股票代码：002670股票简称：国盛证券

国盛证券股份有限公司

2025年年度报告

2026年4月国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

第一节重要提示、目录和释义

公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

公司负责人刘朝东先生、主管会计工作负责人张昌生先生及会计机构负责人熊文娟女士

声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。

公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。

以下提示，敬请投资者留意：

1.本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺。

2.本报告第三节揭示了本公司经营过程中可能存在的风险。

3.根据《关于核准国盛金融控股集团股份有限公司吸收合并国盛证券有限责任公司的批复》（证监许可〔2025〕229号），报告期内公司实施了吸收合并事宜。

2025年10月24日，公司完成公司名称、注册地址、经营范围等的变更登记手续，公

司名称变更为“国盛证券股份有限公司”。具体内容详见公司于2025年10月27日披露的《关于变更公司名称、注册地址、经营范围及修订<公司章程>并完成工商变更登记的公告》（公告编号：2025-049）。

2026年1月30日，国盛证券有限责任公司完成注销登记手续。具体内容详见公司于

2026年1月31日披露的《关于全资子公司国盛证券有限责任公司完成注销登记的公告》（公告编号：2026-006）。

4.鉴于公司目前已完成吸收合并事宜，自本次年度报告起，公司财务报表遵循证券类金

融企业财务报表格式列报要求进行披露。

因公司前期定期报告按一般企业财务报表口径披露，本报告对涉及的可比财务数据进行追溯重述，本次重述对以前年度合并及母公司财务状况和经营成果未产生实质影响，具体详见财务报表及附注。

1国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

目录

第一节重要提示、目录和释义.........................................1

第二节公司简介和主要财务指标........................................5

第三节管理层讨论与分析..........................................20

第四节公司治理、环境和社会........................................43

第五节重要事项..............................................64

第六节股份变动及股东情况.........................................74

第七节债券相关情况............................................81

第八节财务报告..............................................82

2国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

备查文件目录

一、载有公司负责人、主管会计工作的负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。

二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。

三、报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。

四、其他有关资料。

3国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

释义释义项指释义内容

本公司、公司、母公司、国盛证券指国盛证券股份有限公司江西交投指江西省交通投资集团有限责任公司赣粤高速指江西赣粤高速公路股份有限公司江西财投指江西省财政投资集团有限公司江投资本指江西江投资本有限公司南昌金控指南昌金融控股有限公司江西建材指江西省建材集团有限公司国盛期货指国盛期货有限责任公司国盛资管指国盛证券资产管理有限公司

国盛弘远指国盛弘远（上海）投资有限公司深圳投资指深圳国盛前海投资有限公司国盛（香港）投资有限公司（Guosheng (Hong Kong)国盛香港、香港投资 指 Investment Limited）

国盛环球 指 国盛环球投资有限公司（Guosheng Global Investment Limited）极盛科技指珠海横琴极盛科技有限公司

QD、趣店、HTT 指 High Templar Tech Limited（原“Qudian Inc.”）

大信、年审机构指大信会计师事务所（特殊普通合伙）公司章程指国盛证券股份有限公司章程

本期、报告期指2025年1月1日至2025年12月31日

4国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

第二节公司简介和主要财务指标

一、公司信息股票简称国盛证券股票代码002670变更前的股票简称国盛金控股票上市证券交易所深圳证券交易所公司的中文名称国盛证券股份有限公司公司的中文简称国盛证券

公司的外文名称 GUOSHENG SECURITIES Inc.公司的外文名称缩写 GUOSHENG SECURITIES公司的法定代表人刘朝东公司的总经理赵景亮注册地址江西省南昌市西湖区云锦路1888号华侨城五期云域9栋1楼108室注册地址的邮政编码330000

2023年5月31日，公司注册地址由“佛山市顺德区容桂街道华口昌宝东路

13号”变更为“南昌市西湖区雷池路666号中海朝阳郡*熙岸26栋2楼”公司注册地址历史变更

2025年10月24日，公司注册地址由“南昌市西湖区雷池路666号中海朝阳情况郡*熙岸26栋2楼”变更为“南昌市西湖区云锦路1888号华侨城五期云域9栋1楼108室”办公地址江西省南昌市红谷滩区凤凰中大道1115号北京银行大楼15和12层办公地址的邮政编码330038

公司网址 www.gszq.com

电子信箱 ir@gszq.com公司注册资本人民币1935084653元

公司净资本人民币9037237541.15元

二、联系人和联系方式董事会秘书姓名刘公银联系地址江西省南昌市红谷滩区凤凰中大道1115号北京银行大楼15和12层

电话0791-86267237

传真0791-86267237

电子信箱 ir@gszq.com

5国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

三、信息披露及备置地点

公司披露年度报告的证券交易所网站 深圳证券交易所网站（www.szse.cn）

《中国证券报》《证券时报》《上海证券报》《证券日报》、巨公司披露年度报告的媒体名称及网址

潮资讯网（www.cninfo.com.cn）公司年度报告备置地点公司董事会办公室

四、注册变更情况

统一社会信用代码 91440606617655613W

公司于2016年实施发行股份及支付现金购买资产方案，取得国盛证券100%公司上市以来主营业务的股权。根据中国证监会发布的《2017年1季度上市公司行业分类结果》，公变化情况司行业类别由“制造业”-“电气机械及器材制造业”变更为“金融业”-

“资本市场服务”。

1.2015年6月，公司控股股东变更为北京凤凰财智创新投资中心（有限合伙）。

2.2016年5月，公司控股股东变更为张家港财智投资中心（有限合伙）及其

历次控股股东的变更情况

一致行动人深圳前海财智远大投资中心（有限合伙）、北京凤凰财智创新投

资中心（有限合伙）、北京凤凰财鑫股权投资中心（有限合伙）。

3.2022年9月，公司控股股东变更为江西交投。

五、各单项业务资格

（一）母公司单项业务资格情况

国盛证券的经营证券期货业务许可证所列业务范围为：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；融资融券；公募证券投资基金销售；代销金融产品。此外，国盛证券具有以下业务资格：

序号许可证类型批准部门获取时间中国证券登记结算有限责任

1开户代理资格（沪/深）2003年7月

公司

2股票主承销业务资格中国证监会2003年9月

3全国银行间同业拆借市场交易成员中国人民银行2003年10月

4开放式证券投资基金销售中国证监会2004年11月

5网上证券委托业务资格中国证监会2005年3月

中国证券登记结算有限责任

6中国证券登记结算有限责任公司结算参与人2006年4月

公司

7第三方存管江西证监局2007年4月

中国证券登记结算有限责任

8中国证券登记结算有限责任公司乙类结算参与人2007年12月

公司

6国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

9参与股票询价和网下申购业务资格中国证券业协会2008年3月

10融资融券中国证监会2012年6月

11上交所约定购回式证券交易权限上海证券交易所2012年11月

12代销金融产品江西证监局2013年3月

13深圳约定购回式证券交易权限深圳证券交易所2013年4月

14深圳股票质押式回购交易权限深圳证券交易所2013年8月

15上海股票质押式回购交易权限上海证券交易所2013年8月

16转融通业务借入人中国证券金融股份有限公司2014年7月

17转融通证券出借交易权限上海、深圳证券交易所2014年7月

18港股通业务上海证券交易所2014年10月

19上海证券交易所股票期权交易参与人上海证券交易所2015年1月

中国证券登记结算有限责任

20期权结算业务资格2015年1月

公司

21股票期权交易参与人资格上海证券交易所2015年1月

中国证券登记结算有限责任

22开户代理资格2015年2月

公司客户资金消费支付服务中国证券投资者保护基金公

232015年6月

司

24上交所固定收益证券综合电子平台交易商资格上海证券交易所2016年11月

25交易商协会会员资格中国银行间市场交易商协会2017年12月

机构间私募产品报价与服务

26机构间私募产品报价与服务系统参与人2018年2月

系统

27中金所股指期货业务资格中国金融期货交易所2019年3月

28上海期货交易所自营业务资格上海期货交易所2019年3月

29国债期货业务资格江西证监局2019年3月

中国证券登记结算有限责任

30投资者证券登记业务代理资格2019年6月

公司

31上市基金一般做市商业务资格上海证券交易所2019年12月

32深圳证券交易所股票期权交易参与人深圳证券交易所2019年12月

33质押式报价回购交易权限深圳证券交易所2020年3月

34参与利率互换市场交易资格全国银行间同业拆借中心2020年5月

通过市场化约定申报方式和非约定方式参与创业板

35中国证券金融股份有限公司2020年8月

转融券业务权限

36通过约定申报方式参与科创板转融券业务权限中国证券金融股份有限公司2021年7月

37北京证券交易所融资融券业务权限北京证券交易所2023年2月

7国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

38上市基金主做市商业务资格上海证券交易所2024年5月主办券商业务备案函（在全国中小企业股份转让系全国中小企业股份转让系统

392026年1月统从事推荐业务、经纪业务、做市业务）有限责任公司

（二）主要子公司单项业务资格情况

1.国盛期货

国盛期货的经营证券期货业务许可证所列业务范围为：商品期货经纪、金融期货经纪。此外，国盛期货具有以下业务资格：

序号许可证类型批准部门获取时间

1交易所会员单位大连商品交易所1998年4月

2交易所会员单位郑州商品交易所1999年11月

3协会会员中国期货业协会2000年12月

4交易所会员单位上海期货交易所2011年1月

5交易所会员单位中国金融期货交易所2013年3月

6交易所会员单位上海国际能源交易中心2017年6月

7地方同业公会会员单位上海市期货同业公会2019年6月

8交易所会员单位广州期货交易所2022年6月

2.国盛资管

国盛资管的经营证券期货业务许可证所列业务范围为：证券资产管理。此外，国盛资管具有以下业务资格：

序号许可证类型批准部门获取时间

1中国证券业协会会员中国证券业协会2016年3月

中证机构间报价系统股份有

2机构间私募产品报价与服务系统参与人资格2017年4月

限公司

3中国资本市场标准网基金参与方资格全国金融标准化技术委员会2017年8月

4中国银行间市场交易商协会会员中国银行间市场交易商协会2017年10月

5中国人民银行全国银行间债券市场准入资格中国人民银行2017年10月

6中国证券投资基金业协会会员中国证券投资基金业协会2018年2月

3.国盛弘远

序号许可证类型批准部门获取时间

1中国证券业协会会员中国证券业协会2016年10月

2中国证券投资基金业协会会员中国证券投资基金业协会2018年1月

六、公司历史沿革公司系于2010年10月22日，经广东省对外贸易经济合作厅《关于合资企业广东华声电器实业有限公司转制为外商投资股份有限公司的批复》（粤外经贸资字〔2010〕363号）核准，由广东华声电器

8国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

实业有限公司以截至2010年8月31日的净资产293141214.80元按1:0.5117的比例折为15000万股普通股，每股面值1元，通过整体变更方式设立。设立后，公司股本总额为人民币15000万元，公司名称变更为“广东华声电器股份有限公司”。

经中国证券监督管理委员会《关于核准广东华声电器股份有限公司首次公开发行股票的批复》（证监许可〔2012〕363号文）核准，公司于 2012年 4月 6日向社会公众投资者公开发行人民币普通股（A股）5000万股，每股面值人民币1元，每股发行认购价格人民币7.30元，共计募集资金人民币36500万元。经此发行，公司注册资本变更为人民币20000万元。2012年4月公司首次公开发行股票在深圳证券交易所上市。

经中国证券监督管理委员会《关于核准广东华声电器股份有限公司向中江国际信托股份有限公司等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》（证监许可〔2016〕657号）核准，公司向中江国际信托股份有限公司等单位发行股份购买资产并募集配套资金。经此发行，公司股本总额变更为93612.7750万股。2016年5月19日本次发行股票在深圳证券交易所上市。

2016年8月10日，公司名称变更为“广东国盛金控集团股份有限公司”。经2016年度股东大会

审议通过，公司于2017年4月27日实施资本公积金转增股本方案，本次转增后，公司股本总额变更为

149780.44万股。

2017年8月23日，公司名称变更为“国盛金融控股集团股份有限公司”。经2017年度股东大会

审议通过，公司于2018年6月29日实施资本公积金转增股本方案，本次转增后，公司股本总额变更为

194538.4541万股。

经2018年第二次临时股东大会审议通过，公司回购并于2018年9月10日注销股份1029.9888万股，本次回购注销后，公司股本总额变更为193508.4653万股。

2022年7月13日，公司原股东张家港财智投资中心（有限合伙）、北京凤凰财智创新投资中心（有限合伙）、深圳前海财智远大投资中心（有限合伙）、北京凤凰财鑫股权投资中心（有限合伙）、西藏迅杰新科科技有限公司签署了《股份转让协议》，将所持公司股份975741274股（占公司总股本的50.42%）转让给江西交投、江西财投、江投资本、江西建材、南昌金控等五家江西国资企业组成的联合体。2022年9月28日，联合体收购的股份全部完成交割过户，江西交投以合计持股29.58%成为公司控股股东。

经中国证券监督管理委员会《关于核准国盛金融控股集团股份有限公司吸收合并国盛证券有限责任公司的批复》（证监许可〔2025〕229号）核准，国盛金融控股集团股份有限公司实施吸收合并国盛证券有限责任公司。公司于2025年10月24日在南昌市市场监督管理局办理变更登记，公司名称变更为“国盛证券股份有限公司”。

国盛证券有限责任公司经中国证监会2002年2月22日《关于筹建国盛证券有限责任公司的批复》

(证监机构字〔2002〕51号)和2002年12月22日《关于同意国盛证券有限责任公司开业的批复》(证监

机构字〔2002〕389号)依法批准，于2002年12月26日经江西省工商行政管理局登记，依法成立；国盛证券有限责任公司于2026年1月30日已完成注销登记手续。

截至2025年12月31日，公司累计发行股份总数193508.4653万股，注册资本为人民币

193508.4653万元。

9国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

七、公司组织机构情况

（一）公司组织机构

（二）境内外控股子公司持股比例子公司名称注册地址设立时间注册资本负责人联系电话直接间接中国（上海）自由贸易试验

国盛期货有限责任公区世纪大道1501号5楼1995年7月159760.53021-99.50%顾铠

司 501A、501B、505B、506、 日 万元 60853188

507、508、509室

深圳市福田区华富街道新田

国盛证券资产管理有2015年5月2080000万0755-

社区深南大道1006号深圳国100%王琼限公司日元83270221

际创新中心 A座 1902中国（上海）自由贸易试验

国盛弘远（上海）投2015年6月2910000万0791-

区商城路 618号 3楼 A区 100% 李俊峰资有限公司日元88250898

319室

深圳市前海深港合作区南山

深圳国盛前海投资有2015年8月280791-

街道兴海大道3116号前海自5600万元100%刘公银限公司日86267237贸大厦501

珠海横琴极盛科技有珠海市横琴新区宝华路6号2017年2月170791-

1500万元100%刘公银

限公司105室-26563日86267237Guosheng（Hong

14th Floorthe Hong Kong club 2015年 12月 9 5000000 （852）Kong）lnvestment 100% 刘公银

building NO.3A chater road 日 港币 25268008

Limited

Vistra Corporate Services

Guosheng International Centre Wickhams Cay Ⅱ 2015年 11月 23 50000美 （852）

100%刘公银

Investment Limited Road Town Tortola VG1110 日 元 25268008

British Virgin Islands

Guosheng Global Vistra Corporate Services 2018年 7月 16 50000美 100% 刘公银 （852）

10国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

Investment Limited Centre Wickhams Cay Ⅱ 日 元 25268008

Road Town Tortola VG1110

British Virgin Islands

（三）证券营业部数量和分布情况

截至2025年末，公司共设有分公司27家、营业部139家，具体数量及分布情况如下表：

省市/地区分公司数量省市/地区分公司数量江西省5安徽省1北京市1河南省1上海市1湖北省1广东省4湖南省1重庆市1四川省1山东省2贵州省1江苏省2新疆维吾尔自治区1浙江省1广西壮族自治区1福建省1陕西省1

省市/地区营业部数量省市/地区营业部数量江西省88湖北省2北京市1湖南省2上海市4四川省1广东省6云南省1天津市1甘肃省1河北省1山西省1山东省1辽宁省2江苏省2黑龙江省1浙江省14吉林省1福建省2广西壮族自治区1安徽省5宁夏回族自治区1

（四）其他分支机构数量与分布情况

截至2025年末，国盛期货在湖北、上海、河南、广东等地设有7家分公司，在江西、浙江设有期货营业部2家，分别是南昌营业部、鞍山分公司、河南分公司、宁波分公司、浙江分公司、上海分公司、华南分公司、湖北分公司、杭州营业部。

八、其他有关资料公司聘请的会计师事务所

11国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

会计师事务所名称大信会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址北京市海淀区知春路1号22层2206

签字会计师姓名舒佳敏、汪鹏

公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构□适用√不适用

公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问□适用√不适用

九、主要会计数据和财务指标

公司是否需追溯重述以前年度会计数据√是□否

追溯重述原因：其他原因合并本年比

2024年上年增2023年

2025年减

重述前重述后重述后重述前重述后

营业总收入1787278605.982006832574.921747281773.152.29%1873554752.031570978350.28

（元）归属于上市公司股东的

272958862.10167413149.31167413149.3163.05%-29984101.49-29984101.49

净利润

（元）归属于上市公司股东的

扣除非经常271659957.56154421108.73154421108.7375.92%-39949783.55-39949783.55性损益的净利润（元）

其他综合收-

益的税后净-88006099.5763308999.3963308999.39239.0134192213.6134192213.61额（元）%经营活动产

-生的现金流

-549680670.204590863550.344590863550.34111.97558628636.38558628636.38量净额

%

（元）

基本每股收0.14110.08650.086563.05%-0.0155-0.0155益（元/股）稀释每股收

0.14110.08650.086563.05%-0.0155-0.0155益（元/股）上升

加权平均净2.43%1.52%1.52%0.91个-0.27%-0.27%资产收益率百分点本年末

2024年末比上年2023年末

2025年末末增减

重述前重述后重述后重述前重述后资产总额

46981923080.0145580335179.7945580335179.793.07%32504608270.2532504608270.25

（元）

负债总额35651927629.6134453685435.6134453685435.613.48%21573201469.0421573201469.04

（元）

12国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

归属于上市

公司股东的11327915189.2411124478401.8911124478401.891.83%10929151804.2710929151804.27净资产

（元）母公司

2024本年比上年2023年

2025年年增减

重述前重述后重述后重述前重述后营业总收入

101040341.0216217044.50-108947610.77192.74%3969470.65613887052.79

（元）

净利润7563473.55-130599887.63-130599887.63105.79%532734730.71532734730.71

（元）扣除非经常

性损益的净6961753.90-130507403.05-130507403.05105.33%527339701.21527339701.21利润（元）其他综合收

益的税后净-16285669.760.000.00-100.00%0.000.00额（元）经营活动产

生的现金流-

-1282140984.72-21070418.95-21070418.95-18865642.49-18865642.49

量净额5985.03%

（元）

加权平均净上升1.25

0.07%-1.18%-1.18%4.88%4.88%

资产收益率个百分点本年末比

2024年末上年末增2023年末

2025年末减

重述前重述后重述后重述前重述后

资产总额44803964171.5713699120455.1413699120455.14227.06%13928699282.5713928699282.57

（元）负债总额

32634412050.892653708635.052653708635.051129.77%2752687574.852752687574.85

（元）

所有者权益12169552120.6811045411820.0911045411820.0910.18%11176011707.7211176011707.72总额（元）

注：重述原因为公司吸收全资子公司国盛证券后，财务报表格式由一般企业口径转为金融企业口径，具体情况详见财务报表附注三、（三十九）其他。上表统计的营业总收入口径发生变化，除此外不涉及上表其他项目变化。如无特别注明，

下文中营业收入/营业总收入均为重述后的监管报表口径。

公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性□是√否

公司报告期内经审计利润总额、净利润、扣除非经常性损益后的净利润三者孰低为负值□是√否

截至披露前一交易日的公司总股本：

截至披露前一交易日的公司总股本（股）1935084653

用最新股本计算的全面摊薄每股收益：

支付的优先股股利0

支付的永续债利息（元）0

用最新股本计算的全面摊薄每股收益（元/股）0.1411

13国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

十、境内外会计准则下会计数据差异

（一）同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□适用√不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

（二）同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□适用√不适用公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

（三）境内外会计准则下会计数据差异原因说明□适用√不适用

十一、分季度主要财务指标合并

单位：元

第一季度第二季度第三季度第四季度

营业总收入415309129.92502036031.79495908968.11374024476.16

归属于上市公司股70390917.59138859842.8532800790.2630907311.40东的净利润归属于上市公司股

东的扣除非经常性67330016.61140631586.1831798087.1331900267.64损益的净利润

经营活动产生的现-2985252198.981689524607.01932315288.66-186268366.89金流量净额母公司

单位：元

第一季度第二季度第三季度第四季度

营业总收入-23172618.31-20049069.73-19979753.92164241782.98

净利润-25660437.40-23975597.22-23589160.7680788668.93

扣除非经常性损益-26610048.95-23975597.22-23625972.3481173372.41的净利润

经营活动产生的现6317592.28-4200635.74-3461193.54-1280796747.72金流量净额

上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异

√是□否根据《关于核准国盛金融控股集团股份有限公司吸收合并国盛证券有限责任公司的批复》（证监许可〔2025〕229号），2025年10月24日，公司完成公司名称、注册地址、经营范围等的变更登记手续，并取得南昌市市场监督管理局核准换发的《营业执照》。2025年11月25日，公司领取了《经营证券

14国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文期货业务许可证》。截至报告期末，公司已实际承继和承接了全资子公司国盛证券有限责任公司的全部资产、负债、业务、人员、权利和义务。根据财政部会计司《关于修订印发2018年度金融企业财务报表格式的通知》（财会〔2018〕36号）的要求，公司按照金融企业财务报表格式披露财务报表，对本期资产负债表中的期初余额和利润表中的上期金额进行重述调整，本次重述对上期合并报表及母公司报表未产生实质影响，仅根据金融企业财务报表格式要求调整报表的列报方式。

十二、非经常性损益项目及金额√适用□不适用

单位：元项目2025年金额2024年金额2023年金额说明非流动性资产处置

损益（包括已计提174557.40916688.61266534.72资产减值准备的冲销部分）计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策1857970.1410329082.8715484185.00规定、按照确定的

标准享有、对公司损益产生持续影响的政府补助除外）单独进行减值测试

的应收款项减值准455283.23备转回除上述各项之外的

其他营业外收入和-296455.15-702203.08-11641979.58支出其他符合非经常性

损益定义的损益项4609943.877228505.76目

减：所得税影响额434018.102123394.101831574.02

少数股东权益3149.7538077.59-4726.95

影响额（税后）

合计1298904.5412992040.589965682.06--

其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况√适用□不适用

前期其他符合非经常性损益定义的损益项目为个税返还和增值税减免。根据2025年监管相关案例，“因相关税收优惠政策而确认的各项收益”如个税返还和增值税减免本期确认为经常性损益。

将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界

定为经常性损益项目的情况说明□适用√不适用

公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。

十三、母公司净资本及有关风险控制指标

单位：元

15国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

项目2025年末2024年末本年末比上年末增减

核心净资本6024825027.43

附属净资本3012412513.72

净资本9037237541.15

净资产12169552120.68

各项风险资本准备之和2805657316.42

表内外资产总额28347807407.45

风险覆盖率322.11%

资本杠杆率21.26%

流动性覆盖率433.96%不适用不适用

净稳定资金率168.56%

净资本/净资产74.26%

净资本/负债56.03%

净资产/负债75.44%自营权益类证券及其衍

生品/2.54%净资本

自营非权益类证券及其104.43%

衍生品/净资本

注：公司报告期内实施吸收合并，并更名为国盛证券股份有限公司；前期未作为证券金融企业，不适用净资本及有关风险控制指标。

报告期末，母公司净资本及各项风险控制指标均符合中国证监会《证券公司风险控制指标管理办法》的有关规定。

十四、按《证券公司年度报告内容与格式准则》（2013修订）要求披露的报表主要项目

1、主要会计数据（合并报表）

单位：元项目2025年末2024年末增减变动

货币资金16229403342.0614998334259.188.21%

其中：客户资金存款15096320773.9013101999432.2615.22%

结算备付金2709103878.032561483386.475.76%

其中：客户备付金2484579895.222471678884.800.52%

融出资金8932891656.176980449560.6827.97%

衍生金融资产-227840.00-100.00%

存出保证金1731163917.83958349044.9580.64%

应收款项1150479478.33542782953.35111.96%

买入返售金融资产1223312693.33992520293.2923.25%

交易性金融资产6104059864.965981810628.002.04%

其他债权投资4591802487.517950547644.00-42.25%

其他权益工具投资378692457.44225158418.2168.19%

长期股权投资102385118.96569625052.14-82.03%

投资性房地产9633872.22-不适用

固定资产297399663.85316595822.00-6.06%

16国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

使用权资产94566094.82118315717.42-20.07%

无形资产58710755.1962061424.39-5.40%

商誉2979107744.092979107744.090.00%

递延所得税资产278541000.18141270985.3297.17%

其他资产110669055.04201694406.30-45.13%

短期借款340290888.81370379652.77-8.12%

应付短期融资款2146646443.832077476783.153.33%

拆入资金4022484375.004123045028.79-2.44%

交易性金融负债142177762.9297851570.0045.30%

卖出回购金融资产款3180375200.477318792270.86-56.55%

代理买卖证券款19320995489.2016301554115.3018.52%

应付职工薪酬337857645.41275960074.9622.43%

应交税费79070842.07120571604.24-34.42%

应付款项450322358.30365725612.3723.13%

合同负债8954896.7913860069.28-35.39%

预计负债1814936.04-不适用

长期借款285568789.88780165806.22-63.40%

应付债券1984540863.0138015095.895120.40%

租赁负债87249514.50110729565.71-21.20%

递延收益12996023.9913171560.15-1.33%

递延所得税负债52154206.57-不适用

其他负债3198427392.822446386625.9230.74%

股本1935084653.001935084653.000.00%

资本公积8861109224.058842625199.230.21%

其他综合收益2474421.8388917836.19-97.22%

盈余公积78532084.1477775736.780.97%

一般风险准备655397138.73550210768.3919.12%

未分配利润-204682332.51-370135791.70不适用

少数股东权益2080261.162171342.29-4.19%项目2025年2024年增减变动

利息净收入420831942.12330595941.2727.29%

其中：利息收入864697530.89743668153.4016.27%

利息支出443865588.77413072212.137.45%

手续费及佣金净收入1221889877.38984603614.2224.10%

其中：经纪业务手续费净收入1118145451.38913379854.8222.42%

投资银行业务手续费净收入45050613.6437363859.1820.57%

资产管理业务手续费净收入8554932.9614075284.52-39.22%

投资收益264206658.08457981633.58-42.31%

其他收益5149630.4814939026.74-65.53%

公允价值变动收益-126165977.19-44245371.91不适用

汇兑收益-458108.45340529.32-234.53%

其他业务收入1585453.761520578.184.27%

17国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

资产处置收益239129.801545821.75-84.53%

税金及附加14226355.2412731498.2511.74%

业务及管理费1421385058.991408274095.680.93%

信用减值损失-18940088.6394813671.57-119.98%

其他资产减值损失1427484.677610114.95-81.24%

其他业务成本84451.52-不适用

营业外收入2111386.69515995.63309.19%

营业外支出2472414.241847331.8533.84%

所得税费用95866535.6755191561.8273.70%

归属于母公司股东的净利润272958862.10167413149.3163.05%

归属于母公司所有者的综合收益总额184952762.53230722148.70-19.84%

基本每股收益0.14110.086563.05%

2、主要会计数据（母公司报表）

单位：元项目2025年末2024年末增减变动

货币资金14382804329.29154400677.939215.25%

其中：客户资金存款13441549534.84-不适用

结算备付金2748391002.61-不适用

其中：客户备付金2523916831.67-不适用

融出资金8932891656.17-不适用

存出保证金460579779.01-不适用

应收款项1149393235.36-不适用

买入返售金融资产1206230183.04-不适用

交易性金融资产4766038332.5327019730.2317539.10%

其他债权投资4591802487.51-不适用

其他权益工具投资377292457.44-不适用

长期股权投资1562513199.9812278765199.98-87.27%

固定资产293093624.81285208.89102664.55%

使用权资产87927021.46-不适用

无形资产55641945.371081.495144833.88%

商誉2979107744.09-不适用

递延所得税资产278541000.18-不适用

其他资产931716172.721238648556.62-24.78%

短期借款340290888.81370379652.77-8.12%

应付短期融资款2146646443.83-不适用

拆入资金4022484375.00-不适用

交易性金融负债119841540.00-不适用

卖出回购金融资产款3089754704.66-不适用

代理买卖证券款16503836208.41-不适用

应付职工薪酬330317794.10356421.9592576.05%

应交税费78301492.11180938.6343175.17%

应付款项448976382.3733386.801344672.13%

18国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

合同负债8938404.30不适用

长期借款285568789.88780165806.22-63.40%

应付债券1984540863.01-不适用

租赁负债80789745.79-不适用

递延收益12688001.41-不适用

其他负债3181436417.211502592428.68111.73%

股本1935084653.001935084653.000.00%

资本公积8861804466.878861452546.010.00%

其他综合收益8380050.64-不适用

盈余公积78532084.1477775736.780.97%

一般风险准备633020814.05-不适用

未分配利润652730051.98171098884.30281.49%项目2025年2024年增减变动

利息净收入-24227360.12-81036389.29不适用

其中：利息收入93159530.4118286902.32409.43%

利息支出117386890.5399323291.6118.19%

手续费及佣金净收入121391090.48-3020.74不适用

其中：经纪业务手续费净收入108680677.16-不适用

投资银行业务手续费净收入2823718.77-不适用

投资收益10485146.75-27023050.53不适用

其他收益177758.178067.332103.43%

公允价值变动收益-6685324.91-826706.03不适用

汇兑收益-140782.62-不适用

其他业务收入43853.35-不适用

资产处置收益-4040.08-66511.51不适用

税金及附加612764.7937337.681541.14%

业务及管理费190693828.3813362395.481327.09%

信用减值损失-78344.29-186432178.90不适用

其他资产减值损失-194650682.20-100.00%

营业外收入946504.78-不适用

营业外支出287190.8434040.40743.68%

所得税费用-97092067.47-不适用

净利润7563473.55-130599887.63-105.79%

其他综合收益的税后净额-16285669.76-不适用

综合收益总额-8722196.21-130599887.63不适用

注：根据公司吸收合并安排，截至报告期末，母公司资产负债表已吸并全资子公司国盛证券有限责任公司的全部资产、负债，母公司利润表包含承继和承接全资子公司后的业务利润。

19国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

第三节管理层讨论与分析

一、报告期内公司从事的主要业务

公司经营业务主要分为六个板块，证券经纪业务、信用业务、证券自营业务、投资银行业务、期货业务、资产管理业务。其中：

证券经纪业务，为个人和机构客户提供证券经纪服务，推广和销售证券及金融产品，通过报告、路演、策略会、调研和电话会议等多种形式提供专业化研究和咨询等服务，赚取手续费、佣金及相关收入。

证券自营业务，从事权益类、固定收益类、直接投资类、衍生类产品及其他金融产品的交易和做市业务，赚取投资收益。

投资银行业务，为机构客户提供包括股票承销保荐、债券承销、并购重组财务顾问、新三板推荐挂牌等金融服务，赚取承销费、保荐费、财务顾问费及相关收入。

信用业务，为客户提供融资融券、股票质押式回购、约定购回等资本中介服务，赚取利息及相关收入。

期货业务，为个人和机构客户提供期货经纪服务，赚取手续费、佣金及相关收入。

资产管理业务，根据客户需求开发资产管理产品并提供相关服务，包括单一资产管理计划、集合资产管理计划、资产支持专项计划及基于资产管理业务牌照的延伸为资产管理产品（非公开发行）提供投

资顾问业务等，赚取管理费、业绩报酬及相关收入。

报告期，公司经营业务的业务类型和经营模式没有发生重大变化。除上述主要业务外，公司还存在历史存续的非证券类投资项目。

二、报告期内公司所处行业的情况

我国证券公司的盈利状况与证券市场行情走势相关性较强，证券公司的证券经纪、信用业务、自营投资和资产管理等主要业务均受市场行情影响。我国证券市场行情又受到国民经济发展状况、宏观经济政策、财政政策、货币政策、行业发展状况以及国际政治经济局势、国际金融市场行情等诸多因素影响，具有典型的波动性、周期性特征。

2025年中国经济运行总体平稳，在外部扰动因素增多的环境中显示出强大韧性。党的二十届四中

全会审议通过“十五五”发展规划建议，围绕高质量发展，对建设现代化产业体系、加快高水平科技自立自强、提高资本市场制度包容性适应性等方面作出一系列重大战略部署。投资者信心和预期明显改善，市场韧性和抗风险能力明显增强，全年上证综指上涨18.41%，深证成指上涨29.87%、创业板指上涨

49.57%，市场总体稳健活跃，实现了量的合理增长和质的有效提升。

行业总体呈现以下趋势：

（一）资本市场改革深化，健全投资和融资相协调的资本市场功能

2025 年以来，资本市场改革效果凸显，A 股总市值首次超过 100 万亿元，迎来历史性突破，资本

市场更具韧性、更加稳健。投资端，上市公司质量和市场整体回报水平明显提升，“长钱长投”的市场机制和生态进一步健全，推动公募基金高质量发展改革。融资端，制度包容性提升，对科技创新的支持力度持续加大，落实科创板“1+6”政策措施，深化创业板改革，推出债券市场科创板，多层次资本市场体系加速完善。证券公司加速从简单的投融资通道向服务新质生产力和财富管理的核心枢纽转型。

（二）打造一流投资银行和投资机构，从同质化经营向差异化发展转变

20国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

中央金融工作会议提出“培育一流投资银行和投资机构”，监管支持头部券商通过并购重组、业务创新做优做强，引导中小券商立足资源禀赋实现特色化、差异化发展。报告期内，业内多个券商完成合并，行业集中度进一步提升，竞争进一步加剧。中小券商则通过找准定位，依托区域资源、产业深耕、特色业务等形成特色竞争优势，加快从同质化经营向差异化发展转变。

（三）“十五五”规划引领证券行业迈向高质量发展

“十五五”规划纲要草案提出“持续深化资本市场投融资综合改革，增强资本市场制度包容性、适应性，提高直接融资比重”。证券行业处在市场经济的最前沿，要更好地满足各类投资者和市场需求。

证券公司将加快功能性和专业性建设，围绕金融“五篇大文章”，聚焦高质量发展，加强服务新质生产力发展的能力，提升财富管理服务能力，进一步强化证券公司交易主渠道综合优势，助力完善“长钱长投”的市场生态，做好资本市场的“看门人”。

三、核心竞争力分析

（一）国资股东持续赋能，吸收合并圆满收官助力高质量发展

报告期内公司实施吸收合并国盛证券有限责任公司，2025年10月24日，公司完成名称变更登记，并于11月3日举行“国盛证券股份有限公司”揭牌仪式，标志着自2022年江西国资收购公司以来，公司正式迈入聚焦证券主业、提升核心竞争力的全新发展阶段。江西国资相关股东始终全力支持公司发展，自2022年9月起，控股股东江西交投先后为公司提供26.79亿元股东借款、不超过人民币20亿元的融资担保、不超过35亿元次级债务等，为公司稳健运营和战略落地提供了坚实保障。

（二）证券业务全国性布局持续完善，江西区域核心优势进一步凸显

截至报告期末，公司共设立27家分公司、139家营业网点，分支机构遍及全国27个省级行政区，分支机构数量在行业中居于较前位次。在北京、上海、深圳等全国重点城市设立业务总部，统筹推进全国范围内的投研、投行、财富管理等核心业务，有效衔接国内优质资源，为全国客户提供专业化、全链条综合金融服务。

公司作为江西省属唯一上市券商，贯彻“深耕江西、服务全国”发展理念。在江西省内，公司区域优势持续强化，设有93家分支机构，全面覆盖全省所有市级行政区，分支机构数量稳居省内第一，业务渗透率与市场影响力持续领先。依托国资股东资源联动的协同优势，公司围绕江西省打造“三大高地”、实施“五大战略”，积极融入制造业重点产业链现代化建设“1269”行动计划和企业上市“映山红行动”升级工程，发挥投研与综合金融服务优势，为省内各级政府提供专业化地方发展研究报告，助力区域经济结构转型和企业高质量发展。同时，公司持续深化区域服务内涵，升级投资者教育与普惠金融服务，赣州投教基地作为省内首家实体全国证券期货投资者教育基地，切实履行投资者保护责任。

（三）证券投研业务品牌口碑持续巩固，核心竞争力稳步提升

2025年公司研究所聚焦产业链一体化研究，强化内外协同联动，主动应对基金行业降费降佣压力，

持续深耕专业研究、优化服务质量，进一步巩固行业影响力与品牌口碑。公司研究所覆盖6大类38个研究领域，服务公募基金近150家、保险资管等超90家、外资机构108家、私募等超300家。在“2025证券时报最佳分析师”评选中，建筑和工程团队蝉联十六年第1名，计算机团队蝉联五年第1名，国盛研究连续三年最佳研究团队 SSR 第 6 名。公司发挥投研优势和智库作用，为地方经济发展建言献策，应邀为省国资委、南昌市政府等政府单位安排授课，并多次撰写政策建议及分析报告，公司4名业务骨干入选江西省金融研究智库专家名单，积极支持江西金融改革发展。

（四）金融科技后发优势持续释放，数字化转型成效显著

公司始终坚持“金融科技强实力”的经营理念，依托后发优势，立足自身资源禀赋，坚持创新与应用双驱动，持续加大金融科技投入，加速推进数字化转型，短时间内实现技术能力与应用水平的快速提升，逐步构建起差异化竞争优势。2025年，公司金融科技工作多点突破、成果丰硕，信创改造工作超

21国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文额完成。公司专门成立 AI专项小组、制定专项战略规划，建成 AI基础算力服务器，推动多项 AI应用场景落地见效，有效优化员工端智能化服务，提升业务运营与客户服务效率。同时，公司持续强化科技成果转化，全年获得6项软件著作权，《国盛证券移动金融客户端》企业标准连续五年荣获金融信息服务领域企业标准“领跑者”称号，国盛通 APP 等产品也斩获多项行业荣誉，进一步彰显了公司金融科技的创新实力与行业认可度，为各项业务高质量发展注入强劲科技动能。

四、主营业务分析

（一）概述

2025年，公司坚持稳中求进，经纪业务抢抓市场交投活跃机遇，投行业务增量突破，报告期内本

公司实现营业总收入17.87亿元，同比增长2.29%；营业总成本14.18亿元，同比减少6.91%；实现归属上市公司股东的净利润2.73亿元，同比增长63.05%。报告期，公司主营业务的经营情况总结如下：

（1）经纪及财富管理业务

2025年度，公司经纪及财富管理业务秉持以客户为中心的原则，聚焦于扩大规模、优化结构，加

速推进专业化、数字化、综合化转型，全面提升综合金融服务能力。公司夯实经纪业务基础，通过精细化管理和多元化渠道拓展，客户数量与托管客户资产分别实现10.38%和12.52%的同比增长。创新线上获客模式，推广投资顾问直播等数字化营销手段，构建线上运营体系与投资顾问队伍。深化投资顾问业务转型，践行“三分投、七分顾”理念，推动业务从产品销售向资产配置服务转变，投资顾问业务收入同比增长 125.3%。强化科技赋能，推进 QUANT X系统升级及多项重点项目建设，上线 T0 算法交易等功能，优化平台支撑与客户体验。相关财富管理实践荣获财联社华尊奖最佳财富管理实践奖、中国证券业新锐财富经纪商君鼎奖等行业荣誉。

公司投资者教育及保护工作成效显著，在券商投教评估中获评 A 类，全年开展投资者教育活动

3714场，覆盖超过184万人次，原创产品触达1.7亿人次；“党建+投教”模式被评为江西省地方金融系统党建优秀案例。在客户服务方面，完成客服系统升级，智能客服命中率达到91.94%；上线“静默坐席”功能，引入 DeepSeek机器人，推进审核智能化，客户服务质量和效率显著提升。

（2）研究业务

2025年度，公司研究所实现收入与利润双增长，整体发展质效齐升、稳健向好。研究业务沪深市

占率分别排名第16名和第18名，与2024年度排名基本持平。面对公募行业基金费率改革的挑战，研究所迎难而上，多措并举，不断提高投研水平和服务实体经济能力，在费率下降背景下实现逆势增长。

报告期内，在上海及宁波举办两场大型策略会，举办多场周期论坛、科技论坛、AI产业论坛、医药核心上市公司交流会、研究框架培训等精品研究行业会议，进一步巩固和提升了国盛研究在行业内的影响力。充分发挥智库作用，支持产业研究，以产研促进产融结合，服务江西省“1269”行动计划主要产业链。常态化与省内政府单位、产业机构分享研究成果，开展多场政企服务活动，以专业研究助力江西实体经济高质量发展。

（3）信用业务

2025年度，公司信用业务秉持“稳中求进、进中提质”工作总基调，统筹推进利率稳定与市场拓展，持续优化业务结构，发展质量与效益稳步提升。融资融券业务依托经纪及财富管理客户基础，深化客户分层分类经营，优化授信管理与标的券管理策略，推动业务规模稳健增长。截至报告期末，融资融券业务余额同比增长27.92%，整体维持担保比例为280.65%；实现融资融券利息收入同比增长28.77%。

公司严格执行集中度管控、逐日盯市及担保物管理机制，业务风险总体可控，安全边际充足。股票质押业务坚持审慎经营原则，在有效管控风险的前提下，稳步开展股票质押式回购业务。公司持续健全信用业务全流程风险管控体系，从严落实客户准入、限额管理、合规风控与应急处置机制，切实防范信用风险与市场风险交叉传导，保障信用业务平稳健康运行。

22国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

（4）证券自营业务

2025年度，面对债市“高波动+区间震荡”、股市结构性行情显著的市场环境，公司继续坚守稳健

经营、控制风险的战略方向，紧密跟踪宏观经济政策变化，适时调整投资策略，加强前瞻性预判，以多资产多策略控制风险增厚收益、控制波动，平稳应对报告期内市场震荡，投资组合风险可控。证券自营业务2025年度实现收益稳步增长，较好地把握了报告期内的市场机会。

（5）投资银行业务

2025年度，公司成功服务银邦股份发行可转债、安科瑞定增等项目，股票发行主承销总金额行业

排名35位；完成英凡环保新三板推荐挂牌及龙宇医药股票定向发行，并为24家新三板企业提供持续督导。2025年度参与服务债券发行规模合计70.3亿元，涵盖金融债、科创债、可续期公司债及多类市县平台私募债等。执业能力同步提升，在团队建设与协同合作方面持续赋能，项目管理、质控复核与发行审核机制不断优化。

（6）期货业务

国盛期货确立聚焦零售客户的核心战略，以 IB业务、数字金融等板块为抓手，以权益规模增长为核心突破口，推动业务实现从量变到质变的跨越，营收稳步提升。2025年 IB业务总部实现营收 1054.4万元，日均客户权益2.82亿元、开户1655户；同步布局数字金融业务打造新增长极，自建“国盛期货通”完成上线，自拓渠道建设迈出关键一步。

（7）资管业务国盛资管强化业务布局，产品运作稳健，投研团队精准把握市场机会优化配置，标杆产品“行健2号”近一年净值增长率表现优秀；多款产品斩获“金牛奖”“介甫奖”“金榛子奖”等行业权威奖项，彰显领先投研实力。业务创新与拓展成效突出，2025年完成 11个 ABS项目立项，力争在绿色金融、数据资产 ABS领域实现突破；营销端深化协同、拓展多元客群，年内销售规模达 36.24亿元。

（二）收入与成本

1.营业总收入构成

单位：元

2025年2024年

项目占营业总收入占营业总收入同比增减金额金额比重比重

手续费及佣金1221889877.3868.37%984603614.2256.35%24.10%净收入

利息净收入420831942.1223.55%330595941.2718.92%27.29%

投资收益264206658.0814.78%457981633.5826.21%-42.31%

公允价值变动-126165977.19-7.06%-44245371.91-2.53%-185.15%收益

其他收入6516105.590.36%18345955.991.05%-64.48%

营业总收入合1787278605.98100%1747281773.15100%2.29%计

相关数据同比发生变动30%以上的原因说明√适用□不适用

（1）投资收益同比减少42.31%，主要系金融工具投资收益同比减少及所持趣店股权转变会计核算方式的影响。

（2）公允价值变动收益同比减少185.15%，主要系本期交易性金融工具的公允价值变动收益同比减少的影响。

（3）其他收入同比减少64.48%，主要系其他收益中政府补助收入同比减少的影响。

23国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

2.公司已签订的重大销售合同、重大采购合同情况□适用√不适用

3.营业成本构成

单位：元

2025年2024年

营业成本构成占营业成本占营业成本同比增减项目金额金额比重比重

税金及附加14226355.241.00%12731498.250.84%11.74%

业务及管理费1421385058.99100.23%1408274095.6892.44%0.93%

信用减值损失-18940088.63-1.34%94813671.576.22%-119.98%其他资产减值

1427484.670.10%7610114.950.50%-81.24%

损失

其他业务成本84451.520.01%0.000.00%不适用营业总支出合

1418183261.79100.00%1523429380.45100.00%-6.91%

计说明

（1）信用减值损失同比减少119.98%，主要系本期所持金融资产减值转回的影响。

（2）其他资产减值损失同比减少81.24%，主要系本期长期股权投资减值损失减少的影响。

（3）其他业务成本本期为8.45万元，主要系本期新增投资性房地产成本增加的影响。

4.报告期内合并范围是否发生变动√是□否

公司合并范围变动的具体情况详见本报告“第八节财务报告”附注“七、合并范围的变更”的相关内容。

5.公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况□适用√不适用

（三）费用

单位：元项目2025年2024年同比增减重大变动说明

业务及管理费用1421385058.991408274095.680.93%不适用

（四）研发投入√适用□不适用预计对公司未来发主要研发项目名称项目目的项目进展拟达到的目标展的影响旨在发现数据质量通过发现和评估数1）提升数据可靠

存在的问题、评估据质量问题，持续数据的质量状况、跟踪数据全生命周性，降低数据质量智能数据质量监测

持续跟踪，有助于项目已完成期中的各个环节，问题引发的损失；

系统的研究开发提高数据质量，还提供针对性的改进2）加快问题响能为数据治理、决方案，优化数据采策支持和合规管理集、存储和处理流应，减少运维与修

24国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

提供坚实的保障。程，从而确保数据复成本。

的准确性、完整

性、一致性、可靠

性、规范性和及时性。

1）提高企业的整

通过引入大模型技通过引入大模型技体运营效率；

术，建立智能化的术，显著提升金融基于大模型的归因2）使得终端用户归因分析和业务预机构在业务分析和分析及业务预测平项目已完成能够快速获取分析测平台，提升金融决策支持方面的技台的研究开发报告和业务预测结

机构的业务分析能术水平，推动行业果，降低使用门力和决策效率。智能化转型。

槛。

通过全面整合需求建设研发运营一体管理、任务管理、1）减少研发周期

化系统平台，实现迭代管理、测试管和提升研发效率；

国盛证券研发运营研发管理流程的标理、代码管理、2）提升发布效率

一体化系统的研究 准化、数字化和自 项目已完成 CI/CD及度量指标 和质量，提升研发开发动化，提升研发效等功能，将大幅提产品的稳定性；

率和质量，降低研升研发流程的标准3）提升研发资源发成本。化、数字化和自动利用率。

化水平。

通过基于

HarmonyOS NEXT不仅在于实现国盛1）预计可节省约

App 的技术改造，全面通 在多个操 App 30%的后续适配和实现国盛通作系统上的同步运 IOS 技术支持费用；国盛通鸿蒙二期客 在 、安卓、鸿营，更在于抢占市2）预计能够触达户端平台建设的研项目已完成蒙三大平台的同步场先机，通过鸿蒙更多高净值客户群究开发运营，利用鸿蒙系版本的上线，提高体，争取20%-统的分布式架构与

品牌曝光度，吸引30%的新用户增跨设备协同能力，更多用户。长。

提升用户体验并抢占市场先机。

旨在通过技术创新，打造一个高效、智能的 UI自 通过创新技术和智 1）大幅提升测试

动化测试平台，通能化手段，致力于AI驱动下的 UI 效率，自 过一系列创新功能 打造一款高效、可UI 2）优化设备资源动化平台建设的研 和技术手段，全面 项目已完成 靠的 自动化测分配，降低硬件投究开发提升测试效率、可试平台，充分解决资成本。

靠性和成本效益， 当前券商 APP 测助力企业实现数字试中的痛点问题。

化转型和效率提升。

公司研发人员情况

2025年2024年变动比例

研发人员数量（人）53506.00%

研发人员数量占比2.30%2.40%-0.10%

研发人员学历——————

本科42412.44%

硕士10825.00%

大专110.00%

25国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

研发人员年龄构成——————

30岁以下8633.33%

30~40岁36352.86%

40岁以上990.00%

公司研发投入情况

2025年2024年变动比例

研发投入金额（元）18741642.2716545576.9713.27%研发投入占营业总收入

1.05%0.95%0.10%

比例研发投入资本化的金额

0.000.000.00%

（元）资本化研发投入占研发

0.00%0.00%0.00%

投入的比例

公司研发人员构成发生重大变化的原因及影响□适用√不适用

研发投入总额占营业总收入的比重较上年发生显著变化的原因□适用√不适用

研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明□适用√不适用

（五）现金流

单位：元项目2025年2024年同比增减

经营活动现金流入小计9385810502.9314948026693.48-37.21%

经营活动现金流出小计9935491173.1310357163143.14-4.07%经营活动产生的现金流

-549680670.204590863550.34-111.97%量净额

投资活动现金流入小计352037.932052005.78-82.84%

投资活动现金流出小计48072934.7743169659.3311.36%投资活动产生的现金流

-47720896.84-41117653.55-16.06%量净额

筹资活动现金流入小计7029328122.474457080000.0057.71%

筹资活动现金流出小计5055810858.203205947521.0457.70%筹资活动产生的现金流

1973517264.271251132478.9657.74%

量净额现金及现金等价物净增

1375661005.805801280538.52-76.29%

加额

相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明√适用□不适用

1.本期经营活动产生的现金流量净额同比减少111.97%，主要系代理买卖证券款现金流入减少、回购

业务资金现金流出增加、拆入资金净流出增加、返售业务流出增加及融出资金流出增加等综合影响所致。

26国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

2.本期投资活动产生的现金流量净额同比减少16.06%，主要系购建长期资产支付的现金流出增加所致。

3.本期筹资活动产生的现金流量净额同比增加57.74%，主要系次级债务及收益凭证规模增加所致。

报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明

√适用□不适用

2025年公司实现净利润2.73亿元，与本期公司经营活动产生的现金净流量有较大差异，主要系本

期交易性金融工具、代理买卖证券款、拆入资金、回购业务资金、融出资金等变动的综合影响。

五、主营业务构成情况

（一）主营业务分业务情况

单位：元营业总收入营业支出比上营业利润率比业务类别营业总收入营业总支出营业利润率比上年同期年同期增减上年同期增减增减

10.47

证券经纪业务1292933006.51948437005.5826.64%18.73%3.90%增加个百分点

12.06

证券自营业务355697074.86173728784.9151.16%-16.36%-32.92%增加个百分点

45046338.8536673953.5518.59%21.02%0.90%增加

16.23个

投资银行业务百分点

29.66

信用业务253040519.67110136488.1756.47%36.68%-18.71%增加个百分点

1.75

期货业务54052507.9372275590.67-33.71%3.50%4.88%减少个百分点

减少8.07个百

资产管理业务33640037.1629188186.1313.23%-30.48%-23.35%分点

非证券投资业增加19.25个

-170079108.292943646.00-101.73%-308.88%-66.27%务百分点

增加140.99个

总部及其他-77051770.7144799606.77-158.14%-139.68%-30.02%百分点变动原因

1.证券自营业务营业支出同比下降32.92%，主要系与收入相关的支出同比减少。

2.信用业务营业总收入同比上升36.68%，主要系融出资金业务利息净收入增加的影响。

3.资产管理业务营业总收入同比下降30.48%，主要系资产管理业务手续费净收入减少的影响。

4.非证券投资业务营业总收入同比下降308.88%，主要系投资收益及公允价值变动收益减少的影响；营业支出下降66.27%，主要系资产减值损失减少的影响。

公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司2024年度按报告期末口径调整后的主营业务数据

√适用□不适用

单位：元营业总收入比营业支出比上营业利润率比业务类别营业总收入营业支出营业利润率上年同期增减年同期增减上年同期增减

增加8.79个百

证券经纪业务1088994610.51912864388.5016.17%11.58%0.99%分点

增加4.00个百

证券自营业务425277887.86258996656.8739.10%61.17%51.24%分点

投资银行业务37222349.7536346085.232.35%-62.37%-52.98%减少19.50个

27国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

百分点

减少13.80个

信用业务185131933.75135484785.6026.82%-11.66%8.86%百分点

增加111.86个

期货业务52223899.4668914661.76-31.96%104.40%10.62%百分点

增加174.70个

资产管理业务48391890.4638081390.5121.31%123.88%-30.47%百分点

非证券投资业增加11.99个

-41596383.698725856.54120.98%-25.06%74.95%务百分点

增加93.90个

总部及其他-32147785.4564015555.45-299.13%-203.79%-58.08%百分点变更口径的理由根据《关于核准国盛金融控股集团股份有限公司吸收合并国盛证券有限责任公司的批复》（证监许可〔2025〕229号），2025年10月24日，公司完成公司名称、注册地址、经营范围等的变更登记手续，并取得南昌市市场监督管理局核准换发的《营业执照》。2025年11月25日，公司领取了《经营证券期货业务许可证》。截至报告期末，公司已实际承继和承接了全资子公司国盛证券有限责任公司的全部资产、负债、业务、人员、权利和义务。根据财政部会计司《关于修订印发2018年度金融企业财务报表格式的通知》（财会〔2018〕36号）的要求，公司按照金融企业财务报表格式披露财务报表。公司营业收入、营业支出的口径发生了变化。同时截至报告期末，根据吸收合并相关安排子公司国盛证券有限责任公司作为会计主体已不存在，原“证券业务”统计的全资子公司国盛证券有限责任公司及其下属企业国盛期货、国盛资管、国盛弘远合并层级已不复存在。

（二）主营业务分地区情况营业总收入地区分部情况

单位：元

2025年2024年营业总收入比

地区分支机构数量营业总收入分支机构数量营业总收入上年同期增减江西省内分支

93541683561.4596411677703.1631.58%

机构江西省外分支

75406931940.1985309475773.4631.49%

机构

总部及子公司838663104.341042344926.03-19.54%

合计1681787278605.981811747281773.152.29%营业利润地区分部情况

单位：元

2025年2024年营业利润比上

地区分支机构数量营业利润分支机构数量营业利润年同期增减江西省内分支

93392000189.7396267020110.5746.81%

机构江西省外分支

75145868514.308560747372.59140.12%

机构

总部及子公司-168773359.84-103915090.46-62.41%

28国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

合计168369095344.19181223852392.7064.88%

六、非主要经营业务情况□适用√不适用

七、资产及负债状况分析

（一）资产构成重大变动情况

单位：元

2025年末2025年初

比重增项目占总资产占总资产重大变动说明金额金额减比例比例

货币资金16229403342.0634.54%14998334259.1832.91%1.63%不适用

结算备付金2709103878.035.77%2561483386.475.62%0.15%不适用

融出资金8932891656.1719.01%6980449560.6815.31%3.70%不适用

衍生金融资产-0.00%227840.000.00%0.00%主要系股指期权业务减少的影响。

存出保证金1731163917.833.68%958349044.952.10%1.58%主要系期货客户权益增加的影响。

应收款项1150479478.332.45%542782953.351.19%1.26%主要系应收证券清算款增加的影响。

买入返售金融资产1223312693.332.60%992520293.292.18%0.42%不适用

交易性金融资产6104059864.9612.99%5981810628.0013.12%-0.13%不适用

其他债权投资4591802487.519.77%7950547644.0017.44%-7.67%主要系自营持有的债券规模减少的影响。

其他权益工具投资 378692457.44 0.81% 225158418.21 0.49% 0.32% 主要系自营持有的 REITS基金增加的影响。

主要系子公司香港投资将持有的趣店股权从长期股权投

长期股权投资102385118.960.22%569625052.141.25%-1.03%资按权益法核算转为交易性金融资产核算。

主要系子公司国盛弘远将自

投资性房地产9633872.220.02%-0.00%0.02%有房产出租，转为投资性房地产影响。

固定资产297399663.850.63%316595822.000.69%-0.06%不适用

使用权资产94566094.820.20%118315717.420.26%-0.06%不适用

无形资产58710755.190.12%62061424.390.14%-0.02%不适用

商誉2979107744.096.34%2979107744.096.54%-0.20%不适用主要系本期确认的可抵扣亏

278541000.180.59%141270985.320.31%0.28%损、金融工具的公允价值变递延所得税资产

动及应付职工薪酬的递延资产增加影响。

其他资产110669055.040.24%201694406.300.44%-0.20%主要系往来款减少影响。

短期借款340290888.810.72%370379652.770.81%-0.09%不适用

应付短期融资款2146646443.834.57%2077476783.154.56%0.01%不适用

拆入资金4022484375.008.56%4123045028.799.05%-0.49%不适用主要系债券借贷业务及结构

交易性金融负债142177762.920.30%97851570.000.21%0.09%化主体中其他投资者享有的权益增加的影响。

卖出回购金融资产款3180375200.476.77%7318792270.8616.06%-9.29%主要系债券质押式回购业务规模减少的影响。

代理买卖证券款19320995489.2041.12%16301554115.3035.76%5.36%不适用

应付职工薪酬337857645.410.72%275960074.960.61%0.11%不适用

79070842.070.17%120571604.240.26%-0.09%主要系应交所得税结余减少应交税费的影响。

应付款项450322358.300.96%365725612.370.80%0.16%不适用

合同负债8954896.790.02%13860069.280.03%-0.01%主要系预收客户服务费减少的影响。

29国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

1814936.040.00%-0.00%0.00%主要系本期资管子公司涉案预计负债纠纷的影响。

长期借款285568789.880.61%780165806.221.71%-1.10%主要系银行借款到期减少的影响。

应付债券1984540863.014.22%38015095.890.08%4.14%主要系发行的长期收益凭证增加的影响。

租赁负债87249514.500.19%110729565.710.24%-0.05%不适用

递延收益12996023.990.03%13171560.150.03%0.00%不适用主要系子公司香港投资将持有的趣店股票采用与收回资

递延所得税负债52154206.570.11%-0.00%0.11%产预期方式相一致的税率和计税基础确认递延所得税负债。

主要系次级债务增加的影

其他负债3198427392.826.81%2446386625.925.37%1.44%响。

境外资产占比较高□适用√不适用

30国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

（二）以公允价值计量的资产和负债√适用□不适用

单位：元本期公允价值变计入权益的累计项目期初数本期计提的减值本期购买金额本期出售金额其他变动期末数动损益公允价值变动金融资产

1.交易性金融资

产（不含衍生5981810628.00-139230962.030.000.0083482852755.6183229603427.428230870.806104059864.96金融资产）

2.衍生金融资产227840.00-359731.460.000.0013380791.2313248899.770.000.00

3.其他债权投资7950547644.000.001523745.80-3606137.756726472299.7510052504098.98-34237103.064591802487.51

4.其他权益工具

225158418.210.004250013.120.00201380243.8952096217.780.00378692457.44

投资

金融资产小计14157744530.21-139590693.495773758.92-3606137.7590424086090.4893347452643.95-26006232.2611074554809.91

上述合计14157744530.21-139590693.495773758.92-3606137.7590424086090.4893347452643.95-26006232.2611074554809.91

金融负债97851570.0013424716.300.000.001693877224.541658462538.2422336222.92142177762.92其他变动的内容其他变动主要系公司持有债券应计利息变动所致。

报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化□是√否

31国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

（三）截至报告期末的资产权利受限情况

项目资产类别受限类型受限金额（元）受限原因

存出保证金资金担保354782740.71转融通借款担保

交易性金融资产债券担保1143602503.52质押式回购担保

交易性金融资产资管计划担保196008696.61报价式回购担保

交易性金融资产债券担保60377700.00转融通借款担保

交易性金融资产债券担保145446254.00债券借贷

其他债权投资债券担保2527453767.40质押式回购担保

其他债权投资债券担保192459200.00债券借贷

合计4620130862.24

（四）比较式财务报表中变动幅度超过30%以上项目的情况

单位：元项目2025年末2024年末增减变动原因主要系股指期权业

衍生金融资产227840.00-100.00%务减少的影响。

主要系期货客户权

存出保证金1731163917.83958349044.9580.64%益增加的影响。

主要系应收证券清

应收款项1150479478.33542782953.35111.96%算款增加的影响。

主要系自营持有的

其他债权投资4591802487.517950547644.00-42.25%债券规模减少的影响。

主要系自营持有的

其他权益工具投资 378692457.44 225158418.21 68.19% REITS基金增加的影响。

主要系子公司国盛香港将持有的趣店股权从长期股权投

长期股权投资102385118.96569625052.14-82.03%资按权益法核算转为交易性金融资产核算。

主要系子公司国盛弘远将自有房产出

投资性房地产9633872.22不适用租，转为投资性房地产影响。

主要系本期确认的

可抵扣亏损、金融

递延所得税资产278541000.18141270985.3297.17%工具的公允价值变动及应付职工薪酬的递延资产增加影

32国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文响。

主要系往来款减少

其他资产110669055.04201694406.30-45.13%影响。

主要系债券借贷业务及结构化主体中

交易性金融负债142177762.9297851570.0045.30%其他投资者享有的权益增加的影响。

主要系债券质押式卖出回购金融资产

3180375200.477318792270.86-56.55%回购业务规模减少

款的影响。

主要系应交所得税

应交税费79070842.07120571604.24-34.42%结余减少的影响。

主要系预收客户服

合同负债8954896.7913860069.28-35.39%务费减少的影响。

主要系本期资管子不适用

预计负债1814936.04公司涉案纠纷的影响。

主要系银行借款到

长期借款285568789.88780165806.22-63.40%期减少的影响。

主要系发行的长期

应付债券1984540863.0138015095.895120.40%收益凭证增加的影响。

子公司国盛香港将持有的趣店股票采用与收回资产预期

递延所得税负债52154206.57不适用方式相一致的税率和计税基础确认递延所得税负债。

主要系次级债务增

其他负债3198427392.822446386625.9230.74%加的影响。

主要系期末其他债

其他综合收益2474421.8388917836.19-97.22%权投资公允价值变动的影响。

主要系本期经营积

未分配利润-204682332.51-370135791.70不适用累增加的影响。

项目2025年2024年增减变动原因主要系金融工具投资收益及处置长期

投资收益264206658.08457981633.58-42.31%股权投资收益同比减少的影响。

主要系政府补助同

其他收益5149630.4814939026.74-65.53%比减少的影响。

主要系本期交易性

公允价值变动收益-126165977.19-44245371.91不适用金融工具的公允价

33国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

值变动收益同比减少的影响。

主要系受汇率变动

汇兑收益-458108.45340529.32-234.53%的影响。

主要系非流动资产

资产处置收益239129.801545821.75-84.53%处置收益减少的影响。

主要系本期金融资

信用减值损失-18940088.6394813671.57-119.98%产的减值准备减少的影响。

主要系本期长期股

资产减值损失1427484.677610114.95-81.24%权投资减值损失减少的影响。

主要系新增投资性

其他业务成本84451.52不适用房地产成本增加的影响。

主要系收到雪松信

营业外收入2111386.69515995.63309.19%托强制执行款增加。

主要系预计未决诉

营业外支出2472414.241847331.8533.84%讼损失的影响。

应纳税所得额增加

所得税费用95866535.6755191561.8273.70%影响。

主要系金融资产公其他综合收益的税

-88006099.5763308999.39-239.01%允价值变动的影后净额响。

交易性金融工具现

金流出减少、代理买卖证券款现金流

入减少、回购业务经营活动产生的现资金现金流出增

-549680670.204590863550.34-111.97%

金流量净额加、拆入资金净流

出增加、返售业务流出增加及融出资金流出增加的综合影响。

主要系次级债务及筹资活动产生的现

1973517264.271251132478.9657.74%收益凭证规模增加

金流量净额的影响。

（五）融资渠道、长短期负债结构分析

1.公司融资渠道

34国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

公司的融资渠道包括股权融资和债务融资，其中债务融资渠道包括：银行间市场的同业拆借、中国证券金融股份有限公司转融资、银行间和交易所市场债券回购、收益凭证、银行借款、次级债务等。报告期内，公司根据自身资金需求，综合运用各种融资渠道，合理安排整体负债结构，支持业务发展。

2.公司长短期负债结构分析

单位：人民币、元融资类负债项目2025年度2024年度

短期借款340290888.81370379652.77

应付短期融资款2146646443.832077476783.15

拆入资金4022484375.004123045028.79

交易性金融负债142177762.9297851570.00

卖出回购金融资产款3180375200.477318792270.86

长期借款285568789.88780165806.22

应付债券1984540863.0138015095.89

其他应付-次级债务及股东借款3143426491.612402189678.47

报告期末，公司扣除代理买卖证券款后负债总额（自有负债）163.31亿元，资产负债率59.04%。

有息负债余额152.46亿元，其中到期期限在1年以内101.18亿元，占比61.95%；1年以上51.28亿元，占比31.40%。剔除同业拆借、债券正回购、债券借贷等经营性融资，负债余额117.23亿元。截至报告期末，本公司无到期未偿还的债务，整体偿债能力较强，流动性风险可控。

3.公司流动性管理政策及措施

公司实施稳健的流动性风险偏好管理策略，通过科学的资产负债管理、多层次流动性储备、常态化压力测试与动态监控、应急处置与演练等手段，建立全流程、全维度的流动性风险管理体系，形成以流动性覆盖率（LCR）和净稳定资金率（NSFR）为核心的流动性风险管理框架，确保正常及压力状态下均具备充足的流动性储备与筹资能力，审慎防范流动性风险。报告期内公司流动性储备充足，流动性覆盖率和净稳定资金率等流动性风险指标均符合监管标准。

4.公司融资能力分析

公司经营规范、信誉良好，具备较强的偿付能力，与多家商业银行等金融机构保持长期稳定合作，获得充足银行授信额度。融资渠道畅通，具备较强的短期与长期融资能力。

八、投资状况分析

（一）总体情况□适用√不适用

（二）报告期内获取的重大的股权投资情况□适用√不适用

35国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

（三）报告期内正在进行的重大的非股权投资情况□适用√不适用

（四）金融资产投资

1.证券投资情况√适用□不适用

单位：元会会计入权证计计资益的累券计本期公允价值核金证券代码证券简称最初投资成本期初账面价值计公允本期购买金额本期出售金额报告期损益期末账面价值品量变动损益算来价值变种模科源动式目交公境易

High 允 自内性

Templar 价 有

外 HTT 402968640.48 0.00 -83014198.75 402968640.48 56798.53 -83025601.32 316094976.33 金

Tech 值 资股融

Limited 计 金票资量产交公易德邦资管邦允自性其盛1号单一价有

SB1938 254907108.61 100948797.93 -3148954.65 1265000000.00 1121000000.00 7453699.05 253038656.20 金他资产管理计值资融划计金资量产交公易允自泰达宏利国性其价有

SLG562 盛宝集合资 195999997.46 11701797.87 309261.98 185999997.46 1060204.42 366058.60 197011057.31 金他值资产管理计划融计金资量产基西藏东财中公交自

511160.SH 149770955.10 159132.30 149770955.10 159132.30 149930087.40

金证1-3年国允易有

36国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

债 ETF 价 性 资值金金计融量资产公其允他自

23新华人-

债价债有

272380015.IB 寿资本补充 104183635.59 52876500.00 430535. 52909673.98 3400000.00 2966290.04 104274700.00

券值权资债0159计投金量资交公易信允自

中诚信托-性托价有

无代码盛盈1号单100000000.00100014581.281619763.031619763.03101634344.31金产值资一资金信托融品计金资量产其公他允权自中证机构间其价益有

无代码报价系统股100000000.00100000000.00100000000.00他值工资份有限公司计具金量投资公其允他自

-债25山西债价债有

2571337.IB 99920661.75 674661. 379958093.92 279477582.65 -317688.23 99469100.00

券65值权资

75

计投金量资公其

23河南建允他自

债投价660199.债有

102383293.IB 92855470.14 94455180.00 3060000.00 2383429.29 93716910.00

券 MTN002(项 值 86 权 资

目收益)计投金量资

37国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

交公易允自

18东方债性

债价有

091800012.IB 02BC(品种 86812560.00 0.00 -914560.00 89141809.32 3936000.00 2169550.68 87375360.00 金

券值资

三)融计金资量产

62187591922213158.5

期末持有的其他证券投资9892677172.37--13697519833.13-54241405.9487884956128.99479556308.599572009618.36----

6.408

57737593334203744.1

合计11480096201.50--14157516690.21-139230962.0390410705299.25413330942.0311074554809.91----

8.928

注：HTT本期购买金额系公司对原联营企业趣店不再具有重大影响，将持有的趣店股权从长期股权投资按权益法核算转为交易性金融资产核算，转换时点趣店的股票价值作为本期增加额。

2.衍生品投资情况□适用√不适用

公司报告期不存在衍生品投资。

38国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

九、重大资产和股权出售

（一）出售重大资产情况□适用√不适用公司报告期未出售重大资产。

（二）出售重大股权情况√适用□不适用2025年9月26日，公司召开第四届董事会第五十一次会议，审议通过了《关于适时处置参股公司股权的议案》，同意适时处置参股公司趣店的股权，具体内容详见公司于2025年9月27日披露的《关于适时处置参股公司股权的公告》（公告编号：2025-044）。截至本报告批准报出之日，公司持有趣店

12636226股，公司将根据处置进展情况，按规定及时履行信息披露义务。

十、主要控股参股公司分析√适用□不适用

主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况

单位：元营业总收公司名称公司类型主要业务注册资本总资产净资产营业利润净利润入

国盛（香425859932103662554021---港）投资子公司投资业务.9999.7487.26159684516028232131744

有限公司71.4301.6157.70国盛证券4695346178006565827135183654

有限责任子公司证券业务247.95551.8414.3654.74公司

报告期内取得和处置子公司的情况√适用□不适用公司名称报告期内取得和处置子公司方式对整体生产经营和业绩的影响

Guosheng Internet Investment

Management Limited 工商注销 无重大影响主要控股参股公司情况说明1.根据《关于核准国盛金融控股集团股份有限公司吸收合并国盛证券有限责任公司的批复》（证监许可〔2025〕229号），2025年10月24日，公司完成公司名称、注册地址、经营范围等的变更登记手续，并取得南昌市市场监督管理局核准换发的《营业执照》。2025年11月25日，公司领取了《经营证券期货业务许可证》。截至报告期末，公司已实际承继和承接了全资子公司国盛证券有限责任公司的全部资产、负债、业务、人员、权利和义务。报告期间，国盛证券有限责任公司实现营业总收入17.80亿元、营业利润6.58亿元、净利润5.18亿元。2026年1月30日，国盛证券有限责任公司完成注销登记手续。

2.报告期，国盛香港营业总收入-1.60亿元、营业利润-1.60亿元、净利润-2.13亿元，本期亏损主要

因公司对原联营企业趣店不再具有重大影响，将其持有的趣店股权从长期股权投资按权益法核算转为交易性金融资产核算，以及交易性金融工具价值波动的影响。

十一、公司控制的结构化主体情况√适用□不适用

公司控制的结构化主体情况详见“第八节财务报告”附注“八、在其他主体中的权益”。

十二、公司未来发展的展望

（一）公司未来发展战略

39国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

2026年是“十五五”开局之年，也是公司完成吸收合并、更名启新后的第一年。公司坚持以习近

平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入学习贯彻党的二十大和二十届历次全会、中央金融工作会议精神，深化落实习近平总书记考察江西重要讲话精神，按照党中央、国务院决策部署和省委、省政府工作要求，锚定金融强国建设目标，紧扣新“国九条”政策导向，完整准确全面贯彻新发展理念，服务和融入构建新发展格局。坚持稳中求进工作总基调，坚持金融服务实体经济的根本宗旨，坚守资本市场工作的政治性、人民性，以服务中国式现代化为核心，以推动高质量发展为主题，以改革创新为根本动力，以全面从严治党为根本保障，防范化解各类金融风险，做强做优做大国有资本，充分发挥“省属国资+上市平台”双赋能优势，打造区域特色鲜明、核心竞争力突出的综合金融服务商，朝着全国一流金融企业目标不断迈进，为全面建设社会主义现代化国家、奋力谱写中国式现代化江西篇章贡献更大国盛力量。

作为江西省属唯一上市券商，国盛证券锚定高质量发展核心目标，以“四个维度”为抓手，奋力走好差异化、特色化发展之路。

一是以党的建设为引领，筑牢发展根基。公司将坚持不懈用习近平新时代中国特色社会主义思想凝心铸魂，深入学习宣传贯彻党的二十届四中全会精神，巩固拓展深入贯彻中央八项规定精神学习教育成果，扎实开展树立和践行正确政绩观学习教育，在深学细悟中筑牢思想根基、查摆检视问题、推动实干实践。持续优化治理架构，进一步厘清党委、股东会、董事会、经营层权责边界，形成权责法定、权责透明、协调运转、有效制衡的公司治理机制。优化基层党组织设置、持续发展党员，不断扩大党组织覆盖面，充分发挥党委领导作用、基层党组织战斗堡垒作用和党员先锋模范作用，引领保障公司向一流金融企业目标不断迈进。

二是以服务高质量发展为导向，增强核心功能。公司坚持以体制机制创新激活发展动能，深化市场化改革，完善激励约束机制，通过对内整合资源、对外开放合作，提升核心竞争力与资源配置效率。立足江西省国有经济“十五五”发展规划部署，紧扣江西制造业重点产业链现代化建设“1269”行动计划，围绕江西省国有经济“三大类别”产业发展新格局与“2152”龙头企业引育工程部署要求，精准对接先进制造、基础设施与功能保障、现代服务三大核心领域，以省属券商责任担当，依托省内外多方战略合作优势，打造“政产学研金”融合发展生态，构建精准高效、多元协同的综合金融服务体系。积极做好金融“五篇大文章”，践行“投早、投小、投长期、投硬科技”理念，以多元金融工具为科技型企业打造全生命周期服务体系；探索绿色金融产品创新，助力绿色低碳发展；下沉服务重心，满足中小微企业、乡村振兴领域普惠金融需求；完善养老金融产品体系，适配人口老龄化转型社会金融服务需求；加快数字金融建设，以科技赋能服务效率提升。同时坚守“金融为民”初心，做强财富管理业务，满足居民多元化财富增值需求，常态化开展投资者教育，守护投资者合法权益。

三是以特色发展为路径，提升核心竞争力。立足省属唯一证券公司定位，贯彻“深耕江西、服务全国”发展理念，结合自身资源禀赋和发展实际，坚持“扬长补短、固强补弱”，巩固长板业务优势，突破短板业务瓶颈，构建结构均衡、抗风险能力突出的业务格局。坚持客户导向与科技驱动，以数智化创新为引擎，全面升级信息技术体系，筑牢公司核心竞争力的技术根基。践行“国盛一家人、业务大协同”理念，强化内部协同效能，构筑综合服务优势。继续强化研究业务、财富业务比较优势，践行多资产、多策略做强做大自营业务，聚焦打造精品投行提升服务实体经济能力，发挥各子公司专业特色，激活子公司潜能，形成公司整体齐头并进发展态势，持续锻造核心竞争力、全面夯实公司综合实力。

四是以合规风控为保障，守住安全底线。公司牢固树立“合规是生命线、风控是压舱石”理念，推动全员合规文化入脑入心，将合规要求嵌入业务全流程。持续构建全面风险管理体系，完善风险识别、计量、监测、处置机制，覆盖信用、市场、操作等各类风险；强化纪检监察、稽核审计等监督作用，常态化开展专项审计与内控检查，确保经营发展始终在合规轨道上运行，为“十五五”开局之年筑牢风险防控屏障。

（二）公司面临的风险

40国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险因素主要包括政策风险、经营风险、操

作风险、人才流失风险、流动性风险等，主要表现在以下方面：

1.政策风险

公司经营受国家相关法律、法规及规范性文件的规制，涉及证券、投资行业的法律、法规及政策发生变化时，可能会引起证券市场的波动和证券、投资行业发展环境的变化，继而对公司业务范围、业务运作模式、运营成本等方面造成不同程度影响；如未能对法律法规和监管条例及时跟进，有可能遭受法律制裁或监管处罚、重大财务损失或声誉损失的合规风险。

2.经营风险

公司证券业务涉及证券经纪、投资银行、自营投资、资产管理等，经营状况与宏观经济及资本市场发展状况关系紧密。国家的宏观经济调控政策的调整或将直接影响金融行业发展形势，并可能引起公司主营业务盈利能力波动。

3.操作风险

操作风险包括因公司内部流程缺陷、信息系统故障、人为失误或不当行为、交易故障等原因而导致的风险。公司规模扩大、新业务新产品推出、复杂的业务流程、内部及外部环境变化、当事人认知程度不够、执行人不严格执行制度、从业人员操作不当、从业人员主观故意、突发事件等原因，可能会使内部控制机制的作用受到限制甚至失去效用，从而对公司财务上与声誉上造成损失。

4.人才流失风险

金融行业为知识及人才密集型行业，需要大量高素质的专业人才。面对行业未来日趋激烈的竞争，不排除在特定环境和条件下存在优秀人才流失的可能，从而对本公司的经营管理和业务发展产生不利影响。同时，同行业间的激烈竞争、行业创新业务快速发展也在一定程度上加剧了对相关行业专业人才的争夺，公司面临人才流失的风险。

5.流动性风险

流动性风险是指无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。公司经营过程中易受宏观政策、市场变化、经营状况、客户信用等因素影响，并可能因资产负债结构不匹配而引发流动性风险。

（三）风险应对措施

针对上述风险，本公司已（拟）采取的风险防范对策和措施如下：

公司将严格按照相关法律法规和政策规定开展业务，积极跟踪和研究行业相关政策及变化，根据最新政策及时做出反应并进行相应调整，将政策性风险对本公司各项业务经营活动的影响降至最低范围内。

同时，公司将持续加强落实主动合规意识和全面风险管理工作，深化全员合规理念，不断完善全面风险管理体系与风险管理机制，保障公司合规风险管控能力与业务发展相适应，建立健全全面风险管理体系框架，支持各项业务稳步发展。公司将进一步健全和完善各项管理制度、优化业务流程、加强各项业务的实时风险监控工作；重视内部审计、稽核监察，做好事前防范、事后纠偏，同时公司将加强信息技术系统的建设和管理维护，确保各系统的安全稳定运行得到保障，有效控制管理风险、防范操作风险。

公司将持续完善薪酬、培训及激励机制，优化组织架构，明确职责分工，帮助员工规划职业发展路径。通过开展企业文化建设、制度建设以及信息化建设，以提高员工忠诚度、企业凝聚力、管理有效性、作业标准性，降低人才流失率，增加核心人才储备，吸引广泛优秀人才的加入。

公司将科学测算资金需求，积极拓展融资，合理储备备付资金，完善债务管理，确保不发生流动性风险。

41国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

十三、报告期内接待调研、沟通、采访等活动√适用□不适用接待接待接待对谈论的主要内容及提供接待地点接待对象调研的基本情况索引时间方式象类型的资料

2025价值在线线上参与公司详见巨潮资讯网

4 （https://w网络 2024 年 度 暨 公司业绩情况、重大仲 （www.cninfo.com.cn）年

28 ww.ir-

平台个人2025年一季裁进展情况、吸收合并披露的《投资者关系活月 online.cn/ 线上 度业绩说明会 进展情况等 动记录表》（编号：日交流）的全体投资者2025-001）全景网

2025线上参加江西详见巨潮资讯网“投资者网络

5 辖区上市公司 公司重大仲裁进展情 （www.cninfo.com.cn）年 关系互动 平台21个人投资者网上集况、吸收合并进展情况披露的《投资者关系活月平台”线上日 （https://ir. 体接待日的投 等 动记录表》（编号：交流p5w.net 资者 2025-002））

2025价值在线线上参与公司详见巨潮资讯网

8 （https://w网络 2025 年 半 年 公司未来发展战略及规 （www.cninfo.com.cn）年平台26 ww.ir- 个人 度网上业绩说 划、重大仲裁进展情 披露的《投资者关系活月 online.cn/ 线上 明会的全体投 况、业绩情况等 动记录表》（编号：日交流）资者2025-003）

十四、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况

公司是否制定了市值管理制度。√是□否具体内容详见公司于2026年3月21日披露的《市值管理制度》。

公司是否披露了估值提升计划。□是√否十五、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况

公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。√是□否公司于2025年4月22日披露《关于“质量回报双提升”行动方案的公告》。

42国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

第四节公司治理、环境和社会

一、公司治理的基本状况

公司严格按照《公司法》《证券法》《深圳证券交易所股票上市规则》等有关法律法规、部门规

章、规范性文件的要求，不断完善法人治理结构，第五届董事会下设战略委员会、审计委员会、提名与薪酬考核委员会、风险控制委员会等专门委员会，为董事会提供咨询、建议，保证董事会议事、决策的专业化与高效化。公司股东会、董事会和经营管理层权责分明、各司其职、有效制衡、科学决策、协调运营，为公司持续、稳定、健康发展奠定了坚实的基础。

公司治理的实际状况与法律、行政法规和中国证监会发布的关于上市公司治理的规定是否存在重大差异

□是√否

公司治理的实际状况与法律、行政法规和中国证监会发布的关于上市公司治理的规定不存在重大差异。

二、公司相对于控股股东、实际控制人在保证公司资产、人员、财务、机构、业务等方面的独立情况（一）业务独立情况：公司具有独立、完整的业务流程及自主经营能力，有关业务决策按照《公司章程》等规定做出，独立于控股股东及其控制的其他企业。

（二）人员独立情况：公司董事、高级管理人员均严格按照《公司法》《公司章程》的有关规定选

举、聘任，不存在控股股东干预公司董事会和股东会做出人事任免决定的情况。公司总经理、财务负责人、董事会秘书等高级管理人员不在控股股东及其控制的其他单位担任除董监事以外的其他职务。公司财务人员不在控股股东及其控制的其他企业担任除董事以外的其他职务。

（三）资产完整情况：公司合法拥有与经营有关的资产，公司资产独立于控股股东及其控制的其他企业。

（四）机构独立情况：公司拥有独立的法人治理结构，经营机构完整、独立，法人治理结构健全。

公司在劳动用工、薪酬分配、人事制度、经营管理等方面与控股股东及其控制的其他企业之间不存在交

叉和上下级关系。公司具有完全独立的办公机构与经营场所，不存在与控股股东及其控制的其他企业混合经营、合署办公的情形。

（五）财务独立情况：公司建立了独立的财务部门，配备了专门的财务人员，建立了独立的会计核

算体系和财务管理制度等内控制度，能够独立做出财务决策；公司开立了独立的银行账户，并依法独立履行纳税义务。公司拥有财务独立性。

三、同业竞争情况□适用√不适用

43国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

四、董事和高级管理人员情况

（一）基本情况期初持期末持任职姓名职务性别年龄任期起始日期任期终止日期股数股数状态

（股）（股）

2022年10月

董事长现任12至届满日刘朝东男4900

2025年9月42025年10月

代行总经理离任日24日

482025年10月至届满李璞玉董事现任女2400日

2025年10月至届满

罗新宇董事现任男412400日

2025年10月至届满

廖志花董事现任女402400日

372025年10月至届满张璟董事现任男2400日

402025年5月29至届满罗希董事现任男00日

442022年12月2至届满程迈独立董事现任男00日周江昊独立董事现任男422022年12月2至届满00日

2025年10月至届满

袁业虎独立董事现任男572400日

2025年10月至届满

罗忠洲独立董事现任男552400日

452025年12月至届满刘李杰职工代表董事现任男3000日

2025年10月至届满

赵景亮总经理现任男472400日副总经理兼财532025年10月至届满张昌生现任男2400务负责人日

2025年10月至届满

朱宇副总经理现任男502400日

合规总监、首552025年10月至届满唐文峰现任男2400席风险官日

2022年12月2至届满

刘公银董事会秘书现任男4300日

2025年10月至届满

陆修然首席信息官现任男542400日

2022年10月2025年10月

董事12日24日陆箴侃离任男5100

2022年10月2025年9月4

总经理12日日

44国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

462022年12月22025年10月欧阳罗董事离任男2400日日

董事、财务总2022年12月22025年10月刘详扬离任男47监日2400日

422022年12月22025年10月胡正董事离任男

日2400日王志刚董事离任男522022年12月2025年5月292000日日

612022年12月22025年10月郭亚雄独立董事离任男

日2400日

2025年10月2026年4月9

董东副总经理离任男532400日日

报告期是否存在任期内董事和高级管理人员离任的情况√是□否具体情况见下表。

公司董事、高级管理人员变动情况√适用□不适用姓名担任的职务类型日期原因代行总经理聘任2025年9月4日公司经营工作需要刘朝东代行总经理自动结束2025年1024董事会聘任新任总月日经理董事任期满离任2025年10月24日换届陆箴侃总经理辞职2025年9月4日工作调整欧阳罗董事任期满离任2025年10月24日换届

刘详扬董事、财务总监任期满离任2025年10月24日换届胡正董事任期满离任2025年10月24日换届王志刚董事股东调整委派2025年5月29日工作调整郭亚雄独立董事任期满离任2025年10月24日换届董东副总经理辞职2026年4月9日个人原因公司于2025年10月24日完成董事会换届，公司第五届董事会由6名非独立董事（刘朝东、李璞玉、罗新宇、廖志花、张璟、罗希）、4名独立董事（程迈、周江昊、袁业虎、罗忠洲）及1名职工代

表董事（刘李杰）组成，并聘任7名高级管理人员（赵景亮、张昌生、董东、朱宇、唐文峰、刘公银、陆修然）。

（二）任职情况

公司现任董事、高级管理人员主要工作经历

刘朝东先生，1976年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，公共管理硕士。曾任江西省委组织部干部三处处长，江西省高速公路投资集团有限责任公司党委委员、副总经理，江西省交通投资集团有限责任公司党委委员、副总经理，国盛证券有限责任公司党委书记、董事长；现任公司党委书记、董事长等职务。

李璞玉女士，1978年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，会计硕士，正高级会计师。曾任江西省交通工程集团公司财务部副部长，江西省交通建设工程有限公司副总会计师，江西省交通工程集团有限公司战略投资部部长，江西省高速集团项目建设管理公司党委委员、副总经理，江西省交通投资集团有限责任公司项目建设管理公司党委委员、副总经理；现任公司董事，江西省交通投资集团有限责任公司项目建设管理公司党委委员、财务总监等职务。

罗新宇先生，1984年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，会计硕士，高级会计师。

45国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

曾任江西省公路路政管理总队财务审计科副科长，江西省交通技工学校财务审计科负责人，江西省交通技工学校财务审计科科长，江西省高速公路投资集团有限责任公司财务管理部预算委派处经理；现任公司董事，江西省交通投资集团有限责任公司财务管理部副部长等职务。

廖志花女士，1985年出生，中国国籍，无境外永久居留权，研究生学历，管理学硕士，高级会计师。曾任江西省交通工程集团有限公司财务及资产管理部副部长，江西省交投数智科技有限公司财务审计部副部长（主持工作），江西省智行数联科技有限公司监事；现任公司董事，江西省交投数智科技有限公司财务审计部部长等职务。

张璟先生，1988年出生，中国国籍，无境外永久居留权，研究生学历，工商管理硕士。曾任江西省财投股权投资基金管理有限公司高级投资经理，江西高技术产业投资股份有限公司董事，厦门庐山企业有限公司董事，江西省财政投资集团有限公司业务拓展部副部长，江西省财投实业发展有限公司副总经理，江西省财政投资集团有限公司战略规划部副部长；现任公司董事，江西省财政投资集团有限公司战略规划部部长、企业管理部部长，兼任江西省农业信贷融资担保有限公司董事，国瑞科创稀土功能材料有限公司董事，江西稀土功能材料科技有限公司董事，江西农村商业联合银行股份有限公司董事等职务。

罗希先生，1986年出生，中国国籍，无境外永久居留权，研究生学历，管理学博士。曾任江西省交通工程集团财务部会计，江西高技术产业投资股份有限公司投资经营部项目经理、副经理、风控总监，江西大成产业投资管理有限公司风控总监、财务总监，江西省江投尽调咨询有限公司董事长；现任公司董事，江西江投资本有限公司副总经理，兼任江西江投私募基金管理有限公司执行董事、总经理等职务。

程迈先生，1981年出生，中国国籍，无境外永久居留权，研究生学历，法学博士，法学教授，已取得独立董事资格证书。曾任中国电工设备总公司项目助理，南昌大学法学院法律系主任；现任公司独立董事，华东政法大学教授、博士生导师、区域国别学教研室主任等职务。

周江昊先生，1984年出生，中国国籍，无境外永久居留权，研究生学历，法学硕士，已取得独立董事资格证书。曾任湖南旗滨电子玻璃股份有限公司独立董事；现任公司独立董事，北京市中伦（深圳）律师事务所合伙人，兼任深圳市科通技术股份有限公司独立董事，珠海精实测控技术股份有限公司独立董事等职务。

袁业虎先生，1968年出生，中国国籍，无境外永久居留权，研究生学历，经济学博士，管理学博士后，会计学教授。曾任江西财经大学会计学院理财学系主任、会计学院副院长；现任公司独立董事，江西财经大学会计学院财务管理系教授、博士生导师、政府资产研究中心常务副主任，兼任江西省盐业集团股份有限公司独立董事等职务。

罗忠洲先生，1971年出生，中国国籍，无境外永久居留权，研究生学历，经济学博士，副研究员，已取得独立董事资格证书。曾任兴业证券股份有限公司上海总部投行部业务经理，华龙证券有限责任公司上海投行部副总经理，华东师范大学金融系副教授。现任公司独立董事，复旦大学经济学院副研究员，兼任上海尤安建筑设计股份有限公司独立董事等职务。

刘李杰先生，1980年出生，特许金融分析师、金融风险管理师，中国国籍，无境外永久居留权，研究生学历，数理金融硕士、电子与计算机工程专业博士，曾任加拿大帝国商业银行（CIBC）分析师，加拿大退休金计划投资管理委员会（CPPIB）高级分析师，中泰证券股份有限公司（原齐鲁证券有限公司）资产管理分公司执行总经理，长城证券有限责任公司资产管理部董事总经理，宝盈基金管理有限公司量化投资部总经理、兼基金经理，国联基金管理有限公司（原中融基金管理有限公司）量化投资部总经理、数量投资部联席总经理、兼基金经理，国盛证券有限责任公司战略发展部（董事会办公室）总经理、兼投资银行总部总经理、兼国盛期货有限责任公司监事，现任公司职工代表董事、投资银行部总经理、战略发展部总经理。

赵景亮先生，1978年出生，特许金融分析师，中国国籍，无境外永久居留权，研究生学历，工学硕士。曾任中信银行股份有限公司金融市场部投资管理部投资经理、总经理助理，民生加银基金管理有

46国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

限公司专户理财一部副总监、总监，财达证券股份有限公司副总经理，国盛证券有限责任公司总裁；现任公司党委委员、总经理等职务。

张昌生先生，1972年出生，经济师，中国国籍，无境外永久居留权，在职研究生。曾任江西省国际信托投资公司深圳证券代表处副主任（主持工作）、南昌洪城大市场证券营业部总经理、物资大楼证

券营业部总经理，国盛期货有限责任公司董事长、总经理，国盛弘远（上海）投资有限公司董事长，国盛证券有限责任公司营销管理总部副总经理（主持工作）、营销管理总部总经理、经纪业务管理总部部

长、总管助理、经纪业务管理总部总管（副总管级）、经纪业务管理总部总营销、合规总监、总监、党

委委员、副总裁等职务；现任公司副总经理兼财务负责人等职务。

朱宇先生，1976年出生，经济师，中国国籍，无境外永久居留权，在职研究生。曾任江西国际信托投资股份有限公司信托一部咨询部副经理、秘书处处长、战略中心研究员、董事会秘书、办公室主任

助理、文宣处处长、办公室副主任、办公室常务副主任（主持工作）、战略投资管理部部长、集团副秘

书长、行政总部副总管、董事局秘书局副秘书长，上海全钰股权投资有限公司监事、董事长、总经理，国盛证券资产管理有限公司总经理、法人代表、副董事长，国盛证券有限责任公司行政副总监、行政管理总部部长、董事会秘书、党委委员、纪委书记、工会主席、副总裁、代管财务负责人、董事、党委书

记、常务副总裁（代为行使公司总裁职权）、党委副书记、常务副总裁等职务；现任公司副总经理等职务。

唐文峰先生，1970年出生，中国国籍，无境外永久居留权，在职研究生。曾任华泰联合证券有限责任公司法律事务部副总经理、风险管理部副总经理，安信证券股份有限公司风险管理与法务部副总经理、合规法务部副总经理、合规法务部总经理（行政负责人），国盛证券资产管理有限公司董事、副董事长，国盛期货有限责任公司副董事长，国盛证券有限责任公司副总裁、合规总监、兼合规法律部总经理、首席风险官、副总裁（代为履行总裁职责）等职务；现任公司合规总监、首席风险官等职务。

刘公银先生，1983年出生，高级经济师，中国国籍，无境外永久居留权，研究生学历，法学硕士。

曾任江西省高速公路投资集团有限责任公司战略投资部（董事会办公室）基层副职级干事，江西省交通投资集团有限责任公司战略发展部（董事会办公室）董事会工作处经理等；现任公司董事会秘书等职务。

陆修然先生，1972年出生，高级工程师，中国国籍，无境外永久居留权，研究生学历，工学硕士。

曾任宁波证券有限责任公司电脑中心总经理助理，天一证券有限责任公司技术保障部总经理助理、技术保障部副经理、信息技术部副总经理，光大证券股份有限公司信息技术部总经理助理、信息技术部技术管理处副处长、信息技术部技术管理部副总经理、信息技术部系统部总经理、信息技术总部系统部总经理，国盛证券有限责任公司信息技术总部总经理、首席信息官；现任公司首席信息官等职务。

控股股东、实际控制人同时担任上市公司董事长和总经理的情况□适用√不适用

在股东单位任职情况√适用□不适用在股东单位任职人员在股东单位股东单位名称任期起始日期任期终止日期是否领取报姓名担任的职务酬津贴江西省交通投资集团有限责财务管理部罗新宇2020年9月至今是任公司副部长战略规划部江西省财政投资集团有限公张璟部长兼企业2024年6月至今是司管理部部长罗希江西江投资本有限公司副总经理2021年4月至今是在股东单位任职情况的说明

在其他单位任职情况√适用□不适用

47国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

在其他单位是任职人在其他单位担其他单位名称任期起始日期任期终止日期否领取报酬津员姓名任的职务贴江西省交通投资集团有李璞玉限责任公司项目建设管财务总监2022年11月至今是理公司江西省海威房地产开发李璞玉监事2012年3月2025年12月否有限公司财务监督与绩江西省国有资产监督管罗新宇效评价处副处2024年3月2026年3月否理委员会长（挂职）江西省华赣环境集团有罗新宇非独立董事2023年7月至今否限公司江西省交通投资集团财罗新宇非独立董事2023年11月至今否务有限公司江西省交投供应链有限罗新宇非独立董事2024年3月至今否公司江西省交投数智科技有财务审计部部廖志花2023年12月至今是限公司长江西省智行数联科技有廖志花监事2023年9月2025年12月否限公司江西省农业信贷融资担张璟董事2021年9月至今否保有限公司国瑞科创稀土功能材料张璟董事2024年11月至今否有限公司江西稀土功能材料科技张璟董事2025年2月至今否有限公司江西农村商业联合银行张璟董事2025年4月至今否股份有限公司罗希江西赣江招商有限公司董事2022年9月至今否

江西江投私募基金管理执行董事、总罗希2022年10月至今否有限公司经理涉外法治研究程迈华东政法大学2024年1月至今是院教师

北京市中伦（深圳）律周江昊合伙人2011年7月至今是师事务所珠海精实测控技术股份周江昊独立董事2022年6月至今是有限公司深圳市科通技术股份有周江昊独立董事2021年5月至今是限公司会计学院教

授、政府资产袁业虎江西财经大学2019年12月至今是研究中心常务副主任

48国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

江西省盐业集团股份有袁业虎独立董事2024年2月至今是限公司经济学院副研罗忠洲复旦大学2009年4月至今是究员上海尤安建筑设计股份罗忠洲独立董事2025年8月至今是有限公司广州明美新能源股份有罗忠洲独立董事2020年5月2026年3月是限公司刘李杰国盛期货有限责任公司监事2023年10月2025年12月否

国盛弘远（上海）投资张昌生董事长2023年3月2025年3月有限公司否

国盛弘远（上海）投资张昌生董事2019年12月2025年5月有限公司中国证券业协会证券经张昌生委员2022年1月2025年12月否纪与财富管理委员会张昌生南昌大学经济管理学院社会导师2023年1月至今否张昌生江西省证券期货业协会监事长2025年3月至今否中国证券业协会证券经张昌生委员2025年12月至今否纪业务专业委员会国盛证券资产管理有限唐文峰董事2017年7月2025年11月公司否国盛证券资产管理有限唐文峰副董事长2024年6月2025年11月公司唐文峰国盛期货有限责任公司副董事长2023年2月2025年7月否中证机构间报价系统股唐文峰监事2020年7月至今否份有限公司唐文峰中国证券业协会委员2021年12月2025年12月否苏州梧桐汇智软件科技刘公银董事2023年4月2025年10月否有限责任公司

深圳国盛前海投资有限法定代表人、刘公银2023年5月至今否公司执行董事Guosheng （Hong刘公银 Kong）Investment 董事 2023年 6月 至今 否

Limited

Guosheng Global刘公银董事2023年6月至今否

Investment Limited

Guosheng International刘公银董事2023年6月至今否

Investment Limited

Guosheng Internet

刘公银 Investment Management 董事 2023年 6月 2025年 12月 否

Limited

珠海横琴极盛科技有限法定代表人、刘公银2023年7月至今否公司执行董事刘公银珠海横琴极盛科技有限总经理2023年8月至今否

49国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

公司深圳凡泰极客科技有限刘公银董事2023年8月2025年11月否责任公司深圳国盛前海投资有限刘公银总经理2024年3月至今否公司宁波梅花天使投资管理刘公银董事2024年10月2025年12月否有限公司在其他

单位任鉴于国盛证券有限责任公司为公司全资子公司，且因吸收合并目前已注销，上表未列示相关职情况人员曾在国盛证券有限责任公司的任职情况。

的说明

公司现任及报告期内离任董事和高级管理人员近三年证券监管机构处罚的情况√适用□不适用2024年5月，中国证券监督管理委员会江西监管局出具《关于对李娥、吴艳艳、刘公银、刘详扬采取出具警示函措施的决定》（行政监管措施决定书〔2024〕14号）。具体内容详见公司于2024年5月23日披露的《关于收到江西证监局行政监管措施决定书的公告》（公告编号：2024-026）。因上述相同问题，深圳证券交易所向刘详扬、刘公银出具《关于对国盛金融控股集团股份有限公司及相关当事人的监管函》（公司部监管函〔2024〕第103号）。

2024年7月，中国证券监督管理委员会江西监管局出具《关于对朱宇采取监管谈话措施的决定》（行政监管措施决定书〔2024〕27号）。朱宇作为国盛证券有限责任公司时任副总裁及部分项目风控会负责人，被采取监管谈话的行政监管措施。

（三）董事、高级管理人员薪酬情况

董事、高级管理人员薪酬的决策程序、确定依据、实际支付情况：

公司股东会决定董事的报酬事项，公司董事会决定高级管理人员的报酬事项。

公司董事津贴结合江西省内监管要求和同行业上市公司水平确定；公司高级管理人员的薪酬按照公

司相关薪酬标准，结合其岗位和绩效考核情况确定并支付。

公司报告期内董事和高级管理人员薪酬情况

单位：万元从公司获得在其他单位姓名性别年龄职务任职状态的税前报酬是否领取报总额酬津贴

刘朝东男49董事长现任68.46否李璞玉女48董事现任0是罗新宇男41董事现任0是廖志花女40董事现任0是张璟男37董事现任0是罗希男40董事现任0是

程迈男44独立董事现任18.67是

周江昊男42独立董事现任18.67是

袁业虎男57独立董事现任2.00是

罗忠洲男55独立董事现任2.00是刘李杰男45职工代表董现任0否

50国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

事

赵景亮男47总经理现任34.07否

53副总经理兼张昌生男现任20.59否

财务负责人

朱宇男50副总经理现任27.25否

合规总监、

唐文峰男55现任30.69否首席风险官

刘公银男43董事会秘书现任33.15否

陆修然男54首席信息官现任23.19否

董事、总经

陆箴侃男51离任45.92否理欧阳罗男46董事离任0是

董事、财务

刘详扬男47离任65.6否总监胡正男42董事离任0是王志刚男52董事离任0是

郭亚雄男61独立董事离任16.67是

董东男53副总经理离任30.69否

合计--------437.62--

注：1.上表中任职状态为截至本报告批准报出之日的情况。

2.上表中公司董事、高级管理人员从公司获得的报酬总额为归属2025年度任职期间已计提的税前薪酬金额，在本公司领取报酬的董事、高级管理人员归属2025年度最终报酬仍在确认过程中，其余部分(如有)待确认之后再行披露。刘朝东先生报酬金额包含预计提的2025年度任期激励，不包含2024年兑现绩效薪酬13.82万元。

3.报告期内，公司董事和高级管理人员均未直接持有公司股份、期权，公司未实施股权激励计划。

公司董事薪酬、独立董事津贴由股东会批准后实施；公司高级管理人员的薪酬主要由基本薪酬、报告期末全体董事和高级管理人员实际获得薪酬

绩效薪酬、任期激励收入及履职待遇构成，绩效的考核依据

薪酬根据个人业绩表现与年度考核结果核定，任期激励收入与任期考核结果挂钩。

报告期末全体董事和高级管理人员实际获得薪酬相关考核流程将按公司制度后续推进。

的考核完成情况董事长薪酬根据省属企业负责人相关制度进行支报告期末全体董事和高级管理人员实际获得薪酬付；高级管理人员的绩效薪酬按一定比例递延，的递延支付安排

分三年递延，等分发放。

报告期末全体董事和高级管理人员实际获得薪酬无。

的止付追索情况

51国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

五、报告期内董事履行职责的情况

（一）董事出席董事会及股东会的情况董事出席董事会及股东会的情况是否连续本报告期现场出席以通讯方委托出席缺席董事两次未亲出席股东董事姓名应参加董董事会次式参加董董事会次会次数自参加董会次数事会次数数事会次数数事会会议刘朝东117400否3李璞玉42200否2罗新宇43100否2廖志花42200否2张璟42200否2罗希71600否3程迈114700否3周江昊112900否3袁业虎42200否2罗忠洲41300否2刘李杰10100否0陆箴侃72500否2欧阳罗70700否2刘详扬74300否2胡正71600否2王志刚41300否0郭亚雄73400否2

（二）董事对公司有关事项提出异议的情况

董事对公司有关事项是否提出异议□是√否

（三）董事履行职责的其他说明

董事对公司有关建议是否被采纳√是□否

董事对公司有关建议被采纳或未被采纳的说明：

报告期内，公司全体董事勤勉尽责，严格按照《公司法》《证券法》《深圳证券交易所股票上市规则》等法律法规的要求开展工作，关注公司规范运作和经营情况，根据公司的实际情况，对公司审议的各类事项作出科学、审慎决策，在公司战略发展方面提出了很多宝贵的专业性建议，积极维护公司和全体股东的合法权益，公司根据董事相关建议结合实际优化完善有关工作事项。

52国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

六、董事会下设专门委员会在报告期内的情况异议事项召开提出的重其他履委员会成员情召开日具体会议会议内容要意见和行职责名称况期情况次数建议的情况

（如有）刘朝2025年1.审议《关于核定公司主责主业同意上述不适东、罗11月27无

第五届的议案》议案用

忠洲、日董事会李璞2战略委2025年玉、张1.审议《关于制定〈发展规划管同意上述不适员会12月30无璟、罗理办法（试行）〉的议案》议案用日希

第四届周江董事会2025年昊、郭1.审议《关于第五届董事会董事同意上述不适薪酬与19月26无亚雄、薪酬方案的议案》议案用考核委日刘详扬员会

2025年1.审议《关于更换公司董事的议同意上述不适

5月7无案》议案用日

第四届程迈、1.审议《关于公司董事会换届选董事会陆箴

2举暨提名第五届董事会非独立董

提名委侃、周2025年事候选人的议案》同意上述不适员会江昊9月26无2.审议《关于公司董事会换届选议案用日举暨提名第五届董事会独立董事候选人的议案》

2025年1.审议《关于聘任公司高级管理同意上述不适

10月24无人员的议案》议案用日1.审议《关于与高级管理人员签程迈、2025年订2025年度经营业绩责任书的

第五届同意上述不适周江11月27议案》无董事会议案用昊、袁日2.审议《关于制定〈高级管理人提名与业虎、4员薪酬管理办法〉的议案》薪酬考廖志2025年1.审议《关于公司经理层成员核委员同意上述不适

花、张12月192024年度经营业绩考核结果及薪无会议案用璟日酬分配的议案》1.审议《关于公司经理层成员标

2025年准年薪的议案》同意上述不适

12月30无2.审议《关于制定及修订总部及议案用日分支机构员工薪酬制度的议案》

53国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文1.听取《2024年报审计工作情况汇报》2.审议《2024年度内部控制评价报告》3.审议《2024年度财务决算报告》4.听取《2025年度财务预算报

2025年告》

同意上述不适4月185.审议《2024年年度报告全文和无议案用日摘要》6.审议《2024年确认公允价值变动损益及计提减值准备的议案》7.审议《2024年会计师事务所的履职情况评估报告及审计委员会

第四届郭亚履行监督职责情况报告》

董事会雄、程48.审议《2024年内部审计工作报审计委迈、欧告及2025年审计工作计划》员会阳罗1.审议《关于续聘2025年度财务

2025年审计机构的议案》

同意上述不适

4月242.审议《2025年第一季度报告》无

议案用日3.审议《2025年第一季度内部审计工作报告》1.审议《2025年半年度报告全文和摘要》

2025年2.审议《2025年上半年内部控制同意上述不适

8月15无检查报告》议案用日3.审议《2025年上半年内部审计工作报告》

2025年1.审议《关于对参股公司会计核同意上述不适

9月26无算方法变更的议案》议案用日1.审议《关于聘任公司财务负责人的议案》

2.审议《2025年第三季度报告》

袁业2025年3.审议《关于修订<内部审计制虎、程同意上述不适

第五届10月24度>的议案》无

迈、罗议案用董事会日4.审议《关于修订公司内部控制忠洲、2审计委缺陷认定标准的议案》罗新员会5.审议《2025年第三季度内部审宇、廖计工作报告》志花2025年1.审议《关于提前归还控股股东同意上述不适

11月11借款并向控股股东借入次级债务无

议案用日暨关联交易的议案》

54国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文2.审议《关于向上海嘉融投资管理有限公司借入次级债务暨关联交易的议案》

七、审计委员会工作情况

审计委员会在报告期内的监督活动中发现公司是否存在风险□是√否

根据《中华人民共和国公司法》、中国证监会《关于新〈公司法〉配套制度规则实施相关过渡期安排》《上市公司章程指引》及深交所相关业务规则的要求，结合公司治理结构优化安排，公司于2025

年第一次临时股东大会审议通过了取消监事会的议案，由董事会审计委员会承接原监事会全部职权。审

计委员会在原有审核财务信息及披露、监督及评估内外部审计工作和内部控制职责的基础上，增加包括但不限于对董事、高级管理人员执行职务的行为进行监督，检查公司财务，提议召开临时股东会会议，向股东会会议提出提案，以及当董事、高级管理人员的行为损害公司利益时要求其予以纠正等职责。

报告期内，公司审计委员会全年共召开6次会议，全体委员均出席了会议，对公司各期财务报告、内部控制评价报告、续聘会计师事务所、关联交易等重大事项进行了审议，并严格按照相关规定对董事、高级管理人员的履职行为进行了监督，切实维护了公司和全体股东的利益。审计委员会对报告期内的监督事项无异议。

八、公司员工情况

（一）员工数量、专业构成及教育程度

报告期末母公司在职员工的数量（人）2109

报告期末主要子公司在职员工的数量（人）198

报告期末在职员工的数量合计（人）2307

当期领取薪酬员工总人数（人）2307母公司及主要子公司需承担费用的离退休职工人0数（人）专业构成

专业构成类别专业构成人数（人）业务人员1542研究人员238信息技术人员105

法律、合规、风控、稽核人员73财务人员95行政人员96其他158合计2307教育程度

教育程度类别数量（人）大专及以下171本科1526硕士研究生595

55国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

博士研究生15合计2307

（二）薪酬政策

公司始终坚持依法合规推进薪酬管理，秉持市场化薪酬分配导向，遵循效率与公平并重的正向激励原则，并将薪酬管理与提升公司长期价值紧密结合。

公司员工的薪酬由基本薪酬、绩效薪酬、津补贴及福利构成。基本薪酬是保障员工基本生活需求的保障性收入，主要根据员工的工作职责、学历背景、工作经验及综合能力等因素确定。绩效薪酬是基于员工业绩水平和绩效表现的激励性收入，由绩效工资、绩效奖金等组成；公司会结合市场环境、经营业绩、风险成本及薪酬策略等因素，对绩效薪酬实行完全浮动管理，严格将其与绩效考核结果挂钩，合理体现员工实际贡献的差异，并通过建立差异化分配机制，形成具有合理级差的绩效薪酬分配体系。津补贴和福利是员工薪酬的重要组成部分，体现了公司对员工履职的保障与人文关怀，公司会按照规定为员工缴纳各项社会统筹保险和住房公积金等。下属子公司则会依据自身经营目标，综合考虑所处行业特性、经营状况及市场薪酬水平等因素，制定契合自身企业特色的薪酬政策，以满足不同子公司的差异化发展需求。

为树立先进典型、鼓励优秀表现，弘扬国盛证券“诚信、担当、包容、共赢”的核心价值观，公司还会开展评奖评优活动，对优秀部门、团队和员工进行表彰。

（三）培训计划

报告期内，一方面，公司根据人才库培养有关要求，制定培训方案，结合行业实际，完善培训课程设计，充分借助江西省内高校、证券行业师资力量及培训资源，开展了2025年人才库入库人才集中培训，进一步提升了入库人才的专业知识水平及综合素质。另一方面，根据公司战略和不同层次员工需求，共计开展73场培训，共外派211人次员工参加外部各类专业培训，助力公司业务发展。

2026年，公司将搭建分层分类培训体系，加大人才培养力度，打通“选拔、培养、入库、任用”

的人才库管理闭环，推动人才库与招聘、晋升、轮岗等工作深度衔接，实现精准识才、科学育才、合理用才。

（四）劳务外包情况□适用√不适用

九、委托经纪人从事客户招揽、客户服务相关情况

2025年，公司严格遵照《证券经纪业务管理办法》《证券经纪人管理暂行规定》《中国证券业协会证券经纪人执业规范（试行）》等法律法规及监管要求，依据公司《国盛证券分支机构证券经纪人管理办法》规定，对证券经纪人实施全流程、规范化合规管理，保障经纪人队伍持续规范、平稳运行。截至报告期末，公司签约证券经纪人合计261人。

公司构建了证券经纪人全流程管理体系，覆盖“招募、签约、资格审核、执业规范、绩效考核、执业培训、服务支持、客户回访、投诉处理及退出管理”等方面，全面强化经纪人执业过程中的合规管控与风险防范。经纪人在签约前须通过资格审核与岗前培训，取得执业资格后方可在合同约定的代理权限、期间、地域范围内，依法合规开展客户招揽与客户服务工作。公司明确要求经纪人遵守法律法规和职业道德要求，在业务开展过程中切实履行投资风险揭示义务。

公司将经纪人名下客户统一纳入客户服务与合规管理范畴。按监管要求开展客户回访工作，广泛收集客户意见与建议，不断优化服务质效、提升客户体验。同时，依托相关系统，对经纪人及其名下客户的异常交易行为进行风险监控、评估及预警，有效防范经纪人展业风险。

56国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文后续，公司将继续加强经纪人管理，稳步推进经纪人队伍的结构调整与规范清理，主动优化展业人员结构，为公司经纪业务的高质量发展筑牢基础。

十、公司利润分配及资本公积金转增股本情况

报告期内利润分配政策，特别是现金分红政策的制定、执行或调整情况√适用□不适用《公司章程》载明利润分配方案尤其是现金分红方案的决策程序和机制，明确现金分红在利润分配中的优先顺序。公司利润分配政策的制定、修订均透明、合规，符合《公司章程》及审议程序的规定。

报告期内，公司严格执行《公司章程》规定的利润分配政策。

2025年5月29日，公司2024年度股东大会审议通过了《2024年度利润分配预案》。按照合并报

表、母公司报表中可供分配利润孰低的原则，2024年度末公司实际可供分配利润为-370135791.70元。2024年度利润分配预案为：不派发现金红利、不送红股，不以公积金转增股本。

现金分红政策的专项说明

是否符合公司章程的规定或股东会决议的要求：是

分红标准和比例是否明确和清晰：是

相关的决策程序和机制是否完备：是

独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用：是

公司未进行现金分红的，应当披露具体原因，以是

及下一步为增强投资者回报水平拟采取的举措：

中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，其是

合法权益是否得到了充分保护：

现金分红政策进行调整或变更的，条件及程序是不适用

否合规、透明：

公司报告期内盈利且母公司可供股东分配利润为正但未提出现金红利分配预案√适用□不适用报告期内盈利且母公司可供股东分配利润为正但公司未分配利润的用途和使用计划未提出现金红利分配预案的原因根据《深圳证券交易所股票上市规则（2025年修订）》“5.3.2上市公司利润分配应当以最近一期经审计母公司报表中可供分配利润为依据，合理考虑当期利润情况，并按照合并报表、母公司报公司合并报表实现的可分配利润为负数，后续将表中可供分配利润孰低的原则确定具体的利润分力争通过业绩不断增长早日满足回报投资者的价配比例，避免出现超分配的情况”。由于2025年值基础。

度公司合并报表实现的可分配利润为负数，未达到《公司章程》规定的现金分红条件，因此公司未进行现金分红。

董事会是否审议利润分配方案（含不分红不转增）√是□否

董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案□适用√不适用

公司计划2025年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。

十一、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况□适用√不适用

公司报告期无股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施及其实施情况。

57国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

十二、报告期内的内部控制制度建设及实施情况

（一）内部控制建设及实施情况

公司依照中国证监会、深圳证券交易所的有关规定，遵循内部控制的基本原则，根据公司实际情况，制定了一系列较为完整的制度、规定、办法和工作流程等，并得到有效执行。报告期内，公司围绕监管规定和公司发展战略、经营目标，持续健全并切实保障内部控制制度全面有效实施。通过开展各部门内部控制制度的梳理、更新工作，确保公司内部控制制度的全面覆盖和有效适用；同时，公司通过实施审计监督、合规检查、年度内控评价与合规管理有效性评估等工作，对公司内部控制制度的建设与执行情况进行监督检查，对发现的问题及时推进整改，促进公司内控制度体系进一步完善，内控制度执行力进一步增强。

报告期内，公司有效实施各项内部控制措施，内部控制体系运行良好。公司对2025年12月31日的内部控制有效性进行了自我评价，报告期内公司不存在内部控制重大缺陷。公司内部控制建设及实施具体情况详见与本报告同日披露的《2025年度内部控制评价报告》。

（二）报告期内发现的内部控制重大缺陷的具体情况□是√否

十三、公司报告期内对子公司的管理控制情况

公司依据子公司管理制度实施规范化管理，通过深化业务协同、规范投资管理、强化合规风控、严格财务管控、完善人才队伍建设等举措，持续提升对子公司的管控效能，推动公司整体高质量发展。

对子公司的管理控制存在异常□是√否

十四、内部控制评价报告或内部控制审计报告

（一）内控评价报告内部控制评价报告全文披露日期2026年4月21日

详见披露于深圳证券交易所网站（www.szse.cn）和巨潮资讯网内部控制评价报告全文披露索引（www.cninfo.com.cn）的《2025年度内部控制评价报告》。

纳入评价范围单位资产总额占公

100.00%

司合并财务报表资产总额的比例纳入评价范围单位营业总收入占

公司合并财务报表营业总收入的100.00%比例缺陷认定标准类别财务报告非财务报告详见同日披露的《2025年度内部详见同日披露的《2025年度内部控制评价报告》的“三”之控制评价报告》的“三”之定性标准

“（二）内部控制评价工作依据“（二）内部控制评价工作依据及内部控制缺陷认定标准”。及内部控制缺陷认定标准”。

详见同日披露的《2025年度内部详见同日披露的《2025年度内部定量标准控制评价报告》的“三”之控制评价报告》的“三”之

58国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

“（二）内部控制评价工作依据“（二）内部控制评价工作依据及内部控制缺陷认定标准”。及内部控制缺陷认定标准”。

财务报告重大缺陷数量（个）0

非财务报告重大缺陷数量（个）0

财务报告重要缺陷数量（个）0

非财务报告重要缺陷数量（个）0

（二）内部控制审计报告√适用□不适用内部控制审计报告中的审议意见段

内部控制审计机构认为，公司按照《企业内部控制基本规范》和相关规定于2025年12月31日在所有重大方面保持了与财务报表相关的有效的内部控制。

内控审计报告披露情况披露内部控制审计报告全文披露日期2026年4月21日

详见披露于深圳证券交易所网站（www.szse.cn）内部控制审计报告全文披露索引 和巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《2025年度内部控制审计报告》。

内控审计报告意见类型标准无保留意见非财务报告是否存在重大缺陷否

会计师事务所是否出具非标准意见的内部控制审计报告□是√否

会计师事务所出具的内部控制审计报告与董事会的自我评价报告意见是否一致√是□否

报告期或上年度是否被出具内部控制非标准审计意见□是√否

十五、动态风险控制指标监控和补足机制建立情况

（一）动态风险控制指标监控情况

根据《证券公司风险控制指标管理办法》《证券公司风险控制指标动态监控系统指引》的要求，公司利用风险控制指标动态监控系统实现风险控制指标动态监控和自动预警，按照规定开展敏感性分析和压力测试工作，并根据监控情况及压力测试结果及时采取有效防范措施，确保净资本等各项风险控制指标持续符合规定标准。报告期内，公司净资本等主要风险控制指标持续符合监管标准，没有发生触及监管标准的情况。

（二）资本补足机制的建立情况

公司建立了动态资本补足机制，持续拓展资本补充渠道。当公司净资本等风险控制指标触及预警标准时，公司将视具体情况采用压缩风险较高的自营投资品种或规模、减少长期资产占比、借入次级债务等符合规定的措施，增强公司资产流动性，提高公司净资本规模。2025年度，公司借入次级债务

22.4亿元，有效补充了净资本，进一步增强了公司主要风险控制指标的承压能力。

（三）风险控制指标的压力测试情况

公司建立了风险控制指标压力测试机制。根据《证券公司压力测试指引》等相关要求，结合市场环境变化和公司业务发展状况，公司每年开展年度综合压力测试，并在发生现金股利分配、子公司增资等情形时实施专项压力测试，全面衡量公司的风险承受能力，并拟订相关应对措施，保障公司健康、持续、稳定发展。

59国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

十六、风险管理情况

（一）落实全面风险管理情况

公司建立健全与公司自身发展战略相适应的全面风险管理体系，包括可操作的管理制度、健全的组织架构、可靠的信息技术系统、量化的风险指标体系、专业的人才队伍、有效的风险应对机制以及良好

的风险管理文化。公司下属子公司国盛期货、国盛资管、国盛弘远均建立健全与自身发展战略相适应的全面风险管理体系，并统一纳入公司全面风险管理体系。

1.可操作的管理制度

公司制定了较为完善的全面风险管理制度体系，包括风险控制委员会制度、合规风控委员会制度、综合类风险管理制度、流动性风险管理制度、市场风险管理制度、信用风险管理制度、操作风险管理制

度及声誉风险管理制度等，针对不同风险类型制定了可操作的风险识别、评估、监测、应对、报告的方法和流程，涵盖了公司各业务条线风险管理的要求。

2.健全的组织架构公司建立了“董事会（下设有风险控制委员会、审计委员会）、经理层（下设有合规风控委员会）和首席风险官、风险管理部门、各部门及分支机构和子公司、公司全体员工”的五级架构全面风险管理

组织体系，明确各层级的职能与分工。

3.可靠的信息技术系统

公司搭建的风控系统包括全面风险管理系统、内控系统、内评系统、新浪舆情通。公司的全面风险管理系统集成了市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险等模块，内控系统集成了经纪、信用、自营、资管等各业务类型的指标监控，新浪舆情通集成了声誉风险模块，公司对所有风险类型均有专门风控系统模块进行监测管理。公司风险管理系统始终与业务规则变化保持同步，将对新业务开展前完成相应系统功能改造，保障全面风险管理的有效性。

4.量化的风险指标体系

公司合规风控委员会每年拟定本年度公司的风险偏好、风险容忍度以及重大风险限额，经公司董事会审议批准后执行，明确公司宏观层面的风险控制措施；再进一步地将公司层面的限额指标按业务类型进行细化分解，形成年度风险限额指标体系及执行方案，同时建立了超限预警机制，并明确了异常情况的报告路径和处理方法，确立了业务执行层面的风险控制措施。

5.专业的人才队伍

公司风险管理团队主要包括负责市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险、声誉风险等风险管理人员，均具备3年以上的证券、金融、会计、信息技术等领域的工作经历，业务素质较好，具备扎实的理论基础和实操经验，风险管理工作经验丰富。

6.有效的风险应对机制

公司的风险应对策略包括风险回避、风险降低、风险转移、风险承受。公司各部门根据风险识别、分析、评价的结果，结合公司风险承受能力，权衡风险与收益，建立相应的风险应对内部机制及外部安排，将风险控制在可承受的范围之内。其中内部风险应对机制包括资产减值、止损、风险对冲、规模调整、资本补足、资产负债管理等。外部安排包括与股东、银行、地方政府等签订协议，确保风险事件发生时提供担保、贷款、流动性应急资金支持等。

7.良好的风险管理文化

公司践行合规、诚信、专业、稳健的证券行业核心价值观，在全公司推行稳健的风险文化，多次在全公司范围组织公司风险排查、风险培训等活动，对于重点风险事件，公司内部会加大培训力度，对相关部门进行重点宣导，提高员工风险合规意识，在公司内部树立良好的风险管理文化。

（二）合规风控、信息技术投入情况

公司高度重视内控与合规管理，通过构建全方位、常态化的合规工作体系，有效夯实经营发展的制度基础。2025年持续开展系统性合规检查，对重点业务、关键环节实施穿透式监督，及时发现并防控潜在风险，确保业务开展始终运行在合规轨道之上。合规风控投入主要包括合规风控投入固定资产和无形资产的折旧摊销费用、人员薪酬投入、日常运营费用等。

公司信息技术投入主要包括（按照证券公司信息系统建设投入指标统计口径）：IT 投入固定资产和

无形资产的折旧摊销费用、IT 日常运营费用、机房租赁费用、IT 线路租赁、IT 自主研发费用以及 IT 人员投入等。2025年，公司信息技术投入总额为18091.63万元。

60国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

十七、合规管理体系建设情况和稽核部门稽核情况

（一）合规管理组织架构公司建立了党委领导下的“董事会或其授权的专门委员会—合规总监及其他高级管理人员—合规部门—各部门、各分支机构和各层级子公司”四个层次的合规管理组织体系。在党委的领导下，公司各级组织、相关部门在其职责范围内对公司经营管理活动的合规风险进行识别、评估和管理，能够充分了解和掌握与其经营管理和执业行为有关的法律法规和准则，在经营决策、运营管理和业务开展过程中充分识别相关的合规风险，主动防范、应对和报告。

首先，董事会和经理层合规管理职责：董事会决定公司的合规管理目标，并对合规管理的有效性承担责任。董事会设置审计委员会，履行对董事、高级管理人员履行合规管理职责的情况进行监督的职责；对发生重大合规风险负有主要责任或者领导责任的董事、高级管理人员提出罢免的建议；公司章程

规定的其他合规管理职责。公司经营管理层负责落实合规管理目标，对合规运营承担责任。

其次，合规总监及合规部门的职责：合规总监为公司合规负责人，全面负责公司合规管理工作，按照监管规定对董事会负责。合规法律部作为公司的合规部门，负责落实合规管理具体工作，具体职责包括：负责合规咨询、合规审查、信息隔离墙、利益冲突管理、合规检查、合规培训、合规调查及合规问

责等合规管理工作；负责反洗钱、反恐怖融资管理工作；负责公司仲裁、诉讼等法律工作。

最后，公司其他各部门、分支机构和子公司的职责：落实本单位的合规管理要求，对本单位合规运营承担责任。

（二）合规制度体系

公司制定了《公司章程》《国盛证券合规管理制度》《国盛证券合规检查与合规调查细则》《国盛证券合规报告细则》《国盛证券合规咨询和合规审查细则》《国盛证券合规考核和合规问责办法》《国盛证券敏感信息知情人管理制度》《国盛证券员工执业行为监控管理办法》《国盛证券信息隔离墙制度》《国盛证券利益冲突审查办法》《国盛证券反洗钱和反恐怖融资暨洗钱和恐怖融资风险管理制度》

等多项合规管理制度，建立起了覆盖合规管理基本制度、合规咨询、合规审查、合规检查、合规调查、合规监测、合规报告、合规问责、信息隔离、员工执业行为监控、利益冲突审查、反洗钱和反恐怖融资

等多方面、全方位的合规管理制度体系，合规管理制度健全。

（三）报告期内合规管理体系建设

报告期内，公司继续沿用已有的合规管理体系，2025年度在以下两个方面进一步完善了公司合规管理体系建设，具体如下：

1.制度建设

截至目前，合规法律部现有制度52项，内容涉及合规基本管理制度、合规考核与问责、员工执业行为管理、监管配合、信息隔离墙管理、利益冲突管理、法律事务、反洗钱和反恐怖融资等类型。根据公司吸收合并以及外部法规的变化，合规法律部从外规要求、契合工作实际等维度，对相关合规管理制度进行了系统的修订完善，2025年共完成36次制度的修订工作，并将在2026年持续对制度进行更新完善。

2.强化分支机构合规管理人员的管理

2025年，公司以“区域集中、垂直管理”为原则，不断强化对分支机构合规专员的管理与督导。

通过完善优化管理制度、加强业务培训、强化工作督导以及严肃考核问责等方式，公司逐步建立起一支以合规经理为抓手、人员队伍基本稳定、专员素质大幅提升、履职能力有所保证的一线合规队伍。

（四）报告期内合规检查、稽核检查情况

1.合规检查情况

2025年，合规法律部坚决执行年初制定的全年检查计划，认真落实两个支撑，自我加压，在监管

要求的基础上，主动加大合规检查力度，全年共开展29场专项合规检查。

总部检查方面，组织完成对债券投资交易业务、投行电子底稿系统建设与使用情况、在外兼职情

61国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

况、从业人员手机号码及电脑MAC 地址信息报备情况等专项检查。分支机构合规检查方面，根据年度合规检查计划对21家分支机构开展了合规检查。

2.稽核检查情况

报告期内，公司立足审计监督主责主业，科学统筹审计资源配置，加大重点领域和薄弱环节审计力度，助力公司合规经营与提质增效。报告期内公司实际开展并完成71场次稽核审计项目，包括公司高管及关键岗位离任审计2场、公司合规内控评价检查3场、总部部门专项审计9场、分支机构负责人强

制离岗稽核和离任审计53场等。在全面揭示审计问题的基础上，强化与管理层及被审计单位的沟通协同，凝聚问题整改共识，健全整改跟踪机制，持续督导整改落实，切实把审计整改成果转化为助推公司高质量发展的内生动力。

十八、董事会关于内部控制责任的声明

按照企业内部控制规范体系的规定，建立健全和有效实施内部控制，评价其有效性，并如实披露内部控制评价报告是公司董事会的责任。公司董事会审计委员会负责促进公司建立有效的内部控制，监督内部控制的有效实施，并督促相关缺陷的整改落实。公司经理层负责组织领导公司内部控制的日常运行，对内部控制的有效性承担责任。公司董事会、审计委员会及董事、高级管理人员保证本报告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对报告内容的真实性、准确性和完整性承担个别和连带法律责任。

公司内部控制的目标是合理保证经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真实完整，提高经营效率和效果，促进实现发展战略。由于内部控制存在固有局限性，故仅能为实现上述目标提供合理保证。此外，由于情况的变化可能导致内部控制变得不恰当，或对控制政策和程序遵循的程度降低，根据内部控制评价结果推测未来内部控制的有效性具有一定的风险。

十九、建立财务报告内部控制的依据

公司依据《企业内部控制基本规范》《证券公司治理准则》《证券公司内部控制指引》，以及《中华人民共和国会计法》《企业会计准则》等法律、法规和规则的要求，结合公司实际情况，建立健全公司财务报告内部控制。

二十、上市公司治理专项行动自查问题整改情况公司报告期无此情况。

二十一、环境信息披露情况

上市公司及其主要子公司是否纳入环境信息依法披露企业名单□是√否

公司及子公司不属于环境保护部门公布的重点排污单位，在日常生产经营过程中认真执行环境保护方面相关的法律法规，报告期内未出现因重大环境保护违法违规而受到处罚的情况。

二十二、社会责任情况

公司于2026年4月21日在巨潮资讯网披露了《2025年度社会责任报告》。

62国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

二十三、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴的情况

2025年度，公司积极落实国家乡村振兴战略部署，持续深化“一司一县”工作，选派两名业务骨

干组成驻村工作队，进驻吉安市吉安县永阳镇邓家村开展定点帮扶，推动帮扶举措深化落地，实现帮扶工作从“广覆盖”到“深扎根”的纵深拓展。在帮扶县开展走访慰问困难户、慰问老人、“六一”爱心助学、“非遗”进校园、资助乡村医疗项目等公益事业活动。通过消费帮扶助力乡村农业发展，公司以“以购代捐”方式积极采购帮扶县特色农产品，将员工福利与消费帮扶相结合，助力当地产业发展和农户增收。持续开展财商系列课程，“财赋少年成长记”荣获证券时报“星火计划”系列活动最受欢迎投教 IP。在帮扶县组织开展金融知识专题培训 4 场，覆盖政府基层干部、企业经营主体及农户 200余人次，提升当地运用资本市场发展产业的能力，提升帮扶对象内生发展动力和“造血”能力。

63国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

第五节重要事项

一、承诺事项履行情况

（一）公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期末尚未履行完毕的承诺事项

√适用□不适用承诺事承诺类承诺方承诺内容承诺时间承诺期限履行情况由型收购报

告书或公司于2016年实施收购国盛证券有限责任公司的重大资产重组交易，就此与原国盛证券有限责任公司控股股东雪松国际信业绩承

权益变托股份有限公司（时名：中江国际信托股份有限公司）签订《业绩承诺补偿协议》。业绩承诺期，国盛证券有限责任公司实雪松信托诺补偿

动报告际实现的累计净利润数低于承诺业绩，雪松信托应按照约定先以股份、不足部分以现金形式进行补偿。截至本报告期末，雪安排

书中所松国际信托股份有限公司未按《业绩承诺补偿协议》约定履行业绩补偿承诺。

作承诺收购报江西财告书或

投、南昌2022年权益变股份转本公司间接入股国盛证券有限责任公司后，自持股日起36个月内不转让所持国盛证券股金控、江07月1336个月已履行完毕动报告让份有限公司股权。

投资本、日书中所江西建材作承诺

承诺是否按时履行雪松国际信托股份有限公司未按《业绩承诺补偿协议》约定履行业绩补偿承诺。

64国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

因雪松信托未在《裁决书》（案号：（2022）洪仲案裁字第0231号）确定的履行期限内履行相应义务，公司向南昌中院提交《强制执行申请书》，申请对雪松信托就《裁决书》裁决事项进行强制执行。

如承诺超期未履行完毕的，应当详细说明未完公司于2024年9月23日收到南昌中院出具的《受理案件通知书》（（2024）赣01执691号），南昌中成履行的具体原因及下一步的工作计划院认为公司申请执行符合法定受理条件，决定立案执行。具体内容详见公司于2024年9月24日披露的《关于公司申请强制执行的公告》（公告编号：2024-045）。强制执行相关具体情况，详见公司于2025年4月22日披露的《关于公司仲裁事项强制执行相关情况的公告》（公告编号：2025-013）。

65国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

（二）公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目达到原盈利

预测及其原因做出说明□适用√不适用

（三）公司涉及业绩承诺

公司于2016年实施收购国盛证券有限责任公司的重大资产重组交易，就此与原国盛证券有限责任公司控股股东雪松国际信托股份有限公司（时名：中江国际信托股份有限公司）签订《业绩承诺补偿协议》。业绩承诺期，国盛证券有限责任公司实际实现的累计净利润数低于承诺业绩，雪松信托应按照约定先以股份、不足部分以现金形式进行补偿。截至本报告期末，雪松国际信托股份有限公司未按《业绩承诺补偿协议》约定履行业绩补偿承诺。

二、控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金情况□适用√不适用公司报告期不存在控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金。

三、违规对外担保情况□适用√不适用公司报告期无违规对外担保情况。

四、董事会对最近一期“非标准审计报告”相关情况的说明□适用√不适用

五、董事会、独立董事（如有）对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明

□适用√不适用

六、与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的情况说明

□适用√不适用

七、与上年度财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明√适用□不适用

（一）公司全资子公司国盛证券资产管理有限公司以自有资金参与投资由其担任管理人的两个资管计划，在综合考虑对其拥有的投资决策权及可变回报的敞口等因素后，判断国盛资管对其拥有控制权，因此纳入合并范围：

结构化主体名称2025年12月31日实际持有份额

国盛资管国盛行健3号集合资产管理计划3900065.00

国盛资管智馨1号集合资产管理计划5864890.30

（二）截至报告期末，公司已实际承继和承接了全资子公司国盛证券有限责任公司的全部资产、负

债、业务、人员、权利和义务。国盛证券有限责任公司作为会计主体已不复存在，截至2026年1月30日国盛证券有限责任公司已完成注销手续。

（三）Guosheng Internet Investment Management Limited本期注销。

八、聘任、解聘会计师事务所情况现聘任的会计师事务所

境内会计师事务所名称大信会计师事务所（特殊普通合伙）

66国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

境内会计师事务所报酬（万元）145境内会计师事务所审计服务的连续年限2

境内会计师事务所注册会计师姓名舒佳敏、汪鹏境内会计师事务所注册会计师审计服务的连续年

舒佳敏2年、汪鹏2年限

当期是否改聘会计师事务所□是√否

聘请内部控制审计会计师事务所、财务顾问或保荐人情况□适用√不适用

九、年度报告披露后面临退市情况□适用√不适用

十、公司破产重整，兼并、分立以及子公司、分公司、营业部新设和处置等重大情况

（一）破产重整相关事项□适用√不适用公司报告期未发生破产重整相关事项。

（二）公司兼并或分立情况√适用□不适用

经2024年第一次临时股东大会审议通过，公司决定吸收合并全资子公司国盛证券有限责任公司。

2025年10月24日，公司完成公司名称、注册地址、经营范围的变更登记手续与修订公司章程的备案手续，并取得南昌市市场监督管理局核准换发的《营业执照》；国盛证券有限责任公司于2026年1月

30日完成注销登记。

（三）子公司、分公司、营业部新设和处置情况√适用□不适用

1.子公司相关情况

2026年2月8日，国盛期货公司住所由“中国（上海）自由贸易试验区世纪大道1501号5楼

501B、505B、506、507、508、509 室”变更为“中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 1501 号 5 楼

501A、501B、505B、506、507、508、509室”。

2025年 8月 19日，国盛资管注册地址由“深圳市前海深港合作区前湾一路 1号 A栋 201室”变更

为“深圳市福田区福田街道福安社区福华三路100号鼎和大厦25楼03-05单元”。2026年3月11日，再次变更注册地址，现注册地址已变更为“深圳市福田区华富街道新田社区深南大道1006号深圳国际创新中心 A座 1902”。

2.分支机构相关情况

（1）报告期内，公司共撤销两家营业部，分别为：北京建国门外大街证券营业部、烟台长江路证券营业部。

（2）报告期内，公司分支机构共搬迁9家及更名1家（吉安阳明东路营业部变更为吉安分公司），具体情况如下：

序搬迁前搬迁后号分支机构名称分支机构地址分支机构名称分支机构地址抚州东乡龙山北江西省抚州市东乡区孝岗抚州东乡行政东江西省抚州市东乡区新龙花

路证券营业部镇龙山北路89号路证券营业部苑3栋5-6号商铺

67国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

江西省赣州市定南县历市镇赣州定南龙亭路江西省赣州市定南县龙亭赣州定南龙亭路2龙亭路43号一楼商铺（现证券营业部路86号证券营业部龙亭路11-1号）中国（上海）自由贸易试验中国（上海）自由贸易试

上海浦东新区峨上海浦东新区东区东方路1217、1217-1号

3验区峨山路91弄130号

山路证券营业部方路证券营业部6幢第10层(实际楼层第9

5层

层)A单元福州市台江区江滨西大道福建省福州市台江区宁化街

4福建分公司100号融侨中心写字楼12福建分公司道江滨西大道100号融侨江

层1205室滨广场12层05商务办公钦州市钦北区永福东大街5钦州永福西大街钦州市永福西大街21号钦州永福东大街

5号中地滨江国际9号楼15

证券营业部15栋15号、16号商铺证券营业部号商铺浙江省金华市永康市西城街永康城南路证券浙江省金华市永康市江南永康解放街证券

6道解放街8号6楼601、营业部城南路117号营业部

602室中国（江苏）自由贸易试中国（江苏）自由贸易试验苏州苏绣路证券验区苏州工业园区苏州中苏州苏绣路证券

7区苏州工业园区苏州中心广

营业部 心广场 58幢 A座 15层 营业部场88幢10层1005室

05室新疆乌鲁木齐经济技术开新疆乌鲁木齐高新区（新市发区（头屯河区）天鹅湖区）北京南路946号金坤大

8新疆分公司新疆分公司

路2号黄记文化大厦1幢厦综合楼续建1栋11层办

1401室公9、办公10

南京市建邺区庐山路168南京市建邺区庐山路168号

9江苏分公司江苏分公司

号1508室1508、1509室吉安阳明东路营江西省吉安市吉州区阳明江西省吉安市吉州区阳明东

10吉安分公司

业部东路13号林业大楼二楼路13号林业大楼二楼

报告期内，公司子公司、分支机构等新设、搬迁、更名情况对公司业绩无重大影响。

（四）重大的资产处置、收购、置换、剥离情况□适用√不适用

（五）重组其他公司情况□适用√不适用

十一、重大诉讼、仲裁事项√适用□不适用

（一）业绩承诺补偿事项所涉仲裁强制执行情况。

因雪松信托未在《裁决书》（案号：（2022）洪仲案裁字第0231号）确定的履行期限内履行相应义务，公司向南昌中院申请对雪松信托就《裁决书》裁决事项进行强制执行。公司于2024年9月23日收到南昌中院出具的《受理案件通知书》（（2024）赣01执691号），南昌中院认为公司申请执行符合法定受理条件，决定立案执行。具体内容详见公司于2024年9月24日披露的《关于公司申请强制执行的公告》（公告编号：2024-045）。公司于2025年3月28日收到强制执行款941972.69元，具体内容详见公司于2025年4月22日披露的《关于公司仲裁事项强制执行相关情况的公告》（公告编号：2025-013）。

68国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

2025年8月21日，公司收到南昌中院《执行裁定书》（案号：（2025）赣01执异75号、

（2025）赣01执异75号之一），裁定驳回雪松信托不予执行南昌仲裁委（2022）洪仲案裁字第0231号裁决的申请。具体内容详见公司于2025年8月22日披露的《关于收到<执行裁定书>的公告》（公告编号：2025-036）。

截至本报告批准报出之日，公司仍在就股票等的强制执行事宜与执行法院等沟通推进中，后续将根据实际情况披露相关进展情况。

（二）除上述事项外，报告期末公司作为原告（含申请人、申请执行人）未单独披露的小额诉讼及

仲裁事项涉案金额约12.827亿元（含未审结及历年审结但未执行完毕案件），作为被告（含被申请人、被申请执行人）未单独披露的小额诉讼及仲裁事项涉案金额约0.083亿元。本报告期内公司新增未达到重大诉讼披露标准的其他诉讼的涉案总金额约为0.795亿元（其中作为原告/申请人的0.777亿元，作为被告/被申请人的0.018亿元）。

十二、处罚及整改情况√适用□不适用2025年1月7日，江西证监局对国盛证券有限责任公司景德镇广场南路证券营业部（以下简称“景德镇营业部”）出具《关于对国盛证券有限责任公司景德镇广场南路证券营业部采取出具警示函措施的决定》（〔2025〕1号）。认定景德镇营业部存在向非营销岗人员下达营销任务，以及向无基金从业资格人员下达基金销售任务等情形。同时，江西证监局对江伟出具《关于对江伟采取出具警示函措施的决定》（〔2025〕2号），认定国盛证券有限责任公司景德镇广场南路证券营业部存在向非营销岗人员下达营销任务，以及向无基金从业资格人员下达基金销售任务等情形。江伟作为营业部负责人，对上述行为负有直接责任。公司已内部问责并向监管单位提交整改报告。

2025年5月12日，吉林证监局对长春营业部出具《关于对国盛证券有限责任公司长春景阳大路证券营业部采取出具警示函监管措施的决定》（吉证监决〔2025〕6号）。指出营业部存在以下问题：一是未有效履行适当性管理职责，对个别投资者的个人信息核查不充分。二是对客户异常交易行为的监测不完善。三是对从业人员及其配偶、利害关系人投资行为的监控不到位。公司已内部问责并向监管单位提交整改报告。

十三、公司及其控股股东、实际控制人的诚信状况□适用√不适用

公司及控股股东、实际控制人不存在未履行法院生效判决、所负数额较大的债务到期未清偿等情况。

十四、重大关联交易

（一）与日常经营相关的关联交易√适用□不适用公司报告期内发生的日常关联交易详见“《公司2025年年度财务报表附注》十二、关联方关系及其交易”，不存在达到需董事会审议和披露标准的与日常经营相关的关联交易。

（二）资产或股权收购、出售发生的关联交易□适用√不适用

公司报告期未发生资产或股权收购、出售的关联交易。

（三）共同对外投资的关联交易□适用√不适用公司报告期未发生共同对外投资的关联交易。

69国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

（四）关联债权债务往来√适用□不适用

是否存在非经营性关联债权债务往来√是□否应付关联方债务本期新增本期归还期初余额本期利息期末余额关联方关联关系形成原因金额（万金额（万利率（万元）（万元）（万元）元）元）江西省交通投资集关联方资

控股股东149940.75149940.753.65%5016.770团有限责金拆借任公司江西公路控股股东关联方资

开发有限直接控制90000600003.70%3774150000金拆借责任公司的企业上海嘉融控股股东关联方资

投资管理直接控制0140003.50%46.2814000金拆借有限公司的企业江西省交通投资集关联方资

控股股东01500003.50%495.83150000团有限责金拆借任公司

关联债务对公司经营关联交易决策程序严格按照相关法律法规和《公司章程》的相关规定，不会对成果及财务状况的影公司本期及未来财务状况和经营成果产生不利影响，不会对公司独立性造成影响响，不会损害公司及全体股东特别是中小股东的合法权益。

公司于2025年11月27日召开了2025年第二次临时股东会，审议通过了《关于向控股股东借入次级债务暨关联交易的议案》《关于向上海嘉融投资管理有限公司借入次级债务暨关联交易的议案》，同意向公司关联方江西省交通投资集团有限责任公司、上海嘉融投资管理有限公司分别借入不超过人民币

15亿元、不超过人民币5亿元的次级债务，期限均为5年期，年利率均为3.5%。具体内容详见公司于

2025年11月12日、11月28日披露的《关于向控股股东借入次级债务暨关联交易的公告》《关于向上海嘉融投资管理有限公司借入次级债务暨关联交易的公告》《2025年第二次临时股东会决议公告》（公告编号：2025-055、056、063）。

公司指定稽核审计部对公司2025年度重大关联交易实施了专项审计，并将专项审计报告提交公司

第五届董事会第六次会议审议，具体审计结论如下：经审计，2025年度公司重大关联交易按规定履行

审议及信息披露等程序，关联方识别完整、定价公允、资金使用规范，未发现损害公司及股东利益的情形。

（五）与存在关联关系的财务公司的往来情况□适用√不适用

公司与存在关联关系的财务公司与关联方之间不存在存款、贷款授信或其他金融业务。

（六）公司控股的财务公司与关联方的往来情况□适用√不适用

公司控股的财务公司与关联方之间不存在存款、贷款、授信或其他金融业务。

70国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

（七）其他重大关联交易□适用√不适用

十五、重大合同及其履行情况

（一）托管、承包、租赁事项情况

1.托管情况□适用√不适用

公司报告期不存在托管情况。

2.承包情况□适用√不适用

公司报告期不存在承包情况。

3.租赁情况□适用√不适用

公司报告期不存在租赁情况。

（二）重大担保□适用√不适用公司报告期不存在重大担保情况。

（三）委托他人进行现金资产管理情况

1.委托理财情况□适用√不适用

吸收合并后，国盛证券股份有限公司基于证券自营业务对产品进行管理，原信托计划归类分为自营业务而非委托理财。

2.委托贷款情况□适用√不适用

公司报告期不存在委托贷款。

（四）其他重大合同□适用√不适用公司报告期不存在其他重大合同。

十六、募集资金使用情况□适用√不适用公司报告期无募集资金使用情况。

十七、其他重大事项的说明√适用□不适用

（一）根据《关于核准国盛金融控股集团股份有限公司吸收合并国盛证券有限责任公司的批复》（证监许可〔2025〕229号），报告期内公司实施了吸收合并事宜。

2025年10月24日，公司完成公司名称、注册地址、经营范围等的变更登记手续，公司名称变更为“国盛证券股份有限公司”。具体内容详见公司于2025年10月27日披露的《关于变更公司名称、注册地址、经营范围及修订<公司章程>并完成工商变更登记的公告》（公告编号：2025-049）。

71国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

2026年1月30日，国盛证券有限责任公司完成注销登记手续。具体内容详见公司于2026年1月

31日披露的《关于全资子公司国盛证券有限责任公司完成注销登记的公告》（公告编号：2026-006）。

（二）公司于2025年5月29日召开了2024年度股东大会，审议通过了《关于续聘2025年度财务审计机构的议案》，同意续聘大信会计师事务所（特殊普通合伙）为公司2025年度会计师事务所，负责公司2025年度财务审计及内部控制审计等工作。具体内容详见公司于2025年4月25日、2025年5月30日披露的《关于续聘2025年度财务审计机构的公告》《2024年度股东大会决议公告》（公告编号：2025-019、025）。

（三）公司于2025年11月15日披露了《关于持股5%以上股东减持股份的预披露公告》（公告编号：2025-060）。

截至2026年3月10日，南昌金融控股有限公司累计减持股份19350816股，江西江投资本有限公司累计减持股份2875500股，江西省建材集团有限公司累计减持股份19326555股，本次减持计划期限已届满，减持情况与此前已披露的意向、减持计划一致，实际减持股份数量未超过计划减持股份数量。具体内容详见公司于2025年12月20日、2026年3月10日披露的《关于持股5%以上股东减持股份比例触及1%整数倍暨减持计划实施完成的公告》《关于持股5%以上股东减持股份比例触及1%整数倍暨减持计划期限届满实施情况的公告》（公告编号：2025-065、2026-010）。

（四）2025年9月26日，公司召开第四届董事会第五十一次会议，审议通过了《关于适时处置参股公司股权的议案》《关于对参股公司会计核算方法变更的议案》，同意适时处置参股公司趣店的股权，并同意对趣店的会计核算方法进行变更，由按权益法核算的长期股权投资变更为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，具体内容详见公司于2025年9月27日披露的《关于适时处置参股公司股权的公告》《关于对参股公司会计核算方法变更的公告》（公告编号：2025-044、045）。截至本报告批准报出之日，公司持有趣店12636226股，公司将根据处置进展情况，按规定及时履行信息披露义务。

2025年，因趣店涉及的相关事项合计减少公司2025年度净利润2.06亿元。

十八、公司子公司重大事项

（一）基于实际经营情况和公司整体战略规划考虑，公司董事会决议对子公司 Guosheng Global

Investment Limited、Guosheng International Investment Limited、Guosheng Internet Investment ManagementLimited 进行清算并注销。具体内容详见公司于 2025年 3 月 22 日披露的《关于注销境外三家子公司的公告》（公告编号：2025-006）。截至本报告批准报出之日，Guosheng Internet Investment ManagementLimited已于报告期内取得注销证明，另外 2家境外子公司的注销手续仍在办理过程中。

（二）根据《关于核准国盛金融控股集团股份有限公司吸收合并国盛证券有限责任公司的批复》（证监许可〔2025〕229号），2025年10月24日，公司完成公司名称、注册地址、经营范围等的变更登记手续，并取得南昌市市场监督管理局核准换发的《营业执照》。2025年11月25日，公司领取了《经营证券期货业务许可证》。截至报告期末，公司已实际承继和承接了全资子公司国盛证券有限责任公司的全部资产、负债、业务、人员、权利和义务，子公司国盛证券有限责任公司作为会计主体已不存在。

（三）国盛证券有限责任公司根据公司董事会决议，向其参股公司江信基金管理有限公司提供总额

不超过人民币4500万元的借款，借款到期时间为2027年2月28日，年利率为固定利率3.10%/年。具体内容详见公司于2025年3月22日、2025年8月19日披露的《关于全资子公司国盛证券有限责任公司向参股公司提供借款的公告》《关于全资子公司国盛证券有限责任公司向参股公司提供借款暨前期借款延期的公告》（公告编号：2025-005、034）。截至本报告批准报出之日，已累计向江信基金提供借款3135万元，公司目前已全部承继原有债权和后续借款责任。本项借款江信基金其他股东方未提供同比例的财务资助及担保，亦无第三方就本次借款提供担保，本项借款存在一定风险。但相关信用风险处

72国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

于可控制和可承受范围内，不会对公司的日常经营产生重大影响。

十九、报告期内各单项业务资格的变化情况

报告期内，公司各单项业务资格未发生变化。

73国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

第六节股份变动及股东情况

一、股份变动情况

（一）股份变动情况

报告期内，公司股份总数及股本结构未发生变化。

股份变动的原因□适用√不适用

股份变动的批准情况□适用√不适用

股份变动的过户情况□适用√不适用

股份变动对最近一年和最近一期基本每股收益和稀释每股收益、归属于公司普通股股东的每股净资产等

财务指标的影响□适用√不适用

公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容√适用□不适用

1.2025年4月，公司在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司查询，获悉雪松信托所持公司部

分股份解除冻结及轮候冻结生效。截至本报告批准报出之日，公司申请冻结的雪松信托持有的公司股份数为78874964股，轮候冻结232859055股。具体内容详见公司于2025年4月17日披露的《关于持股5%以上股东部分股份解除冻结及轮候冻结生效的公告》（公告编号：2025-007）。

2.根据南昌仲裁委《裁决书》（案号：（2022）洪仲案裁字第0231号），雪松信托应于2024年9月2日前自动履行股份转让义务，以1元的总价格向公司转让其所持公司全部股份311734019股（占公司总股本的16.11%）。公司在取得该相应股份后将注销该等股份。

因雪松信托未在《裁决书》确定的履行期限内履行相应义务，公司已向南昌中院提交《强制执行申请书》，申请对雪松信托就《裁决书》裁决事项进行强制执行。公司于2024年9月23日收到南昌中院出具的《受理案件通知书》（（2024）赣01执691号），南昌中院认为公司申请执行符合法定受理条件，决定立案执行。具体内容详见公司于2024年9月24日披露的《关于公司申请强制执行的公告》（公告编号：2024-045）。截至本报告批准报出之日，强制执行事宜仍在推进中，后续将根据实际情况披露相关进展情况。

（二）限售股份变动情况□适用√不适用

二、证券发行与上市情况

（一）报告期内证券发行（不含优先股）情况□适用√不适用

（二）公司股份总数及股东结构的变动、公司资产和负债结构的变动情况说明□适用√不适用

（三）现存的内部职工股情况□适用√不适用

三、股东和实际控制人情况

（一）公司股东数量及持股情况

单位：股

74国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

年度报告报告期末报告期末披露日前表决权恢年度报告披露日前上普通股股104401上一月末93067复的优先0一月末表决权恢复的0东总数普通股股股股东总优先股股东总数东总数数（持股5%以上的股东或前10名股东持股情况（不含通过转融通出借股份）

质押、标记或冻结情持股报告期内持有有限售持有无限售报告期末持况股东名称股东性质比例增减变动条件的股份条件的股份股数量

（%）情况数量数量股份数量状态江西省交通投资

集团有限责任公国有法人25.5249392339400493923394司雪松国际信托股境内非国质押311734019

16.1131173401903117340190

份有限公司有法人冻结311734019江西省财政投资

国有法人7.5814658322100146583221集团有限公司江西江投资本有

国有法人6.0011608070400116080704限公司江西省建材集团

国有法人6.0011608070400116080704有限公司

南昌金融控股有-

国有法人5.901142249520114224952限公司19350816江西赣粤高速公

国有法人4.06785000530078500053路股份有限公司北京岫晞股权投境内非国资中心（有限合1.71330000420033000042有法人

伙）中国建设银行股

份有限公司－国泰中证全指证券

其他0.83159753374685803015975337公司交易型开放式指数证券投资基金

香港中央结算有-

境外法人0.6913277529013277529限公司25551800战略投资者或一般法人因配售新股成为前10名不适用股东的情况

赣粤高速为江西交投控股子公司，江西交投和赣粤高速为一致行动人；江投资本、江西建材上述股东关联关系或一为一致行动人。除此之外，公司未知其他股东间是否存在《上市公司收购管理办法》规定的致行动的说明关联关系或一致行动关系。

上述股东涉及委托/受托

表决权、放弃表决权情无况的说明前10名股东中存在回购不适用专户的特别说明

前10名无限售条件股东持股情况（不含通过转融通出借股份、高管锁定股）报告期末持有无限售条股份种类股东名称件股份数量股份种类数量

75国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

江西省交通投资集团有限责任公司493923394人民币普通股493923394江西省财政投资集团有限公司146583221人民币普通股146583221江西江投资本有限公司116080704人民币普通股116080704江西省建材集团有限公司116080704人民币普通股116080704南昌金融控股有限公司114224952人民币普通股114224952江西赣粤高速公路股份有限公司78500053人民币普通股78500053

北京岫晞股权投资中心（有限合伙）33000042人民币普通股33000042

中国建设银行股份有限公司－国泰中证全指15975337人民币普通股15975337证券公司交易型开放式指数证券投资基金香港中央结算有限公司13277529人民币普通股13277529江西省地质矿产勘查开发局11924443人民币普通股11924443

前10名无限售流通股股东之间，以及前10赣粤高速为江西交投控股子公司，江西交投和赣粤高速为一致行动人；

名无限售流通股股东和前10名股东之间关江投资本、江西建材为一致行动人。除此之外，公司未知其他股东间是联关系或一致行动的说明否存在《上市公司收购管理办法》规定的关联关系或一致行动关系。

前10名普通股股东参与融资融券业务情况不适用说明

持股5%以上股东、前10名股东及前10名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

□适用√不适用

前10名股东及前10名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化

□适用√不适用

公司前10名普通股股东、前10名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易

□是√否

公司前10名普通股股东、前10名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。

（二）持股10%（含10%）以上的前5名股东情况√适用□不适用法定代组织机构股东名称总经理成立日期注册资本主营业务表人代码

许可项目：建设工程施工，公路管理与养护，道路货物运输（不含危险货物），发电业务、输电业务、供（配）电业务，通用航空服务，房地产开发经营（依法须经批准的项目，经相关部门江西省交通

1997年1070551165950505.1205批准后在许可有效期内方可开展经营活

投资集团有谢兼法丁光明

月20日-298万元动，具体经营项目和许可期限以相关部限责任公司门批准文件或许可证件为准）一般项

目：企业总部管理，工程管理服务，以自有资金从事投资活动，自有资金投资的资产管理服务，土地使用权租赁，汽车拖车、求援、清障服务，停车场服

76国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文务，道路货物运输站经营，建筑材料销售，机械设备租赁，广告制作，广告发布，普通货物仓储服务（不含危险化学品等需许可审批的项目），技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术

转让、技术推广，软件开发，人工智能行业应用系统集成服务，物联网技术服务，数据处理和存储支持服务，通用设备制造（不含特种设备制造），专用设备制造（不含许可类专业设备制造）

（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）资金信托；动产信托；不动产信托；有价证券信托；其他财产或财产权信托；

作为投资基金或者基金管理公司的发起人从事投资基金业务；经营企业资产的

重组、购并及项目融资、公司理财、财务顾问等业务；受托经营国务院有关部

雪松国际信门批准的证券承销业务；办理居间、咨

2003年474851737300505.1748

托股份有限韩伟明-询、资信调查等业务；代保管及保管箱

月14日-6万元

公司业务；以存放同业、拆放同业、贷款、

租赁、投资方式运用固有财产；以固有财产为他人提供担保；从事同业拆借；

法律法规规定或中国银行业监督管理委员会批准的其他业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

（三）公司控股股东情况

控股股东性质：地方国有控股

控股股东类型：法人

法定代表人/单控股股东名称成立日期组织机构代码主要经营业务位负责人

77国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

许可项目：建设工程施工，公路管理与养护，道路货物运输（不含危险货物），发电业务、输电业务、供（配）电业务，通用航空服务，房地产开发经营（依法须经批准的项目，经相关部门批准后在许可有效期内方可开展经营活动，具体经营项目和许可期限以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：企业总部管理，工程管理服务，以自有资金从事投资活动，自有资金投资的资产管理服务，土地使用权租赁，汽车拖车、求援、清障服务，停车江西省交通投资集

谢兼法1997年10月20日70551165-2场服务，道路货物运输站经营，建筑材料团有限责任公司销售，机械设备租赁，广告制作，广告发布，普通货物仓储服务（不含危险化学品等需许可审批的项目），技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、

技术推广，软件开发，人工智能行业应用系统集成服务，物联网技术服务，数据处理和存储支持服务，通用设备制造（不含特种设备制造），专用设备制造（不含许可类专业设备制造）（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）控股股东报告期除公司外，江西交投合计持有在上海证券交易所上市的江西赣粤高速公路股份有限公司（股票代码：内控股和参股的600269）47.85%股份；直接持有在香港证券交易所上市的江西银行股份有限公司（股票代码：其他境内外上市

1916.HK）15.56%股份。

公司的股权情况

控股股东报告期内变更□适用√不适用公司报告期控股股东未发生变更。

（四）公司实际控制人及其一致行动人

实际控制人性质：地方国资管理机构

实际控制人类型：法人

实际控制人名称法定代表人/单位负责人成立日期统一社会信用代码主要经营业务江西省国有资产监督管理11360000741976684

肖云--委员会6江西省国有资产监督管理委员会通过江西交投持有在上海证券交易所上市的实际控制人报告期内控制

江西赣粤高速公路股份有限公司（股票代码：600269）47.85%股份；通过江的其他境内外上市公司的西交投持有在香港证券交易所上市的江西银行股份有限公司（股票代码：股权情况

1916.HK）15.56%股份。

实际控制人报告期内变更√适用□不适用

78国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

原实际控制人名称江西省交通运输厅新实际控制人名称江西省国有资产监督管理委员会变更日期2025年12月31日

详见巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的指定网站查询索引《关于公司控股股东股权无偿划转事项完成变更登记的公告》（公告编号：2026-001）指定网站披露日期2026年1月6日公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

实际控制人通过信托或其他资产管理方式控制公司□适用√不适用

（五）公司控股股东或第一大股东及其一致行动人累计质押股份数量占其所持公司股份数量比例达到

80%□适用√不适用

（六）其他持股在10%以上的法人股东□适用√不适用

79国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

（七）控股股东、实际控制人、重组方及其他承诺主体股份限制减持情况□适用√不适用

四、股份回购在报告期的具体实施情况

股份回购的实施进展情况□适用√不适用

采用集中竞价交易方式减持回购股份的实施进展情况□适用√不适用

五、优先股相关情况□适用√不适用报告期公司不存在优先股。

80国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

第七节债券相关情况

□适用√不适用报告期公司不存在债券相关情况。

81国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

第八节财务报告

一、审计报告审计意见类型标准的无保留意见审计报告签署日期2026年4月17日

审计机构名称大信会计师事务所（特殊普通合伙）

审计报告文号大信审字[2026]第6-00037号

注册会计师姓名舒佳敏、汪鹏审计报告

大信审字[2026]第6-00037号

国盛证券股份有限公司全体股东：

一、审计意见

我们审计了国盛证券股份有限公司（以下简称“贵公司”）的财务报表，包括2025年12月31日的合并及母公司资产负债表，2025年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司股东权益变动表以及财务报表附注。

我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了贵公司2025年12月31日的合并及母公司财务状况以及2025年度的合并及母公司经营成果和合并及母公司现金流量。

二、形成审计意见的基础我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则和中国注册会计师独立性准则，我们独立于贵公司，并履行了职业道德方面的其他责任。我们在审计中遵守了适用于公众利益实体财务报表审计的独立性要求。

我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

三、关键审计事项

关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。

（一）商誉减值

82国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

1.事项描述

截至2025年12月31日，公司商誉账面原值为人民币316203.10万元，商誉减值准备余额为人民币

18292.32万元，商誉账面价值为人民币297910.77万元，占合并报表资产总额的6.34%。

公司管理层在每年年度终了对商誉进行减值测试，减值基于资产组的可回收金额进行测算，经商誉减值测算，本年商誉未减值。管理层采用市场价值（公允价值）减去处置费用后的净额对国盛证券及相关业务资产组的可回收金额进行评估，采用市净率估值模型确定国盛证券资产组的市场价值（公允价值）。选取适当的参数进行资产组的可回收金额评估以及商誉减值准备的计提涉及管理层运用重大会计估计和综合判断，因此我们将商誉减值准备确定为关键审计事项。

2.审计应对

针对商誉减值测试，我们设计并实施以下审计程序：

（1）了解、测试和评价与商誉减值相关的内部控制，并测试关键控制运行的有效性；

（2）分析管理层对商誉所属资产组的认定和进行商誉减值测试时采用的关键假设、参数、方法以及判断，检查相关假设、参数、方法以及判断的合理性；

（3）获取管理层聘请的外部评估机构出具的商誉减值测试报告，并对外部评估机构的独立性、客观性及胜任能力进行评估；

（4）复核外部评估机构对资产组的估值方法及出具的评估报告，验算商誉减值测试的测算过程及结果；

（5）检查与商誉减值相关的信息是否已在财务报表中做出恰当的列报和披露。

（二）金融工具公允价值的评估

1.事项描述

截至2025年12月31日，贵公司公允价值属于第二层次的金融资产账面价值计90.41亿元、属于第三层次的金融资产账面价值计3.72亿元，该等金融资产账面价值合计94.13亿元。贵公司金融工具的估值是以市场数据和估值模型相结合为基础，其中估值模型通常需要大量的输入值。输入值的确定会使用管理层估计，这当中会涉及重大的管理层判断和估计。由于部分金融工具公允价值的评估较为复杂，且该等金融工具对财务报表的影响重大，我们将金融工具公允价值的评估识别为关键审计事项。

2.审计应对

我们对金融工具公允价值的评估事项执行的主要审计程序包括：

（1）了解与金融工具公允价值评估相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，确定其是否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；

（2）针对公允价值属于第二层次和第三层次的金融工具，抽取样本检查合同，了解合同条款并识别

83国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

与金融工具估值相关的条款；

（3）评价贵公司用于公允价值属于第二层次和第三层次的金融工具的估值模型，同时，基于相关市场数据，我们也对管理层在计量第二层次和第三层次的金融工具的公允价值时所采用的不可观察输入值及可观察输入值的合理性和适当性进行了抽样评估，检查估值结果是否正确；

（4）评价财务报表附注中的相关披露是否符合企业会计准则披露要求，是否恰当反映了金融工具的估值风险。

四、其他信息

贵公司管理层（以下简称管理层）对其他信息负责。其他信息包括贵公司2025年年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。

我们对财务报表发表的审计意见并不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。

结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。

基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。

五、管理层和治理层对财务报表的责任

管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

在编制财务报表时，管理层负责评估贵公司的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非管理层计划清算贵公司、终止运营或别无其他现实的选择。

治理层负责监督贵公司的财务报告过程。

六、注册会计师对财务报表审计的责任

我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：

84国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

（一）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

（二）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。

（三）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

（四）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对贵公司持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致贵公司不能持续经营。

（五）评价财务报表的总体列报、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

（六）就贵公司中实体或业务活动的财务信息获取充分、恰当的审计证据，以对财务报表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任。

我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层沟通可能被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施（如适用）。

从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要，因而构成关键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁止公开披露这些事项，或在极少数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超过在公众利益方面产生的益处，我们确定不应在审计报告中沟通该事项。

大信会计师事务所（特殊普通合伙）中国注册会计师：

（项目合伙人）

中国·北京中国注册会计师：

二○二六年四月十七日

85国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

二、财务报表国盛证券股份有限公司合并资产负债表

2025年12月31日（除特别注明外，金额单位均为人民币元）项目附注期末余额期初余额

资产：

货币资金五、（一）16229403342.0614998334259.18

其中：客户资金存款五、（一）15096320773.9013101999432.26

结算备付金五、（二）2709103878.032561483386.47

其中：客户备付金五、（二）2484579895.222471678884.80贵金属拆出资金

融出资金五、（三）8932891656.176980449560.68

衍生金融资产五、（四）227840.00

存出保证金五、（五）1731163917.83958349044.95

应收款项五、（六）1150479478.33542782953.35应收款项融资合同资产

买入返售金融资产五、（七）1223312693.33992520293.29持有待售资产

金融投资：

交易性金融资产五、（八）6104059864.965981810628.00债权投资

其他债权投资五、（九）4591802487.517950547644.00

其他权益工具投资五、（十）378692457.44225158418.21

长期股权投资五、（十一）102385118.96569625052.14

投资性房地产五、（十二）9633872.22

固定资产五、（十三）297399663.85316595822.00在建工程

使用权资产五、（十四）94566094.82118315717.42

86国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

无形资产五、（十五）58710755.1962061424.39

商誉五、（十六）2979107744.092979107744.09

递延所得税资产五、（十七）278541000.18141270985.32

其他资产五、（十八）110669055.04201694406.30

资产总计46981923080.0145580335179.79后附财务报表附注为财务报表的组成部分。

法定代表人：刘朝东主管会计工作负责人：张昌生会计机构负责人：熊文娟

87国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

国盛证券股份有限公司

合并资产负债表（续）

2025年12月31日（除特别注明外，金额单位均为人民币元）项目附注期末余额期初余额

负债：

短期借款五、（二十二）340290888.81370379652.77

应付短期融资款五、（二十三）2146646443.832077476783.15

拆入资金五、（二十四）4022484375.004123045028.79

交易性金融负债五、（二十五）142177762.9297851570.00衍生金融负债

卖出回购金融资产款五、（二十六）3180375200.477318792270.86

代理买卖证券款五、（二十七）19320995489.2016301554115.30代理承销证券款

应付职工薪酬五、（二十八）337857645.41275960074.96

应交税费五、（二十九）79070842.07120571604.24

应付款项五、（三十）450322358.30365725612.37

合同负债五、（三十一）8954896.7913860069.28持有待售负债

预计负债五、（三十二）1814936.04

长期借款五、（三十三）285568789.88780165806.22

应付债券五、（三十四）1984540863.0138015095.89

其中：优先股永续债

租赁负债五、（三十五）87249514.50110729565.71

递延收益五、（三十六）12996023.9913171560.15

递延所得税负债五、（十七）52154206.57

其他负债五、（三十七）3198427392.822446386625.92

负债合计35651927629.6134453685435.61

股东权益：

股本五、（三十八）1935084653.001935084653.00其他权益工具

其中：优先股永续债

资本公积五、（三十九）8861109224.058842625199.23

减：库存股

88国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

其他综合收益五、（四十）2474421.8388917836.19

盈余公积五、（四十一）78532084.1477775736.78

一般风险准备五、（四十二）655397138.73550210768.39

未分配利润五、（四十三）-204682332.51-370135791.70

归属于母公司股东权益合计11327915189.2411124478401.89

少数股东权益2080261.162171342.29

股东权益合计11329995450.4011126649744.18

负债和股东权益总计46981923080.0145580335179.79后附财务报表附注为财务报表的组成部分。

法定代表人：刘朝东主管会计工作负责人：张昌生会计机构负责人：熊文娟

89国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

国盛证券股份有限公司母公司资产负债表

2025年12月31日（除特别注明外，金额单位均为人民币元）项目附注期末余额期初余额

资产：

货币资金14382804329.29154400677.93

其中：客户资金存款13441549534.84

结算备付金2748391002.61

其中：客户备付金2523916831.67贵金属拆出资金

融出资金8932891656.17衍生金融资产

存出保证金460579779.01

应收款项1149393235.36应收款项融资合同资产

买入返售金融资产1206230183.04持有待售资产

金融投资：

交易性金融资产4766038332.5327019730.23债权投资

其他债权投资4591802487.51

其他权益工具投资377292457.44

长期股权投资十七、（一）1562513199.9812278765199.98投资性房地产

固定资产293093624.81285208.89在建工程

使用权资产87927021.46

无形资产55641945.371081.49

90国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

商誉2979107744.09

递延所得税资产278541000.18

其他资产931716172.721238648556.62

资产总计44803964171.5713699120455.14后附财务报表附注为财务报表的组成部分。

法定代表人：刘朝东主管会计工作负责人：张昌生会计机构负责人：熊文娟

91国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

国盛证券股份有限公司

母公司资产负债表（续）

2025年12月31日（除特别注明外，金额单位均为人民币元）项目附注期末余额期初余额

负债：

短期借款340290888.81370379652.77

应付短期融资款2146646443.83

拆入资金4022484375.00

交易性金融负债119841540.00衍生金融负债

卖出回购金融资产款3089754704.66

代理买卖证券款16503836208.41代理承销证券款

应付职工薪酬十七、（二）330317794.10356421.95

应交税费78301492.11180938.63

应付款项448976382.3733386.80

合同负债8938404.30持有待售负债预计负债

长期借款285568789.88780165806.22

应付债券1984540863.01

其中：优先股永续债

租赁负债80789745.79

递延收益12688001.41递延所得税负债

其他负债3181436417.211502592428.68

负债合计32634412050.892653708635.05

股东权益：

股本1935084653.001935084653.00其他权益工具

其中：优先股永续债

92国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

资本公积8861804466.878861452546.01

减：库存股

其他综合收益8380050.64

盈余公积78532084.1477775736.78

一般风险准备633020814.05

未分配利润652730051.98171098884.30

股东权益合计12169552120.6811045411820.09

负债和股东权益总计44803964171.5713699120455.14后附财务报表附注为财务报表的组成部分。

法定代表人：刘朝东主管会计工作负责人：张昌生会计机构负责人：熊文娟

93国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

国盛证券股份有限公司合并利润表

2025年度（除特别注明外，金额单位均为人民币元）项目附注本期发生额上期发生额

一、营业总收入1787278605.981747281773.15

利息净收入五、（四十四）420831942.12330595941.27

其中：利息收入五、（四十四）864697530.89743668153.40

利息支出五、（四十四）443865588.77413072212.13

手续费及佣金净收入五、（四十五）1221889877.38984603614.22

其中：经纪业务手续费净收入五、（四十五）1118145451.38913379854.82

投资银行业务手续费净收入五、（四十五）45050613.6437363859.18

资产管理业务手续费净收入五、（四十五）8554932.9614075284.52

投资收益（损失以“-”号填列）五、（四十六）264206658.08457981633.58

其中：对联营企业和合营企业的投资收益五、（四十六）27243789.72-2176223.58以摊余成本计量的金融资产终止确认产生的收益

净敞口套期收益（损失以“-”号填列）

其他收益五、（四十七）5149630.4814939026.74

公允价值变动收益（损失以“-”号填列）五、（四十八）-126165977.19-44245371.91

汇兑收益（损失以“-”号填列）-458108.45340529.32

其他业务收入五、（四十九）1585453.761520578.18

资产处置收益（损失以“-”号填列）五、（五十）239129.801545821.75

二、营业总支出1418183261.791523429380.45

税金及附加五、（五十一）14226355.2412731498.25

业务及管理费五、（五十二）1421385058.991408274095.68

信用减值损失五、（五十三）-18940088.6394813671.57

其他资产减值损失五、（五十四）1427484.677610114.95

其他业务成本五、（五十五）84451.52

三、营业利润（亏损以“-”号填列）369095344.19223852392.70

加：营业外收入五、（五十六）2111386.69515995.63

减：营业外支出五、（五十七）2472414.241847331.85

四、利润总额（亏损以“-”号填列）368734316.64222521056.48

减：所得税费用五、（五十八）95866535.6755191561.82

五、净利润（净亏损以“-”号填列）272867780.97167329494.66

（一）按经营持续性分类：

1.持续经营净利润（净亏损以“－”号填列）272867780.97167329494.66

2.终止经营净利润（净亏损以“－”号填列）

（二）按所有权归属分类：

1.归属于母公司股东的净利润（净亏损以“－”号填列）272958862.10167413149.31

2.少数股东损益（净亏损以“－”号填列）-91081.13-83654.65

六、其他综合收益的税后净额-88006099.5763308999.39

（一）归属母公司股东的其他综合收益的税后净额-88006099.5763308999.39

94国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

1.不能重分类进损益的其他综合收益-4130410.126304033.62

（1）重新计量设定受益计划变动额

（2）权益法下不能转损益的其他综合收益

（3）其他权益工具投资公允价值变动-4130410.126304033.62

（4）企业自身信用风险公允价值变动

2.将重分类进损益的其他综合收益-83875689.4557004965.77

（1）权益法下可转损益的其他综合收益-2862948.892624780.53

（2）其他债权投资公允价值变动-77598720.4249504294.89

（3）金融资产重分类计入其他综合收益的金额

（4）其他债权投资信用减值准备-3606137.754639653.66

（5）现金流量套期储备

（6）外币财务报表折算差额192117.61236236.69

（7）其他

（二）归属少数股东的其他综合收益的税后净额

七、综合收益总额184861681.40230638494.05

（一）归属于母公司所有者的综合收益总额184952762.53230722148.70

（二）归属于少数股东的综合收益总额-91081.13-83654.65

八、每股收益

（一）基本每股收益0.14110.0865

（二）稀释每股收益0.14110.0865后附财务报表附注为财务报表的组成部分。

法定代表人：刘朝东主管会计工作负责人：张昌生会计机构负责人：熊文娟

95国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

国盛证券股份有限公司母公司利润表

2025年度（除特别注明外，金额单位均为人民币元）项目附注本期发生额上期发生额

一、营业总收入101040341.02-108947610.77

利息净收入十七、（三）-24227360.12-81036389.29

其中：利息收入十七、（三）93159530.4118286902.32

利息支出十七、（三）117386890.5399323291.61

手续费及佣金净收入十七、（四）121391090.48-3020.74

其中：经纪业务手续费净收入十七、（四）108680677.16

投资银行业务手续费净收入十七、（四）2823718.77

资产管理业务手续费净收入十七、（四）

投资收益（损失以“-”号填列）十七、（五）10485146.75-27023050.53

其中：对联营企业和合营企业的投资收益十七、（五）-1155784.18以摊余成本计量的金融资产终止确认产生的收益

净敞口套期收益（损失以“-”号填列）

其他收益177758.178067.33

公允价值变动收益（损失以“-”号填列）十七、（六）-6685324.91-826706.03

汇兑收益（损失以“-”号填列）-140782.62

其他业务收入43853.35

资产处置收益（损失以“-”号填列）-4040.08-66511.51

二、营业总支出191228248.8821618236.46

税金及附加612764.7937337.68

业务及管理费十七、（七）190693828.3813362395.48

信用减值损失-78344.29-186432178.90

其他资产减值损失194650682.20其他业务成本

三、营业利润（亏损以“-”号填列）-90187907.86-130565847.23

加：营业外收入946504.78

减：营业外支出287190.8434040.40

四、利润总额（亏损以“-”号填列）-89528593.92-130599887.63

减：所得税费用-97092067.47

五、净利润（净亏损以“-”号填列）7563473.55-130599887.63

（一）持续经营净利润7563473.55-130599887.63

（二）终止经营净利润

六、其他综合收益的税后净额-16285669.76

(一）不能重分类进损益的其他综合收益-6060768.14

1.重新计量设定受益计划变动额

2.权益法下不能转损益的其他综合收益

3.其他权益工具投资公允价值变动-6060768.14

4.企业自身信用风险公允价值变动

96国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

（二）将重分类进损益的其他综合收益-10224901.62

1.权益法下可转损益的其他综合收益

2.其他债权投资公允价值变动-9563366.62

3.金融资产重分类计入其他综合收益的金额

4.其他债权投资信用减值准备-661535.00

5.现金流量套期储备

6.外币财务报表折算差额

7.其他

七、综合收益总额-8722196.21-130599887.63

（一）基本每股收益

（二）稀释每股收益后附财务报表附注为财务报表的组成部分。

法定代表人：刘朝东主管会计工作负责人：张昌生会计机构负责人：熊文娟

97国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

国盛证券股份有限公司合并现金流量表

2025年度（除特别注明外，金额单位均为人民币元）项目附注本期金额上期金额

一、经营活动产生的现金流量：

为交易目的而持有的金融资产净减少额3718322673.92

收取利息、手续费及佣金的现金3010573069.122312742594.06

拆入资金净增加额1700000000.00

返售业务资金净减少额337096244.64

回购业务资金净增加额4271683940.54融出资金净减少额

代理买卖证券收到的现金净额2507501517.905115560542.65

收到其他与经营活动有关的现金五、（五十九）149413241.991210943371.59

经营活动现金流入小计9385810502.9314948026693.48

为交易目的而持有的金融资产净增加额6545698242.36

拆入资金净减少额100000000.00

回购业务资金净减少额4137129608.70拆出资金净增加额

返售业务净增加额217425504.42

融出资金净增加额1942815556.661712465295.00代理买卖证券支付的现金净额

支付利息、手续费及佣金的现金721288359.25518999718.05

支付给职工以及为职工支付的现金935840775.57915386900.35

支付的各项税费333435694.9695818958.81

支付其他与经营活动有关的现金五、（五十九）1547555673.57568794028.57

经营活动现金流出小计9935491173.1310357163143.14

经营活动产生的现金流量净额-549680670.204590863550.34

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金

取得投资收益收到的现金4043.63

处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额352037.932047962.15处置子公司及其他营业单位收到的现金净额收到其他与投资活动有关的现金

投资活动现金流入小计352037.932052005.78投资支付的现金

购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金48072934.7743169659.33取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付其他与投资活动有关的现金

投资活动现金流出小计48072934.7743169659.33

98国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

投资活动产生的现金流量净额-47720896.84-41117653.55

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金

其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金

取得借款收到的现金2270000000.001640000000.00

发行债券收到的现金4742600000.002817080000.00

收到其他与筹资活动有关的现金五、（五十九）16728122.47

筹资活动现金流入小计7029328122.474457080000.00

偿还债务支付的现金4798357494.162967170000.00

分配股利、利润或偿付利息支付的现金193039576.13173314487.27

其中：子公司支付给少数股东的股利、利润

支付其他与筹资活动有关的现金五、（五十九）64413787.9165463033.77

筹资活动现金流出小计5055810858.203205947521.04

筹资活动产生的现金流量净额1973517264.271251132478.96

四、汇率变动对现金及现金等价物的影响-454691.43402162.77

五、现金及现金等价物净增加额1375661005.805801280538.52

加：期初现金及现金等价物余额17550082752.7511748802214.23

六、期末现金及现金等价物余额18925743758.5517550082752.75后附财务报表附注为财务报表的组成部分。

法定代表人：刘朝东主管会计工作负责人：张昌生会计机构负责人：熊文娟

99国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

国盛证券股份有限公司母公司现金流量表

2025年度（除特别注明外，金额单位均为人民币元）项目附注本期金额上期金额

一、经营活动产生的现金流量：

为交易目的而持有的金融资产净减少额4246703943.10

收取利息、手续费及佣金的现金314683692.54拆入资金净增加额

返售业务资金净减少额-

回购业务资金净增加额-融出资金净减少额

代理买卖证券收到的现金净额-

收到其他与经营活动有关的现金1508014674.692958092.90

经营活动现金流入小计6069402310.332958092.90为交易目的而持有的金融资产净增加额

拆入资金净减少额300000000.00

回购业务资金净减少额4482405000.00拆出资金净增加额

返售业务净增加额195557000.00

融出资金净增加额160635891.36

代理买卖证券支付的现金净额716887203.26

支付利息、手续费及佣金的现金61188845.01

支付给职工以及为职工支付的现金77837611.4411911319.55

支付的各项税费7532286.7933580.46

支付其他与经营活动有关的现金1349499457.1912083611.84

经营活动现金流出小计7351543295.0524028511.85

经营活动产生的现金流量净额-1282140984.72-21070418.95

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金100694284.13取得投资收益收到的现金

处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额4960.00103270.00处置子公司及其他营业单位收到的现金净额

收到其他与投资活动有关的现金19045009839.47

投资活动现金流入小计19045014799.47100797554.13

投资支付的现金-

购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金16467505.17200088.36取得子公司及其他营业单位支付的现金净额

支付其他与投资活动有关的现金4600000.00

投资活动现金流出小计21067505.17200088.36

100国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

投资活动产生的现金流量净额19023947294.30100597465.77

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金

其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金

取得借款收到的现金1670000000.00740000000.00

发行债券收到的现金592000000.00收到其他与筹资活动有关的现金

筹资活动现金流入小计2262000000.00740000000.00

偿还债务支付的现金2903577494.16825530000.00

分配股利、利润或偿付利息支付的现金121881251.3492934824.26

其中：子公司支付给少数股东的股利、利润

支付其他与筹资活动有关的现金7995977.19594323.97

筹资活动现金流出小计3033454722.69919059148.23

筹资活动产生的现金流量净额-771454722.69-179059148.23

四、汇率变动对现金及现金等价物的影响-140782.62

五、现金及现金等价物净增加额16970210804.27-99532101.41

加：期初现金及现金等价物余额154400677.93253932779.34

六、期末现金及现金等价物余额17124611482.20154400677.93后附财务报表附注为财务报表的组成部分。

法定代表人：刘朝东主管会计工作负责人：张昌生会计机构负责人：熊文娟

101国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

国盛证券股份有限公司合并所有者权益变动表

2025年度（除特别注明外，金额单位均为人民币元）本期归属于母公司股东权益项目专股东

其他权益工具减：少数股东权益项权益合计实收资本资本公积库存其他综合收益盈余公积一般风险准备未分配利润小计优先永续其储股股债他备

一、上年期末余额1935084653.008842625199.2388917836.1977775736.78550210768.39-370135791.7011124478401.892171342.2911126649744.18

加：会计政策变更前期差错更正同一控制下企业合并其他

二、本年期初余额1935084653.008842625199.2388917836.1977775736.78550210768.39-370135791.7011124478401.892171342.2911126649744.18

三、本期增减变动金额

“”18484024.82-86443414.36756347.36105186370.34165453459.19203436787.35-91081.13203345706.22（减少以－号填列）

（一）综合收益总额-88006099.57272958862.10184952762.53-91081.13184861681.40

（二）股东投入和减少18484024.8218484024.8218484024.82资本

1.股东投入的普通股

2.其他权益工具持有者

投入资本

3.股份支付计入所有者

权益的金额

4.其他18484024.8218484024.8218484024.82

（三）利润分配756347.36105186370.34-105942717.70

102国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

1.提取盈余公积756347.36-756347.36

2．提取一般风险准备105186370.34-105186370.34

3.对股东的分配

4.其他

（四）股东权益内部结1562685.21-1562685.21转

1.资本公积转增股本

2.盈余公积转增股本

3.盈余公积弥补亏损

4.设定受益计划变动额

结转留存收益

5.其他综合收益结转留1562685.21-1562685.21

存收益

6.其他

（五）专项储备

1.本期提取

2.本期使用

（六）其他

四、本期期末余额1935084653.008861109224.052474421.8378532084.14655397138.73-204682332.5111327915189.242080261.1611329995450.40后附财务报表附注为财务报表的组成部分。

法定代表人：刘朝东主管会计工作负责人：张昌生会计机构负责人：熊文娟

103国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

国盛证券股份有限公司

合并所有者权益变动表（续）

2025年度（除特别注明外，金额单位均为人民币元）上期归属于母公司股东权益项目

专少数股东权股东其他权益工具减：

项益权益合计实收资本资本公积库存其他综合收益盈余公积一般风险准备未分配利润小计优先永续其储股股债他备

一、上年期末余额1935084653.008878020750.3126157635.6777775736.78480741339.45-468628310.9410929151804.272254996.9410931406801.21

加：会计政策变更前期差错更正同一控制下企业合并其他

二、本年期初余额1935084653.008878020750.3126157635.6777775736.78480741339.45-468628310.9410929151804.272254996.9410931406801.21三、本期增减变动金额（减-35395551.0862760200.52-69469428.9498492519.24195326597.62-83654.65195242942.97少以“－”号填列）

（一）综合收益总额63308999.39167413149.31230722148.70-83654.65230638494.05

（二）股东投入和减少资本-35395551.08-35395551.08--35395551.08

1.股东投入的普通股----

2.其他权益工具持有者投入--

资本

3.股份支付计入所有者权益--

的金额

104国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

4.其他-35395551.08-35395551.08-35395551.08

（三）利润分配-69469428.94-69469428.94--

1.提取盈余公积----

2．提取一般风险准备69469428.94-69469428.94--

3.对股东的分配---

4.其他--

（四）股东权益内部结转-548798.87548798.87--

1.资本公积转增股本--

2.盈余公积转增股本--

3.盈余公积弥补亏损--

4.设定受益计划变动额结转--

留存收益

5.其他综合收益结转留存收-548798.87548798.87--

益

6.其他--

（五）专项储备--

1.本期提取--

2.本期使用--

（六）其他--

四、本期期末余额1935084653.00---8842625199.23-88917836.19-77775736.78550210768.39-370135791.7011124478401.892171342.2911126649744.18后附财务报表附注为财务报表的组成部分。

法定代表人：刘朝东主管会计工作负责人：张昌生会计机构负责人：熊文娟

105国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

国盛证券股份有限公司母公司所有者权益变动表

2025年度（除特别注明外，金额单位均为人民币元）本期项目其他权益工具

减：库实收资本优永资本公积其他综合收益盈余公积一般风险准备未分配利润股东权益合计其存股先续他股债

一、上年期末余额1935084653.008861452546.0177775736.78171098884.3011045411820.09

加：会计政策变更前期差错更正其他

二、本年期初余额1935084653.008861452546.0177775736.78171098884.3011045411820.09

三、本期增减变动金额（减少以“－”号填列）351920.868380050.64756347.36633020814.05481631167.681124140300.59

（一）综合收益总额-16285669.767563473.55-8722196.21

（二）股东投入和减少资本

1.股东投入的普通股

2.其他权益工具持有者投入资本

3.股份支付计入所有者权益的金额

4.其他

（三）利润分配756347.36105185625.64-105941973.00

106国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

1.提取盈余公积756347.36-756347.36

2.提取一般风险准备105185625.64-105185625.64

3.对所有者（或股东）的分配

4.其他

（四）股东权益内部结转216316.37-216316.37

1.资本公积转增股本

2.盈余公积转增股本

3.盈余公积弥补亏损

4.设定受益计划变动额结转留存收益

5.其他综合收益结转留存收益216316.37-216316.37

6.其他

（五）专项储备

1.本期提取

2.本期使用

（六）其他351920.8624449404.03527835188.41580225983.501132862496.80

四、本期期末余额1935084653.008861804466.878380050.6478532084.14633020814.05652730051.9812169552120.68后附财务报表附注为财务报表的组成部分。

法定代表人：刘朝东主管会计工作负责人：张昌生会计机构负责人：熊文娟

107国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

国盛证券股份有限公司

母公司所有者权益变动表（续）

2025年度（除特别注明外，金额单位均为人民币元）上期其他权益工具项目

优永减：库其他综合收实收资本其资本公积盈余公积一般风险准备未分配利润股东权益合计先续存股益他股债

一、上年期末余额1935084653.008861452546.0177775736.78301698771.9311176011707.72

加：会计政策变更前期差错更正其他

二、本年期初余额1935084653.008861452546.0177775736.78301698771.9311176011707.72

三、本期增减变动金额（减少以“－”号填列）-130599887.63-130599887.63

（一）综合收益总额-130599887.63-130599887.63

（二）股东投入和减少资本

1.股东投入的普通股

2.其他权益工具持有者投入资本

3.股份支付计入所有者权益的金额

4.其他

（三）利润分配

108国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

1.提取盈余公积

2.提取一般风险准备

3.对所有者（或股东）的分配

4.其他

（四）股东权益内部结转

1.资本公积转增股本

2.盈余公积转增股本

3.盈余公积弥补亏损

4.设定受益计划变动额结转留存收益

5.其他综合收益结转留存收益

6.其他

（五）专项储备

1.本期提取

2.本期使用

（六）其他

四、本期期末余额1935084653.008861452546.0177775736.78171098884.3011045411820.09后附财务报表附注为财务报表的组成部分。

法定代表人：刘朝东主管会计工作负责人：张昌生会计机构负责人：熊文娟

109国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

国盛证券股份有限公司财务报表附注（除特别注明外，本附注金额单位均为人民币元）一、企业的基本情况

（一）企业注册地、组织形式和总部地址

国盛证券股份有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）前身广东华声电器股份有限公司于2010年10月22日，经广东省对外贸易经济合作厅《关于合资企业广东华声电器实业有限公司转制为外商投资股份有限公司的批复》（粤外经贸资字【2010】363号）核准，由广东华声电器实业有限公司以截至

2010年8月31日的净资产293141214.80元按1：0.5117的比例折为15000万股普通股，每股面值1元，通过整体变更方式设立。设立后，公司股本总额为人民币15000万元，本次出资经立信大华会计师事务所有限公司出具的立信大华验字【2010】155号验资报告验证。公司名称变更为广东华声电器股份有限公司。

经中国证券监督管理委员会《关于核准广东华声电器股份有限公司首次公开发行股票的批复》（证监许可【2012】363 号文）核准，公司于 2012 年 4 月 6日向社会公众投资者公开发行人民币普通股（A股）5000万股，每股面值人民币1元，每股发行认购价格人民币7.30元，共计募集资金人民币36500万元。经此发行，公司注册资本变更为人民币20000万元，本次变更经立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具的信会师报字【2012】第310187号验资报告验证。2012年4月公司首次公开发行股票在深圳证券交易所上市。

经中国证券监督管理委员会《关于核准广东华声电器股份有限公司向中江国际信托股份有限公司等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》（证监许可【2016】657号）核准，公司向中江国际信托股份有限公司等单位发行股份购买资产并募集配套资金。经此发行，公司股本总额变更为93612.7750万元，本次出资经立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具的信会师报字[2016]第114648号验资报告验证。2016年5月19日本次发行股票在深圳证券交易所上市。2016年8月10日，公司名称变更为“广东国盛金控集团股份有限公司”。

经2016年度股东大会审议通过，公司于2017年4月27日实施资本公积金转增股本方案，本次转增后，公司股本总额变更为人民币149780.44万元。

2017年8月23日，公司名称变更为“国盛金融控股集团股份有限公司”。

110国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

经2017年度股东大会审议通过，公司于2018年6月29日实施资本公积金转增股本方案，本次转增后，公司股本总额变更为人民币194538.4541万元。

经2018年第二次临时股东大会审议通过，公司回购并于2018年9月10日注销股份10299888股，本次回购注销后，公司股本总额变更为193508.4653万元。

经2024年第一次临时股东大会审议通过，公司决定吸收合并全资子公司国盛证券有限责任公司。

2025年2月19日，公司收到了中国证券监督管理委员会出具的《关于核准国盛金融控股集团股份有限公司吸收合并国盛证券有限责任公司的批复》（证监许可〔2025〕229号）。2025年10月24日，公司完成变更公司名称、注册地址、经营范围的变更登记手续与修订公司章程的备案手续，并取得南昌市市场监督管理局核准换发的《营业执照》。公司名称变更为“国盛证券股份有限公司”。2025年11月25日，公司领取了《经营证券期货业务许可证》。

截止2025年12月31日，公司累计发行股份总数193508.4653万股，注册资本为人民币

193508.4653万元。

公司注册地：江西省南昌市西湖区云锦路1888号华侨城五期云域9栋1楼108室。

（二）企业实际从事的主要经营活动许可项目：证券业务；证券投资咨询；公募证券投资基金服务业务（依法须经批准的项目，经相关部门批准后在许可有效期内方可开展经营活动，具体经营项目和许可期限以相关部门批准文件或许可证件为准）

一般项目：证券财务顾问服务（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）

（三）财务报告的批准报出者和财务报告批准报出日本年度财务报告经公司董事会于2026年4月17日批准报出。

二、财务报表的编制基础

（一）编制基础本公司财务报表以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部颁布的《企业会计准则-基本准则》和具体会计准则等规定（以下称企业会计准则），并基于制定的重要会计政策和会计估计进行编制。

（二）持续经营

公司自本报告期末至少12个月内具备持续经营能力，无影响持续经营能力的重大事项。

111国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

三、重要会计政策和会计估计

(一)遵循企业会计准则的声明

本公司编制的财务报表符合《企业会计准则》的要求，真实、完整地反映了2025年12月31日的财务状况、2025年度的经营成果和现金流量等相关信息。

(二)会计期间

本公司会计年度为公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。

(三)营业周期本公司以一年12个月作为正常营业周期。

(四)记账本位币本公司以人民币为记账本位币。

(五)重要性标准确定的方法和选择依据

1.财务报表项目的重要性

本公司确定财务报表项目重要性，以是否影响财务报表使用者作出经济决策为原则，从性质和金额两方面考虑。财务报表项目金额的重要性，以相关项目占资产总额、负债总额、所有者权益总额、营业收入、净利润的一定比例为标准；财务报表项目性质的重要性，以是否属于日常经营活动、是否导致盈亏变化、是否影响监管指标等对财务状况和经营成果具有较大影响的因素为依据。

2.财务报表项目附注明细项目的重要性

本公司确定财务报表项目附注明细项目的重要性，在财务报表项目重要性基础上，以具体项目占该项目一定比例，或结合金额确定，同时考虑具体项目的性质。某些项目对财务报表而言不具有重要性，但可能对附注而言具有重要性，仍需要在附注中单独披露。财务报表项目附注相关重要性标准为：

项目重要性标准重要的单项计提坏账准备的应收款项（非证应收款项账面余额前五名，或占应收款项余额10％以上且在100.00万以上的券业务）款项重要的单项计提坏账准备的应收款项（证券应收款项账面余额大于等于500.00万以上

业务）

重要的账龄超过1年的应付款项单项应付款项账面余额超过公司资产总额0.5%

重要的非全资子公司资产总额超过公司资产总额1%的非全资子公司

重要的境外经营实体资产总额超过公司资产总额1%的境外子公司

重要的合营企业或联营企业对公司净利润影响达10%以上的合营企业或联营企业

(六)企业合并

112国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

1.同一控制下的企业合并

同一控制下企业合并形成的长期股权投资合并方以支付现金、转让非现金资产或承担债务方式作为

合并对价的，在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。合并方以发行权益性工具作为合并对价的，按发行股份的面值总额作为股本。长期股权投资的初始投资成本与合并对价账面价值（或发行股份面值总额）的差额，应当调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

2.非同一控制下的企业合并

对于非同一控制下的企业合并，合并成本为购买方在购买日为取得对被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值之和。非同一控制下企业合并中所取得的被购买方符合确认条件的可辨认资产、负债及或有负债，在购买日以公允价值计量。购买方对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，体现为商誉价值。购买方对合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，经复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，计入当期营业外收入。

(七)控制的判断标准和合并财务报表的编制方法

1.控制的判断标准

合并财务报表的合并范围以控制作为基础予以确定。具备以下三个要素的被投资单位和结构化主体，认定为对其控制：拥有对被投资单位的权力、因参与被投资单位的相关活动而享有可变回报、有能力运用对被投资单位的权力影响回报金额；本公司在判断是否控制结构化主体时，还需考虑本公司之决策行为是以主要责任人的身份进行还是以代理人的身份进行，考虑的因素通常包括本公司对结构化主体的决策权范围、其他方享有的实质性权利、本公司的报酬水平，以及本公司因持有结构化主体的其他利益而承担可变回报的风险等。

2.合并财务报表的编制方法

（1）统一母子公司的会计政策、统一母子公司的资产负债表日及会计期间

子公司与本公司采用的会计政策或会计期间不一致的，在编制合并财务报表时，按照本公司的会计政策或会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。

（2）合并财务报表抵销事项

合并财务报表以母公司和子公司的财务报表为基础，已抵销了母公司与子公司、子公司相互之间发生的内部交易。子公司所有者权益中不属于本公司的份额，作为少数股东权益，在合并资产负债表中股东权益项目下以“少数股东权益”项目列示。子公司持有母公司的长期股权投资，视为母公司的库存

113国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文股，作为股东权益的减项，在合并资产负债表中股东权益项目下以“减：库存股”项目列示。

（3）合并取得子公司会计处理

对于同一控制下企业合并取得的子公司，视同该企业合并于自最终控制方开始实施控制时已经发生，从合并当期的期初起将其资产、负债、经营成果和现金流量纳入合并财务报表；对于非同一控制下企业合并取得的子公司，在编制合并财务报表时，以购买日可辨认净资产公允价值为基础对其个别财务报表进行调整。

（4）处置子公司的会计处理

在不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的长期股权投资，在合并财务报表中，处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整资本公积，资本公积不足冲减的，调整留存收益。因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资方的控制权的，在编制合并财务报表时，对于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产的份额之间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益，同时冲减商誉。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益等，在丧失控制权时转为当期投资收益。

(八)合营安排的分类及共同经营的会计处理方法

1.合营安排的分类

合营安排分为共同经营和合营企业。未通过单独主体达成的合营安排，划分为共同经营。单独主体，是指具有单独可辨认的财务架构的主体，包括单独的法人主体和不具备法人主体资格但法律认可的主体。通过单独主体达成的合营安排，通常划分为合营企业。相关事实和情况变化导致合营方在合营安排中享有的权利和承担的义务发生变化的，合营方对合营安排的分类进行重新评估。

2.共同经营的会计处理

本公司为共同经营参与方，确认与共同经营中利益份额相关的下列项目，并按照相关企业会计准则的规定进行会计处理：确认单独所持有的资产或负债，以及按份额确认共同持有的资产或负债；确认出售享有的共同经营产出份额所产生的收入；按份额确认共同经营因出售产出所产生的收入；确认单独所

发生的费用，以及按份额确认共同经营发生的费用。

本公司为对共同经营不享有共同控制的参与方，如果享有该共同经营相关资产且承担该共同经营相关负债，则参照共同经营参与方的规定进行会计处理；否则，按照相关企业会计准则的规定进行会计处理。

3.合营企业的会计处理

114国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

本公司为合营企业合营方，按照《企业会计准则第2号——长期股权投资》的规定对合营企业的投资进行会计处理；本公司为非合营方，根据对该合营企业的影响程度进行会计处理。

(九)现金及现金等价物的确定标准

本公司编制现金流量表时所确定的现金，是指库存现金以及可以随时用于支付的存款。在编制现金流量表时所确定的现金等价物，是指持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。

(十)外币业务及外币财务报表折算

1.外币业务折算

本公司对发生的外币交易，采用与交易发生日即期汇率折合本位币入账。资产负债表日外币货币性项目按资产负债表日即期汇率折算，因该日的即期汇率与初始确认时或者前一资产负债表日即期汇率不同而产生的汇兑差额，除符合资本化条件的外币专门借款的汇兑差额在资本化期间予以资本化计入相关资产的成本外，均计入当期损益。以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算，不改变其记账本位币金额。以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，折算后的记账本位币金额与原记账本位币金额的差额，作为公允价值变动(含汇率变动)处理，计入当期损益或确认为其他综合收益。

2.外币财务报表折算

本公司的子公司、合营企业、联营企业等，若采用与本公司不同的记账本位币，需对其外币财务报表折算后，再进行会计核算及合并财务报表的编报。资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算，所有者权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算。

利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日的即期汇率折算。折算产生的外币财务报表折算差额，在资产负债表中所有者权益项目其他综合收益下列示。外币现金流量应当采用现金流量发生日的即期汇率。汇率变动对现金的影响额，在现金流量表中单独列示。处置境外经营时，与该境外经营有关的外币报表折算差额，全部或按处置该境外经营的比例转入处置当期损益。

(十一)金融工具

1.金融工具的分类、确认和计量

（1）金融资产

根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，本公司将金融资产划分为以下三类：

*以摊余成本计量的金融资产。管理此类金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标，且此

115国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

类金融资产的合同现金流量特征与基本借贷安排相一致，即在特定日期产生的现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。该类金融资产后续按照实际利率法确认利息收入。

*以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。管理此类金融资产的业务模式既以收取合同现金流量又以出售该金融资产为目标，且此类金融资产的合同现金流量特征与基本借贷安排相一致。该类金融资产后续按照公允价值计量，且其变动计入其他综合收益，但按照实际利率法计算的利息收入、减值损失或利得及汇兑损益计入当期损益。

*以公允价值计量且其变动计入当期损益。将持有的未划分为以摊余成本计量和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，以公允价值计量，产生的利得或损失（包括利息和股利收入）计入当期损益。在初始确认时，如果能消除或减少会计错配，可以将金融资产不可撤销地指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。该指定一经做出，不得撤销。

对于非交易性权益工具投资，本公司可在初始确认时将其不可撤销地指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。该指定在单项投资的基础上作出，且相关投资从发行者的角度符合权益工具的定义。该类金融资产以公允价值进行后续计量，除获得的股利（属于投资成本收回部分的除外）计入当期损益外，其他相关利得和损失均计入其他综合收益，且后续不转入当期损益。

（2）金融负债

金融负债于初始确认时分类为：

*以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。该类金融负债以公允价值进行后续计量，形成的利得或损失计入当期损益。

*金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债。

*以摊余成本计量的金融负债。该类金融负债采用实际利率法以摊余成本计量。

2.金融工具的公允价值的确认方法

存在活跃市场的金融工具，以活跃市场中的报价确定其公允价值；如不存在活跃市场，采用估值技术确定其公允价值。在有限情况下，如果用以确定公允价值的近期信息不足，或者公允价值的可能估计金额分布范围很广，而成本代表了该范围内对公允价值的最佳估计的，该成本可代表其在该分布范围内对公允价值的恰当估计。本公司利用初始确认日后可获得的关于被投资方业绩和经营的所有信息，判断成本能否代表公允价值。

3.金融工具的终止确认

金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：（1）收取金融资产现金流量的合同权利终止；

（2）金融资产已转移，且符合终止确认条件。

116国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

金融负债的现时义务全部或部分得以解除的，终止确认已解除的部分。如果现有负债被同一债权人以实质上几乎完全不同条款的另一金融负债所取代，或现有负债的条款被实质性修改，终止确认现有金融负债，并同时确认新金融负债。以常规方式买卖金融资产，按交易日会计进行确认和终止确认。

4.衍生金融工具

衍生工具包括股指期货、国债期货、商品期货、股指期权、利率互换及收益互换等。衍生工具于相关合同签署日以公允价值进行初始计量，并以公允价值进行后续计量。衍生工具的公允价值变动计入当期损益。因境内股指期货、国债期货、商品期货及部分利率互换合约等每日无负债结算确认的相关金融资产和金融负债，与业务相关的暂收暂付款之间按抵销后的净额在资产负债表内列示。

(十二)预期信用损失的确定方法及会计处理方法

1.预期信用损失的范围本公司以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产（包括融出资金、应收款项、买入返售金融资产、其他应收款、应收利息等）进行减值会计处理并确认坏账准备。

本公司根据资产的风险特征和数据情况，采用违约概率/违约损失率方法、损失率方法等计量融出资金、其他债权投资等金融资产的预期信用损失。该模型方法通过估计单笔资产或资产组合的违约风险暴

露(EAD)、违约概率(PD)、违约损失率(LGD)等参数计量预期信用损失。

2.预期信用损失的确定方法

预期信用损失的一般方法是指，本公司在每个资产负债表日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否显著增加，将金融工具发生信用减值的过程分为三个阶段，对于不同阶段的金融工具减值采用不同的会计处理方法：（1）第一阶段，金融工具的信用风险自初始确认后未显著增加的，本公司按照该金融工具未来12个月的预期信用损失计量损失准备，并按照其账面余额（即未扣除减值准备）和实际利率计算利息收入；（2）第二阶段，金融工具的信用风险自初始确认后已显著增加但未发生信用减值的，本公司按照该金融工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备，并按照其账面余额和实际利率计算利息收入；（3）第三阶段，初始确认后发生信用减值的，本公司按照该金融工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备，并按照其摊余成本（账面余额减已计提减值准备）和实际利率计算利息收入。

预期信用损失的简化方法，即始终按相当于整个存续期预期信用损失的金额计量损失准备。

3.预期信用损失的会计处理方法

为反映金融工具的信用风险自初始确认后的变化，本公司在每个资产负债表日重新计量预期信用损

117国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，应当作为减值损失或利得计入当期损益，并根据金融工具的种类，抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值或计入预计负债（贷款承诺或财务担保合同）。

4.应收款项、其他应收款计量坏账准备的方法报告期，本公司对应收款项坏账准备的确认标准和计提方法如下：

（1）按照单项计提坏账准备的判断标准：

已有客观证据表明其发生了减值的应收款项，按账龄分析法计提的坏账准备不能反映实际情况，本公司单独进行减值测试，结合现时情况分析法确定坏账准备计提的比例。

（2）按信用风险特征组合计提坏账准备的应收款项确定组合的依据

除已单独计提减值准备的应收款项外，公司根据以前年度与之相同或相类似的、具有类似信用风险特征的应组合1收款项组合的实际损失率为基础，结合现时情况确定本期各项组合计提坏账准备的比例；集团公司内部往来形成的应收账款和其他应收款不计提减值准备。（非证券业务）除已单独计提减值准备的应收款项外，公司根据以前年度与之相同或相类似的、具有类似信用风险特征的应组合2收款项组合的实际损失率为基础，结合现时情况确定本期各项组合计提坏账准备的比例；集团公司内部往来形成的应收账款和其他应收款不计提减值准备。（证券业务）特定款项组合包括应收款项中与证券交易结算相关的款项、与场外期权交易相关的款项、垫付出租席位的保组合3

证金、垫付理财产品的保证金、资产管理及银行理财产品形成的款项。

按组合计提坏账准备的计提方法组合1账龄分析法组合2账龄分析法

组合3根据其风险特征不存在减值风险，不计提坏账准备组合1中，采用账龄分析法计提坏账准备的情况（非证券业务）：

账龄应收账款计提比例(%)其他应收款计提比例(%)

1年以内（含1年）

其中：3个月以内（含3个月）00

3个月至6个月（含6个月）50

6个月至1年（含1年）505

1年至2年（含2年）10010

2年至3年（含3年）10050

3年以上100100

118国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

组合2中，采用账龄分析法计提坏账准备的情况（证券业务）：

账龄应收账款计提比例（%）其他应收款计提比例（%）

1年以内（含1年）0.50.5

1至2年（含2年）11

2至3年（含3年）55

3年以上1010

(十三)合同资产和合同负债

1.合同资产本公司将已向客户转让商品或服务而有权收取对价的权利（且该权利取决于时间流逝之外的其他因素）作为合同资产列示。合同资产的减值准备计提参照附注预期信用损失的确定方法。

2.合同负债

本公司将已收或应收客户对价而应向客户转让商品或提供服务的义务列示为合同负债，同一合同下的合同资产和合同负债以净额列示。

(十四)持有待售的非流动资产或处置组

1.划分为持有待售的非流动资产或处置组的确认标准和会计处理方法

本公司主要通过出售而非持续使用一项非流动资产或处置组收回其账面价值的，划分为持有待售类别，并满足下列条件：一是根据类似交易中出售此类资产或处置组的惯例，在当前状况下即可立即出售；二是出售极可能发生，即企业已经就一项出售计划作出决议且获得确定的购买承诺，预计出售将在一年内完成。有关规定要求企业相关权力机构或者监管部门批准后方可出售的，应当已经获得批准。

初始计量或在资产负债表日重新计量持有待售的非流动资产或处置组时，其账面价值高于公允价值减去出售费用后的净额的，应当将账面价值减记至公允价值减去出售费用后的净额，减记的金额确认为资产减值损失计入当期损益，同时计提持有待售资产减值准备。

对于持有待售的处置组确认的资产减值损失金额，应当先抵减处置组中商誉的账面价值，再根据处置组中适用的《企业会计准则-持有待售的非流动资产、处置组和终止经营》计量规定的各项非流动资产

账面价值所占比重，按比例抵减其账面价值。

2.终止经营的认定标准和列报方法

终止经营是满足下列条件之一的、能够单独区分的组成部分，且该组成部分已被本公司处置或被本公司划归为持有待售类别：该组成部分代表一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区；该组成部分是拟对一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区进行处置的一项相关联计划的一部分；该组成

119国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

部分是专为转售而取得的子公司。

本公司在利润表中分别列示持续经营损益和终止经营损益。终止经营的减值损失和转回金额等经营损益及处置损益作为终止经营损益列报。在附注中披露终止经营的收入、费用、利润总额、所得税费用（收益）和净利润，终止经营的资产或处置组确认的减值损失及其转回金额，终止经营的处置损益总额、所得税费用（收益）和处置净损益，终止经营的经营活动、投资活动和筹资活动现金流量净额，归属于母公司所有者的持续经营损益和终止经营损益。

(十五)长期股权投资

1.共同控制、重大影响的判断标准

共同控制，是指对某项安排的回报产生重大影响的活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策，包括商品或劳务的销售和购买、金融资产的管理、资产的购买和处置、研究与开发活动以及融资活动等。重大影响，是指当持有被投资单位20%以上至50%的表决权资本时，具有重大影响，或虽不足

20%，但符合下列条件之一时，具有重大影响：在被投资单位的董事会或类似的权力机构中派有代表；参

与被投资单位的政策制定过程；向被投资单位派出管理人员；被投资单位依赖投资公司的技术或技术资料；与被投资单位之间发生重要交易。

2.初始投资成本确定

对于企业合并取得的长期股权投资，如为同一控制下的企业合并，应当在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本；非同一控制

下的企业合并，按照购买日确定的合并成本作为长期股权投资的初始投资成本；以支付现金取得的长期股权投资，初始投资成本为实际支付的购买价款；以发行权益性证券取得的长期股权投资，初始投资成本为发行权益性证券的公允价值；通过债务重组取得的长期股权投资，其初始投资成本按照债务重组准则有关规定确定；非货币性资产交换取得的长期股权投资，初始投资成本按照非货币性资产交换准则有关规定确定。

3.后续计量及损益确认方法

本公司能够对被投资单位实施控制的长期股权投资采用成本法核算，对联营企业和合营企业的长期股权投资采用权益法核算。对联营企业的权益性投资，其中一部分通过风险投资机构、共同基金、信托公司或包括投连险基金在内的类似主体间接持有的，无论以上主体是否对这部分投资具有重大影响，按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的有关规定处理，并对其余部分采用权益法核算。

(十六)投资性房地产

本公司投资性房地产的类别，包括出租的土地使用权、出租的建筑物、持有并准备增值后转让的土

120国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文地使用权。投资性房地产按照成本进行初始计量，采用成本模式进行后续计量。

本公司投资性房地产中出租的建筑物采用年限平均法计提折旧，具体核算政策与固定资产部分相同。投资性房地产中出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权采用直线法摊销，具体核算政策与无形资产部分相同。

(十七)固定资产

1.固定资产确认条件

固定资产指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计年度的有形资产。同时满足以下条件时予以确认：与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业；该固定资产的成本能够可靠地计量。

2.固定资产折旧方法

本公司固定资产主要分为：房屋及建筑物、机器设备、电子设备、运输设备等；折旧方法采用年限平均法。根据各类固定资产的性质和使用情况，确定固定资产的使用寿命和预计净残值。年度终了，对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核，如与原先估计数存在差异的，进行相应的调整。除已提足折旧仍继续使用的固定资产和单独计价入账的土地之外，所有固定资产均计提折旧。

资产类别折旧方法折旧年限（年）残值率（%）年折旧率（%）

房屋及建筑物年限平均法20-403-102.25-4.85

运输设备年限平均法5-83-1011.25-19.40

电子及机器设备年限平均法3-103-109-32.33

办公设备年限平均法5-123-107.50-19.40

(十八)在建工程

本公司在建工程主要为自营方式建造和出包方式建造。在建工程结转为固定资产的标准和时点，以在建工程达到预定可使用状态为依据。预定可使用状态的判断标准，应符合下列情况之一：固定资产的实体建造（包括安装）工作已经全部完成或实质上已经全部完成；已经试生产或试运行，并且其结果表明资产能够正常运行或能够稳定地生产出合格产品，或者试运行结果表明其能够正常运转或营业；该项建造的固定资产上的支出金额很少或者几乎不再发生；所购建的固定资产已经达到设计或合同要求，或与设计或合同要求基本相符。

(十九)借款费用

1.借款费用资本化的确认原则

本公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的，予以资本化，计

121国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

入相关资产成本；其他借款费用，在发生时根据其发生额确认为费用，计入当期损益。符合资本化条件的资产，是指需要经过相当长时间的购建或者生产活动才能达到预定可使用或者可销售状态的固定资产、投资性房地产和存货等资产。

2.资本化金额计算方法

资本化期间，是指从借款费用开始资本化时点到停止资本化时点的期间，借款费用暂停资本化的期间不包括在内。在购建或生产过程中发生非正常中断、且中断时间连续超过3个月的，应当暂停借款费用的资本化。

借入专门借款，按照专门借款当期实际发生的利息费用，减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额确定；占用一般借款按照累计资产支出超过专门

借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率计算确定，资本化率为一般借款的加权平均利率；借款存在折价或溢价的，按照实际利率法确定每一会计期间应摊销的折价或溢价金额，调整每期利息金额。

实际利率法是根据借款实际利率计算其摊余折价或溢价或利息费用的方法。其中实际利率是借款在预期存续期间的未来现金流量，折现为该借款当前账面价值所使用的利率。

(二十)无形资产

1.无形资产的计价方法

本公司无形资产按照成本进行初始计量。购入的无形资产，按实际支付的价款和相关支出作为实际成本。投资者投入的无形资产，按投资合同或协议约定的价值确定实际成本，但合同或协议约定价值不公允的，按公允价值确定实际成本。自行开发的无形资产，其成本为达到预定用途前所发生的支出总额。

2.使用寿命及其确定依据、估计情况、摊销方法或复核程序

使用寿命有限无形资产采用下表列示进行摊销，并在年度终了，对无形资产的使用寿命和摊销方法进行复核，如与原先估计数存在差异的，进行相应的调整。使用寿命不确定的无形资产不摊销，但在年度终了，对使用寿命进行复核，当有确凿证据表明其使用寿命是有限的，则估计其使用寿命。

使用寿命有限的无形资产的使用寿命及其确定依据和摊销方法：

资产类别使用寿命（年）使用寿命的确定依据摊销方法土地使用权50年土地使用权证规定的使用年限直线法商标注册费10年合同直线法

软件3-5年合同、行业情况及企业历史经验直线法

122国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

资产类别使用寿命（年）使用寿命的确定依据摊销方法特许经营权10年合同直线法其他10年合同直线法

本公司将无法预见该资产为公司带来经济利益的期限，或使用期限不确定的无形资产确定为使用寿命不确定的无形资产。使用寿命不确定的判断依据为：来源于合同性权利或其他法定权利，但合同规定或法律规定无明确使用年限；综合同行业情况或相关专家论证等，仍无法判断无形资产为公司带来经济利益的期限。

每年年末，对使用寿命不确定的无形资产的使用寿命进行复核，主要采取自下而上的方式，由无形资产使用相关部门进行基础复核，评价使用寿命不确定判断依据是否存在变化等。

项目使用寿命不确定的依据交易席位费席位使用无期限的限制

(二十一)长期资产减值

长期股权投资、采用成本模式计量的投资性房地产、固定资产、在建工程、使用权资产、采用成本

模式计量的生产性生物资产、油气资产、无形资产等长期资产于资产负债表日存在减值迹象的，进行减值测试。减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额计提减值准备并计入减值损失。

可收回金额为资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。资产减值准备按单项资产为基础计算并确认，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组确定资产组的可收回金额。资产组是能够独立产生现金流入的最小资产组合。

在财务报表中单独列示的商誉，无论是否存在减值迹象，至少每年进行减值测试。减值测试时，商誉的账面价值分摊至预期从企业合并的协同效应中受益的资产组或资产组组合。测试结果表明包含分摊的商誉的资产组或资产组组合的可收回金额低于其账面价值的，确认相应的减值损失。减值损失金额先抵减分摊至该资产组或资产组组合的商誉的账面价值，再根据资产组或资产组组合中除商誉以外的其他各项资产的账面价值所占比重，按比例抵减其他各项资产的账面价值。

上述资产减值损失一经确认，以后期间不予转回价值得以恢复的部分。

(二十二)长期待摊费用

本公司长期待摊费用是指已经支出，但受益期限在一年以上（不含一年）的各项费用。长期待摊费用按费用项目的受益期限分期摊销。若长期待摊的费用项目不能使以后会计期间受益，则将尚未摊销的该项目的摊余价值全部转入当期损益。

123国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

(二十三)职工薪酬

职工薪酬，是指本公司为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予的各种形式的报酬或补偿。职工薪酬主要包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利。

1.短期薪酬的会计处理方法

在职工为本公司提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益，企业会计准则要求或允许计入资产成本的除外。本公司发生的职工福利费，在实际发生时根据实际发生额计入当期损益或相关资产成本。职工福利费为非货币性福利的，按照公允价值计量。本公司为职工缴纳的医疗保险费、工伤保险费、生育保险费等社会保险费和住房公积金，以及按规定提取的工会经费和职工教育经费，在职工提供服务的会计期间，根据规定的计提基础和计提比例计算确定相应的职工薪酬金额，并确认相应负债，计入当期损益或相关资产成本。

2.离职后福利的会计处理方法

本公司在职工提供服务的会计期间，根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。根据预期累计福利单位法确定的公式将设定受益计划产生的福利义务归属于职工提供服务的期间，并计入当期损益或相关资产成本。

3.辞退福利的会计处理方法

本公司向职工提供辞退福利时，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益：本公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；本公司确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。

4.其他长期职工福利的会计处理方法

本公司向职工提供的其他长期职工福利，符合设定提存计划条件的，应当按照有关设定提存计划的规定进行处理；除此外，根据设定受益计划的有关规定，确认和计量其他长期职工福利净负债或净资产。

(二十四)预计负债

当与或有事项相关的义务是公司承担的现时义务，且履行该义务很可能导致经济利益流出，同时其金额能够可靠地计量时确认该义务为预计负债。本公司按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量，如所需支出存在一个连续范围，且该范围内各种结果发生的可能性相同，最佳估计数按照该范围内的中间值确定；如涉及多个项目，按照各种可能结果及相关概率计算确定最佳估计数。

资产负债表日应当对预计负债账面价值进行复核，有确凿证据表明该账面价值不能真实反映当前最佳估计数，应当按照当前最佳估计数对该账面价值进行调整。

124国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

(二十五)收入

本公司在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品或服务控制权时，按照分摊至该项履约义务的交易价格确认收入。取得相关商品控制权，是指能够主导该商品的使用并从中获得几乎全部的经济利益。履约义务是指合同中本公司向客户转让可明确区分商品的承诺。交易价格是指本公司因向客户转让商品而预期有权收取的对价金额，不包括代第三方收取的款项以及本公司预期将退还给客户的款项。

履约义务是在某一时段内履行、还是在某一时点履行，取决于合同条款及相关法律规定。如果履约义务是在某一时段内履行的，则本公司按照履约进度确认收入。否则，本公司于客户取得相关资产控制权的某一时点确认收入。

本公司根据在向客户转让商品或服务前是否拥有对该商品或服务的控制权，来判断本公司从事交易时的身份是主要责任人还是代理人。在向客户转让商品或服务前能够控制该商品或服务的，本公司为主要责任人，按照已收或应收对价总额确认收入；否则，本公司为代理人，按照预期有权收取的佣金或手续费的金额确认收入，该金额按照已收或应收对价总额扣除应支付给其他相关方的价款后的净额，或者按照既定的佣金金额或比例等确定。

本公司按照业务类型确定的收入确认具体原则和计量方法：

（1）手续费及佣金收入

I．经纪业务手续费收入

代理买卖证券手续费收入：于代理买卖证券交易日予以确认。

代理兑付债券手续费收入：于代理兑付证券业务完成且实际收讫价款或取得收款证据时予以确认。

II．投资银行业务手续费收入

证券承销收入：在承销业务提供的相关服务完成时确认为收入。

证券保荐业务收入和财务顾问收入：于各项业务提供的相关服务完成时确认收入。 III．资产管理业务手续费收入

受托客户资产管理业务收入在相关服务提供后，按合同约定方式计算当期收入或损失，并在已确认的累计收入金额很可能不会发生重大转回时确认。

IV．投资咨询业务收入

在与交易相关的经济利益能够流入企业，收入金额能够可靠地计量时，按合同或协议规定确认为收入。

（2）利息收入

125国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

在与交易相关的经济利益能够流入企业，收入的金额能够可靠地计量时，按资金使用时间和实际利率确认利息收入；融资融券业务根据与客户合约的约定，按出借资金或证券的时间和约定利率确认收入；买入返售证券收入在当期到期返售的，按返售价格与买入成本之间的实际差额确认为当期收入，在当期没有到期的，期末按权责发生制原则计提利息，确认为当期收入。

（3）投资收益

公司持有金融资产期间取得的红利、股息或现金股利等，计入当期损益；处置金融资产时，按取得的价款与账面价值之间的差额，计入当期损益，同时，调整公允价值变动损益或将原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额对应处置部分的金额转出，计入投资损益；采用成本法核算长期股权投资的，按被投资单位宣告发放的现金股利或利润中属于公司的部分确认当期损益；采用权益法核算长期股权投资的，按被投资单位实现的净利润或经调整的净利润计算应享有的份额确认当期损益。

（四）其他收入其他收入在相关商品或服务控制权转移给客户时确认。

(二十六)政府补助

1.政府补助的类型及会计处理政府补助是指本公司从政府无偿取得的货币性资产或非货币性资产（但不包括政府作为所有者投入的资本）。政府补助为货币性资产的，应当按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，应当按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。

与日常活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益。与日常活动无关的政府补助，计入营业外收入。

政府文件明确规定用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助，确认为与资产相关的政府补助。政府文件未明确规定补助对象的，能够形成长期资产的，与资产价值相对应的政府补助部分作为与资产相关的政府补助，其余部分作为与收益相关的政府补助；难以区分的，将政府补助整体作为与收益相关的政府补助。与资产相关的政府补助确认为递延收益。确认为递延收益的金额，在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入当期损益。

除与资产相关的政府补助之外的政府补助，确认为与收益相关的政府补助。与收益相关的政府补助用于补偿企业以后期间的相关费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关费用的期间，计入当期损益；用于补偿企业已发生的相关费用或损失的，直接计入当期损益。

本公司取得政策性优惠贷款贴息，财政将贴息资金拨付给贷款银行，由贷款银行以政策性优惠利率向本公司提供贷款的，以实际收到的借款金额作为借款的入账价值，按照借款本金和该政策性优惠利率

126国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

计算相关借款费用；财政将贴息资金直接拨付给本公司的，本公司将对应的贴息冲减相关借款费用。

2.政府补助确认时点

政府补助在满足政府补助所附条件并能够收到时确认。按照应收金额计量的政府补助，在期末有确凿证据表明能够符合财政扶持政策规定的相关条件且预计能够收到财政扶持资金时予以确认。除按照应收金额计量的政府补助外的其他政府补助，在实际收到补助款项时予以确认。

(二十七)递延所得税资产和递延所得税负债

1.递延所得税的确认根据资产、负债的账面价值与其计税基础之间的差额（未作为资产和负债确认的项目按照税法规定可以确定其计税基础的，确定该计税基础为其差额），按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计算确认递延所得税资产或递延所得税负债。

2.递延所得税的计量

递延所得税资产的确认以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。资产负债表日，有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵扣可抵扣暂时性差异的，确认以前会计期间未确认的递延所得税资产。如未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的，则减记递延所得税资产的账面价值。

对与子公司及联营企业投资相关的应纳税暂时性差异，确认递延所得税负债，除非本公司能够控制暂时性差异转回的时间且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。对与子公司及联营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，当该暂时性差异在可预见的未来很可能转回且未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额时，确认递延所得税资产。

3.递延所得税的净额抵消依据

同时满足下列条件时，本公司将递延所得税资产及递延所得税负债以抵销后的净额列示：拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；递延所得税资产和递延所得税负债是与同一税收

征管部门对同一纳税主体征收的所得税相关或者对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产和递延所得税负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债或是同时取得资产、清偿债务。

(二十八)租赁

本公司在合同开始日，将评估合同是否为租赁或包含租赁。如果合同中一方让渡了在一定期间内控制一项或多项已识别资产使用的权利以换取对价，则该合同为租赁或包含租赁。

1.承租人的会计处理

127国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

在租赁期开始日，本公司对除短期租赁和低价值资产租赁以外的租赁确认使用权资产和租赁负债，并在租赁期内分别确认折旧费用和利息费用。

（1）使用权资产

在租赁期开始日，使用权资产按照成本进行初始计量。该成本包括租赁负债的初始计量金额，在租赁期开始日或之前支付的已扣除租赁激励的租赁付款额，初始直接费用等。

对于能合理确定租赁期届满时将取得租赁资产所有权的，在租赁资产预计剩余使用寿命内计提折旧；若无法合理确定，在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。当可收回金额低于使用权资产的账面价值时，将其账面价值减记至可收回金额。

（2）租赁负债租赁负债按照租赁期开始日尚未支付的租赁付款额的现值进行初始计量。租赁付款额包括固定付款额，以及在合理确定将行使购买选择权或终止租赁选择权时需支付的款项等。未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。

本公司采用租赁内含利率作为折现率；若无法合理确定租赁内含利率，则采用本公司的增量借款利率作为折现率。按照固定的周期性利率，即本公司所采用的折现率或修订后的折现率计算租赁负债在租赁期内各期间的利息费用，并计入财务费用。

2.作为承租方对短期租赁和低价值资产租赁进行简化处理的判断依据和会计处理方法

对于租赁期不超过12个月的短期租赁，以及单项资产全新时价值较低的租赁，本公司选择不确认使用权资产和租赁负债，将相关租金支出在租赁期内各个期间按照直线法计入当期损益或相关资产成本。

3.作为出租方的租赁分类标准和会计处理方法

本公司在租赁开始日，将实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁确认为融资租赁，除此之外的均为经营租赁。

（1）经营租赁会计处理

经营租赁的租金收入在租赁期内按直线法确认。对初始直接费用予以资本化，在租赁期内按照与租金收入相同的确认基础分期计入当期收益，未计入租赁收款额的可变租金在实际发生时计入租金收入。

（2）融资租赁会计处理

在租赁开始日，将应收融资租赁款，未担保余值之和与其现值的差额确认为未实现融资收益，在将来收到租金的各期间内确认为租赁收入，并终止确认融资租赁资产。初始直接费用计入应收融资租赁款的初始入账价值中。

(二十九)期货风险准备金

128国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

本公司控股子公司国盛期货有限责任公司按下列政策计提期货风险准备金：

1.期货风险准备金指按手续费净收入5%计提的期货风险准备金，计入当期损益。

2.风险损失的确认标准为：

（1）因管理不严、错单交易等造成的应由公司承担的客户交易损失；

（2）因穿仓等原因形成难以收回的风险损失款。

计提的期货风险准备金余额不足以弥补的损失金额计入当期损益。

(三十)买入返售及卖出回购业务本公司对买入返售交易，按照合同或协议的约定，以一定的价格向交易对手买入相关资产（包括股票、债券和票据等），同时约定本公司于未来某确定日期再以约定价格返售相同之金融产品。买入返售按买入返售相关资产时实际支付的款项入账。本公司对于卖出回购交易，按照合同或协议的约定，以一定的价格将相关的资产（包括股票、债券和票据等）出售给交易对手，同时约定本公司于未来某确定日期再以约定价格回购相同之金融产品。卖出回购按卖出回购相关资产时实际收到的款项入账。卖出的金融产品仍按原分类列示于本公司的资产负债表内，并按照相关的会计政策核算。

买入返售金融资产中，涉及向客户融出资金的，以预期信用损失为基础计提减值准备。详见本附注三、“（十二）预期信用损失的确定方法及会计处理方法”。

(三十一)证券承销业务

公司证券承销业务分为全额包销、余额包销、代销方式。公司以全额包销方式进行承销业务的，在按承销价格购入待发售的证券时，确认为一项资产；公司将证券转让给投资者时，按承销价格确认为证券承销收入，按已承销证券的承销价格结转承销证券的成本。承销期结束后，如有未售出的证券，按承购价转为公司的交易性金融资产、债权投资、其他债权投资等。公司以余额包销方式进行承销业务的，在收到委托单位发售的证券时，只在专设的备查账簿中登记承销证券的情况，承销期结束后，如有未售出的证券，按约定的承购价格转为公司的交易性金融资产、债权投资、其他债权投资等。公司以代销方式进行承销业务的，在收到委托单位发售的证券时，只在专设的备查账簿中登记承销证券的情况。公司承销证券的手续费收入，在承销业务提供的相关服务完成时确认为收入。

(三十二)受托投资管理业务

本公司受托投资管理业务，按受托的款项同时确认为资产和负债，在表外进行核算。使用受托资金进行证券买卖时，通过受托资产科目进行会计核算。

本公司开展的受托投资管理业务包括集合资产管理业务和专项资产管理业务。为满足集合资产管理业务和专项资产管理业务信息披露要求，本公司参照证券投资基金会计核算办法，对本公司开展集合资

129国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

产管理业务和专项资产管理业务单独进行财务核算和编制财务报表。

(三十三)融资融券业务

融资融券业务，是指本公司向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，并由客户交存相应担保物的经营活动。本公司发生的融资融券业务，分为融资业务和融券业务两类：

1.融资业务。本公司对于融出的资金，确认应收债权，并确认相应利息收入。

2.融券业务。本公司对于融出的证券，不终止确认该证券，但确认相应利息收入。

本公司对融出的资金确认应收债权，并确认相应利息收入；对融出的自有证券，不终止确认该证券，并确认相应利息收入；对客户融资融券并代客户买卖证券时，作为证券经纪业务进行会计处理。

公司对融资类业务以预期信用损失为基础计提减值准备，本公司对融出的资金和融出的证券定期进行减值评估，当在客户未按期补足担保品而被强制平仓时，本公司对于尚需向客户收取的款项，按照应收款项坏账准备的确认标准和计提方法计提减值准备，详见本附注三、“（十二）预期信用损失的确定方法及会计处理方法”。

本公司对客户融资融券并代客户买卖证券时，作为证券经纪业务进行会计处理。

(三十四)转融通业务

转融通业务是指中国证券金融股份有限公司将自有或者依法筹集的资金或证券出借给本公司，供本公司办理融资融券业务的经营活动。本公司发生的转融通业务包括转融资业务和转融券业务。

1.转融资业务。本公司对于融入的资金，确认对出借方的负债，并确认相应利息费用。

2.转融券业务。本公司对于融入的证券，由于其主要收益或风险不由本公司享有或承担，不确认该证券，并确认相应利息费用。

(三十五)期货业务核算方法

客户下达期货交易指令并成交之后，公司根据代理合同书拟定的收费标准，确认手续费收入，并直接在客户保证金账户中结算扣除。客户缴存的保证金全额存入公司指定的结算银行，与公司的自有资金分开核算、专户存储、封闭管理。按每一客户开设的保证金账户进行明细核算。根据交易所规则及公司规定的保证金收取比例收取保证金，并按每日无负债结算制度，每日对客户资金、持仓浮动盈亏进行结算。

(三十六)客户交易结算资金的核算方法

1.公司代理客户买卖收到的代理买卖证券款，全额存入公司指定的银行账户，同时确认为一项负债，

与客户进行相关的结算。

2.公司接受客户委托通过证券交易所代理买卖证券，与客户清算时如买入证券成交总额大于卖出证券

130国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

成交总额，按清算日买卖证券成交价的差额，加代扣代缴的印花税和应向客户收取的佣金等手续费减少客户交易结算资金；如买入证券成交总额小于卖出证券成交总额，按清算日买卖证券成交价的差额，减代扣代缴的印花税和应向客户收取的佣金等手续费增加客户交易结算资金。

公司代理客户买卖证券的手续费收入，在证券买卖的交易日确认收入。

(三十七)一般风险准备金和交易风险准备金

1.一般风险准备金

本公司根据财政部颁布的《金融企业财务规则》及其实施指南和中国证券监督管理委员会有关规定，按相关公司当年税后利润的10%提取。

本公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》及中国证券监督管理委员会

《关于基金管理公司提取风险准备金有关问题的通知》及修改决定（证监会公告[2013]94号），按相关基金管理公司每月基金管理费收入的10%计提一般风险准备金。

本公司根据《证券投资基金法》《中国人民银行法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》《货币市场基金监督管理办法》及中国证券监督管理委员会《重要货币市场基金监管暂行规定》（证监会公告[2023]42号），基金销售机构每月按照重要货币市场基金的全部销售收入的20%计提一般风险准备金，该风险准备金余额达到上季末重要货币市场基金销售保有规模的0.25%时可以不再提取。

2.交易风险准备金

本公司根据《证券法》和中国证券监督管理委员会有关规定，按相关公司当年税后利润的10%提取。

(三十八)重要会计政策变更、会计估计变更

1.重要会计政策变更无。

2.重要会计估计变更无。

(三十九)其他

经2024年第一次临时股东大会审议通过，公司决定吸收合并全资子公司国盛证券有限责任公司。

2025年2月19日，公司收到了中国证券监督管理委员会出具的《关于核准国盛金融控股集团股份有限公司吸收合并国盛证券有限责任公司的批复》（证监许可〔2025〕229号）。2025年10月24日，公司完成变更公司名称、注册地址、经营范围的变更登记手续与修订公司章程的备案手续，并取得南昌市市场监督管理局核准换发的《营业执照》。2025年11月25日，公司领取了《经营证券期货业务许可证》。

131国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

截至报告期末，公司已实际承继和承接了全资子公司国盛有限的全部资产、负债、业务、人员、权利和义务。根据财政部会计司《关于修订印发2018年度金融企业财务报表格式的通知》（财会〔2018〕36号）的要求，吸收合并完成后公司按照金融企业财务报表格式披露财务报表，为保持财务报表的可比性，对本期资产负债表中的期初余额和利润表中的上期金额进行追溯重述，本次重述对上期合并及母公司财务状况和经营成果未产生实质影响，仅根据金融企业财务报表格式要求调整报表的列报方式。以下为报表各科目调整的情况：

1.合并资产负债表

上期一般企业财务报表列示本期金融企业财务报表列示会计科目2024年12月31日会计科目2025年1月1日

资产：资产：

交易性金融资产*5946369730.13

交易性金融资产=*+*5981810628.00

其他非流动金融资产*35440897.87

预付款项*19242516.69

应收利息*5441649.17

其他应收款*128264572.81

其他资产=*+*+*+*+*+*201694406.30

其他流动资产*13488993.57

长期待摊费用*11902559.71

其他非流动资产*23354114.35

负债：负债：

长期借款*478925806.22

长期借款=*+*780165806.22

一年内到期的非流动负债*301240000.00

租赁负债*63115251.84

租赁负债=*+?110729565.71

一年内到期的非流动负债?47614313.87

其他负债-期货风险准备金?10723331.14

其他流动负债=?+?+?10865522.67其他负债-期货投资者保障基金?69817.89

其他负债-待转销项税?72373.64

其他非流动负债?2399407494.16

其他应付款?32855989.35其他负债-其他应付款=?+?+?2435521103.25

一年内到期的非流动负债?3257619.74

2.合并利润表

上期一般企业财务报表列示本期金融企业财务报表列示会计科目2024年度会计科目2025年度上期金额

营业总收入2006832574.92营业总收入1747281773.15

其中：营业收入*1520578.18其中：利息净收入=*-*-*+*330595941.27

利息收入*741572864.00手续费及佣金净收入=*-*-*984603614.22

132国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

上期一般企业财务报表列示本期金融企业财务报表列示会计科目2024年度会计科目2025年度上期金额

手续费及佣金收入*1263739132.74投资收益（损失以“-”号填列）=?457981633.58

其他收益=?14939026.74

公允价值变动收益（损失以“-”号填列）

=?-44245371.91

汇兑收益（损失以“-”号填列）=?340529.32

其他业务收入=*1520578.18

资产处置收益（损失以“-”号填列）=?1545821.75

营业总成本2111118035.18营业总支出1523429380.45

其中：营业成本*其中：税金及附加=*12731498.25

利息支出*313748920.52业务及管理费=*+*1408274095.68

手续费及佣金支出*279132082.78信用减值损失=-?94813671.57

税金及附加*12731498.25其他资产减值损失=-?7610114.95

管理费用*1391728518.71其他业务成本=*

研发费用*16545576.97

财务费用97231437.95

其中：利息费用-利息99323291.61

支出*

利息费用-手续

*3435.74费

利息收入*2095289.40

加：其他收益?14939026.74

投资收益?457981633.58

汇兑损益?340529.32

公允价值变动收益?-44245371.91信用减值损失（损失以--94813671.57“”号列示）?资产减值损失（损失以-?-7610114.95“”号列示）资产处置收益（损失以1545821.75“-”号填列）?

营业利润223852392.70营业利润223852392.70

加：营业外收入?515995.63加：营业外收入=?515995.63

减：营业外支出?1847331.85减：营业外支出=?1847331.85

利润总额222521056.48利润总额222521056.48

减：所得税费用?55191561.82减：所得税费用=?55191561.82

净利润167329494.66净利润167329494.66

3.母公司资产负债表

上期一般企业财务报表列示本期金融企业财务报表列示会计科目2024年12月31日会计科目2025年1月1日

133国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

上期一般企业财务报表列示本期金融企业财务报表列示会计科目2024年12月31日会计科目2025年1月1日

资产：资产：

其他非流动金融资产*22063797.87交易性金融资产=*22063797.87

负债：负债：

一年内到期的非流动负债*3257619.74

其他负债-其他应付款=*+*2402665113.90

其他非流动负债*2399407494.16

一年内到期的非流动负债*301240000.00长期借款=*301240000.00

4.母公司利润表

上期一般企业财务报表列示本期金融企业财务报表列示会计科目2024年度会计科目2025年度上期金额

营业收入*16217044.50营业总收入-108947610.77

营业成本*其中：利息净收入=*+*-*-81036389.29

税金及附加*37337.68手续费及佣金净收入=-*-3020.74

13362395.48投资收益（损失以“-”号填管理费用*=-27023050.53列）*

财务费用97256454.53其他收益=*8067.33

99323291.61公允价值变动收益（损失以“-其中：利息费用（利息支出）*-826706.03”号填列）=*

3020.74资产处置收益（损失以“-”号利息费用（手续费）*-66511.51

填列）=*

利息收入*2069857.82营业总支出21618236.46

加：其他收益*8067.33其中：税金及附加=*37337.68

投资收益*-27023050.53业务及管理费=*13362395.48

公允价值变动收益*-826706.03信用减值损失=-*-186432178.90信用减值损失（损失以“-*186432178.90其他资产减值损失=-*194650682.20”号列示）资产减值损失（损失以“-*-194650682.20其他业务成本=*”号列示）

资产处置收益?-66511.51

营业利润-130565847.23营业利润-130565847.23

加：营业外收入?加：营业外收入?

减：营业外支出?34040.40减：营业外支出?34040.40

利润总额-130599887.63利润总额-130599887.63

减：所得税费用?减：所得税费用?

净利润-130599887.63净利润-130599887.63

四、税项

(一)主要税种及税率

134国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

税种计税依据税率

按税法规定计算的销售货物和应税劳务收入为基础计算销项税额，在扣13%、9%、6%、增值税

除当期允许抵扣的进项税额后，差额部分为应交增值税3%、1%城市维护建设税按实际缴纳的增值税及消费税计缴7%、5%

企业所得税按应纳税所得额计缴25%、16.5%、0%纳税主体名称所得税税率

国盛证券股份有限公司25%

国盛期货有限责任公司25%

国盛证券资产管理有限公司25%

国盛弘远（上海）投资有限公司25%

深圳国盛前海投资有限公司25%Guosheng（HongKong) Investment Limited 16.5%Guosheng International Investment Limited 0%

Guosheng Global Investment Limited 0%

珠海横琴极盛科技有限公司25%注：Guosheng（HongKong) Investment Limited 系公司在香港注册的全资子公司，适用企业所得税税率 16.5%；GuoshengInternational Investment Limited 系公司在英属维尔京群岛注册的全资子公司，适用企业所得税税率为 0.00%；Guosheng GlobalInvestment Limited 系公司在英属维尔京群岛注册的全资子公司，适用企业所得税税率为 0.00%。

(二)重要税收优惠及批文1、根据《财政部税务总局关于延长高新技术企业和科技型中小企业亏损结转年限的通知》（财税〔2018〕76号），自2018年1月1日起，当年具备高新技术企业或科技型中小企业资格（以下统称资格）的企业，其具备资格年度之前5个年度发生的尚未弥补完的亏损，准予结转以后年度弥补，最长结转年限由5年延长至10年。

2、根据《财政部税务总局关于增值税小规模纳税人减免增值税政策的公告》（财税〔2023〕19号）

为进一步支持小微企业和个体工商户发展，将延续小规模纳税人增值税减免政策公告：一、对月销售额

10万元以下（含本数）的增值税小规模纳税人，免征增值税。二、增值税小规模纳税人适用3%征收率的

应税销售收入，减按1%征收率征收增值税；适用3%预征率的预缴增值税项目，减按1%预征率预缴增值税。本公告执行至2027年12月31日。

五、合并财务报表重要项目注释

(一)货币资金

135国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

期末余额期初余额项目原币金额折算率折人民币金额外币金额折算率折人民币金额

现金————————

其中：人民币

银行存款————16216582526.21————14988597642.22

其中：自有资金1132662220.411895888269.04

人民币1122804846.461886535766.26

美元570228.017.02884008018.69398507.337.18842864630.11

港币6476190.390.90325849355.267006189.280.92606487872.67

其中:客户资金————15083920305.80————13092709373.18

人民币15057580714.3113066397250.08

美元2532201.007.028817798334.392823246.117.188420294622.91

港币9456661.980.90328541257.106498380.330.92606017500.19

其他货币资金————12820815.85————9736616.96

其中：人民币12763461.549716145.78

美元8159.907.028857354.31239.847.18841724.06

港币20244.400.926018747.12

合计16229403342.0614998334259.18

其中：融资融券业务期末期初项目原币金额折算率折合人民币金额原币金额折算率折合人民币金额

自有信用资金————1980342.79————75426075.67

其中：人民币1980342.7975426075.67

客户信用资金————1531027859.72————1530134761.49

其中：人民币1531027859.721530134761.49

合计————1533008202.51————1605560837.16

注1：截至2025年12月31日，公司存放在境外的款项余额4260976.55元。

注2：截至2025年12月31日，期末无因抵押、质押等安排导致的使用有限制的款项。

注3：报告期末，其他货币资金中未到期客户资金应收利息12400468.10元，未到期自有资金362993.44元，该应收利息不计入现金及现金等价物。

(二)结算备付金期末余额期初余额项目原币金额折算率折人民币金额原币金额折算率折人民币金额

公司自有备付金224523982.8189804501.67

其中：人民币224523982.8189804501.67

136国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

期末余额期初余额项目原币金额折算率折人民币金额原币金额折算率折人民币金额

客户普通备付金2113123485.742083724357.34

其中：人民币2100417472.432067748832.14

美元1437484.637.028810103791.971972920.537.188414182141.94

港币2881113.090.90322602221.341936698.980.92601793383.26

客户信用备付金371456409.48387954527.46

其中：人民币371456409.48387954527.46

合计2709103878.032561483386.47

(三)融出资金期末余额期初余额项目

境内8937548108.806983978952.00

其中：个人8475178487.046625918568.74

机构462369621.76358060383.26

减：减值准备4656452.633529391.32

账面价值合计8932891656.176980449560.68

客户因融资融券业务向公司提供的担保物公允价值情况：

担保物类别期末公允价值期初公允价值

资金1752498562.731925584459.22

债券4734142.373151396.66

股票27182184743.6219645753638.17

基金487901454.82409788530.38

其他182798279.64118256148.52

合计29610117183.1822102534172.94

注：公司对于融出资金按预期信用损失一般模型计提减值准备，本公司执行新金融工具准则变更金融资产减值的测试方法，考虑所有合理且有依据的信息，包括前瞻性信息，以单项或组合的方式对以摊余成本计量的金融资产预期信用损失进行估计，故采用预期信用损失模型计量融出资金减值金额，预期信用损失（ECL）=违约风险敞口（EAD）× 违约概率（PD）× 违约损失率（LGD）。

(四)衍生金融工具期末余额套期工具非套期工具类别公允价值公允价值名义金额名义金额资产负债资产负债

137国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

期末余额套期工具非套期工具类别公允价值公允价值名义金额名义金额资产负债资产负债

利率衍生工具297113150.00

国债期货297113150.00权益衍生工具股指期货股指期权

其他衍生工具580040980.54商品期货

利率互换580040980.54

合计877154130.54

续：

期初余额套期工具非套期工具类别公允价值公允价值名义金额名义金额资产负债资产负债

利率衍生工具231981500.00

国债期货231981500.00

权益衍生工具31639298.00227840.00

股指期货31125240.00

股指期权514058.00227840.00其他衍生工具商品期货利率互换

合计263620798.00227840.00

注：在当日无负债结算制度下进行的交易，结算备付金已包括本集团所持有的股指期货、国债期货和商品期货合约产生的公允价值变动金额，因此，衍生金融工具项下的股指期货、国债期货和商品期货等投资按抵销相关暂收暂付款后的净额列示，金额为零；未在当日无负债结算制度下进行的股指期权、收益互换等交易，在报告期末按照全额列示。

(五)存出保证金期末余额期初余额项目原币金额折算率折人民币金额原币金额折算率折人民币金额

交易保证金1341835012.73794237195.27

138国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

期末余额期初余额项目原币金额折算率折人民币金额原币金额折算率折人民币金额

其中：人民币1339485636.73791833327.27

美元270000.007.02881897776.00270000.007.18841940868.00

港币500000.000.9032451600.00500000.000.9260463000.00

信用保证金389328905.10164111849.68

其中：人民币389328905.10164111849.68美元港币

合计1731163917.83958349044.95

注：报告期末，存出保证金中作为转融通业务担保品的受限金额为354782740.71元。

(六)应收款项

1.按明细列示

项目期末余额期初余额

应收清算款项1030450083.70425856183.79

应收手续费及佣金121918025.58121925535.90

应收信用交易款196551415.5248912425.84

应收资产管理费5793632.222717460.78

其他17952109.7517913427.48

合计1372665266.77617325033.79

减：坏账准备(按简化模型计提)603162.78588022.19

减：坏账准备(按一般模型计提)221582625.6673954058.25

账面价值合计1150479478.33542782953.35

2.按账龄披露

期末余额期初余额账龄金额比例金额比例

1年以内1298918956.6894.63561374407.2290.93

1－2年（含2年）18003882.161.3117024278.402.76

2－3年（含3年）16997461.751.24174274.360.03

3年以上38744966.182.8238752073.816.28

合计1372665266.77100.00617325033.79100.00

3.按坏账计提方法分类披露

期末余额类别账面余额坏账准备账面价值

139国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

%计提比例金额比例（）金额

（%）

按单项计提坏账准备的应收款221582625.6616.14221582625.66100.00项

按组合计提坏账准备的应收款1151082641.1183.86603162.780.051150479478.33项

其中：组合1

组合2120632557.418.79603162.780.05120029394.63

组合31030450083.7075.071030450083.70

合计1372665266.77100.00222185788.4416.191150479478.33

续：

期初余额类别账面余额坏账准备计提比例账面价值

金额比例（%）金额

（%）

按单项计提坏账准备的应收款73954058.2511.9873954058.25100.00项

按组合计提坏账准备的应收款543370975.5488.02588022.190.11542782953.35项

其中：组合1450.48450.48100.00

组合2117514341.2719.04587571.710.50116926769.56

组合3425856183.7968.98425856183.79

合计617325033.79100.0074542080.4412.08542782953.35

4.单项计提坏账准备的应收款项

期末余额单位名称

账面余额坏账准备计提比例（%）计提理由

客户一黄华147803215.68147803215.68100.00预计无法收回

客户二罗伟广22373372.0322373372.03100.00预计无法收回

客户三西王集团有限公司17912977.0017912977.00100.00预计无法收回

客户四钟葱16895154.8416895154.84100.00预计无法收回

客户五胡海宗5140789.325140789.32100.00预计无法收回

客户六张鹏4338883.654338883.65100.00确认无法收回

客户七杭州山维医药有限公4000000.004000000.00100.00确认无法收回司

客户八陈杰1418835.621418835.62100.00客户违约，预计无法收回其他零星小计1699397.521699397.52100.00预计无法收回

合计221582625.66221582625.66

注1：客户一，由买入返售金融资产转至应收款项核算，具体情况详见附注五、（七）、1、注1。

注2：客户二、客户四，客户质押至公司的股票强平后未能清偿对公司的债务，未清偿部分转入应收账款并全额计提坏账准备。

140国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

注3：客户三期末余额17912977.00元，系公司持有的该公司债券于2019年发生实质性违约，该债券已于2024年1月终止上市并摘牌。公司将该债券从交易性金融资产转入应收账款核算，并全额计提坏账准备。

注4：客户五，客户向公司融入资金购买股票，股票强制平仓后客户无法清偿对公司的债务，未清偿部分转入应收账款并全额计提坏账准备。

5.坏账准备情况

第一阶段第二阶段第三阶段坏账准备未来12个月整个存续期预期信用损失整个存续期预期信用损失合计

预期信用损失（未发生信用减值）（已发生信用减值）

2025年1月1日余额588022.1973954058.2574542080.44

2025年1月1日余额588022.1973954058.2574542080.44

在本期

—转入第二阶段

—转入第三阶段

—转回第二阶段

—转回第一阶段

本期计提15140.59-10768080.97-10752940.38本期转回本期转销

本期核销43972.6443972.64

其他变动158440621.02158440621.02

2025年12月31日余额603162.78221582625.66222185788.44

注：其他变动详见本附注五、（七）买入返售金融资产

6.本期实际核销的应收款项情况

本期实际核销的应收款项金额为43972.64元，其中无重要应收款项。

(七)买入返售金融资产

1.买入返售金融资产按业务类别

项目期末余额期初余额

股票质押式回购84795494.45361037590.05

债券质押式回购1138965060.77607930131.34

其他185626962.60

合计1223760555.221154594683.99

减：减值准备447861.89162074390.70

账面价值合计1223312693.33992520293.29

141国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

2.按金融资产种类

项目期末余额期初余额

股票84795494.45361037590.05

债券1138965060.77607930131.34

其他185626962.60

合计1223760555.221154594683.99

减：减值准备447861.89162074390.70

账面价值合计1223312693.33992520293.29

3.按担保物金额

担保物期末公允价值期初公允价值

担保物1422631706.031602096113.80

其中：可出售或可再次向外抵押的担保物

其中：已出售或已再次向外抵押的担保物

4.股票质押式回购按剩余期限分类披露

剩余期限期末余额期初余额

一个月以内44786189.00241107590.05

一个月至三个月内40009305.4580000000.00

三个月至一年内39930000.00一年以上

合计84795494.45361037590.05

5.买入返售金融资产减值准备明细

第一阶段第二阶段第三阶段坏账准备未来12个月整个存续期预期信用损失整个存续期预期信用损失合计

预期信用损失（未发生信用减值）（已发生信用减值）

2025年1月1日余额162074390.70162074390.70

2025年1月1日余额162074390.70162074390.70

在本期

—转入第二阶段

—转入第三阶段

—转回第二阶段

—转回第一阶段

本期计提-3185907.79-3185907.79本期转回本期转销本期核销

其他变动-158440621.02-158440621.02

2025年12月31日余额447861.89447861.89

142国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

注：报告期内买入返售金融资产-减值准备大幅减少主要由于本期收到首航高科远期回购项目法院执行款37823746.92元，考虑到该项目远期回购业务对应的“回购标的”已全部处置完成，目前该项目已无可执行(或回购)的资产，不再符合“远期回购”的业务定性，对余额结转至应收账款科目核算，并将减值准备同步结转。

(八)交易性金融资产期末余额公允价值初始成本指定为以公允分类为以公允价指定为以公允价分类为以公允价值价值计量且其类别值计量且其变动值计量且其变动计量且其变动计入公允价值合计变动计入当期初始成本合计计入当期损益的计入当期损益的当期损益的金融资损益的金融资金融资产金融资产产产

债券3798143344.153798143344.153955646063.963955646063.96

基金1057571035.591057571035.591048634752.991048634752.99

股票350864780.52350864780.52658833217.49658833217.49

理财产品82452344.0582452344.0582421552.6382421552.63

资管产品662110845.62662110845.62646461931.34646461931.34

信托计划152917515.03152917515.03169025460.23169025460.23

其他18052741.3718052741.37

合计6104059864.966104059864.966579075720.016579075720.01

续：

期初余额公允价值初始成本指定为以公允指定为以公分类为以公允价值分类为以公允价值价值计量且其允价值计量类别计量且其变动计入计量且其变动计入变动计入当期公允价值合计且其变动计初始成本合计当期损益的金融资当期损益的金融资损益的金融资入当期损益产产产的金融资产

债券4820020945.274820020945.274911554760.634911554760.63

基金696438158.77696438158.77687581700.29687581700.29

股票41191217.8641191217.86257386161.62257386161.62

理财产品6125163.456125163.456106966.646106966.64

资管产品313064629.01313064629.01299097656.96299097656.96

信托计划104970513.64104970513.64119025460.23119025460.23

其他18052741.3718052741.37

合计5981810628.005981810628.006298805447.746298805447.74

注：报告期末，交易性金融资产受限金额为1545435154.13元，其中正回购借款担保受限金额为

143国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

1339611200.13元，转融通借款担保受限金额为60377700.00元，债券借贷受限金额为145446254.00元。

(九)其他债权投资

1.其他债权投资情况

期末余额项目初始成本利息公允价值变动账面价值减值准备

国债60407666.74460310.00-5544006.7455323970.00-

地方债1306445461.299025278.54-10873704.321304597035.51923063.36

政策性金融债42835519.98257370.00-276889.9842816000.00-

金融债501746901.345582890.00-606141.34506723650.00440055.00

企业债1186208644.1428289916.0016836961.861231335522.001204422.13

公司债81223631.351558590.0026258.6582808480.00126667.77

私募债50000000.00363140.00688460.0051051600.00-非公开定向债务

121910189.262903900.00-44319.26124769770.00144104.90

工具

中期票据1175800023.0715259310.001317126.931192376460.001211418.29

合计4526578037.1763700704.541523745.804591802487.514049731.45

续：

期初余额项目初始成本利息公允价值变动账面价值减值准备

国债22388109.09171680.011027420.9023587210.00-

地方债2412169659.1221319263.6027537375.282461026298.001947800.05

政策性金融债105064157.21611320.00725842.79106401320.00-

金融债644815735.036259340.006218894.97657293970.00626374.31

企业债969205478.6123627914.0026294243.391019127636.001207598.87

公司债171300464.322976020.001979135.68176255620.00490052.27

短期融资债40006529.92176570.0095670.0840278770.0039497.77

私募债400000000.0010020720.0010210800.00420231520.00-

同业存单688884346.58744000.00168653.42689797000.00590754.93

非公开定向债务680211517.8812193270.0013265912.12705670700.00840058.28工具

中期票据1613575132.2719837710.0017464757.731650877600.001913732.72

合计7747621130.0397937807.61104988706.367950547644.007655869.20

注：报告期末，其他债权投资受限金额为2719912967.40元，其中：正回购借款担保受限金额为2527453767.40元，债券借贷受限金额为192459200.00元。

2.减值准备变动情况

144国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

第一阶段第二阶段第三阶段减值准备

12整个存续期预期信用损整个存续期预期信用

合计未来个月预期损失失（未发生减值）损失（已发生减值）

2025年1月1日余额7655869.207655869.20

2025年1月1日余额在本期7655869.207655869.20

—转入第二阶段

—转入第三阶段

—转回第二阶段

—转回第一阶段

本期计提-3606137.75-3606137.75本期转回本期转销本期核销其他变动

2025年12月31日余额4049731.454049731.45

(十)其他权益工具投资

1.按项目披露

本期上期指定为以公允本期确认的本期确认价值计股利收入的股利收量且其入项目本期末公允本期末公允变动计初始成本初始成本价值价值入其他综合收益的原因

中证金报价系统100000000.00100000000.00100000000.00100000000.00非交易

期货会员资格1400000.001400000.001400000.001400000.00目的长

权益工具投资273042444.32277292457.4412397450.59116084771.87123758418.213874715.96期持有

合计374442444.32378692457.4412397450.59217484771.87225158418.213874715.96

注1：中证金报价系统系2015年对中证机构间报价系统股份有限公司出资人民币10000.00万元，持股比例约为

1.32%。

注2：权益工具投资为公司拟长期且非交易目的持有的金融资产，公司将其指定为其他权益工具投资。

注3：期货会员资格系按照《期货公司财务处理实施细则》要求将该会员资格列报到“其他权益工具投资”科目。

2.本期终止确认的其他权益工具

终止确认时的累计利得或损项目本期终止确认时的公允价值本期股利收入失本期从其他综合收益转入留存收益的金额

权益工具投资44422571.443569883.00-1562685.21

合计44422571.443569883.00-1562685.21

145国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

(十一)长期股权投资

1.长期股权投资的情况

本期增减变动宣告期初余额（账减值准备期初追减发放权益法下确减值准备期被投资单位面价值）余额加少其他综合收现金计提减值准期末余额认的其他权益变动其他末余额投投益调整股利备投资损益资资或利润

一、联营企业

江信基金管理7948148.08-7948148.08有限公司深圳凡泰极客

科技有限责任17903890.839046706.98-789342.16-28504.9317143053.609046706.98公司苏州梧桐汇智

软件科技有限7534058.14-91992.787442065.36责任公司宁波梅花天使

投资管理有限78500000.0031011317.08727484.671427484.6777800000.0032438801.75公司沿海惠融科技（北京）有限6167674.276167674.27公司

Qudian Inc. 457738955.09 263623941.48 35345788.07 -1617034.39 -11668929.96 -479798778.81

合计569625052.14309849639.8127243789.72-1617034.39-11640425.031427484.67-479798778.81102385118.9647653183.00注 1：“本期增减变动-其他”系公司子公司 Guosheng （Hong Kong) Investment Limited 因对原联营企业 Qudian lnc 不再具有重大影响，自 2025 年 9 月 26 日起将其持有的Qudian lnc 股权从长期股权投资按权益法核算转为交易性金融资产核算。

注2：有关的权益法核算信息另见本附注八（二）在合营安排或联营企业中的权益。

146国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

2.长期股权投资减值准备测试情况

（1）可收回金额按公允价值减去处置费用后的净额确定本期减值测试本期计提减公允价值和处置项目可收回金额关键参数关键参数的确定依据前账面价值值金额费用确定方式

1.可比公司市销率：同行业可比上市公司的相关参数

深圳凡泰极客科技有限责任公司17143053.6036000000.00市场法市销率2.流动性折扣：信息技术业的流动性折扣平均值

3.处置相关费用：行业标准

1.可比公司市销率：同行业可比上市公司的相关参数

苏州梧桐汇智软件科技有限责任公司7442065.3612500000.00市场法市销率2.流动性折扣：信息技术业的流动性折扣平均值

3.处置相关费用：行业标准

宁波梅花天使投资管理有限公司79227484.6777800000.001427484.671.项下被投资单位近期交易价格市场法2.处置相关费用：行业标准

合计103812603.63126300000.001427484.67

147国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

(十二)投资性房地产项目房屋及建筑物合计

一、账面原值

1.期初余额

2.本期增加金额13905000.0013905000.00

（1）外购

（2）存货\固定资产\在建工程转入13905000.0013905000.00

3.本期减少金额

（1）处置

（2）其他转出

4.期末余额13905000.0013905000.00

二、累计折旧和累计摊销

1.期初余额

2.本期增加金额4271127.784271127.78

（1）计提或摊销84451.5284451.52

（2）固定资产转入4186676.264186676.26

3.本期减少金额

（1）处置

（2）其他转出

4.期末余额4271127.784271127.78

三、减值准备

1.期初余额

2.本期增加金额

（1）计提

3.本期减少金额

（1）处置

（2）其他转出

4.期末余额

四、账面价值

1.期末账面价值9633872.229633872.22

2.期初账面价值

注1：公司子公司国盛弘远（上海）投资有限公司将自有房产出租，转为投资性房地产。

(十三)固定资产类别期末余额期初余额

固定资产297399663.85316595822.00固定资产清理

合计297399663.85316595822.00

1.固定资产

148国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

（1）固定资产情况项目房屋及建筑物电子及机器设备运输设备办公设备合计

一、账面原值

1.期初余320100031.70189623234.4320973454.244322534.80535019255.17

额

2.本期增13220825.081163106.20780669.8615164601.14

加金额

（1）购置13220825.081163106.20780669.8615164601.14

3.本期减13905000.005368050.28816492.771091072.6121180615.66

少金额

（1）处置5368050.28816492.771091072.617275615.66或报废

（2）转入13905000.0013905000.00投资性房地产

4.期末余306195031.70197476009.2321320067.674012132.05529003240.65

额

二、累计折旧

1.期初余41986665.49154939516.2519221682.352275569.08218423433.17

额

2.本期增8953020.8813579788.57697423.49986465.6524216698.59

加金额

（1）计提8953020.8813579788.57697423.49986465.6524216698.59

3.本期减4186676.265035408.56791997.991022472.1511036554.96

少金额

（1）处置5035408.56791997.991022472.156849878.70或报废

（2）转入4186676.264186676.26投资性房地产

4.期末余46753010.11163483896.2619127107.852239562.58231603576.80

额

三、减值准备

1.期初余

额

2.本期增

加金额

（1）计提

3.本期减

少金额

（1）处置或报废

4.期末余

额

四、账面价值

1.期末账259442021.5933992112.972192959.821772569.47297399663.85

面价值

2.期初账278113366.2134683718.181751771.892046965.72316595822.00

面价值

(十四)使用权资产

149国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

1.使用权资产情况

项目房屋及建筑物合计

一、账面原值

1.期初余额206843878.01206843878.01

2.本期增加金额36551692.7436551692.74

（1）新增租赁36551692.7436551692.74

（2）企业合并增加

3.本期减少金额49693958.9649693958.96

（1）终止租赁49693958.9649693958.96

4.期末余额193701611.79193701611.79

二、累计折旧

1.期初余额88528160.5988528160.59

2.本期增加金额54823172.4454823172.44

（1）计提54823172.4454823172.44

3.本期减少金额44215816.0644215816.06

（1）终止租赁44215816.0644215816.06

4.期末余额99135516.9799135516.97

三、减值准备

1.期初余额

2.本期增加金额

（1）计提

3.本期减少金额

（1）终止租赁

4.期末余额

四、账面价值

1.期末账面价值94566094.8294566094.82

2.期初账面价值118315717.42118315717.42

(十五)无形资产

1.无形资产情况

项目软件及著作权特许经营权交易席位费其他合计

一、账面原值

1.期初218270842.9362800000.0017600000.00210000.00298880842.93

余额

2.本期24322354.1224322354.12

增加金额

（1）24322354.1224324445.58购置

3.本期70796.46210000.00280796.46

减少金额

（1）70796.46210000.00280796.46处置

4.期末242522400.5962800000.0017600000.00322922400.59

150国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

项目软件及著作权特许经营权交易席位费其他合计余额

二、累计摊销

1.期初156419418.5462800000.0017600000.00236819418.54

余额

2.本期27392226.8627392226.86

增加金额

（1）计27392226.8627392226.86提

3.本期45696.1345696.13

减少金额

（1）处45696.1345696.13置

4.期末183811645.4062800000.0017600000.00264211645.40

余额

三、减值准备

1.期初

余额

2.本期

增加金额

（1）计提

3.本期

减少金额

（1）处置

4.期末

余额

四、账面价值

1.期末58710755.1958710755.19

账面价值

2.期初61851424.39210000.0062061424.39

账面价值

(十六)商誉

1.商誉账面原值

本期增加额本期减少额项目期初余额企业合并其期末余额处置其他形成的他

国盛证券证券及相3162030950.833162030950.83关业务资产组

合计3162030950.833162030950.83

2.商誉减值准备

本期增加额本期减少额项目期初余额期末余额计提其他处置其他国盛证券证

券及相关业182923206.74182923206.74务资产组

合计182923206.74182923206.74

151国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

3.商誉的账面价值

被投资单位名称或形成商誉的事项期初账面价值本期增加本期减少期末账面价值

国盛证券证券及相关业务资产组2979107744.092979107744.09

合计2979107744.092979107744.09

4.商誉减值测试结果

项目国盛证券证券及相关业务资产组。

商誉账面价值*3162030950.83

商誉减值准备余额*182923206.74

商誉的账面余额*2979107744.09未确认归属于少数股东权益的商

誉账面价值*

包含未确认归属于少数股东权益2979107744.09

的商誉价值*=*+*

不含商誉的资产组账面价值*7731291184.49包含整体商誉的资产组的账面价

值*=*+10710398928.58*

资产组可收回金额*14319000000.00

商誉减值损失（大于0时）*=

*-*

5.商誉所在资产组或资产组组合的相关信息

所属资产组合或者所属经营分是否与以前年名称组合的构成及依据部及依据度保持一致

国盛证券证券及相关根据公司吸收合并相关安排，截至报告期末，公司业务资产组已实际承继和承接了全资子公司国盛证券有限责任

公司的全部资产、负债、业务、人员、权利和义务。本次商誉评估，假设国盛证券合并范围证券及相关业务资产组延续国盛证券有限责任公司资产组，考虑生产经营活动的管理或监控方式和资产的资产负债表否

持续使用或处置的决策方式等因素后最终确定，变更为国盛证券合并范围证券及相关业务资产组。以吸收合并后存续企业为基础，合并原资产组相关单位，存续企业部分与原资产组经营无关的资产及负债不包括在“国盛证券证券及相关业务资产组”范围之内。

资产组发生变化导致变化的客观实施及依名称变化前的构成变化后的构成据公司2024年第一次临时股国盛证券与商誉相关的全东大会决定吸收合并全资部经营性资产及负债形成子公司国盛证券有限责任

的资产组价值，涉及的资公司。报告期内，公司收产范围为经过审计的国盛到了中国证券监督管理委以吸收合并后存续企业为证券有限责任公司资产负员会出具的《关于核准国基础，合并原资产组相关债表所反映的与商誉相关盛金融控股集团股份有限单位，存续企业部分与原国盛证券证券及相关的全部经营性资产及负公司吸收合并国盛证券有资产组经营无关的资产及业务资产组债，部分不直接参与企业限责任公司的批复》（证负债不包括在“国盛证券经营的资产及负债不包括监许可〔2025〕229号），证券及相关业务资产组”

在与商誉相关的资产组范完成变更公司名称、注册范围之内。

围内。地址、经营范围的变更登记手续与修订公司章程的

备案手续，并取得南昌市市场监督管理局核准换发

的《营业执照》，领取了

152国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

导致变化的客观实施及依名称变化前的构成变化后的构成据《经营证券期货业务许可证》。截至报告期末，公司已实际承继和承接了全资子公司国盛有限的全部

资产、负债、业务、人

员、权利和义务。

6.商誉可收回金额的确定方法

公允价值减和处关键参数值项目账面价值可收回金额置费公允价值处置费用的金用确确定依据额定方式

1.可比公

司市净率；

2.同行业

可比上市公司国盛的相关参证券数；

证券

及相10710398928.5814319000000.00市场14332000000.0013000000.003.流动性

法折扣：证关业

券、期务资货业的流产组动性折扣；

4.处置相

关费用：

行业标准。

注：公司期末对与商誉相关的资产组进行了减值测试。对因收购国盛证券产生的商誉（以下简称国盛证券商誉）减值测试情况如下：

1、可收回金额的具体确定方法：本次对并购国盛证券业务所产生的商誉所在的资产组可收回金额采用

公允价值减去处置费用后的净额确定。

2、与商誉相关的资产组的识别与界定：本次国盛证券（原国盛金控）拟进行减值测试的商誉系其并购

国盛证券有限责任公司股权所形成，且当初的并购定价是基于市场价值基础的定价，因此，资产组应当仅包含在国盛证券与商誉相关的资产、负债中。2025年国盛证券（原国盛金控）吸收合并国盛证券有限责任公司，并更名为国盛证券，国盛证券有限责任公司客户和业务等由国盛证券股份有限公司承接。国盛证券有限责任公司于2026年1月30日注销。原国盛证券证券及相关资产组发生变更。本次评估对象为国盛证券与商誉相关的全部经营性资产及负债形成的资产组价值，涉及的资产范围为经过审计的国盛证券资产负债表所反映的与商誉相关的全部经营性资产及负债，部分不直接参与企业经营的资产及负债不包括在与商誉相关的资产组范围内。

3、商誉减值测试的具体方法：市场法-上市公司比较法，选取公共指标与可比公司进行比较，通过对

与可比公司各指标相关因素的比较，调整影响指标因素的差异，得到修正后的指标。本次评估采用市净率（PB）指标对评估标的市场价值进行估算。可比公司PB根据可比上市证券公司评估基准日前 120个交易日加权平均价和基准日每股净资产确定，用公式表示如下：

Σ评估基准日前120个交易日成交金额

市场平均 PB =原始 PB× Σ 评估基准日前 120个交易日成交量评估基准日收盘价

4、商誉减值测试结果：根据中铭国际资产评估（北京）有限责任公司出具的中铭评报字[2026]第2146

153国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

号评估报告，国盛证券资产组可收回金额为1431900.00万元，国盛证券资产组可辨认净资产账面价值

1071039.89万元，因此本年末无需计提商誉减值准备。

(十七)递延所得税资产、递延所得税负债

1.未经抵消的递延所得税资产和递延所得税负债

期末余额期初余额

项目递延所得税资产/负可抵扣/应纳税暂时递延所得税资产/可抵扣/应纳税暂债性差异负债时性差异

递延所得税资产：

公允价值计量的金54873924.28219495697.1240122150.15160488600.60融资产公允价值变动

应付职工薪酬72201417.91288805671.6460032729.61240130918.44

递延收益3172000.3512688001.403206258.6812825034.72

减值损失62399509.98249598039.9264368599.50257474398.00

租赁负债25120563.49100482253.9630294859.13121179436.52

可抵扣亏损77937762.30311751049.19

其他10559898.3942239593.56802626.843210507.36

小计306265076.701225060306.79198827223.91795308895.64

递延所得税负债：

以公允价值计量的金55749013.49330465328.1028245841.18112983364.72融资产公允价值变动

使用权资产计税差异24129269.6096517078.4029310397.41117241589.64

小计79878283.09426982406.5057556238.59230224954.36

2.递延所得税资产和递延所得税负债以抵销后的净额列示

递延所得税资产和抵销后递延所得税递延所得税资产和抵销后递延所得税项目负债期末互抵金额资产或负债期末余额负债期初互抵金额资产或负债期初余额

递延所得税资产-27724076.52278541000.18--57556238.59141270985.32

递延所得税负债-27724076.5252154206.57--57556238.59

3.未确认递延所得税资产明细

项目期末余额期初余额

可抵扣暂时性差异376658750.06815241119.53

可抵扣亏损507720675.501119375553.50

合计884379425.561934616673.03

4.未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期情况

年度期末余额期初余额备注

2025年277916641.85已到期未使用

2026年79503652.9582375987.34

2027年121894694.08272874503.74

2028年137019883.09247218803.99

2029年81105336.43188838685.92

2030年76571805.7838525627.49

2031年11625303.1711625303.17

154国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

年度期末余额期初余额备注

合计507720675.501119375553.50

注1：公司全资子公司珠海横琴极盛科技有限公司2021年（含）以前系高新技术企业，其以前年度未弥补亏损可于以后10个纳税年度内抵扣应纳税所得额。

(十八)其他资产项目期末余额期初余额

其他应收款42541209.86128264572.81

应收利息2235717.695441649.17

长期待摊费用8266120.7111902559.71

预付账款48255268.5542596631.04

待抵扣增值税9370738.2313448468.33

其他40525.24

合计110669055.04201694406.30

1.其他应收款

（1）按款项性质分类项目期末余额期初余额

往来款101333035.50189231246.07

押金、保证金18026880.1617493158.00

垫付款项3045562.443530247.86

其他1046430.681410400.68

合计123451908.78211665052.61

减：坏账准备80910698.9283400479.80

账面价值42541209.86128264572.81

（2）按坏账准备计提方式列示期末账面余额坏账准备计提方式占账面余额合计比坏账准备计提比例金额金额例（%）（%）

单项计提坏账准备79348295.2364.2779348294.23100.00

组合计提坏账准备44103613.5535.731562404.693.54

其中：组合1626944.490.51626944.49100.00

组合243476669.0635.22935460.202.15

合计123451908.78100.0080910698.9265.54

续：

期初账面余额坏账准备计提方式占账面余额合计比坏账准备计提比例金额金额例（%）（%）

单项计提坏账准备79516613.4037.5779516613.40100.00

155国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

组合计提坏账准备132148439.2162.433883866.402.94

其中：组合11192825.660.56930732.2478.03

组合2130955613.5561.872953134.162.26

合计211665052.61100.0083400479.8039.40

（3）按预期信用损失一般模型计提坏账准备的其他应收款

第一阶段第二阶段第三阶段坏账准备未来12个月整个存续期预期信用损整个存续期预期信用损合计预期信用损失（未发生信用减值）失（已发生信用减值）失

2025年1月1日余额3883866.4079516613.4083400479.80

2025年1月1日余额3883866.4079516613.4083400479.80

在本期

—转入第二阶段

—转入第三阶段

—转回第二阶段

—转回第一阶段

本期计提-2321461.71-168319.17-2489780.88本期转回本期转销本期核销其他变动

2025年12月31日余1562404.6979348294.2380910698.92

额

（4）坏账准备情况本期变动金额类别期初余额期末余额计提收回或转回转销或核销

单项计提坏账准备的款项79516613.40-168319.1779348294.23按组合计提坏账准备的其他应收款

其中：组合1930732.24-303787.75626944.49

组合22953134.16-2017673.96935460.20

合计83400479.80-2489780.8880910698.92

（5）本期实际核销的其他应收款情况本期不存在核销的其他应收款。

（6）按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款占其他应收款期坏账准备单位名称款项性质期末余额账龄

末余额的比例(%)期末余额

海盛1号往来款45300115.705年以上36.6945300115.70江信基金管理有

往来款24586121.531年以内19.92122930.61限公司

156国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

占其他应收款期坏账准备单位名称款项性质期末余额账龄

末余额的比例(%)期末余额

神鹰118号往来款19730000.005年以上15.9819730000.00雪松国际信托股

往来款8238504.301-2年6.678238503.30份有限公司

李林押金5200000.002-3年4.21260000.00

合计103054741.5383.4773651549.61

2.应收利息

（1）应收利息分类项目期末余额期初金额

融资融券279387.84279387.84

买入返售2258300.705496615.32

债券投资9480000.009480000.00

小计12017688.5415256003.16

减：减值准备9781970.859814353.99

账面价值合计2235717.695441649.17

注：公司根据预期信用风险特征及金融工具减值政策，对出现逾期的金融资产利息计提减值准备。

（2）重要逾期利息项目期末余额逾期时间逾期原因是否发生减值及其判断依据

截止2025年年末，客户国安客户国安有限的股票质押有限担保品履约保障比例

式回购合同未按合同约定219.98%，考虑前瞻性信息，股票质押业交付利息，构成实质性违-2258300.7020193采用预期信用损失模型计量务中信国年月约。其质押的中信国安股客户整体减值准备（含买入安有限公司份多次被北京市高级人民返售部分及应收利息部

法院查封，处于轮候冻结分）。其中应收利息计提减状态。

值准备22583.01元。

公司持有该债券100万张，面值10000万元。华交易性金融

资产-16华6180000.0020197泰汽车集团至今尚未支付预计无法回收，已全额计提年月

02应于2019年7月28日兑付减值准备。泰债

的债券本金及利息，发生实质性违约。

（3）按预期信用损失一般模型计提坏账准备

第一阶段第二阶段第三阶段坏账准备未来12个月整个存续期预期信用损整个存续期预期信用损失合计预期信用损失（未发生信用减值）（已发生信用减值）失

2025年1月1日余额9814353.999814353.99

2025年1月1日余额9814353.999814353.99

在本期

—转入第二阶段

—转入第三阶段

—转回第二阶段

—转回第一阶段

157国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

坏账准备第一阶段第二阶段第三阶段合计

本期计提-32383.14-32383.14本期转回本期转销本期核销其他变动

2025年12月31日余9781970.859781970.85

额

（4）本期计提、收回或转回的坏账准备的情况本期变动金额类别期初余额期末余额计提收回或转回转销或核销其他变动

交易性金融资产9480000.009480000.00

融出资金279387.84279387.84

股票质押业务54966.15-32383.1422583.01

合计9814353.99-32383.149781970.85

注1：股票质押业务，由于收回部分款项、客户补充提供质押股票和质押股票公允价值变动的综合影响，根据信用减值模型本期应收利息计提信用减值损失-32383.14元。

3.长期待摊费用

类别期初余额本期增加额本期摊销额其他减少额期末余额

装修费9481123.862052016.124678232.796854907.19

其他2421435.85223848.601234070.931411213.52

合计11902559.712275864.725912303.728266120.71

4.预付款项

项目期末余额期初余额

租赁费1050761.68830641.09

预付长期资产购置款28197967.8123354114.35

其他19006539.0618411875.60

合计48255268.5542596631.04

(十九)资产减值准备变动表本期减少项目期初余额本期增加期末余额

转回转/核销

融出资金减值准备3529391.321127061.314656452.63

应收款项坏账准备74542080.44147687680.6443972.64222185788.44

买入返售金融资产减值准备162074390.70-161626528.81447861.89

其他债权投资减值准备7655869.20-3606137.754049731.45

其他应收款坏账准备83400479.80-2489780.8880910698.92

应收利息9814353.99-32383.149781970.85

金融工具及其他项目信用减341016565.45-18940088.6343972.64322032504.18值准备小计

长期股权投资309849639.811427484.67263623941.4847653183.00

158国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

本期减少项目期初余额本期增加期末余额

转回转/核销

其他资产减值准备小计309849639.811427484.67263623941.4847653183.00

合计650866205.26-17512603.96263667914.12369685687.18

注1：应收款项坏账准备本期增加金额和买入返售金融资产减值准备减少额包含首航高科远期回购项目

买入返售金融资产-减值准备结转至应收款项坏账准备的金额。

注 2：长期股权投资减值准备本期转销系 Qudian.lnc 股权本期由长期股权投资权益法核算结转为交易

性金融资产，导致长期股权投资减值准备本期减少。

(二十)金融工具及其他项目预期信用减值准备情况期末金融工具类别整个存续期预整个存续期预期未来12个月预

期信用损失(未信用损失(已发合计期信用损失

发生信用减值)生信用减值)

融出资金减值准备4612099.1644353.474656452.63

应收款项坏账准备603162.78221582625.66222185788.44

买入返售金融资产减值准备447861.89447861.89

其他债权投资减值准备4049731.454049731.45

其他应收款坏账准备1562404.6979348294.2380910698.92

应收利息减值9781970.859781970.85

合计8661830.612209920.94311160752.63322032504.18

续：

期初金融工具类别整个存续期预整个存续期预期未来12个月预

期信用损失(未信用损失(已发合计期信用损失

发生信用减值)生信用减值)

融出资金减值准备3446378.5683012.763529391.32

应收款项坏账准备588022.1973954058.2574542080.44

买入返售金融资产减值准备162074390.70162074390.70

其他债权投资减值准备7655869.207655869.20

其他应收款坏账准备3883866.4079516613.4083400479.80

应收利息减值9814353.999814353.99

合计11102247.764554901.35325359416.34341016565.45

(二十一)所有权或使用权受限的资产期末项目账面余额账面价值受限类型受限情况

交易性金融资产1143602503.521143602503.52担保质押式回购担保

交易性金融资产196008696.61196008696.61担保报价式回购担保

交易性金融资产60377700.0060377700.00担保转融通借款担保

159国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

项目期末

交易性金融资产145446254.00145446254.00担保债券借贷

其他债权投资2527453767.402527453767.40担保质押式回购担保

其他债权投资192459200.00192459200.00担保债券借贷

存出保证金354782740.71354782740.71担保转融通借款担保

合计4620130862.244620130862.24

续：

期初项目账面余额账面价值受限类型受限情况

交易性金融资产3098238030.933098238030.93担保回购担保

交易性金融资产62943000.0062943000.00担保转融通借款担保

交易性金融资产54241700.0054241700.00担保债券借贷

其他债权投资5040342330.405040342330.40担保回购担保

其他债权投资324725364.00324725364.00担保转融通借款担保

其他债权投资186304920.00186304920.00担保债券借贷

存出保证金141411517.19141411517.19担保转融通借款担保

合计8908206862.528908206862.52

(二十二)短期借款

1.短期借款分类

借款条件期末余额期初余额

保证借款340290888.81370379652.77

合计340290888.81370379652.77

(二十三)应付短期融资款债券债券期票面利率面值起息日期发行金额期初余额本期增加本期减少期末余额

名称限（%）

91

2024/2/29天

收益4870380000.00至至4870380000.001.80-3.402077476783.152882240768.082813071107.402146646443.83凭证2025/12/30365天

合计4870380000.004870380000.002077476783.152882240768.082813071107.402146646443.83

(二十四)拆入资金期末余额期初余额项目

银行间拆入资金200023277.78200050000.00

转融通拆入资金3822461097.223922995028.79

合计4022484375.004123045028.79转融通拆入资金按剩余期限分类期末余额期初余额剩余期限余额利率区间余额利率区间

1个月以内504006333.331.68%605770694.452.10%-2.21%

1至3个月1611921013.891.63%-2.36%1459694805.561.99%-3.50%

160国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

期末余额期初余额剩余期限余额利率区间余额利率区间

3至12个月1706533750.001.83%-2.42%1857529528.781.85%-3.50%

合计3822461097.223922995028.79

(二十五)交易性金融负债期末余额类别分类为以公允价值计量且其变动指定为以公允价值计量且其变动合计计入当期损益的金融负债计入当期损益的金融负债

债券119841540.00-119841540.00其他参与人在合并的

结构化主体中享有的22336222.9222336222.92权益

合计142177762.92142177762.92

续：

期初余额类别分类为以公允价值计量且其变指定为以公允价值计量且其变合计动计入当期损益的金融负债动计入当期损益的金融负债

债券97851570.0097851570.00

合计97851570.0097851570.00

(二十六)卖出回购金融资产款

1.按业务类别列示

项目期末余额期初余额

质押式卖出回购3107913333.197318792270.86

质押式报价回购72461867.28

合计3180375200.477318792270.86

2.按金融资产种类列示

项目期末余额期初余额

债券3107913333.197318792270.86

其他72461867.28

合计3180375200.477318792270.86

3.按担保物金额列示

项目期末公允价值期初公允价值

债券3671056270.928138580361.33

资管计划196008696.61

合计3867064967.538138580361.33

4.报价回购融入资金按剩余期限分类

剩余期限期末余额利率区间期初余额利率区间

一个月内72461867.281.25%-2.5%

合计72461867.28

(二十七)代理买卖证券款

161国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

项目期末余额期初余额

普通经纪业务17568550647.9214376357105.08

其中：个人15077018610.5111932757572.53

机构2491532037.412443599532.55

小计17568550647.9214376357105.08

信用业务1752444841.281925197010.22

其中：个人1608602445.291654906535.35

机构143842395.99270290474.87

小计1752444841.281925197010.22

合计19320995489.2016301554115.30

(二十八)应付职工薪酬

1.应付职工薪酬分类列示

项目期初余额本期增加额本期减少额期末余额

短期薪酬275708125.33918349371.28856199851.20337857645.41

离职后福利-设定提存计划-77648508.8977648508.89-

辞退福利251949.631740465.851992415.48-一年内到期的其他福利

合计275960074.96997738346.02935840775.57337857645.41

2.短期职工薪酬情况

项目期初余额本期增加本期减少期末余额

工资、奖金、津贴和补贴259220173.90805741604.17742357635.04322604143.03

职工福利费-5784910.525784910.52-

社会保险费38082093.3138082093.31-

其中：医疗保险费36068272.7836068272.78-

工伤保险费1190873.691190873.69-

生育保险费822946.84822946.84-

住房公积金95992.2152164580.4852248160.2412412.45

工会经费和职工教育经费16391959.2216576182.8017727052.0915241089.93短期带薪缺勤短期利润分享计划

合计275708125.33918349371.28856199851.20337857645.41

3.设定提存计划情况

项目期初余额本期增加本期减少期末余额

基本养老保险74288501.0374288501.03

失业保险费2632120.882632120.88

其他727886.98727886.98

合计77648508.8977648508.89

162国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

(二十九)应交税费项目期末余额期初余额

增值税1527127.359885866.17

企业所得税41528101.1895922602.99

房产税684102.49673152.65

土地使用税4542.073421.81

个人所得税34966149.3112787282.53

城市维护建设税202543.02730086.00

教育费附加124208.66511189.07

印花税28929.5551859.90

其他税费5138.446143.12

合计79070842.07120571604.24

(三十)应付款项项目期末余额期初余额

证券清算款396288621.96321299824.17

中证投资者保护基金7395561.484821087.27

手续费及佣金35164347.4128384679.71

经纪人风险金11465593.8111178400.78

其他8233.6441620.44

合计450322358.30365725612.37

(三十一)合同负债项目期末余额期初余额

预收服务费8954896.7913860069.28

合计8954896.7913860069.28

(三十二)预计负债项目期末余额期初余额形成原因

未决诉讼1814936.04见注1

合计1814936.04

注1：资产负债表日未决诉讼，系子公司国盛证券资产管理有限公司（以下简称“国盛资管”）涉及的委托理财合同纠纷一案，截止资产负债表日，法院已作出一审判决，国盛资管基于谨慎性原则，按照一审判决书中赔付金额及相关利息计提预计负债。

(三十三)长期借款项目期末余额期初余额

保证借款285568789.88780165806.22

合计285568789.88780165806.22

注：截至本年末，长期借款将于1年内到期。

(三十四)应付债券

163国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

项目期末余额期初余额

长期收益凭证1984540863.0138015095.89

合计1984540863.0138015095.89

1.应付债券的增减变动（不包括划分为金融负债的优先股、永续债等其他金融工具）

票面利率债券名称面值发行日期债券期限发行金额

（%）

收益凭证1965000000.002.40-2.902024-12-27至2025-12-30545天至1095天1965000000.00

合计1965000000.001965000000.00

续：

按面值计提利溢折价本期是否债券名称期初余额本期发行期末余额息摊销偿还违约

收益凭证38015095.891927000000.0019525767.121984540863.01否

合计38015095.891927000000.0019525767.121984540863.01

(三十五)租赁负债项目期末余额期初余额

租赁付款额91787774.08117184455.20

其中：1年以内44023027.1049751123.52

1年以上47764746.9867433331.68

减：未确认融资费用4538259.586454889.49

合计87249514.50110729565.71

(三十六)递延收益项目期初余额本期增加额本期减少额期末余额形成原因

政府补助13171560.15175536.1612996023.99政府奖励及补助

合计13171560.15175536.1612996023.99

1.与政府补助相关的递延收益

本期新增本期计入其他与资产相关/负债项目期初余额期末余额补助金额收益金额与收益相关

金融业发展扶持资金(上

1100000.00100000.00

与收益相海）（注）关

2018年金融业和企业上市

21000000.001000000.00

与收益相

发展扶持基金（注）关广州市金融发展专项资金

32000000.002000000.00

与收益相

（注）关

2018年第27批金融发展专项资金（一次性落户奖1066666.73133333.32933333.41与收益相关励）（注4）

2019年下半年金融机构落3700.003700.00与收益相户（注5）关深圳市政府租房补助（注

6346525.4238502.84308022.58

与资产相

）关

政府扶持资金（注7）8654668.008654668.00与收益相关

合计13171560.15175536.1612996023.99

164国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

注1：根据《浦东新区“十三五”期间促进金融业发展财政扶持办法》，国盛证券有限责任公司上海分公司和上海浦东新区世纪大道证券营业部申报了该扶持资金，2024年获得扶持资金10.00万元，由于该补助设置了退回条款，故暂未摊销。

注2：根据南京市建邺区人民政府发布的《建邺区关于支持金融业和企业上市发展的暂行办法》，给予国盛证券江苏分公司“金融业和企业上市发展扶持基金”100.00万元，由于该补助设置了退回条款，故暂未摊销。

注3：根据广州市人民政府关于印发《支持广州区域金融中心建设若干规定的通知》，给予国盛证券广东分公司设立广东地区总部奖励补贴200.00万元，由于该补助设置了退回条款，故暂未摊销。

注4：根据深圳市人民政府金融发展服务办公室印发的《关于下达2018年第二十七批市金融发展专项资金补助计划的通知》（深府金发[2018]37号），给予国盛证券深圳分公司金融机构一次性落户奖励

200.00万元，公司按照通知要求及实际入驻期限摊销。

注5：根据《关于印发郑东新区加快金融业发展扶持办法的通知》，郑州市郑东新区管理委员会金融服务局给予国盛证券河南分公司金融机构落户奖励3.73万元，已摊销计入其他收益。

注6：根据深圳市人民政府《深圳市扶持金融企业发展若干措施》深府规[2017]2号文件，和《<深圳市扶持金融企业发展若干措施>资助项目申报操作指引》（深金规[2018]1号）对深圳市金融办受理并审核通

过符合条件的证券机构2017年度自用办公用房发放租房补贴，国盛证券资管公司符合条件并于2019年收到补贴款57.75万元，根据租赁期限摊销。

注7：根据《关于印发南海区加快金融业发展扶持办法的通知》、《“十三五”期间浦东新区财政扶持经济发展的意见》（浦府[2017]18号）等政府文件，公司各地分支机构获得政府扶持资金共计865.47万元，由于上述补助设置了退回条款，故暂未摊销。

(三十七)其他负债项目期末余额期初余额

其他应付款3185749746.392435521103.25

期货风险准备金12512163.8210723331.14

应付期货投资者保障基金117510.0169817.89

应付债券借贷利息47972.60

待转销项税72373.64

合计3198427392.822446386625.92

1.其他应付款

项目期末余额期初余额

保证金押金1150579.32623577.52

往来款3182137902.762433753380.41

其他2461264.311144145.32

165国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

项目期末余额期初余额

合计3185749746.392435521103.25

注：期末往来款余额中含次级债务3143426491.61元，期初往来款余额中含次级债务及股东借款

2402189678.47元。

(三十八)股本

本次变动增减（+、-）项目期初余额发行新公积金期末余额送股其他小计股转股

股份总额1935084653.001935084653.00

(三十九)资本公积项目期初余额本期增加额本期减少额期末余额

资本溢价（股本溢价）8859608096.238859608096.23

其他资本公积-16982897.0018484024.821501127.82

合计8842625199.2318484024.828861109224.05注：“其他资本公积”增加 18484024.82 元，系子公司 Guosheng（Hong Kong) Investment Limited（以下简称“香港投资”）持有的股权投资 Qudian Inc，本期因其他权益变动减少资本公积 11668929.96元，后因无法实施重大影响，香港投资将对 Qudian Inc 的股权投资从权益法核算转为交易性金融资产核算，转换前因 Qudian Inc 的其他权益变动确认的资本公积，本期结转为投资收益增加资本公积

30124449.85元；子公司深圳前海国盛投资有限公司持有的珠海凡泰极客科技有限责任公司股权采用权益法核算，本期因被投资公司其他权益变动，导致资本公积增加28504.93元。

166国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

(四十)其他综合收益本期发生额

减：前期计减：前期计入其期初期末项目入其他综合他综合收益当期税后归属于少

余额本期所得税前发生额减：所得税费用税后归属于母公司余额收益当期转转入留存收益数股东入损益

一、不能重分类进损益的其他综5755234.75-4986318.43-1562685.21-855908.31-2567724.913187509.84合收益

其中：其他权益工具投资公允价5755234.75-4986318.43-1562685.21-855908.31-2567724.913187509.84值变动

二、将重分类进损益的其他综合83162601.44-111365265.39-1623335.79-25866240.15-83875689.45-713088.01收益

其中：权益法下可转损益的其他2862948.89-1617034.391245914.50-2862948.89综合收益

其他债权投资公允价值变动78741529.77-103464960.57-25866240.15-77598720.421142809.35

其他债权投资信用减值准备7655869.20-3606137.75-3606137.754049731.45

外币财务报表折算差额-6097746.42-2677132.68-2869250.29192117.61-5905628.81

其他综合收益合计88917836.19-116351583.82-1623335.79-1562685.21-26722148.46-86443414.362474421.83

(四十一)盈余公积项目期初余额本期增加额本期减少额期末余额

法定盈余公积77775736.78756347.3678532084.14

合计77775736.78756347.3678532084.14

167国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

(四十二)一般风险准备项目期初余额本期增加本期减少期末余额

一般风险准备275355693.8152593585.21327949279.02

交易风险准备274855074.5852592785.13327447859.71

合计550210768.39105186370.34655397138.73

(四十三)未分配利润项目本期金额上期金额

调整前上期末未分配利润-370135791.70-468628310.94

调整期初未分配利润合计数（调增+，调减-）调整后期初未分配利润-370135791.70-468628310.94

加：本期归属于母公司所有者的净利润272958862.10167413149.31

加：其他综合收益转留存收益-1562685.21548798.87

减：提取法定盈余公积756347.36应付普通股股利

提取一般风险准备105186370.3469469428.94

期末未分配利润-204682332.51-370135791.70

(四十四)利息净收入项目本期发生额上期发生额

利息收入864697530.89743668153.40

其中：货币资金及结算备付金利息收入250089516.92263949034.49拆出资金利息收入

融出资金利息收入416221096.93323231133.04

买入返售金融资产利息收入12889099.9522319871.53

其中：约定购回利息收入

股权质押回购利息收入5901401.3718171294.83

债权投资利息收入--

其他债权投资利息收入185164631.89134165529.69

其他333185.202584.65

利息支出443865588.77413072212.13

其中：短期借款利息支出10340444.3812958361.15

应付短期融资款利息支出66640768.0747910648.75

拆入资金利息支出85380501.7779441320.43

其中：转融通利息支出82915443.4476805223.23

卖出回购金融资产款利息支出129555830.67146508766.15

其中：报价回购利息支出268689.97-

代理买卖证券款利息支出9749128.1717265857.59

长期借款利息支出21207764.5225153525.74

应付债券利息支出19525767.1215095.89

168国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

项目本期发生额上期发生额

其中：次级债券利息支出--

其他101462613.4483818636.43

利息净收入420831942.12330595941.27

(四十五)手续费及佣金净收入

1．手续费及佣金净收入情况

项目本期发生额上期发生额

证券经纪业务净收入1083368873.52889207546.73

——证券经纪业务收入1436714942.221110089151.13

其中：代理买卖证券业务1041011091.63721553992.35

交易单元席位租赁366292181.88369609438.71

代销金融产品业务29411668.7118925720.07

——证券经纪业务支出353346068.70220881604.40

其中：代理买卖证券业务353346068.70220881604.40

交易单元席位租赁-

代销金融产品业务-

期货经纪业务净收入34776577.8624172308.09

——期货经纪业务收入109303784.4175330591.56

——期货经纪业务支出74527206.5551158283.47

投资银行业务净收入45050613.6437363859.18

——投资银行业务收入48869009.8539250651.63

其中：证券承销业务40585471.2426255803.93

证券保荐业务2773584.911150943.40

财务顾问业务5509953.7011843904.30

——投资银行业务支出3818396.211886792.45

其中：证券承销业务3818396.211886792.45

证券保荐业务-

财务顾问业务-

资产管理业务净收入8554932.9614075284.52

——资产管理业务收入8766112.2614317560.95

——资产管理业务支出211179.30242276.43

投资咨询业务净收入50422396.6123944910.53

——投资咨询业务收入50422396.6123944910.53

——投资咨询业务支出

其他手续费及佣金净收入-283517.21-4160294.83

——其他手续费及佣金收入933804.10806266.94

——其他手续费及佣金支出1217321.314966561.77

合计1221889877.38984603614.22

其中：手续费及佣金收入合计1655010049.451263739132.74

169国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

项目本期发生额上期发生额

手续费及佣金支出合计433120172.07279135518.52

2．财务顾问业务净收入

项目本期发生额上期发生额

并购重组财务顾问业务净收入—境内上市公司150000.00

并购重组财务顾问业务净收入—其他722641.50

其他财务顾问业务净收入5509953.7010971262.80

合计5509953.7011843904.30

3．代理销售金融产品业务

本期发生额上期发生额项目销售总金额销售总收入销售总金额销售总收入

基金4679615867.2021833482.384098379624.2712871443.04

信托61541990.001312148.5918055000.001275534.88

资管计划、债券等14670000000.006266037.7411975545430.004778742.15

合计19411157857.2029411668.7116091980054.2718925720.07

4．资产管理业务

项目集合资产管理业务定向资产管理业务专项资产管理业务

期末产品数量34.008.00

期末客户数量636.007.00

其中：个人客户604.00-

机构客户32.007.00年初受托资金1846362827.86449570512.77

其中：自有资金投入412192258.14

个人客户777579543.79

机构客户656591025.93449570512.77

期末受托资金2036788737.641039817810.34

其中：自有资金投入428335822.17-

个人客户894491874.26-

机构客户713961041.211039817810.34

期末主要受托资产初始成本1336159439.921018136666.86

其中：股票52895205.16111201929.00

国债--

其他债券1180775350.94821053335.68

基金102488883.8285881402.18其他非标化资产

当期资产管理业务净收入4577050.823986542.52-8660.38

(四十六)投资收益项目本期发生额上期发生额

170国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

项目本期发生额上期发生额

权益法核算的长期股权投资收益27243789.72-2176223.58

处置长期股权投资产生的投资收益-109035553.18-1.00

金融工具投资收益345998421.54460157858.16

其中：持有期间取得的收益182159370.94264910458.37

其中：交易性金融资产169761920.35261132867.72

其他权益工具投资12397450.593874715.96

交易性金融负债-97125.31

处置金融工具取得的收益163839050.60195247399.79

其中：交易性金融资产134064084.52130857324.52

其他债权投资51173816.7159797490.45

衍生金融工具-30328050.9923206183.81

交易性金融负债8929200.36-18613598.99

合计264206658.08457981633.58

其中：交易性金融工具投资收益明细交易性金融工具本期发生额上期发生额

分类为以公允价值计量且其变动计入当期持有期间收益169761920.35261132867.72

损益的金融资产处置取得收益134064084.52130857324.52指定为以公允价值计量且其变动计入当期持有期间收益损益的金融资产处置取得收益

分类为以公允价值计量且其变动计入当期持有期间收益--97125.31

损益的金融负债处置取得收益8929200.36-18613598.99指定为以公允价值计量且其变动计入当期持有期间收益损益的金融负债处置取得收益

(四十七)其他收益

项目本期发生额上期发生额与资产相关/与收益相关

政府专项奖励及补助1857970.1410329082.87与收益相关

增值税减免153696.14543782.15与收益相关

其他税费返还3137964.204066161.72与收益相关

合计5149630.4814939026.74

1.计入其他收益的政府补助

与资产相关/项目本期发生额上期发生额与收益相关

增资机构补贴7124000.00与收益相关2018年第27批金融发展专项资金（一次性落户奖1133333.32与收益相关励）

稳岗补贴855097.381307817.50与收益相关

深圳市政府租房补助38502.8438502.84与资产相关

就业促进中心补贴18326.70与收益相关

专业服务券补贴浦东发改委60000.00与收益相关

171国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

与资产相关/项目本期发生额上期发生额与收益相关

市金融发展专项资金133333.32与收益相关

郑东新区金融服务局重点产业扶持资金3700.00与收益相关

金融办评优奖励149009.90与收益相关

2024年度实体经济发展奖励500000.00与收益相关

2024年金融业务奖励100000.00与收益相关

2023年度中共南昌市金融办支持证券公司地方经500000.00与收益相关

济发展扶持资金

2023年金融业扶持资金80000.00与收益相关

北京市西城区发改委2022年年度企业综合发展扶50000.00与收益相关持资金

河南政府重点产业扶持资金33600.00与收益相关

上海市黄浦区产业扶持补贴10000.00与收益相关

其他51829.21与收益相关

合计1857970.1410329082.87

(四十八)公允价值变动收益产生公允价值变动收益的来源本期发生额上期发生额

交易性金融资产-139230962.03-39888064.93

其中：指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

交易性金融负债13424716.30-4809981.52

其中：指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

衍生金融工具-359731.46452674.54

合计-126165977.19-44245371.91

(四十九)其他业务收入项目本期发生额上期发生额

租金收入357729.78315428.56

其他1227723.981205149.62

合计1585453.761520578.18

(五十)资产处置收益项目本期发生额上期发生额

非流动资产处置-334600.03549025.62

使用权资产期限变更573729.83996796.13

合计239129.801545821.75

(五十一)税金及附加项目本期发生额上期发生额

城市建设维护税6545925.705441008.56

教育费附加2831204.552349661.42

地方教育费附加1887533.021566500.45

房产税2787739.023056115.81

土地使用税19288.5019895.40

172国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

项目本期发生额上期发生额

车船使用税24230.0042734.47

印花税86837.55219868.30

其他43596.9035713.84

合计14226355.2412731498.25

(五十二)业务及管理费项目本期发生额上期发生额

职工费用997738346.02979526607.42

租赁费15070641.2116753299.24

折旧费79039871.0391964404.60

无形资产摊销27392226.8633208544.12

长期待摊费用摊销5912303.727297916.60

差旅费18998929.5322129402.41

业务招待费14893068.4117770282.52

投资者保护基金13818434.128653382.55

交易所费用56514380.9549176241.45

办公费用142716098.94129289847.70

审计、咨询及广告宣传费36362162.5346635999.97

佣金及劳务支出2168080.02617397.32

提取期货风险准备金1788832.681208766.90

其他8971682.974042002.88

合计1421385058.991408274095.68

(五十三)信用减值损失项目本期发生额上期发生额

应收款项及其他应收账款坏账损失-13242721.2629026767.63

其他债权投资减值损失-3606137.754639653.66

融出资金减值准备1127061.31798713.20

买入返售金融资产减值准备-3185907.7962036314.37

应收利息坏账损失-32383.14-1687777.29

合计-18940088.6394813671.57

(五十四)其他资产减值损失项目本期发生额上期发生额

长期股权投资减值损失1427484.677610114.95

合计1427484.677610114.95

(五十五)其他业务成本项目本期发生额上期发生额

租金成本84451.52

合计84451.52

173国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

(五十六)营业外收入计入当期非经常性损益项目本期发生额上期发生额的金额

非流动资产毁损报废利得59345.95225238.6759345.95

其他2052040.74290756.962052040.74

合计2111386.69515995.632111386.69

(五十七)营业外支出计入当期非经常性损益项目本期发生额上期发生额的金额

预计未决诉讼损失1814936.041814936.04

对外捐赠损失160456.20145836.00160456.20

非流动资产损坏报废损失123918.35854371.81123918.35

违约金、滞纳金及罚款支出233418.742420.00233418.74

其他139684.91844704.04139684.91

合计2472414.241847331.852472414.24

(五十八)所得税费用

1.所得税费用明细

项目本期发生额上期发生额

当期所得税费用162411156.77100117722.60

递延所得税费用-57655710.31-46585568.85

其他-8888910.791659408.07

合计95866535.6755191561.82

2.会计利润与所得税费用调整过程

项目金额

利润总额368734316.64

按法定/适用税率计算的所得税费用92183579.16

子公司适用不同税率的影响14851008.24

调整以前期间所得税的影响-8888910.79

非应税收入的影响-25719110.36

不可抵扣的成本、费用和损失的影响34259046.34

使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可抵扣亏损的影响-13720012.33

本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可抵扣亏损的影响7586345.98

税法规定的额外可扣除费用（研发加计扣除）-4685410.57

所得税费用95866535.67

(五十九)现金流量表

1.经营活动有关的现金

（1）收到的其他与经营活动有关的现金项目本期发生额上期发生额

174国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

项目本期发生额上期发生额

清算款及其他往来141100135.621192916368.69

政府补助、其他收益现金流入4978915.1013833554.88

营业外收入2051594.05505019.82

利息收入2095273.77

其他1282597.221593154.43

合计149413241.991210943371.59

（2）支付的其他与经营活动有关的现金项目本期发生额上期发生额

存出保证金775291642.01223995590.75

清算款及其他往来457212609.8447856154.34

管理费用314519150.46296135159.19

营业外支出532271.26807124.29

合计1547555673.57568794028.57

2.筹资活动有关的现金

（1）收到的其他与筹资活动有关的现金项目本期发生额上期发生额收取结构化主体中第三方的现金

16728122.47

合计

16728122.47

（2）支付的其他与筹资活动有关的现金项目本期发生额上期发生额

租赁资产支出63265001.1864868709.80

担保费支出1148786.73594323.97

合计64413787.9165463033.77

（3）筹资活动产生的各项负债变动情况本期增加本期减少项目期初余额期末余额非现金现金变动非现金变动现金变动变动

应付短期2077476783.152815600000.0066640768.072813071107.392146646443.83融资款

短期借款370379652.7710340444.3840429208.34340290888.81

长期借款780165806.2230000000.0021207764.52545804780.86285568789.88

应付债券38015095.891927000000.0019525767.121984540863.01

租赁负债110729565.7139784949.9763265001.1887249514.50

担保费612213.21978268.571148786.73441695.05

其他应付2402189678.472240000000.0093328786.841592091973.703143426491.61款

交易性金16728122.475608100.4522336222.92融负债

合计5779568795.427029328122.47257414849.925055810858.208010500909.61

175国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

3.以净额列报现金流量情况

项目相关事实情况采用净额列报的依据财务影响折入资金净增加/减少证券业务中资金拆借活动金融企业的有关项目：向净额列示在“拆入资金额所产生的现金流量其他金融企业折借资金净增加/减少额”

金融企业的有关项目：周回购业务资金净增加/证券业务中回购业务所产净额列示在“回购业务转快、金额大，期限短项减少额生的现金流量资金净增加/减少额"目的现金流入和现金流出

金融企业的有关项目：周融出资金净增加/减少证券业务中融出资金业务净额列示在“融出资金转快、金额大，期限短项额所产生的现金流量净增加/减少额"目的现金流入和现金流出证券业务及金融电子商务净额列示在“代理买卖代理买卖证券收到/支金融企业的有关项目：代

服务业务中代理客户买卖证券收到/支出的现金净出的现金净额理客户买卖证券证券交易产生的现金流量额”为交易目的而持有的证券业务中为交易目的买净额列示在“为交易目/金融企业的有关项目：证金融工具净增加减少入和卖出证券所产生的现的而持有的金融工具净券的买入与卖出等额金流量增加/减少额”

(六十)现金流量表补充资料

1.现金流量表补充资料

项目本期发生额上期发生额

1.将净利润调节为经营活动现金流量

净利润272867780.97167329494.66

加：资产减值准备1427484.677610114.95

信用减值损失-18940088.6394813671.57

固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折24301150.1131125906.12

旧、投资性房地产折旧

使用权资产折旧54823172.4460838498.48

无形资产摊销27392226.8633208544.12

长期待摊费用摊销5912303.727297916.60处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收-239129.80-1545821.75益以“－”号填列）

固定资产报废损失（收益以“－”号填列）64572.40629133.14

净敞口套期损失（收益以“－”号填列）-

公允价值变动损失（收益以“－”号填列）126165977.1944245371.91

利息支出215831575.68164752086.87

投资损失（收益以“－”号填列）81791763.462176224.58

递延所得税资产减少（增加以“－”号填列）-137270014.86-46556092.79

递延所得税负债增加（减少以“－”号填列）52154206.57-29476.06

存货的减少（增加以“－”号填列）-

经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列）-128874379.59-7461350890.96

经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列）-1127547379.8411486659398.22

汇兑损失的减少（增加以“－”号填列）458108.45-340529.32其他

经营活动产生的现金流量净额-549680670.204590863550.34

2.不涉及现金收支的重大投资和筹资活动

176国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

项目本期发生额上期发生额债务转为资本一年内到期的可转换公司债券租入固定资产

3.现金及现金等价物净变动情况

现金的期末余额18925743758.5517550082752.75

减：现金的期初余额17550082752.7511748802214.23

加：现金等价物的期末余额

减：现金等价物的期初余额

现金及现金等价物净增加额1375661005.805801280538.52

2.现金及现金等价物

项目期末余额期初余额

一、现金18925743758.5517550082752.75

其中：库存现金

可随时用于支付的银行存款16216582526.2114988597642.22

可随时用于支付的其他货币资金57354.311724.06

可随时用于支付的结算备付金2709103878.032561483386.47存放同业款项拆放同业款项

二、现金等价物

其中：三个月内到期的债券投资

三、期末现金及现金等价物余额18925743758.5517550082752.75

其中：母公司或集团内子公司使用受限制的现金及现金等价物

(六十一)外币货币性项目

1.外币货币性项目

项目期末外币余额折算汇率期末折算人民币余额货币资金

其中：美元3110588.917.028821863707.39

港币15932852.370.903214390612.36结算备付金

其中：美元1437484.637.028810103791.97

港币2881113.090.90322602221.34存出保证金

其中：美元270000.007.02881897776.00

港币500000.000.9032451600.00应付账款

其中：美元19829.267.0288140121.02

港币2132.940.90321926.48代理买卖证券款

其中：美元2673423.397.028818790958.34

177国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

项目期末外币余额折算汇率期末折算人民币余额

港币9284598.920.90328385849.77

2.重要境外经营实体的记账本位币

重要境外经营实体境外主要经营地记账本位币选择依据Guosheng（Hong Kong)Investment Limited 香港 港币 公司主要结算货币

Guosheng Global Investment

Limited 香港 美元 公司主要结算货币

178国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

(六十二)金融工具项目计量基础

1.金融资产计量基础分类表

项目期末账面价值以公允价值计量且其变动计入当期损益按照《套期会分类为以公允价值计量且指定为以公允价值计量且按照《金融工具确计》准则指定为金融资产项目以摊余成本计量的金融资产其变动计入其他综合收益其变动计入其他综合收益分类为以公允价值计量且认和计量》准则指以公允价值计量的金融资产的非交易性权益工具投资其变动计入当期损益的金定为以公允价值计且其变动计入当融资产量且其变动计入当期损益的金融资期损益的金融资产产

货币资金16229403342.06

结算备付金2709103878.03

融出资金8932891656.17

存出保证金1731163917.83

应收款项1150479478.33

买入返售金融资产1223312693.33

交易性金融资产6104059864.96

其他债权投资4591802487.51

其他权益工具投资378692457.44

其他金融资产44776927.55

合计32021131893.304591802487.51378692457.446104059864.96

179国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

续：

项目期初账面价值以公允价值计量且其变动计入当期损益按照《套期会分类为以公允价值计量且指定为以公允价值计量且按照《金融工具确认计》准则指定为金融资产项目以摊余成本计量的金融资产其变动计入其他综合收益其变动计入其他综合收益分类为以公允价值计量且和计量》准则指定为以公允价值计量的金融资产的非交易性权益工具投资其变动计入当期损益的金以公允价值计量且其且其变动计入当融资产变动计入当期损益的期损益的金融资金融资产产

货币资金14998334259.18

结算备付金2561483386.47

融出资金6980449560.68

衍生金融工具227840.00

存出保证金958349044.95

应收款项542782953.35

买入返售金融资产992520293.29

交易性金融资产5981810628.00

其他债权投资7950547644.00

其他权益工具投资225158418.21

其他金融资产133706221.98

合计27167853559.907950547644.00225158418.215981810628.00

180国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

2.金融负债计量基础分类表

期末账面价值以公允价值计量且其变动计入当期损益

金融负债项目以摊余成本计量的金融负债按照《金融工具确认和计量》准则按照《套期会计》准则指定为以公分类为以公允价值计量且其变动计指定为以公允价值计量且其变动计允价值计量且其变动计入当期损益入当期损益的金融负债入当期损益的金融负债的金融负债

短期借款340290888.81

应付短期融资款2146646443.83

拆入资金4022484375.00

交易性金融负债142177762.92

卖出回购金融资产款3180375200.47

代理买卖证券款19320995489.20

应付款项450322358.30

长期借款285568789.88

应付债券1984540863.01

租赁负债87249514.50

其他金融负债3198427392.82

合计35016901315.82142177762.92

181国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

续：

期初账面价值以公允价值计量且其变动计入当期损益

金融负债项目以摊余成本计量的金融负债按照《金融工具确认和计量》准则按照《套期会计》准则指定为以公分类为以公允价值计量且其变动计指定为以公允价值计量且其变动计允价值计量且其变动计入当期损益入当期损益的金融负债入当期损益的金融负债的金融负债

短期借款370379652.77

应付短期融资款2077476783.15

拆入资金4123045028.79

交易性金融负债97851570.00

卖出回购金融资产款7318792270.86

代理买卖证券款16301554115.30

应付款项365725612.37

长期借款780165806.22

应付债券38015095.89

租赁负债110729565.71

其他金融负债2446314252.28

合计33932198183.3497851570.00

182国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

(六十三)租赁

1.作为承租人

项目本期金额上期金额

租赁负债的利息支出3886589.835035121.73

短期租赁和低价值资产租赁费用2893742.194389637.49

与租赁相关的总现金流出66158743.3769258347.29

注：1.公司将租赁资产不足40000.00元或租赁期限低于1年的租赁按简易法确认，2025年度确认短期租赁和低价值资产租赁费用总计2893742.19元。

2.租赁负债的到期期限分析和相应流动性风险详见附注十、（四）所示。

2.作为出租人

（1）经营租赁

其中:未计入租赁收款额的可变租赁项目租赁收入付款额相关的收入

房屋租赁收入357729.78

合计357729.78

六、研发支出

（一）按费用性质列示项目本期发生额上期发生额

工资及福利费18531027.6116480024.93

折旧、摊销210614.6665552.04

合计18741642.2716545576.97

其中：费用化研发支出18741642.2716545576.97资本化研发支出

七、合并范围的变更

（一）本期发生的非同一控制下企业合并情况本期无此事项。

（二）本期发生的同一控制下企业合并本期无此事项。

（三）本期发生的反向购买本期无此事项。

183国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

（四）出售子公司股权情况

1.存在丧失子公司控制权的交易或事项

处置价款与丧失丧失丧失控处置投资对丧失控制权丧失控制权按照公允价丧失控制权之日与原子公司股权控制控制丧失控制权制权时丧失控制权应的合并财之日合并财之日合并财值重新计量合并财务报表层投资相关的其他丧失控制权时权时之日剩余股子公司名称点的处时点的判断务报表层面务报表层面务报表层面剩余股权产面剩余股权公允综合收益转入投权的时点点的点的权的比例

置比例依据享有该子公%剩余股权的剩余股权的生的利得或价值的确定方法资损益或留存收处置处置（）

（%）司净资产份账面价值公允价值损失及主要假设益的金额价款方式额的差额

Guosheng

Internet

Investment 2025年 1021 100 注销 注销证明Management 月 日

Limited

（五）合并范围发生变化的其他原因

1.公司全资子公司国盛证券资产管理有限公司（以下简称“国盛资管”）以自有资金参与投资由其担任管理人的两个资管计划，在综合考虑对其拥有的投

资决策权及可变回报的敞口等因素后，判断资管公司对其拥有控制权，因此纳入合并范围，具体明细详见“八、在其他主体中的权益”。

2.Guosheng Internet Investment Management Limited 本期注销。

184国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

八、在其他主体中的权益

(一)在子公司中的权益

1.企业集团的构成

持股比例(%)子公司名称主要经营地注册地业务性质取得方式直接间接

国盛期货有商品期货经纪、金融

上海市上海市99.50非同一控制限责任公司期货经纪收购国盛证券资非同一控制

产管理有限深圳市深圳市证券资产管理业务100.00收购公司国盛弘远非同一控制（上海）投上海市上海市股权投资、财务咨询100.00收购资有限公司深圳国盛前

海投资有限深圳市深圳市股权投资100.00直接设立公司

Guosheng

（Hong Kong)Investment 香港 香港 投资 100.00 直接设立

Limited

Guosheng

International

Investment BVI Islands BVI Islands 投资 100.00 直接设立

Limited

Guosheng

Global

Investment BVI Islands BVI Islands 投资 100.00 直接设立

Limited

珠海横琴极计算机软硬件，计算盛科技有限上海市珠海市机系统集成技术开100.00直接设立公司发，技术服务等

2.纳入合并财务报表范围的结构化主体

2025年12月31日实际持

结构化主体名称有份额

国盛资管卓越8号单一资产管理计划154172623.49

国盛资管卓越11号单一资产管理计划100912151.88

国盛资管卓越12号单一资产管理计划201053200.89

国盛资管国盛行健3号集合资产管理计划3900065.00

国盛资管智馨1号集合资产管理计划5864890.30注：对于上述纳入合并范围的结构化主体，均由子公司国盛资管作为管理人，本公司享有“国盛资管卓越11号单一资产管理计划”和“国盛资管卓越12号单一资产管理计划”的全部份额，子公司国盛期货享有“国盛资管卓越8号单一资产管理计划”的全部份额，公司拥有控制权且享有结构化主体的绝大部分收益，因此将其纳入合并范围。

本期，子公司国盛资管以自有资金参与投资由其担任管理人的“国盛资管国盛行健3号集合资产管理计划”和“国盛资管智馨1号集合资产管理计划”，综合考虑对拥有的投资决策权及可变回报的敞口等因素后，将其纳入合并范围。

3.重要的非全资子公司情况

少数股东持股当期归属于少数股当期向少数股东期末累计少序号公司名称比例东的损益宣告分派的股利数股东权益

185国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

1国盛期货有限责任公司0.50%-91081.132080261.16

4.重要的非全资子公司主要财务信息

期末余额期初余额子公司名流动非流动资产流动非流动负债流动非流动资产流动非流动负债称资产资产合计负债负债合计资产资产合计负债负债合计国盛期货329912603312289054842896205212912065162831781631

有限责任89902013.50109639891.7448899079077.90984625843.36413

公司58.609272.5250.88642.6432.056709.7209.92053.22

续：

本期发生额上期发生额子公司名称综合收益总经营活动现综合收益总经营活动现营业收入净利润营业收入净利润额金流量额金流量国盛期货有

54052507.93-18216226.62-18216226.62516582844.4552223899.46-16730929.63-16730929.63406894326.37

限责任公司

(二)在合营企业或联营企业中的权益

1.重要的合营企业和联营企业情况

合营企业或联持股比例（%）投资的会计主要经营地注册地业务性质营企业名称直接间接处理方法江信基金管理有限

北京市北京市海淀区资本市场服务30.00权益法公司浙江省宁波市北仑宁波梅花天使投资区梅山七星路88号

宁波市投资管理服务12.50权益法

管理有限公司 1 幢 401 室 A 区

E0403

（1）持有20%以下表决权但具有重大影响的依据

深圳投资对深圳凡泰极客科技有限责任公司持股比例7.21%，该公司董事会6人，深圳投资向其委派1名董事，具有重大影响；

深圳投资对宁波梅花天使投资管理有限公司持股比例12.50%，该公司董事会4人，公司向其委派了1名董事，具有重大影响；

（2）持有20%或以上表决权但不具有重大影响的依据本期无此事项。

2.重要联营企业的主要财务信息

期末余额/本期发生额期初余额/上期发生额宁波梅花天使项目江信基金管理有宁波梅花天使投江信基金管理投资管理有限限公司资管理有限公司有限公司公司

流动资产32167008.4175496403.3437682960.8375486932.16

非流动资产2417974.04182845313.796900092.32165427961.56

资产合计34584982.45258341717.1344583053.15240914893.72

流动负债35978622.8834893144.5114578647.6923286200.02

非流动负债3510578.51-

负债合计35978622.8834893144.5118089226.2023286200.02少数股东权益

186国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

期末余额/本期发生额期初余额/上期发生额宁波梅花天使项目江信基金管理有宁波梅花天使投江信基金管理投资管理有限限公司资管理有限公司有限公司公司

归属于母公司股东权益-1393640.43223448572.6226493826.95217628693.70

按持股比例计算的净资产份额-418092.1327931071.577948148.0827203586.71调整事项

其中：商誉49868928.4351296413.29内部交易未实现利润

其他418092.13对联营企业权益投资的

77800000.007948148.0878500000.00

账面价值存在公开报价的联营企业权益投资的公允价值

营业收入5882540.114387490.3611314100.8320708844.94

净利润-27887467.381334289.10-32999753.2216140085.93终止经营的净利润其他综合收益

综合收益总额-27887467.381334289.10-32999753.2216140085.93本期收到的来自联营企业的股利

3.不重要合营企业和联营企业的汇总财务信息

项目期末余额/本期发生额期初余额/上期发生额

一、联营企业

投资账面价值合计24585118.9625434804.62

下列各项按持股比例计算的合计数：

净利润-881334.9415836.45其他综合收益

综合收益总额-881334.9415836.45

注1：沿海汇融科技（北京）有限公司已进入破产清算程序，未取得报表，相关财务信息未在上表中体现。

注 2：Qudian lnc 本期已不是本公司的联营企业，相关财务信息未在上表中体现。

(三)未纳入合并财务报表范围的结构化主体情况

公司主要在金融投资等业务中涉及结构化主体，这些结构化主体通常以募集资金的方式购买资产。公司会分析判断是否对这些结构化主体存在控制，以确定是否会将其纳入合并财务报表范围，公司在未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益的相关信息如下：

1.本公司发起设立的结构化主体

本公司发起设立的未纳入合并财务报表范围的结构化主体，主要包括本公司发起设立的资产管理计划。这些结构化主体的性质和目的主要是管理投资者的资产并收取管理费，其募资方式是向投资者发行投资产品。公司在这些未纳入合并财务报表范围的结构化主体中享有

187国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

的权益主要包括直接持有投资或通过管理这些结构化主体收取管理费收入及业绩报酬。

2025年度，公司通过直接持有本公司发起设立的未纳入合并财务报表范围的结构化主体

中享有的权益在公司资产负债表中的相关资产负债项目账面价值及最大损失风险敞口列示如

下：

单位：万元项目期末账面价值期末最大损失敞口

交易性金融资产6036.966036.96

截止2025年12月31日，本公司从本公司子公司发起设立但未纳入合并财务报表范围的资产管理计划中获取的管理费收入、手续费收入及业绩报酬为人民币876.61万元。

2.第三方金融机构发起的结构化主体

截止2025年12月31日，本公司通过直接投资在第三方金融机构发起的结构化主体中享有的权益在本公司资产负债表相关项目账面价值及最大损失风险敞口列示如下：

单位：万元项目期末账面价值期末最大损失敞口

交易性金融资产81502.8481502.84

3.未纳入合并范围的相关说明

以上结构化主体因不满足“拥有对被投资方的权力因素”或虽满足拥有对被投资方的权

力但不满足“有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额”或可变回报的量级不具备重大

性的条件，因此未纳入合并范围。

九、政府补助

(一)涉及政府补助的负债项目本期计入

财务报表本期新增本期转入本期其他与资产/收期初余额营业外收期末余额项目补助金额其他收益变动益相关入金额与收益相

递延收益13171560.15175536.1612996023.99关

合计13171560.15175536.1612996023.99——

(二)计入当期损益的政府补助类型本期发生额上期发生额

计入其他收益的政府补助1857970.1410329082.87计入营业外收入的政府补助

合计1857970.1410329082.87

十、与金融工具相关的风险

188国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

(一)风险管理政策及组织架构

1.风险管理政策

公司风险管理的目标是建立健全与公司发展战略相适应的全面风险管理体系，确保公司承受的风险与总体发展战略目标相适应。公司在日常经营活动中涉及的风险主要包括信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险和声誉风险等。本公司制定了相应的政策和程序来识别和分析这些风险，并设定适当的风险指标、风险限额、风险政策及内部控制流程，通过风控系统实时监控管理上述各类风险。

2.风险管理组织架构公司全面风险管理的组织架构分为五个层级：第一层级为董事会（下设有风险控制委员会、审计委员会）；第二层级为经理层（下设有合规风控委员会）和首席风险官；第三层级

为风险管理职能部门；第四层级为各业务部门、分支机构和子公司；第五层级为公司的全体员工。

董事会承担全面风险管理的最终责任，董事会可授权其下设的风险控制委员会履行其全面风险管理的部分职责。董事会下设的审计委员会承担全面风险管理的监督责任，负责监督检查董事会和经理层在风险管理方面的履职尽责情况并督促整改。

公司经理层对全面风险管理承担主要责任，公司任命首席风险官负责全面风险管理工作。首席风险官指导建立风险文化培训、宣导计划，组织拟订风险管理制度、风险偏好等重要风险管理政策，参与公司战略规划和年度经营计划、重大业务、重大风险事件的研究或决策，组织识别、评估、监测、报告公司总体风险及各类风险情况，组织开展公司风险管理相关考核评价。

公司指定风险管理部履行风险管理职责，在首席风险官的领导下推动全面风险管理工作；指定计划财务部为公司流动性风险管理的专门部门，负责公司流动性风险的管理；指定党群工作部为公司声誉风险管理的专门部门，负责公司声誉风险的管理；指定合规法律部为公司合规风险管理的专门部门，负责公司合规风险管理、洗钱及恐怖融资风险管理；指定信息技术部为公司信息技术风险管理的专门部门，负责公司信息技术风险的管理。公司将全面风险管理纳入内部审计范畴，稽核审计部负责对全面风险管理的充分性和有效性进行独立、客观的审查和评价，对公司风险文化建设和推进成果进行评估。

公司各业务部门、分支机构和子公司负责人为风险管理的第一责任人，履行本部门风险管理职能，并主动接受风险管理职能部门的组织、协调、指导和监督。各部门、分支机构负责人应指定相应的团队或人员组织本单位切实履行一线风控职能，就本单位日常风险管理工作与风险管理部门保持密切沟通。

公司每一名员工对风险管理有效性承担勤勉尽责、审慎防范、及时报告的责任。

（1）信用风险

信用风险一般是指因融资方、交易对手或发行人等违约导致损失的风险。本公司的货币

189国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

资金主要存放在国有商业银行或大型股份制商业银行，结算备付金存放在中国证券登记结算有限责任公司，现金及现金等价物面临的信用风险相对较低。

本公司的信用风险主要来自四个方面：一是本公司代理客户买卖证券交易，若本公司没有提前要求客户依法缴足交易保证金，在结算当日客户的资金不足以支付交易所需的情况下，或客户资金由于其他原因出现缺口，本公司有责任代客户进行结算而造成信用损失的风险。二是融资融券、股票质押式回购等证券融资类业务的信用风险，指客户未能履行合同约定而带来损失的风险。三是信用类产品投资的违约风险，本公司投资的信用类产品的融资人或者发行人出现违约、拒绝支付到期本息、资质恶化导致公司承受资产损失和收益变化的风险。四是利率互换、股票收益互换、场外期权、远期交易等场外衍生品交易的对手方违约风险，即交易对手方到期未能按照合同约定履行相应支付义务的风险。

对于经纪业务产生的信用风险，本公司代理客户进行的证券及期货交易均以全额保证金结算，很大程度上控制了与本公司交易业务量相关的结算风险。

对于证券融资类业务信用风险，本公司对重点客户的维保比例及其主要持仓证券集中度、市值规模进行监控，同时会对重点客户和质押股票的市场负面舆情进行监控，并对一批持仓退市、暂停上市证券的客户提前预警，对于低于平仓线的客户，本公司在必要提示之后会采取强制平仓、司法追索的方式，控制此类业务的信用风险。

对于信用类产品投资产生的信用风险，本公司建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，采用压力测试、敏感性分析等手段进行计量，并通过分散化投资以分散信用风险。本公司债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及汇总，并建立了相应的信用评级系统，通过专业的模型对债券评级进行划分。

对于衍生品交易的信用风险，场外衍生品交易的交易对手主要为金融机构或其他专业机构，主要涉及交易对手未能按时付款、在投资发生亏损时未能及时补足保证金等风险。公司对交易对手设定保证金比例和交易规模限制，通过每日盯市、追保、强制平仓等手段来控制交易对手的信用风险敞口。

本公司采用一系列政策和信用增级措施来降低信用风险敞口至可接受水平。其中，最为普遍的方法是提供抵押物或担保。本公司根据交易对手的信用风险评估决定所需的担保物金额及类型。对于融出资金和买入返售协议下的担保物主要为股票、债券和基金等。本公司管理层会定期检查担保物的市场价值，根据相关协议要求追加担保物，并在进行损失准备的充足性审查时监视担保物的市场价值变化。

在不考虑担保物或其他信用增级措施的情况下，资产负债表日最大信用风险敞口是指金融资产扣除减值准备后的账面价值。本公司最大信用风险敞口金额列示如下：

项目期末余额

货币资金16229403342.06

结算备付金2709103878.03

融出资金8932891656.17

190国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

项目期末余额

交易性金融资产6104059864.96

应收款项1150479478.33

存出保证金1731163917.83

买入返售金融资产1223312693.33

其他债权投资4591802487.51

其他权益工具投资378692457.44

其他金融资产44776927.55

合计信用风险敞口43095686703.21

（2）流动性风险

流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。

由于公司自营业务规模及融资类业务规模较大，公司经营过程中易受宏观政策、市场变化、经营状况、客户信用等因素影响，并可能因资产负债结构不匹配而引发流动性风险。公司核心流动性风险指标均满足监管所设定的预警要求，各期限结构内流动性风险敞口始终保持在合理的范围内，可保证在压力情景下持续稳健运营，整体流动性风险可控。公司建立了流动性风险管理办法及配套制度，明确了流动性风险限额、融资渠道、流动性风险应急计划、流动性风险报告机制等，有效控制和防范流动性风险。公司持续充足的资金储备降低了流动性风险发生的可能，并保证了公司在复杂市场环境下的平稳运营能力。面对未来不确定的市场环境，公司将继续积极开展资产负债管理，在保障安全性、流动性的基础上，提升资金使用效率，保障公司稳健运营。另一方面，公司通过进行流动性应急演练，测试公司压力情况下的融资渠道和优质流动资产变现能力，不断提升公司流动性风险应对能力。

本公司各项金融负债的合同现金流量按到期日列示如下：

期末余额项目

1个月以内1-3个月3个月-1年1年-5年5年以上合计

短期借款341586666.59341586666.59

应付短期融资款102500000.00112598630.141957512789.042172611419.18

拆入资金704342444.441617481958.321717951125.004039775527.76

交易性金融负债140704572.92140704572.92

应付款项450322358.30450322358.30

卖出回购金融资产款3181235723.943181235723.94

代理买卖证券款19320995489.2019320995489.20

长期借款31458341.44259930658.97291389000.41

应付债券2063645868.492063645868.49

租赁负债4553885.449252006.0031387050.8946517383.4377448.3291787774.08

其他金融负债42323254.7831651491.6384675000.003539112389.653697762136.06

金融负债合计23946977729.022144029094.124051456623.905649275641.5777448.3235791816536.93

（3）市场风险

191国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

市场风险是由于市场的一般或特定变化对货币、利率和衍生金融工具交易敞口头寸造成影响而产生。市场风险的类别主要包括汇率风险、利率风险和价格风险。其中，汇率风险由非本国货币汇率波动引起，利率风险主要由固定收益投资收益率曲线结构、利率波动性和信用利差等变动引起。价格风险是由于股票、股票组合、股指期货、各类商品价格或波动率的变化而导致的。本公司主要涉及的市场风险是指在以自有资金进行各类投资时因证券市场价格变动、利率变动或汇率变动而产生亏损的风险。本公司亦从事股票及债券承销业务，并需要对部分新股发行及债券承销作出余额认购承诺。该等情况下，任何未完成承销的部分由于市场环境变化造成的市场价低于承销价所产生的价格变动风险将由本公司承担。

本公司管理层确定了本公司所能承担的风险容忍度，该风险容忍度根据本公司风险偏好、资本状况、风险承受能力、业务规模情况综合制定。本公司根据风险容忍度制定相关的投资规模限额和风险限额并分解到各投资部门，通过投资交易控制、风险价值、敏感性分析、压力测试、风险绩效评估以及盈亏、集中度、流动性的监控的综合使用来管理市场风险。

本公司由独立于业务部门的风险管理部门对本公司整体的市场风险进行独立评估、监测和管理，并将评估、监测结果向公司管理层进行汇报。在具体实施市场风险管理的过程中，前台业务部门作为市场风险的直接承担者和一线管理人员，动态管理其持仓部分所暴露出的市场风险，并在风险暴露较高时主动采取降低风险敞口或风险对冲等操作；而风险管理部门的相关监控人员则会持续地直接与业务部门的团队沟通风险信息，讨论风险状态和极端损失情景等。同时，通过定期或即时风险报告及时向公司管理层汇报公司整体及各业务部门的市场风险状况以及变化情况。

风险管理部门使用一系列量化方法来估计可能的市场风险损失，既包括在市场正常波动状况下的可能损失，也包括市场极端变动状况下的可能损失。风险管理部门主要通过 VaR和敏感性分析的方式对正常波动情况下的短期可能损失进行衡量，同时，对于极端情况下的可能损失，则采用压力测试的方法进行评估。

*汇率风险汇率风险是指公司进行的外币业务因外汇汇率变动所产生的风险。公司除境外子公司持有以港币或美元为记账本位币的资产及负债外，其他外币资产及负债主要为 B股业务交易手续费等佣金费用。公司于2004年1月取得证券类外汇经营许可资格，故存在因汇率波动而导致公司实现的外币利润在结汇时受到影响的风险敞口，但因子公司实际发生的 B股业务及佣金收入占比较小，因此无重大外汇波动风险。资产负债表日公司的汇率风险敞口折算成人民币的金额列示如下：

期末余额项目合计美元折合人民币港币折合人民币

货币资金21863707.3914390612.3636254319.75

结算备付金10103791.972602221.3412706013.31

192国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

期末余额项目合计美元折合人民币港币折合人民币

存出保证金1897776.00451600.002349376.00

交易性金融资产316094976.33316094976.33

应付账款140121.021926.48142047.50

代理买卖证券款18790958.348385849.7727176808.11

193国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

*利率风险

利率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。

公司投资的主要生息金融资产为活期存款、定期存款、结算备付金、融出资金、买入返售金融资产、存出保证金及债券投资；生息负债主要为短期借款、

应付短期融资款、拆入资金、卖出回购金融资产、代理买卖证券款、应付债券等。公司定期监测市场利率的变化，并根据债券市场的走势及判断，以及流动性管理的需要，灵活调整非权益类证券的配置和融入资金规模。公司资产负债表日的利率风险敞口如下:期末金额

项目1个月以内1-3个月3个月-1年1年-5年5年以上不计息合计

金融资产：

货币资金16229403342.0616229403342.06

结算备付金2709103878.032709103878.03

融出资金179614154.551862737596.176890539905.458932891656.17

交易性金融资产3798143344.152305916520.816104059864.96

买入返售金融资产1223312693.331223312693.33

存出保证金1731163917.831731163917.83

应收款项1150479478.331150479478.33

其他债权投资111317060.002865426911.781615058515.734591802487.51

其他权益工具投资378692457.44378692457.44

其他金融资产44776927.4544776927.45

金融资产合计25870741329.951862737596.177001856965.452865426911.781615058515.733879865384.0343095686703.11

金融负债：

短期借款340290888.81340290888.81

应付短期融资款102363013.70111970958.901932312471.232146646443.83

194国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

期末金额

项目1个月以内1-3个月3个月-1年1年-5年5年以上不计息合计

拆入资金704029611.111611921013.891706533750.004022484375.00

交易性金融负债142177762.92142177762.92

应付款项450322358.30450322358.30

卖出回购金融资产款3180375200.473180375200.47

代理买卖证券款19320995489.2019320995489.20

长期借款29629394.40255939395.40285568789.80

租赁负债4589345.378863220.8830066373.7043494875.27235699.2887249514.50

应付债券1984540863.011984540863.01

其他金融负债3143426491.6142323254.783185749746.39

金融负债合计23454530422.772102675476.923924851990.375171462229.89235699.28492645613.0835146401432.31

净敞口2416210907.18-239937880.753077004975.08-2306035318.111614822816.453387219770.957949285270.80

195国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

*价格风险价格风险是指本公司所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本公司主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。

本公司的管理层在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择适当的投资品种进行投资。本公司的管理层定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。资产负债表日公司的价格风险敞口如下：

项目期末余额

交易性金融资产6104059864.96

其中：债券3798143344.15

股票350864780.52

基金1057571035.59

理财产品82452344.05

资管计划662110845.62

信托计划152917515.03

其他债权投资4591802487.51

其他权益工具378692457.44

十一、公允价值

（一）以公允价值计量的金融工具期末公允价值

项目第一层次第二层次第三层次合计公允价值计量公允价值计量公允价值计量持续的公允价值计量

（一）交易性金融资产1384495816.114448906616.58270657432.276104059864.96

1.以公允价值计量且其变动计入1384495816.114448906616.58270657432.276104059864.96

当期损益的金融资产

（1）债务工具投资3786795770.9611347573.193798143344.15

（2）权益工具投资326924780.5223940000.00350864780.52

（3）基金1057571035.591057571035.59

（4）理财产品82452344.0582452344.05

（5）资管计划662110845.62662110845.62

（6）信托计划152917515.03152917515.03

196国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

期末公允价值

项目第一层次第二层次第三层次合计公允价值计量公允价值计量公允价值计量

（7）其他

2、指定以公允价值计量且其变

动计入当期损益的金融资产

（1）债务工具投资

（2）权益工具投资

（二）衍生金融资产

（三）其他债权投资4591802487.514591802487.51

（四）其他权益工具投资277292457.44101400000.00378692457.44

（五）其他非流动金融资产

持续以公允价值计量的资产总额1661788273.559040709104.09372057432.2711074554809.91

（一）交易性金融负债142177762.92142177762.92

其中：发行的交易性债券衍生金融负债

其他142177762.92142177762.92

（二）指定为以公允价值计量且变动计入当期损益的金融负债

持续以公允价值计量的负债总额142177762.92142177762.92

（二）持续和非持续第一层次公允价值计量项目市价的确定依据

对于存在活跃市场的交易性金融资产、衍生金融工具，其公允价值按资产负债表日的市场价格确定。

（三）持续和非持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息

对于交易性金融资产、其他债权投资中债券投资的公允价值是采用相关债券登记结算机

构估值系统的报价，相关报价机构在形成报价过程中采用了反映市场状况的可观察输入值。

（四）持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息

对于非上市股权投资、债券投资、信托计划、理财产品，本公司从交易对手处询价或者采用估值技术来确定其公允价值，估值技术包括现金流量折现法、市场法等。这些金融工具公允价值的计量采用了重要的不可观察输入值，因此公司将其分为第三层次。

197国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

（五）持续的第三层次公允价值计量项目，年初与期末账面价值间的调节信息及不可观察参数敏感性分析

当期利得或损失总额购买、发行、出售和结算转入转出计入项目期初余额第三第三其他发其期末余额层次层次计入损益购买出售综合行他收益

（一）交157068729.28-11791111.36180600000.0055220185.65270657432.27易性金融资产

债务工具11557573.19-210000.0011347573.19投资

权益工具34415479.00-10437100.0038379.0023940000.00投资

理财产品6125163.45908987.25130600000.0055181806.6582452344.05资管计划

信托计划104970513.64-2052998.6150000000.00152917515.03其他

（二）其他债权投资债券投资

（三）其101400000.00101400000.00他权益工具投资

中证金报100000000.00100000000.00价系统

期货会员1400000.001400000.00资格权益工具投资

（四）其他非流动金融资产信托计划权益工具投资

合计258468729.28-11791111.36180600000.0055220185.65372057432.27

（六）不以公允价值计量的金融资产和金融负债的公允价值情况

除了上述以公允价值计量的金融资产和金融负债外，公司对其他不以公允价值计量的金融资产和金融负债，如融出资金、买入返售金融资产、应收账款、应付债券、拆入资金、卖出回购金融资产款、应付账款等，公允价值与账面价值相若，根据会计政策的规定进行计量。

198国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

十二、关联方关系及其交易

(一)本公司的母公司母公司对本母公司对本公司母公司名称注册地业务性质注册资本公司的表决

的持股比例(%)

权比例(%)高速公路及其他重大基础

设施的投资、建设、服

务、经营，服务区经营以及交通基础设施的建设，江西省交通投建设工程施工、机械设备

资集团有限责南昌市租赁、建筑材料批发、代950505.1229.5829.58

任公司购、现代物流、广告、房

地产开发经营，道路清障、车辆救援与抢修、停

车、货物装运与仓储服务业务（危化品除外）。

注：2025年11月18日，公司收到控股股东江西省交通投资集团有限责任公司（以下简称“江西交投”）的《告知函》，经江西省人民政府同意，江西省交通运输厅拟将其持有的江西交投90.00%股权无偿划转至江西省国有资产监督管理委员会（以下简称“江西省国资委”）。2025年12月31日，江西省交通投资集团有限责任公司完成工商变更，其投资人由“江西省交通运输厅”变更为“江西省国有资产监督管理委员会”，自此本公司实际控制人变更为江西省国资委。江西省交通投资集团有限责任公司持有公司股份493923394.00股，占公司股份总数的25.5246%。江西赣粤高速公路股份有限公司（以下简称“赣粤高速”）为江西交投控股子公司，江西交投和赣粤高速为一致行动人，赣粤高速持有公司股份78500053.00股，占公司总股本的4.06%，江西交投和赣粤高速合计持有公司股份572423447.00股，占公司总股本的

29.58%。

(二)本公司子公司的情况

详见附注“八、在其他主体中的权益”。

(三)本公司合营和联营企业情况

重要的合营或联营企业详见附注“八、在其他主体中的权益”。

(四)其他关联方情况其他关联方名称与本公司关系江西省国有资产监督管理委员会本公司实际控制人江西省交通投资集团有限责任公司本公司控股股东江西赣粤高速公路股份有限公司本公司控股股东的一致行动人

江西江投资本有限公司本公司持股5%以上股东

江西省财政投资集团有限公司本公司持股5%以上股东

江西省建材集团有限公司本公司持股5%以上股东

南昌金融控股有限公司本公司持股5%以上股东

雪松国际信托股份有限公司本公司持股5%以上股东

199国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

其他关联方名称与本公司关系

江西省能源集团有限公司本公司5%以上股东的一致行动人

关联自然人本公司与控股股东董事、高级管理人员等江西省交投项目投资有限责任公司本公司控股股东直接或间接控制的企业江西省交投私募基金管理有限公司本公司控股股东直接或间接控制的企业江西省高速集团宁安高速公路有限责任公司本公司控股股东直接或间接控制的企业江西省交通投资集团财务有限公司本公司控股股东直接或间接控制的企业江西省赣崇高速公路有限责任公司本公司控股股东直接或间接控制的企业江西公路开发有限责任公司本公司控股股东直接或间接控制的企业江西省交通工程集团有限公司本公司控股股东直接或间接控制的企业江西交投咨询集团有限公司本公司控股股东直接或间接控制的企业江西畅行高速公路服务区开发经营有限公司本公司控股股东直接或间接控制的企业江西省交投新能源集团有限责任公司本公司控股股东直接或间接控制的企业江西省交投供应链有限公司本公司控股股东直接或间接控制的企业江西省交投养护科技集团有限公司本公司控股股东直接或间接控制的企业江西省交通设计研究院有限责任公司本公司控股股东直接或间接控制的企业江西省交投数智科技有限公司本公司控股股东直接或间接控制的企业江西省交投化石能源有限公司本公司控股股东直接或间接控制的企业上海嘉融投资管理有限公司本公司控股股东直接或间接控制的企业江西运通印务有限公司本公司控股股东直接或间接控制的企业江西高速传媒有限公司本公司控股股东直接或间接控制的企业江西省景泰酒店管理有限公司本公司控股股东直接或间接控制的企业江西银行股份有限公司本公司控股股东高管担任董事的企业广发银行股份有限公司本公司控股股东的联营企业南昌赣江大数据有限公司原本公司董事担任董事的企业南昌市国金工业投资有限公司原本公司董事担任董事的企业南昌农村商业银行股份有限公司原本公司董事担任董事的企业江西裕民银行股份有限公司原本公司董事担任董事的企业江西省鄱阳湖融资租赁有限公司原本公司董事担任董事的企业江西碳和供应链有限公司原本公司董事担任董事的企业

北京市中伦（深圳）律师事务所本公司董事担任高级管理人员的企业深圳凡泰极客科技有限责任公司原本公司高级管理人员担任董事的企业苏州梧桐汇智软件科技有限责任公司原本公司高级管理人员担任董事的企业宁波梅花天使投资管理有限公司原本公司高级管理人员担任董事的企业江西省港口集团有限公司本公司控股股东董事担任董事的企业江西联合股权交易中心股份有限公司原本公司控股股东高级管理人员担任董事的企业北京积微成科技有限公司本公司控股股东董事控制的企业厦门趣先享时代科技有限公司根据实质重于形式原则认定的关联方江信基金管理有限公司本公司的联营企业

(五)关联交易情况

200国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

1.购销商品、提供和接受劳务的关联交易

（1）采购商品/接受劳务情况关联方名称关联交易内容本期发生额上期发生额

苏州梧桐汇智软件科技有限责任公司软件技术服务1270627.06

江西运通印务有限公司印刷服务350.00

江西高速传媒有限公司业务宣传52000.00

江西省景泰酒店管理有限公司场地服务214850.00

合计267200.001270627.06

（2）出售商品/提供劳务情况关联方名称关联交易内容本期发生额上期发生额

江西赣粤高速公路股份有限公司手续费及佣金747.822303.33

江信基金有限责任公司手续费及佣金5409.145510.56

江西省交通投资集团有限责任公司手续费及佣金395754.71217992.45

上海嘉融投资管理有限公司手续费及佣金263186.6070617.10

江西省交通投资集团财务有限公司手续费及佣金84660.3825053.31

江西银行股份有限公司手续费及佣金10630.006852.82

江西省财政投资集团有限公司手续费及佣金238701.95

合计999090.60328329.57

2.关联受托管理/承包及委托管理/出包情况本期无此事项。

3.关联租赁情况本期无此事项。

4.关联担保情况

（1）本公司作为担保方本期无此事项。

（2）本公司作为被担保方担保是否已经担保方担保金额担保起始日担保到期日履行完毕

江西省交通投资集团340290888.812025/3/282026/2/18否有限责任公司

江西省交通投资集团29629394.442024/3/72026/3/6否有限责任公司

江西省交通投资集团129823070.452024/9/62026/9/5否有限责任公司

江西省交通投资集团99093074.992024/10/282026/10/27否有限责任公司

江西省交通投资集团27023250.002025/3/242026/10/27否有限责任公司

合计625859678.69

201国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

5.关联方资金拆借情况

关联方拆入/拆出金额起始日到期日

江西公路开发有限责任公司拆入600000000.002025年10月2030年10月江西省交通投资集团有限责任公司拆入1500000000.002025年12月2030年11月上海嘉融投资管理有限公司拆入140000000.002025年12月2030年11月

2025年3月至

江信基金管理有限公司拆出15000000.00202582027年2月年月

江信基金管理有限公司拆出9250000.002025年9月至2025122027年2月年月注：根据会计准则规定，江信基金管理有限公司作为公司的联营企业，属于公司的关联方；根据《深圳证券交易所股票上市规则》（2025年修订），江信基金管理有限公司不属于公司的关联法人。

6.关联方资产转让、债务重组情况本期无此事项。

7.关键管理人员报酬

项目本期发生额上期发生额

关键管理人员报酬4376149.114192892.12

8.其他关联交易

关联方名称关联交易内容本期发生额上期发生额利息支出（次级债江西公路开发有限公司37740000.0013624109.58

务）利息支出（股东借江西省交通投资集团有限责任公司50167675.7460001249.19

款）利息支出（次级债江西省交通投资集团有限责任公司4958333.33

务）利息支出（次级债上海嘉融投资管理有限公司462777.77

务）利息支出（银行借广发银行股份有限公司2021451.373414520.85

款）利息支出（银行借江西银行股份有限公司3653269.52

款）

江西省交通投资集团有限责任公司担保费支出913242.911033796.45利息支出（银行间债江西银行股份有限公司9726.03券质押式回购）利息支出（债券借江西银行股份有限公司18410.96

贷）利息支出（银行间债南昌农村商业银行股份有限公司341123.29券质押式回购）利息收入（银行存江西裕民银行股份有限公司19.8280.75

款）利息收入（银行存广发银行股份有限公司35389.56423400.87

款）利息收入（银行存江西银行股份有限公司29307.12207126.80

款）利息收入（借款利江信基金管理有限公司317095.78

息）

合计96645293.4082726814.29

注：上述关联交易按权责发生制口径统计。

(六)关联方应收应付款项

202国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

1.应收关联方款项。

期末余额期初余额项目名称关联方账面余额坏账准备账面余额坏账准备

银行存款广发银行股份有限公司22747952.9120170938.92

银行存款江西银行股份有限公司6209773.00

其他应收款江信基金管理有限公司24586121.53122930.61

2.应付关联方款项。

期末余额期初余额项目名称关联方账面余额账面余额

银行借款广发银行股份有限公司85087006.96其他应付款（股江西省交通投资集团有限责任公司1501692119.93东借款）其他应付款（担江西省交通投资集团有限责任公司441695.05612213.21

保费）其他应付款（次江西省交通投资集团有限责任公司1501604166.66级债务）其他应付款（次江西公路开发有限责任公司1501672602.74900973150.68级债务）其他应付款（次上海嘉融投资管理有限公司140149722.21级债务）

(七)关联方承诺本期无此事项。

十三、股份支付本期无此事项。

十四、承诺及或有事项

(一)承诺事项本期无此事项。

(二)资产负债表日存在的重要或有事项

本公司在日常经营中会涉及法律诉讼、索赔或监管机构调查。公司已按照相关规定就重大诉讼等进行了单独公告，以下为可能产生较大影响的其他诉讼事项：

1．中信国安有限公司在国盛证券开展股票质押业务，因中信国安未按约定履行合同义务，国盛证券向深圳市福田区人民法院提起实现担保物权之诉。本案已进入执行阶段，2022年12月5日，北京市第一中级人民法院作出裁定，确认国盛证券金额为109169055.00元的债权。2023年1月18日，北京市第一中级人民法院做出裁定，批准债权重整计划草案，由中信国安有限公司分批清偿债务。目前，中信国安有限公司已将清偿款及优先清偿款共计

203国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

30001472.80元转到国盛证券账户。

2．国盛证券持有天津物产能源有限公司发行的“18天物02”公司债，因天津物产能源

有限公司未按约支付利息，国盛证券提起诉讼，法院判决支持了大部分请求。2021年8月，国盛证券申请强制执行，2021年9月，法院向国盛证券反馈天津物产能源有限公司处于破产重整程序。国盛证券已于2020年9月向破产管理人进行债权申报，并于2021年1月向管理人提交《领受偿债资金银行账户信息指令函》受领偿债资金。其后国盛证券实际受领偿债资金50万元，并按重整计划将29254304.48元债权进行债转股、将剩余13766731.52元债权转为信托收益权。

3．国盛证券持有西王集团有限公司发行的“16西王03”公司债，因西王集团未按约进行回购，国盛证券提起诉讼，经审理，判决支持国盛证券诉讼请求。2023年6月，国盛证券收到法院电子送达的执行裁定书，裁定冻结此前西王集团向国盛证券出质的西王糖业有限公司0.55%的股权。西王集团提请执行异议，2023年7月，南昌中院裁定解除对西王集团名下银行账户的冻结，变更前期执行裁定书中部分内容。2023年8月法院裁定本次执行终结。

2024年1月，西王集团公告其发行的“16西王03”债于2024年1月31日终止上市并摘牌。

4.钟葱此前通过股票质押回购交易方式从国盛证券融资借款，因钟葱未能按合同约定提前购回，国盛证券向法院提起诉讼，该案国盛证券与被告方达成调解协议。国盛证券向法院申请强制执行，2024年6月，国盛证券收到广东省深圳市中级人民法院的协助执行通知书，法院拟处置钟葱名下的“ST 金一”股票，国盛证券向深圳中院提交了《参与分配申请书》，申请参与分配处置钟葱上述财产所得款项。2024年9月，国盛证券向江西省高院提交申请继续冻结江西金赣珠宝有限公司名下持有的深圳金赣珠宝有限公司100%的股权的申请书，已续冻成功，续冻期限至2027年11月。

5.国盛证券于2017年8月与杨火燎签订股票远期转让合同，由沈培今提供连带责任保

证担保；2018年9月，黄华承接杨火燎在上述合同中的所有权利和义务。2019年2月，沈培今将其持有的2755万股浙江瀚叶股份有限公司无限售流通股股票及派生权益质押给国盛证券。上述股票受让期限届满后，上述人员均未履行相应责任，国盛证券遂提起诉讼。经审理，判决黄华向国盛证券支付股票受让款以受让国盛证券持有的“首航节能”流通股股票，并向国盛证券支付违约金，沈培今对前述判决的债务承担连带清偿责任，且国盛证券对被告沈培今持有的1317万股浙江瀚叶股份有限公司流通股股票享有优先受偿权。2023年2月，国盛证券申请，法院同意由国盛证券处置国盛证券现持有的、原本应向被执行人黄华交付的

31654925股首航节能股票。但因该股票连续跌停，国盛证券暂未卖出。2024年6月，南昌

204国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

中院强制划拨执行了“亨通股份”（原“瀚叶”股份）2018年第一次红利28.974万元。基于首航高科股票停牌并终止上市的情况，首航高科于2024年11月1日在新三板开始转让证券公司持有首航高科股票于2024年12月陆续全部卖出。2024年11月，国盛证券向南昌市中级人民法院申请恢复对该案的执行；同时向法院提交执行亨通股份的申请。2025年6月

17日，收到南昌市中级人民法院划付的执行款项37823746.92元。2025年6月24日，国盛证券向南昌市中级人民法院提交撤销执行申请书。2025年7月15日，通过法院“总对总”查控系统，新发现本案被执行人沈培今房产，该房产已于2025年6月20日经南京市栖霞区人民法院拍卖。7月17日国盛证券向南昌市中级人民法院、南京市栖霞区人民法院提交参与分配申请书。2025年7月18日，收到南昌市中级人民法院执行裁定书，法院终结该案的执行。收到该裁定后两年内可申请恢复执行。2025年9月15日，收到南京市栖霞区法院制定的《执行财产分配方案》，该方案初步确定的国盛证券可分配金额为1992980.30元。2025年11月27日、11月30日，收到主持分配法院送达的其他债权人对执行分配方案的异议书。2025年12月8日，国盛证券向南京市栖霞区人民法院提交《关于执行财产分配方案异议的意见》，对其他债权人异议提出反对意见。相应分配需待异议事项依法律程序完结后才可继续推进。

6.国盛资管为国盛资管神鹰270号广州承兴集合资产管理计划管理人，通过陕西省国际信托股份有限公司发放信托贷款。2019年7月，债务人广州承兴营销管理有限公司（现已更名为“广东中诚实业控股有限公司”）未按约定归还贷款本息，2019年8月，国盛资管与陕西省国际信托股份有限公司签订债权转让协议，并于2019年10月向陕西省西安市中级人民法院提起诉讼。2023年6月，国盛资管收到法院一审判决，判决广州承兴公司应支付国盛资管借款本金、利息、复利、罚息、违约金合计30648240.5元（相关费用计算至2019年9月6日），担保人罗静应承担连带给付责任，相关案件受理费由广州承兴公司、罗静负担。

2025年2月，法院出具《法律文书生效证明》，一审判决已经生效。2025年6月，国盛资

管向西安中院提交强制执行申请。法院裁定立案受理后。经查询本案暂无可供执行财产线索，2025年12月，法院裁定终本。

7．因八大处控股集团有限公司未按协议约定向国盛资管支付剩余财务顾问费，国盛资

管向深圳前海合作区人民法院提起诉讼。2024年12月，国盛资管接到八大处控股集团有限公司提出的《管辖异议申请书》。国盛资管同步向法院提交财产保全申请。2025年1月，国盛资管收到前海法院《受理案件通知书》。2025年1月，国盛资管收到前海法院裁定书，根据该裁定，前海法院驳回了八大处控股公司所提管辖权异议。2025年1月，国盛资管收到八大处对管辖权异议一审裁定的上诉状。2025年2月，国盛资管收到深圳中院对八大处管辖异

205国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

议上诉的裁定书，裁定驳回八大处管辖权异议上诉。2025年12月16日，公司收到深圳前海合作区人民法院发布的一审判决书，一审判决八大处控股集团向国盛资管支付财务顾问费

625万元及违约金。判决执行期间，八大处商请公司和解，减免部分违约金，2026年3月27日国盛资管根据和解协议收到执行财务顾问费及违约金675.97万元。

8.国盛资管为海盛1号定向资管计划管理人，海盛1号前期投资“17胜通01”，国海

证券股份有限公司系债券承销商，中天运会计师事务所（特殊普通合伙）、山东鲁成律师事务所、大公国际资信评估有限公司系债券发行的第三方专业机构。因该债券发行存在虚假陈述行为，被告已受到证监会针对其证券信息披露违规行为而作出行政处罚，国盛资管起诉判令四被告对因虚假陈述造成的实际损失承担连带赔偿责任；该案由山东省青岛市中级人民法院审理，2024年12月，国盛资管收到法院《传票》，要求在12月31日通过互联网方式开展法庭调查。2025年1月，根据庭审情况及胜通集团重整管理人受偿款分配情况，国盛资管调整了诉讼请求金额。该案法院于2025年12月29日作出判决，国盛资管2026年1月7日收到法院《民事判决书》。

9.深圳国盛前海投资有限公司（以下简称“国盛投资”）持有沿海惠融科技（北京）有

限公司（以下简称“沿海惠融”）10%股权。因沿海惠融被法院裁定进入破产清算，已触发投资协议约定的回购条件，但经国盛投资催告，回购义务人未履行回购义务。国盛投资向深圳国际仲裁院提交仲裁申请书等立案材料及案件保全材料，申请由回购义务人支付购股款

12522536.60元（暂计至2024年7月19日）、违约金2000000元及受理费、处理费、保全费、保全担保费、律师费等费用。2024年8月，深圳国际仲裁院受理案件，并将保全材料转交给沈阳市沈河区人民法院。2024年12月，国盛投资接到沈阳市沈河区法院的回执，保全已经完成。2025年11月28日，国盛投资收到深国仲送达的（2024）深国仲裁8535号裁决书，除调减违约金100万以外，均支持了我方的主张。2026年1月23日，国盛投资提交强制执行立案材料，2月2日，沈河区法院决定立案，截至目前尚未有执行进展。

10.国盛投资持有至本医疗科技有限公司2.0374%的股权。因触发股东回购权约定，但回

购义务人尚未履行回购义务。2025年6月23日，国盛投资提起回购仲裁申请，并提起保全申请。截至目前，该案尚未做出裁决。

十五、资产负债表日后事项

(一)重要的非调整事项本期无此事项。

206国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

(二)利润分配情况本期无此事项。

(三)销售退回情况本期无此事项。

(四)其他资产负债表日后事项说明

截至2026年1月30日，全资子公司国盛证券有限责任公司收到了江西省市场监督管理局出具的《注销证明》，已完成注销登记手续。

十六、其他重要事项

(一)前期会计差错本期无此事项。

(二)重要的债务重组本期无此事项。

(三)重要的资产置换本期无此事项。

(四)年金计划2024年6月21日，公司召开2024年第八次总经理办公会议，审议通过《国盛金控集团年金方案》，拟建立企业年金。该方案已提交职工大会审议通过，并于2024年7月5日向省人力资源和社会保障厅完成备案。

(五)终止经营本期无此事项。

(六)分部报告

1.分部报告的确定依据与会计政策

公司以内部组织结构、管理要求、内部报告制度等为依据确定经营分部。公司的经营分部是指同时满足下列条件的组成部分：

（1）该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；

（2）管理层能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；

（3）能够通过分析取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息；

本公司以战略规划中业务板块为基础确定报告分部，分为期货业务板块、资产管理业务

207国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

板块、证券经纪业务板块、证券自营业务板块、投资银行业务板块、信用业务板块、非证券

投资业务板块及其他业务板块。其中，证券经纪业务板块是指国盛证券下属分公司及营业部所从事的经纪业务；期货业务板块是指国盛期货子公司所从事的期货经纪业务；证券自营板块是指国盛证券以自有资金投资操作而获取收益的业务；投资银行板块是指对投资银行项目

的承揽、承做业务；资产管理板块是指证券资产管理业务及纳入合并的结构化主体中资管计划，信用业务板块是指对客户进行融资融券操作的业务和对客户进行股票质押操作的业务；

非证券投资业务板块是指深圳国盛前海投资有限公司、Guosheng （Hong Kong) InvestmentLimited、Guosheng International Investment Limited及 Guosheng Global Investment Limited等

非证券金融类投资子公司业务；其他板块是指国盛弘远（上海）投资有限公司、公司职能部门收支等。分部间转移价格按照实际交易价格为基础确定，间接归属于各分部的费用按照收入比例在分部之间进行分配。资产根据分部的经营以及资产的所在位置进行分配，分部负债包括分部经营活动形成的可归属于该分部的负债。如果多个经营分部共同承担的负债相关的费用分配给这些经营分部，该共同承担的负债也分配给这些经营分部。

208国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

2.分部报告的财务信息

2025资产管理业证券经纪业证券自营业投资银行业非证券投资年期货业务信用业务其他业务合并抵消合计

务务务务业务

营业收入合计54052507.9333640037.161292933006.51355697074.8645046338.85253040519.67-170079108.29-64342293.29-12709477.421787278605.98

营业支出合计72275590.6729188186.13948437005.58173728784.9136673953.55110136488.172943646.0048435227.42-3635620.651418183261.79营业利润/（亏-18223082.744451851.03344496000.93181968289.958372385.30142904031.50-173022754.29-112777520.71-9073856.77369095344.19

损）

所得税前利润/-18216226.623262870.36344519748.73181959031.868353240.49142903599.47-173022307.60-111951783.27-9073856.77368734316.64（亏损）

资产总额3312501072.521251499560.2217109409550.8711159965486.829462902.529871384717.58436444190.966762842320.34-2931586721.8146981923080.01

-

分部资产3312501072.521251499560.2217097312609.5511101169962.295099534.329857796088.90436444190.966573145782.89-2931586721.8146703382079.83

递延所得税资产--12096941.3258795524.534363368.2013588628.68-189696537.45-278541000.18

负债总额2896448842.64133942435.2917280689495.583502779746.9917369640.698010322659.15897592698.733841497059.97-928714949.4335651927629.61

-

分部负债2896448842.64133942435.2917280689495.583502779746.9917369640.698010322659.15845438492.163841497059.97-928714949.4335599773423.04

递延所得税负债------52154206.57--52154206.57

补充信息-

折旧和摊销费用5380941.604569740.9572283606.2115765731.99958450.4212374287.7549234.55786737.19260122.48112428853.13

资本性支出2541458.02192955.1424616569.6512895684.09597622.1510199263.893892500.001629381.84-8492500.0048072934.77

信用减值损失13333.11-2534650.51--3606137.75--12728634.96--83998.52--18940088.63

其他资产减值损------1427484.67--1427484.67失

209国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

(七)其他对财务报表使用者决策有影响的重要交易或事项

关于2016年重大资产重组业绩承诺补偿事项：

1、2015-2016年公司筹划并实施以收购国盛证券为主要内容的重大资产重组，签订《业绩承诺补偿协议》。2015年11月20日公司股东大会审议通过《关于进行本次重大资产重组的议案》及相关事项；2016年1月13日，公司与中江信托（后改名雪松信托，下称雪松信托）、杜力、张巍签署《业绩承诺补偿协议》；2016年4月，中国证监会核准公司向雪松信托等发行股份购买国盛证券100%股权并募集配套资金的方案（证监许可【2016】657号）；

4月12日，重组标的资产国盛证券股权完成过户；5月6日，重组现金对价支付完毕；5月

19日本次重组新增股份上市交易。

公司与相关方签订的《业绩承诺补偿协议》（全文见公司于2016年1月15日披露的《关于重大资产重组签署<业绩承诺补偿协议>的公告》）约定：雪松信托承诺国盛证券2016年度、2017年度、2018年度经审计的归属于母公司所有者的净利润分别不低于人民币

74000万元、79000万元、85000万元，其中净利润以扣除非经常性损益前后孰低值为准。

如国盛证券在业绩承诺期未实际完成承诺净利润数，雪松信托应按照《业绩承诺补偿协议》的约定进行业绩补偿。业绩承诺差额补偿应先以股份补偿，不足部分以现金补偿。在约定的业绩承诺期满后120日内，公司应聘请有资格的机构对国盛证券出具减值测试报告，如根据减值测试报告标的资产期末减值额>雪松信托已补偿金额+杜力、张巍已补偿金额（如有），则雪松信托应向公司另行以现金方式进行补偿。如雪松信托承担的上述业绩承诺补偿与减值补偿合计金额超过401980.56万元，则超出部分的补偿义务由杜力、张巍以现金方式向公司承担。协议约定争议解决机关为南昌仲裁委员会。

2019年4月29日，立信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称立信）出具《关于国盛证券有限责任公司业绩承诺实现情况的专项审核报告》（信会师报字[2019]第 ZA13415号）、《国盛金融控股集团股份有限公司重大资产重组标的资产减值测试专项审核报告》（信会师报字[2019]第 ZA13511号）。根据该两份专项审核报告，国盛证券 2016年度实现归属于母公司所有者的净利润608180997.77元，2017年度实现归属于母公司所有者的净利润642818760.81元，2018年度实现归属于母公司所有者的净利润-190047253.37元，2016-

2018年三年国盛证券累计实现归属于母公司所有者的净利润与扣除非经常性损益后归属于母

公司所有者的净利润孰低值为1060952505.21元，低于承诺业绩1319047494.79元。

2、业绩承诺事项涉及争议

2022年4月，公司就雪松信托与公司之间的业绩承诺补偿一事向南昌仲裁委员会提交了《仲裁申请书》，南昌仲裁委员会受理，受理通知书案号为[2022]洪仲案受字第0231号（以下简称“业绩承诺补偿仲裁案”）。具体仲裁请求为：雪松信托以1元的总对价向公司转让311734019股应补偿的公司股份（雪松信托在公司2016年度重大资产重组中获得的50%交易对价149769210股公司股份在业绩承诺期内经两次资本公积金转增股本，现为

210国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

311734019股）；雪松信托向公司支付应补偿股份从2016年5月19日起至全部转让给公司

之日止获得的全部现金股利5398808.59元；雪松信托向公司支付现金补偿款

1830853142.51元；雪松信托承担本案全部仲裁费用。

公司已对该仲裁案件所涉财产进行保全，根据广东省佛山市顺德区人民法院（下称顺德法院）（2022）粤0606财保212号《查封情况告知书》，雪松信托持有公司的全部股份已被司法保全冻结及轮候冻结。

2022年9月，雪松信托就2015年11月与公司签署的《发行股份及支付现金购买资产协议》一事，向南昌仲裁委员会提出仲裁申请，南昌仲裁委员会于2022年9月30日受理。因本案审理结果对业绩承诺补偿仲裁案将产生重大影响，2022年11月，经雪松信托申请，南昌仲裁委员会决定中止业绩承诺补偿仲裁案仲裁程序。2023年9月7日，公司收到南昌仲裁委员会送达的《仲裁裁决书》，裁决驳回雪松信托全部仲裁申请。

经公司申请，2023年9月21日公司收到南昌仲裁委员会送达的《决定书》。根据《南昌仲裁委员会仲裁规则》第四十六条之规定，仲裁庭决定恢复业绩承诺补偿仲裁案仲裁程序。

因案涉股票冻结期限即将届满，为保障公司利益，公司向顺德区法院申请继续冻结，

2024年6月，公司收到顺德区法院出具的《仲裁程序中的财产保全查封情况告知书》

（（2022）粤0606财保212号（续冻）），雪松信托持有的70874964股已续冻，新冻结到期日为2027年6月17日；雪松信托持有的240859055股仍处于登记轮候状态。

2024年7月18日，公司收到南昌仲裁委送达的《裁决书》（案号：（2022）洪仲案裁字第0231号）。裁决：（1）雪松信托以1元的总价格向公司转让311734019股公司股

份；（2）雪松信托向公司支付补偿款678626360.30元；（3）雪松信托向公司返还现金红利3779166.01元；（4）雪松信托预缴的审计费用400000元，由其承担70%即280000元，由公司承担30%即120000元并径付雪松信托；（5）公司预缴的仲裁费11940719元，由公司承担30%即3582215.70元；由雪松信托承担70%即8358503.30元并径付公司。

由于被执行人雪松信托未在《裁决书》（案号：（2022）洪仲案裁字第0231号）确定

的履行期限内履行相应义务，公司申请强制执行，公司于2024年9月23日收到南昌中院出具的《受理案件通知书》（（2024）赣01执691号）。

2024年10月17日，公司收到南昌中院送达的《应诉通知书》（案号：（2024）赣01民特159号），雪松信托申请撤销（2022）洪仲案裁字第0231号裁决书；2024年11月27日，公司收到南昌中院送达的《民事裁定书》（案号：（2024）赣01民特159号），南昌中院裁定驳回雪松信托的申请。

2025年3月28日，公司收到南昌中院划转的关于上述案件的执行款941972.69元。

2025年4月14日，公司申请冻结的雪松信托持有的公司股份中8000000股轮候冻结生效。

3、截止本报告出具日，雪松信托持有公司股份311734019股，累计被质押数量为

211国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

311734019股，质权人为中国华融资产管理股份有限公司广东省分公司，其中164000000

股质押起始日为2019年12月24日，147734019股质押起始日为2019年12月26日，质押到期日为办理解除质押登记之日。

公司将全力与相关方沟通并推动涉及业绩承诺补偿事项的强制执行事项，以维护公司和股东的合法权益。

212国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

十七、母公司财务报表主要项目注释

(一)长期股权投资期末余额期初余额项目账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值

对子公司投资1766163882.18203650682.201562513199.9812482415882.18203650682.2012278765199.98

对联营、合营企业投资

合计1766163882.18203650682.201562513199.9812482415882.18203650682.2012278765199.98

1.对子公司投资

本期增减变动减值准备期被投资单位期初余额追加减少计提减其他期末余额减值准备期末余额初余额投资投资值准备

深圳国盛前海投资有限公司39500000.0039500000.00Guosheng（Hong Kong) Investment Limited 4265199.98 4265199.98珠海横琴极盛科技有限公司9000000.00203650682.209000000.00203650682.20

国盛证券有限责任公司12226000000.00-12226000000.00

国盛期货有限责任公司608278000.00608278000.00

国盛弘远（上海）投资有限公司100000000.00100000000.00

国盛证券资产管理有限公司801470000.00801470000.00

合计12278765199.98203650682.20-10716252000.001562513199.98203650682.20

213国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

2.对合营企业和联营企业的投资

本期增减变动期末期初余减值余额被投资额（账追减其他准备宣告发放计提（账单位面价加少权益法下确认综合其他权期末现金股利减值其他面价

值）投投的投资损益收益益变动余额或利润准备值）资资调整

一、合营企业小计

二、联营企业江信基金管理

-1155784.181155784.18有限公司

小计-1155784.181155784.18

合计-1155784.181155784.18

注：江信基金管理有限公司（以下简称“江信基金”）原为原国盛证券的联营企业，根据公司吸收合并安排，本期“其他”系公司吸收合并子公司国盛证券后转入的原在国盛证券核算的江信基金权益法结余。

(二)应付职工薪酬

1.应付职工薪酬分类列示

项目期初余额本期增加额本期减少额期末余额

短期薪酬356421.95400168435.4270207063.27330317794.10

离职后福利-设定提存计划7499548.177499548.17

辞退福利131000.00131000.00一年内到期的其他福利

合计356421.95407798983.5977837611.44330317794.10

注：本期增加额中包括301414581.52元，系公司吸收合并子公司国盛证券后转入的原在国盛证券核算的应付职工薪酬结余。

2.短期职工薪酬情况

项目期初余额本期增加本期减少期末余额

工资、奖金、津贴和补贴356421.95373470657.4758264129.02315562950.40

职工福利费298232.88298232.88

社会保险费3994550.863994550.86

其中：医疗保险费3782939.983782939.98

工伤保险费138588.23138588.23

生育保险费73022.6573022.65

214国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

项目期初余额本期增加本期减少期末余额其他

住房公积金5051154.625038742.1712412.45

工会经费和职工教育经费17353839.592611408.3414742431.25短期带薪缺勤短期利润分享计划其他

合计356421.95400168435.4270207063.27330317794.10

3.设定提存计划情况

项目期初余额本期增加本期减少期末余额

基本养老保险6518937.546518937.54

失业保险费252723.65252723.65

企业年金缴费727886.98727886.98其他

合计7499548.177499548.17

(三)利息净收入项目本期发生额上期发生额

利息收入93159530.4118286902.32

其中：货币资金及结算备付金利息收入33627931.392069857.82拆出资金利息收入

融出资金利息收入39212222.98

买入返售金融资产利息收入629915.35

其中：约定购回利息收入股权质押回购利息收入债权投资利息收入

其他债权投资利息收入10551291.38

其他9138169.3116217044.50

利息支出117386890.5399323291.61

其中：短期借款利息支出10340444.3812958361.15

应付短期融资款利息支出5480833.43

拆入资金利息支出57278836.84

其中：转融通利息支出7004486.11

卖出回购金融资产款利息支出7408847.80

其中：报价回购利息支出88833.61代理买卖证券款利息支出

长期借款利息支出21207764.5225153525.74

应付债券利息支出4348920.71

215国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

项目本期发生额上期发生额

其中：次级债券利息支出

其他11321242.8561211404.72

利息净收入-24227360.12-81036389.29

(四)手续费及佣金净收入

1.手续费及佣金净收入情况

项目本期发生额上期发生额

证券经纪业务净收入108680677.16

——证券经纪业务收入143534426.91

其中：代理买卖证券业务89411198.46

交易单元席位租赁49184289.24

代销金融产品业务3823270.98

——证券经纪业务支出34853749.75

其中：代理买卖证券业务34853749.75

交易单元席位租赁-

代销金融产品业务-

期货经纪业务净收入-

——期货经纪业务收入-

——期货经纪业务支出-

投资银行业务净收入2823718.77

——投资银行业务收入2823718.77

其中：证券承销业务1305167.74

证券保荐业务-

财务顾问业务1518551.03

——投资银行业务支出-

其中：证券承销业务-

证券保荐业务-

财务顾问业务-

资产管理业务净收入-

——资产管理业务收入-

——资产管理业务支出-

投资咨询业务净收入10468317.70

——投资咨询业务收入10468317.70

——投资咨询业务支出-

其他手续费及佣金净收入-581623.15-3020.74

——其他手续费及佣金收入444207.56

——其他手续费及佣金支出1025830.713020.74

合计121391090.48-3020.74

216国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

项目本期发生额上期发生额

其中：手续费及佣金收入合计157270670.94

手续费及佣金支出合计35879580.463020.74

2.财务顾问业务净收入

项目本期发生额上期发生额

并购重组财务顾问业务净收入—境内上市公司

并购重组财务顾问业务净收入—其他

其他财务顾问业务净收入1518551.03

合计1518551.03

3.代理销售金融产品业务

本期发生额上期发生额项目销售总金额销售总收入销售总金额销售总收入

基金278359137.401555132.77

信托1000050.004693.74

资管计划、债券等5540720000.002263444.47

合计5820079187.403823270.98

(五)投资收益项目本期发生额上期发生额

权益法核算的长期股权投资收益-1155784.18

处置长期股权投资产生的投资收益-27023050.53

金融工具投资收益11640930.93

其中：持有期间取得的收益15611412.01

其中：交易性金融资产14214723.38

其他权益工具投资1396688.63交易性金额负债

处置金融工具取得的收益-3970481.08

其中：交易性金融资产-11939221.94

其他债权投资5849991.19

衍生金融工具-960883.95

交易性金融负债3079633.62

合计10485146.75-27023050.53

其中：交易性金融工具投资收益明细交易性金融工具本期发生额上期发生额

分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益持有期间收益14214723.38

的金融资产处置取得收益-11939221.94指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益持有期间收益的金融资产处置取得收益

217国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

交易性金融工具本期发生额上期发生额分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益持有期间收益

的金融负债处置取得收益3079633.62指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益持有期间收益的金融负债处置取得收益

(六)公允价值变动损益项目本期发生额上期发生额

交易性金融资产-7075329.59-826706.03

其中：指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

交易性金融负债163684.07

其中：指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

衍生金融工具226320.61

合计-6685324.91-826706.03

(七)业务及管理费项目本期发生额上期发生额

职工费用130916827.3411678556.05

租赁费1387385.31

折旧费5897558.3226060.85

无形资产摊销2282487.8710275.24

长期待摊费用摊销400925.12

差旅费4431583.56494033.72

业务招待费3241681.74965.00

投资者保护基金757668.37

交易所费用54000.00

办公费用4611852.80

审计、咨询及广告宣传费11119026.07268180.80

佣金及劳务支出749470.38625320.12

其他24843361.50259003.70

合计190693828.3813362395.48

(八)现金流量表补充资料

1.现金流量表补充资料

项目本期发生额上期发生额

1.将净利润调节为经营活动现金流量

净利润7563473.55-130599887.63

加：资产减值准备194650682.20

信用减值损失-78344.29-186432178.90

固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧、投资性1756973.2626060.85房地产折旧

218国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

项目本期发生额上期发生额

使用权资产折旧4140585.06

无形资产摊销2282487.8710275.24

长期待摊费用摊销400925.12处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收益以4040.0866511.51“－”号填列）

固定资产报废损失（收益以“－”号填列）6301.2334040.40

净敞口套期损失（收益以“－”号填列）

公允价值变动损失（收益以“－”号填列）6685324.91826706.03

利息支出101836909.8898113136.08

投资损失（收益以“－”号填列）1155784.1827023050.53

递延所得税资产减少（增加以“－”号填列）-48829664.08

递延所得税负债增加（减少以“－”号填列）

存货的减少（增加以“－”号填列）

经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列）3609882203.35-23572421.40

经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列）-4969088767.46-1216393.86

汇兑损失的减少（增加以“－”号填列）140782.62其他

经营活动产生的现金流量净额-1282140984.72-21070418.95

2.不涉及现金收支的重大投资和筹资活动

债务转为资本一年内到期的可转换公司债券租入固定资产

3.现金及现金等价物净变动情况

现金的期末余额17124611482.20154400677.93

减：现金的期初余额154400677.93253932779.34

加：现金等价物的期末余额

减：现金等价物的期初余额

现金及现金等价物净增加额16970210804.27-99532101.41

2.现金及现金等价物

项目期末余额期初余额

一、现金

其中：库存现金

可随时用于支付的银行存款14376220479.59154400677.93可随时用于支付的其他货币资金

可随时用于支付的结算备付金2748391002.61存放同业款项拆放同业款项

二、现金等价物

219国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

项目期末余额期初余额

其中：三个月内到期的债券投资

三、期末现金及现金等价物余额17124611482.20154400677.93

其中：母公司或集团内子公司使用受限制的现金及现金等价物

十八、补充资料

(一)当期非经常性损益明细表项目本期金额上期金额

1.非流动资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分174557.40916688.61

2.计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策1857970.1410329082.87

规定、按照确定的标准享有、对公司损益产生持续影响的政府补助除外

3.除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业持有金融资

产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益

4.计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费

5.委托他人投资或管理资产的损益

6.对外委托贷款取得的损益

7.因不可抗力因素，如遭受自然灾害而产生的各项资产损失

8.单独进行减值测试的应收款项减值准备转回

9.企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被

投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益

10.同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益

11.非货币性资产交换损益

12.债务重组损益

13.企业因相关经营活动不再持续而发生的一次性费用，如安置职工的支出等

14.因税收、会计等法律、法规的调整对当期损益产生的一次性影响

15.因取消、修改股权激励计划一次性确认的股份支付费用

16.对于现金结算的股份支付，在可行权日之后，应付职工薪酬的公允价值变

动产生的损益

17.采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益

18.交易价格显失公允的交易产生的收益

19.与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益

20.受托经营取得的托管费收入

21.除上述各项之外的其他营业外收入和支出-296455.15-702203.08

22.其他符合非经常性损益定义的损益项目4609943.87

减：所得税影响额434018.102123394.10

少数股东权益影响额（税后）3149.7538077.59

合计1298904.5412992040.58

(二)净资产收益率和每股收益加权平均净资产每股收益报告期利润收益率基本每股收益稀释每股收益

220国盛证券股份有限公司2025年年度报告全文

（%）本期上期本期上期本期上期

归属于公司普通股股东的净利润2.43141.51820.14110.08650.14110.0865

扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润2.41991.40040.14040.07980.14040.0798国盛证券股份有限公司

二〇二六年四月十七日

221