投资要点：

维持“增持”评级，上调目标价至46.05 元/股。公司拟收购实际控制人持有的北京快乐时代科技发展有限公司不超过6%股权，北京快乐时代是目前国内领先的消费金融平台，旗下包括趣店（前身为趣分期）等产品，通过此次合作有望提升双方的业务协作空间，加快公司向互联网金控平台转型的步伐。维持公司2016-2018 年EPS 为0.56/0.89/1.05 元，考虑到此次体外资产注入或为公司后续互联网金融业务布局的开端，上调公司目标价20%至46.05 元/股，增持。

布局消费金融，业务协同值得期待。①筹划本次交易是公司打造互联网金控平台战略目标、通过外延方式扩大金融业务模块、参与消费金融领域并分享相关收益的一次努力。②快乐时代目前是国内领先的分期购物平台，目前已获得云鑫投资（阿里巴巴旗下公司）、昆仑万维、联动优势等多个战略投资人的投资及业务支持，同时目前也是国内领先的分期购物平台。③预计未来快乐时代有望借助国盛金控体内的金融牌照实现快速发展，上市公司也将受益，业务协同更值期待。

后续布局有望提速。公司此前公告拟发行不超过30 亿的债券，替换原有高成本负债降低财务费用支出。考虑到公司体外拥有众多优质资产，后续布局值得期待。

风险提示：金融牌照审批风险