市场早盘震荡走高，创业板指领涨，沪指突破去年10月8日高点。沪深两市半日成交额1.31万亿，较上个交易日放量1186亿。盘面上热点较为杂乱，个股上涨和下跌家数基本相当。从板块来看，AI硬件股再度大涨，新易盛等多股续创历史新高。券商股盘中拉升，国盛金控2连板。创新药概念股再度活跃，海思科涨停。

板块方面，证券、CPO、光刻机、CRO等板块涨幅居前，养鸡、煤炭、港口、新疆等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.56%，深成指涨1.47%，创业板指涨2.81%。

涨停天梯榜： 

【5连板】吉视传媒

【4连板】新疆交建

【3连板】同洲电子、桂发祥、九鼎投资、大元泵业、必得科技、浙江东日

【2连板】合百集团、烽火电子、中电鑫龙、凯美特气、国盛金控、光库科技、电子城、博威合金、洪通燃气

【反包走势】航天科技、长城军工

今日市场炒什么

【消费】

相关个股：三环集团、欧陆通、中电鑫龙

消息面：财政部、中国人民银行、金融监管总局联合发布《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》，对符合条件的个人消费贷款予以财政贴息。23家金融机构入围贷款经办机构，包括6家国有大型商业银行、12家全国性股份制商业银行，以及5家其他个人消费贷款发放机构。多家银行已发布公告，将自2025年9月1日起对符合要求的个人消费贷款实施贴息。此前，工商银行、交通银行也表示将积极贯彻落实贴息政策要求。平安银行表示，此次贴息政策旨在降低居民信贷成本和服务业经营主体融资成本，激发消费潜力，支持服务业经营主体高质量发展。方案还鼓励地方财政部门对其他经营个人消费贷款业务的金融机构给予财政贴息支持，同时压实贷款经办机构信贷管理和贴息资金测算审核申请主体责任，确保真正支持借款人消费。

【华为概念】

相关个股：广钢气体、并行科技、罗博特科

消息面：华为公司副总裁、数据存储产品线总裁周跃峰在2025金融AI推理应用落地与发展论坛上表示，为找到推理效率与成本之间的最佳平衡点，华为发布了一款AI黑科技——UCM(推理记忆数据管理器)，以实现更快的推理响应、更长的推理序列和更低的推理成本。同时，华为计划于今年9月正式开源UCM。UCM致力于推理体验层面的提升，依托UCM层级化自适应的全局前缀缓存技术，系统能直接调用KV缓存数据，避免重复计算，使首Token时延最大降低90%。同时，UCM将超长序列Cache分层卸载至外置专业存储，通过算法创新突破模型和资源限制，实现推理上下文窗口10倍级扩展，满足长文本处理需求。UCM还具备智能分级缓存能力，可根据记忆热度在HBM、DRAM、SSD等存储介质中实现按需流动；同时融合多种稀疏注意力算法，实现存算深度协同，使长序列场景下TPS(每秒处理Token数)提升2—22倍，显著降低每Token推理成本。目前，华为已与中国银联在金融典型场景开展UCM技术试点应用，并联合发布智慧金融AI推理加速方案应用成果。未来，UCM将开源，携手全产业共同推动AI推理生态的繁荣发展。

【锂电池概念】

相关个股：中船特气、永贵电器、同洲电子

消息面：干法锂电池隔膜骨干生产企业负责人在深圳召开闭门座谈会，旨在响应国家综合整治“内卷式”竞争相关部署，推动行业健康有序发展。8家企业负责人介绍了各自企业2024年全年及2025年上半年生产、销售情况与未来投产计划，并交流了产品成本构成。同时，8家企业达成多项重要共识，包括价格自律、科学释放产能、暂停扩产、加强产业链合作等，希望社会监督。

机构观点：

国金证券：本轮行情由散户情绪升温与外资回流主导，险资提供长期支撑

国金证券指出，7月A股迎来自下而上的牛市氛围，市场的火热是流动性宽松与政策预期共振的结果，情绪改善来自外部环境的积极变化。将市场资金分成四类——国家队、机构、散户、外资，散户是核心驱动力，外资呈现自发回暖迹象，机构资金流向存在分化，国家队托市力度减弱。本轮行情由散户情绪升温与外资回流主导，险资提供长期支撑。

华西证券：勿质疑本轮A股行情的上行趋势与市场空间

华西证券指出，勿质疑本轮A股行情的上行趋势与市场空间。本轮行情增量资金来源众多，有保险、养老金、公募基金、私募基金等机构资金，也有居民配置资金的入市。自“924”行情启动以来，我国M1-M2同比增速负剪刀差持续收窄，反映资金活化程度增强，居民的消费和投资意愿出现边际回暖迹象。近期两融余额站上十年新高，反映个人投资者风险偏好正在持续回升。在资产配置荒下，牛市思维正促进居民资产配置向权益类资产倾斜，居民增量资金入市将成为本轮“慢牛”行情的重要驱动，我们仍看好下半年A股冲击2024年高点。风格上，“十五五”规划将成为聚焦点，科技成长仍将是未来较长一段时间的政策主线。

银河证券：预计8月中下旬需求有望逐步回升，水泥价格有望止跌回涨

中国银河证券研报表示，7月处于季节性淡季，高温雨水影响下游施工，全国水泥需求减少，全国熟料线停窑率有所提升，但熟料库存继续增长，行业供需矛盾较大，水泥价格均呈下降态势。后续来看，预计8月中下旬需求有望逐步回升，水泥价格有望止跌回涨。

华泰证券：长期继续看好电力电源设备投资机会

华泰证券指出，考虑到2025年扩大内需和推动高质量发展的经济工作主线不变，叠加6月以来历史级高温带动最高用电负荷峰值持续突破，对2025年电力需求在新质生产力、二产出口、居民拉动下增速继续跑赢GDP增速的全年预期不变，继续看好电力需求增长韧性下的电力设备和电源装备产业趋势。电力需求增长拉动电力设备主配网投资共振，以及基荷支撑性电源需求。

中信证券：建议关注三类脑机接口公司

中信证券指出，脑机接口技术发展可以恢复身体功能、提升认知能力，实现人与机器协同工作，最后从长远来看，脑机接口技术将推动人类与机器的共同进化，这不仅将改变我们的生活方式，还将带来新的社会和经济结构。随着技术的不断进步和应用场景的扩展，脑机接口的潜力将进一步释放，推动人类进入一个人与机器深度融合的新时代。建议关注：1、医疗级产品有望快速落地的领先企业；2、有望推出消费级脑机产品的公司。3、具有脑机接口关键技术积累的公司。

中信建投：国产机器人百花齐放，继续看好板块整体行情

中信建投研报认为，近期各地发布机器人相关产业支持政策，给予一定产业补贴或消费补贴。世界机器人大会依旧保持空前的热度，国产机器人百花齐放。产业链相关的灵巧手、关节模组零部件、传感器等环节均有多种方案齐头并进，有望加速具身智能机器人迭代。具身智能产业链相关的进步正不断被看到，后续仍有世界人形机器人运动会、智元机器人合作伙伴大会、Optimus三代机发布、国产机器人招投标等潜在催化值得关注。我们继续看好板块整体行情，推荐产业趋势更优、放量更快的传感器、灵巧手、垂类应用端、国产供应链条等环节。

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