国信证券:国信证券股份有限公司公司债券年度受托管理事务报告（2025年度）-银河

债券代码债券简称债券代码债券简称

133840.SZ 24国证 F1 524240.SZ 25国证 06

133841.SZ 24国证 F2 524273.SZ 25国证 Y1

134035.SZ 24国证 04 524293.SZ 25国证 K1

134049.SZ 24国证 05 524302.SZ 25国证 Y2

134054.SZ 24国证 06 524360.SZ 25国证 Y3

134081.SZ 24国证 07 524386.SZ 25国证 07

134082.SZ 24国证 08 134457.SZ 25国证 08

134109.SZ 24国证 09 524433.SZ 25国证 10

134131.SZ 24国证 10 524475.SZ 25国证 Y4

524095.SZ 25国证 01 134571.SZ 25国证 11

133927.SZ 25国证 02 524538.SZ 25国证 Y5

524180.SZ 25国证 03 134691.SZ 25国证 12

524204.SZ 25国证 04 134722.SZ 25国证 14

524205.SZ 25国证 05 1/44

国信证券股份有限公司公司债券受托管理事务报告

（2025年度）发行人

住所：深圳市红岭中路1012号国信证券大厦十六层至二十六层债券受托管理人

住所：北京市丰台区西营街8号院1号楼7至18层101

二〇二六年六月2/44

重要声明..................................................2

第一章公司债券概况.............................................3

第二章受托管理人履职情况.........................................20

第三章发行人2025年度经营和财务状况..................................22

第四章发行人募集资金使用及专项账户运作情况与核查情况..........................25

第五章内外部增信措施、偿债保障措施重大变化情况..............................31

第六章发行人偿债保障措施的执行情况以及公司债券的本息偿付情况..........33

第七章发行人在募集说明书约定的其他义务的执行情况（如有）..................34

第八章债券持有人会议召开情况.......................................35

第九章发行人偿债能力和意愿分析......................................36

第十章与发行人偿债能力和增信措施有关的其他情况及受托管理人采取的应

对措施..................................................37

第十一章公司债券跟踪评级情况.......................................38

第十二章负责处理与公司债券相关事务专人的变动情况.............................40

第十三章对债券持有人权益有重大影响的其他事项...............................41

第十四章可续期公司债券特殊发行事项....................................42重要声明

中国银河证券股份有限公司（以下简称“银河证券”）编制本报告的内容及信

息均来源于国信证券股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”或“国信证券”）

对外公布的《国信证券股份有限公司2025年年度报告》等相关公开信息披露文

件、发行人提供的证明文件以及第三方中介机构出具的专业意见。

本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关事宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为银河证券所作的承诺或声明。

第一章公司债券概况

一、债券注册情况公司于2024年3月获深圳证券交易所出具的《关于对国信证券股份有限公司非公开公司债券符合深交所挂牌条件的无异议函》（深证函〔2024〕237号），注册规模为不超过 200 亿元。该批复下发行人发行的债券为“24 国证 F1”、“24国证 F2”、“24 国证 04”、“24 国证 05”、“24 国证 06”、“24 国证 07”、

“24国证08”、“24国证09”、“24国证10”、“25国证02”。

公司于2024年11月获中国证券监督管理委员会出具的《关于同意国信证券股份有限公司面向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可〔2024〕

1722号），注册规模为不超过200亿元。2025年度，该批复下发行人发行的债

券为“25国证01”、“25国证03”、“25国证04”、“25国证05”、“25国证 06”、“25 国证 07”、“25 国证 K1”、“25 国证 03（续发）”、“25 国证

10”。

公司于2025年3月获深圳证券交易所出具的《关于对国信证券股份有限公司非公开公司债券符合深交所挂牌条件的无异议函》（深证函〔2025〕250号），注册规模为不超过200亿元。2025年度，该批复下发行人发行的债券为“25国证 08”、“25 国证 11”、“24 国证 F1（续发）”、“24 国证 08（续发）”、

“25国证12”、“25国证14”。

公司于2025年3月获中国证券监督管理委员会出具的《关于同意国信证券股份有限公司面向专业投资者公开发行永续次级债券注册的批复》（证监许可〔2025〕628号），注册规模为不超过200亿元。2025年度，该批复下发行人发行的债券为“25 国证 Y1”、“25 国证 Y2”、“25 国证 Y3”、“25 国证 Y4”、

“25 国证 Y5”。

二、债券基本条款

（一）24 国证 F1、24 国证 F2

1、债券名称：国信证券股份有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公

司债券（第一期）（品种一）（交易所简称“24 国证 F1”/交易所代码“133840.SZ”）、

国信证券股份有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券（第一期）（品种二）（交易所简称“24 国证 F2”/交易所代码“133841.SZ”）

2、发行总额：本期债券品种一发行规模为10亿元，品种一续发行面值总额

为36亿元；品种二发行规模为8亿元。

3、债券期限：本期债券品种一期限为3年期，品种二期限为5年期。

4、债券利率：本期债券为固定利率债券，品种一票面年利率为2.40%，品种

一续发行价格为101.804元；品种二票面年利率为2.55%。

5、付息、兑付方式：本期债券采用单利按年付息，到期一次还本。本息支

付将按照债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理。

6、发行方式：本期债券发行采取网下面向专业机构投资者询价、根据簿记5/44

建档情况进行配售的发行方式。

7、发行对象：本期债券发行对象为在中国证券登记结算有限责任公司深圳

分公司开立合格 A 股证券账户的专业机构投资者发行，不向公司股东优先配售（法律、法规禁止购买者除外）。

8、债券担保：无担保。

9、信用级别：经联合资信评估股份有限公司评定，发行人的主体信用等级

为 AAA，评级展望为稳定，本期债券信用等级为 AAA。

（二）24国证04

1、债券名称：国信证券股份有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公

司债券（第二期）（交易所简称“24 国证 04”/交易所代码“134035.SZ”）

2、发行总额：本期债券发行规模为38亿元。

3、债券期限：本期债券期限为2年期。

4、债券利率：本期债券为固定利率债券，票面年利率为2.15%。

5、付息、兑付方式：本期债券采用单利按年付息，到期一次还本。本息支

付将按照债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理。

6、发行方式：本期债券发行采取网下面向专业机构投资者询价、根据簿记

建档情况进行配售的发行方式。

7、发行对象：本期债券发行对象为在中国证券登记结算有限责任公司深圳

分公司开立合格 A 股证券账户的专业机构投资者发行，不向公司股东优先配售（法律、法规禁止购买者除外）。

8、债券担保：无担保。

9、信用级别：经联合资信评估股份有限公司评定，发行人的主体信用等级

为 AAA，评级展望为稳定，本期债券信用等级为 AAA。

（三）24国证05

1、债券名称：国信证券股份有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公

司债券（第三期）（交易所简称“24 国证 05”/交易所代码“134049.SZ”）

2、发行总额：本期债券发行规模为29亿元。

3、债券期限：本期债券期限为年期。6/442

4、债券利率：本期债券为固定利率债券，票面年利率为2.25%。

5、付息、兑付方式：本期债券采用单利按年付息，到期一次还本。本息支

付将按照债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理。

6、发行方式：本期债券发行采取网下面向专业机构投资者询价、根据簿记

建档情况进行配售的发行方式。

7、发行对象：本期债券发行对象为在中国证券登记结算有限责任公司深圳

分公司开立合格 A 股证券账户的专业机构投资者发行，不向公司股东优先配售（法律、法规禁止购买者除外）。

8、债券担保：无担保。

9、信用级别：经联合资信评估股份有限公司评定，发行人的主体信用等级

为 AAA，评级展望为稳定，本期债券信用等级为 AAA。

（四）24国证06

1、债券名称：国信证券股份有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公

司债券（第四期）（交易所简称“24 国证 06”/交易所代码“134054.SZ”）

2、发行总额：本期债券发行规模为12亿元。

3、债券期限：本期债券期限为2年期。

4、债券利率：本期债券为固定利率债券，票面年利率为2.25%。

5、付息、兑付方式：本期债券采用单利按年付息，到期一次还本。本息支

付将按照债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理。

6、发行方式：本期债券发行采取网下面向专业机构投资者询价、根据簿记

建档情况进行配售的发行方式。

7、发行对象：本期债券发行对象为在中国证券登记结算有限责任公司深圳

分公司开立合格 A 股证券账户的专业机构投资者发行，不向公司股东优先配售（法律、法规禁止购买者除外）。

8、债券担保：无担保。

9、信用级别：经联合资信评估股份有限公司评定，发行人的主体信用等级

为 AAA，评级展望为稳定，本期债券信用等级为 AAA。 7/44

（五）24国证07、24国证08

1、债券名称：国信证券股份有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公

司债券（第五期）（品种一）（交易所简称“24 国证 07”/交易所代码“134081.SZ”），国信证券股份有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券（第五期）（品种二）（交易所简称“24 国证 08”/交易所代码“134082.SZ”）

2、发行总额：本期债券品种一发行规模为5亿元；品种二发行规模为29亿元，品种二续发行面值总额为36亿元。

3、债券期限：本期债券品种一期限为2年期，品种二期限为3年期。

4、债券利率：本期债券为固定利率债券，品种一票面年利率为2.12%；品种

二票面年利率为2.23%，品种二续发行价格为100.555元。

5、付息、兑付方式：本期债券采用单利按年付息，到期一次还本。本息支

付将按照债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理。

6、发行方式：本期债券发行采取网下面向专业机构投资者询价、根据簿记

建档情况进行配售的发行方式。

7、发行对象：本期债券发行对象为在中国证券登记结算有限责任公司深圳

分公司开立合格 A 股证券账户的专业机构投资者发行，不向公司股东优先配售（法律、法规禁止购买者除外）。

8、债券担保：无担保。

9、信用级别：经联合资信评估股份有限公司评定，发行人的主体信用等级

为 AAA，评级展望为稳定，本期债券信用等级为 AAA。

（六）24国证09

1、债券名称：国信证券股份有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公

司债券（第六期）（交易所简称“24 国证 09”/交易所代码“134109.SZ”）

2、发行总额：本期债券发行规模为32亿元。

3、债券期限：本期债券期限为3年期。

4、债券利率：本期债券为固定利率债券，票面年利率为2.03%。

5、付息、兑付方式：本期债券采用单利按年付息，到期一次还本。本息支

付将按照债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具8/44体安排按照债券登记机构的相关规定办理。

6、发行方式：本期债券发行采取网下面向专业机构投资者询价、根据簿记

建档情况进行配售的发行方式。

7、发行对象：本期债券发行对象为在中国证券登记结算有限责任公司深圳

分公司开立合格 A 股证券账户的专业机构投资者发行，不向公司股东优先配售（法律、法规禁止购买者除外）。

8、债券担保：无担保。

9、信用级别：经联合资信评估股份有限公司评定，发行人的主体信用等级

为 AAA，评级展望为稳定，本期债券信用等级为 AAA。

（七）24国证10

1、债券名称：国信证券股份有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公

司债券（第七期）（交易所简称“24 国证 10”/交易所代码“134131.SZ”）

2、发行总额：本期债券发行规模为17亿元。

3、债券期限：本期债券期限为3年期。

4、债券利率：本期债券为固定利率债券，票面年利率为1.94%。

5、付息、兑付方式：本期债券采用单利按年付息，到期一次还本。本息支

付将按照债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理。

6、发行方式：本期债券发行采取网下面向专业机构投资者询价、根据簿记

建档情况进行配售的发行方式。

7、发行对象：本期债券发行对象为在中国证券登记结算有限责任公司深圳

分公司开立合格 A 股证券账户的专业机构投资者发行，不向公司股东优先配售（法律、法规禁止购买者除外）。

8、债券担保：无担保。

9、信用级别：经联合资信评估股份有限公司评定，发行人的主体信用等级

为 AAA，评级展望为稳定，本期债券信用等级为 AAA。

（八）25国证02

1、债券名称：国信证券股份有限公司2025年面向专业投资者非公开发行公

司债券（第一期）（交易所简称“25 国证 02”/交易所代码“133927.SZ”） 9/44

2、发行总额：本期债券发行规模为20亿元。

3、债券期限：本期债券期限为3年期。

4、债券利率：本期债券为固定利率债券，票面年利率为1.87%。

5、付息、兑付方式：本期债券采用单利按年付息，到期一次还本。本息支

付将按照债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理。

6、发行方式：本期债券发行采取网下面向专业机构投资者询价、根据簿记

建档情况进行配售的发行方式。

7、发行对象：本期债券发行对象为在中国证券登记结算有限责任公司深圳

分公司开立合格 A 股证券账户的专业机构投资者发行，不向公司股东优先配售（法律、法规禁止购买者除外）。

8、债券担保：无担保。

9、信用级别：经联合资信评估股份有限公司评定，发行人的主体信用等级

为 AAA，评级展望为稳定，本期债券信用等级为 AAA。

（九）25国证01

1、债券名称：国信证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）（交易所简称“25 国证 01”/交易所代码“524095.SZ”）

2、发行总额：本期债券发行规模为18亿元。

3、债券期限：本期债券期限为3年期。

4、债券利率：本期债券为固定利率债券，票面年利率为2.05%。

5、付息、兑付方式：本期债券采用单利按年付息，到期一次还本。本息支

付将按照债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理。

6、发行方式：本期债券发行采取网下面向专业机构投资者询价、根据簿记

建档情况进行配售的发行方式。

7、发行对象：本期债券发行对象为在中国证券登记结算有限责任公司深圳

分公司开立合格 A 股证券账户的专业机构投资者发行，不向公司股东优先配售（法律、法规禁止购买者除外）。

8、债券担保：无担保。10/44

9、信用级别：经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定，发行人主体

长期信用等级为 AAA，评级展望为稳定，本期债券信用等级为 AAA。

（十）25国证03

1、债券名称：国信证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）（交易所简称“25 国证 03”/交易所代码“524180.SZ”）

2、发行总额：本期债券发行规模为18亿元，本期债券续发行面值总额为30亿元。

3、债券期限：本期债券期限为3年期。

4、债券利率：本期债券为固定利率债券，票面年利率为2.05%，本期债券续

发行价格为101.729元。

5、付息、兑付方式：本期债券采用单利按年付息，到期一次还本。本息支

付将按照债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理。

6、发行方式：本期债券发行采取网下面向专业机构投资者询价、根据簿记

建档情况进行配售的发行方式。

7、发行对象：本期债券发行对象为在中国证券登记结算有限责任公司深圳

分公司开立合格 A 股证券账户的专业机构投资者发行，不向公司股东优先配售（法律、法规禁止购买者除外）。

8、债券担保：无担保。

9、信用级别：经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定，发行人主体

长期信用等级为 AAA，评级展望为稳定，本期债券信用等级为 AAA。

（十一）25国证04和25国证05

1、债券名称：国信证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）（品种一）（交易所简称“25 国证 04”/交易所代码“524204.SZ”），国信证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）（品种二）（交易所简称“25 国证 05”/交易所代码“524205.SZ”）

2、发行总额：本期债券品种一发行规模为36亿元，品种二发行规模为14亿元。

3、债券期限：本期债券品种一期限为3年期，品种二期限为10年期。11/44

4、债券利率：本期债券为固定利率债券，品种一票面年利率为2.00%，品种

二票面年利率为2.25%。

5、付息、兑付方式：本期债券采用单利按年付息，到期一次还本。本息支

付将按照债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理。

6、发行方式：本期债券发行采取网下面向专业机构投资者询价、根据簿记

建档情况进行配售的发行方式。

7、发行对象：本期债券发行对象为在中国证券登记结算有限责任公司深圳

分公司开立合格 A 股证券账户的专业机构投资者发行，不向公司股东优先配售（法律、法规禁止购买者除外）。

8、债券担保：无担保。

9、信用级别：经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定，发行人主体

长期信用等级为 AAA，评级展望为稳定，本期债券信用等级为 AAA。

（十二）25国证06

1、债券名称：国信证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行公司债券（第四期）（交易所简称“25 国证 06”/交易所代码“524240.SZ”）

2、发行总额：本期债券发行规模为13亿元。

3、债券期限：本期债券期限为10年期。

4、债券利率：本期债券为固定利率债券，票面年利率为2.25%。

5、付息、兑付方式：本期债券采用单利按年付息，到期一次还本。本息支

付将按照债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理。

6、发行方式：本期债券发行采取网下面向专业机构投资者询价、根据簿记

建档情况进行配售的发行方式。

7、发行对象：本期债券发行对象为在中国证券登记结算有限责任公司深圳

分公司开立合格 A 股证券账户的专业机构投资者发行，不向公司股东优先配售（法律、法规禁止购买者除外）。

8、债券担保：无担保。

9、信用级别：经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定，发行人主体12/44

长期信用等级为 AAA，评级展望为稳定，本期债券信用等级为 AAA。

（十三）25国证07

1、债券名称：国信证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行公司债券（第五期）（交易所简称“25 国证 07”/交易所代码“524386.SZ”）

2、发行总额：本期债券发行规模为24亿元。

3、债券期限：本期债券期限为10年期。

4、债券利率：本期债券为固定利率债券，票面年利率为2.15%。

5、付息、兑付方式：本期债券采用单利按年付息，到期一次还本。本息支

付将按照债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理。

6、发行方式：本期债券发行采取网下面向专业机构投资者询价、根据簿记

建档情况进行配售的发行方式。

7、发行对象：本期债券发行对象为在中国证券登记结算有限责任公司深圳

分公司开立合格 A 股证券账户的专业机构投资者发行，不向公司股东优先配售（法律、法规禁止购买者除外）。

8、债券担保：无担保。

9、信用级别：经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定，发行人主体

长期信用等级为 AAA，评级展望为稳定，本期债券信用等级为 AAA。

（十四）25 国证 K1

1、债券名称：国信证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技

创新公司债券（第一期）（交易所简称“25 国证 K1”/交易所代码“524293.SZ”）

2、发行总额：本期债券发行规模为10亿元。

3、债券期限：本期债券期限为3年期。

4、债券利率：本期债券为固定利率债券，票面年利率为1.82%。

5、付息、兑付方式：本期债券采用单利按年付息，到期一次还本。本息支

付将按照债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理。

6、发行方式：本期债券发行采取网下面向专业机构投资者询价、根据簿记

建档情况进行配售的发行方式。13/44

7、发行对象：本期债券发行对象为在中国证券登记结算有限责任公司深圳

分公司开立合格 A 股证券账户的专业机构投资者发行，不向公司股东优先配售（法律、法规禁止购买者除外）。

8、债券担保：无担保。

9、信用级别：经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定，发行人主体

长期信用等级为 AAA，评级展望为稳定，本期债券信用等级为 AAA。

（十五）25国证10

1、债券名称：国信证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行公司债券（第六期）（交易所简称“25 国证 10”/交易所代码“524433.SZ”）

2、发行总额：本期债券发行规模为38亿元。

3、债券期限：本期债券期限为3年期。

4、债券利率：本期债券为固定利率债券，票面年利率为1.96%。

5、付息、兑付方式：本期债券采用单利按年付息，到期一次还本。本息支

付将按照债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理。

6、发行方式：本期债券发行采取网下面向专业机构投资者询价、根据簿记

建档情况进行配售的发行方式。

7、发行对象：本期债券发行对象为在中国证券登记结算有限责任公司深圳

分公司开立合格 A 股证券账户的专业机构投资者发行，不向公司股东优先配售（法律、法规禁止购买者除外）。

8、债券担保：无担保。

9、信用级别：经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定，发行人主体

长期信用等级为 AAA，评级展望为稳定，本期债券信用等级为 AAA。

（十六）25国证08

1、债券名称：国信证券股份有限公司2025年面向专业投资者非公开发行公

司债券（第二期）（品种一）（交易所简称“25 国证 08”/交易所代码“134457.SZ”）

2、发行总额：本期债券品种一发行规模为5亿元。

3、债券期限：本期债券品种一期限为2年期。14/44

4、债券利率：本期债券为固定利率债券，品种一票面年利率为1.96%。

5、付息、兑付方式：本期债券采用单利按年付息，到期一次还本。本息支

付将按照债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理。

6、发行方式：本期债券发行采取网下面向专业机构投资者询价、根据簿记

建档情况进行配售的发行方式。

7、发行对象：本期债券发行对象为在中国证券登记结算有限责任公司深圳

分公司开立合格 A 股证券账户的专业机构投资者发行，不向公司股东优先配售（法律、法规禁止购买者除外）。

8、债券担保：无担保。

9、信用级别：经联合资信评估股份有限公司评定，发行人的主体信用等级

为 AAA，评级展望为稳定，本期债券信用等级为 AAA。

（十七）25国证11

1、债券名称：国信证券股份有限公司2025年面向专业投资者非公开发行公

司债券（第三期）（交易所简称“25 国证 11”/交易所代码“134571.SZ”）

2、发行总额：本期债券发行规模为40亿元。

3、债券期限：本期债券期限为2年期。

4、债券利率：本期债券为固定利率债券，票面年利率为2.00%。

5、付息、兑付方式：本期债券采用单利按年付息，到期一次还本。本息支

付将按照债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理。

6、发行方式：本期债券发行采取网下面向专业机构投资者询价、根据簿记

建档情况进行配售的发行方式。

7、发行对象：本期债券发行对象为在中国证券登记结算有限责任公司深圳

分公司开立合格 A 股证券账户的专业机构投资者发行，不向公司股东优先配售（法律、法规禁止购买者除外）。

8、债券担保：无担保。

9、信用级别：经联合资信评估股份有限公司评定，发行人的主体信用等级

为 AAA，评级展望为稳定，本期债券信用等级为 15/44AAA。

（十八）25国证12

1、债券名称：国信证券股份有限公司2025年面向专业投资者非公开发行公

司债券（第四期）（交易所简称“25 国证 12”/交易所代码“134691.SZ”）

2、发行总额：本期债券发行规模为35亿元。

3、债券期限：本期债券期限为616天。

4、债券利率：本期债券为固定利率债券，票面年利率为1.96%。

5、付息、兑付方式：本期债券采用单利按年付息，到期一次还本。本息支

付将按照债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理。

6、发行方式：本期债券发行采取网下面向专业机构投资者询价、根据簿记

建档情况进行配售的发行方式。

7、发行对象：本期债券发行对象为在中国证券登记结算有限责任公司深圳

分公司开立合格 A 股证券账户的专业机构投资者发行，不向公司股东优先配售（法律、法规禁止购买者除外）。

8、债券担保：无担保。

9、信用级别：经联合资信评估股份有限公司评定，发行人的主体信用等级

为 AAA，评级展望为稳定，本期债券信用等级为 AAA。

（十九）25国证14

1、债券名称：国信证券股份有限公司2025年面向专业投资者非公开发行公

司债券（第五期）（品种二）（交易所简称“25 国证 14”/交易所代码“134722.SZ”）

2、发行总额：本期债券品种二发行规模为28亿元。

3、债券期限：本期债券品种二期限为2年期。

4、债券利率：本期债券为固定利率债券，品种二票面年利率为1.97%。

5、付息、兑付方式：本期债券采用单利按年付息，到期一次还本。本息支

付将按照债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理。

6、发行方式：本期债券发行采取网下面向专业机构投资者询价、根据簿记

建档情况进行配售的发行方式。

7、发行对象：本期债券发行对象为在中国证券登记结算有限责任公司深圳16/44

分公司开立合格 A 股证券账户的专业机构投资者发行，不向公司股东优先配售（法律、法规禁止购买者除外）。

8、债券担保：无担保。

9、信用级别：经联合资信评估股份有限公司评定，发行人的主体信用等级

为 AAA，评级展望为稳定，本期债券信用等级为 AAA。

（二十）25 国证 Y1

1、债券名称：国信证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行永

续次级债券（第一期）（交易所简称“25 国证 Y1”/交易所代码“524273.SZ”）

2、发行总额：本期债券发行规模为30亿元。

3、债券期限：本期债券以每5个计息年度为1个重定价周期。在每个重定

价周期末，发行人有权选择将本期债券期限延长1个重定价周期（即延续5年），或全额兑付本期债券。

4、债券利率：本期债券为固定利率债券，票面年利率为2.20%。

5、付息方式：本期债券采用单利按年计息，在公司不行使递延支付利息权

的情况下，每年付息一次。

6、兑付日：若发行人在本期债券的某一个续期选择权行权年度选择全额兑付本期债券，则该续期选择权行权年度的付息日即为本期债券的兑付日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间不另计利息）。

7、发行方式：本期债券发行采取网下面向专业机构投资者询价、根据簿记

建档情况进行配售的发行方式。

8、发行对象：本期债券发行对象为在中国证券登记结算有限责任公司深圳

分公司开立合格 A 股证券账户的专业机构投资者发行，不向公司股东优先配售（法律、法规禁止购买者除外）。

9、债券担保：无担保。

10、信用级别：经联合资信评估股份有限公司评定，发行人的主体信用等级

为 AAA，评级展望为稳定，本期债券信用等级为 AAA。

（二十一）25 国证 Y2

1、债券名称：国信证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行永

续次级债券（第二期）（交易所简称 17/44“25 国证 Y2”/交易所代码“524302.SZ”）

2、发行总额：本期债券发行规模为30亿元。

3、债券期限：本期债券以每5个计息年度为1个重定价周期。在每个重定

价周期末，发行人有权选择将本期债券期限延长1个重定价周期（即延续5年），或全额兑付本期债券。

4、债券利率：本期债券为固定利率债券，票面年利率为2.11%。

5、付息方式：本期债券采用单利按年计息，在公司不行使递延支付利息权

的情况下，每年付息一次。

7、发行方式：本期债券发行采取网下面向专业机构投资者询价、根据簿记

建档情况进行配售的发行方式。

8、发行对象：本期债券发行对象为在中国证券登记结算有限责任公司深圳

分公司开立合格 A 股证券账户的专业机构投资者发行，不向公司股东优先配售（法律、法规禁止购买者除外）。

9、债券担保：无担保。

10、信用级别：经联合资信评估股份有限公司评定，发行人的主体信用等级

为 AAA，评级展望为稳定，本期债券信用等级为 AAA。

（二十二）25 国证 Y3

1、债券名称：国信证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行永

续次级债券（第三期）（交易所简称“25 国证 Y3”/交易所代码“524360.SZ”）

2、发行总额：本期债券发行规模为40亿元。

3、债券期限：本期债券以每5个计息年度为1个重定价周期。在每个重定

价周期末，发行人有权选择将本期债券期限延长1个重定价周期（即延续5年），或全额兑付本期债券。

4、债券利率：本期债券为固定利率债券，票面年利率为2.04%。

5、付息方式：本期债券采用单利按年计息，在公司不行使递延支付利息权

的情况下，每年付息一次。

6、兑付日：若发行人在本期债券的某一个续期选择权行权年度选择全额兑18/44付本期债券，则该续期选择权行权年度的付息日即为本期债券的兑付日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间不另计利息）。

7、发行方式：本期债券发行采取网下面向专业机构投资者询价、根据簿记

建档情况进行配售的发行方式。

8、发行对象：本期债券发行对象为在中国证券登记结算有限责任公司深圳

分公司开立合格 A 股证券账户的专业机构投资者发行，不向公司股东优先配售（法律、法规禁止购买者除外）。

9、债券担保：无担保。

10、信用级别：经联合资信评估股份有限公司评定，发行人的主体信用等级

为 AAA，评级展望为稳定，本期债券信用等级为 AAA。

（二十三）25 国证 Y4

1、债券名称：国信证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行永续

次级债券（第四期）（交易所简称“25 国证 Y4”/交易所代码“524475.SZ”）

2、发行总额：本期债券发行规模为30亿元。

3、债券期限：本期债券以每5个计息年度为1个重定价周期。在每个重定

价周期末，发行人有权选择将本期债券期限延长1个重定价周期（即延续5年），或全额兑付本期债券。

4、债券利率：本期债券为固定利率债券，票面年利率为2.50%。

5、付息方式：本期债券采用单利按年计息，在公司不行使递延支付利息权

的情况下，每年付息一次。

7、发行方式：本期债券发行采取网下面向专业机构投资者询价、根据簿记

建档情况进行配售的发行方式。

8、发行对象：本期债券发行对象为在中国证券登记结算有限责任公司深圳

分公司开立合格 A 股证券账户的专业机构投资者发行，不向公司股东优先配售（法律、法规禁止购买者除外）。

9、债券担保：无担保。19/44

10、信用级别：经联合资信评估股份有限公司评定，发行人的主体信用等级

为 AAA，评级展望为稳定，本期债券信用等级为 AAA。

（二十四）25 国证 Y5

1、债券名称：国信证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行永续

次级债券（第五期）（交易所简称“25 国证 Y5”/交易所代码“524538.SZ”）

2、发行总额：本期债券发行规模为6亿元。

3、债券期限：本期债券以每5个计息年度为1个重定价周期。在每个重定

价周期末，发行人有权选择将本期债券期限延长1个重定价周期（即延续5年），或全额兑付本期债券。

4、债券利率：本期债券为固定利率债券，票面年利率为2.28%。

5、付息方式：本期债券采用单利按年计息，在公司不行使递延支付利息权

的情况下，每年付息一次。

7、发行方式：本期债券发行采取网下面向专业机构投资者询价、根据簿记

建档情况进行配售的发行方式。

8、发行对象：本期债券发行对象为在中国证券登记结算有限责任公司深圳

分公司开立合格 A 股证券账户的专业机构投资者发行，不向公司股东优先配售（法律、法规禁止购买者除外）。

9、债券担保：无担保。

10、信用级别：经联合资信评估股份有限公司评定，发行人的主体信用等级

为 AAA，评级展望为稳定，本期债券信用等级为 AAA。

第二章受托管理人履职情况

银河证券股份有限公司作为“24国证F1”、“24国证F2”、“24国证04”、

“24国证05”、“24国证06”、“24国证07”、“24国证08”、“24国证09”、

“24国证10”、“25国证02”、“25国证01”、“25国证03”、“25国证04”、

“25国证05”、“25国证06”、“25国证07”、“25国证K1”、“25国证10”、

“25国证08”、“25国证11”、“25国证12”、“25国证14”、“25国证Y1”、

“25国证Y2”、“25国证Y3”、“25国证Y4”、“25国证Y5”的受托管理人，已根据相关法律、法规和规则的规定以及前述公司债券的《债券受托管理协议》

的约定制定受托管理业务内部操作规则，明确履行受托管理事务的方式和程序，对发行人履行《募集说明书》及《债券受托管理协议》约定义务的情况进行了持续跟踪和监督。

2025年，受托管理人对发行人经营状况、财务状况、资信状况进行持续关注和调查了解。同时受托管理人持续督导发行人履行信息披露义务。

2025年，银河证券在深圳证券交易所网站披露的受托管理事务报告情况如

下：

报告名称相关事项出具日期中国银河证券股份有限公司关于国信证券股份有限公司公司债券2025年第一次重大事项（关于发撤销监事会和三分之一董事变动2025-9-19行人撤销监事会和三分之一董事

变动）临时受托管理事务报告

综上所述，受托管理人较好地履行了职责，为保护“24国证F1”、“24国证F2”、“24国证04”、“24国证05”、“24国证06”、“24国证07”、“24国证

08”、“24国证09”、“24国证10”、“25国证02”、“25国证01”、“25国证

03”、“25国证04”、“25国证05”、“25国证06”、“25国证07”、“25国证K1”、“25国证10”、“25国证08”、“25国证11”、“25国证12”、“25国证

14”、“25国证Y1”、“25国证Y2”、“25国证Y3”、“25国证Y4”、“25国证Y5”投资者的利益发挥了积极作用。

银河证券联系方式：

联系人：邓小霞、刘嘉慧

联系电话：010-80927268

联系地址：北京市丰台区西营街8号院1号楼青海金融大厦11层

第三章发行人2025年度经营和财务状况

一、发行人基本情况

中文名称：国信证券股份有限公司

中文简称：国信证券

英文名称：Guosen Securities Co.Ltd.法定代表人：张纳沙

设立日期：1994年6月30日

注册资本：人民币9612429377元

统一社会信用代码：914403001922784445

住所：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦十六层至二十六层

邮编：518046

信息披露事务负责人：廖锐锋

信息披露事务负责人联系电话：0755-82130188

经营范围：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易，证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；融资融券；证券投资基金代销；金融产品代销；为期货公司提供中间介绍业务；证券投资基金托管业务；股票期权做市；

上市证券做市交易。

二、发行人2025年度经营情况

发行人向个人、机构客户提供全方位的金融产品和服务，并自营相关金融产品的投资与交易业务。

发行人2025年营业收入结构情况表

单位：万元项目金额占比

财富管理与机构业务1241959.1751.44%

投资银行业务96146.253.98%

投资与交易业务1051766.5243.56%

资产管理业务66052.352.74%

其他业务-41594.63-1.72%项目金额占比

合计2414329.66100.00%

三、发行人2025年度财务状况

容诚会计师事务所（特殊普通合伙）已对发行人2025年12月31日的合并

及母公司资产负债表，2025年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表以及财务报表附注进行了审计，并出具了标准无保留意见的审计报告。

（一）发行人主要会计数据及财务指标

项目2024年（末）2024年（末）同比变动

总资产（亿元）5767.725015.0615.01%

归属于母公司股东的净资产（亿元）1313.931186.9210.70%24/44

营业收入（亿元）241.43188.3128.21%

归属于母公司股东的净利润（亿元）110.7382.1734.76%

经营活动产生的现金流量净额（亿元）170.73337.47-49.41%

投资活动产生的现金流量净额（亿元）43.780.666529.89%

筹资活动产生的现金流量净额（亿元）213.4544.83376.14%

流动比率（倍）2.121.958.72%

速动比率（倍）2.121.958.72%

资产负债率（扣除代理款）（%）71.0271.11-0.13%

EBITDA 全部债务比（%） 7.07 6.37 10.99%

利息保障倍数（倍）3.362.4835.48%

现金利息保障倍数（倍）4.436.61-32.98%

EBITDA 利息保障倍数（倍） 3.48 2.59 34.36%

贷款偿还率（%）100.00100.00-

利息偿付率（%）100.00100.00-

注：

1.EBITDA 全部债务比=EBITDA/全部债务，其中全部债务=期末短期借款+期末拆入资金+期

末卖出回购金融资产款+期末应付债券+期末长期借款+期末应付短期融资款+期末交易性金

融负债（不包含第三方在结构化主体中享有的权益）2.流动比率=（货币资金+结算备付金+拆出资金+融出资金+交易性金融资产+衍生金融资产+买入返售金融资产+应收款项+存出保证金+债券投资+其他债权投资+其他权益工具投资中的流动部分+其他资产-长期待摊费用-代理买卖证券款）/（短期借款+应付短期融资款+拆入资金+交易性金融负债+衍生金融负债+卖出回购金融资产款+代理承销证券款+应付职工薪酬+应交税费+应付款项+其他负债）3.速动比率=（货币资金+结算备付金+拆出资金+融出资金+交易性金融资产+衍生金融资产+买入返售金融资产+应收款项+存出保证金+债券投资+其他债权投资+其他权益工具投资中的流动部分+其他资产-长期待摊费用-代理买卖证券款）/（短期借款+应付短期融资款+拆入资金+交易性金融负债+衍生金融负债+卖出回购金融资产款+代理承销证券款+应付职工薪酬+应交税费+应付款项+其他负债）

4.EBITDA 利息倍数＝EBITDA/（利息支出－客户资金利息支出）

（二）公司主要会计数据及财务指标同比变动超过30%的原因说明项目同比变动变动原因说明

归属于母公司股东的净利润34.76%主要系营业收入增加。

主要系自营投资业务净流出及

经营活动产生的现金流量净额-49.41%融出资金净增加额较去年同期增加。

主要系非同一控制下合并万和

投资活动产生的现金流量净额6529.89%证券取得的现金及现金等价物所致。

主要系发行公司债及永续债收

筹资活动产生的现金流量净额376.14%到的现金增加。

利息保障倍数35.48%主要系利润总额增加。

主要系经营活动现金流入减

现金利息保障倍数-32.98%少。

主要系息税折旧摊销前利润增

EBITDA 利息保障倍数 34.36%加。

第四章发行人募集资金使用及专项账户运作情况与核查情况

一、公司债券募集资金使用情况及专项账户运作情况

（一）24 国证 F1、24 国证 F2

“24 国证 F1”、“24 国证 F2”募集资金已按照募集说明书约定的用途使用完毕，用于补充公司营运资金及偿还公司有息债务。募集资金已按照募集资金约定的用途使用完毕，截至2025年末，募集资金专项账户余额债券募集资金为人民币0亿元。募集资金使用与募集说明书承诺的用途、使用计划及其他约定一致。“24 国证 F1”、“24 国证 F2”依照募集说明书的相关约定，开立专项账户归集募集资金，账户运作规范。

（二）24国证04

“24国证04”募集资金已按照募集说明书约定的用途使用完毕，用于补充公司营运资金及偿还公司有息债务。募集资金已按照募集资金约定的用途使用完毕，截至2025年末，募集资金专项账户余额债券募集资金为人民币0亿元。募集资金使用与募集说明书承诺的用途、使用计划及其他约定一致。“24国证04”依照募集说明书的相关约定，开立专项账户归集募集资金，账户运作规范。

（三）24国证05

“24国证05”募集资金已按照募集说明书约定的用途使用完毕，用于补充公司营运资金及偿还公司有息债务。募集资金已按照募集资金约定的用途使用完毕，截至2025年末，募集资金专项账户余额债券募集资金为人民币0亿元。募集资金使用与募集说明书承诺的用途、使用计划及其他约定一致。“24国证05”依照募集说明书的相关约定，开立专项账户归集募集资金，账户运作规范。

（四）24国证06

“24国证06”募集资金已按照募集说明书约定的用途使用完毕，用于补充公司营运资金及偿还公司有息债务。募集资金已按照募集资金约定的用途使用完毕，截至2025年末，募集资金专项账户余额债券募集资金为人民币0亿元。募集资金使用与募集说明书承诺的用途、使用计划及其他约定一致。“24国证06”依照募集说明书的相关约定，开立专项账户归集募集资金，账户运作规范。

（五）24国证07、24国证08

“24国证07”、“24国证08”募集资金已按照募集说明书约定的用途使用完毕，用于补充公司营运资金及偿还公司有息债务。募集资金已按照募集资金约定的用途使用完毕，截至2025年末，募集资金专项账户余额债券募集资金为人民币0亿元。募集资金使用与募集说明书承诺的用途、使用计划及其他约定一致。“24国证07”、“24国证08”依照募集说明书的相关约定，开立专项账户归集募集资金，账户运作规范。

（六）24国证09

“24国证09”募集资金已按照募集说明书约定的用途使用完毕，用于补充27/44公司营运资金及偿还公司有息债务。募集资金已按照募集资金约定的用途使用完毕，截至2025年末，募集资金专项账户余额债券募集资金为人民币0亿元。募集资金使用与募集说明书承诺的用途、使用计划及其他约定一致。“24国证09”依照募集说明书的相关约定，开立专项账户归集募集资金，账户运作规范。

（七）24国证10

“24国证10”募集资金已按照募集说明书约定的用途使用完毕，用于补充公司营运资金及偿还公司有息债务。募集资金已按照募集资金约定的用途使用完毕，截至2025年末，募集资金专项账户余额债券募集资金为人民币0亿元。募集资金使用与募集说明书承诺的用途、使用计划及其他约定一致。“24国证10”依照募集说明书的相关约定，开立专项账户归集募集资金，账户运作规范。

（八）25国证02

“25国证02”募集资金已按照募集说明书约定的用途使用完毕，用于补充公司营运资金。募集资金已按照募集资金约定的用途使用完毕，截至2025年末，募集资金专项账户余额债券募集资金为人民币0亿元。募集资金使用与募集说明书承诺的用途、使用计划及其他约定一致。“25国证02”依照募集说明书的相关约定，开立专项账户归集募集资金，账户运作规范。

（九）25国证01

“25国证01”募集资金已按照募集说明书约定的用途使用完毕，用于偿还公司有息债务。募集资金已按照募集资金约定的用途使用完毕，截至2025年末，募集资金专项账户余额债券募集资金为人民币0亿元。募集资金使用与募集说明书承诺的用途、使用计划及其他约定一致。“25国证01”依照募集说明书的相关约定，开立专项账户归集募集资金，账户运作规范。

（十）25国证03

“25国证03”募集资金已按照募集说明书约定的用途使用完毕，用于偿还公司有息债务。募集资金已按照募集资金约定的用途使用完毕，截至2025年末，募集资金专项账户余额债券募集资金为人民币0亿元。募集资金使用与募集说明书承诺的用途、使用计划及其他约定一致。“25国证03”依照募集说明书的相关约定，开立专项账户归集募集资金，账户运作规范。

（十一）25国证04和25国证05

“25国证04”、“25国证05”募集资金已按照募集说明书约定的用途使用完毕，用于偿还公司有息债务。募集资金已按照募集资金约定的用途使用完毕，截至2025年末，募集资金专项账户余额债券募集资金为人民币0亿元。募集资金使用与募集说明书承诺的用途、使用计划及其他约定一致。“25国证04”、“25国证05”依照募集说明书的相关约定，开立专项账户归集募集资金，账户运作规范。

（十二）25国证06

“25国证06”募集资金已按照募集说明书约定的用途使用完毕，用于偿还公司有息债务。募集资金已按照募集资金约定的用途使用完毕，截至2025年末，募集资金专项账户余额债券募集资金为人民币0亿元。募集资金使用与募集说明书承诺的用途、使用计划及其他约定一致。“25国证06”依照募集说明书的相关约定，开立专项账户归集募集资金，账户运作规范。

（十三）25国证07

“25国证07”募集资金已按照募集说明书约定的用途使用完毕，用于偿还公司有息债务。募集资金已按照募集资金约定的用途使用完毕，截至2025年末，募集资金专项账户余额债券募集资金为人民币0亿元。募集资金使用与募集说明书承诺的用途、使用计划及其他约定一致。“25国证07”依照募集说明书的相关约定，开立专项账户归集募集资金，账户运作规范。

（十四）25 国证 K1

“25 国证 K1”募集资金已按照募集说明书约定的用途使用完毕，全部通过股权、债券、基金投资等形式专项支持科技创新领域业务，有效助力了科技创新领域的发展。募集资金已按照募集资金约定的用途使用完毕，截至2025年末，募集资金专项账户余额债券募集资金为人民币0亿元。募集资金使用与募集说明书承诺的用途、使用计划及其他约定一致。“25 国证 K1”依照募集说明书的相关约定，开立专项账户归集募集资金，账户运作规范。

（十五）25国证10

“25国证10”募集资金已按照募集说明书约定的用途使用完毕，用于偿还公司有息债务及补充公司营运资金。募集资金已按照募集资金约定的用途使用完毕，截至2025年末，募集资金专项账户余额债券募集资金为人民币0亿元。募集资金使用与募集说明书承诺的用途、使用计划及其他约定一致。“25国证10”依照募集说明书的相关约定，开立专项账户归集募集资金，账户运作规范。

（十六）25国证08

“25国证08”募集资金已按照募集说明书约定的用途使用完毕，用于偿还公司有息债务。募集资金已按照募集资金约定的用途使用完毕，截至2025年末，募集资金专项账户余额债券募集资金为人民币0亿元。募集资金使用与募集说明书承诺的用途、使用计划及其他约定一致。“25国证08”依照募集说明书的相关约定，开立专项账户归集募集资金，账户运作规范。

（十七）25国证11

“25国证11”募集资金已按照募集说明书约定的用途使用完毕，用于偿还公司有息债务。募集资金已按照募集资金约定的用途使用完毕，截至2025年末，募集资金专项账户余额债券募集资金为人民币0亿元。募集资金使用与募集说明书承诺的用途、使用计划及其他约定一致。“25国证11”依照募集说明书的相关约定，开立专项账户归集募集资金，账户运作规范。

（十八）25国证12

“25国证12”募集资金已按照募集说明书约定的用途使用完毕，用于偿还公司有息债务。募集资金已按照募集资金约定的用途使用完毕，截至2025年末，募集资金专项账户余额债券募集资金为人民币0亿元。募集资金使用与募集说明书承诺的用途、使用计划及其他约定一致。“25国证12”依照募集说明书的相关约定，开立专项账户归集募集资金，账户运作规范。

（十九）25国证14

“25国证14”募集资金已按照募集说明书约定的用途使用完毕，用于偿还公司有息债务及补充公司营运资金。募集资金已按照募集资金约定的用途使用完30/44毕，截至2025年末，募集资金专项账户余额债券募集资金为人民币0亿元。募集资金使用与募集说明书承诺的用途、使用计划及其他约定一致。“25国证14”依照募集说明书的相关约定，开立专项账户归集募集资金，账户运作规范。

（二十）25 国证 Y1

“25 国证 Y1”募集资金已按照募集说明书约定的用途使用完毕，用于偿还公司有息债务。募集资金已按照募集资金约定的用途使用完毕，截至2025年末，募集资金专项账户余额债券募集资金为人民币0亿元。募集资金使用与募集说明书承诺的用途、使用计划及其他约定一致。“25 国证 Y1”依照募集说明书的相关约定，开立专项账户归集募集资金，账户运作规范。

（二十一）25 国证 Y2

“25 国证 Y2”募集资金已按照募集说明书约定的用途使用完毕，用于偿还公司有息债务。募集资金已按照募集资金约定的用途使用完毕，截至2025年末，募集资金专项账户余额债券募集资金为人民币0亿元。募集资金使用与募集说明书承诺的用途、使用计划及其他约定一致。“25 国证 Y2”依照募集说明书的相关约定，开立专项账户归集募集资金，账户运作规范。

（二十二）25 国证 Y3

“25 国证 Y3”募集资金已按照募集说明书约定的用途使用完毕，用于偿还公司有息债务。募集资金已按照募集资金约定的用途使用完毕，截至2025年末，募集资金专项账户余额债券募集资金为人民币0亿元。募集资金使用与募集说明书承诺的用途、使用计划及其他约定一致。“25 国证 Y3”依照募集说明书的相关约定，开立专项账户归集募集资金，账户运作规范。

（二十三）25 国证 Y4

“25 国证 Y4”募集资金已按照募集说明书约定的用途使用完毕，用于偿还公司有息债务。募集资金已按照募集资金约定的用途使用完毕，截至2025年末，募集资金专项账户余额债券募集资金为人民币0亿元。募集资金使用与募集说明书承诺的用途、使用计划及其他约定一致。“25 国证 Y4”依照募集说明书的相关约定，开立专项账户归集募集资金，账户运作规范。

（二十四）25 国证 Y5

“25 国证 Y5”募集资金已按照募集说明书约定的用途使用完毕，用于偿还公司有息债务及补充公司营运资金。募集资金已按照募集资金约定的用途使用完毕，截至2025年末，募集资金专项账户余额债券募集资金为人民币0亿元。募集资金使用与募集说明书承诺的用途、使用计划及其他约定一致。“25 国证 Y5”依照募集说明书的相关约定，开立专项账户归集募集资金，账户运作规范。

第五章内外部增信措施、偿债保障措施重大变化情况

一、内外部增信措施及其重大变化情况

“24 国证 F1”、“24 国证 F2”、“24 国证 04”、“24 国证 05”、“24 国证06”、“24国证07”、“24国证08”、“24国证09”、“24国证10”、

“25国证02”、“25国证01”、“25国证03”、“25国证04”、“25国证

05”、“25 国证 06”、“25 国证 07”、“25 国证 K1”、“25 国证 10”、“25国证 08”、“25 国证 11”、“25 国证 12”、“25 国证 14”、“25 国证 Y1”、

“25 国证 Y2”、“25 国证 Y3”、“25 国证 Y4”、“25 国证 Y5”未设定增信措施。32/44二、偿债保障措施及其重大变化情况

为保障投资者的合法权益，发行人建立了一系列偿债保障措施。

“24 国证 F1”、“24 国证 F2”、“24 国证 04”、“24 国证 05”、“24 国证06”、“24国证07”、“24国证08”、“24国证09”、“24国证10”、

“25国证02”、“25国证01”、“25国证03”、“25国证04”、“25国证

05”、“25 国证 06”、“25 国证 07”、“25 国证 K1”、“25 国证 10”、“25国证 08”、“25 国证 11”、“25 国证 12”、“25 国证 14”、“25 国证 Y1”、

“25 国证 Y2”、“25 国证 Y3”、“25 国证 Y4”、“25 国证 Y5”偿债保障措

施内容如下：

1、发行人承诺，偿债资金将主要来源于，包括但不限于发行人合并报表范围

主体的货币资金、日常经营产生的收入、高流动性资产及发行债券融入的资金等。

2、发行人具有较强的流动性管理能力，流动性风险管理体系健全，流动性覆

盖率、净稳定资金率均满足监管要求。发行人定期跟踪、监测偿债资金来源稳定性情况。如出现偿债风险，发行人将及时采取资产变现和提升经营业绩等措施。

3、当发行人偿债资金来源稳定性发生较大变化、未履行承诺或预计将无法满

足本次债券本金、利息等相关偿付要求的，发行人应及时采取和落实相应措施，及时告知受托管理人并履行信息披露义务。

4、如发行人违反偿债资金来源稳定性承诺，持有人有权要求发行人按照约定

采取负面事项救济措施。

2025 年度，“24 国证 F1”、“24 国证 F2”、“24 国证 04”、“24 国证

05”、“24国证06”、“24国证07”、“24国证08”、“24国证09”、“24国证10”、“25国证02”、“25国证01”、“25国证03”、“25国证04”、

“25 国证 05”、“25 国证 06”、“25 国证 07”、“25 国证 K1”、“25 国证

10”、“25国证08”、“25国证11”、“25国证12”、“25国证14”、“25国证 Y1”、“25 国证 Y2”、“25 国证 Y3”、“25 国证 Y4”、“25 国证 Y5”偿债保障措施未发生重大变化。

第六章发行人偿债保障措施的执行情况以及公司债券的本息偿付情况

一、发行人偿债保障措施的执行情况发行人严格按照募集说明书等发行文件的承诺及约定严格执行偿债计划及

相关偿债保障措施，按期支付到期利息，未发生违约事件。偿债保障措施均得到有效执行。

二、公司债券的本息偿付情况

截至本报告出具日，发行人发行的“24国证F1”、“24国证F2”、“24国证 34/44

04”、“24国证05”、“24国证06”、“24国证07”、“24国证08”、“24国证

09”、“24国证10”、“25国证02”、“25国证01”、“25国证03”、“25国证

04”、“25国证05”、“25国证06”、“25国证Y1”、“25国证Y2”、“25国证K1”已按时付息；“25国证07”、“25国证10”、“25国证08”、“25国证11”、

“25国证12”、“25国证14”、“25国证Y3”、“25国证Y4”、“25国证Y5”尚未涉及首次付息。

第七章发行人在募集说明书约定的其他义务的执行情况（如有）

发行人发行的“24 国证 F1”、“24 国证 F2”、“24 国证 04”、“24 国证

05”、“24国证06”、“24国证07”、“24国证08”、“24国证09”、“24国证10”、“25国证02”、“25国证01”、“25国证03”、“25国证04”、

“25 国证 05”、“25 国证 06”、“25 国证 07”、“25 国证 K1”、“25 国证

10”、“25国证08”、“25国证11”、“25国证12”、“25国证14”、“25国证 Y1”、“25 国证 Y2”、“25 国证 Y3”、“25 国证 Y4”、“25 国证 Y5”

在募集说明书中无约定的其他义务。35/44

第八章债券持有人会议召开情况

2025 年度，发行人未发生须召开债券持有人会议的事项，“24 国证 F1”、“24 国证 F2”、“24 国证 04”、“24 国证 05”、“24 国证 06”、“24 国证

07”、“24国证08”、“24国证09”、“24国证10”、“25国证02”、“25国证01”、“25国证03”、“25国证04”、“25国证05”、“25国证06”、

“25 国证 07”、“25 国证 K1”、“25 国证 10”、“25 国证 08”、“25 国证

11”、“25 国证 12”、“25 国证 14”、“25 国证 Y1”、“25 国证 Y2”、“25国证 Y3”、“25 国证 Y4”、“25 国证 Y5”公司债券未召开债券持有人会议。

第九章发行人偿债能力和意愿分析

一、发行人偿债意愿情况

2025年，发行人未出现兑付兑息违约的情况，偿债意愿正常。

二、发行人偿债能力分析近两年主要偿债能力指标统计表

2025年12月31日/202024年12月31日/

指标

25年度2024年度

资产负债率（扣除代理款）（%）71.0271.11

流动比率（倍）2.121.95

速动比率（倍）2.121.95

EBITDA 利息倍数（倍） 3.48 2.59

最近两年，公司合并口径的资产负债率（扣除代理款）分别为71.11%和

71.02%，基本保持稳定。

最近两年，公司流动比率分别为1.95和2.12，速动比率分别为1.95和2.12，从报告期各期末流动比率和速动比率来看，公司资产流动性好，能够确保各类流动负债的正常支付，短期偿债能力较强。

最近两年，公司 EBITDA 利息倍数分别为 2.59 和 3.48，总体上 EBITDA 对利息覆盖程度良好。公司资产以货币资金、交易性金融资产等流动性较强的资产为主，此外公司具有多渠道的融资方式，因此公司整体偿债能力较高，偿债风险较低。截至2025年末，公司生产经营及财务指标未出现重大不利变化，发行人偿债能力正常。

第十章与发行人偿债能力和增信措施有关的其他情况及受托管理人采取的应对措施

2025 年度，“24 国证 F1”、“24 国证 F2”、“24 国证 04”、“24 国证

05”、“24国证06”、“24国证07”、“24国证08”、“24国证09”、“24国证10”、“25国证02”、“25国证01”、“25国证03”、“25国证04”、

“25 国证 05”、“25 国证 06”、“25 国证 07”、“25 国证 K1”、“25 国证

10”、“25国证08”、“25国证11”、“25国证12”、“25国证14”、“25国证 Y1”、“25 国证 Y2”、“25 国证 Y3”、“25 国证 Y4”、“25 国证 Y5”

无与发行人偿债能力和增信措施有关的其他情况。38/44

第十一章公司债券跟踪评级情况

报告期内，根据中诚信国际信用评级有限责任公司于2025年6月10日出具的《国信证券股份有限公司2025年度公开发行公司债券跟踪评级报告》（信评委函字[2025]跟踪0426号），“25国证01”、“25国证03”、“25国证04”、“25 国证 05”、“25 国证 06”的债券信用等级为 AAA，评级展望为稳定。

报告期内，根据联合资信评估股份有限公司于2025年6月10日出具的《国信证券股份有限公司非公开发行相关债券2025年跟踪评级报告》（联合[2025]3934 号），“24 国证 F1”、“24 国证 F2”、“24 国证 04”、“24 国证

05”、“24国证06”、“24国证07”、“24国证08”、“24国证09”、“24国证 10”、“25 国证 02”的债券信用等级为 AAA，评级展望为稳定。

报告期内，根据中诚信国际信用评级有限责任公司于2026年6月10日出具的《国信证券股份有限公司2026年度公开发行公司债券跟踪评级报告》（信评委函字[2026跟踪0368号），“25国证01”、“25国证03”、“25国证04”、“25 国证 05”、“25 国证 06”、“25 国证 07”的债券信用等级为 AAA，评级展望为稳定；“25 国证 K1”的债券信用等级为 AAAsti，评级展望为稳定。

根据联合资信评估股份有限公司于2026年6月16日出具的《国信证券股份有限公司非公开发行相关债券2026年跟踪评级报告》（联合[2026]3718号），“24 国证 F1”、“24 国证 F2”、“24 国证 04”、“24 国证 05”、“24 国证

06”、“24国证07”、“24国证08”、“24国证09”、“24国证10”、“25国证02”、“25国证08”、“25国证11”、“25国证12”、“25国证14”的

债券信用等级为 AAA，评级展望为稳定。

报告期内，“24 国证 F1”、“24 国证 F2”、“24 国证 04”、“24 国证 05”、“24国证06”、“24国证07”、“24国证08”、“24国证09”、“24国证

10”、“25国证02”、“25国证01”、“25国证03”、“25国证04”、“25国证 05”、“25 国证 06”、“25 国证 07”、“25 国证 K1”、“25 国证 10”、

“25国证08”、“25国证11”、“25国证12”、“25国证14”、“25国证Y1”、“25 国证 Y2”、“25 国证 Y3”、“25 国证 Y4”、“25 国证 Y5”不涉及不定期跟踪评级情况。

作为上述债券的受托管理人，银河证券特此提请投资者关注上述公司债券的相关风险，并请投资者对相关事项作出独立判断。

第十二章负责处理与公司债券相关事务专人的变动情况

2025 年度，“24 国证 F1”、“24 国证 F2”、“24 国证 04”、“24 国证

05”、“24国证06”、“24国证07”、“24国证08”、“24国证09”、“24国证10”、“25国证02”、“25国证01”、“25国证03”、“25国证04”、

“25 国证 05”、“25 国证 06”、“25 国证 07”、“25 国证 K1”、“25 国证

10”、“25国证08”、“25国证11”、“25国证12”、“25国证14”、“25国证 Y1”、“25 国证 Y2”、“25 国证 Y3”、“25 国证 Y4”、“25 国证 Y5”债券相关事务专人无变动。

第十三章对债券持有人权益有重大影响的其他事项

一、对外担保情况

截至2025年末，发行人无对外担保的情况。

二、涉及的重大诉讼或仲裁事项

根据发行人披露的《国信证券股份有限公司2025年年度报告》，2025年内，公司未发生涉案金额占公司最近一期经审计净资产绝对值10%以上且绝对金额

超过1000万元的重大诉讼、仲裁事项。公司过去十二个月内发生的诉讼、仲裁事项累计涉案金额未超过最近一期经审计净资产绝对值10%。

三、发行人临时公告事项

2025年，发行人发生《受托管理协议》约定及相关规定情形的重大事项临时

报告披露情况如下：

披露时点公告名称公告事由披露地址《国信证券股份有限公司关于董事变动的公

董事变动、撤2025 年 9 月 16 日告》、《国信证券股份有 https://www.szse.cn销监事会限公司2025年第二次临时股东大会决议公告》

四、其他重大事项无。

第十四章可续期公司债券特殊发行事项

报告期内，受托管理人积极履行对可续期公司债券特殊发行事项的持续关注义务。截至本报告出具日，发行人尚未行使 25 国证 Y1、25 国证 Y2、25 国证Y3、25 国证 Y4、25 国证 Y5 募集说明书约定的发行人续期选择选择权、赎回选

择权、递延支付利息等权利，上述永续次级债券不涉及强制付息情形。截至本报告出具日，上述永续次级债券按规定计入发行人所有者权益。

（以下无正文）43/44（本页无正文，为《国信证券股份有限公司公司债券受托管理事务报告（2025年度）》之盖章页）

受托管理人：中国银河证券股份有限公司

2026年6月26日