国信证券:国信证券股份有限公司公开发行公司债券受托管理事务报告（2025年度）

债券简称：23国证 08 债券代码：148426.SZ

债券简称：23国证 09 债券代码：148513.SZ

债券简称：23国证 11 债券代码：148532.SZ

债券简称：23国证 12 债券代码：148549.SZ

债券简称：23国证 13 债券代码：148550.SZ

债券简称：24国证 01 债券代码：148580.SZ

债券简称：24国证 03 债券代码：148593.SZ国信证券股份有限公司公开发行公司债券受托管理事务报告

（2025年度）发行人国信证券股份有限公司（深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦十六层至二十六层）债券受托管理人平安证券股份有限公司（深圳市福田区福田街道益田路 5023号平安金融中心 B座第 22-25层）

二〇二六年六月声明

平安证券股份有限公司（以下简称“平安证券”）编制本报告的内容及信息均

来源于发行人对外公布的《国信证券股份有限公司2025年度报告》等相关公开信息披露文件、国信证券股份有限公司（以下简称“发行人”、“国信证券”或“公司”）提供的证明文件以及第三方中介机构出具的专业意见。

本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关事宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为平安证券所作的承诺或声明。

2目录

第一章公司债券概况.............................................4

第二章公司债券受托管理人履职情况......................................5

第三章发行人报告期内经营及财务状况.....................................7

第四章发行人募集资金使用及专项账户运作情况................................10

第五章公司债券本息偿付情况........................................12

第六章发行人偿债意愿和能力分析......................................13

第七章增信机制、偿债保障措施的执行情况及有效性分析............................14

第八章债券持有人会议召开情况.......................................15

第九章发行人信息披露义务履行的核查情况..................................16

第十章其他事项..............................................17

3第一章公司债券概况

截至2025年末，平安证券作为受托管理人的发行人尚在存续期内的公开发行公司债券基本情况如下：

债券简称核准批文和核准规模存续规模票面利率起息日债券期限

2302证监许可【2022】1207国证/40045亿3.22%2023-02-073年号核准规模亿元

2304证监许可【2022】1207国证30亿

/4002.99%2023-04-28

3年

号核准规模亿元

2306证监许可【2022】1207国证/40026亿2.83%2023-06-123年号核准规模亿元

2308证监许可【2022】1207国证/35亿2.72%2023-08-163年号核准规模400亿元

2309证监许可【2022】1207国证

号/40027亿2.89%2023-11-203年核准规模亿元

23证监许可【2022】1207国证11/40020亿3.12%2023-12-065年号核准规模亿元

23证监许可【2022】1207国证12/40020亿2.96%2023-12-153年号核准规模亿元

2313证监许可【2022】1207国证/40030亿3.12%2023-12-155年号核准规模亿元

2401证监许可【2022】1207国证

号/核准规模40028亿2.75%2024-1-173年亿元

2402证监许可【2022】1207国证/40010亿2.65%2024-1-252年号核准规模亿元

2403证监许可【2022】1207国证24亿5年

号/核准规模4002.85%2024-1-25亿元

注：23国证02、23国证04、23国证06、24国证02已于26年1-6月到期兑付

4第二章公司债券受托管理人履职情况

报告期内，受托管理人依据《公司债券发行与交易管理办法》《公司债券受托管理人执业行为准则》和其他相关法律、法规、规范性文件及自律规则的规定

以及《受托管理协议》的约定，持续跟踪发行人的资信状况、募集资金使用情况、公司债券本息偿付情况、偿债保障措施实施情况等，并督促发行人履行公司债券募集说明书、受托管理协议中所约定的义务，积极行使债券受托管理人职责，维护债券持有人的合法权益。

一、持续关注发行人资信情况、督促发行人进行信息披露

报告期内，受托管理人持续关注发行人资信状况，监测发行人是否发生重大事项，按月定期全面核查发行人重大事项发生情况，持续关注发行人各项信息资料。报告期内，发行人未出现会对债券偿付产生重大不利影响的事项。报告期内，受托管理人持续督导发行人履行信息披露义务，督促发行人按时完成定期信息披露、及时履行临时信息披露义务。

二、持续关注增信措施

“23国证02”、“23国证04”、“23国证06”、“23国证08”、“23国证09”、

“23国证11”、“23国证12”、“23国证13”、“24国信01”、“24国信02”、“24国信03”均无增信措施。

三、监督专项账户及募集资金使用情况

报告期内，受托管理人持续监督并定期检查发行人公司债券募集资金的接收、存储、划转和使用情况，监督募集资金专项账户运作情况。受托管理人及时向发行人传达法律法规规定、监管政策要求和市场典型案例，提示按照注册用途合法合规使用募集资金。发行人公司债券募集资金实际用途与募集说明书所列用途一致。

四、披露受托管理事务报告，维护债券持有人的合法权益

报告期内，受托管理人正常履职。受托管理人按照《受托管理协议》《债券

5持有人会议规则》约定履行受托管理职责，出具临时受托管理事务报告。

报告期内，发行人未召开持有人会议。

五、督促履约

报告期内，“23国证02”、“23国证04”、“23国证06”、“23国证08”、“23国证09”、“23国证11”、“23国证12”、“23国证13”、“24国信01”、“24国信02”、“24国信03”均正常完成兑息事项，“23国证03”、“23国证07”、“23国证10”正常完成兑付兑息事项，平安证券将持续掌握受托债券还本付息等事项的资金安排，督促发行人按时履约。

6第三章发行人报告期内经营及财务状况

一、发行人主要业务和经营状况简介

（一）主要经营业务

国信证券向个人、机构客户提供全方位的金融产品和服务，并自营相关金融产品的投资与交易业务，主要业务如下：

（1）财富管理与机构业务，为个人和机构客户提供证券及期货经纪、证券

投资咨询、基金投资顾问、代销金融产品、融资融券、股票质押式回购、约定

购回、行权融资、资产托管等全价值链财富管理服务；

（2）投资银行业务，为企业客户提供包括股票承销保荐、债券承销、并购

重组财务顾问、新三板挂牌推荐等金融服务；

（3）投资与交易业务，从事权益类、固定收益类、衍生类产品、其他金融

产品的交易和做市业务、私募股权及另类投资业务等；

（4）资产管理业务，根据客户需求开发资产管理产品并提供相关服务，包

括集合、单一、专项资产管理及私募股权基金管理等。

发行人还通过全资子公司国信弘盛、国信期货、国信资本、国信香港分别开

展私募投资基金、期货、另类投资和境外金融服务等业务。经过二十多年的发展，发行人各项业务取得了突出的市场地位。

最近两年，公司营业收入构成按照业务类型分类如下：

单位：万元、%业务板块2025年度占比2024年度占比营业收入

财富管理与机构业务1241959.1751.44880991.0646.78

投资银行业务96146.253.98105146.055.58

投资与交易业务1051766.5243.56900205.5347.80

资产管理业务66052.352.7485208.034.52

其他业务-41594.63-1.72-88405.95-4.69

合计2414329.66100.001883144.73100.00

7营业成本

财富管理与机构业务554511.1849.76473369.0348.51

投资银行业务91080.108.17103547.1210.61

投资与交易业务111648.8810.02107107.1210.98

资产管理业务31917.362.8643402.534.45

其他业务325208.2629.18248324.3125.45

合计1114365.78100.00975750.10100.00营业利润

财富管理与机构业务687447.9952.88407622.0444.92

投资银行业务5066.150.391598.930.18

投资与交易业务940117.6372.32793098.4187.40

资产管理业务34134.992.6341805.514.61

其他业务-366802.88-28.22-336730.26-37.11

合计1299963.88100.00907394.63100.00营业利润率

财富管理与机构业务55.3546.27-

投资银行业务5.271.52-

投资与交易业务89.3888.10-

资产管理业务51.6849.06-

其他业务不适用不适用-

合计53.8448.19-

（二）非主营业务导致利润重大变化的说明

报告期内，发行人未发生非主营业务导致利润重大变化的情况。

（三）重大投资情况

报告期内，发行人没有超过上年度经审计的净资产20%的重大投资。

（四）与主要客户业务往来是否存在严重违约情况

报告期内，发行人与主要客户业务往来不存在严重违约情况。

二、发行人报告期内财务情况

截至2025年末，发行人的总资产为5767.72亿元，比上年同期增加15.01%；

发行人实现营业收入为241.43亿元，比上年同期增加28.21%；实现归属于母公司股东净利润人民币110.73亿元，比上年同期增加34.76%。

根据发行人2025年年度报告，其主要财务数据如下：

（一）最近两年主要会计数据

8单位：（人民币）亿元

项目2025年（末）2024年（末）变动幅度

总资产（亿元）5767.725015.0615.01%

总负债（亿元）4451.623828.1416.29%

所有者权益（亿元）1316.101186.9210.88%

营业总收入（亿元）241.43188.3128.21%

利润总额（亿元）129.7390.743.03%

净利润（亿元）110.7482.1734.77%归属于上市公司股东的扣除非经常性

110.5081.8335.04%

损益的净利润（亿元）

归属于母公司所有者的净利润（亿元）110.7382.1734.76%

经营活动产生现金流量净额（亿元）170.73337.47-49.41%

投资活动产生现金流量净额（亿元）43.780.666533.33%

筹资活动产生现金流量净额（亿元）213.4544.83376.13%

2025年度，公司营业总收入、利润总额及净利润分别增加28.21%、43.03%

和34.77%，主要系市场行情等影响所致。

2025年度，公司经营活动产生的现金流量净额减少，主要系自营投资业务

净流出及融出资金净增加额较上年同期增加所致；投资活动产生的现金流量净额

大幅增加，主要系非同一控制下合并万和证券取得的现金及现金等价物所致；筹资活动产生的现金流量净额大幅增加，主要系发行公司债及永续债收到的现金增加所致。

（二）最近两年主要财务指标

项目2025年（末）2024年（末）变动幅度

流动比率2.121.958.72%

资产负债率（%）77.1876.33增加0.85个百分点

速动比率2.121.958.72%

EBITDA 全部债务比 7.07% 6.37% 增加 0.70个百分点

利息保障倍数3.362.4835.48%

EBITDA 利息倍数 3.48 2.59 34.36%

贷款偿还率100.00100.00-

利息偿付率100.00100.00-

（三）对外担保情况

截至2025年末，发行人不存在对外担保。

9第四章发行人募集资金使用及专项账户运作情况

一、各期债券募集资金情况

截至2025年末，平安证券作为受托管理人的发行人尚在存续期内的公开发行公司债券的募集资金使用情况如下：

债券简称募集资金用途募集资金规模已使用金额未使用金额

2302偿还有息债务、补充营运国证45亿45亿0亿

资金

2304偿还有息债务、补充营运国证30亿30亿0亿

资金

23国证06偿还有息债务、补充营运26亿26亿0亿

资金

2308偿还有息债务、补充营运国证35亿35亿0亿

资金

2309偿还有息债务、补充营运国证27亿27亿0亿

资金

2311偿还有息债务、补充营运国证20亿20亿0亿

资金

2312偿还有息债务、补充营运国证20亿20亿0亿

资金

2313偿还有息债务、补充营运国证30亿30亿0亿

资金

2401偿还有息债务、补充营运国证28亿28亿0亿

资金

24偿还有息债务、补充营运国证0210亿10亿0亿

资金

2403偿还有息债务、补充营运国证24亿24亿0亿

资金

二、募集资金专项账户运作情况

报告期内，“23国证02”、“23国证04”、“23国证06”、“23国证08”、“23国证09”、“23国证11”、“23国证12”、“23国证13”、“24国信01”、“24国信02”、“24国信03”债券募集资金的存储及使用程序均按照与主承销商、存放

募集资金的监管银行签订的《募集资金与偿债保障金专项账户监管协议》执行，募集资金账户运作规范。

三、各期债券募集资金使用情况的核查结果

10经平安证券核查，“23国证02”、“23国证04”、“23国证06”、“23国证08”、“23国证09”、“23国证11”、“23国证12”、“23国证13”、“24国信01”、“24国信02”、“24国信03”募集资金全部使用完毕，上述债券募集资金实际使用情况与募集说明书约定用途一致。

11第五章公司债券本息偿付情况

一、各期债券本息偿付情况

18日、2025年12月8日。

12第六章发行人偿债意愿和能力分析

一、发行人偿债意愿情况

报告期内，“23国证02”、“23国证04”、“23国证06”、“23国证08”、“23国证09”、“23国证11”、“23国证12”、“23国证13”、“24国信01”、“24国信02”、“24国信03”均正常完成兑息事项，“23国证03”、“23国证07”、“23国证10”正常完成兑付兑息事项。

报告期内，发行人未出现兑付兑息违约的情况，偿债意愿正常。

二、发行人偿债能力分析近两年主要偿债能力指标统计表

项目2025年（末）2024年（末）变动幅度

流动比率2.121.958.72%

资产负债率（%）77.1876.33增加0.85个百分点

速动比率2.121.958.72%

扣除非经常性损益后净利润110.5181.8335.05%

EBITDA 全部债务比 7.07% 6.37% 增加 0.70个百分点

利息保障倍数3.362.4835.48%

EBITDA 利息倍数 3.48 2.59 34.36%

贷款偿还率100.00100.00-

利息偿付率100.00100.00-