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市场早盘低开高走，沪指、创业板指均翻红。沪深两市半日成交额1.14万亿，较上个交易日缩量799亿。从板块来看，电网设备概念股爆发，摩恩电气、中能电气、神马电力2连板，特变电工涨停创新高。泛消费概念股集体走强，凯撒旅业、安记食品等多股涨停。煤炭板块反复活跃，安泰集团15天9板，宝泰隆直线涨停。海南板块再度走强，海马汽车等多股涨停。下跌方面，量子科技概念股调整，科大国创、格尔软件大跌。

板块方面，海南、电网设备、消费、煤炭等板块涨幅居前，量子科技、半导体、游戏等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.05%，深成指跌0.15%，创业板指涨0.17%。

涨停天梯榜： 

【7连板】合富中国

【4连板】海马汽车

【3连板】盈新发展、海陆重工、安泰集团

【2连板】闽东电力、博菲电气、罗普斯金、摩恩电气、雪人集团、中能电气、厦工股份、神马电力

【反包走势】海南发展、棕榈股份、特变电工、洲际油气

今日炒什么

【海南自贸区】

相关个股：海马汽车、海峡股份、海南机场

11月1日起，海南离岛免税购物新政正式实施。新政核心调整包括：商品种类新增宠物用品、可随身携带乐器2类，总数达47类；服装服饰、鞋帽等部分国内商品可入免税店免税销售；适用人群扩至离境旅客，享每年10万元免税额度且不限次数；岛内居民一个自然年度内有离岛记录，可全年不限次购买15类“即购即提”商品。新政更好满足了旅客多元化的购物需求，进一步释放离岛免税政策效应。

【电网设备】

相关个股：中能电气、摩恩电气、神马电力

东吴证券指出，将上修美国储能2026年预计装机76GWh，同比增近44%，数据中心相关贡献34GWh。同时预计2030年美国储能超350GWh，年复合增长40-60%，对应电池需求近500GWh。

【冰雪产业】

相关个股：雪人集团、凯撒旅业、晶雪节能

江海证券认为，随着冬奥会和亚冬会在我国陆续举办，带动了我国冰雪旅游政策、场地建设、人才体系、产品运营等冰雪产业链的全面完善，推动了冰雪产业的快速发展。冰雪经济未来或将成为我国内需消费的重要增长点，产业链上中下游将迎来发展机遇。从上游来看，前期我国冰雪产地设备外资品牌占据优势地位，但目前国产品牌逐步实现了对外资品牌的替代。中游冰雪运动服务和运营中，北方景区有得天独厚的冰雪资源，有望迎来客流的增长。

机构观点：

中信证券：LME铜价有望在10000美元/吨以上充分展现向上弹性

中信证券研报指出，在存量项目接连发生重大扰动、增量项目遭遇瓶颈的背景下，2025Q3全球主要铜矿企业产量同比下降近5%，Q4有望延续收缩。原料短缺以及潜在“反内卷”将助力Q4国内精炼铜供给收缩，叠加需求平稳，国内库存有望温和去化，而明年供给低迷以及需求稳健将助力全球精炼铜供给缺口拉阔50%，LME铜价有望在10000美元/吨以上充分展现向上弹性。推荐铜板块配置机遇。

华泰证券：展望2026年玻纤、碳纤维和电子新材料有望延续高景气

华泰证券研报认为，截至2025年10月31日，建筑建材整体跑输万得全A，但建材相对跑赢沪深300，主要是板块仍处于基本面震荡巩固进程。展望2026年，研报认为：1、水泥玻纤的价格企稳，有望向地产链和其他顺周期板块延伸，主要得益于国内需求降幅收窄+行业供给阶段性出清见底；2、服务于高端制造的洁净室工程、特种电子玻纤布和电子玻璃基板等景气度有望持续向上。建议三条主线：1、受益于出海但尚未被充分定价，即收入同比持续改善的低估值公司；2、地产链风险出清较充分、且收入或盈利能力拐点的烟蒂股；3、有望实现国产化的新材料公司。此外，研报也看好寻求跨界转型的优质细分个股。

中信建投：三季度通信行业机构持仓创新高，持续推荐AI算力板块

中信建投发布通信行业三季报综述研报称，2025年三季度，通信板块营收、净利润增速同环比均提升，AI算力板块表现亮眼，公募基金和北向资金通信行业持仓市值占比分别达6.87%和2.82%，均创历史新高。目前申万通信PE-TTM为43.41，处于5年以来96.53%分位点，处于10年以来67.26%分位点。虽然随着预期落地，三季报后板块有所调整，持续推荐AI算力板块，包括北美算力产业链与国内算力产业链的核心公司。此外，建议关注AI应用板块，包括端侧AI的进展，以及前期涨幅不大、未来可能改善的海缆及光纤光缆板块，军工通信板块，国内外巨头纷纷加码的量子科技板块。

开源证券：2026年资本市场将从“资产重估”进入到“盈利修复”

开源证券策略首席分析师韦冀星认为，在2025年开启“资产重估”后，2026年前后更可能出现“平顶慢涨”，“平顶”后迎来“盈利修复”慢涨行情。即证券化率上行后，资本市场寻找新的稳定中枢。证券化率的稳态中枢预计仍将继续上移，基于政策提升资本市场参与度、地产资产替代、中长期资金三重驱动力，中枢抬升幅度或较为显著。韦冀星表示，“科技为先”是贯穿本轮行情的最强主线，具备相对盈利优势、海外映射、全球半导体周期共振上行三大中长期占优的条件，但2026年行业表现会比2025年更均衡。“盈利修复”慢涨的顺周期机会重点在于PPI。红利风格在2026年的表现会优于2025年。

银河证券：科技消费品创新带动新需求

中国部分科技消费品如无人机、扫地机、全景相机、智能割草机等，在国际市场具备领先优势。科技消费品创新带动新需求，处于渗透率快速提升阶段。同时，AI与消费行业的融合已成为当前科技发展的主线，如AI+具身智能衍生出服务机器人、AI玩具等，各种创新产品和服务快速发展，值得期待。

中金公司：预计2026年上市银行营收利润同比保持平稳

预计2026年上市银行营收利润同比保持平稳，主要源自净息差压力进一步缩小；信贷投放增速可能进一步放缓，主要源自信贷需求疲软以及风险补偿不足；社融增速则取决于财政政策。作为金融基础设施，银行已进入高质量发展阶段，仅少数上市银行录得两位数增长，高股息投资成为主要方式。

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