I8 1

报告期缩股数 J

报告期月份数 K 12

发行在外的普通股加权平均数 L=D+E+F×G/K-H×I/K-J 452974775.33

基本每股收益 M=A/L 0.40