西部证券:西部证券股份有限公司公司债券受托管理事务报告（2025年度）

债券简称：24 西部 01 债券代码：148699.SZ

债券简称：24 西部 02 债券代码：148753.SZ

债券简称：24 西部 03 债券代码：148865.SZ

债券简称：24 西部 04 债券代码：148924.SZ

债券简称：24 西部 05 债券代码：524008.SZ

债券简称：25 西部 01 债券代码：524106.SZ

债券简称：25 西部 02 债券代码：524164.SZ

债券简称：25 西部 K1 债券代码：524283.SZ

债券简称：25 西部 03 债券代码：524317.SZ

债券简称：25 西部 04 债券代码：524525.SZ西部证券股份有限公司公司债券受托管理事务报告

（2025年度）债券受托管理人国元证券股份有限公司（安徽省合肥市梅山路18号）

2026年6月

1重要声明

本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》（以下简称“《管理办法》”）、

《公司债券受托管理人执业行为准则》（以下简称“《执业行为准则》”）及其它

相关信息披露文件，由国元证券股份有限公司（以下简称“国元证券”）编制。

编制本报告的内容及信息均来源于发行人所提供的2025年度审计报告、证明文件以及第三方中介机构出具的专业意见。

本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关事宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为国元证券所作的承诺或声明。请投资者独立征询专业机构意见，在任何情况下，投资者不应将本报告作为投资行为依据。

2目录

第一章本次公司债券概况及债券受托管理人履行职责情况.............................4

第二章发行人2025年度经营情况及财务状况................................24

第三章发行人募集资金使用及专项账户运作情况................................26

第四章内外部增信机制、偿债保障措施重大变化情况..............................27

第五章债券持有人会议召开情况.......................................28

第六章发行人偿债保障措施的执行情况以及公司债券的本息偿付情况.......................29

第七章发行人在公司债券募集说明书中约定的其他义务的执行情况........................30

第八章公司债券的信用评级情况.......................................31

第九章发行人信息披露义务履行的情况....................................32

第十章对债券持有人权益有重大影响的其他事项................................33

第十一章其他事项.............................................34

3第一章本次公司债券概况及债券受托管理人履行职责情况

一、发行人名称

中文名称：西部证券股份有限公司

二、核准文件和核准规模2024年1月12日，发行人获得中国证券监督管理委员会《关于同意西部证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可﹝2024﹞60号）同意面向专业投资者发行面值不超过（含）180亿元的公司债券的注册。

1、24西部01

2024年4月16日，发行人成功发行西部证券股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券(第一期)（债券简称“24西部01”，债券代码“148699.SZ”），本期债券发行规模为 10 亿元，债券期限为 3 年，不设置回售含权条款。

2、24西部02

2024年5月31日，发行人成功发行西部证券股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券(第二期)（债券简称“24西部02”，债券代码“148753.SZ”），本期债券发行规模为 10 亿元，债券期限为 3 年，不设置回售含权条款。

3、24西部03

2024年8月15日，发行人成功发行西部证券股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券(第三期)（债券简称“24西部03”，债券代码“148865.SZ”），本期债券发行规模为 16 亿元，债券期限为 3 年，不设置回售含权条款。

4、24西部04

2024年9月24日，发行人成功发行西部证券股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券(第四期)（债券简称“24西部04”，债券代码

4“148924.SZ”），本期债券发行规模为 8 亿元，债券期限为 3 年，不设置回售含权条款。

5、24西部05

2024年11月12日，发行人成功发行西部证券股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券(第五期)（债券简称“24西部05”，债券代码“524008.SZ”），本期债券发行规模为 7 亿元，债券期限为 3 年，不设置回售含权条款。

6、25西部01

2025年1月9日，发行人成功发行西部证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行公司债券(第一期)（债券简称“25西部01”，债券代码“524106.SZ”），本期债券发行规模为 10 亿元，债券期限为 3 年，不设置回售含权条款。

7、25西部02

2025年3月10日，发行人成功发行西部证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行公司债券(第二期)（债券简称“25西部02”，债券代码“524164.SZ”），本期债券发行规模为 10 亿元，债券期限为 3 年，不设置回售含权条款。

8、25 西部 K1

2025年5月29日，发行人成功发行西部证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)（债券简称“25 西部 K1”，债券代码“524283.SZ”），本期债券发行规模为 10 亿元，债券期限为 3 年，不设置回售含权条款。

9、25西部03

2025年6月16日，发行人成功发行西部证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行公司债券(第三期)（债券简称“25西部03”，债券代码“524317.SZ”），本期债券发行规模为 10 亿元，债券期限为 3 年，不设置回售

5含权条款。

10、25西部04

2025年11月11日，发行人成功发行西部证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行公司债券(第四期)（债券简称“25西部04”，债券代码“524525.SZ”），本期债券发行规模为 15 亿元，债券期限为 3 年，不设置回售含权条款。

三、公司债券的主要条款

（一）24西部01

1、发行主体：西部证券股份有限公司。

2、债券名称：西部证券股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）。

3、债券简称：本期债券简称为“24西部01”。

4、发行规模：本次债券发行总额为不超过180亿元（含180亿元），采取分期发行。本期债券为第一期发行，规模为不超过10亿元（含10亿元）。

5、债券期限：3年期。

6、债券票面金额：本期债券面值为100元。

7、发行价格：本期债券按面值平价发行。

8、增信措施：本期债券为无担保债券。

9、债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在证券登记

机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券认购人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。

10、债券利率及其确定方式：本期债券票面利率为固定利率，票面利率将根

据网下询价簿记结果，由公司与簿记管理人按照有关规定，在利率询价区间内协商一致确定。债券票面利率采取单利按年计息，不计复利。

11、发行方式：本期债券发行采取网下发行的方式面向专业机构投资者询价、根据簿记建档情况进行配售的发行方式。

12、发行对象：本期债券发行对象为在中国证券登记结算有限责任公司深圳

分公司开立 A 股证券账户的专业机构投资者（法律、法规禁止购买者除外）。

613、承销方式：本期债券由主承销商以余额包销的方式承销。

14、起息日：2024年4月18日。

15、兑付及付息的债权登记日：将按照深交所和证券登记机构的相关规定执行。

16、付息、兑付方式：本期债券按年付息，到期一次还本付息。本息支付将

按照债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理。

17、付息日：2025年至2027年每年的4月18日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间付息款项不另计利息）。

18、兑付日：2027年4月18日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后

的第1个交易日，顺延期间兑付款项不另计利息）。

19、支付金额：本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息为投资者截至

利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额与票面利率的乘积，于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付登记日收市时投资者持有的本期债券最后一期利息及所持有的本期债券票面总额的本金。

20、偿付顺序：本期债券在破产清算时的清偿顺序等同于发行人普通债务。

21、信用评级机构及信用评级结果：经联合资信综合评定，公司的主体信用

等级为 AAA，本期公开发行公司债券的信用等级为 AAA，评级展望为稳定。在本期债券的存续期内，信用评级机构每年将对公司主体信用等级和本期债券信用等级进行一次跟踪评级。

22、拟上市交易场所：深圳证券交易所。

23、募集资金用途：本次公司债券募集资金扣除发行费用后，拟将不超过10

亿元用于偿还到期有息债务。

24、募集资金专项账户：发行人按照本期债券募集说明书的约定，按时开立

募集资金专项账户，用于接收、存储和划转债券发行募集资金，募集资金专户划转的资金用途必须与本期债券募集说明书中约定用途相符。

25、主承销商、簿记管理人、债券受托管理人：国元证券股份有限公司。

（二）24西部02

1、发行主体：西部证券股份有限公司。

72、债券名称：西部证券股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）。

3、债券简称：24西部02。

4、发行规模：本次债券发行总额为不超过180亿元（含180亿元），采取分期发行。本期债券为第二期发行，规模为不超过10亿元（含10亿元）。

5、债券期限：3年期。

6、债券票面金额：本期债券面值为100元。

7、发行价格：本期债券按面值平价发行。

8、增信措施：本期债券为无担保债券。

9、债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在证券登记

机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券认购人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。

10、债券利率及其确定方式：本期债券票面利率为固定利率，票面利率将根

据网下询价簿记结果，由公司与簿记管理人按照有关规定，在利率询价区间内协商一致确定。债券票面利率采取单利按年计息，不计复利。

11、发行方式：本期债券发行采取网下发行的方式面向专业机构投资者询价、根据簿记建档情况进行配售的发行方式。

12、发行对象：本期债券发行对象为在中国证券登记结算有限责任公司深圳

分公司开立 A 股证券账户的专业机构投资者（法律、法规禁止购买者除外）。

13、承销方式：本期债券由主承销商以余额包销的方式承销。

14、起息日：2024年6月4日。

15、兑付及付息的债权登记日：将按照深交所和证券登记机构的相关规定执行。

16、付息、兑付方式：本期债券按年付息，到期一次还本付息。本息支付将

按照债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理。

17、付息日：2025年至2027年每年的6月4日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间付息款项不另计利息）。

18、兑付日：2027年6月4日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后

8的第1个交易日，顺延期间兑付款项不另计利息）。

19、支付金额：本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息为投资者截至

20、偿付顺序：本期债券在破产清算时的清偿顺序等同于发行人普通债务。

21、信用评级机构及信用评级结果：经联合资信综合评定，公司的主体信用

22、拟上市交易场所：深圳证券交易所。

23、募集资金用途：本次公司债券募集资金扣除发行费用后，拟将不超过10

亿元用于偿还到期有息债务。

24、募集资金专项账户：发行人按照本期债券募集说明书的约定，按时开立

募集资金专项账户，用于接收、存储和划转债券发行募集资金，募集资金专户划转的资金用途必须与本期债券募集说明书中约定用途相符。

25、主承销商、簿记管理人、债券受托管理人：国元证券股份有限公司。

（三）24西部03

1、发行主体：西部证券股份有限公司。

2、债券名称：西部证券股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）。

3、债券简称：24西部03。

4、发行规模：本次债券发行总额为不超过180亿元（含180亿元），采取分期发行。本期债券为第三期发行，规模为不超过16亿元（含16亿元）。

5、债券期限：3年期。

6、债券票面金额：本期债券面值为100元。

7、发行价格：本期债券按面值平价发行。

8、增信措施：本期债券为无担保债券。

9、债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在证券登记

9机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券认购人可按照有关主

管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。

10、债券利率及其确定方式：本期债券票面利率为固定利率，票面利率将根

据网下询价簿记结果，由公司与簿记管理人按照有关规定，在利率询价区间内协商一致确定。债券票面利率采取单利按年计息，不计复利。

11、发行方式：本期债券发行采取网下发行的方式面向专业机构投资者询价、根据簿记建档情况进行配售的发行方式。

12、发行对象：本期债券发行对象为在中国证券登记结算有限责任公司深圳

分公司开立 A 股证券账户的专业机构投资者（法律、法规禁止购买者除外）。

13、承销方式：本期债券由主承销商以余额包销的方式承销。

14、起息日：2024年8月19日。

15、兑付及付息的债权登记日：将按照深交所和证券登记机构的相关规定执行。

16、付息、兑付方式：本期债券按年付息，到期一次还本付息。本息支付将

按照债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理。

17、付息日：2025年至2027年每年的8月19日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间付息款项不另计利息）。

18、兑付日：2027年8月19日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后

的第1个交易日，顺延期间兑付款项不另计利息）。

19、支付金额：本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息为投资者截至

20、偿付顺序：本期债券在破产清算时的清偿顺序等同于发行人普通债务。

21、信用评级机构及信用评级结果：经联合资信综合评定，公司的主体信用

1022、拟上市交易场所：深圳证券交易所。

23、募集资金用途：本次公司债券募集资金扣除发行费用后，拟全部用于偿

还到期有息债务。

24、募集资金专项账户：发行人按照本期债券募集说明书的约定，按时开立

募集资金专项账户，用于接收、存储和划转债券发行募集资金，募集资金专户划转的资金用途必须与本期债券募集说明书中约定用途相符。

25、主承销商、簿记管理人、债券受托管理人：国元证券股份有限公司。

（四）24西部04

1、发行主体：西部证券股份有限公司。

2、债券名称：西部证券股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第四期）。

3、债券简称：24西部04。

4、发行规模：本次债券发行总额为不超过180亿元（含180亿元），采取分期发行。本期债券为第四期发行，规模为不超过8亿元（含8亿元）。

5、债券期限：3年期。

6、债券票面金额：本期债券面值为100元。

7、发行价格：本期债券按面值平价发行。

8、增信措施：本期债券为无担保债券。

9、债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在证券登记

机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券认购人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。

10、债券利率及其确定方式：本期债券票面利率为固定利率，票面利率将根

据网下询价簿记结果，由公司与簿记管理人按照有关规定，在利率询价区间内协商一致确定。债券票面利率采取单利按年计息，不计复利。

11、发行方式：本期债券发行采取网下发行的方式面向专业机构投资者询价、根据簿记建档情况进行配售的发行方式。

12、发行对象：本期债券发行对象为在中国证券登记结算有限责任公司深圳

分公司开立 A 股证券账户的专业机构投资者（法律、法规禁止购买者除外）。

13、承销方式：本期债券由主承销商以余额包销的方式承销。

1114、起息日：2024年9月26日。

15、兑付及付息的债权登记日：将按照深交所和证券登记机构的相关规定执行。

16、付息、兑付方式：本期债券按年付息，到期一次还本付息。本息支付将

按照债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理。

17、付息日：2025年至2027年每年的9月26日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间付息款项不另计利息）。

18、兑付日：2027年9月26日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后

的第1个交易日，顺延期间兑付款项不另计利息）。

19、支付金额：本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息为投资者截至

20、偿付顺序：本期债券在破产清算时的清偿顺序等同于发行人普通债务。

21、信用评级机构及信用评级结果：经联合资信综合评定，公司的主体信用

22、拟上市交易场所：深圳证券交易所。

23、募集资金用途：本次公司债券募集资金扣除发行费用后，拟全部用于偿

还到期有息债务。

24、募集资金专项账户：发行人按照本期债券募集说明书的约定，按时开立

募集资金专项账户，用于接收、存储和划转债券发行募集资金，募集资金专户划转的资金用途必须与本期债券募集说明书中约定用途相符。

25、主承销商、簿记管理人、债券受托管理人：国元证券股份有限公司。

（五）24西部05

1、发行主体：西部证券股份有限公司。

2、债券名称：西部证券股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司

12债券（第五期）。

3、债券简称：24西部05。

4、发行规模：本次债券发行总额为不超过180亿元（含180亿元），采取分期发行。本期债券为第五期发行，规模为不超过7亿元（含7亿元）。

5、债券期限：3年期。

6、债券票面金额：本期债券面值为100元。

7、发行价格：本期债券按面值平价发行。

8、增信措施：本期债券为无担保债券。

9、债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在证券登记

机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券认购人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。

10、债券利率及其确定方式：本期债券票面利率为固定利率，票面利率将根

据网下询价簿记结果，由公司与簿记管理人按照有关规定，在利率询价区间内协商一致确定。债券票面利率采取单利按年计息，不计复利。

11、发行方式：本期债券发行采取网下发行的方式面向专业机构投资者询价、根据簿记建档情况进行配售的发行方式。

12、发行对象：本期债券发行对象为在中国证券登记结算有限责任公司深圳

分公司开立 A 股证券账户的专业机构投资者（法律、法规禁止购买者除外）。

13、承销方式：本期债券由主承销商以余额包销的方式承销。

14、起息日：2024年11月14日。

15、兑付及付息的债权登记日：将按照深交所和证券登记机构的相关规定执行。

16、付息、兑付方式：本期债券按年付息，到期一次还本付息。本息支付将

按照债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理。

17、付息日：2025年至2027年每年的11月14日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间付息款项不另计利息）。

18、兑付日：2027年11月14日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后

的第1个交易日，顺延期间兑付款项不另计利息）。

1319、支付金额：本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息为投资者截至

20、偿付顺序：本期债券在破产清算时的清偿顺序等同于发行人普通债务。

21、信用评级机构及信用评级结果：经联合资信综合评定，公司的主体信用

22、拟上市交易场所：深圳证券交易所。

23、募集资金用途：本次公司债券募集资金扣除发行费用后，拟全部用于偿

还到期有息债务。

24、募集资金专项账户：发行人按照本期债券募集说明书的约定，按时开立

募集资金专项账户，用于接收、存储和划转债券发行募集资金，募集资金专户划转的资金用途必须与本期债券募集说明书中约定用途相符。

25、主承销商、簿记管理人、债券受托管理人：国元证券股份有限公司。

（六）25西部01

1、发行主体：西部证券股份有限公司。

2、债券名称：西部证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）。

3、债券简称：25西部01。

4、债券代码：524106。

5、发行规模：本次债券发行总额为不超过180亿元（含180亿元），采取分期发行。本期债券为第六期发行，规模为不超过10亿元（含10亿元）。

6、债券期限：3年期。

7、债券票面金额：本期债券面值为100元。

8、发行价格：本期债券按面值平价发行。

9、增信措施：本期债券为无担保债券。

10、债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在证券登记

14机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券认购人可按照有关主

管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。

11、债券利率及其确定方式：本期债券票面利率为固定利率，票面利率将根

据网下询价簿记结果，由公司与簿记管理人按照有关规定，在利率询价区间内协商一致确定。债券票面利率采取单利按年计息，不计复利。

12、发行方式：本期债券发行采取网下发行的方式面向专业机构投资者询价、根据簿记建档情况进行配售的发行方式。

13、发行对象：本期债券发行对象为在中国证券登记结算有限责任公司深圳

分公司开立 A 股证券账户的专业机构投资者（法律、法规禁止购买者除外）。

14、承销方式：本期债券由主承销商以余额包销的方式承销。

15、起息日：2025年1月13日。

16、兑付及付息的债权登记日：将按照深交所和证券登记机构的相关规定执行。

17、付息、兑付方式：本期债券按年付息，到期一次还本付息。本息支付将

按照债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理。

18、付息日：2026年至2028年每年的1月13日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间付息款项不另计利息）。

19、兑付日：2028年1月13日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后

的第1个交易日，顺延期间兑付款项不另计利息）。

20、支付金额：本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息为投资者截至

21、偿付顺序：本期债券在破产清算时的清偿顺序等同于发行人普通债务。

22、信用评级机构及信用评级结果：经联合资信综合评定，公司的主体信用

1523、拟上市交易场所：深圳证券交易所。

24、募集资金用途：本次公司债券募集资金扣除发行费用后，拟全部用于偿

还到期有息债务。

25、募集资金专项账户：发行人按照本期债券募集说明书的约定，按时开立

募集资金专项账户，用于接收、存储和划转债券发行募集资金，募集资金专户划转的资金用途必须与本期债券募集说明书中约定用途相符。

26、主承销商、簿记管理人、债券受托管理人：国元证券股份有限公司。

（七）25西部02

1、发行主体：西部证券股份有限公司。

2、债券名称：西部证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）。

3、债券简称：25西部02。

4、债券代码：524164。

5、发行规模：本次债券发行总额为不超过180亿元（含180亿元），采取分期发行。本期债券为第七期发行，规模为不超过10亿元（含10亿元）。

6、债券期限：3年期。

7、债券票面金额：本期债券面值为100元。

8、发行价格：本期债券按面值平价发行。

9、增信措施：本期债券为无担保债券。

10、债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在证券登记

机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券认购人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。

11、债券利率及其确定方式：本期债券票面利率为固定利率，票面利率将根

据网下询价簿记结果，由公司与簿记管理人按照有关规定，在利率询价区间内协商一致确定。债券票面利率采取单利按年计息，不计复利。

12、发行方式：本期债券发行采取网下发行的方式面向专业机构投资者询价、根据簿记建档情况进行配售的发行方式。

13、发行对象：本期债券发行对象为在中国证券登记结算有限责任公司深圳

分公司开立 A 股证券账户的专业机构投资者（法律、法规禁止购买者除外）。

1614、承销方式：本期债券由主承销商以余额包销的方式承销。

15、起息日：2025年3月11日。

16、兑付及付息的债权登记日：将按照深交所和证券登记机构的相关规定执行。

17、付息、兑付方式：本期债券按年付息，到期一次还本付息。本息支付将

按照债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理。

18、付息日：2026年至2028年每年的3月11日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间付息款项不另计利息）。

19、兑付日：2028年3月11日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后

的第1个交易日，顺延期间兑付款项不另计利息）。

20、支付金额：本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息为投资者截至

21、偿付顺序：本期债券在破产清算时的清偿顺序等同于发行人普通债务。

22、信用评级机构及信用评级结果：经联合资信综合评定，公司的主体信用

23、拟上市交易场所：深圳证券交易所。

24、募集资金用途：本次公司债券募集资金扣除发行费用后，拟全部用于偿

还到期有息债务。

25、募集资金专项账户：发行人按照本期债券募集说明书的约定，按时开立

募集资金专项账户，用于接收、存储和划转债券发行募集资金，募集资金专户划转的资金用途必须与本期债券募集说明书中约定用途相符。

26、主承销商、簿记管理人、债券受托管理人：国元证券股份有限公司。

（八）25 西部 K1

1、发行主体：西部证券股份有限公司。

172、债券名称：西部证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技

创新公司债券（第一期）。

3、债券简称： 25 西部 K1。

4、债券代码：524283。

5、发行规模：本次债券发行总额为不超过180亿元（含180亿元），采取分期发行。本期债券为第八期发行，规模为不超过10亿元（含10亿元）。

6、债券期限：3年期。

7、债券票面金额：本期债券面值为100元。

8、发行价格：本期债券按面值平价发行。

9、增信措施：本期债券为无担保债券。

10、债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在证券登记

机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券认购人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。

11、债券利率及其确定方式：本期债券票面利率为固定利率，票面利率将根

据网下询价簿记结果，由公司与簿记管理人按照有关规定，在利率询价区间内协商一致确定。债券票面利率采取单利按年计息，不计复利。

12、发行方式：本期债券发行采取网下发行的方式面向专业机构投资者询价、根据簿记建档情况进行配售的发行方式。

13、发行对象：本期债券发行对象为在中国证券登记结算有限责任公司深圳

分公司开立 A 股证券账户的专业机构投资者（法律、法规禁止购买者除外）。

14、承销方式：本期债券由主承销商以余额包销的方式承销。

15、起息日：2025年6月3日。

16、兑付及付息的债权登记日：将按照深交所和证券登记机构的相关规定执行。

17、付息、兑付方式：本期债券按年付息，到期一次还本付息。本息支付将

按照债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理。

18、付息日：2026年至2028年每年的6月3日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间付息款项不另计利息）。

1819、兑付日：2028年6月3日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后

的第1个交易日，顺延期间兑付款项不另计利息）。

20、支付金额：本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息为投资者截至

21、偿付顺序：本期债券在破产清算时的清偿顺序等同于发行人普通债务。

22、信用评级机构及信用评级结果：经联合资信综合评定，公司的主体信用

23、拟上市交易场所：深圳证券交易所。

24、募集资金用途：本期公司债券募集资金扣除发行费用后，拟将不低于70%

募集资金，通过股权、债权、基金投资等形式，专项支持科技创新领域的业务，剩余不超过30%募集资金用于补充发行人流动资金。

25、募集资金专项账户：发行人按照本期债券募集说明书的约定，按时开立

募集资金专项账户，用于接收、存储和划转债券发行募集资金，募集资金专户划转的资金用途必须与本期债券募集说明书中约定用途相符。

26、主承销商、簿记管理人、债券受托管理人：国元证券股份有限公司。

（九）25西部03

1、发行主体：西部证券股份有限公司。

2、债券名称：西部证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）。

3、债券简称：25西部03。

4、债券代码：524317。

5、发行规模：本次债券发行总额为不超过180亿元（含180亿元），采取分期发行。本期债券为第九期发行，规模为不超过10亿元（含10亿元）。

6、债券期限：3年期。

7、债券票面金额：本期债券面值为100元。

198、发行价格：本期债券按面值平价发行。

9、增信措施：本期债券为无担保债券。

10、债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在证券登记

机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券认购人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。

11、债券利率及其确定方式：本期债券票面利率为固定利率，票面利率将根

据网下询价簿记结果，由公司与簿记管理人按照有关规定，在利率询价区间内协商一致确定。债券票面利率采取单利按年计息，不计复利。

12、发行方式：本期债券发行采取网下发行的方式面向专业机构投资者询价、根据簿记建档情况进行配售的发行方式。

13、发行对象：本期债券发行对象为在中国证券登记结算有限责任公司深圳

分公司开立 A 股证券账户的专业机构投资者（法律、法规禁止购买者除外）。

14、承销方式：本期债券由主承销商以余额包销的方式承销。

15、起息日：2025年6月18日。

16、兑付及付息的债权登记日：将按照深交所和证券登记机构的相关规定执行。

17、付息、兑付方式：本期债券按年付息，到期一次还本付息。本息支付将

按照债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理。

18、付息日：2026年至2028年每年的6月18日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间付息款项不另计利息）。

19、兑付日：2028年6月18日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后

的第1个交易日，顺延期间兑付款项不另计利息）。

20、支付金额：本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息为投资者截至

21、偿付顺序：本期债券在破产清算时的清偿顺序等同于发行人普通债务。

22、信用评级机构及信用评级结果：经联合资信综合评定，公司的主体信用

20等级为 AAA，本期公开发行公司债券的信用等级为 AAA，评级展望为稳定。在

本期债券的存续期内，信用评级机构每年将对公司主体信用等级和本期债券信用等级进行一次跟踪评级。

23、拟上市交易场所：深圳证券交易所。

24、募集资金用途：本次公司债券募集资金扣除发行费用后，拟全部用于偿

还到期有息债务。

25、募集资金专项账户：发行人按照本期债券募集说明书的约定，按时开立

募集资金专项账户，用于接收、存储和划转债券发行募集资金，募集资金专户划转的资金用途必须与本期债券募集说明书中约定用途相符。

26、主承销商、簿记管理人、债券受托管理人：国元证券股份有限公司。

（十）25西部04

1、发行主体：西部证券股份有限公司。

2、债券名称：西部证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行公司债券（第四期）。

3、债券简称：25西部04。

4、债券代码：524525。

5、发行规模：本次债券发行总额为不超过180亿元（含180亿元），采取分期发行。本期债券为第十期发行，规模为不超过15亿元（含15亿元）。本期债券实际发行规模为15亿元。

6、债券期限：3年期。

7、债券票面金额：本期债券面值为100元。

8、发行价格：本期债券按面值平价发行。

9、增信措施：本期债券为无担保债券。

10、债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在证券登记

机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券认购人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。

11、债券利率及其确定方式：本期债券票面利率为固定利率，票面利率将根

据网下询价簿记结果，由公司与簿记管理人按照有关规定，在利率询价区间内协商一致确定。债券票面利率采取单利按年计息，不计复利。本期债券票面利率为

211.98%。

12、发行方式：本期债券发行采取网下发行的方式面向专业机构投资者询价、根据簿记建档情况进行配售的发行方式。

13、发行对象：本期债券发行对象为在中国证券登记结算有限责任公司深圳

分公司开立 A 股证券账户的专业机构投资者（法律、法规禁止购买者除外）。

14、承销方式：本期债券由主承销商以余额包销的方式承销。

15、起息日：2025年11月13日。

16、兑付及付息的债权登记日：将按照深交所和证券登记机构的相关规定执行。

17、付息、兑付方式：本期债券按年付息，到期一次还本付息。本息支付将

按照债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理。

18、付息日：2026年至2028年每年的11月13日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间付息款项不另计利息）。

19、兑付日：2028年11月13日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后

的第1个交易日，顺延期间兑付款项不另计利息）。

20、支付金额：本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息为投资者截至

21、偿付顺序：本期债券在破产清算时的清偿顺序等同于发行人普通债务。

22、信用评级机构及信用评级结果：经联合资信综合评定，公司的主体信用

23、拟上市交易场所：深圳证券交易所。

24、募集资金用途：本次公司债券募集资金扣除发行费用后，拟全部用于补充流动资金。

25、募集资金专项账户：发行人按照本期债券募集说明书的约定，按时开立

22募集资金专项账户，用于接收、存储和划转债券发行募集资金，募集资金专户划

转的资金用途必须与本期债券募集说明书中约定用途相符。

26、主承销商、簿记管理人、债券受托管理人：国元证券股份有限公司。

四、债券受托管理人履行职责情况

2025年度，受托管理人依据《管理办法》、《执业行为准则》、上市规则和

其他相关法律、法规、规范性文件及自律规则的规定以及《受托管理协议》的约定，持续跟踪发行人的资信状况、募集资金使用情况、公司债券本息偿付情况、偿债保障措施实施情况等，并督促发行人履行公司债券募集说明书、受托管理协议中所约定的义务，积极行使债券受托管理人职责，维护债券持有人的合法权益。

2025年度，国元证券持续督导发行人履行信息披露义务。国元证券已督促

发行人按时完成定期信息披露、临时信息披露义务。

23第二章发行人2025年度经营情况及财务状况

一、发行人业务及经营情况

2025年，公司经营管理层按照董事会决策部署，坚持“金融向实、做精做深、发展向新、外拓内融”的发展方向，积极把握政策机遇和市场行情，加快业务转型发展，全面降本增效，经营业绩稳步增长，总资产规模突破千亿大关。公司深入贯彻落实金融“五篇大文章”，持续发挥金融企业功能性作用，大力提升“智库研究+耐心资本+产业投行”的功能性输出体系服务效能。财富业务强化“研投顾”能力建设，新开账户数量大幅上升。投行业务围绕科技创新、产业创新，以并购重组和债券承销为重要抓手，推动资本要素向新质生产力高效聚集。

自营业务扩大 OCI 策略配置规模，持续向“投资+客需”双轮驱动转型。公司资产负债管理切实提升综合用表能力，合规风控工作以并表管理拓展管控边界，数智化成果赋能业务融合发展，企业文化建设首获中国证券业协会 A 级评价。

截至2025年末，发行人资产总额为12166073.32万元。2025年度，发行人实现营业收入598462.41万元，较去年同期减少72742.30万元，降幅10.84%；

归属于母公司股东的净利润分别为175365.27万元。

二、发行人财务情况

（一）合并合并财务报表

单位：万元

2025年12月31日2024年12月31日

项目变动比例

/2025年度/2024年度

营业收入598462.41671204.71-10.84%归属于上市公司股

175365.27140326.0824.97%

东的净利润其他综合收益的税

6799.30266.162454.59%

后净额经营活动产生的现

221932.601208882.11-81.64%

金流量净额基本每股收益（元/

0.39290.31425.13%

股）稀释每股收益（元/

0.39290.31425.13%

股）

24加权平均净资产收

5.954.9520.20%益率（%）

资产总额12166073.329596407.8126.78%

负债总额8963471.176694903.9333.88%

（二）母公司财务报表

单位：万元

2025年12月31日2024年12月31日

项目变动比例

/2025年度/2024年度

营业收入410760.62366863.4411.97%

净利润162154.93136080.9719.16%其他综合收益的税

6799.30266.162454.59%

后净额经营活动产生的现

409461.121140389.76-64.09%

金流量净额

资产总额10006534.139042875.3810.66%

负债总额7009117.526165056.9513.69%

所有者权益总额2997416.622877818.434.16%

25第三章发行人募集资金使用及专项账户运作情况

一、公司债券募集资金情况

2025年度，发行人经中国证券监督管理委员会证监许可﹝2024﹞60号文备案，分别面向专业投资者公开发行公司债券“25西部01”、“25西部02”、“25西部 K1”、“25 西部 03”、“25 西部 04”发行规模分别为 10 亿元、10 亿元、

10亿元、10亿元、15亿元，全部募集资金分别划入发行人指定的银行账户。

根据发行人提供的资料及查询公开信息，“25西部01”、“25西部02”、“25 西部 K1”、“25 西部 03”、“25 西部 04”募集资金依照募集说明书的资

金运用计划，“25西部01”、“25西部02”、“25西部03”募集资金在扣除发行费用后用于偿还到期有息负债；“25 西部 K1”募集资金在扣除发行费用后

不低于70%募集资金，通过股权、债权、基金投资等形式，专项支持科技创新领域的业务，剩余不超过30%募集资金用于补充发行人流动资金；“25西部04”集资金扣除发行费用后，拟全部用于补充流动资金。

发行人发行的“25 西部 K1”为科技创新公司债，募集资金已依照募集说明书的相关约定使用，为科技创新企业提供资金支持，促进科技创新企业发展。

截至本受托管理报告出具日，发行人严格按照募集说明书关于募集资金用途的约定使用，未出现变更募集资金用途的情况。

二、专项账户运作情况

发行人按照2025年度涉及募集资金使用的公司债券《监管协议》要求，在监管银行开立募集资金专项账户，募集资金专项账户仅用于公司债券募集资金的存放和使用，不得用于其他用途。发行人制定专门的债券募集资金使用计划，相关业务部门对资金使用情况将进行严格检查，保证募集资金的投入、运用、稽核等方面的顺畅操作。同时，债券受托管理人将按照受托管理协议要求，及时监督发行人募集资金规范使用，防止出现违规行为。

26第四章内外部增信机制、偿债保障措施重大变化情况

“24西部01”、“24西部02”、“24西部03”、“24西部04”、“24西部 05”、“25 西部 01”、“25 西部 02”、“25 西部 K1”、“25 西部 03”、

“25西部04”均未设定增信机制。

2025年度，“24西部01”、“24西部02”、“24西部03”、“24西部

04” 、“24 西部 05”、“25 西部 01”、“25 西部 02”、“25 西部 K1”、“25西部03”、“25西部04”偿债保障措施未发生重大变化。

27第五章债券持有人会议召开情况

2025年度，本期债券未召开我公司作为受托管理人的债券持有人会议。

28第六章发行人偿债保障措施的执行情况以及公司债券的本息偿付情

况

一、2025年度公司债券本息偿付情况

2025年度，“24西部01”、“24西部02”、“24西部03”、“24西部

04”、“24西部05”已按时完成付息工作。2025 年度，“25 西部 01”、“25 西部 02”、“25 西部 K1”、“25 西部

03”、“25西部04”未发生付息事项。截至本报告出具日，发行人均已按时支付公司债券本息。

二、2025年度公司债券偿债保障措施执行情况

2025年度，发行人按照公司债券募集说明书的约定较为有效执行了“24西部01”、“24西部02”、“24西部03”、“24西部04”、“24西部05”、

“25 西部 01”、“25 西部 02”、“25 西部 K1”、“25 西部 03”、“25 西部

04”的相关偿债保障措施。

29第七章发行人在公司债券募集说明书中约定的其他义务的执行情况

“24西部01”、“24西部02”、“24西部03”、“24西部04”、“24西部 05”、“25 西部 01”、“25 西部 02”、“25 西部 K1”、“25 西部 03”、

“25西部04”募集说明书中无关于发行人其他义务的相关约定。

30第八章公司债券的信用评级情况

一、定期跟踪评级情况

根据“24西部01”、“24西部02”、“24西部03”、“24西部04”、“24西部 05”、“25 西部 01”、“25 西部 02”、“25 西部 K1”、“25 西部 03”、

“25西部04”债券跟踪评级安排，联合资信评估股份有限公司将在公司债券存续期内，发行人发布年度报告后2个月内对公司债券进行一次定期跟踪评级，并在债券存续期内根据有关可能导致信用等级变化的情况进行不定期跟踪评级。

发行人聘请联合资信对公司债券“24西部01”、“24西部02”、“24西部

03”、“24西部04”、“24西部05”、“25西部01”、“25西部02”、“25西部 K1”、“25 西部 03”、“25 西部 04”进行跟踪评级，且已披露 2026 年度跟踪评级报告，维持公司公司债券“24西部01”、“24西部02”、“24西部

03”、“24西部04”、“24西部05”、“25西部01”、“25西部02”、“25西部 K1”、“25 西部 03”、“25 西部 04”债项信用等级为 AAA，维持公司主体长期信用等级为 AAA，评级展望为稳定。

二、不定期跟踪评级情况

2025年度，无关于西部证券股份有限公司或有关债券的不定期跟踪评级。

三、评级差异情况说明

2025年度，发行人不存在评级差异。

31第九章发行人信息披露义务履行的情况

一、信息披露义务履行的情况发行人制定了债券相关信息披露管理制度《西部证券股份有限公司信息披露管理制度》，对信息披露的内容、披露标准、定期报告以及临时报告的披露进行了详细规定，并对信息披露的程序以及信息披露事务管理部门及其负责人、职责等进行了明确。发行人按照法律法规、募集说明书约定及信息披露管理制度要求履行信息披露义务，信息披露管理制度执行情况良好。

发行人按照《中华人民共和国证券法》《公司信用类债券信息披露管理办法》

《深圳证券交易所公司债券存续期监管业务指引第1号-定期报告》和《深圳证券交易所公司债券存续期监管业务指引第2号-临时报告》等法律法规，履行了债券存续期内信息披露义务。

32第十章对债券持有人权益有重大影响的其他事项

一、对外担保情况

截至2025年末，发行人无对外担保。

二、涉及的重大未决诉讼或仲裁事项

截至本报告出具日，除发行人年报披露的重大未决诉讼或仲裁事项外，发行人不存在对发行人财务状况、经营成果、业务活动、未来前景等可能产生影响的重大未决诉讼或仲裁事项。

三、相关当事人

2025年度，“24西部01”、“24西部02”、“24西部03”、“24西部04”、“24 西部 05”、“25 西部 01”、“25 西部 02”、“25 西部 K1”、“25 西部 03”、

“25西部04”的受托管理人和资信评级机构均未发生变动。

33第十一章其他事项

2025年度，发行人未发生其他需要披露的重大事项。