战略愿景

打造全球视野、本土优势、创新驱动、科技引领的

世界一流综合型投资银行

价值观念

创造价值?成就你我?服务社会文化理念

合规自律?专业务实?诚信稳健?和谐担当第一节

重要提示、目录和释义01重要提示

公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

公司负责人张纳沙、主管会计工作负责人及会计机构负责人周中国声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

本报告经公司第五届董事会第四十四次会议（定期）审议通过。所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。

未有董事、监事、高级管理人员对本报告提出异议。

公司2025年半年度财务报告未经审计。

本报告中涉及的未来发展计划等前瞻性陈述属于计划性事项，不构成公司对投资者的实质性承诺，敬请投资者注意投资风险。

公司经营中面临的风险主要有市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险、声誉风险等，公司建立了完善的内部控制体系、合规管理体系和风险控制指标动态监管体系，确保公司经营在风险可测、可控、可承受的范围内开展。请投资者认真阅读本年度报告第三节“管理层讨论与分析”，并特别注意上述风险因素。

公司半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。

2｜2025年半年度报告01第一节?重要提示、目录和释义

05第二节?公司简介和主要财务指标

10第三节?管理层讨论与分析

37第四节?公司治理、环境和社会

42第五节?重要事项

52第六节?股份变动及股东情况

57第七节?债券相关情况

69第八节?财务报告

71第九节?证券公司信息披露

备查文件目录

一、载有公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人签名并盖章的财务报表。

二、报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。释义释义项指释义内容

国信证券、公司、本公司指国信证券股份有限公司董事会指国信证券股份有限公司董事会中国证监会指中国证券监督管理委员会深圳证监局指中国证券监督管理委员会深圳监管局上交所指上海证券交易所深交所指深圳证券交易所北交所指北京证券交易所中证协指中国证券业协会股转公司指全国中小企业股份转让系统有限责任公司中登公司指中国证券登记结算有限责任公司证金公司指中国证券金融股份有限公司深圳市国资委指深圳市人民政府国有资产监督管理委员会深投控指深圳市投资控股有限公司华润信托指华润深国投信托有限公司

云南合和指云南合和（集团）股份有限公司

一汽投资指一汽股权投资（天津）有限公司北京城建指北京城建投资发展股份有限公司国信弘盛指国信弘盛私募基金管理有限公司国信期货指国信期货有限责任公司

国信香港指国信证券（香港）金融控股有限公司国信资本指国信资本有限责任公司国信资管指国信证券资产管理有限公司鹏华基金指鹏华基金管理有限公司

REITs 指 基础设施证券投资基金

ABS 指 资产支持证券

QFII 指 合格境外机构投资者

ETF 指 交易型开放式指数基金

《公司法》指《中华人民共和国公司法》

《证券法》指《中华人民共和国证券法》

《公司章程》指《国信证券股份有限公司章程》报告期指2025年1月1日至2025年6月30日报告期末指2025年6月30日元指人民币元

2025年半年度报告中，部分合计数与各加总数直接相加之和在尾数上可能略有差异，这些差异是由于四舍五入造成的。

4｜2025年半年度报告第二节

公司简介和主要财务指标02一、公司简介股票简称国信证券股票代码002736变更前的股票简称不适用股票上市证券交易所深圳证券交易所公司的中文名称国信证券股份有限公司公司的中文简称国信证券

公司的外文名称 Guosen Securities Co.Ltd.公司的外文名称缩写 Guosen Securities公司的法定代表人张纳沙

二、联系人和联系方式董事会秘书廖锐锋证券事务代表蔡妮芩深圳市福田区福华一路125号深圳市福田区福华一路125号联系地址联系地址国信金融大厦45楼国信金融大厦45楼

电　　话0755-82130188电　　话0755-82130188

传　　真0755-82133453传　　真0755-82133453

电子信箱 ir@guosen.com.cn 电子信箱 ir@guosen.com.cn

三、其他情况

1、公司联系方式

报告期内，公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等无变化，具体可参见公司2024年年度报告。

2、信息披露及备置地点

报告期内，公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址、公司半年度报告备置地无变化，具体可参见公司2024年年度报告。

3、其他有关资料不适用。

6｜2025年半年度报告目重

录要和提

四、主要会计数据和财务指标释示义、公司因会计政策变更追溯调整以前年度会计数据。

主公要司财简

（一）合并报表务介指和标

单位：万元

2024年1-6月本报告期比上年同期增减

项目2025年1-6月调整前调整后调整后讨管论理与层

营业总收入1107515.43775749.70729389.4451.84%分析

归属于上市公司股东的净利润536733.83313873.11313873.1171.00%归属于上市公司股东的扣除

537231.66312703.85312703.8571.80%

非经常性损益的净利润环公

其他综合收益-52208.57288360.02288360.02-118.11%境司和治

经营活动产生的现金流量净额3226021.002255457.392255457.3943.03%社理会、

基本每股收益（元/股）0.490.260.2688.46%

稀释每股收益（元/股）0.490.260.2688.46%

加权平均净资产收益率5.26%3.04%3.04%上升2.22个百分点重要

2024年12月31日本报告期末比上年度末增减事

项目2025年6月30日项调整前调整后调整后

资产总额51817559.9050150604.3650150604.363.32%

负债总额39334515.2238281399.9138281399.912.75%及股股份

归属于上市公司股东的净资产12483044.6811869204.4511869204.455.17%东变情动况

（二）母公司

单位：万元相债

2024年1-6月本报告期比上年同期增减关券

项目2025年1-6月情调整前调整后调整后况

营业总收入1045747.60697775.73697775.7349.87%

净利润519230.96315645.37315645.3764.50%

其他综合收益-50140.08285982.07285982.07-117.53%财务

经营活动产生的现金流量净额3043135.681777394.781777394.7871.21%报告

基本每股收益（元/股）0.470.260.2680.77%

稀释每股收益（元/股）0.470.260.2680.77%

加权平均净资产收益率5.25%3.17%3.17%上升2.08个百分点信证息券披公露司

G U O S E N S E C U R I T I E S I N T E R I M R E P O R T 2 0 2 5 ｜ 72024 年 12 月 31 日 本报告期末比上年度末增减项目2025年6月30日调整前调整后调整后

资产总额48890883.5947292529.3647292529.363.38%

负债总额36725040.3835725092.0035725092.002.80%

所有者权益总额12165843.2111567437.3611567437.365.17%

财政部于2025年7月8日发布了标准仓单交易相关会计处理实施问答（以下简称“实施问答”）。实施问答明确要求，企业在期货交易场所通过频繁签订买卖标准仓单的合同以赚取差价、不提取标准仓单对应的商品实物，应当将其签订的买卖标准仓单的合同视同金融工具进行会计处理。企业取得标准仓单后短期内再将其出售的，不应确认销售收入，而应将收取的对价与所出售标准仓单的账面价值的差额计入投资收益。

公司自2025年1月1日起按照该实施问答的相关会计处理要求执行，并采用追溯调整法对2024年度相关财务报表项目进行调整。

截至披露前一交易日的公司总股本（股）9612429377

支付的优先股股利-

支付的永续债利息（万元）62800

用最新股本计算的全面摊薄每股收益（元/股）0.49

五、境内外会计准则下会计数据差异不适用。公司未按照国际会计准则编制2025年半年度财务报告。

六、非经常性损益项目及金额

单位：万元

项目2025年1-6月说明

非流动性资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）97.45计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、

1467.35按照确定的标准享有、对公司损益产生持续影响的政府补助除外）

单独进行减值测试的应收款项减值准备转回37.22

与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益-1821.21

除上述各项之外的其他营业外收入和支出-423.53

减：所得税影响额-144.89

合计-497.83公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。

8｜2025年半年度报告目重

录要和提

公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常释示义、

性损益项目的情况说明：

单位：万元主公要司项目涉及金额原因财简务介指和

公司属于证券业金融企业，证券投资业务为公司的正常经营业务，持有交易性金融资产、衍生金融工具和其标

故公司持有交易性金融资产、衍生金融工具和其他权益工具投资

他权益工具投资产生的公允价值变动损益444388.06

期间产生的公允价值变动损益及取得的投资收益，不作为非经常及取得的投资收益性损益项目。

讨管论理

公司属于证券业金融企业，证券投资业务为公司的正常经营业务，处置交易性金融工具、其他债权投资和衍与层

159252.24故公司处置交易性金融工具、衍生金融工具和其他债权投资取得分

生金融工具取得的投资收益析的投资收益不作为非经常性损益项目。

环公

七、母公司净资本及有关风险控制指标境司和治社理

会、

单位：万元

本报告期末比?预警监管项目2025年6月30日2024年12月31日上年度末增减标准标准重要

核心净资本5946502.866227755.25-4.52%--事项

附属净资本1200000.001200000.000.00%--

净资本7146502.867427755.25-3.79%--

净资产12165843.2111567437.365.17%--及股股份

各项风险资本准备之和2097986.992150483.52-2.44%--东变情动

表内外资产总额27786209.9927716455.030.25%--况

风险覆盖率340.64%345.40%下降4.76个百分点≥120%≥100%

资本杠杆率22.48%22.47%上升0.01个百分点≥9.6%≥8%相债

流动性覆盖率290.25%410.81%下降120.56个百分点≥120%≥100%关券情

净稳定资金率181.28%185.79%下降4.51百分点≥120%≥100%况

净资本/净资产58.74%64.21%下降5.47个百分点≥24%≥20%

净资本/负债26.81%27.72%下降0.91个百分点≥9.6%≥8%财

净资产/负债45.64%43.17%上升2.47个百分点≥12%≥10%务报

自营权益类证券及其衍生品/净资本45.52%50.88%下降5.36个百分点≤80%≤100%告

自营非权益类证券及其衍生品/净资本350.63%326.08%上升24.55个百分点≤400%≤500%

注：2024年9月，中国证监会发布了《证券公司风险控制指标计算标准规定》，上述规定自2025年1月1日施行。上年度末公司各项风险控制指标按照该规定进行调整计算。信证息券披公露司

G U O S E N S E C U R I T I E S I N T E R I M R E P O R T 2 0 2 5 ｜ 903 第三节管理层讨论与分析

10｜2025年半年度报告目重

录要和提

一、报告期内公司从事的主要业务释示义、

（一）报告期内公司从事的主要业务及经营模式主公要司财简

公司向个人、机构客户提供全方位的金融产品和服务，并自营相关金融产品的投资与交易业务，主要业务如下：务介指和标

财富管理与机构业务，为个人和机构客户提供证券及期货经纪、证券投资咨询、基金投资顾问、代销金融产品、融资融券、股票质押式回购、约定购回、行权融资、资产托管等全价值链财富管理服务。

讨管

投资银行业务，为企业客户提供包括股票承销保荐、债券承销、并购重组财务顾问、新三板挂牌推荐等金融服务。论理与层分

投资与交易业务，从事权益类、固定收益类、衍生类产品、其他金融产品的交易和做市业务，私募股权投资及另类投析资业务等。

资产管理业务，根据客户需求开发资产管理产品并提供相关服务，包括集合、单一、专项资产管理及私募股权基金管理等。环公境司和治

（二）报告期内公司所处行业的情况社理

会、

证券行业的经营业绩受资本市场变化影响较大，呈现明显的波动性、周期性特点。2025年上半年，面对更趋复杂严峻的外部环境，我国有效实施更加积极有为的宏观政策，国内经济运行总体平稳、稳中有进，新动能成长壮大，大循环有效畅通，中国经济巨轮沿着高质量发展航道破浪前行。2025年6月末，上证综指收于3444.43点，上半年累计上涨2.76%，重要深证成指收于 10465.12 点，上半年累计上涨 0.48%，创业板指收于 2153.01 点，上半年累计上涨 0.53%。A 股总成交金 事项额162.68万亿元，同比上升61.07%。一系列积极信号既印证了宏观经济回稳对资本市场的支撑，也彰显了当前资本市场的韧性和内在稳定性不断增强。报告期内，公司持续聚焦主责主业，以核心能力建设为重点，主动识变应变，推动业务转型升级；持续强化功能性定位，服务经济高质量发展。公司连续四年获得境内券商最高的国际信用评级，并获得《中国证及股券报》等权威财经媒体授予的“基金投顾卓越回报金牛奖”等奖项。股份东变情动况

二、核心竞争力分析相债

公司自1994年成立以来，秉承“敢闯敢试、敢为人先、埋头苦干”的特区精神，依靠“国企体制、市场化机制”，实关券情

现了从地方性单一经纪牌照公司向全国性大型综合类证券公司的跨越式发展。经过多年战略布局与业务深耕，公司已构建况起覆盖内地及香港市场的全牌照证券业务资质体系，成为具有跨境服务能力和突出行业影响力的综合性金融服务商。目前，公司的核心竞争力主要包括：

财

（一）深圳“双区”建设和综改试点中的区位优势务报告目前，深圳市处在“双区”建设、“双区”叠加、“双改”示范的重大战略机遇期，聚焦深化改革与高水平对外开放，在科技创新、基础设施互联互通、战略性新兴产业集群发展、绿色金融与数字金融创新、深港澳跨境合作等领域深化制度创新。

作为粤港澳大湾区唯一一家本地国资控股的大型上市券商，公司依托全牌照业务资质与深耕多年的本土资源网络，持续提信证

升专业服务能力与市场影响力，区域协同优势进一步凸显。息券披公露司

G U O S E N S E C U R I T I E S I N T E R I M R E P O R T 2 0 2 5 ｜ 11公司发挥本土优势，植根粤港澳大湾区，成为为深圳打造全球创新资本形成中心、金融创新中心和金融科技中心提供综合金融服务的标杆企业，保持深圳国资国企的领军地位。公司打造了“深圳市专精特新企业综合服务平台”“深圳市独角兽企业培育基地”等赋能平台；围绕“20+8”产业集群及“科技-产业-金融”良性循环需求，公司创新构建产业培育与企业成长双向服务体系，通过全链条金融解决方案覆盖企业上市、并购重组、股权激励、跨境投融资等多元场景，精准助力产业升级与企业创新突破，切实提升“双区”建设的金融支撑效能，在服务大湾区企业高质量发展上坚持当好“排头兵”。

（二）实力强劲的股东背景

公司前五大股东均为实力强劲的央地两级国有企事业单位，国有股东持股占比合计超80%，构筑了支撑公司稳健发展的“资本基石”。公司持续深化与国有资本体系的战略联动，在服务国家战略与区域发展中展现独特价值。近年来，公司系统化提升对央企、地方国企及重点产业集团的综合服务能力，与国资国企的协同成效明显。通过定制化金融解决方案与全链条服务生态，公司深化与深圳市区两级政府合作，与全国重点城市建立战略合作网络，与多家国企、大型企业集团、金融机构建立了良好的业务合作关系。

（三）突出的市场化能力及业务创新能力

公司具有市场定位准确、客户服务能力强的优势，在经营中具备较强的前瞻性及市场敏感性，善于迅速把握市场机遇。

公司是行业前八家创新试点证券公司之一，首创了“银证通”“金天利”等众多具有示范效应的业务模式。公司一手抓传统优势业务转型，一手抓创新业务发展，坚持两手发力推动更好发挥资本市场枢纽功能。

公司财富管理转型不断深化，业务核心指标排名行业前列。秉承“以客户为中心”的理念，构建“国信鑫投顾”“国信鑫智投”“国信鑫优选”“国信鑫私享”“国信鑫享传承”“国信领先30”等财富管理系列品牌，形成了基于市场多层次需求的财富管理服务；面向机构和高净值客户，提供定制化综合金融服务，围绕机构客户理财痛点，打造国信“机构通”产投研销一体化综合金融服务平台，串联起财富管理、资产管理、投资银行服务链条，实现“全价值链财富管理”。投资银行业务坚持把金融服务实体经济作为根本宗旨，强化功能性定位，通过区域协同、产业协同，持续提升综合金融服务能力，助力科技创新和实体经济高质量发展。投资与交易业务充分发挥大类资产配置优势，积极把握市场机遇，持续拓宽多元化投资布局，实现稳健投资收益。当前公司紧抓资本市场全面深化改革历史机遇，加大并购重组业务布局和资源投入力度，提升公司境内外投行业务协同水平；积极深耕存量客户、强化持续服务能力，加快完善产业链上下游的服务布局；积极开拓增量客户、扩大服务成效，助力优质科技创新企业借助资本市场实现高质量发展。公司坚持推进业务协同发展，着力强化区域协同、产业协同，形成“三投联动”赋能的产业协同模式，管理效能持续提升，综合服务能力不断增强。

公司不断强化业务创新能力，在科技金融、绿色金融、普惠金融等各领域实现多点突破，持续推动债券融资创新，积极引导社会资本投向绿色转型、科技创新及乡村振兴等重点领域，扎实做好金融“五篇大文章”。2025年上半年，公司成功助力东方富海落地全国首单簿记发行的民营创投科技创新债券；成为市场首批参与基准做市公司债 ETF 业务的机构；在

银行间市场新创设“国信证券大湾区企业科创债篮子”；全面深化人工智能应用，打造数智新质生产力。

（四）领先的金融科技水平

公司秉承“技术引领业务、以客户为导向”的理念，综合应用人工智能、大数据、云计算、交易技术等新兴技术打造金融科技核心竞争力，为客户提供个性化、定制化、智能化的金融服务。多年来，公司各类信息系统实现安全稳定运行，

12｜2025年半年度报告目重

录要和提

深得行业与客户认可。2025 年上半年，公司积极拥抱以大模型 AI 为代表的新兴技术，聚焦业务痛点、挖掘高价值场景， 释示义、强化金融科技建设和赋能，全面推进“数字化场景制”，以价值驱动“智慧国信”“数字国信”建设。

自主掌控和科技创新已成为公司 IT 文化的 DNA，打造“国信金太阳”手机证券、“GTrade+”机构交易服务平台和新 主公要司

一代核心交易平台等一批明星产品，为公司实现经营战略目标提供技术支撑。公司深化以“金太阳”APP 为核心的数字化 财简务介

财富管理体系建设，全面融入鸿蒙生态，提供优质金融服务；围绕“GTrade+”交易平台，构建机构客户全生命周期一站式 指和标

服务体系，打造机构客户服务新生态；建立支持衍生品、做市、投资交易等多业务功能的数字化平台体系，通过 AI 赋能增强业务竞争优势；加强智能工具平台建设，全面提升投行固收业务运营效率，助力实现“线上+线下”双轮驱动的投行展业模式；持续优化智慧研究服务体系，借助 AI 技术提升投研效率；构建跨组织、跨业务的风险管理数字化体系，推动风险 讨管管理能力持续提升。论理与层分析

公司不断构筑智能算法中台等核心六大业务中台，全方位增强人工智能等关键技术平台的能力建设。一方面，应用人工智能技术驱动创新发展：建成“慧芯”人工智能一体化平台，形成集各主流大模型与小模型为一体的强大 AI 新基建；打造覆盖各应用领域的大模型智能体，推动智能投顾、债券助手、合规助手、研发助手等智能化应用落地，在各业务与管理环公

领域广泛应用人工智能技术。另一方面，充分发挥数据要素价值乘数效应：深化统一大数据平台建设，全面集成公司各业境司和治

务系统数据，完善数据治理体系，构建数据核心能力；打造企业级“北极星一站式数据分析平台”，实现数据从采集、存储、社理会、

处理到应用的全链路贯通，在支持经营决策、助力精准营销、加速业务协同、提升运营效率及强化风险管理等方面均展现显著成效。随着公司新一代核心交易系统的成功上线，该系统采用分布式、全内存等先进技术架构，处理速度迈入微秒时代，处理性能大幅提升，为公司交易技术持续发展奠定坚实基础。重要

公司坚持“安全第一、预防为主，管理与技术并重、综合防范”的总方针，构建完备安全运行保障体系，并顺利通过事项ISO20000 运维管理体系和 ISO27001 信息安全管理体系国际认证。运行管理上，依 ISO20000 标准建立体系，以“标准化、流程化、自动化、线上化、数字化”机制强化全过程管控，防范风险并提升系统服务质量。信息安全管理上，依 ISO27001 标准，围绕关键岗位等实施“人、事、物、流程”四位一体机制，提升防控能力，实现“全过程、全覆盖”管控，保障信息系统及股可控、能控。公司秉持“管理与技术并重，预防与防范结合”理念，深化“安全左移”机制，构建管理保障与技术防护体系，股份东变通过数据分类分级和全生命周期管理，强化网络安全风险防控，保障数据资产安全与业务连续性，为金融科技核心竞争力情动况筑牢安全根基。

（五）稳健经营的理念相债关券

公司自成立以来，始终秉持稳健经营理念，坚持依法合规运作。公司建立了科学、稳健的经营决策体系，重大事项决情况

策均采用集体决策机制。公司成立了资产负债委员会、风险控制委员会、金融科技委员会等专业委员会，由董事长或经营管理层成员担任委员会主任，由业务部门负责人、合规风控等相关人员担任成员。公司针对各重要业务线设置了相应的业务管理委员会，如投资银行委员会、财富管理委员会等。公司坚持风险可控下追求合理收益的风险管理理念，贯彻全面性、有效性、制衡性的基本原则。在长期的业务发展中，公司建立健全了包括组织体系、授权体系、制度体系、防火墙体系、财务技术防范体系、监控体系、监督与评价体系在内的内部控制体系。公司建立多层次的内部控制机构，内控制度覆盖各项业报告务的日常运行，对违规行为实行严格问责。公司对流动性风险、市场风险、信用风险、操作风险等实施精准管理，在风险可测、可控和可承受的范围内稳健开展各项业务。公司完善风险导向的内部审计体系，把风险、合规管理制度建设及实施情况纳入大内控体系监督评价范畴，构建了合规、风控、法务、稽核等高效协同的联合监督机制；依托联合监督委员会平台信证

形成“大监督”体系全面增强监督合力，把监督嵌入到公司发展全过程各方面，形成了稳健经营、守法合规的国信特色。息券披公露司

G U O S E N S E C U R I T I E S I N T E R I M R E P O R T 2 0 2 5 ｜ 13三、主营业务分析

（一）概述

2025年上半年，经济运行总体平稳、稳中向好，国内生产总值66.05万亿元，同比增长5.3%，为全年实现5%左右的增长目标奠定坚实基础。资本市场方面，中国证监会紧扣防风险、强监管、促高质量发展主线，协同各方持续推动新“国九条”和资本市场“1+N”政策文件落地见效，打好政策“组合拳”，全力维护市场稳定运行；推动中长期资金入市、公募基金改革、科创板“1+6”政策措施、上市公司并购重组等一批标志性改革取得突破，资本市场经受住了超预期的外部冲击，市场韧性增强，预期改善，回稳向好的态势不断巩固。

面对复杂多变的市场环境，公司强化党建引领，扎实开展深入贯彻中央八项规定精神学习教育，以作风建设新成效推动公司高质量发展不断取得新进展。一是财富管理业务加快推进以线上化和机构化为特色的财富管理转型，实现零售客户多维赋能、机构客户深度对接、企业客户闭环服务，持续塑造财富管理品牌。资管子公司正式开业，为资管业务进一步实现专业化运营和推进高质量发展打开空间。二是投行业务打造“品种+行业+区域”业务模式，持续强化专精特新、国资国企、上市公司服务，服务深能环保增资扩股融资50亿元引进战略投资者，打造非上市公司大额募集资金标杆案例。三是固收业务持续强化区域深耕和产业化转型，成功支持东方富海落地首单民营创投“科创债”项目，助力特变电工落地近五年最大规模民企科创债，赋能民营经济高质量发展。四是投资业务发挥大类资产配置优势，积极把握市场行情，固收和权益类投资保持稳健，转债、REITs 等“固收 +”资产实现较好收益。交易所债券做市业务保持行业领先，成为市场首批参与基准做市公司债 ETF 业务的机构。在银行间做市新创设“国信证券大湾区企业科创债篮子”，积极服务大湾区科技创新。

五是研究业务围绕“价值研究”“前沿研究”两大主线，不断加强专业能力建设，做深对战略性新兴产业、重点企业的深度研究，持续对内对外输出价值。六是国际业务聚焦境内外高质量联动，着力推动核心业务向纵深发展，积极开拓新业务领域，推动国际业务不断取得新突破。七是积极践行“价值驱动”的数字化建设，深化 AI 应用，打造数智新质生产力 金融科技赋能业务发展和管理效能持续提升。

展望下半年，中央政治局会议指出，要落实落细更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，充分释放政策效应，并提出“增强国内资本市场的吸引力和包容性，巩固资本市场回稳向好势头”；中国证监会对“持续稳定和活跃资本市场，更好服务经济持续回升向好和中国式现代化大局”作出部署，经济高质量发展的确定性、宏观政策预期的确定性、中国资产估值修复的确定性等为资本市场平稳健康运行提供了基础和条件。公司作为大型上市券商，将持续深入学习贯彻党的二十大及历次全会、中央金融工作会议、中央经济工作会议精神，深刻把握金融工作的政治性、人民性，聚焦国家重大战略、重点领域和薄弱环节，加强业务布局，发挥好直接融资“服务商”、资本市场“看门人”、社会财富“管理者”的功能，围绕加快培育新质生产力和满足人民群众日益增长的金融需求，做好金融“五篇大文章”，不断提高服务实体经济高质量发展质效。全力以赴完成各项年度经营管理任务，推动“十四五”规划圆满收官，努力以扎实的经营业绩回报投资者。

14｜2025年半年度报告目重

录要和提

（二）主要财务数据同比变动情况释示义、单位：万元

项目2025年1-6月2024年1-6月增减幅度变动原因主公要司财简

营业总收入1107515.43729389.4451.84%主要是自营业务及经纪业务收入增加。务介指和

营业总支出480878.67407968.4217.87%标

所得税费用87931.197513.771070.27%主要是利润总额增加以及免税收入占比下降。

经营活动产生的现金流量净额3226021.002255457.3943.03%主要是拆入资金及回购业务资金净流入增加。

讨管论理

投资活动产生的现金流量净额-17893.3710756.54-266.35%主要是取得投资收益所收到的现金减少。与层分

筹资活动产生的现金流量净额-1801082.16-1041574.27不适用主要是发行债券收到的现金减少。析现金及现金等价物净增加额1404220.471223878.9214.74%

报告期内，公司利润构成和利润来源未发生重大变动。环公境司和治

（三）营业总收入构成社理会、单位：万元

2025年1-6月2024年1-6月重

项目同比增减幅度要金额占营业总收入比重金额占营业总收入比重事项

投资收益506602.3945.74%283037.7938.80%78.99%

手续费及佣金净收入434592.5239.24%303588.2941.62%43.15%

公允价值变动收益（损失）96042.918.67%88808.1012.18%8.15%及股股份

利息净收入64243.835.80%48861.666.70%31.48%东变情动

其他业务收入3848.410.35%3075.960.42%25.11%况

其他收益1698.630.15%2664.670.37%-36.25%

汇兑收益389.280.04%-760.75-0.10%不适用　

资产处置收益97.450.01%113.710.02%-14.30%相债关券情

合计1107515.43100.00%729389.44100.00%51.84%况

（1）投资收益50.66亿元，同比增加22.36亿元和78.99%，主要是金融工具投资收益增加；

（2）手续费及佣金净收入43.46亿元，同比增加13.10亿元和43.15%，主要是经纪业务手续费净收入增加；财务报

（3）利息净收入6.42亿元，同比增加1.54亿元和31.48%，主要是应付短期融资款及卖出回购金融资产利息支出减少；告

（4）其他收益0.17亿元，同比减少0.10亿元和36.25%，主要是代扣个人所得税手续费返还减少；

（5）汇兑收益0.04亿元，同比增加0.12亿元，主要是汇率变动。信证息券披公露司

G U O S E N S E C U R I T I E S I N T E R I M R E P O R T 2 0 2 5 ｜ 151. 主营业务分业务情况

单位：万元

2025年1-6月2024年1-6月

项目金额占营业总收入比重金额占营业总收入比重

财富管理与机构业务521501.0847.09%360259.6449.39%

投资银行业务37325.413.37%40953.745.61%

投资与交易业务544714.7349.18%338613.6446.42%

资产管理业务33791.023.05%41600.545.70%

其他业务-29816.81-2.69%-52038.12-7.13%

合计1107515.43100.00%729389.44100.00%

单位：万元

营业总收入比营业总支出比营业利润率比?业务类别营业总收入营业总支出营业利润率上年同期增减上年同期增减上年同期增减

财富管理与机构业务521501.08253356.4451.42%44.76%7.80%上升16.66个百分点

投资银行业务37325.4141398.01-10.91%-8.86%-8.25%下降0.73个百分点

投资与交易业务544714.7335653.6393.45%60.87%-4.86%上升4.52个百分点

资产管理业务33791.0215444.0954.30%-18.77%-19.82%上升0.60个百分点

其他业务-29816.81135026.49不适用　-42.70%89.93%不适用

合计1107515.43480878.6756.58%51.84%17.87%上升12.51个百分点

（1）财富管理与机构业务

公司财富管理与机构业务主要包括：为个人和机构客户提供证券及期货经纪、证券投资咨询、基金投资顾问、代销金

融产品、融资融券、股票质押式回购、约定购回、行权融资、资产托管等全价值链财富管理服务。报告期内，财富管理与机构业务实现营业收入52.15亿元，同比上升44.76%。

*?证券类零售业务市场环境

2025 年上半年，A 股市场整体呈现结构性行情，量价齐升特征显著，万得全 A 指数较 2024 年末上涨 5.83%，A 股日

均成交额 1.39 万亿元，较 2024 年增长 30.74%；ETF 日均成交额 2446 亿元，较 2024 年增长 59.3%，融资融券日均成交额较2024年上升32.56%，融资融券余额回升至1.85万亿，市场总体呈现稳步上行态势。

16｜2025年半年度报告目重

录要和提

经营举措及业绩释示义、

公司依托专业优势与资源禀赋，不断优化服务模式，拓展服务边界，致力于为居民的财富管理需求提供坚实保障，为稳定和活跃资本市场贡献积极力量。一是切实推动全价值链财富管理转型，“数字化”“机构化”发展有效推动公司客户主公数量、质量进一步提升。公司坚持新增、存量两手抓，线上渠道持续突破、线下渠道塑强优势，加速推进 AI 技术赋能，重 要司财简务介

塑智能财富管理新生态。截至2025年6月末，公司经纪业务客户托管资产超过2.6万亿元，较上年末增长7.5%；金太阳指和标手机证券用户总数超过3085万，较上年末增长6.38%，微信公众号用户数达303.5万。二是打造专业投资顾问团队和“国信鑫投顾”“国信鑫智投”“国信鑫优选”“国信鑫私享”“国信鑫享传承”“国信领先30”等财富管理服务品牌，提升投顾产品和定制服务质量，为广大投资者提供一站式财富管理服务。公司上半年新发布的“国信领先30”品牌，将财富管讨管理按产品研究、策略生产和客户服务划分为三个层级，通过定性与定量结合的产品严选、攻守兼备的策略矩阵、细致的客论理与层户服务体系，致力于为客户提供全生命周期财富管理解决方案。三是深入践行以投资者为本理念，多措并举提升投资者保分析护与服务质效。公司精心策划举办“国信财富中国行”系列活动，常态化开展“投教进百校”等投资者教育工作，持续提升投资者金融素养，营造良好的投资者权益保护氛围，助力构建健康、理性的投资环境。

环公

*?证券类机构业务境司和治社理

市场环境会、

2025年上半年金融市场机构化进程进一步深化。公募基金、保险资管、私募基金、银行理财等各类机构投资者规模稳步增长，监管强化与行业机遇并存，推动券商机构业务加快向专业化、综合化方向转型升级。重要经营举措及业绩事项

公司持续强化综合金融服务能力，做实做深专业机构客户和企业客户服务，稳步拓展海外机构业务。公司全面落实程序化交易新规要求，围绕机构客户投资理财痛点推进系统技术改造，打造国信“机构通”产投研销一体化综合金融服务平台，不断丰富平台功能，为各类机构客户提供全链条财富管理服务，锻造交易服务差异化优势。公司通过持续深化“国信及股股份GTrade+”智能化机构服务生态，为专业机构客户提供量化交易服务支持，全力打造“国信私募菁英荟”品牌，搭建私募资 东变情动源对接与综合服务平台；通过不断完善“国信企明星+”企业综合服务体系，聚焦上市公司股份回购、增持合规交易、股权况激励等核心场景，同时延伸至企业高管、股东的行权融资、财富管理等增值服务，助力上市公司市值管理，有效服务上市公司及其董监高和股权激励客户。在服务海外机构客户方面，公司耐心筑牢研究交易服务基本盘，紧抓市场机遇拓展服务范围，在 QFII 专户、量化基金拓客、交易能力建设等方面取得积极进展。 相债关券情

*?研究业务况

2025年上半年，公司研究业务紧密围绕经济形势、行业趋势和市场热点，跟踪覆盖一批重点行业和重点企业，持续提

升研究质量和服务效能，形成有影响力的研究成果；以客户需求为导向，积极开展路演、调研、主题论坛、电话会议等各财

类客户服务活动，通过优化销售人才结构、强化区域组织管理，着力提升市场份额，扩大多元化收入来源；坚持研究资源务报

效能最大化，在进一步做好对内研究服务的基础上，积极为政府部门与监管机构提供研究支持。下一步，公司将继续以提告升研究创新力、市场传播力和影响力为目标，聚焦金融“五篇大文章”，紧扣新质生产力发展方向，重点推进前沿科技、绿色转型、普惠金融、人口老龄化、数字经济等领域的产业研究，不断优化服务质量，提升市场竞争力。

信证息券披公露司

G U O S E N S E C U R I T I E S I N T E R I M R E P O R T 2 0 2 5 ｜ 17* ?资本中介业务市场环境

2025年上半年，随着资本市场投融资综合改革的不断深化，中长期资金持续入市以及“中国版平准基金”浮出水面等，

投资者情绪和预期保持向好，A 股主要指数迎来上涨，投资者交投及资金需求保持高位水平。2025 年 6 月末，全市场融资融券余额为18504.5亿元，市场呈现结构性变化。

经营举措及业绩

报告期内，公司巩固提升零售客户业务优势，加快拓展量化私募等机构业务及高净值客户；多措并举深化专业赋能，持续丰富两融智能交易服务体系，为客户提供市场领先的交易服务体验，有效推动融资融券业务的高质量发展。2025年6月末，公司融资融券余额682亿元，同比增幅28%。公司不断强化专业能力与风险识别水平，稳健开展股票质押业务；着力提升行权融资业务服务质效，推动智能化系统升级，助力上市公司高效实施股权激励计划。报告期内，公司融资业务利息收入稳居行业前十。

*?期货业务市场环境

2025年上半年，金融、航运指数、能源、农产品等期货板块交投活跃，国内期货市场呈现稳健上扬态势，成交量、成

交额同比分别增长17.82%和20.68%，展现出良好的市场活力和发展韧性。受地缘政治及贸易政策变化等影响，市场波动加剧，风险管理需求提升。

经营举措及业绩

报告期内，子公司国信期货各业务板块齐头并进，经营业绩稳健增长，净利润同比提升15.42%。期货经纪业务规模持续提升，上半年日均客户权益同比增长17%，代理成交量及成交额分别同比增长23.85%、26.76%，增幅均优于市场；资产管理业务依托 FOF 领域的专业优势，持续强化主动管理能力，实现业绩、规模、业务协同等多重突破，市场认可度显著增强；风险管理业务不断加大资源投入，做市、场外衍生品等业务积极向好，服务实体经济质效进一步提升。

*?资产托管业务

公司积极应对市场变化，持续围绕“生态建设”和“优化业务结构”两条主线，努力提升资产托管业务生态价值。一是全力构建公募 ETF 生态圈，深化重点客户覆盖与服务协同，加强对场外债基、自由现金流 ETF、股债多资产 ETF 等高增长潜力托管产品引入，持续强化公募基金产品的选品布局。二是多维度、多思路拓展同业合作模式，持牌机构托管产品规模实现大幅上升，产品结构优化初见成效。三是深化专业能力建设，推动知识成果向品牌价值转化，升级线上线下全渠道一体化客户服务体系，全面提升服务质效。

（2）投资银行

公司投资银行业务主要是向企业客户提供金融服务，主要包括股票承销保荐、债券承销、并购重组财务顾问和新三板挂牌推荐等业务。报告期内，公司投资银行业务实现营业收入3.73亿元，同比下降8.86%。

18｜2025年半年度报告目重

录要和提

*?股票承销保荐业务释示义、市场环境

2025 年上半年，A 股 IPO 市场共发行股票项目 51 个，同比增长 16%；募集资金 373.55 亿元，同比增长 15%；IPO 上 主公要司

财简

会审核项目30家，同比增加1家，均获通过。企业客户对投行的专业性、综合性、敏捷性提出了更高要求，行业竞争格局务介指和

愈发激烈，更加考验投行的专业能力和资产配置效率。标经营举措及业绩

公司不断提升保荐承销服务能力，巩固夯实股权业务市场地位。报告期内，公司完成股票承销项目1.67个，募集资金讨管论理

211.04亿元。公司聚焦深圳“双区”建设，积极为专精特新企业培育及国资国企做强做优做大提供股权融资、财务顾问等与层分

专业服务；积极开展上市公司提质增效服务，加强客户服务和优质项目开拓。报告期内，公司股票承销保荐业务的具体情析况如下：

2025年1-6月2024年1-6月环公

类别境司

主承销金额（亿元）承销家数主承销金额（亿元）承销家数和治社理

会、

首次公开发行6.04112.081

再融资发行205.000.6737.143.83

合计211.041.6749.224.83重要事

注：联合主承销家数及金额以 1/N 计算 项

*?债券承销业务市场环境及股

2025年上半年，央行延续宽松货币政策基调，流动性保持充裕，信用债市场收益率中枢震荡下移。在城投债发行收缩股份东变

及债券市场“科技板”扩容等因素的影响下，信用债供给呈现显著结构性分化。全市场信用债累计发行量为9.99万亿元，情动况同比增长约5%，其中，产业债发行量6.02万亿元，同比增长约7%；非政策性金融债发行量2.20万亿元，同比增长约

19%；城投债发行量1.77万亿元，同比下降约13%，维持净流出态势。

经营举措及业绩相债关券情

公司坚守“功能性”定位，聚焦主责主业，以服务实体经济和践行国家战略为己任，全力以赴服务新质生产力发展。况一是以金融“五篇大文章”为引领，持续推动债券融资创新，积极引导社会资本投向绿色转型、科技创新及乡村振兴等重点领域，为培育新质生产力和建设现代化产业体系注入金融动能。2025年上半年，公司成功发行科创债及绿色债超40只，其中包括银行间市场首单民营创投机构科创债，全国首单碳中和绿色+长三角一体化私募公司债等。二是全面推行综合展财务业模式，在重点区域实现深耕突破，持续推动业务布局优化。三是坚持“发行、销售、协同”三箭齐发，紧密围绕客户的报告

多元化需求，为客户提供高效、全面的综合金融服务。报告期内，公司完成债券承销131.66家，主承销金额1043.45亿元，具体如下：

信证息券披公露司

G U O S E N S E C U R I T I E S I N T E R I M R E P O R T 2 0 2 5 ｜ 192025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月类别

主承销金额（亿元）承销家数主承销金额（亿元）承销家数

公司债452.7661.47473.9648.38

债务融资工具283.0545.63328.4850.22

资产支持证券化61.8720.6325.567.83

企业债14.001.3318.082.14

金融债231.772.59198.732.21

合计1043.45131.661044.81110.78

注：联合主承销家数以 1/N 计算

*?并购重组业务

2025年上半年，全市场共披露3531起并购事件，同比下降3.92%；交易规模7983亿元，同比上升1.86%。报告期内，

公司完成1家并购项目，持续做好重点客户维护，积极拓展项目储备。

*?北交所与新三板业务市场环境

2025 年上半年，全市场新增受理 177 家 IPO 企业，其中北交所 115 家，占比 65%。截至 2025 年 6 月末，北交所上

市公司共268家，总市值规模8489.44亿元；2025年上半年新上市5家，总市值389.34亿元，募集资金合计19.63亿元。

截至2025年6月末，新三板挂牌企业共6061家，其中基础层企业3734家，占比61.61%；创新层企业2327家，占比

38.39%。

经营举措及业绩

公司坚持做好新三板客户服务及创新业务拓展，积极储备新三板和北交所项目资源。公司累计完成北交所主承销项目3.5家，募集资金22.41亿元；2025年上半年完成新三板挂牌项目9家，截至上半年末，公司持续督导新三板项目76家。公司将继续把握北交所和新三板改革机遇，持续提高执业质量，加大优质项目储备力度，着力提升北交所及新三板业务规模和市场地位。

*?境外业务

2025年上半年，港交所日均成交金额达2402亿港元，同比增长118%，创2010年以来同期新高；沪深港通机制下

的港股通日均成交金额 1109.6 亿港元，同比增长 195%。随着 A 股上市公司赴港热潮、香港市场流动性提升，以及国际投资者对中国核心资产需求日益增加，香港 IPO 市场显著回暖，集资活动活跃。报告期内，子公司国信香港着力推动核心业务纵深发展，证券经纪及孖展业务实现快速增长；境内外投行业务形成高质量联动，以整体协调人、联席全球协调人及联席账簿管理人等角色完成 20 个境外资本市场项目，包括境外债券发行及港交所 IPO 等；全方位完善交易系统功能，金太阳国际版升级迭代，服务能力进一步提升。

20｜2025年半年度报告目重

录要和提

（3）投资与交易释示义、公司的投资与交易业务主要是从事权益类、固定收益类、衍生类产品、其他金融产品的交易和做市业务，私募股权投资及另类投资业务等。报告期内，公司投资与交易业务共实现营业收入54.47亿元，同比上升60.87%。主公要司财简

*?权益类投资业务务介指和标

2025年一季度科技股引发了资产重估行情，市场在二季度对贸易战冲击修复后板块轮动加速。公司坚持以基本面研究为基础，采取了分红投资、价值成长投资和折价保护投资等策略，以风险限额为底线，把握市场结构性机会，在震荡环境中获取了较好收益，保障了业务开展的稳健性与可持续性。讨管论理

*?固定收益类投资业务与层分析

2025年上半年，债券市场表现平淡，央行5月宣布降准降息后，资金面出现均衡偏松，无风险收益率震荡后小幅下行。

期间，风险资产表现较强，可转债、REITs 等资产出现较大幅度上涨，在资产荒环境下“固收 +”估值明显拉升。报告期内，公司坚持稳健投资，合理配置各类资产，丰富完善投资策略，在低利率环境下积极把握交易性机会；同时积极探索客需型环公境司

交易业务，多措并举增厚收益。和治社理

会、

*?衍生类产品投资业务

2025年上半年，公司场外衍生品业务平稳有序开展，严格控制风险暴露，稳步推进场外期权、收益互换等业务发展。

报告期内，公司坚持以客户为中心，大力服务市场中长期资金，努力提升投资者长期回报，围绕科技金融、绿色金融、普重要惠金融、养老金融、数字金融等领域发挥衍生品风险管理能力，积极维护资本市场稳定；持续发力金融科技，不断完善以事项交易与风控为核心的场外衍生品一体化业务平台，提升产品综合竞争力，为业务高质量发展蓄能。

*?另类投资业务及股

2025年上半年，国内股权投资市场结构性分化特征较为明显，投资机构在“投、管、退”三端均面临挑战，行业进入股份东变深度调整期。子公司国信资本始终坚持金融服务实体经济的理念，围绕写好金融“五篇大文章”加速向“耐心资本、创新资本”情动况转型，持续加大对战略性新兴产业与新质生产力企业的投资力度。报告期内，国信资本新增投资项目5个，持续加强新能源、高端制造、新一代信息技术、医疗健康等核心产业投资布局。截至2025年6月末，国信资本在深圳累计布局29个投资项目，项目100%锚定深圳市“20+8”战略性新兴产业集群规划，其中55%的项目扎根粤港澳大湾区核心腹地，形成“硬科技+相债区域协同”的双重集聚效应。关券情况

（4）资产管理

公司资产管理业务主要是根据客户需求开发资产管理产品并提供相关服务，包括集合、单一、专项资产管理及私募股权基金管理等。报告期内，公司资产管理业务实现收入3.38亿元，同比下降18.77%。财务报

*?券商资产管理业务告市场环境

2025 年上半年，资产市场各类资产分化明显。债券方面，收益率处于低位，市场波动加大；权益方面，DeepSeek 等 信证

息券披公露司

G U O S E N S E C U R I T I E S I N T E R I M R E P O R T 2 0 2 5 ｜ 21科技突破提振了风险偏好，市场呈现结构性行情；ABS 方面，行业产品发行数量及规模均较上年同期有所增长。资本市场的波动和资产价格分化，给资管行业带来了一定挑战。

经营举措及业绩

国信资管于2025年初取得《经营证券期货业务许可证》并顺利开业，公司资管业务步入新的发展阶段。上半年，国信资管紧密围绕高质量发展要求积极推动相关工作：一是根据市场特点，努力保持固收业务稳健经营，并努力推动“固收+”、权益等含权业务发展；二是充分利用 ABS 等资本市场工具，发行多只具有绿色经济、乡村振兴、科技创新等属性的项目，切实服务国家重大战略；三是坚持以客户为中心，积极组织开展各类路演、沙龙、拜访等活动，进一步提升客户服务的精细化水平。

截至报告期末，公司的集合、单一、专项等资产管理业务净值规模为1305.66亿元，具体如下：

单位：亿元类型2025年6月30日2024年12月31日较上年末增减

集合资产管理业务588.45703.75-16.38%

单一资产管理业务336.42397.39-15.34%

专项资产管理业务380.79346.509.90%

合计1305.661447.64-9.81%

*?私募股权基金管理业务

2025年上半年，国内私募股权投资市场整体延续下滑态势，但降幅有所收窄，回暖迹象初现。子公司国信弘盛稳步推

进核心区域的新基金布局，完成“赣深产业基金”的募集并提交备案申请，新增基金规模10亿元。“赣深产业基金”是深圳市与赣州市建立对口合作关系以来，两地国资国企合作创设的首只产业投资基金，助力新时代革命老区振兴发展。报告期内，国信弘盛净利润同比上升 16.40%，新增投资 PE 项目 3 个，累计投资金额 1.1 亿元；持续加大“投早投小、投硬科技”力度，积极布局半导体产业链、先进制造等前沿技术领域。

（5）其他业务

公司主要通过鹏华基金开展公募基金管理业务，截至2025年6月末，公司持有鹏华基金50%股权。报告期内，鹏华基金实现营业收入18.63亿元，净利润3.87亿元。鹏华基金牢固树立以投资者最佳利益为核心的经营理念，坚持以客户为中心，坚持深入的基本面研究，坚持长期投资、价值投资、责任投资理念，持续提升服务实体经济与国家战略、促进资本市场改革发展稳定、满足居民财富管理需求的能力。2025年以来，鹏华基金扎实落实公募基金改革各项举措，围绕金融“五篇大文章”进行业务布局，积极参与科创债 ETF、浮动费率产品等创新，充分运用 AI 赋能投资研究、客户服务、基金运营等业务链条。截至2025年6月末，鹏华基金资产管理规模12514亿元（不含子公司），其中公募管理规模9500亿，较年初增长4.11%，资产管理规模稳居行业第一梯队。

22｜2025年半年度报告目重

录要和提

2.主营业务分地区情况释示义、

（1）营业总收入地区分部情况主公

单位：万元要司财简务介

2025年1-6月2024年1-6月营业总收入?指和

地区标营业网点数量营业总收入营业网点数量营业总收入同比增减幅度

广东66146115.807192240.9558.41%

浙江2867924.353130333.78123.92%讨管论理与层

北京1227934.921318401.5751.81%分析

上海1126660.201217677.4450.81%

四川1420350.711612397.8664.15%

福建1110981.20116830.4760.77%环公境司

江苏129843.18146544.2950.41%和治社理

会、

湖北69570.9266107.2356.71%

陕西88218.9595275.4955.80%

山东117246.17114987.2845.29%重要

湖南65240.4173110.7768.46%事项

云南43353.7242114.7658.59%

天津43351.3642346.5542.82%

辽宁53268.5872324.5440.61%及股股份

安徽52729.9751731.7057.65%东变情动

河南62669.5861783.6549.67%况

江西42269.1141164.2994.89%

山西52243.3951333.7768.20%

重庆51902.4351255.7651.50%相债关券情

黑龙江41655.9041055.5156.88%况

海南21497.873861.6973.83%

吉林31186.203749.7058.22%

广西21118.953565.9997.70%财务报

河北1984.712595.5165.35%告信证息券披公露司

G U O S E N S E C U R I T I E S I N T E R I M R E P O R T 2 0 2 5 ｜ 232025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月 营业总收入?地区营业网点数量营业总收入营业网点数量营业总收入同比增减幅度

内蒙古1853.101516.2665.25%

贵州1624.691360.4573.31%

宁夏1558.161362.9353.79%

甘肃1556.451278.3299.93%

新疆1389.981240.9561.85%公司总部及

-723637.09-497636.5845.41%境内子公司

境外小计-12577.39-8203.3953.32%

合计2401107515.43261729389.4451.84%

注：营业网点数量包括证券及期货营业网点。

（2）营业利润地区分部情况

单位：万元

2025年1-6月2024年1-6月营业利润?

地区营业网点数量营业利润营业网点数量营业利润同比增减幅度

广东6686089.957138276.22124.92%

浙江2830496.11318087.25277.09%

北京1216465.23137920.09107.89%

上海1115716.46127647.40105.51%

四川146749.92161776.05280.05%

湖北65085.5762352.46116.18%

福建114673.20111114.84319.18%

江苏123922.1314759.50416.41%

陕西83889.0691512.64157.10%

湖南62854.817869.61228.29%

山东112548.1511537.39374.17%

云南42022.554995.75103.12%

辽宁51391.157405.19243.33%

24｜2025年半年度报告目重

录要和提释示

2025年1-6月2024年1-6月义、营业利润?

地区营业网点数量营业利润营业网点数量营业利润同比增减幅度

安徽51368.765467.95192.50%主公要司

天津41255.564334.54275.31%财简务介

江西41055.144148.73609.44%指和标

山西5767.485274.03180.08%

河南6753.476130.48477.46%讨管

海南2609.80350.331111.52%论理与层

重庆5567.3650.7179257.67%分析

黑龙江4556.54470.76686.51%

吉林3459.333108.42323.67%环公

河北1355.072-5.25不适用境司和治

广西2240.073-172.54不适用社理

会、

内蒙古1179.04140.51341.93%

贵州1137.401-126.71不适用

宁夏1136.851-4.39不适用重要

甘肃185.521-126.38不适用事项

新疆174.511-24.42不适用公司总部及

-431923.02-247711.2774.37%境内子公司及股

境外小计-4207.54-288.601357.94%股份东变情动

合计240626636.76261321421.0294.96%况

注：营业网点数量包括证券及期货营业网点。

相债

四、非主营业务分析关券情况不适用。

财务报告信证息券披公露司

G U O S E N S E C U R I T I E S I N T E R I M R E P O R T 2 0 2 5 ｜ 25五、资产及负债状况分析

（一）资产构成重大变动情况

单位：万元

2025年6月30日2024年12月31日比重增减?

项目

金额占总资产比例金额占总资产比例（百分点）

资产：

货币资金11032609.1521.29%9469840.2818.88%2.41%

结算备付金1908148.563.68%2107229.554.20%-0.52%

交易性金融资产20652562.9339.86%18254548.2336.40%3.46%

债权投资57083.400.11%48953.690.10%0.01%

其他债权投资4972722.839.60%7039601.7814.04%-4.44%

其他权益工具投资3659756.337.06%3280710.506.54%0.52%

应收账款267909.980.52%337300.670.67%-0.15%

投资性房地产26225.010.05%26449.480.05%0.00%

长期股权投资360851.710.70%352706.020.70%0.00%

固定资产219224.310.42%226831.340.45%-0.03%

在建工程815.460.00%918.400.00%0.00%

使用权资产30259.660.06%36584.660.07%-0.01%

融出资金6823428.3313.17%7022642.8514.00%-0.83%

衍生金融资产27099.210.05%79961.120.16%-0.11%

买入返售金融资产165073.950.32%415183.690.83%-0.51%

存出保证金1164109.092.25%1058168.082.11%0.14%

无形资产71123.140.14%73964.850.15%-0.01%

商誉1026.020.00%1026.020.00%0.00%

递延所得税资产277480.070.54%255255.270.51%0.03%

其他资产100050.740.19%62727.880.13%0.06%

26｜2025年半年度报告目重

录要和提释示

2025年6月30日2024年12月31日比重增减?义、项目

金额占总资产比例金额占总资产比例（百分点）

负债：主公要司

拆入资金1010627.721.95%307665.750.61%1.34%财简务介

卖出回购金融资产款11102030.2821.43%11015187.7821.96%-0.53%指和标

短期借款5360.860.01%300.390.00%0.01%

合同负债340.350.00%210.560.00%0.00%讨管

租赁负债29502.360.06%35687.830.07%-0.01%论理与层

应付短期融资券2813558.435.43%5087812.0710.15%-4.72%分析

交易性金融负债194515.250.38%138370.380.28%0.10%

衍生金融负债76765.360.15%56052.370.11%0.04%

代理买卖证券款10232056.7119.75%9066467.2918.08%1.67%环公境司和治

应付职工薪酬617806.301.19%602497.181.20%-0.01%社理

会、

应交税费75506.510.15%45360.620.09%0.06%

应付款项2025189.373.91%1512031.413.01%0.90%

预计负债2725.120.01%1072.030.00%0.01%重要

应付债券8842081.3817.06%8406601.4016.76%0.30%事项

递延收益11412.410.02%11586.210.02%0.00%

递延所得税负债222532.620.43%228838.700.46%-0.03%

其他负债2072504.184.00%1765657.923.52%0.48%及股股份东变

报告期内，公司资产构成与上年末相比未发生重大变动。公司不存在境外资产占比较高的情况。情动况公司2025年6月末总资产5181.76亿元，较年初增加166.70亿元和3.32%；剔除客户资金后的总资产4158.55亿元，较年初增加50.14亿元和1.22%，其中货币资金及结算备付金151.31亿元、融出资金682.34亿元、买入返售金融资产

16.51亿元、金融投资2934.21亿元，以上资产合计占总资产（扣除客户资金）的91.00%，公司资产结构合理、具有较强相债

关券的流动性。情况

公司2025年6月末负债总额3933.45亿元，较年初增加105.31亿元和2.75%；扣除代理买卖证券款后，公司负债

2910.25亿元，其中：公司债791.67亿元、收益凭证152.07亿元、短期融资券221.83亿元，其余均为正常的经营性短期负债。公司2025年6月末资产负债率75.91%，剔除代理买卖证券款后资产负债率69.98%。财务报告信证息券披公露司

G U O S E N S E C U R I T I E S I N T E R I M R E P O R T 2 0 2 5 ｜ 27（二）以公允价值计量的资产和负债

单位：万元计入权益的

本期公允价本期计提本期购买?本期出售?其他项目期初数累计公允价期末数值变动损益的减值金额金额变动值变动金融资产

1.交易性金融资

产（不含衍生金18254548.23150461.34--2214219.68--20652562.93融资产）

2.衍生金融资产79961.12-8321.54---44540.37-27099.21

3.其他债权投资7039601.78-84550.37850.80-1950402.85-4972722.83

4.其他权益工具

3280710.50-307408.01-451266.71--3659756.33

投资

金融资产合计28654821.64142139.80391958.38850.802665486.391994943.22-29312141.31

金融负债194422.74-46096.89--125673.27--271280.61

注：因证券自营业务为证券公司的主营业务，交易频繁，因此，以本期成本变动来反映公司购买、出售金融资产变动的情况。

报告期内，公司主要资产计量属性未发生重大变化。

（三）截至报告期末的资产权利受限情况

详见公司2025年半年度财务报表附注“五、合并财务报表项目注释”的“22.所有权或使用权受到限制的资产”。

六、投资状况分析

（一）对外股权投资总体情况

单位：万元报告期投资额上年同期投资额变动幅度

19713.8327669.43-28.75%

（二）报告期内获取的重大的股权投资情况不适用。

（三）报告期内正在进行的重大的非股权投资情况不适用。

28｜2025年半年度报告目重

录要和提释示

义、主公要司财简务介指和标讨管论理与层分析环公境司和治社理

会、重要事项及股股份东变情动况相债关券情况财务报告信证息券披公露司

G U O S E N S E C U R I T I E S I N T E R I M R E P O R T 2 0 2 5 ｜ 29

（四）金融资产投资

1.证券投资情况

单位：万元

证券?会计计量本期公允价计入权益的累计会计核算资金证券代码证券简称最初投资成本期初账面价值本期购买金额本期出售金额报告期损益期末账面价值品种模式值变动损益公允价值变动科目来源公允价值其他权益

债券21031621进出16223627.16193009.39-3733.1432529.43--227360.30自有计量工具投资摩根国际债券公允价值交易性金

基金968052181736.8742213.34-1252.57-140270.00--1252.57181230.77自有人民币累计计量融资产境内外公允价值其他权益

H00941 中国移动 90068.28 145821.44 - 70689.45 - - 4134.70 160757.73 自有股票计量工具投资摩根亚洲总收公允价值交易性金

基金968163146500.0042234.861758.83-120000.0015915.481774.31148093.69自有益人民币累计计量融资产汇丰亚洲债券公允价值交易性金

基金968103143531.32168924.70917.81-7000.1029499.431448.56147873.94自有

BC 类 - 人民币 计量 融资产境内外公允价值其他权益

H00939 建设银行 92486.61 161079.01 - 46727.56 - 34529.22 10635.65 139214.18 自有股票计量工具投资

21邮储银行永公允价值其他权益

债券2128011140029.0999224.40--3884.9542686.991067.615834.40136144.14自有续债01计量工具投资

21中信银行永公允价值其他权益

债券2128017137237.53126206.40-122.60-3670.2024399.7412719.875453.18133567.33自有续债计量工具投资其他权益

境内外公允价值工具投资、

600028中国石化107157.14158725.36-26.3125663.0112385.7113639.833107.78132812.98自有

股票计量交易性金融资产公允价值交易性金

债券24020524国开05120396.0531842.03-734.21-124942.0635187.10178.51122098.59自有计量融资产

期末持有的其他证券投资27042246.00-27454533.27149920.40252700.36106974031.96109075594.04648908.0827812971.84--

合计28425016.04-28623814.20150461.34391958.38107478245.99109218152.59680222.6129342125.49--证券投资审批董事会公告披露日期不适用

证券投资审批股东会公告披露日期不适用2.衍生品投资情况不适用。

（五）募集资金使用情况

报告期内，公司无募集资金使用情况。

七、重大资产和股权出售

（一）出售重大资产情况

报告期内，公司未出售重大资产。

（二）出售重大股权情况

报告期内，公司未出售重大股权。

八、主要控股参股公司分析

单位：万元本报告期末本报告期末本报告期本报告期本报告期公司名称公司类型主要业务注册资本总资产净资产营业总收入营业利润净利润

商品期货经纪、

金融期货经纪、

国信期货子公司200000.002666610.77372493.0630733.4613682.129981.12

期货投资咨询、资产管理私募股权基金

国信弘盛子公司280625.27360744.36311210.535740.773096.772453.83管理股票及期货经

国信香港子公司纪、投资银行、港币263000378004.27149928.7312577.394207.544204.30资产管理

国信资本子公司股权投资300000.00514962.66492593.026548.674913.664221.47

国信资管子公司证券资产管理100000.00151390.20120393.5416380.436881.885148.05

基金募集、基

鹏华基金参股公司金销售、资产15000.00875834.32504185.49186314.4751785.7238709.28管理

30｜2025年半年度报告目重

录要和提

1.报告期内取得和处置子公司的情况释示义、报告期内，公司未新增或处置子公司。

主公

2.主要控股参股公司情况说明要司财简

务介指和无。标九、公司控制的结构化主体情况讨管论理与层分公司合并的结构化主体包括公司同时作为管理人及投资者的集合资产管理计划和公司作为唯一投资者的定向资产管理析计划。公司通过综合评估公司因持有的份额而享有的回报以及作为资产管理计划管理人的管理人报酬将使公司面临可变回报的影响是否重大，并据此判断公司是否为资产管理计划的主要责任人。

环公境司

2025年6月30日，纳入公司财务报表合并范围的结构化主体共66个，合并的结构化主体的总资产为人民币3187916.16和治

社理万元。公司在上述合并结构化主体中的权益体现在资产负债表中交易性金融资产和其他权益工具投资的金额为人民币会、

3019386.03万元。

重

十、公司面临的风险和应对措施要事项

（一）市场风险

市场风险是指因市场价格、波动率或相关性的变动而造成持仓损失的风险，市场价格包括利率、汇率、股票价格和商及股股份东变品价格。公司面临市场风险的业务包括但不限于：固定收益投资业务面临因市场利率变动而导致债券投资持仓资产减值的情动况利率风险；股票自营投资业务面临股票价格变动而导致股票自营投资持仓资产减值的股票价格风险；柜台市场业务面临因

场外衍生品交易中协议标的价格、波动率等发生不利变动所带来的价格风险等。随着证券公司及其子公司业务的快速发展，其所承受的各类市场风险正在不断增大，而市场经济波动、投资范围受限、国际化推进以及金融衍生品市场的不完善等因素加剧了市场风险的形成。相债关券情

公司使用多种方法和工具测量和分析可能面临的市场风险损失，不断规范和完善风险限额管理体系，根据各业务的特况点不断丰富限额指标，使业务能在公司既定的风险偏好下保持良性发展。例如，对于固收类及其衍生品业务，除投资规模和风险价值（VaR）限额，还包括组合久期、基点价值等限额管理；对于权益类衍生品业务，设定希腊字母、集中度等限额并进行日常监控；对于极端情况下的可能损失，公司采取压力测试等方式进行评估。另外，公司将子公司风险限额体系纳财务入统一管理。报告VaR 值是指在一定置信区间下，因市场价格变动，相应证券组合在未来一定时间内可能产生的最大损失金额。VaR 模型考虑了利率风险、汇率风险、权益价格风险和商品价格风险等主要风险类型对公司投资组合的影响，并考虑了组合间的分散化效应。压力测试是对公司持仓面临极端冲击下的可能损失状况进行评估的一种方法，日常用于测量和管控尾部风险。信证息券披公露司

G U O S E N S E C U R I T I E S I N T E R I M R E P O R T 2 0 2 5 ｜ 31（二）信用风险

信用风险是指因融资方、交易对手或发行人等违约导致损失的风险。公司的信用风险主要集中在以下业务：

（1）具有债权性质的债券等投资交易业务；

（2）融资融券、约定购回和股票质押式回购等资本中介业务；

（3）场外衍生品业务；

（4）存放银行的活期存款及定期存款；

（5）其他可能产生信用风险的业务或活动。

针对上述业务风险，公司已建立了覆盖信用风险环节的风险管理机制和相关制度，做实风险识别、评估、测量、监控、报告等管理流程，不断完善信用风险的管理手段和方法。其中，公司信用风险管理采用的管理手段和方法包括：尽职调查、内部评级、舆情监控、信用风险计量、限额管理、风险指标监测和后续管理、风险缓释措施以及风险管理信息系统建设等。

债券交易业务的主要信用风险为发行人违约导致损失的风险。公司通过建立内评系统并采用定性与定量相结合的方法对发行人进行风险评估、对发行人设定投资等级准入标准、持续监控报告发行人资信状况、及时调整负面清单债券的持仓、明确违约处置流程等措施对信用风险进行全程管理。

融资融券、股票质押式回购交易等资本中介业务存在融资客户到期未能履约的信用风险。公司采取的风险管理措施包括：通过尽职调查、审查等手段对交易对手进行信用评估和授信管理；依据定性和定量评估进行担保物和标的准入管理，并适时进行逆周期调节；对客户融资规模、提交担保物实施集中度控制；严密监控交易的履约保障比例；在客户信用状况

出现重大变化、交易标的发生重大风险事项时及时进行客户信用风险重估或标的估值调整；定期或不定期开展业务压力测试；对风险客户、项目及时通知追保，必要时采取强制平仓、启动司法追索程序等，控制信用风险。截至2025年6月末，公司融资融券业务存量负债客户平均维持担保比例为265.39%；公司约定购回式证券交易负债客户平均维持担保比例为

225.20%；公司股票质押式回购交易负债客户平均维持担保比例为215.05%。

衍生品交易业务存在交易对手于约定日期未履行支付义务的信用风险。对此，公司采取的风险管理措施包括：对交易对手进行评级并根据评级结果分类授信；寻求信用资质好的交易对手方进行交易，必要时要求其提供担保方；利用净额结算、衍生对冲工具、提前终止交易选择权等措施进行风险缓释；明确违约事件、提前终止事件的处理流程等。

公司持有的银行存款及存出保证金主要存放于具有良好信用评级的金融机构；结算备付金存放在中登公司，现金及现金等价物面临的信用风险相对较低。

（三）操作风险

操作风险是指不完善或有问题的内部程序、人员、信息技术系统，以及外部事件所造成损失的风险。公司操作风险管理遵循全程全员、协同管理、审慎应对及防范预见原则，建立符合公司战略规划和全面风险管理要求的操作风险管理体系，重点防控重大操作风险事件。

为有效防范操作风险，公司现已采取以下措施：一是严格遵守监管要求，修订并落实公司操作风险管理办法及配套管

32｜2025年半年度报告目重

录要和提

理细则；二是开展操作风险与控制自我评估，识别、评估公司各业务和管理流程相关风险；三是运用关键风险指标开展日释示义、常监控，及时预警、处置风险，并加强业务风险检查；四是持续完善风险事件收集机制，及时向经营层报告重大操作风险事项，并采取应对措施；五是积极开展风险管理文化宣导，以案例分析、现场培训等多种形式组织公司各部门风险教育培训。

主公要司

（四）流动性风险财简务介指和

流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的标资金需求的风险。可能引发流动性风险的因素和事件包括但不限于重要融资渠道受限、融资成本大幅上行、来自其他风险因素的传导（如声誉风险）等。

讨管论理

公司流动性风险管理组织架构包括董事会、经理层、资金运营部、风险管理总部、相关部门及子公司等，公司董事会与层分

承担流动性风险管理的最终责任，资金运营部是公司流动性风险管理的负责部门，统筹公司资金来源与融资管理。析公司实施审慎且全面的资产负债管理和流动性风险管理，通过合理的资产配置、多元化的融资渠道、审慎的负债构成、适当的财务杠杆、充足的流动性储备、动态的指标及限额监控、前瞻的流动性管理等措施与机制，有效防范和化解流动性风险。环公境司

公司持续完善资产负债约束和流动性风险管理长效机制，具体措施包括但不限于：（1）积极拓展维护融资渠道，保障公司和治社理

融资来源的多元化和稳定程度，运用合适的债务融资工具，持续优化负债结构，保持合理的财务杠杆水平。（2）加强优质会、流动性资产和流动性储备的配置与监控，确保在压力情景下能够及时满足公司流动性需求。（3）持续完善流动性风险指标及限额，并动态监测与评估，确保流动性风险监管指标持续满足监管要求，并留有一定的弹性与余地。（4）持续优化现金流管理，动态计量未来不同时间段的现金流，提前做好应对安排，有效控制未来不同时间段的现金流缺口。（5）适时开展重要

流动性风险压力测试和应急演练，确定风险点和脆弱环节，并制定应对措施。（6）持续推动信息系统升级优化，科技赋能事项公司流动性风险管理。

（五）声誉风险及股

声誉风险是指由公司经营行为或外部事件及公司工作人员违反廉洁规定、职业道德、业务规范、行规行约等相关行为，股份东变情动

导致公司股东、工作人员、投资者、发行人、监管机构、自律组织、社会公众、媒体等对公司形成负面评价，从而损害公况司品牌价值，不利于公司正常经营，甚至影响市场稳定和社会稳定的风险。

公司大力做好声誉风险管理。认真开展声誉风险事前评估，对可能出现的声誉风险和舆情事件，提前进行事前研判，着力做好风险防范应对。持续做好舆情监测，提前制定应对预案，对舆情事件快速响应、妥善处置。积极开展宣导培训，相债关券着力提升公司全员声誉风险防范意识。报告期内，公司声誉风险管理工作稳步开展，未发生重大声誉风险事件。情况十一、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况财务报

（一）公司市值管理制度制定情况告

公司根据中国证监会《上市公司监管指引第10号——市值管理》等规定，制订了《国信证券股份有限公司市值管理制度》，经公司于2025年4月18日召开的第五届董事会第四十次会议（定期）审议通过并实施。

信证息券披公露司

G U O S E N S E C U R I T I E S I N T E R I M R E P O R T 2 0 2 5 ｜ 33（二）公司估值提升计划披露情况无。

十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况

为践行以“投资者为本”的上市公司发展理念，维护全体股东利益，基于对公司未来发展前景的信心及价值的认可，公司制定了“质量回报双提升”行动方案，并于2024年3月20日在深交所及指定媒体披露了《关于“质量回报双提升”行动方案的公告》。公司具体举措如下：

（一）抓实高质量发展主线，提升金融服务实体经济质效

1．积极发挥专业能力优势，大力支持实体经济高质量发展

公司坚守金融服务实体经济本源，以综合金融服务持续为实体经济提供更高质量、更高效率的金融服务，积极助力实体经济高质量发展。截至 2025 年 6 月末，公司累计完成保荐及主承销项目 673 家，募集资金 6248.11 亿元。其中，IPO项目320家，募集资金2161.95亿元。公司债权融资服务客户覆盖全国31个省区市、982家企业，融资规模5.71万亿，累计发行创新创业、科技创新债券109只，实际承销规模约415亿元，积极支持科技创新引领现代化产业体系建设。公司通过 IPO、再融资、直接股权投资、基金投资、可转债、公司债、财务顾问等方式，在锂电、汽车、高端装备、智能终端等多个细分行业形成了全产业链覆盖。公司秉持“以客户为中心”的发展理念，打造了“国信鑫投顾”“国信鑫智投”“国信鑫优选”“国信鑫私享”“国信鑫享传承”等财富管理品牌，为投资者提供差异化专业的投前—投中—投后全周期闭环服务；充分发挥服务机构客户专业禀赋，打造国信“机构通”综合金融服务平台，为各类机构客户提供金融产品研究筛选、投资交易、运营风控全链条财富管理服务。

2.坚持聚焦主责主业，全方位服务国家战略落地落实

公司履行金融国企责任担当，助力国家重大战略实施。一是全力投入粤港澳大湾区和深圳“双区”建设。截至2025年

6 月末，累计完成大湾区保荐及主承销项目 156 家，募集资金 1255.99 亿元，其中 IPO 项目 92 家，募集资金 593.24 亿元；

服务106家大湾区企业发行各类债券666只，发行规模超7500亿元；为大湾区近640万客户提供财富管理服务。二是多维度支持科技创新。公司在做好股权融资服务基础上，加强科创债、科创票据、公募 REITs、知识产权 ABS 等工具和模式的创新，陪伴多家企业发展壮大为全球细分领域的行业龙头。三是全方位助力区域协同发展。公司围绕“粤港澳大湾区、长三角、京津冀、川渝、鲁豫”等国家重点产业区域，统筹推进各业务条线协同联动，打造重点区域综合服务体系。在全国113个城市和地区共设有218家证券营业网点，全面服务当地居民财富管理和企业投融资需求。

3.坚决扛起金融国企责任担当，努力践行金融强国使命

公司将可持续发展理念融入公司发展战略、经营管理，勇担上市公司及国有企业的双重社会责任。公司自2023年起每年披露 ESG 报告，率先适用深交所可持续发展报告编制指引和指南编制 2024 年度 ESG 报告，向市场全面展现公司 ESG 实践成果。公司充分发挥资本市场中介机构职能，借助资本市场支持帮扶地区产业升级和经济结构转型，引导社会资本流向

34｜2025年半年度报告目重

录要和提

符合可持续发展理念的实体领域，推动绿色产业发展壮大。2025年上半年，公司积极开发多元化的绿色金融产品和服务，释示义、在新疆、山东、河北等省区开展“保险 + 期货”项目 14 个；完成古麒绒材 IPO，助力绿色制造业务发展；服务深能环保增资扩股融资50亿元引进战略投资者，打造非上市公司大额募集资金标杆案例；助力发行全国首单碳中和绿色+长三角一体化私募公司债、全国首单“风电 + 综合智慧能源”类 REITs、东北地区首单“绿色 + 碳中和 + 乡村振兴”三贴标类 REITs 等 主公要司财简

创新产品，全方位满足绿色金融需求。此外，公司还从产业扶持、民生帮扶、文化帮扶、教育帮扶、消费帮扶等多方面开务介指和

展公益慈善活动，2025年上半年投入帮扶资金557.19万元，助力帮扶地区巩固拓展脱贫攻坚成果。标下一步，公司将发挥券商综合金融服务功能，扎实做好金融“五篇大文章”，助力加快形成新质生产力，为资本市场健康稳定发展、加快建设金融强国贡献更多力量。讨管论理与层

（二）全面深化业务转型发展，持续提升综合金融服务能力分析

公司坚持以高质量发展统揽公司发展全局，全面贯彻新发展理念，聚焦主责主业，扎实推进各项业务转型升级和管理提升。财富管理业务完善以客户为中心的分类分层服务体系，加强买方投顾能力建设，加速向线上化、机构化转型；投行环公

业务在合规前提下，打造“投研+投资+投行”产业协同服务模式，进一步提升企业客户全生命周期服务能力；投资业务境司和治

坚持稳健投资理念，持续加强投资管理能力，积极开发低风险和市场中性的交易业务；研究业务积极布局新能源、新材料、社理会、

高端制造等战略性新兴产业研究，探索专业化、精品化、国际化研究路径；国际业务打造内外联动、协同作战的业务拓展模式，稳步推进国际化进程；金融科技提升关键系统自研能力，探索前沿科技应用，聚焦业务实际痛点，深化业技融合，建设多渠道一体化金融科技平台，满足客户差异化需求，加快全面数字化转型，赋能业务发展和内部管理。

重要事

（三）践行以投资者为本的理念，与投资者共享发展成果项

公司重视对投资者的合理投资回报，通过持续、稳定、科学的利润分配政策，与投资者共享公司发展成果。现金分红作为实现投资回报的重要形式，是尊重和保护投资者权益的重要体现。根据《公司章程》，在具备现金分红条件的情况下，公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可供现金分配利润的20%，且在任何三个连续年度内以现金方式累计分及股股份东变

配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的30%。情动况

公司坚持以真金白银回报全体股东。上市以来，公司年均（2014年度至2024年度）现金分红比例达36.22%；自2021年起，公司已连续4年年度现金分红比例超过40%。公司2024年度利润分配方案为：向全体股东每10股派发现金红利3.50元（含税），合计派发现金红利33.64亿元。该利润分配方案已于2025年6月16日实施完毕。公司入选中国上市公司协会相债

2025年“上市公司现金分红榜单”，位列榜单第94名。关券情

况

公司将继续统筹好业务发展与股东回报的动态平衡，在制定利润分配政策时充分听取中小投资者的意见和建议，长期保持连续、稳定的现金分红政策，提升广大投资者的获得感。

财

（四）夯实公司治理基础，持续提升规范运作水平务报告

公司始终坚持“两个一以贯之”，在完善公司治理中加强党的领导，充分发挥公司党委“把方向、管大局、保落实”的领导作用，持续夯实公司治理基础。为各治理主体发挥自身职能作用提供坚实保障，支持董事、监事依法参与公司治理决策，同时积极为中小股东参与公司治理提供支持和便利，保障各治理主体高效沟通、协调有力，为公司股东合法权益提供有力保障。公司已连续两年获得中国上市公司协会“上市公司董事会最佳实践案例”荣誉。信证息券披公露司

G U O S E N S E C U R I T I E S I N T E R I M R E P O R T 2 0 2 5 ｜ 35公司将顺应监管层简政放权、优化制度供给的形势，认真贯彻落实关于公司治理、内部控制、合规风控相关要求。公司董事会将持续提升科学决策水平，充分发挥“定战略、作决策、防风险”作用；经理层落实任期制和契约化管理各项要求，认真落实董事会各项决议；不断提高公司核心竞争力，确保公司长期稳定发展，以更好的经营业绩回馈广大投资者。

（五）严格履行信披责任，主动加强与资本市场的深度交流

信息披露质量直接关乎到投资者的合法权益，直接关乎到资本市场的运行效率和效果。公司自上市以来，始终按照监管要求依法依规履行信息披露义务，充分展示公司经营管理成果，已连续四年获评深交所信息披露 A 级。除了从信息披露上保障投资者知情权外，公司还给股东提供多种方式获得公司信息，不断丰富投资者关系活动的形式和手段，搭建全方位及时有效的沟通平台，比如日常调研接待、专人负责投资者热线、举办年度业绩说明会及各类电话会议交流活动等。2022年以来，公司主动举办投资者开放日、机构投资者反路演、半年度业绩交流电话会活动，加强与机构投资者的沟通，积极向市场传递投资价值，增进投资者对公司的进一步了解和认同。公司已连续两年获得中国上市公司协会“上市公司投资者关系管理最佳实践”荣誉。

公司将严格按照中国证监会、深交所的相关信息披露要求，在披露内容上严格遵守“真实、准确、完整”的要求，在工作程序上秉持“及时、公平”的原则，持续提升信息披露质量。以投资者需求为导向，做好对各类投资者的服务和保障，通过高质量的信息披露、积极主动的投资者关系管理工作增进投资者对行业及公司价值的理解。

36｜2025年半年度报告目重

录要和提释示

义、主公要司财简务介指和标

第四节04讨管论理与层分公司治理、环境和社会析环公境司和治社理

会、重要事项及股股份东变情动况相债关券情况财务报告信证息券披公露司

G U O S E N S E C U R I T I E S I N T E R I M R E P O R T 2 0 2 5 ｜ 37一、公司董事、监事、高级管理人员变动情况姓名担任的职务类型日期原因

经公司第五届董事会第四十二次会议（临时）审议通过，聘任鲁　伟副总裁聘任2025年6月20日鲁伟先生为公司副总裁。

经公司2025年第一次临时股东大会审议通过，选举胡昊先生胡　昊董事选举2025年7月28日为公司第五届董事会董事。

经公司2025年第一次临时股东大会审议通过，选举衣龙新先衣龙新独立董事选举2025年7月28日生为公司第五届董事会独立董事。

成　飞原副总裁解聘2025年4月18日因个人原因辞去公司副总裁职务。

刘小腊原董事离任2025年7月10日因工作调整原因辞去公司董事职务。

因连续两次未亲自出席也未委托其他独立董事出席公司董事会

张　蕊原独立董事离任2025年7月28日会议，经公司2025年第一次临时股东大会审议通过，解除张蕊女士独立董事职务。

二、本报告期利润分配及资本公积金转增股本情况

公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。

三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况

报告期内，公司无股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施及其实施情况。

四、环境信息披露情况公司及主要子公司未纳入环境信息依法披露企业名单。

报告期内，公司充分发挥资本市场中介机构作用，支持绿色金融发展，助力“碳达峰”“碳中和”战略目标实现；积极倡导并践行低碳、节能、环保理念，持续降低能耗，实现绿色经营。

1.发挥金融专业作用，促进绿色经济发展

公司全力落实国家“双碳”战略，积极参与政策规划设计与产业研究，全方位、多途径满足各级政府及企业的绿色金融需求，长期为科技创新、清洁能源与节能环保等相关产业搭建专业、高效、优质的服务平台，为节能降碳、能效提升等环境友好型企业提供金融服务支持。2025 年上半年，国信证券担任古麒绒材深交所主板 IPO 保荐承销机构，助力企业募集资金6.04亿元，投向功能性羽绒绿色制造项目。古麒绒材是国家级“绿色工厂”入选生态环境部、住建部公布的“全国

38｜2025年半年度报告目重

录要和提环保设施和城市污水垃圾处理设施向公众开放单位”。公司大力开拓绿色债券业务，为低碳环保节能减排等绿色项目提供释示义、融资服务，2025年上半年成功发行绿色债券8只，承销规模为42.14亿元，以金融力量驱动企业绿色转型。其中，芜湖市产融投资有限公司2025年面向专业投资者非公开发行碳中和绿色公司债券（第一期）（长三角一体化），发行总规模1亿元，系全国首单碳中和绿色+长三角一体化私募公司债；国家电投-广西电力第2期清洁能源绿色碳中和资产支持专项计划(革主公要司财简

命老区 )，系全国首单“风电 + 综合智慧能源”类 REITs；国家电投 - 吉电股份清洁能源绿色碳中和乡村振兴资产支持专项计划， 务介指和

系东北地区首单“绿色 + 碳中和 + 乡村振兴”三贴标类 REITs。子公司国信资本积极响应“绿色金融”政策要求，通过“直 标投+基金投资”多样化投资策略，持续提升金融支持绿色产业发展力度。

2.践行绿色经营理念，创建低碳金融机构讨管

论理与层分

一是推行绿色办公，践行节能环保。积极响应电力交易政策要求，采购、使用绿电。全面加强办公场所设施设备节能管理，析有效管控照明灯光，减少全天灯光开启数量，科学设置电梯运行模式和控制策略，降低使用能耗。根据实际需求，合理调控空调等系统运营时间，动态监测电量、空调冷量使用情况以及设备运行状态，最大程度实现节能降耗。在节约用水方面，采用新型节水器具，并加强日常精细化管理，实现有效节约用水。2025年6月，公司总部办公大楼国信金融大厦正式被深环公境司

圳市水务局评为“深圳市节水型单位”。和治社理

会、

二是做好垃圾分类，助力废品回收。积极响应垃圾分类有关政策号召，按照生活垃圾分类设施设备规范设置分类投放点，办公场所内均配置分类垃圾桶，引导全体员工养成垃圾分类的良好习惯，助力废旧物品回收再利用。厨余垃圾经餐厨垃圾真空处理系统粉碎压缩处理后，符合国家环保要求，并及时移交给相关收集、运输单位，做到日产日清。重要

三是开展节能宣传，深化环保理念。积极响应2025年全国节能宣传周工作部署，组织开展“节能增效，焕‘新’引领”事项主题宣传活动。通过“线下+线上”的宣传方式，在办公场所人流密集区域以及相关线上宣传平台，投放与环保、节能主题相关的宣传海报和宣传视频，宣导低碳环保理念，普及节能减排知识，号召广大员工践行绿色、低碳、环保的工作生活方式。

及股股份

五、社会责任情况东变情动况作为上市证券公司，国信证券主动承担金融企业与上市公司的双重社会责任，秉承“合规自律、专业务实、诚信稳健、和谐担当”的文化理念和“创造价值、成就你我、服务社会”的价值观念，根据党中央国务院、广东省委省政府、深圳市相债

委市政府和证券监管机构的部署和要求，秉持“专业协作，多点推进，平衡发展，构建和谐”的社会责任理念，在经济、关券情

社会、环境等各方面积极履行企业社会责任。况

（一）巩固脱贫攻坚成果，助力推进乡村振兴党的二十大报告指出：“必须坚持在发展中保障和改善民生，鼓励共同奋斗创造美好生活，不断实现人民对美好生活财务的向往。”公司积极响应党中央号召，把巩固拓展脱贫攻坚成果、全面推进乡村振兴作为崇高的政治责任，主动承担起国报告有金融企业与上市公司的双重社会责任。2025年上半年，公司立足行业特点，发挥行业优势，扎实推进助力乡村振兴工作有序开展。报告期内，公司共开展对口帮扶及其他公益慈善项目16项，支出合计557.19万元，其中，教育帮扶支出30万元，产业帮扶支出127.7万元，民生帮扶支出98.79万元，生态帮扶支出28.7万元，消费帮扶支出272万元。

信证息券披公露司

G U O S E N S E C U R I T I E S I N T E R I M R E P O R T 2 0 2 5 ｜ 391. 积极响应帮扶号召，巩固拓展结对帮扶成果

2025年上半年，公司重点与新疆喀什市、广西百色市田阳区，贵州三都水族自治县，内蒙古兴和县等地区开展结对帮扶；同时响应深圳市委市政府号召，持续派出2名党员干部赴广东汕尾市海丰县大湖镇开展驻镇帮镇扶村工作，推进与深汕合作区赤石镇明热村党支部结对工作。2025年上半年，公司组织前往广西百色市田阳区、贵州三都水族自治县等地开展实地调研，积极协助各帮扶地区开展脱贫攻坚与乡村振兴衔接工作，结合各帮扶地区需求及公司实际，研究制定帮扶项目实施方案，推进实施更具实效性、延续性、成长性的帮扶项目。

2.发挥资本市场中介机构职能，积极开展金融帮扶

2025年上半年，公司充分利用业务优势，发挥资本市场中介机构职能，为乡村振兴地区债券融资24.7亿元，为清洁

能源企业发行绿色碳中和乡村振兴资产支持专项计划13.55亿元。子公司国信期货充分利用期货行业风险管理专长，分散农业生产者的价格风险，稳定基本收益，实现产业精准帮扶，累计在新疆、山东、河北等省区开展14个“保险+期货”项目，项目金额超8亿元，探索创新金融工具支持乡村振兴。国信期货还积极开展金融知识培训，采用“线上+线下”方式在河南、河北、山东等所辖县域的乡村振兴地区开展30余场金融知识培训，累计培训当地农户及专业技术人员超350人次。

3.多元模式开展帮扶，有力保障社会民生

2025年上半年，公司继续开展教育支持、产业扶持、民生助力、绿色生态、消费认购等方面的帮扶工作。

教育帮扶方面，公司持续关注汕尾市海丰县大湖镇基础教育发展情况，投入30万元实施大湖实验学校教学用品采购及护眼灯更换项目，积极协助更新教学办公设备，为学校教室更换护眼灯，推动改善当地教育教学环境。

产业帮扶方面，公司向陕西省延长县，云南省福贡县、西盟县、澜沧县，内蒙古兴和县捐赠产业帮扶资金共计127.7万元，进一步加大对当地苹果、木香、茶叶种植、畜牧养殖等产业的精准帮扶力度，助力当地巩固产业振兴成效，助推集体经济发展，促进农户稳定增收。

民生帮扶方面，公司累计投入98.79万元，用于汕尾市海丰县大湖镇养老院消防改造、帮助高螺村困难群众解决生活问题，支持内蒙古兴和县大同夭乡长胜坝村幸福院维修改造建设项目和河南桐柏县毛集镇漫水桥重建工程等，积极为各类民生事业发展添砖加瓦，助力改善当地人民生活水平。

生态帮扶方面，公司投入资金28.7万元积极参加“绿美植树”活动，支持深汕合作区树木种植及养护工作，助力深圳市龙华区福城街道茜坑社区人居环境整治提升，共同抓好城乡绿化工作举措，提升城乡风貌，促进城乡绿美生态建设。

消费帮扶方面，结合脱贫地区资源优势及员工需求，公司通过从脱贫地区采购特色农产品积极助力脱贫地区特色产业发展，共计采购脱贫地区特色产品272万元，以消费帮扶方式，积极助力15省22地的特色产品销售。

40｜2025年半年度报告目重

录要和提

（二）公益帮扶情况表释示义、单位：万元

指标数量/开展情况主公要司财简

一、总体情况557.19务介指和

其中：捐赠资金285.19标

二、分项投入

1.产业帮扶

讨管

其中：1.1产业帮扶项目类型（注1）农林牧等产业帮扶项目论理与层分

1.2产业帮扶项目个数5析

1.3产业帮扶项目投入金额127.7

2.教育帮扶

环公

其中：2.1改善帮扶地区教育资源投入金额30境司和治社理

3.消费帮扶会、其中：3.1项目类型（注2）认购农副产品

3.2投入金额272重

4.其他项目要

事

其中：4.1项目类型（注3）文化、民生及其他公益项目项

4.2投入金额127.49

（四）下一步工作安排及股股份东变

作为资本市场的建设者和国民经济发展的参与者、推动者，国信证券将继续认真落实党的二十大和二十届二中、三中情动况

全会精神，牢记“国之大者”，继续按照“精准帮扶”与“多元帮扶”双渠道、共提升的思路开展公益帮扶工作，立足行业专长，聚焦七大帮扶领域，兼顾公益捐助，倡导员工参与，持续深耕具有国信特色的“7+1+1”公益模式，探索形成可持续公益生态系统，不断增强帮扶地区自我发展能力，助力实现农业农村现代化和共同富裕，积极服务经济社会高质量发展，在新的征程上更好地履行社会责任。相债关券情况财务报告信证息券披公露司

G U O S E N S E C U R I T I E S I N T E R I M R E P O R T 2 0 2 5 ｜ 4105 第五节重要事项

42｜2025年半年度报告目重

录要和提

一、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期释示义、内履行完毕及截至报告期末超期未履行完毕的承诺事项主公

报告期内，公司不存在实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期要司财简末超期未履行完毕的承诺事项。务介指和标

二、控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金情况讨管论理与层

报告期内，不存在控股股东及其他关联方非经营性占用公司资金的情形。分析

三、违规对外担保情况环公境司和治

报告期内，公司不存在违规对外担保情况。社理会、

四、聘任、解聘会计师事务所情况重要事公司2025年半年度财务报告未经审计。项五、董事会、监事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明及股股份东变情动不适用。况六、董事会对上年度“非标准审计报告”相关情况的说明相债关券情不适用。况七、破产重整相关事项财务报

报告期内，公司未发生破产重整相关事项。告信证息券披公露司

G U O S E N S E C U R I T I E S I N T E R I M R E P O R T 2 0 2 5 ｜ 43八、诉讼事项

报告期内，公司未发生涉案金额占公司最近一期经审计净资产绝对值10%以上且绝对金额超过1000万元的重大诉讼、仲裁事项。公司过去十二个月内发生的诉讼、仲裁事项累计涉案金额未超过最近一期经审计净资产绝对值10%。

报告期内，公司新增（涉案金额超过人民币1亿元）或前期已披露且有新进展的与公司经营业务相关的诉讼、仲裁事项，具体如下：

1.华泽钴镍投资者与华泽钴镍及公司等证券虚假陈述责任纠纷案

2018年10月起，成都华泽钴镍材料股份有限公司（以下简称“华泽钴镍”）部分投资者分别向成都市中级人民法院（以下简称“成都中院”）对华泽钴镍及其董事等相关人员、公司等中介机构提起诉讼，要求华泽钴镍赔偿因证券虚假陈述造成的投资损失及相关费用，并要求华泽钴镍董事等人员及相关中介机构承担连带赔偿责任。成都中院于2019年8月1日起一审开庭审理，公司于2020年1月起收到部分案件一审判决后提起上诉。四川省高级人民法院（以下简称“四川高院”）于2020年7月7日对3起示范案件二审开庭审理，公司于2021年4月收到四川高院对3起示范案件的二审判决，二审对揭露日等相关认定作出改判，其中，1起案件判决公司等对华泽钴镍赔付义务0.33万元承担连带赔偿责任，2起案件判决驳回原告诉讼请求。2021年12月27日，公司收到最高人民法院驳回3名原告再审申请的裁定。依照终审判决的标准，成都中院、四川高院陆续作出1741起生效判决，判令华泽钴镍相关人员、公司等中介机构对华泽钴镍赔付义务合计

12911.10万元承担连带赔偿责任，并承担相关诉讼费；公司另收到部分案件撤诉裁定。公司已基本履行完毕生效裁判文书

确定的赔付义务。目前有2起案件尚未作出判决（标的额合计3435.38万元）。

2.亿阳信通投资者与亿阳信通及公司等证券虚假陈述责任纠纷案

2022年1月起，亿阳信通股份有限公司（以下简称“亿阳信通”）部分投资者分别向北京金融法院、哈尔滨市中级人

民法院对亿阳信通及其相关公司和相关人员、公司等中介机构提起诉讼，要求亿阳信通赔偿因证券虚假陈述造成的投资损失及相关费用，并要求亿阳信通相关公司和相关人员、公司等中介机构承担连带赔偿责任。截至本报告披露日，公司共收到案件186起，涉诉金额合计4910.63万元。目前案件尚未开庭。

3.柏堡龙投资者与柏堡龙及公司等证券虚假陈述责任纠纷案

2022年6月起，广东柏堡龙股份有限公司（以下简称“柏堡龙”）部分投资者分别向广州市中级人民法院对柏堡龙

及其相关公司和相关人员、公司等中介机构提起诉讼，要求柏堡龙赔偿因证券虚假陈述造成的投资损失及相关费用，并要求柏堡龙相关公司和相关人员、公司等中介机构承担连带赔偿责任。截至本报告披露日，公司共收到案件708起，涉诉金额合计28034.97万元。2023年3月21日，广州中院对部分案件开庭审理。2023年4月21日起，公司收到广州中院对

656起案件的一审判决，均认定公司不承担责任。公司另收到撤诉裁定52起。2023年11月14日，广东省高级人民法院

对部分案件进行二审开庭审理。2024年7月起，公司收到广东高院对614起案件的二审判决，维持原判。2025年6月，公司收到最高人民法院4起案件的民事裁定书，均驳回对方的再审申请。

44｜2025年半年度报告目重

录要和提

4.海口农商行与公司等证券虚假陈述责任纠纷案释示义、刚泰集团有限公司（以下简称“刚泰集团”）公开发行2016年公司债券（第二期）。2019年1月，海口农村商业银行股份有限公司（以下简称“海口农商行”）向海南省高级人民法院提起诉讼，要求刚泰集团支付债券本金10000万元主公要司

及其利息、费用，并要求公司承担连带赔偿责任。2023年2月，公司收到海口市中级人民法院《民事裁定书》，准许原告财简务介

撤回对公司的起诉。2024年6月，海口农商行向上海金融法院提起诉讼，要求公司等中介机构连带赔偿债券投资差额损失指和标

11767.74万元及利息。目前案件尚未开庭。

5.公司与华泽钴镍等追偿权纠纷案讨管

论理与层

在华泽钴镍证券虚假陈述责任纠纷案中，公司已基本履行完毕生效裁判文书确定的连带责任赔付义务。2025年4月，分析

公司向成渝金融法院提起追偿权诉讼，要求华泽钴镍及其相关人员、瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）及其相关人员向公司支付其在华泽钴镍系列虚假陈述案中已对外赔付款项及资金占用利息合计14656.38万元并承担相关费用。目前案件尚未开庭。环公境司和治社理

九、处罚及整改情况会、

报告期内，公司不存在处罚及整改情况。重要事项

十、公司及其控股股东、实际控制人的诚信状况

报告期内，公司及控股股东、实际控制人不存在未履行法院生效判决、所负数额较大的债务到期未清偿等情况。及股股份东变情动况

十一、重大关联交易

公司严格按照《深圳证券交易所股票上市规则》《国信证券股份有限公司关联交易管理制度》和《国信证券股份有限相债公司信息披露事务管理制度》等要求规范管理关联交易。公司的关联交易遵循诚实信用、平等自愿、等价有偿、公开、公平、关券情公允的原则。况报告期内，公司不存在与某一关联方累计关联交易总额在3000万元以上且占公司报告期末净资产值5%以上的关联交易。公司根据企业会计准则披露的关联交易情况详见公司2025年半年度财务报表附注“十一、关联方及关联交易”。

财务报

（一）与日常经营相关的关联交易告

公司与日常经营相关的关联交易，主要是由于公司向关联方提供证券、期货和金融产品服务，与关联方开展证券和金融产品交易，承租关联方房屋、通信管道及接受关联方物业管理服务等。公司2025年半年度日常关联交易根据2024年度股东大会审议通过的《关于2024年度关联交易及预计2025年度日常关联交易的议案》执行。信证息券披公露司

G U O S E N S E C U R I T I E S I N T E R I M R E P O R T 2 0 2 5 ｜ 45（二）资产或股权收购、出售发生的关联交易

报告期内，公司未发生资产或股权收购、出售的关联交易。

（三）共同对外投资的关联交易

报告期内，公司未发生共同对外投资的关联交易。

（四）关联债权债务往来

报告期内，公司与关联方不存在非经营性债权债务往来。

（五）与存在关联关系的财务公司的往来情况公司不存在有关联关系的财务公司。

（六）公司控股的财务公司与关联方的往来情况公司不存在控股的财务公司。

（七）其他重大关联交易

报告期内，公司无其他重大关联交易。

十二、重大合同及其履行情况

（一）托管、承包、租赁事项情况

报告期内，公司不存在重大托管、承包、租赁的情况。

（二）重大担保

单位：万港元

公司及其子公司对外担保情况（不包括对子公司的担保）

担保额度?实际?反担保是否?是否为?

担保对象担保?实际发生?担保?担保物

相关公告?担保情况担保期履行?关联方?

名称额度日期类型（如有）

披露日期金额（如有）完毕担保无不适用不适用不适用不适用不适用不适用不适用不适用不适用不适用报告期内审批的对外担报告期内对外担保实际发生额

--

保额度合计（A1） 合计（A2）

报告期末已审批的对外-报告期末实际对外担保余额合-

担保额度合计（A3） 计（A4）

46｜2025年半年度报告目重

录要和提释示

公司对子公司的担保情况义、

担保额度实际?反担保是否为

担保对象担保担保?担保物是否履

相关公告实际发生日期担保?情况担保期关联方

名称额度类型（如有）行完毕

披露日期金额（如有）担保主公要司无不适用不适用不适用不适用不适用不适用不适用不适用不适用不适用财简务介报告期内审批对子公司报告期内对子公司担保实际发指和

--

担保额度合计（B1） 生额合计（B2） 标报告期末已审批的对子报告期末对子公司实际担保余

--

公司担保额度合计（B3） 额合计（B4）子公司对子公司的担保情况讨管论理

担保额度?实际?反担保是否为与层

担保对象担保?实际发生?担保?担保物是否履分

相关公告?担保?情况担保期关联方

名称额度日期类型（如有）行完毕析

披露日期金额（如有）担保自协议签署之

国信证券日起，环公境司（香港）2025年4一般至被担

30002017年7月10日3000无无否否和治

经纪有限月19日担保保人履社理会、公司行完毕责任为止。

自协议重

2015年3月23日、签署之要

事

国信（香2015年6月30日、日起，项港）金融2025年42017年7月10日、一般至被担

1700017000无无否否

产品有限月19日2018年8月2日、担保保人履

公司2018年7月28日、行完毕

2019年4月23日责任为止。及股股份报告期内审批对子公司报告期内对子公司担保实际发东变

20000-情动

担保额度合计（C1） 生额合计（C2） 况报告期末已审批的对子报告期末对子公司实际担保余

2000020000

公司担保额度合计（C3） 额合计（C4）

公司担保总额（即前三大项的合计）相债报告期内审批担保额度报告期内担保实际发生额合计关券

20000-

合计（A1+B1+C1） （A2+B2+C2） 情况报告期末已审批的担保报告期末实际担保余额合计

2000020000

额度合计（A3+B3+C3） （A4+B4+C4）

实际担保总额（即 A4+B4+C4）占公司净资产的比例 0.15%

其中：财务

为股东、实际控制人及其关联方提供担保的余额（D） - 报告

直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的

17000

债务担保余额（E）信证息券披公露司

G U O S E N S E C U R I T I E S I N T E R I M R E P O R T 2 0 2 5 ｜ 47担保总额超过净资产 50% 部分的金额（F） -

上述三项担保金额合计（D+E+F） 17000

对未到期担保合同，报告期内发生担保责任或有证据表不适用明可能承担连带清偿责任的情况说明违反规定程序对外提供担保的说明不适用

公司第五届董事会第七次会议于2022年4月29日审议通过《关于设立资产管理子公司的议案》，同意根据监管要求

与资管子公司风险控制指标情况，为拟设立的资管子公司提供累计不超过人民币30亿元(含)的净资本担保承诺。净资本担保承诺的有效期自资管子公司成立之日起至其资本状况能够持续满足监管机构要求时止。国信资管已于2024年4月23日办理完成工商登记手续并领取了营业执照，于2025年1月27日领取了《经营证券期货业务许可证》。

公司不存在采用复合方式担保的情况。

（三）委托理财不适用。

（四）其他重大合同

报告期内，公司不存在其他重大合同。

十三、各单项业务资格的变化情况序号获取时间业务资格批准机构

12025年5月8日自营类会员资格深圳绿色交易所

22025年5月14日碳排放交易自营类会员资格上海环境能源交易所

十四、其他重大事项的说明

（一）发行股份购买万和证券96.08%股份的相关事项

公司拟通过发行 A 股股份的方式购买深圳市资本运营集团有限公司、深圳市鲲鹏股权投资有限公司、深业集团有限公司、

深圳市创新投资集团有限公司、深圳远致富海十号投资企业（有限合伙）、成都交子金融控股集团有限公司、海口市金融

控股集团有限公司合计持有的万和证券股份有限公司（以下简称“万和证券”）96.08%股份（以下简称“本次交易”）。

2024年9月4日，公司第五届董事会第三十一次会议（临时）审议通过了本次交易相关的议案。具体内容详见公司于

2024 年 9 月 5 日在深交所网站（http://www.szse.cn）披露的《发行股份购买资产暨关联交易预案》等相关公告。

2024年12月6日，公司第五届董事会第三十六次会议（临时）审议通过了本次交易相关的议案。具体内容详见公司

48｜2025年半年度报告目重

录要和提

于 2024 年 12 月 7 日在深交所网站（http://www.szse.cn）披露的《发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）》等相 释示义、关公告。

2024年12月20日，公司收到深圳市国资委出具的《深圳市国资委关于国信证券发行股份收购万和证券有关事项的批主公复》（深国资委函[2024]413号），深圳市国资委原则同意公司本次发行股份购买资产暨关联交易方案。要司财简务介指和

2024年12月23日，公司2024年第四次临时股东大会审议通过了本次交易的相关议案。具体内容详见公司于2024标

年 12 月 24 日在深交所网站（http://www.szse.cn）披露的《2024 年第四次临时股东大会决议公告》等相关公告。

2025年4月3日，公司第五届董事会第三十九次会议（临时）审议通过了本次交易的相关议案。具体内容详见公司于讨管

2025 年 4 月 7 日在深交所网站（http://www.szse.cn）披露的《发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）（修订稿）》 论理与层等相关公告。分析2025年4月10日，公司收到深交所出具的《关于受理国信证券股份有限公司发行股份购买资产申请文件的通知》（深证上审[2025]48号）。深交所根据相关规定对公司报送的发行股份购买资产暨关联交易申请文件进行了核对，认为申请文环公件齐备，决定予以受理。本次交易涉及中国证监会关于万和证券变更主要股东等事项的行政许可申请。2025年4月10日，境司和治

中国证监会就前述行政许可申请依法予以受理，并出具《中国证监会行政许可申请受理单》（受理序号：242504）。具体社理会、内容详见公司于 2025 年 4 月 12 日在深交所网站（http://www.szse.cn）披露的《关于发行股份购买资产暨关联交易相关申请事项获得受理的公告》。

2025年6月19日，深圳证券交易所并购重组审核委员会召开2025年第7次并购重组审核委员会审议会议，对公司重要本次交易的申请进行了审议。根据深圳证券交易所并购重组审核委员会发布的《深圳证券交易所并购重组审核委员会2025事项

年第7次审议会议结果公告》，本次会议的审议结果为：本次交易符合重组条件和信息披露要求。具体内容详见公司于2025 年 6 月 20 日在深交所网站（http://www.szse.cn）披露的《关于公司发行股份购买资产暨关联交易事项获得深圳证券交易所并购重组审核委员会审核通过的公告》。

及股股份2025年8月22日，公司收到中国证监会出具的《关于同意国信证券股份有限公司发行股份购买资产注册、核准万东变情动和证券股份有限公司变更主要股东及实际控制人的批复》（证监许可[2025]1824号），同意公司向深圳市资本运营集团况有限公司发行347731432股股份、向深圳市鲲鹏股权投资有限公司发行157198746股股份、向深业集团有限公司发行

49635777股股份、向深圳市创新投资集团有限公司发行22522843股股份、向深圳远致富海十号投资企业（有限合伙）

发行21642013股股份、向成都交子金融控股集团有限公司发行21099811股股份、向海口市金融控股集团有限公司发行相债关券

9483061股股份购买相关资产的注册申请；核准公司成为万和证券主要股东，核准深圳市投资控股有限公司成为万和证券情

况

实际控制人，对公司通过换股方式依法取得万和证券2183877825股股份（占其股份总数96.0792%）无异议。具体内容详见公司于 2025 年 8 月 26 日在深交所网站（http://www.szse.cn）披露的《关于收到中国证券监督管理委员会 < 关于同意国信证券股份有限公司发行股份购买资产注册、核准万和证券股份有限公司变更主要股东及实际控制人的批复>的公告》。

财务

2025年8月26日，万和证券向公司签发了《万和证券股份有限公司股权证》并已将公司登记在其股东名册，公司自报

告

当日起成为万和证券的股东，持有万和证券2183877825股股份，占万和证券总股本比例为96.08%。具体内容详见公司于 2025 年 8 月 28 日在深交所网站（http://www.szse.cn）披露的《关于发行股份购买资产暨关联交易之标的资产过户完成的公告》。

信证息券披公露司

G U O S E N S E C U R I T I E S I N T E R I M R E P O R T 2 0 2 5 ｜ 49（二）证券营业网点的情况

截至报告期末，公司共设有218家证券营业网点，分布于全国113个城市和地区。报告期内，公司营业网点的变更和撤销情况如下：

1.证券营业网点的变更

序号变更类型变更后变更前江苏苏南分公司江苏苏南分公司

1 地址：无锡市滨湖区万达广场 A 区梁溪路 51 号 地址：无锡市滨湖区梁溪路 51-907、908、909

12楼

佛山顺德大良证券营业部佛山顺德大良证券营业部

地址：广东省佛山市顺德区大良街道德和社区地址：广东省佛山市顺德区大良街道德和社区国

2迁址

国泰南路3号保利商贸中心1栋1003、1004、泰南路3号保利商贸中心1栋10层办公室1001-

1005、1006、10071012单元

湖南分公司湖南分公司

3地址：湖南省长沙市芙蓉区五一大道766号中天地址：湖南省长沙市岳麓区观沙岭街道茶子山东路

广场8楼102号浦发金融大厦第7层上海陆家嘴环路证券营业部上海自贸试验区分公司4地址：中国（上海)自由贸易试验区陆家嘴环路地址：中国（上海)自由贸易试验区银城中路8号

958号1506、1507、1508室807室

迁址并更名长沙茶子山东路证券营业部长沙星沙开元东路证券营业部

5地址：湖南省长沙市岳麓区观沙岭街道茶子山东地址：湖南省长沙县星沙街道东六路266号华润置

路 102 号浦发金融大厦第七层 D 区 地广场一期 12 栋 114上海浦东分公司上海分公司

6地址：中国（上海）自由贸易试验区民生路地址：中国（上海）自由贸易试验区民生路1199

1199弄1号楼1108室-1112室弄1号楼1108室-1112室

更名上海分公司上海北京东路证券营业部

7 地址：上海市黄浦区北京东路 668 号 H 区 1 楼（B） 地址：上海市黄浦区北京东路 668 号 H 区 1 楼（B）

室、30楼室、30楼

2.证券营业网点的撤销

序号证券营业网点名称营业地址

1南宁东葛路证券营业部广西壮族自治区南宁市青秀区东葛路29-1号荣和-中央公园2至6号楼50、51号

2 盐城阜宁新城北京路证券营业部 江苏省阜宁县城南新区天津路城南大厦 B 座

3 绍兴金柯桥大道证券营业部 浙江省绍兴市柯桥区柯桥街道金柯桥大道 1388 号万国中心 C04 室

4自贡丹桂南大街证券营业部四川省自贡市自流井区丹桂南大街6号宏丰·财富名都1栋2层03-05铺

5成都马超东路证券营业部成都市新都区新都街道马超东路266号和信新城市中心大厦15楼1509号

6湘潭福星中路证券营业部湖南省湘潭市岳塘区宝塔街道福星中路169号福星国际金融中心1栋3单元1503002号

7上海广通路证券营业部上海市闵行区广通路66弄2号126、127室

50｜2025年半年度报告目重

录要和提释示

序号证券营业网点名称营业地址义、

8渭南金水路证券营业部陕西省渭南市临渭区金水路金水人家7号房1-2层

9宁波天童南路证券营业部浙江省宁波市鄞州区首南街道天童南路578弄50号主公

要司

10北京成府路证券营业部北京市海淀区成府路28号12层4-1202财简

务介

11中山小榄广源中路证券营业部广东省中山市小榄镇广源中路18号112卡、113卡、114卡指和标

12湛江人民大道中证券营业部广东省湛江市霞山区人民大道中6号之一水木清华1、2、10号商住楼二层01号商铺

讨管论理

十五、公司子公司重大事项与层分析

（一）国信资管2023年11月10日，公司收到中国证监会《关于核准国信证券股份有限公司设立资产管理子公司的批复》（证监许可环公境司[2023]2512号）。2024年4月23日，国信资管办理完成工商登记手续并领取了营业执照。2025年1月27日，国信资管和治社理会、

领取了《经营证券期货业务许可证》，证券期货业务范围为：证券资产管理。2025年3月21日，国信资管正式开业。

（二）国信期货重

截至报告期末，国信期货共设有22家期货营业网点，包括12家期货分公司、10家期货营业部，分布于全国18个城市。要事项

报告期内，国信期货营业网点的变更情况如下：

序号变更类型变更后变更前佛山分公司佛山分公司及股

1 地址：佛山市顺德区乐从镇乐从社区新华路 A1 地址：佛山市顺德区乐从镇乐从社区居民委员会东 股份

号钢贸大厦 601 号 A 平新城文华南路 8 号保利商务中心 1 座 3109 室 东变情动况武汉营业部武汉营业部迁址

2 地址：湖北省武汉市武昌区徐家棚街道秦园路 地址：武汉市江汉区中央商务区泛海国际 SOHO 城

38号宸胜国际中心33楼3305第3，4，6栋4号楼9层9号房

福建分公司福建分公司

3相债

地址：厦门市思明区湖滨中路123号906单元地址：厦门市思明区台东路158号9层02单元关券情温州营业部温州万源路营业部况

4更名并迁址地址：浙江省温州市鹿城区南汇街道三友路地址：浙江省温州市鹿城区万源路356号万麓园2

415号天悦苑14幢903室-2幢608室

5深圳分公司深圳营业部

财

6更名浙江分公司杭州营业部务报

告

7北京分公司北京营业部

信证息券披公露司

G U O S E N S E C U R I T I E S I N T E R I M R E P O R T 2 0 2 5 ｜ 5106 第六节股份变动及股东情况

52｜2025年半年度报告目重

录要和提

一、股份变动情况释示义、

（一）股份变动情况主公要司财简

单位：股务介指和标

本次变动前本次变动增减（＋，－）本次变动后项目数量比例发行新股送股公积金转股其他小计数量比例

一、有限售条件股份4735875704.93%-----4735875704.93%讨管论理

1.国家持股---------与层分

析

2.国有法人持股4735875704.93%-----4735875704.93%

3.其他内资持股---------

其中：境内法人持股---------环公境司

4.外资持股---------和治

社理

二、无限售条件股份913884180795.07%-----913884180795.07%会、

1.人民币普通股913884180795.07%-----913884180795.07%

2.境内上市的外资股---------

重

3.境外上市的外资股---------要事

项

4.其他---------

三、股份总数9612429377100.00%-----9612429377100.00%

1.股份变动的原因及股股份

东变情动不适用。况

2.股份变动的批准情况

相债不适用。关券情况

3.股份变动的过户情况不适用。

财务

4.股份回购的实施进展情况报告不适用。

信证息券披公露司

G U O S E N S E C U R I T I E S I N T E R I M R E P O R T 2 0 2 5 ｜ 535. 采用集中竞价方式减持回购股份的实施进展情况不适用。

6.股份变动对最近一年和最近一期基本每股收益和稀释每股收益、归属于公司普通股股东的每股净资产等财务指标的

影响不适用。

7.公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容不适用。

（二）限售股份变动情况

2025年8月14日，公司非公开发行股份473587570股解除限售上市流通，详见公司于2025年8月11日在深交所

网站及指定媒体发布的《关于非公开发行股份解除限售上市流通的提示性公告》（公告编号：2025-060）。

二、证券发行与上市情况不适用。

三、公司股东数量及持股情况

单位：股报告期末表报告期末普通股决权恢复的

96999户-

股东总数优先股股东总数

持股5%以上的股东或前10名股东持股情况（不含通过转融通出借股份）

报告期末持股报告期内增持有有限售条件持有无限售条件质押、标记股东名称股东性质持股比例数量减变动情况的股份数量的股份数量或冻结情况深圳市投资控股

国有法人33.53%3223114384-4735875702749526814无有限公司华润深国投信托

国有法人22.23%2136997867--2136997867无有限公司

云南合和（集团）

国有法人16.77%1611627813--1611627813无股份有限公司

54｜2025年半年度报告目重

录要和提释示

全国社会保障基义、

国有法人4.75%456690209--456690209无金理事会北京城建投资发

国有法人2.68%257762600--257762600无展股份有限公司主公要司财简香港中央结算有

境外法人1.71%16418944631237119-164189446无务介限公司指和标一汽股权投资（天国有法人1.18%113656956--113656956无

津）有限公司中国证券金融股

国有法人0.78%75086423--75086423无讨管份有限公司论理与层分中国工商银行股析

份有限公司－华

泰柏瑞沪深300其他0.54%515876251791300-51587625无交易型开放式指数证券投资基金环公境司中央汇金资产管和治

国有法人0.50%48429503--48429503无

理有限责任公司社理会、

战略投资者或一般法人因配售新股成为前 10 全国社会保障基金理事会因认购公司非公开发行 A 股股票 456690209 股，认购股数占名股东的情况公司发行后总股本的4.75%，于2020年8月成为公司前10名股东。

公司控股股东深投控持有公司第二大股东华润信托49%的股权。因此，深投控与华润重上述股东关联关系或一致行动的说明信托具有关联关系。除上述内容以外，公司未获知其余股东是否存在关联关系或一致行要事动。项上述股东涉及委托/受托表决权、放弃表决不适用。

权情况的说明前10名股东中存在回购专户的特别说明无。及股股份

前10名无限售条件股东持股情况（不含通过转融通出借股份、高管锁定股）东变情动况

报告期末持有无限售条件?股份种类股东名称股份数量股份种类数量深圳市投资控股有限公司2749526814人民币普通股2749526814华润深国投信托有限公司2136997867人民币普通股2136997867相债关券情

云南合和(集团)股份有限公司1611627813人民币普通股1611627813况全国社会保障基金理事会456690209人民币普通股456690209北京城建投资发展股份有限公司257762600人民币普通股257762600香港中央结算有限公司164189446人民币普通股164189446财务报

一汽股权投资（天津）有限公司113656956人民币普通股113656956告中国证券金融股份有限公司75086423人民币普通股75086423

中国工商银行股份有限公司－华泰柏瑞沪深

51587625人民币普通股51587625

300交易型开放式指数证券投资基金信证

息券披公露司

G U O S E N S E C U R I T I E S I N T E R I M R E P O R T 2 0 2 5 ｜ 55中央汇金资产管理有限责任公司 48429503 人民币普通股 48429503

前10名无限售流通股股东之间，以及前10公司控股股东深投控持有公司第二大股东华润信托49%的股权。因此，深投控与华润名无限售流通股股东和前10名股东之间关信托具有关联关系。除上述内容以外，公司未获知其余股东是否存在关联关系或一致行联关系或一致行动的说明动。

前10名股东参与融资融券业务情况说明无。

1.持股5%以上股东、前10名股东及前10名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况不适用。

2.前10名股东及前10名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化不适用。

3.公司前10名普通股股东、前10名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易无。

四、董事、监事和高级管理人员持股变动

公司董事、监事及高级管理人员未持有公司股票。

五、控股股东或实际控制人变更情况

报告期内，公司控股股东及实际控制人均未发生变更。

六、优先股相关情况公司未发行优先股。

56｜2025年半年度报告目重

录要和提释示

义、主公要司财简务介指和标

第七节07讨管论理与层分债券相关情况析环公境司和治社理

会、重要事项及股股份东变情动况相债关券情况财务报告信证息券披公露司

G U O S E N S E C U R I T I E S I N T E R I M R E P O R T 2 0 2 5 ｜ 57一、企业债券

报告期内，公司不存在企业债券。

二、公司债券债券债券债券余额利率交易债券名称发行日起息日到期日还本付息方式

简称代码（亿元）（%）场所已行使赎回选择国信证券股份有限权，并于2025公司2020年非公20国2020年72020年72025年7

115117.SZ - 4.50 年 7 月 13 日全 深交所

开发行永续次级债 信 Y1 月 9 日 月 13 日 月 13 日额兑付本金及最

券（第一期）后一期利息。

在不行使递延支国信证券股份有限付利息权的情况

公司非公开发行20国2020年92020年9下，每年付息一

115119.SZ / 50 4.80 深交所

2020 年永续次级 信 Y2 月 15 日 月 17 日 次。在行使赎回债券（第二期）选择权前长期存续。

在不行使递延支国信证券股份有限付利息权的情况

公司非公开发行21国2021年42021年4下，每年付息一

115123.SZ / 50 4.55 深交所

2021 年永续次级 信 Y1 月 8 日 月 12 日 次。在行使赎回债券（第一期）选择权前长期存续。

在不行使递延支国信证券股份有限付利息权的情况

公司非公开发行21国2021年42021年4下，每年付息一

115124.SZ / 50 4.38 深交所

2021 年永续次级 信 Y2 月 22 日 月 26 日 次。在行使赎回债券（第二期）选择权前长期存续。

采用单利按年计国信证券股份有限息，不计复利。

公司2021年面向

21国2021年72021年72026年7每年付息一次，

专业投资者公开发 149536.SZ 30 3.68 深交所信04月2日月6日月6日最后一期利息随行公司债券（第二本金的兑付一起期）（品种二）支付。

采用单利按年计国信证券股份有限息，不计复利。

公司2021年面向

21国2021年72021年72026年7每年付息一次，

专业投资者公开发 149558.SZ 33 3.48 深交所信06月19日月21日月21日最后一期利息随行公司债券（第三本金的兑付一起期）（品种二）支付。

58｜2025年半年度报告目重

录要和提释示

债券债券债券余额利率交易义、债券名称发行日起息日到期日还本付息方式

简称代码（亿元）（%）场所采用单利按年计国信证券股份有限息，不计复利。主公公司2021年面向2021年2026年要司

21国2021年10每年付息一次，

专业投资者公开发 149674.SZ 10 月 22 10 月 22 10 3.63 深交所 财简信11月20日最后一期利息随务介行公司债券（第五日日指和本金的兑付一起期）（品种二）标支付。

采用单利按年计国信证券股份有限息，不计复利。

公司2021年面向2021年2026年讨管

21国2021年11每年付息一次，论理

专业投资者公开发 149710.SZ 11 月 23 11 月 23 20 3.43 深交所信13月19日最后一期利息随与层行公司债券（第六日日分本金的兑付一起析期）（品种二）支付。

国信证券股份有限公司2022年面向

22国2022年12022年12025年1已按时兑付本金环公

专业投资者公开发 149775.SZ - 2.92 深交所信01月7日月11日月11日及利息。境司行公司债券（第一和治社理期）（品种一）会、采用单利按年计国信证券股份有限息，不计复利。

公司2022年面向

22国2022年12022年12027年1每年付息一次，

专业投资者公开发 149776.SZ 10 3.28 深交所信02月7日月11日月11日最后一期利息随重行公司债券（第一要本金的兑付一起事期）（品种二）支付。项国信证券股份有限公司2022年面向

22国2022年22022年22025年2已按时兑付本金

专业投资者公开发 149807.SZ - 2.95 深交所信03月22日月24日月24日及利息。及股行公司债券（第二股份期）东变情动况国信证券股份有限公司2022年面向

22国2022年32022年32025年3已按时兑付本金

专业投资者公开发 149849.SZ - 3.17 深交所信04月23日月25日月25日及利息。

行公司债券（第三期）相债关券在不行使递延支情国信证券股份有限况付利息权的情况公司2022年面向

22国2022年62022年6下，每年付息一

专业投资者公开 149954.SZ / 50 3.63 深交所

信 Y1 月 17 日 月 21 日 次。在行使赎回发行永续次级债券选择权前长期存

（第一期）续。财务在不行使递延支报国信证券股份有限告付利息权的情况公司2022年面向

22国2022年72022年7下，每年付息一

专业投资者公开 149974.SZ / 50 3.67 深交所

信 Y2 月 6 日 月 8 日 次。在行使赎回发行永续次级债券选择权前长期存

（第二期）续。信证息券披公露司

G U O S E N S E C U R I T I E S I N T E R I M R E P O R T 2 0 2 5 ｜ 59债券 债券 债券余额 利率 交易债券名称发行日起息日到期日还本付息方式

简称代码（亿元）（%）场所国信证券股份有限公司2022年面向

22国2022年82022年82025年8已按时兑付本金

专业投资者公开发 148029.SZ - 2.64 深交所信05月12日月16日月16日及利息。

行公司债券（第四期）采用单利按年计国信证券股份有限息，不计复利。

公司2022年面向2022年2025年22国2022年10每年付息一次，

专业投资者公开发 148087.SZ 10 月 18 10 月 18 30 2.58 深交所信06月14日最后一期利息随行公司债券（第五日日本金的兑付一起

期）支付。

采用单利按年计国信证券股份有限息，不计复利。

公司2023年面向

23国2023年22023年22026年2每年付息一次，

专业投资者公开发 148179.SZ 45 3.22 深交所证02月3日月7日月7日最后一期利息随行公司债券（第一本金的兑付一起期）（品种二）支付。

国信证券股份有限公司2023年面向

23国2023年32023年32025年3已按时兑付本金

专业投资者公开发 148227.SZ - 2.97 深交所证03月23日月27日月27日及利息。

行公司债券（第二期）采用单利按年计国信证券股份有限息，不计复利。

公司2023年面向

23国2023年42023年42026年4每年付息一次，

专业投资者公开发 148282.SZ 30 2.99 深交所证04月26日月28日月28日最后一期利息随行公司债券（第三本金的兑付一起

期）支付。

采用单利按年计国信证券股份有限息，不计复利。

公司2023年面向

23国2023年62023年62026年6每年付息一次，

专业投资者公开发 148313.SZ 26 2.83 深交所证06月8日月12日月12日最后一期利息随行公司债券（第四本金的兑付一起期）（品种二）支付。

国信证券股份有限公司2023年面向

23国2023年82023年82025年8已按时兑付本金

专业投资者公开发 148425.SZ - 2.53 深交所证07月14日月16日月16日及利息。

行公司债券（第五期）（品种一）采用单利按年计国信证券股份有限息，不计复利。

公司2023年面向

23国2023年82023年82026年8每年付息一次，

专业投资者公开发 148426.SZ 35 2.72 深交所证08月14日月16日月16日最后一期利息随行公司债券（第五本金的兑付一起期）（品种二）支付。

60｜2025年半年度报告目重

录要和提释示

债券债券债券余额利率交易义、债券名称发行日起息日到期日还本付息方式

简称代码（亿元）（%）场所采用单利按年计国信证券股份有限息，不计复利。主公公司2023年面向2023年2026年要司

23国2023年11每年付息一次，

专业投资者公开发 148513.SZ 11 月 20 11 月 20 27 2.89 深交所 财简证09月16日最后一期利息随务介行公司债券（第六日日指和本金的兑付一起

期）标支付。

采用单利按年计国信证券股份有限息，不计复利。

公司2023年面向讨管

23国2023年122023年2025年每年付息一次，论理

专业投资者公开发 148531.SZ 13 2.90 深交所证10月4日12月6日12月6日最后一期利息随与层行公司债券（第七分本金的兑付一起析期）（品种一）支付。

采用单利按年计国信证券股份有限息，不计复利。

公司2023年面向环公

23国2023年122023年2028年每年付息一次，

专业投资者公开发 148532.SZ 20 3.12 深交所 境司证11月4日12月6日12月6日最后一期利息随和治行公司债券（第七社理本金的兑付一起期）（品种二）会、支付。

采用单利按年计国信证券股份有限息，不计复利。

公司2023年面向2023年2026年

23国2023年12每年付息一次，重

专业投资者公开发 148549.SZ 12 月 15 12 月 15 20 2.96 深交所 要证12月13日最后一期利息随事行公司债券（第八日日本金的兑付一起项期）（品种一）支付。

采用单利按年计国信证券股份有限息，不计复利。

公司2023年面向2023年2028年及股

23国2023年12每年付息一次，

专业投资者公开发 148550.SZ 12 月 15 12 月 15 30 3.12 深交所 股份证13月13日最后一期利息随东变行公司债券（第八日日情动本金的兑付一起期）（品种二）况支付。

采用单利按年计国信证券股份有限息，不计复利。

公司2024年面向

24国2024年12024年12027年1每年付息一次，

专业投资者公开发 148580.SZ 28 2.75 深交所 相债证01月17日月19日月19日最后一期利息随关券行公司债券（第一情本金的兑付一起

期）况支付。

采用单利按年计国信证券股份有限息，不计复利。

公司2024年面向

24国2024年12024年12026年1每年付息一次，财

专业投资者公开发 148592.SZ 10 2.65 深交所证02月25日月29日月29日最后一期利息随务行公司债券（第二报本金的兑付一起告期）（品种一）支付。

信证息券披公露司

G U O S E N S E C U R I T I E S I N T E R I M R E P O R T 2 0 2 5 ｜ 61债券 债券 债券余额 利率 交易债券名称发行日起息日到期日还本付息方式

简称代码（亿元）（%）场所采用单利按年计国信证券股份有限息，不计复利。

公司2024年面向

24国2024年12024年12029年1每年付息一次，

专业投资者公开发 148593.SZ 24 2.85 深交所证03月25日月29日月29日最后一期利息随行公司债券（第二本金的兑付一起期）（品种二）支付。

采用单利按年计国信证券股份有限息，不计复利。

公司2024年面向

24国2024年52024年52027年5每年付息一次，

专业投资者非公开 133840.SZ 10 2.40 深交所

证 F1 月 16 日 月 20 日 月 20 日 最后一期利息随发行公司债券（第本金的兑付一起

一期）（品种一）支付。

采用单利按年计国信证券股份有限息，不计复利。

公司2024年面向

24国2024年52024年52029年5每年付息一次，

专业投资者非公开 133841.SZ 8 2.55 深交所

证 F2 月 16 日 月 20 日 月 20 日 最后一期利息随发行公司债券（第本金的兑付一起

一期）（品种二）支付。

采用单利按年计国信证券股份有限息，不计复利。

公司2024年面向

24国2024年92024年92026年9每年付息一次，

专业投资者非公开 134035.SZ 38 2.15 深交所证04月18日月20日月20日最后一期利息随发行公司债券（第本金的兑付一起

二期）支付。

采用单利按年计国信证券股份有限息，不计复利。

公司2024年面向2024年2026年24国2024年10每年付息一次，

专业投资者非公开 134049.SZ 10 月 17 10 月 17 29 2.25 深交所证05月15日最后一期利息随发行公司债券（第日日本金的兑付一起

三期）支付。

采用单利按年计国信证券股份有限息，不计复利。

公司2024年面向2024年2026年24国2024年10每年付息一次，

专业投资者非公开 134054.SZ 10 月 25 10 月 25 12 2.25 深交所证06月23日最后一期利息随发行公司债券（第日日本金的兑付一起

四期）支付。

采用单利按年计国信证券股份有限息，不计复利。

公司2024年面向2024年2026年24国2024年11每年付息一次，

专业投资者非公开 134081.SZ 11 月 18 11 月 18 5 2.12 深交所证07月14日最后一期利息随发行公司债券（第日日本金的兑付一起

五期）（品种一）支付。

62｜2025年半年度报告目重

录要和提释示

债券债券债券余额利率交易义、债券名称发行日起息日到期日还本付息方式

简称代码（亿元）（%）场所采用单利按年计国信证券股份有限息，不计复利。主公公司2024年面向2024年2027年要司

24国2024年11每年付息一次，

专业投资者非公开 134082.SZ 11 月 18 11 月 18 29 2.23 深交所 财简证08月14日最后一期利息随务介发行公司债券（第日日指和本金的兑付一起

五期）（品种二）标支付。

采用单利按年计国信证券股份有限息，不计复利。

公司2024年面向讨管

24国2024年122024年2027年每年付息一次，论理

专业投资者非公开 134109.SZ 32 2.03 深交所证09月4日12月6日12月6日最后一期利息随与层发行公司债券（第分本金的兑付一起析

六期）支付。

采用单利按年计国信证券股份有限息，不计复利。

公司2024年面向2024年2027年环公

24国2024年12每年付息一次，

专业投资者非公开 134131.SZ 12 月 19 12 月 19 17 1.94 深交所 境司证10月17日最后一期利息随和治发行公司债券（第日日社理本金的兑付一起

七期）会、支付。

采用单利按年计国信证券股份有限息，不计复利。

公司2025年面向

25国2025年12025年12035年1每年付息一次，重

专业投资者公开发 524095.SZ 18 2.05 深交所 要证01月6日月8日月8日最后一期利息随事行公司债券（第一本金的兑付一起项

期）支付。

采用单利按年计国信证券股份有限息，不计复利。

公司2025年面向及股

25国2025年22025年22028年2每年付息一次，

专业投资者非公开 133927.SZ 20 1.87 深交所 股份证02月11日月13日月13日最后一期利息随东变发行公司债券（第情动本金的兑付一起

一期）况支付。

采用单利按年计国信证券股份有限息，不计复利。

公司2025年面向

25国2025年32025年32028年3每年付息一次，

专业投资者公开发 524180.SZ 42 2.17 深交所 相债证03月17日月19日月19日最后一期利息随关券行公司债券（第二情本金的兑付一起

期）况支付。

采用单利按年计国信证券股份有限息，不计复利。

公司2025年面向

25国2025年42025年42028年4每年付息一次，财

专业投资者公开发 524204.SZ 36 2.00 深交所证04月2日月7日月7日最后一期利息随务行公司债券（第三报本金的兑付一起告期）（品种一）支付。

信证息券披公露司

G U O S E N S E C U R I T I E S I N T E R I M R E P O R T 2 0 2 5 ｜ 63债券 债券 债券余额 利率 交易债券名称发行日起息日到期日还本付息方式

简称代码（亿元）（%）场所采用单利按年计国信证券股份有限息，不计复利。

公司2025年面向

25国2025年42025年42035年4每年付息一次，

专业投资者公开发 524205.SZ 14 2.25 深交所证05月2日月7日月7日最后一期利息随行公司债券（第三本金的兑付一起期）（品种二）支付。

采用单利按年计国信证券股份有限息，不计复利。

公司2025年面向

25国2025年42025年42035年4每年付息一次，

专业投资者公开发 524240.SZ 13 2.25 深交所证06月17日月21日月21日最后一期利息随行公司债券（第四本金的兑付一起

期）支付。

在不行使递延支国信证券股份有限付利息权的情况公司2025年面向

25国2025年52025年5下，每年付息一

专业投资者公开 524273.SZ / 30 2.20 深交所

证 Y1 月 15 日 月 19 日 次。在行使赎回发行永续次级债券选择权前长期存

（第一期）续。

采用单利按年计国信证券股份有限息，不计复利。

公司2025年面向

25国2025年62025年62028年6每年付息一次，

专业投资者公开发 524293.SZ 10 1.82 深交所

证 K1 月 4 日 月 6 日 月 6 日 最后一期利息随行科技创新公司债本金的兑付一起

券（第一期）支付。

在不行使递延支国信证券股份有限付利息权的情况公司2025年面向

25国2025年62025年6下，每年付息一

专业投资者公开 524302.SZ / 30 2.11 深交所

证 Y2 月 10 日 月 12 日 次。在行使赎回发行永续次级债券选择权前长期存

（第二期）续。

在不行使递延支国信证券股份有限付利息权的情况公司2025年面向

25国2025年72025年7下，每年付息一

专业投资者公开 524360.SZ / 40 2.04 深交所

证 Y3 月 9 日 月 11 日 次。在行使赎回发行永续次级债券选择权前长期存

（第三期）续。

采用单利按年计国信证券股份有限息，不计复利。

公司2025年面向

25国2025年82025年82035年8每年付息一次，

专业投资者公开发 524386.SZ 24 2.15 深交所证07月4日月6日月6日最后一期利息随行公司债券（第五本金的兑付一起

期）支付。

64｜2025年半年度报告目重

录要和提释示

债券债券债券余额利率交易义、债券名称发行日起息日到期日还本付息方式

简称代码（亿元）（%）场所采用单利按年计国信证券股份有限息，不计复利。主公公司2025年面向要司

25国2025年82025年82035年8每年付息一次，

专业投资者公开发 524386.SZ 24 2.15 深交所 财简证07月4日月6日月6日最后一期利息随务介行公司债券（第五指和本金的兑付一起

期）标支付。

采用单利按年计国信证券股份有限息，不计复利。

公司2025年面向讨管

25国2025年82025年82027年8每年付息一次，论理

专业投资者非公开 134457.SZ 5 1.96 深交所证08月20日月22日月22日最后一期利息随与层发行公司债券（第分本金的兑付一起析

二期）支付。

上述债券面向拥有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司开立的合格 A 股证券账户的专业投资者

投资者适当性安排（如有）（法律、法规禁止购买者除外）。环公境司

20 国信 Y1、20 国信 Y2、21 国信 Y1、21 国信 Y2 为在深交所综合协议交易平台挂牌转让，并面向专业 和治

机构投资者交易。21国信04、21国信06、21国信11、21国信13、22国信01、22国信02、22国信社理会、

03、22 国信 04 为在深交所的集中竞价系统和综合协议交易平台同时挂牌上市交易。24 国证 F1、24 国

适用的交易机制

证 F2、24 国证 04、24 国证 05、24 国证 06、24 国证 07、24 国证 08、24 国证 09、24 国证 10、25 国

证02、25国证08为在深交所挂牌转让，交易方式包括点击成交、询价成交、竞买成交和协商成交。其他为在深交所上市，交易方式包括匹配成交、点击成交、询价成交、竞买成交和协商成交。

重是否存在终止上市交易的风要不适用。事险（如有）和应对措施项

注：2025年8月12日，国信证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行公司债券(第二期)（续发行），面值总额30亿元。

公司不存在逾期未偿还债券。

及股股份

（二）发行人或投资者选择权条款、投资者保护条款的触发和执行情况东变情动况公司“20 国信 Y1”附设发行人续期选择权，在每个重定价周期末，公司有权选择将该期债券期限延长 1 个重定价周期（即延续5年），或全额兑付该期债券。2025年7月13日为该期债券的第5个计息年度付息日，即第1个重定价周期末，公司未行使该期债券的发行人续期选择权并已全额兑付。

相债关券公司“20 国信 Y2”附设发行人续期选择权，在每个重定价周期末，公司有权选择将该期债券期限延长 1 个重定价周期（即 情况延续5年），或全额兑付该期债券。2025年9月17日为该期债券的第5个计息年度付息日，即第1个重定价周期末，公司已发布《非公开发行2020年永续次级债券（第二期）发行人不行使续期选择权并全额兑付的公告》，将在2025年9月

17日将该期债券全额兑付。

财务报

（三）报告期内信用评级结果调整情况告无。

信证息券披公露司

G U O S E N S E C U R I T I E S I N T E R I M R E P O R T 2 0 2 5 ｜ 65（四）担保情况、偿债计划及其他偿债保障措施在报告期内的执行情况和变化情况及对债券投资者权益的影响不适用。

三、非金融企业债务融资工具

报告期内，公司不存在非金融企业债务融资工具。

四、可转换公司债券

报告期内，公司不存在可转换公司债券。

五、报告期内合并报表范围亏损超过上年末净资产10%不适用。

六、截至报告期末公司近两年的主要会计数据和财务指标

单位：万元项目本报告期末上年末本报告期末比上年末增减

流动比率2.031.954.10%

资产负债率69.98%71.11%下降1.13个百分点

速动比率2.031.954.10%项目本报告期上年同期本报告期比上年同期增减

扣除非经常性损益后净利润537231.66312703.8571.80%

EBITDA 全部债务比 3.92% 2.79% 上升 1.13 个百分点

利息保障倍数3.231.9962.31%

现金利息保障倍数13.269.0346.84%

EBITDA 利息保障倍数 3.34 2.09 59.81%

贷款偿还率100.00%100.00%-

利息偿付率100.00%100.00%-

66｜2025年半年度报告目重

录要和提

七、公司其他债务融资工具释示义、

（一）短期融资券主公要司财简

债券简称起息日到期日发行规模（亿元）利率（%）付息兑付情况务介指和

24 国信证券 CP001 2024 年 1 月 9 日 2025 年 1 月 8 日 20 2.55 已按时兑付本金及利息 标

24 国信证券 CP003 2024 年 2 月 5 日 2025 年 1 月 17 日 20 2.45 已按时兑付本金及利息

24 国信证券 CP004 2024 年 3 月 11 日 2025 年 3 月 11 日 20 2.29 已按时兑付本金及利息 讨管

论理

24 国信证券 CP005 2024 年 3 月 15 日 2025 年 2 月 21 日 20 2.33 已按时兑付本金及利息 与层

分

24 国信证券 CP006 2024 年 3 月 25 日 2025 年 2 月 25 日 20 2.32 已按时兑付本金及利息 析

24 国信证券 CP007 2024 年 4 月 10 日 2025 年 4 月 10 日 30 2.25 已按时兑付本金及利息

24 国信证券 CP008 2024 年 4 月 16 日 2025 年 4 月 16 日 25 2.14 已按时兑付本金及利息

环公境司

24 国信证券 CP013 2024 年 8 月 23 日 2025 年 5 月 23 日 10 1.99 已按时兑付本金及利息 和治

社理

24 国信证券 CP015 2024 年 10 月 11 日 2025 年 5 月 15 日 30 2.15 已按时兑付本金及利息 会、

24 国信证券 CP016 2024 年 10 月 18 日 2025 年 6 月 20 日 30 1.99 已按时兑付本金及利息

24 国信证券 CP017 2024 年 11 月 8 日 2025 年 6 月 13 日 30 1.92 已按时兑付本金及利息

重

24 国信证券 CP018 2024 年 11 月 12 日 2025 年 8 月 12 日 40 1.91 已按时兑付本金及利息 要

事

24 国信证券 CP019 2024 年 11 月 15 日 2025 年 11 月 14 日 20 1.92 未到兑息兑付日 项

24 国信证券 CP020 2024 年 11 月 21 日 2025 年 10 月 17 日 20 1.92 未到兑息兑付日

24 国信证券 CP021 2024 年 12 月 10 日 2025 年 12 月 10 日 30 1.78 未到兑息兑付日

及股

24 国信证券 CP022 2024 年 12 月 20 日 2025 年 6 月 18 日 25 1.70 已按时兑付本金及利息 股份

东变

24 国信证券 CP023 2024 年 12 月 24 日 2025 年 4 月 23 日 25 1.68 已按时兑付本金及利息 情动况

25 国信证券 CP001 2025 年 3 月 6 日 2025 年 7 月 4 日 20 2.05 已按时兑付本金及利息

25 国信证券 CP002 2025 年 3 月 13 日 2025 年 9 月 9 日 20 2.06 未到兑息兑付日

25 国信证券 CP003 2025 年 3 月 25 日 2025 年 8 月 22 日 20 1.93 已按时兑付本金及利息 相债

关券

25 国信证券 CP004 2025 年 4 月 3 日 2025 年 7 月 11 日 20 1.90 已按时兑付本金及利息 情况

25 国信证券 CP005 2025 年 4 月 10 日 2026 年 1 月 15 日 30 1.80 未到兑息兑付日

25 国信证券 CP006 2025 年 7 月 9 日 2025 年 12 月 26 日 20 1.55 未到兑息兑付日

25 国信证券 CP007 2025 年 7 月 22 日 2025 年 10 月 28 日 20 1.55 未到兑息兑付日 财

务

25 国信证券 CP008 2025 年 7 月 25 日 2025 年 12 月 23 日 20 1.58 未到兑息兑付日 报

告

25 国信证券 CP009 2025 年 8 月 8 日 2026 年 3 月 20 日 30 1.62 未到兑息兑付日

25 国信证券 CP010 2025 年 8 月 13 日 2026 年 1 月 20 日 20 1.67 未到兑息兑付日

25 国信证券 CP011 2025 年 8 月 28 日 2026 年 3 月 6 日 20 1.70 未到兑息兑付日 信证

息券披公露司

G U O S E N S E C U R I T I E S I N T E R I M R E P O R T 2 0 2 5 ｜ 67（二）收益凭证

报告期内，公司新增发行收益凭证46期，募集资金32.8亿元。截至报告期末，公司收益凭证存量规模为150.37亿元。

自发行以来所有已到期收益凭证均已按协议约定兑付本息，未出现过延期兑付的情形。报告期内，公司流动性风险、信用风险等与收益凭证相关的风险均未发生明显变化，整体可控。

68｜2025年半年度报告目重

录要和提释示

义、主公要司财简务介指和标

第八节08讨管论理与层分财务报告析环公境司和治社理

会、重要事项及股股份东变情动况相债关券情况财务报告信证息券披公露司

G U O S E N S E C U R I T I E S I N T E R I M R E P O R T 2 0 2 5 ｜ 69一、审计报告公司2025年半年度财务报告未经审计。

二、财务报表公司2025年半年度财务报表及附注附后。

70｜2025年半年度报告目重

录要和提释示

义、主公要司财简务介指和标

第九节讨管论理与层分证券公司信息披露09析环公境司和治社理

会、重要事项及股股份东变情动况相债关券情况财务报告信证息券披公露司

G U O S E N S E C U R I T I E S I N T E R I M R E P O R T 2 0 2 5 ｜ 71一、报告期内公司重大行政许可事项的相关情况序号发文日期批复文件文号

12025年1月26日国信资管取得经营证券期货业务许可证流水号：000000073718中国证监会《关于同意国信证券股份有限公司

22025年3月26日证监许可[2025]628号向专业投资者公开发行永续次级债券注册的批复》国信证券股份有限公司

法定代表人：张纳沙

董事会批准报送日期：2025年8月29日

72｜2025年半年度报告国信证券股份有限公司财务报表附注

国信证券股份有限公司财务报表附注

2025年1-6月（除特别说明外，金额单位为人民币元）一、公司的基本情况

国信证券股份有限公司（以下简称本公司或公司），系2008年3月经中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）批准，由国信证券有限责任公司整体改制设立，并在深圳市工商行政管理局换发企业法人营业执照，注册资本人民币700000.00万元。

经中国证监会核准，本公司公开发行人民币普通股（A股）120000万股（每股面值1元），于2014年12月29日在深圳证券交易所上市交易。发行完成后，本公司注册资本增加至人民币820000.00万元。

2020年8月，经中国证监会核准，本公司向10名特定投资者非公开发行

1412429377股人民币普通股（A股）。本次非公开发行股票后，本公司注册资本变更

为人民币961242.9377万元。

截至2025年6月30日，本公司总股本9612429377股，每股面值1元。

本公司注册地：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦十六层至二十六层，总部的经营地址：深圳市福田区福华一路125号国信金融大厦。法定代表人张纳沙。

本公司及子公司经营范围涵盖：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；融资融券；证券投资基金代销；代销金融产品；为期货公司提供中间介绍业务；证券投资基金托管业务；股票期权做市；

上市证券做市交易；公募证券投资基金销售；证券资产管理；商品期货经纪；金融期货经纪；期货交易咨询、资产管理；创业投资业务；代理其他创业投资企业等机构或个人的创业投资业务；创业投资咨询业务；为创业企业提供创业管理服务业务；参与设立创

业投资企业与创业投资管理顾问机构；香港证券经纪业务、融资业务及资产管理业务；

股权投资；科创板跟投业务等。

11国信证券股份有限公司财务报表附注

截至2025年6月30日，本公司拥有11家子公司、56家分公司和162家证券营业部；拥有员工10438人，其中高级管理人员12人。

本公司的母公司为深圳市投资控股有限公司（以下简称深投控）。

财务报表批准报出日：本财务报表业经本公司董事会于2025年8月29日决议批准报出。

二、财务报表的编制基础

1.编制基础

本公司以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照企业会计准则及其应用指南和准则解释的规定进行确认和计量，在此基础上编制财务报表。此外，本公司还按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般

规定（2023年修订）》披露有关财务信息。

2.持续经营

本公司对自报告期末起12个月的持续经营能力进行了评估，未发现影响本公司持续经营能力的事项，本公司以持续经营为基础编制财务报表是合理的。

三、重要会计政策及会计估计

本公司下列重要会计政策、会计估计根据企业会计准则制定。未提及的业务按企业会计准则中相关会计政策执行。

1.遵循企业会计准则的声明

本公司所编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司的财务状况、经营成果、所有者权益变动和现金流量等有关信息。

2.会计期间

本公司会计年度自公历1月1日起至12月31日止。

3.营业周期

本公司正常营业周期为一年。

12国信证券股份有限公司财务报表附注

4.记账本位币

本公司的记账本位币为人民币，境外子公司按经营所处的主要经济环境中的货币为记账本位币。

5.重要性标准确定方法和选择依据

本公司根据自身所处的具体环境，从项目的性质和金额两方面判断财务信息的重要性。在判断项目性质的重要性时，本公司主要考虑该项目在性质上是否属于日常活动、是否显著影响本公司的财务状况、经营成果和现金流量等因素；在判断项目金额大小的

重要性时，本公司考虑该项目金额占资产总额、负债总额、所有者权益总额、营业总收入、营业总支出、净利润、综合收益总额等直接相关项目金额的比重或所属报表单列项目金额的比重。

6.非同一控制下企业合并的会计处理方法

本公司在企业合并中取得的被购买方各项可辨认资产和负债，在购买日按其公允价值计量。其中，对于被购买方与本公司在企业合并前采用的会计政策和会计期间不同的，基于重要性原则统一会计政策和会计期间，即按照本公司的会计政策和会计期间对被购买方资产、负债的账面价值进行调整。本公司在购买日的合并成本大于企业合并中取得的被购买方可辨认资产、负债公允价值的差额，确认为商誉；如果合并成本小于企业合并中取得的被购买方可辨认资产、负债公允价值的差额，首先对合并成本以及在企业合并中取得的被购买方可辨认资产、负债的公允价值进行复核，经复核后合并成本仍小于取得的被购买方可辨认资产、负债公允价值的，其差额确认为合并当期损益。

7.控制的判断标准和合并财务报表的编制方法

（1）控制的判断标准

拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其可变回报金额的，认定为控制。

（2）合并财务报表的编制方法母公司将其控制的所有子公司纳入合并财务报表的合并范围。合并财务报表以母公司及其子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，由母公司按照《企业会计准则第

33号——合并财务报表》编制。

13国信证券股份有限公司财务报表附注

8.合营安排分类及共同经营会计处理方法

合营安排，是指一项由两个或两个以上的参与方共同控制的安排。合营安排分为共同经营和合营企业。

（1）共同经营共同经营是指合营方享有该安排相关资产且承担该安排相关负债的合营安排。

共同经营的合营方确认其与共同经营中利益份额相关的下列项目，并按照相关企业会计准则的规定进行会计处理：

*确认单独所持有的资产，以及按其份额确认共同持有的资产；

*确认单独所承担的负债，以及按其份额确认共同承担的负债；

*确认出售其享有的共同经营产出份额所产生的收入；

*按其份额确认共同经营因出售产出所产生的收入；

*确认单独所发生的费用，以及按其份额确认共同经营发生的费用。

（2）合营企业合营企业是指合营方仅对该安排的净资产享有权利的合营安排。

本公司按照长期股权投资有关权益法核算的规定对合营企业的投资进行会计处理。

9.现金及现金等价物的确定标准

现金指企业库存现金及可以随时用于支付的存款。现金等价物指持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。

10.外币业务和外币报表折算

（1）外币交易时折算汇率的确定方法本公司外币交易初始确认时采用交易发生日即期汇率的近似汇率折算为记账本位币。

14国信证券股份有限公司财务报表附注

（2）资产负债表日外币货币性项目的折算方法

在资产负债表日，对于外币货币性项目，采用资产负债表日的即期汇率折算。因资产负债表日即期汇率与初始确认时或前一资产负债表日即期汇率不同而产生的汇兑差额，计入当期损益。对以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算；对以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，折算后的记账本位币金额与原记账本位币金额之间的差额计入当期损益。

（3）外币报表折算方法

对企业境外经营财务报表进行折算前先调整境外经营的会计期间和会计政策，使之与企业会计期间和会计政策相一致，再根据调整后会计政策及会计期间编制相应货币（记账本位币以外的货币）的财务报表，再按照以下方法对境外经营财务报表进行折算：

*资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算，所有者权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算；

*利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日的即期汇率或即期汇率的近似汇率折算；

*外币现金流量以及境外子公司的现金流量，采用现金流量发生日的即期汇率或即期汇率的近似汇率折算。汇率变动对现金的影响额应当作为调节项目，在现金流量表中单独列报；

*产生的外币财务报表折算差额，在编制合并财务报表时，在合并资产负债表中所有者权益项目下的“其他综合收益”项目列示。

11.金融工具

金融工具，是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。

（1）金融工具的确认和终止确认

当本公司成为金融工具合同的一方时，确认相关的金融资产或金融负债。

15国信证券股份有限公司财务报表附注

金融资产满足下列条件之一的，终止确认：

*收取该金融资产现金流量的合同权利终止；

*该金融资产已转移，且符合下述金融资产转移的终止确认条件。

金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除的，终止确认该金融负债（或该部分金融负债）。

（2）金融资产的分类与计量本公司在初始确认时根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，将金融资产分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。

金融资产在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益，其他类别的金融资产相关交易费用计入其初始确认金额。因销售商品或提供劳务而产生的、未包含或不考虑重大融资成分的应收票据及应收账款，本公司则按照收入准则定义的交易价格进行初始计量。

金融资产的后续计量取决于其分类：

*以摊余成本计量的金融资产

采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的金融资产所产生的利得或损失，在终止确认、重分类、按照实际利率法摊销或确认减值时，计入当期损益。

*以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资

采用公允价值进行后续计量。采用实际利率法计算的利息、减值损失或利得及汇兑损益计入当期损益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入当期损益。

*以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资

采用公允价值进行后续计量。获得的股利（属于投资成本收回部分的除外）计入当期损益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。

16国信证券股份有限公司财务报表附注

*以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

采用公允价值进行后续计量，产生的利得或损失（包括利息和股利收入）计入当期损益，除非该金融资产属于套期关系的一部分。

（3）金融负债的分类与计量

本公司将金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债、低于市场利率贷款的贷款承诺及财务担保合同负债及以摊余成本计量的金融负债。

金融负债的后续计量取决于其分类：

*以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

该类金融负债包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和指定为以公允

价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。初始确认后，对于该类金融负债以公允价值进行后续计量，除与套期会计有关外，产生的利得或损失（包括利息费用）计入当期损益。但本公司对指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，由其自身信用风险变动引起的该金融负债公允价值的变动金额计入其他综合收益，当该金融负债终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得和损失应当从其他综合收益中转出，计入留存收益。

*贷款承诺及财务担保合同负债贷款承诺是本公司向客户提供的一项在承诺期间内以既定的合同条款向客户发放贷款的承诺。贷款承诺按照预期信用损失模型计提减值损失。

财务担保合同指，当特定债务人到期不能按照最初或修改后的债务工具条款偿付债务时，要求本公司向蒙受损失的合同持有人赔付特定金额的合同。财务担保合同负债以按照依据金融工具的减值原则所确定的损失准备金额以及初始确认金额扣除按收入确认原则确定的累计摊销额后的余额孰高进行后续计量。

*以摊余成本计量的金融负债

初始确认后，对其他金融负债采用实际利率法以摊余成本计量。

17国信证券股份有限公司财务报表附注

（4）衍生金融工具及嵌入衍生工具

衍生金融工具以衍生交易合同签订当日的公允价值进行初始计量，并以其公允价值进行后续计量。

除现金流量套期中属于套期有效的部分计入其他综合收益并于被套期项目影响损

益时转出计入当期损益之外，衍生工具公允价值变动而产生的利得或损失，直接计入当期损益。

对包含嵌入衍生工具的混合工具，如主合同为金融资产的，混合工具作为一个整体适用金融资产分类的相关规定。如主合同并非金融资产，且该混合工具不是以公允价值计量且其变动计入当期损益进行会计处理，嵌入衍生工具与该主合同在经济特征及风险方面不存在紧密关系，且与嵌入衍生工具条件相同、单独存在的工具符合衍生工具定义的，嵌入衍生工具从混合工具中分拆，作为单独的衍生金融工具处理。如果该嵌入衍生工具在取得日或后续资产负债表日的公允价值无法单独计量，则将混合工具整体指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债。

（5）金融工具减值

本公司对于以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收

益的债权投资、合同资产等，以预期信用损失为基础确认损失准备。

*预期信用损失的计量

预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。

信用损失，是指本公司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。其中，对于本公司购买或源生的已发生信用减值的金融资产，应按照该金融资产经信用调整的实际利率折现。

整个存续期预期信用损失，是指因金融工具整个预计存续期内所有可能发生的违约事件而导致的预期信用损失。

未来12个月内预期信用损失，是指因资产负债表日后12个月内（若金融工具的预计存续期少于12个月，则为预计存续期）可能发生的金融工具违约事件而导致的预期信用损失，是整个存续期预期信用损失的一部分。

18国信证券股份有限公司财务报表附注

于每个资产负债表日，本公司对于处于不同阶段的金融工具的预期信用损失分别进行计量。金融工具自初始确认后信用风险未显著增加的，处于第一阶段，本公司按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后信用风险已显著增

加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本公司按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后已经发生信用减值的，处于第三阶段，本公司按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备。

对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本公司假设其信用风险自初始确认后并未显著增加，按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备。

本公司对于处于第一阶段和第二阶段，以及较低信用风险的金融工具，按照其未扣除减值准备的账面余额和实际利率计算利息收入。对于处于第三阶段的金融工具，按照其账面余额减已计提减值准备后的摊余成本和实际利率计算利息收入。

对于应收票据、应收账款及合同资产，无论是否存在重大融资成分，本公司均按照整个存续期的预期信用损失计量损失准备。

A.应收款项/合同资产

对于存在客观证据表明存在减值，以及其他适用于单项评估的应收票据、应收账款、合同资产及其他应收款等单独进行减值测试，确认预期信用损失，计提单项减值准备。

对于不存在减值客观证据的应收票据、应收账款、合同资产及其他应收款或当单项金融

资产无法以合理成本评估预期信用损失的信息时，本公司依据信用风险特征，在组合基础上计算应收票据、应收账款、合同资产及其他应收款的预期信用损失。

B.债权投资、其他债权投资

对于债权投资和其他债权投资，本公司按照投资的性质，根据交易对手和风险敞口的各种类型，通过违约风险敞口和未来12个月内或整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

*具有较低的信用风险

如果金融工具的违约风险较低，借款人在短期内履行其合同现金流量义务的能力很强，并且即便较长时期内经济形势和经营环境存在不利变化但未必一定降低借款人履行其合同现金流量义务的能力，该金融工具被视为具有较低的信用风险。

19国信证券股份有限公司财务报表附注

*信用风险显著增加本公司通过比较金融工具在资产负债表日所确定的预计存续期内的违约概率与在

初始确认时所确定的预计存续期内的违约概率，以确定金融工具预计存续期内发生违约概率的相对变化，以评估金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。

在确定信用风险自初始确认后是否显著增加时，本公司考虑无须付出不必要的额外成本或努力即可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息。本公司考虑的信息包括：

A.信用风险变化所导致的内部价格指标是否发生显著变化；

B.预期将导致债务人履行其偿债义务的能力是否发生显著变化的业务、财务或经济状况的不利变化；

C.债务人经营成果实际或预期是否发生显著变化；债务人所处的监管、经济或技术环境是否发生显著不利变化；

D.作为债务抵押的担保物价值或第三方提供的担保或信用增级质量是否发生显著变化。这些变化预期将降低债务人按合同规定期限还款的经济动机或者影响违约概率；

E.预期将降低债务人按合同约定期限还款的经济动机是否发生显著变化；

F.借款合同的预期变更，包括预计违反合同的行为是否可能导致的合同义务的免除或修订、给予免息期、利率跳升、要求追加抵押品或担保或者对金融工具的合同框架做出其他变更；

G.债务人预期表现和还款行为是否发生显著变化；

H.合同付款是否发生逾期超过（含）30日。

根据金融工具的性质，本公司以单项金融工具或金融工具组合为基础评估信用风险是否显著增加。以金融工具组合为基础进行评估时，本公司可基于共同信用风险特征对金融工具进行分类，例如逾期信息和信用风险评级。

通常情况下，如果逾期超过30日，本公司确定金融工具的信用风险已经显著增加。

除非本公司无需付出过多成本或努力即可获得合理且有依据的信息，证明虽然超过合同约定的付款期限30天，但信用风险自初始确认以来并未显著增加。

20国信证券股份有限公司财务报表附注

*已发生信用减值的金融资产本公司在资产负债表日评估以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资是否已发生信用减值。当对金融资产预期未来现金流量具有不利影响的一项或多项事件发生时，该金融资产成为已发生信用减值的金融资产。

金融资产已发生信用减值的证据包括下列可观察信息：

发行方或债务人发生重大财务困难；债务人违反合同，如偿付利息或本金违约或逾期等；债权人出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他情况下都不会做出的让步；债务人很可能破产或进行其他财务重组；发行方或债务人财务

困难导致该金融资产的活跃市场消失；以大幅折扣购买或源生一项金融资产，该折扣反映了发生信用损失的事实。

*预期信用损失准备的列报

为反映金融工具的信用风险自初始确认后的变化，本公司在每个资产负债表日重新计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，应当作为减值损失或利得计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值；对于以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资，本公司在其他综合收益中确认其损失准备，不抵减该金融资产的账面价值。

*核销

如果本公司不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回，则直接减记该金融资产的账面余额。这种减记构成相关金融资产的终止确认。这种情况通常发生在本公司确定债务人没有资产或收入来源可产生足够的现金流量以偿还将被减记的金额。

已减记的金融资产以后又收回的，作为减值损失的转回计入收回当期的损益。

（6）金融资产转移的确认依据和计量方法

本公司转移了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，终止确认该金融资产，并将转移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债；保留了金融资产所有权上

几乎所有的风险和报酬的，继续确认所转移的金融资产。本公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：*未保留对该金融资产控制的，终止确认该金融资产，并将转移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产

21国信证券股份有限公司财务报表附注

或负债；*保留了对该金融资产控制的，按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。

金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：*所转移金融资产在终止确认日的账面价值；*因转移金融资产而收到的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资）之和。转移了金融资产的一部分，且该被转移部分整体满足终止确认条件的，将转移前金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和继续确认部分之间，按照转移日各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益：*终止确认部分的账面价值；*终止确认部分的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资）之和。

（7）金融资产和金融负债的抵销

金融资产和金融负债应当在资产负债表内分别列示，不得相互抵销。但同时满足下列条件的，以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：

本公司具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；

本公司计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。

不满足终止确认条件的金融资产转移，转出方不得将已转移的金融资产和相关负债进行抵销。

（8）金融工具公允价值的确定方法

金融资产和金融负债的公允价值确定方法详见附注三、12。

12.公允价值计量

本公司采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术

确定相关金融资产和金融负债的公允价值。本公司将估值技术使用的输入值分以下层级，并依次使用：

22国信证券股份有限公司财务报表附注

（1）第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；

（2）第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值，包括：活跃市场中类似资产或负债的报价；非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价；除报价以外的其他可观察输入值，如在正常报价间隔期间可观察的利率和收益率曲线等；市场验证的输入值等；

（3）第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值，包括不能直接观察或

无法由可观察市场数据验证的利率、股票波动率、企业合并中承担的弃置义务的未来现

金流量、使用自身数据作出的财务预测等。

13.合同资产及合同负债

本公司根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或合同负债。

本公司将拥有的、无条件（即，仅取决于时间流逝）向客户收取对价的权利作为应收款项列示，已向客户转让商品或提供服务而有权收取的对价（且该权利取决于时间流逝之外的其他因素）列示为合同资产。

本公司已收或应收客户对价而应向客户转让商品或提供服务的义务列示为合同负债。

合同资产和合同负债在资产负债表中单独列示。同一合同下的合同资产和合同负债以净额列示。不同合同下的合同资产和合同负债不能相互抵销。

14.买入返售和卖出回购款项买入返售交易是指按照合同或协议以一定的价格向交易对手买入相关资产（包括债券及票据），合同或协议到期日再以约定价格返售相同之金融产品。买入返售按买入返售相关资产时实际支付的款项入账，在资产负债表“买入返售金融资产”项目列示。

卖出回购交易是指按照合同或协议以一定的价格将相关的资产（包括债券和票据）

出售给交易对手，到合同或协议到期日，再以约定价格回购相同之金融产品。卖出回购按卖出回购相关资产时实际收到的款项入账，在资产负债表“卖出回购金融资产款”项

23国信证券股份有限公司财务报表附注目列示。卖出的金融产品仍按原分类列于本公司的资产负债表内，并按照相关的会计政策核算。

买入返售及卖出回购的利息收支，在返售或回购期间内以实际利率确认。实际利率与合同约定利率差别较小的，按合同约定利率计算利息收支。

15.合同成本

与合同成本有关的资产包括合同取得成本和合同履约成本。

本公司为取得合同发生的增量成本预期能够收回的，作为合同取得成本确认为一项资产。如果合同取得成本的摊销期限不超过一年，在发生时直接计入当期损益。

本公司为履行合同发生的成本，不适用存货、固定资产或无形资产等相关准则的规范范围且同时满足下列条件的，作为合同履约成本确认为一项资产：

（1）该成本与一份当前或预期取得的合同直接相关，包括直接人工、直接材料、制造费用（或类似费用）、明确由客户承担的成本以及仅因该合同而发生的其他成本；

（2）该成本增加了本公司未来用于履行履约义务的资源；

（3）该成本预期能够收回。

本公司对于与合同成本有关的资产采用与该资产相关的商品或服务收入确认相同

的基础进行摊销，计入当期损益。

如果与合同成本有关的资产的账面价值高于因转让与该资产相关的商品或服务预

期能够取得的剩余对价减去估计将要发生的成本，本公司对超出部分计提减值准备，并确认为资产减值损失。以前期间减值的因素之后发生变化，使得转让该资产相关的商品或服务预期能够取得的剩余对价减去估计将要发生的成本高于该资产账面价值的，转回原已计提的资产减值准备，并计入当期损益，但转回后的资产账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该资产在转回日的账面价值。

16.证券承销业务

本公司证券承销的方式包括余额包销和代销。在余额包销方式下，对发行期结束后未售出的证券按约定的发行价格转为交易性金融资产等。

24国信证券股份有限公司财务报表附注

本公司将发行相关的费用计入当期损益。

17.客户交易结算资金

本公司收到的客户交易结算资金存放在存管银行的专门账户上，与自有资金分开管理，为代理客户证券交易而进行资金清算与交收的款项存入交易所指定的清算代理机构，在结算备付金中核算。

本公司在收到代理客户买卖证券款的同时确认为资产及负债，本公司代理客户买卖证券的款项在与清算代理机构清算时，按规定交纳的经手费、证管费、证券结算风险基金等相关费用确认为手续费支出，按规定向客户收取的手续费，在与客户办理买卖证券款项清算时确认为手续费收入。

18.融资融券业务

融资融券业务，是指本公司向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，并由客户交存相应担保物的经营活动。本公司发生的融资融券业务，分为融资业务和融券业务两类。

融资业务，按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》有关规定进行会计处理。本公司融出的资金，确认应收债权，并确认相应利息收入。

融券业务，融出的证券按照《企业会计准则第23号——金融资产转移》有关规定，不终止确认该证券，并确认相应利息收入。

本公司对客户融资融券并代客户买卖证券时，作为证券经纪业务进行会计处理。

本公司根据借出资金及违约概率情况，合理预计未来可能发生的损失，充分反映应承担的借出资金及证券的履约风险情况。

19.转融通业务

本公司通过中国证券金融股份有限公司转融通业务融入资金或证券的，对融入的资金确认为一项资产，同时确认一项对借出方的负债，转融通业务产生的利息费用计入当期损益；对融入的证券，由于其主要收益或风险不由本公司享有或承担，不将其计入资产负债表。

25国信证券股份有限公司财务报表附注

20.客户资产管理业务

本公司客户资产管理业务分为单一资产管理业务、集合资产管理业务、专项资产管理业务。

本公司对所管理的不同资产管理计划以每个产品为会计核算主体，单独建账、独立核算，单独编制财务报告。不同资产管理计划之间在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面相互独立。对集合资产管理业务产品的会计核算，比照证券投资基金会计核算办法进行，并于每个估值日对集合资产计划按公允价值进行会计估值。

资产管理业务形成的资产和负债不在本公司资产负债表内反映，在财务报表附注中列示，详见附注五、64。

21.长期股权投资

本公司长期股权投资包括对被投资单位实施控制、重大影响的权益性投资，以及对合营企业的权益性投资。本公司能够对被投资单位施加重大影响的，为本公司的联营企业。

（1）共同控制、重大影响的判断

按照相关约定对某项安排存在共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策，认定为共同控制。对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定，认定为重大影响。

（2）初始投资成本确定

*企业合并形成的长期股权投资，按照下列规定确定其投资成本：

A.同一控制下的企业合并，合并方以支付现金、转让非现金资产或承担债务方式作为合并对价的，在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的现金、转让的非现金资产以及所承担债务账面价值之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益；

26国信证券股份有限公司财务报表附注

B.同一控制下的企业合并，合并方以发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权

投资的初始投资成本。按照发行股份的面值总额作为股本，长期股权投资初始投资成本与所发行股份面值总额之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益；

C.非同一控制下的企业合并，以购买日为取得对被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值确定为合并成本作为长期股权投

资的初始投资成本。合并方为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用，于发生时计入当期损益。

*除企业合并形成的长期股权投资以外，其他方式取得的长期股权投资，按照下列规定确定其投资成本：

A.以支付现金取得的长期股权投资，按照实际支付的购买价款作为投资成本。初始投资成本包括与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出；

B.以发行权益性证券取得的长期股权投资，按照发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本；

C.通过非货币性资产交换取得的长期股权投资，如果该项交换具有商业实质且换入资产或换出资产的公允价值能可靠计量，则以换出资产的公允价值和相关税费作为初始投资成本，换出资产的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益；若非货币性资产交换不同时具备上述两个条件，则按换出资产的账面价值和相关税费作为初始投资成本。

D.通过债务重组取得的长期股权投资，以所放弃债权的公允价值和可直接归属于该资产的税金等其他成本确定其入账价值，并将所放弃债权的公允价值与账面价值之间的差额，计入当期损益。

（3）后续计量及损益确认方法对被投资单位实施控制的长期股权投资采用成本法核算；对联营企业和合营企业的

长期股权投资，采用权益法核算。

27国信证券股份有限公司财务报表附注

（4）减值测试方法及减值准备计提方法

对子公司、联营企业及合营企业的投资，计提资产减值的方法详见附注三、27。

22.投资性房地产

（1）投资性房地产的分类本公司投资性房产包括已出租的建筑物。

（2）投资性房地产的计量模式

本公司采用成本模式对投资性房地产进行后续计量，计提资产减值方法详见附注三、

27。

本公司对投资性房地产成本减累计减值及净残值后按直线法计算折旧或摊销，投资性房地产的类别、估计的经济使用年限和预计的净残值率分别确定折旧年限和年折旧率

如下：

类别折旧年限（年）残值率（%）年折旧率（%）

房屋及建筑物30-5051.90-3.17

23.固定资产

固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的使用寿命超过一年的单位价值较高的有形资产。

（1）确认条件

固定资产在同时满足下列条件时，按取得时的实际成本予以确认：

*与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业；

*该固定资产的成本能够可靠地计量。

固定资产发生的后续支出，符合固定资产确认条件的计入固定资产成本；不符合固定资产确认条件的在发生时计入当期损益。

28国信证券股份有限公司财务报表附注

（2）各类固定资产的折旧方法

本公司从固定资产达到预定可使用状态的次月起按年限平均法计提折旧，按固定资产的类别、估计的经济使用年限和预计的净残值率分别确定折旧年限和年折旧率如下：

类别折旧方法折旧年限（年）残值率（%）年折旧率（%）

房屋及建筑物年限平均法30-5051.90-3.17

交通工具年限平均法1059.5

电子设备年限平均法3-5519-31.67办公设备及其他年限平均法5519

对于已经计提减值准备的固定资产，在计提折旧时扣除已计提的固定资产减值准备。

每年年度终了，本公司对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核。

使用寿命预计数与原先估计数有差异的，调整固定资产使用寿命。

24.在建工程

（1）在建工程同时满足经济利益很可能流入、成本能够可靠计量则予以确认。在建工程按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的实际成本计量。

（2）在建工程达到预定可使用状态时，按工程实际成本转入固定资产。已达到预

定可使用状态但尚未办理竣工决算的，先按估计价值转入固定资产，待办理竣工决算后再按实际成本调整原暂估价值，但不再调整原已计提的折旧。

类别在建工程结转为固定资产的标准和时点机器设备安装调试后达到设计要求或合同规定的标准装修工程建造完成交付使用时房屋及建筑物工程竣工并通过验收

25.借款费用

（1）借款费用资本化的确认原则

本公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的，予以资本化，计入相关资产成本；其他借款费用，在发生时确认为费用，计入当期损益。

（2）借款费用资本化期间

* 当借款费用同时满足下列条件时，开始资本化：A.资产支出已经发生；B.借款费

29国信证券股份有限公司财务报表附注

用已经发生；C.为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。

*若符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断，并且中断时间连续超过3个月，暂停借款费用的资本化；中断期间发生的借款费用确认为当期费用，直至资产的购建或者生产活动重新开始。

*当所购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或可销售状态时，借款费用停止资本化。

（3）借款费用资本化金额

为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的，以专门借款当期实际发生的利息费用（包括按照实际利率法确定的折价或溢价的摊销），减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额，确定应予资本化的利息金额；为购建或者生产符合资本化条件的资产占用了一般借款的，根据累计资产支出超过专门借款的资产支出加权平均数乘以占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的利息金额。

26.无形资产

（1）无形资产的计价方法按取得时的实际成本入账。

（2）无形资产使用寿命及摊销

*使用寿命有限的无形资产的使用寿命估计情况：

项目预计使用寿命依据

土地使用权40-50年法定使用权计算机软件5年参考能为本公司带来经济利益的期限确定使用寿命

每年年度终了，本公司对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核。

*无法预见无形资产为企业带来经济利益期限的，视为使用寿命不确定的无形资产。

对于使用寿命不确定的无形资产，本公司在每年年度终了对使用寿命不确定的无形资产的使用寿命进行复核，如果重新复核后仍为不确定的，于资产负债表日进行减值测试。

30国信证券股份有限公司财务报表附注

*无形资产的摊销

对于使用寿命有限的无形资产，本公司在取得时确定其使用寿命，在使用寿命内采用直线法系统合理摊销，摊销金额按受益项目计入当期损益或计入相关资产的成本。

对使用寿命不确定的无形资产，不予摊销。每年年度终了对使用寿命不确定的无形资产的使用寿命进行复核，如果有证据表明无形资产的使用寿命是有限的，估计其使用寿命并在预计使用年限内系统合理摊销。

27.长期资产减值

对子公司、联营企业和合营企业的长期股权投资、采用成本模式进行后续计量的投

资性房地产、固定资产、在建工程、使用权资产、无形资产、商誉的资产减值，按以下方法确定：

于资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象，存在减值迹象的，本公司将估计其可收回金额，进行减值测试。对因企业合并所形成的商誉、使用寿命不确定的无形资产和尚未达到可使用状态的无形资产无论是否存在减值迹象，每年都进行减值测试。

当资产或资产组的可收回金额低于其账面价值时，本公司将其账面价值减记至可收回金额，减记的金额计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。

就商誉的减值测试而言，对于因企业合并形成的商誉的账面价值，自购买日起按照合理的方法分摊至相关的资产组；难以分摊至相关的资产组的，将其分摊至相关的资产组组合。相关的资产组或资产组组合，是能够从企业合并的协同效应中受益的资产组或者资产组组合，且不大于本公司确定的报告分部。

减值测试时，如与商誉相关的资产组或者资产组组合存在减值迹象的，首先对不包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，计算可收回金额，确认相应的减值损失。

然后对包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，比较其账面价值与可收回金额，如可收回金额低于账面价值的，确认商誉的减值损失。

资产减值损失一经确认，在以后会计期间不再转回。

31国信证券股份有限公司财务报表附注

28.长期待摊费用

长期待摊费用核算本公司已经发生但应由本期和以后各期负担的分摊期限在一年以上的各项费用。

本公司长期待摊费用在预计受益期内平均摊销。如果长期待摊的费用项目不能使以后会计期间受益则将尚未摊销的该项目的摊余价值全部转入当期损益。

29.职工薪酬

职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利。

（1）短期薪酬的会计处理方法

本公司在职工为其提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益。本公司发生的职工福利费，在实际发生时根据实际发生额计入当期损益或相关资产成本。职工福利费为非货币性福利的，按照公允价值计量。

本公司为职工缴纳的医疗保险费、工伤保险费、生育保险费等社会保险费和住房公积金，以及按规定提取的工会经费和职工教育经费，在职工为其提供服务的会计期间，根据规定的计提基础和计提比例计算确定相应的职工薪酬金额，并确认相应负债，计入当期损益或相关资产成本。

（2）离职后福利的会计处理方法本公司离职后福利为设定提存计划。

本公司在职工为其提供服务的会计期间，将根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

（3）辞退福利的会计处理方法

本公司向职工提供辞退福利的，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益：

*本公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；

*本公司确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。

32国信证券股份有限公司财务报表附注

（4）其他长期职工福利的会计处理方法

向职工提供的其他长期福利，符合设定提存计划条件的，按照设定提存计划的有关规定进行会计处理；除此之外的其他长期福利，按照设定受益计划的有关规定进行会计处理，为简化相关会计处理，将其产生的职工薪酬成本确认为服务成本、其他长期职工福利净负债或净资产的利息净额以及重新计量其他长期职工福利净负债或净资产所产生的变动等组成项目的总净额计入当期损益或相关资产成本。

30.预计负债

（1）预计负债的确认标准

如果与或有事项相关的义务同时符合以下条件，本公司将其确认为预计负债：

*该义务是本公司承担的现时义务；

*该义务的履行很可能导致经济利益流出本公司；

*该义务的金额能够可靠地计量。

（2）预计负债的计量方法

预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量，并综合考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。每个资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核。有确凿证据表明该账面价值不能反映当前最佳估计数的，按照当前最佳估计数对该账面价值进行调整。

31.永续债

本公司根据发行的永续次级债券的合同条款及其所反映的经济实质而非仅以法律形式，结合金融负债和权益工具的定义，在初始确认时将该金融工具或其组成部分分类为金融负债或权益工具。

本公司以所发行永续次级债券的分类为基础，确定该工具利息支出或股利分配等的会计处理。对于归类为权益工具的永续次级债券，其利息支出作为本公司的利润分配，其回购、注销等作为权益的变动处理；对于归类为金融负债的永续次级债券，其利息支出原则上按照借款费用进行处理，其回购或赎回产生的利得或损失等计入当期损益。

33国信证券股份有限公司财务报表附注

32.收入确认原则和计量方法

（1）收入确认原则

于合同开始日，本公司对合同进行评估，识别合同所包含的各单项履约义务，并确定各单项履约义务是在某一时段内履行，还是在某一时点履行。

满足下列条件之一时，属于在某一时段内履行履约义务，否则，属于在某一时点履行履约义务：*客户在本公司履约的同时即取得并消耗本公司履约所带来的经济利益；

*客户能够控制本公司履约过程中在建商品或服务；*本公司履约过程中所产出的商品

或服务具有不可替代用途，且本公司在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。

对于在某一时段内履行的履约义务，本公司在该段时间内按照履约进度确认收入。

履约进度不能合理确定时，已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。对于在某一时点履行的履约义务，在客户取得相关商品或服务控制权时点确认收入。在判断客户是否已取得商品控制权时，本公司考虑下列迹象：*本公司就该商品享有现时收款权利，即客户就该商品负有现时付款义务；*本公司已将该商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有该商品的法定所有权；*本公司已将该商品实物转移给客户，即客户已实物占有该商品；*本公司已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户已取得该商品所有权上的主要风险和报酬；*客户已接受该商品；*其他表明客户已取得商品控制权的迹象。

（2）收入计量原则

*本公司按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。交易价格是本公司因向客户转让商品或服务而预期有权收取的对价金额，不包括代第三方收取的款项以及预期将退还给客户的款项。

*合同中存在可变对价的，本公司按照期望值或最可能发生金额确定可变对价的最佳估计数，但包含可变对价的交易价格，不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额。

*合同中存在重大融资成分的，本公司按照假定客户在取得商品或服务控制权时即以现金支付的应付金额确定交易价格。该交易价格与合同对价之间的差额，在合同期间

34国信证券股份有限公司财务报表附注

内采用实际利率法摊销。合同开始日，本公司预计客户取得商品或服务控制权与客户支付价款间隔不超过一年的，不考虑合同中存在的重大融资成分。

*合同中包含两项或多项履约义务的，本公司于合同开始日，按照各单项履约义务所承诺商品的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务。

（3）收入确认的具体方法

*手续费及佣金收入

与交易相关的经济利益能够流入本公司，相关的收入能够可靠计量且满足下列各项经营活动的特定收入确认标准时，确认相关的手续费及佣金收入。

A.经纪业务收入

代理买卖证券手续费收入、期货经纪业务手续费收入在交易日确认收入。

B.投资银行业务收入

证券承销业务收入，按承销方式分别确认收入：*采用全额包销方式的，将证券转售给投资者时，按发行价格抵减承购价确认收入；*采用余额包销、代销方式的，代发行证券的手续费收入在发行期结束后，与发行人结算发行价款时确认。

保荐业务和财务顾问业务按照提供劳务收入的确认条件，在保荐服务和财务顾问服务完成且取得收款证据时确认为收入。

C.资产管理和基金管理业务收入

受托客户资产管理业务收入和基金管理费收入，在资产管理合同或基金到期或者定期与委托单位结算收益或损失时，按合同规定的收益分成方式和比例计算的应该享有的收益或承担的损失，确认为当期损益。

D.投资咨询业务收入

投资咨询业务收入按照提供劳务收入的确认条件，在投资咨询服务完成且取得收款证据时确认为收入。

*利息收入对于所有以摊余成本计量的金融工具及以公允价值计量且其变动计入其他综合收

35国信证券股份有限公司财务报表附注

益的金融资产中计息的金融工具，利息收入以实际利率计量。实际利率是指按金融工具的预计存续期间将其预计未来现金流入或流出折现至该金融资产账面余额或金融负债

摊余成本的利率。实际利率的计算需要考虑金融工具的合同条款（例如提前还款权）并且包括所有归属于实际利率组成部分的费用和所有交易成本，但不包括预期信用损失。

本公司根据金融资产账面余额乘以实际利率计算确定利息收入并列报为“利息收入”，但下列情况除外：A.对于购入或源生的已发生信用减值的金融资产，自初始确认起，按照该金融资产的摊余成本和经信用调整的实际利率计算确定其利息收入；B.对于购入或源生的未发生信用减值、但在后续期间成为已发生信用减值的金融资产，按照该金融资产的摊余成本（即，账面余额扣除预期信用损失准备之后的净额）和实际利率计算确定其利息收入。若该金融工具在后续期间因其信用风险有所改善而不再存在信用减值，并且这一改善在客观上可与应用上述规定之后发生的某一事件相联系，转按实际利率乘以该金融资产账面余额来计算确定利息收入。

*让渡资产使用权的收入

本公司在同时满足相关的经济利益很可能流入、收入金额能够可靠计量时，确认让渡资产使用权的收入。

33.政府补助

（1）政府补助的确认

政府补助同时满足下列条件的，才能予以确认：

*本公司能够满足政府补助所附条件；

*本公司能够收到政府补助。

（2）政府补助的计量

政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额1元计量。

36国信证券股份有限公司财务报表附注

（3）政府补助的会计处理

*与资产相关的政府补助

本公司取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助划分为与资产相关的政府补助。与资产相关的政府补助，冲减相关资产的账面价值或确认为递延收益。与资产相关的政府补助确认为递延收益的，在相关资产使用期限内按照合理、系统的方法分期计入损益。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，将尚未分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。

*与收益相关的政府补助除与资产相关的政府补助之外的政府补助划分为与收益相关的政府补助。与收益相关的政府补助，分情况按照以下规定进行会计处理：

用于补偿本公司以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益或冲减相关成本；

用于补偿本公司已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益或冲减相关成本。

对于同时包含与资产相关部分和与收益相关部分的政府补助，区分不同部分分别进行会计处理；难以区分的，整体归类为与收益相关的政府补助。

与本公司日常活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益或冲减相关成本费用。与本公司日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。

34.递延所得税资产和递延所得税负债

（1）根据资产、负债的账面价值与其计税基础之间的差额（未作为资产和负债确认的项目按照税法规定可以确定其计税基础的，该计税基础与其账面数之间的差额），按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计算确认递延所得税资产或递延所得税负债。

（2）确认递延所得税资产以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。资产负债表日，有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵扣可抵扣暂时性差异的，确认以前会计期间未确认的递延所得税资产。

37国信证券股份有限公司财务报表附注

（3）资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来期间很可

能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，转回减记的金额。

（4）本公司当期所得税和递延所得税作为所得税费用或收益计入当期损益，但不

包括下列情况产生的所得税：*企业合并；*直接在所有者权益中确认的交易或者事项。

35.租赁

（1）本公司作为承租人的会计处理方法

在租赁期开始日，本公司将租赁期不超过12个月，且不包含购买选择权的租赁认定为短期租赁；将单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁认定为低价值资产租赁。

本公司转租或预期转租租赁资产的，原租赁不认定为低价值资产租赁。

对于所有短期租赁和低价值资产租赁，本公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁付款额计入相关资产成本或当期损益。

除上述采用简化处理的短期租赁和低价值资产租赁外，在租赁期开始日，本公司对租赁确认使用权资产和租赁负债。

*使用权资产

使用权资产，是指承租人可在租赁期内使用租赁资产的权利。

在租赁期开始日，使用权资产按照成本进行初始计量。该成本包括：

*租赁负债的初始计量金额；

*在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已享受的租赁激励相关金额；

*承租人发生的初始直接费用；

*承租人为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复至租赁条款约定状态预计将发生的成本。本公司按照预计负债的确认标准和计量方法对该成本进行确认和计量，详见附注三、30。

38国信证券股份有限公司财务报表附注

使用权资产折旧采用年限平均法分类计提。对于能合理确定租赁期届满时将会取得租赁资产所有权的，在租赁资产预计剩余使用寿命内，根据使用权资产类别和预计净残值率确定折旧率；对于无法合理确定租赁期届满时将会取得租赁资产所有权的，在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内，根据使用权资产类别确定折旧率。

*租赁负债租赁负债应当按照租赁期开始日尚未支付的租赁付款额的现值进行初始计量。租赁付款额包括以下五项内容：

*固定付款额及实质固定付款额，存在租赁激励的，扣除租赁激励相关金额；

*取决于指数或比率的可变租赁付款额；

*购买选择权的行权价格，前提是承租人合理确定将行使该选择权；

*行使终止租赁选择权需支付的款项，前提是租赁期反映出承租人将行使终止租赁选择权；

*根据承租人提供的担保余值预计应支付的款项。

计算租赁付款额现值时采用租赁内含利率作为折现率，无法确定租赁内含利率的，采用公司增量借款利率作为折现率。租赁付款额与其现值之间的差额作为未确认融资费用，在租赁期各个期间内按照确认租赁付款额现值的折现率确认利息费用，并计入当期损益。未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额于实际发生时计入当期损益。

租赁期开始日后，当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金额发生变化、用于确定租赁付款额的指数或比率发生变动、购买选择权、续租选择权或终止选择权的

评估结果或实际行权情况发生变化时，本公司按照变动后的租赁付款额的现值重新计量租赁负债，并相应调整使用权资产的账面价值。

（2）本公司作为出租人的会计处理方法本公司的租赁均为经营租赁。

本公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁收款额确认为租金收入，发生的初始直接费用予以资本化并按照与租金收入确认相同的基础进行分摊，分期计入当期损益。

本公司取得的与经营租赁有关的未计入租赁收款额的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。

39国信证券股份有限公司财务报表附注

36.套期会计

（1）套期的分类

本公司将套期分为公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期。

*公允价值套期，是指对已确认资产或负债，尚未确认的确定承诺，或上述项目组成部分的公允价值变动风险敞口进行的套期。该公允价值变动源于特定风险，且将影响企业的损益或其他综合收益。

*现金流量套期，是指对现金流量变动风险进行的套期。该现金流量变动源于与已确认资产或负债、极可能发生的预期交易，或与上述项目组成部分有关的特定风险，且将影响企业的损益。

*境外经营净投资套期，是指对境外经营净投资外汇风险敞口进行的套期。境外经营净投资套期中的被套期风险是指境外经营的记账本位币与母公司的记账本位币之间的折算差额。

（2）套期工具和被套期项目

套期工具，是指本公司为进行套期而指定的，其公允价值或现金流量变动预期可抵消被套期项目的公允价值或现金流量变动的金融工具，包括：

*以公允价值计量且其变动计入当期损益的衍生工具，但签出期权除外。只有在对购入期权（包括嵌入在混合合同中的购入期权）进行套期时，签出期权才可以作为套期工具。嵌入在混合合同中但未分拆的衍生工具不能作为单独的套期工具。

*以公允价值计量且其变动计入当期损益的非衍生金融资产或非衍生金融负债，但指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益、且其自身信用风险变动引起的公允价值变动计入其他综合收益的金融负债除外。

自身权益工具不属于金融资产或金融负债，不能作为套期工具。

被套期项目，是指使本公司面临公允价值或现金流量变动风险，且被指定为被套期对象的、能够可靠计量的项目。本公司将下列单个项目、项目组合或其组成部分指定为被套期项目：

*已确认资产或负债。

40国信证券股份有限公司财务报表附注

*尚未确认的确定承诺。确定承诺，是指在未来某特定日期或期间，以约定价格交换特定数量资源、具有法律约束力的协议。

*极可能发生的预期交易。预期交易，是指尚未承诺但预期会发生的交易。

*境外经营净投资。

上述项目组成部分是指小于项目整体公允价值或现金流量变动的部分，本公司将下列项目组成部分或其组合被指定为被套期项目：

*项目整体公允价值或现金流量变动中仅由某一个或多个特定风险引起的公允价

值或现金流量变动部分（风险成分）。根据在特定市场环境下的评估，该风险成分应当能够单独识别并可靠计量。风险成分也包括被套期项目公允价值或现金流量的变动仅高于或仅低于特定价格或其他变量的部分。

*一项或多项选定的合同现金流量。

*项目名义金额的组成部分，即项目整体金额或数量的特定部分，其可以是项目整体的一定比例部分，也可以是项目整体的某一层级部分。若某一层级部分包含提前还款权，且该提前还款权的公允价值受被套期风险变化影响的，不得将该层级指定为公允价值套期的被套期项目，但在计量被套期项目的公允价值时已包含该提前还款权影响的情况除外。

（3）套期关系评估

在套期关系开始时，本公司对套期关系有正式指定，并准备了关于套期关系、风险管理目标和风险管理策略的正式书面文件。该文件载明了套期工具、被套期项目，被套期风险的性质，以及本公司对套期有效性评估方法。套期有效性，是指套期工具的公允价值或现金流量变动能够抵销被套期风险引起的被套期项目公允价值或现金流量的程度。此类套期在初始指定日及以后期间被持续评价符合套期有效性要求。

如果套期工具已到期、被出售、合同终止或已行使（但作为套期策略组成部分的展期或替换不作为已到期或合同终止处理），或因风险管理目标发生变化，导致套期关系不再满足风险管理目标，或者被套期项目与套期工具之间不再存在经济关系，或者被套期项目和套期工具经济关系产生的价值变动中，信用风险的影响开始占主导地位，或者该套期不再满足套期会计方法的其他条件时，本公司终止运用套期会计。

41国信证券股份有限公司财务报表附注

套期关系由于套期比率的原因不再符合套期有效性要求的，但指定该套期关系的风险管理目标没有改变的，本公司对套期关系进行再平衡。

（4）确认和计量

满足运用套期会计方法条件的，按如下方法进行处理：

*公允价值套期套期工具产生的利得或损失计入当期损益。如果是对指定以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资（或其组成部分）进行套期的，套期工具产生的利得或损失计入其他综合收益。被套期项目因套期风险敞口形成利得或损失，计入当期损益，同时调整未以公允价值计量的已确认被套期项目的账面价值。如果被套期项目是指定以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资（或其组成部分），因套期风险敞口形成利得或损失，计入其他综合收益，其账面价值已按公允价值计量，不需要调整。

就与按摊余成本计量的金融工具（或其组成部分）有关的公允价值套期而言，对被套期项目账面价值所作的调整，按照开始摊销日重新计算的实际利率进行摊销，计入当期损益。该摊销日可以自调整日开始，并不得晚于被套期项目终止进行套期利得和损失调整的时点。被套期项目为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（或其组成部分）的，按照同样的方式对累积已确认的套期利得或损失进行摊销，并计入当期损益，但不调整金融资产（或其组成部分）的账面价值。

被套期项目为尚未确认的确定承诺（或其组成部分）的，其在套期关系指定后因被套期风险引起的累计公允价值变动确认为一项资产或负债，相关的利得或损失计入当期损益。当履行确定承诺而取得资产或承担负债时，应当调整该资产或负债的初始确认金额，以包括已确认的被套期项目的公允价值累计变动额。

*现金流量套期

套期工具利得或损失中属于套期有效的部分，作为现金流量套期储备，确认为其他综合收益，属于套期无效的部分（即扣除计入其他综合收益后的其他利得或损失），计入当期损益。现金流量套期储备的金额，按照下列两项的绝对额中较低者确定：*套期工具自套期开始的累计利得或损失。*被套期项目自套期开始的预计未来现金流量现值的累计变动额。

42国信证券股份有限公司财务报表附注

如果被套期的预期交易随后确认为非金融资产或非金融负债，或非金融资产或非金融负债的预期交易形成适用公允价值套期会计的确定承诺时则原在其他综合收益中确

认的现金流量套期储备金额转出，计入该资产或负债的初始确认金额。其余现金流量套期在被套期的预期现金流量影响损益的相同期间，如预期销售发生时，将其他综合收益中确认的现金流量套期储备转出，计入当期损益。

*境外经营净投资套期

对境外经营净投资的套期，套期工具形成的利得或损失中属于有效套期的部分，直接确认为其他综合收益。套期工具形成的利得或损失中属于无效套期的部分，计入当期损益。处置境外经营时，上述在其他综合收益中反映的套期工具利得或损失转出，计入当期损益。

37.一般风险准备金和交易风险准备金

本公司按照当期实现净利润的10%分别计提一般风险准备金和交易风险准备金；根

据《重要货币市场基金监管暂行规定》（证监会公告〔2023〕42号），每月按照不低于从重要货币市场基金的全部销售收入的20%计提一般风险准备金；根据《公开募集证券投资基金风险准备金监督管理暂行办法》（证监会令第94号）的规定，每月按照不低于公募基金托管费收入的2.5%提取一般风险准备金。

子公司国信证券资产管理有限公司（以下简称国信资管）按当年实现净利润的10%计提一般风险准备金；根据《证券公司大集合资产管理业务适用〈关于规范金融机构资产管理业务的指导意见〉操作指引》（证监会公告〔2018〕39号）的规定，每月按照不低于大集合资产管理业务管理费收入的10%计提一般风险准备金。

子公司国信弘盛私募基金管理有限公司（以下简称国信弘盛）根据《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》（证监会令第203号）的规定，每月按照不低于管理费收入的10%计提一般风险准备金。

子公司国信期货有限责任公司（以下简称国信期货）按照当期实现净利润的10%计提一般风险准备金。

38.分部报告

本公司以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，本公司的经营分部是指同时满足下列条件的组成部分：

43国信证券股份有限公司财务报表附注

（1）该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；

（2）管理层能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；

（3）能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。

39.重要会计政策和会计估计的变更

（1）重要会计政策变更关于标准仓单交易相关会计处理财政部于2025年7月8日发布了标准仓单交易相关会计处理实施问答（以下简称实施问答）。实施问答明确要求，企业在期货交易场所通过频繁签订买卖标准仓单的合同以赚取差价、不提取标准仓单对应的商品实物，应当将其签订的买卖标准仓单的合同视同金融工具进行会计处理。企业取得标准仓单后短期内再将其出售的，不应确认销售收入，而应将收取的对价与所出售标准仓单的账面价值的差额计入投资收益。

本公司自2025年1月1日起按照该实施问答的相关会计处理要求执行，并采用追溯调整法对2024年度相关财务报表项目进行调整。本公司对2024年1-6月比较财务报表相关项目影响如下：

合并利润表

2024年1-6月

项目变更前影响金额变更后

一、营业总收入7757496967.11-463602609.527293894357.59

投资收益2831632371.57-1254454.912830377916.66

其他业务收入493107800.21-462348154.6130759645.60

二、营业总支出4543286806.85-463602609.524079684197.33

其他业务成本491149307.13-463602609.5227546697.61

三、营业利润3214210160.263214210160.26

四、利润总额3213868808.503213868808.50

五、净利润3138731142.103138731142.10

母公司资产负债表、利润表及现金流量表无影响。

44国信证券股份有限公司财务报表附注

（2）重要会计估计变更

本报告期内，本公司无重要会计估计变更。

四、税项

1.主要税种及税率

税种计税依据税率以按税法规定计算的销售货物和应税劳务收入为基

增值税础计算销项税额，扣除当期允许抵扣的进项税额后，3%、6%、9%、13%差额部分为应交增值税

城市维护建设税实际缴纳的流转税税额7%

教育费附加实际缴纳的流转税税额3%

地方教育附加实际缴纳的流转税税额2%

企业所得税应纳税所得额25%、20%、16.5%本公司子公司存在不同企业所得税税率的情况纳税主体名称所得税税率

国信证券（香港）金融控股有限公司（以下简称国信香港）16.5%

国信证券（香港）经纪有限公司16.5%

国信证券（香港）融资有限公司16.5%

国信证券（香港）资产管理有限公司16.5%国信（香港）金融产品有限公司16.5%

国信咨询服务（深圳）有限公司（以下简称国信咨询）20%

除上述以外的其他纳税主体25%

2.税收优惠根据《财政部国家税务总局关于将铁路运输和邮政业纳入营业税改征增值税试点的通知》（财税〔2013〕106号）、《国家税务总局关于发布〈营业税改征增值税跨境应税行为增值税免税管理办法（试行）〉的公告》（国家税务总局公告2016年第29号），国信咨询从事离岸服务外包业务中提供的应税服务享受增值税减免税优惠政策，国信咨询于2016年完成跨境应税服务增值税优惠税收备案登记，自2016年4月1日起享受增值税减免税优惠政策。

45国信证券股份有限公司财务报表附注根据财政部、国家税务总局《关于进一步实施小微企业所得税优惠政策的公告》（财政部税务总局公告2022年第13号）和《关于进一步支持小微企业和个体工商户发展有关税费政策的公告》（财政部税务总局公告2023年第12号），国信咨询的年应纳税所得额不超过300万元的部分，减按25%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。

3.其他根据《国家税务总局关于印发〈跨地区经营汇总纳税企业所得税征收管理办法〉的公告》（国家税务总局公告2012年第57号），本公司先汇总公司本部和下属分支机构应纳税所得额，其中50%应纳税所得额在本部预缴，50%应纳税所得额按经营收入、职工工资薪酬费用和资产总额三因素计算各所属分支机构应分摊所得税额的比例。本公司所属分支机构按分摊的当期应纳税所得额和各自适用税率计缴企业所得税。

五、合并财务报表项目注释

1.货币资金

（1）按类别列示项目2025年6月30日2024年12月31日

库存现金56155.2057210.06

银行存款110297074825.5994647511039.48

其中：自有资金存款11321338769.6210688761800.93

客户资金存款98975736055.9783958749238.55

其他货币资金28960567.3250834529.30

合计110326091548.1194698402778.84

其中：存放在境外的款项总额1900429727.371513306620.97

（2）按币种列示

2025年6月30日2024年12月31日

项目原币金额汇率人民币金额原币金额汇率人民币金额

库存现金：

人民币10900.0011330.00

美元872.007.15866242.30872.007.18846268.28

港币42777.300.912039012.9042777.300.926039611.78

库存现金合计56155.2057210.06

46国信证券股份有限公司财务报表附注

2025年6月30日2024年12月31日

项目原币金额汇率人民币金额原币金额汇率人民币金额

银行存款：

自有资金存款

人民币10613321026.129868343255.40

美元36776290.737.1586263266754.8251114929.607.1884367434559.95

港币483950561.840.9120441362912.40486369130.080.9260450377814.45

欧元345468.748.40242902766.54345468.567.52572599892.74

英镑0.099.83000.880.099.07650.82日元5319959.000.0496263869.97100.000.04624.62

新西兰元47111.664.3475204817.941531.674.09556272.95

新加坡元2958.575.617916620.95

小计11321338769.6210688761800.93客户资金存款

人民币96783752887.3882079161888.59

美元91643577.177.1586656039711.5588680157.947.1884637468447.32

港币1678862363.710.91201531122475.681340026296.850.92601240864350.94

欧元8.40244266.827.525732110.81日元41959260.000.04962081179.291499514.000.046269277.55

新西兰元429277.744.34751866284.97281568.394.09551153163.34

新加坡元155488.195.6179873517.10

小计98975736055.9783958749238.55

银行存款合计110297074825.5994647511039.48

其他货币资金：

人民币28960567.3250834529.30

其他货币资金合计28960567.3250834529.30

合计110326091548.1194698402778.84其中，融资融券业务

2025年6月30日2024年12月31日

项目原币金额汇率人民币金额原币金额汇率人民币金额

自有信用资金：

人民币小计

47国信证券股份有限公司财务报表附注

2025年6月30日2024年12月31日

项目原币金额汇率人民币金额原币金额汇率人民币金额

客户信用资金：

人民币7578226918.596554316047.93

美元17270243.327.1586123630763.8310769775.087.188477417451.19

港币489530719.030.9120446452015.76283749444.000.9260262751985.14日元10065.000.0496499.22

小计8148310197.406894485484.26

合计8148310197.406894485484.26

（3）受限制的货币资金

2025年6月30日，本公司使用受限制的货币资金为人民币524687940.12元，详

见附注五、22。

2.结算备付金

2025年6月30日2024年12月31日

项目原币金额汇率人民币金额原币金额汇率人民币金额

公司自有备付金：

人民币3735366687.272621763357.16

美元6342446.147.158645403034.94887626.647.18846380615.34

公司备付金合计3780769722.212628143972.50

客户普通备付金：

人民币13762251532.3815962756929.23

美元3075040.577.158622012985.423148910.777.188422635630.18

港币332559841.360.9120303294575.32273758743.780.9260253500596.74

小计14087559093.1216238893156.15

客户信用备付金：

人民币1213156811.092205258357.61

小计1213156811.092205258357.61

客户备付金合计15300715904.2118444151513.76

合计19081485626.4221072295486.26

48国信证券股份有限公司财务报表附注

3.融出资金

（1）按类别列示项目2025年6月30日2024年12月31日境内

其中：个人63572821203.8965818149433.93

机构4478694884.514360784849.90

减：减值准备167666310.70171414493.24

账面价值小计67883849777.7070007519790.59境外

其中：个人258351415.17216507677.11

机构98244135.9010304709.48

减：减值准备6161989.127903637.55

账面价值小计350433561.95218908749.04

合计68234283339.6570226428539.63

（2）担保物公允价值情况项目2025年6月30日公允价值2024年12月31日公允价值

股票196094016672.84185359346579.65

资金8531159877.5310087770650.15

基金6918919267.887479197671.25

债券188105265.25195439468.84

合计211732201083.50203121754369.89

注：担保物包含融出资金、融出证券、孖展融资及限制性股票融资的担保物。

（3）减值准备变动情况

第一阶段第二阶段第三阶段整个存续期预期整个存续期预期减值准备未来12个月合计

信用损失(未发生信用损失(已发生预期信用损失

信用减值)信用减值)

2024年12月31日163453919.6415864211.15179318130.79

本期计提-4457247.65-859656.31-5316903.96本期转销

其他-6882.99-166044.02-172927.01

2025年6月30日158989789.0014838510.82173828299.82

49国信证券股份有限公司财务报表附注

4.衍生金融资产、衍生金融负债

（1）按类别列示

*套期工具

2025年6月30日

项目公允价值名义金额资产负债其他衍生工具

商品期货53905900.00

合计53905900.00（续上表）

2024年12月31日

项目公允价值名义金额资产负债其他衍生工具

商品期货154455160.00

合计154455160.00

*非套期工具

2025年6月30日

项目公允价值名义金额资产负债利率衍生工具

利率互换169170000000.00102859237.97

国债期货13255204641.61

小计182425204641.61102859237.97权益衍生工具

收益凭证15037377000.0012886988.16

收益互换8476839229.51225351481.99

股指期货6980533707.28

股指期权7222442500.00305888725.00

股票期权1366820068.3552967006.71

小计39084012505.14225351481.99371742719.87

50国信证券股份有限公司财务报表附注

2025年6月30日

项目公允价值名义金额资产负债其他衍生工具

场外期权11742864898.154091943.85267126070.85

商品期货2883991634.65

信用缓释工具390000000.00289950.00

商品期权4144433475.0035814272.0025598701.50

债券远期32000000.003548800.00

远期合同126910350.001895690.00326890.00

汇率期货1148713960.00

航运指数期货142210.00

小计20469056527.8045640655.85293051662.35

合计241978273674.55270992137.84767653620.19（续上表）

2024年12月31日

项目公允价值名义金额资产负债利率衍生工具

利率互换154680000000.00134398082.56

国债期货6345672363.77

小计161025672363.77134398082.56权益衍生工具

收益凭证18403720000.007669673.48

收益互换11870860405.00323669601.23

股指期货9894581232.50

股指期权9517197500.00350451625.00

股票期权1447246451.1453866246.20

小计51133605588.64323669601.23411987544.68其他衍生工具

场外期权13328751608.33465385002.178058693.00

商品期货2155452466.80

信用缓释工具862000000.002414895.00

51国信证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日

项目公允价值名义金额资产负债

商品期权666603035.006691609.005816119.00

债券远期227906000.00350331.70

远期合同55283640.001068780.00263230.00

商品互换647960.0031000.00

小计17296644710.13475941617.8714138042.00

合计229455922662.54799611219.10560523669.24

（2）股指期货合约和商品期货合约

在当日无负债结算制度下，结算备付金已包括本公司于2025年6月30日所持有的股指期货合约、商品期货合约、汇率期货合约、国债期货合约和航运指数期货合约产生

的持仓损益，衍生金融负债项下的股指期货合约、商品期货合约、汇率期货合约和国债期货合约与相关的暂收暂付款（结算所得的持仓损益）之间按抵销后的净额列示，2025年6月30日抵销后的净额为人民币零元，公允价值变动损失为人民币174568732.64元（期初本公司股指期货合约和商品期货合约公允价值变动损失为人民币

120845687.62元）。

5.存出保证金

2025年6月30日2024年12月31日

项目原币金额汇率人民币金额原币金额汇率人民币金额

交易保证金：

人民币11518967976.8210350701924.34

美元270000.007.15861932822.00270000.007.18841940868.00

港币14723251.830.912013427605.6714119744.870.926013074883.75

小计11534328404.4910365717676.09

信用保证金：

人民币106762480.87215963106.79

小计106762480.87215963106.79

合计11641090885.3610581680782.88

52国信证券股份有限公司财务报表附注

6.应收款项

（1）按明细列示项目2025年6月30日2024年12月31日

应收逾期融资款1558324640.361557188904.20

应收清算款项853197993.991153990204.37

应收手续费及佣金651593386.97629959720.09

应收利率互换款项375100044.28352471981.44

场外期权业务相关款项206708708.67589868797.26

收益互换业务相关款项198443898.74260930987.66

应收代垫款项192683676.98192650534.17

应收期权费117297109.4335319565.90

应收结算担保金84473473.6259871613.67

应收期货交易款70847195.39112567543.48

应收违约债券30003000.00103574421.98

应收大宗商品销售款22313881.5723494481.57

其他176767972.49159148484.89

减：坏账准备1858655153.411858030576.26

合计2679099829.083373006664.42

（2）按账龄分析项目2025年6月30日2024年12月31日

1年以内2544635834.573212697834.51

1-2年380156341.17421458301.34

2-3年27865559.0976844377.34

3年以上1585097247.661520036727.49

小计4537754982.495231037240.68

减：坏账准备1858655153.411858030576.26

合计2679099829.083373006664.42

（3）按坏账计提方法分类披露

2025年6月30日

类别账面余额坏账准备账面价值

金额比例(%)金额计提比例(%)

按单项计提坏账准备1825537519.3040.231825158734.9299.98378784.38

按组合计提坏账准备2712217463.1959.7733496418.491.242678721044.70

合计4537754982.49100.001858655153.4140.962679099829.08

53国信证券股份有限公司财务报表附注（续上表）

2024年12月31日

类别账面余额坏账准备账面价值

金额比例(%)金额计提比例(%)

按单项计提坏账准备1898055531.6736.281827264698.5796.2770790833.10

按组合计提坏账准备3332981709.0163.7230765877.690.923302215831.32

合计5231037240.68100.001858030576.2635.523373006664.42

于2025年6月30日，按单项计提坏账准备的说明：

2025年6月30日

名称

账面余额坏账准备计提比例(%)计提理由

1.应收逾期融资款1558324640.361558324640.36100.00预计无法收回

2.应收代垫款项192683676.98192304892.6099.80预计无法收回

3.应收违约债券30003000.0030003000.00100.00预计无法收回

4.其他44526201.9644526201.96100.00预计无法收回

合计1825537519.301825158734.9299.98—

（4）应收款项金额前五名情况

项目款项性质2025年6月30日余额占应收款项余额的比例(%)坏账准备期末余额

客户 A 注 1 278747120.97 6.14 278747120.97

客户 B 注 1 232741911.02 5.13 232741911.02

客户 C 注 2 231232676.33 5.10 231232676.33

客户 D 注 3 192013485.01 4.23 192013485.01

客户 E 注 1 186292000.00 4.11 186292000.00

合计1121027193.3324.701121027193.33

注1：系股票质押式回购业务逾期本金。

注2：系国信香港开展的融资业务逾期本金及利息。

注3：系垫付的和解款。

（5）应收款项坏账准备变动情况详见附注五、21。

（6）报告期应收款项中应收持本公司5%（含5%）以上有表决权股份的股东单位

的款项及关联方的款项详见附注十一、6。

54国信证券股份有限公司财务报表附注

7.买入返售金融资产

（1）按业务类别列示项目2025年6月30日2024年12月31日

股票质押式回购2782146308.043208481099.80

债券质押式回购76017294.432152483128.99

行权融资412143068.65391004153.38

约定购回式回购21843121.8120170686.20

减：减值准备1641410329.351620302218.20

合计1650739463.584151836850.17

（2）按金融资产种类列示项目2025年6月30日2024年12月31日

股票2803989429.853228651786.00

债券76017294.432152483128.99

其他412143068.65391004153.38

减：减值准备1641410329.351620302218.20

合计1650739463.584151836850.17

（3）担保物公允价值情况项目2025年6月30日公允价值2024年12月31日公允价值

担保物（注）6557720463.207835642272.16

注：上述担保物不包括交易所质押式逆回购交易取得的担保物的公允价值。

（4）约定购回融出资金按剩余期限列示剩余期限2025年6月30日2024年12月31日

1个月内

1个月至3个月内1102643.84692921.37

3个月至1年内20740477.9719477764.83

1年以上

合计21843121.8120170686.20

（5）股票质押式回购融出资金按剩余期限列示剩余期限2025年6月30日2024年12月31日

1个月内1956818138.512021753088.10

55国信证券股份有限公司财务报表附注

剩余期限2025年6月30日2024年12月31日

1个月至3个月内16171528.74401918598.44

3个月至1年内809156640.79784809413.26

1年以上

合计2782146308.043208481099.80

（6）减值准备变动情况

第一阶段第二阶段第三阶段整个存续期预期整个存续期预期信减值准备未来12个月合计

信用损失(未发用损失(已发生信用预期信用损失

生信用减值)减值)

2024年12月31日1018312.611619283905.591620302218.20

本期计提109840.3220998270.8321108111.15本期转回

2025年6月30日1128152.931640282176.421641410329.35

56国信证券股份有限公司财务报表附注

8.交易性金融资产

（1）按类别列示

2025年6月30日

公允价值初始成本指定为以公允价指定为以公允价项目分类为以公允价值计量分类为以公允价值计量值计量且其变动公允价值值计量且其变动初始成本且其变动计入当期损益且其变动计入当期损益计入当期损益的合计计入当期损益的合计的金融资产的金融资产金融资产金融资产

债券129970233910.35129970233910.35127559437789.81127559437789.81

公募基金40154618020.7940154618020.7939547068395.4839547068395.48

股票10023034793.1210023034793.129912851194.529912851194.52

银行理财产品3953852446.333953852446.333921004977.873921004977.87

券商资管产品2822904038.502822904038.502680586917.072680586917.07

信托计划782409925.31782409925.31747000000.00747000000.00

私募基金16737155629.0316737155629.0315545697009.1815545697009.18

其他股权投资1945558292.631945558292.631899396202.471899396202.47

其他135862239.12135862239.12123860186.48123860186.48

合计206525629295.18206525629295.18201936902672.88201936902672.88

57国信证券股份有限公司财务报表附注（续上表）

2024年12月31日

公允价值初始成本指定为以公允价指定为以公允价项目分类为以公允价值计量分类为以公允价值计量值计量且其变动公允价值值计量且其变动初始成本且其变动计入当期损益且其变动计入当期损益计入当期损益的合计计入当期损益的合计的金融资产的金融资产金融资产金融资产

债券107225192155.80107225192155.80105053919083.33105053919083.33

公募基金37644360881.0737644360881.0737976966670.6837976966670.68

股票10578045627.8910578045627.8911096679934.7111096679934.71

银行理财产品4167827026.924167827026.924135301903.524135301903.52

券商资管产品3861746288.473861746288.473674400680.993674400680.99

信托计划804562011.28804562011.28759792110.50759792110.50

私募基金16529596370.1116529596370.1115325878962.0415325878962.04

其他股权投资1600303263.851600303263.851647906295.191647906295.19

其他133848682.76133848682.76123860186.48123860186.48

合计182545482308.15182545482308.15179794705827.44179794705827.44

58国信证券股份有限公司财务报表附注

（2）存在有承诺条件的交易性金融资产

2025年6月30日，本公司为回购交易设定质押或过户的债券的公允价值计人民币

59901466700.32元，为债券借贷业务设定质押的债券的公允价值计人民币

2246019093.80元，为期货业务充抵保证金设定质押的债券的公允价值计人民币

1199308427.00元，为行使回售选择权设定质押的债券的公允价值计人民币

1338272.00元，为互换便利业务设定质押的股票的公允价值计人民币95970240.39元。

（3）存在限售期的交易性金融资产

2025年6月30日，本公司持有的限售股的公允价值计人民币451088421.03元。

9.债权投资

（1）债权投资情况

2025年6月30日

项目初始成本利息减值准备账面价值

企业债329524675.20-1663315.60448722.52327412637.08

金融债247527723.33-4066147.1540251.76243421324.42

合计577052398.53-5729462.75488974.28570833961.50（续上表）

2024年12月31日

项目初始成本利息减值准备账面价值

企业债495748268.17-5644927.85566484.15489536856.17

合计495748268.17-5644927.85566484.15489536856.17

（2）减值准备变动情况

第一阶段第二阶段第三阶段减值准备未来12个月整个存续期预期信用整个存续期预期信用小计

预期信用损失损失(未发生信用减值)损失(已发生信用减值)

2024年12月31日566484.15566484.15

本期计提-75274.12-75274.12本期转销

其他-2235.75-2235.75

2025年6月30日488974.28488974.28

59国信证券股份有限公司财务报表附注

10.其他债权投资

（1）其他债权投资情况

2025年6月30日

项目初始成本利息公允价值变动账面价值减值准备

国债1053036111.108723221.9316997058.901078756391.93

地方债28191881504.07366286689.32854767122.1429412935315.537505337.46

金融债853149875.5712526029.698392432.07874068337.3327290.47

企业债7438425298.04119921352.67-138485879.047419860771.67186683113.60

中期票据8485542487.42135539678.9975788321.188696870487.5918812765.61

非公开定向债务融资工具483843624.928877539.734645927.08497367091.732530165.50

资产支持证券1706843270.1217127937.1123398688.581747369895.812534258.48

合计48212722171.24669002449.44845503670.9149727228291.59218092931.12（续上表）

2024年12月31日

项目初始成本利息公允价值变动账面价值减值准备

国债2323440852.6827165336.2258535747.322409141936.22

地方债38565816659.09437254638.591630560997.8240633632295.5010346334.46

金融债662093069.119563353.8112207895.99683864318.9136985.91

企业债8786607703.96145822870.70-98759560.568833671014.10191761799.32

中期票据13647260085.17228872167.02146556703.8314022688956.0228016159.34

非公开定向债务融资工具784313411.8016267896.885558689.20806139997.883585884.91

资产支持证券2827218853.1222047212.0034500766.082883766831.204280484.10

其他120000000.003006131.15106320.00123112451.15131099.58

合计67716750634.93889999606.371789267559.6870396017800.98238158747.62

（2）减值准备变动情况

第一阶段第二阶段第三阶段整个存续期预期整个存续期预期减值准备未来12个月小计

信用损失(未发生信用损失(已发生预期信用损失

信用减值)信用减值)

2024年12月31日61224587.72104843363.9672090795.94238158747.62

本期计提5550630.292957342.348507972.63

本期转销24655552.393918236.7428573789.13

2025年6月30日42119665.62107800706.3068172559.20218092931.12

60国信证券股份有限公司财务报表附注

（3）存在有承诺条件的其他债权投资

2025年6月30日，本公司为回购交易设定质押的债券的公允价值计人民币

31912329434.18元，为债券借贷业务设定质押的债券的公允价值计人民币

4343559780.50元，为期货业务充抵保证金设定质押的债券的公允价值计人民币

410320700.00元。

11.其他权益工具投资

（1）其他权益工具投资情况

2025年6月30日

项目2025年1-6月初始成本公允价值确认的股利收入

股票19624887700.3722787409755.36809673793.00

其他非交易性权益工具13898595504.0313810153589.60223982987.65

合计33523483204.4036597563344.961033656780.65（续上表）

2024年12月31日

项目2024年1-6月初始成本公允价值确认的股利收入

股票18124210324.2921976464818.11371888754.89

其他非交易性权益工具10886605793.6710830640214.33

合计29010816117.9632807105032.44371888754.89

（2）指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资的原因本公司将部分权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的

非交易性权益工具投资，主要包括以融出证券为目的持有的证券投资、策略投资持有的证券投资。

上述其他权益工具投资包含本公司以融出证券为目的持有的股票，2025年6月30日该部分非交易性权益工具成本计人民币30868978.27元，公允价值计人民币

46817580.20元。

上述其他权益工具投资包含本公司策略投资持有的股票、永续债和 REITs，2025年

6月30日该部分非交易性权益工具成本计人民币33491214226.13元，公允价值计人民

61国信证券股份有限公司财务报表附注

币36549345764.76元。

（3）本期终止确认的其他权益工具投资终止确认时从其他综合收益转入项目终止确认时公允价值本期股利收入留存收益的累计利得和损失

股票3754287820.85112466573.881020135852.81

永续债10676078.0883178.92

合计3764963898.93112466573.881020219031.73其他权益工具投资终止确认的原因主要系本公司根据融券客户的需求调整融券证券持仓和投资策略调整所致。

（4）存在有承诺条件的其他权益工具投资

2025年6月30日，本公司为回购交易设定质押的证券的公允价值计人民币

10348180428.00元，为债券借贷业务设定质押的证券的公允价值计人民币

5243296658.30元，为互换便利业务设定质押的证券的公允价值计人民币

6868607166.79元。

12.长期股权投资

（1）按类别列示项目2025年6月30日2024年12月31日

对合营企业投资626960882.44538694568.65

对联营企业投资2981556176.712988365637.27

减：长期股权投资减值准备

长期股权投资合计3608517059.153527060205.92

62国信证券股份有限公司财务报表附注

（2）长期股权投资明细情况

2024年12月31日本期增减变动2025年6月30日

被投资单位减值权益法下确认其他综合其他权益宣告发放现金减值账面价值追加投资减少投资账面价值准备的投资损益收益调整变动股利或利润准备合营企业张家港弘盛产业资本母基金合伙企业（有限

374485126.8212908751.77-1099042.80360477332.25

合伙）深圳市弘盛宝龙新兴产业私募股权投资基

39688897.64-278187.5339410710.11

金合伙企业（有限合伙）深圳市鹏鹞弘盛绿色产业私募股权投资基

29991664.13-33759.6129957904.52

金合伙企业（有限合伙）宿迁市国信运东数字经济产业投资基金合

29898064.68-91978.9429806085.74

伙企业（有限合伙）

珠海国信运通股权投资基金（有限合伙）20109473.009709813.3729819286.37珠海联发安科股权投资基金合伙企业（有限

10121274.31-1663.9410119610.37

合伙）深圳市国信蓝思壹号投资基金合伙企业（有

3682234.87-107992.747148.553567093.58限合伙）德阳天府旌城国信私募股权投资母基金合

2418665.3818928.002437593.38

伙企业（有限合伙）北京未来科学城国信先进能源及制造产业

24015059.6571227.2924086286.94

股权投资基金（有限合伙）

63国信证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日本期增减变动2025年6月30日

被投资单位减值权益法下确认其他综合其他权益宣告发放现金减值账面价值追加投资减少投资账面价值准备的投资损益收益调整变动股利或利润准备深圳市弘盛健麾医疗产业私募创业投资基

4284108.17-11791.554272316.62

金合伙企业（有限合伙）赣州市赣深产业股权基金合伙企业（有限合

90000000.006750.0090006750.00

伙）天津市弘盛天宝海河检验检测产业创业投

3000000.00-87.442999912.56

资基金合伙企业（有限合伙）

小计538694568.6593000000.0012908751.778182214.117148.55626960882.44联营企业鹏华基金管理有限公司（以下简称鹏华基

2327486077.36191271051.79179500000.002339257129.15

金）

前海股交投资控股（深圳）有限公司139691764.721937632.83121897.96141751295.51

国信弘盛（珠海）能源产业基金（有限合伙）107449005.86501246.14107950252.00

国铁盛芯（青岛）股权投资企业（有限合伙）76557042.23-8185609.9368371432.30

常州高新投创业投资有限公司46267128.16-7770615.4338496512.73深圳市国信亿合新兴产业私募股权投资基

61077627.3810809109.24544493.8950813012.03

金合伙企业（有限合伙）北京航天科工军民融合科技成果转化创业

42193803.083108697.5410218551.2411891302.4637412354.32

投资基金（有限合伙）厦门弘盛联发智能技术产业股权投资基金

32544213.213016000.00-5603196.6923925016.52

合伙企业（有限合伙）

64国信证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日本期增减变动2025年6月30日

被投资单位减值权益法下确认其他综合其他权益宣告发放现金减值账面价值追加投资减少投资账面价值准备的投资损益收益调整变动股利或利润准备

青岛蓝海股权交易中心有限责任公司30108584.88-334725.6429773859.24深圳市天使一号创业投资合伙企业（有限合

32646868.951577637.7734224506.72

伙）川渝高竹新区重庆广弘创业投资基金合伙

25372621.35-103636.0025268985.35企业（有限合伙）佛山司南碳伍股权投资合伙企业（有限合

19282971.24-101307.7819181663.46

伙）

深圳市创东方长辉投资企业（有限合伙）16377501.0224.7016377525.72

深圳市国信弘盛股权投资基金（有限合伙）13585070.2117118446.2530703516.46深圳市国信弘盛蔡屋围私募股权投资基金

25574.246.8425479.00102.08

合伙企业（有限合伙）江门市倚锋骏马二期创业投资合伙企业（有

9675347.48150.969675498.44限合伙）

深圳市国信众创股权投资基金（有限合伙）1490880.931825332.972241983.271907531.23

盈科值得普泽（平潭）股权投资合伙企业（有

4867512.05-70831.134796680.92限合伙）南京华文弘盛文化产业创业投资基金合伙

54199.67-2998.8551200.82企业（有限合伙）

华润宝塔股权投资（延安）有限公司1611843.256258.461618101.71

65国信证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日本期增减变动2025年6月30日

被投资单位减值权益法下确认其他综合其他权益宣告发放现金减值账面价值追加投资减少投资账面价值准备的投资损益收益调整变动股利或利润准备

小计2988365637.2718759139.75203244562.69121897.96191416781.462981556176.71

合计3527060205.9293000000.0031667891.52211426776.80121897.96191423930.013608517059.15

66国信证券股份有限公司财务报表附注

13.投资性房地产

项目房屋及建筑物合计账面原值

2024年12月31日358618768.62358618768.62

本期增加金额3523056.323523056.32

（1）固定资产转入3523056.323523056.32本期减少金额

2025年6月30日362141824.94362141824.94

累计折旧和累计摊销

2024年12月31日94124016.3094124016.30

本期增加金额5767746.755767746.75

（1）计提或摊销4794368.864794368.86

（2）固定资产转入973377.89973377.89本期减少金额

2025年6月30日99891763.0599891763.05

账面价值

2025年6月30日262250061.89262250061.89

2024年12月31日264494752.32264494752.32

14.固定资产

（1）账面价值项目2025年6月30日2024年12月31日

固定资产原值4191333230.734139314676.60

减：累计折旧1999090105.331871001264.45固定资产减值准备

加：固定资产清理

固定资产合计2192243125.402268313412.15

（2）固定资产增减变动表项目房屋及建筑物交通工具电子设备办公设备及其他合计账面原值

2024年12月31日2668135234.2479583449.651353660174.6737935818.044139314676.60

本期增加金额9048268.74647060.6862970857.273560136.8676226323.55

67国信证券股份有限公司财务报表附注

项目房屋及建筑物交通工具电子设备办公设备及其他合计

*购置9048268.74665435.0540303169.56548240.7350565114.08

*在建工程转入22918354.153016293.8425934647.99

*外币报表折算差额-18374.37-250666.44-4397.71-273438.52

本期减少金额3523056.325828732.5414130283.22725697.3424207769.42

*处置或报废5828732.5414130283.22725697.3420684713.10

*转入投资性房地产3523056.323523056.32

2025年6月30日2673660446.6674401777.791402500748.7240770257.564191333230.73

累计折旧

2024年12月31日791906482.5557211076.10996811658.1625072047.641871001264.45

本期增加金额62240369.401937911.5682289249.562064475.09148532005.61

*计提62240369.401956285.9382535449.902086420.75148818525.98

*外币报表折算差额-18374.37-246200.34-21945.66-286520.37

本期减少金额973377.895483585.6913343604.56642596.5920443164.73

*处置或报废5483585.6913343604.56642596.5919469786.84

*转入投资性房地产973377.89973377.89

2025年6月30日853173474.0653665401.971065757303.1626493926.141999090105.33

减值准备

2024年12月31日

本期增加金额本期减少金额

2025年6月30日

账面价值

2025年6月30日1820486972.6020736375.82336743445.5614276331.422192243125.40

2024年12月31日1876228751.6922372373.55356848516.5112863770.402268313412.15

（3）经营租出固定资产项目期末账面价值

房屋及建筑物13987502.88

合计13987502.88

（4）未办妥产权证书的固定资产的情况项目账面价值未办妥产权证书原因

国信金融大厦1472264250.19正在办理中

68国信证券股份有限公司财务报表附注

项目账面价值未办妥产权证书原因

绵阳中大财富广场20-22层商品房14912545.82开发商涉及诉讼

深圳市福田区红树福苑小区20套人才房4323005.11

人才安居住房为有限产权，仅有购房深圳市罗湖区莲馨家园6套人才房3746839.22合同，不予办理房产证深圳市南山区松坪村三期4套人才房964841.67

深圳市福田区信托花园8栋202房391490.48历史原因未办理房产证

合计1496602972.49

15.在建工程

2025年6月30日2024年12月31日

工程名称账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值

机房设备建设4551933.454551933.453873737.083873737.08国信金融大厦装

1713678.071713678.071573878.071573878.07

修项目

其他项目1889023.351889023.353736418.153736418.15

合计8154634.878154634.879184033.309184033.30

16.使用权资产

项目房屋及建筑物合计账面原值

2024年12月31日725037346.46725037346.46

本期增加金额34119179.7934119179.79

本期减少金额89684280.0989684280.09

2025年6月30日669472246.16669472246.16

累计折旧

2024年12月31日359190766.22359190766.22

本期增加金额78261744.3878261744.38

本期减少金额70576908.4370576908.43

2025年6月30日366875602.17366875602.17

减值准备

2024年12月31日

本期增加金额本期减少金额

2025年6月30日

69国信证券股份有限公司财务报表附注

项目房屋及建筑物合计账面价值

2025年6月30日302596643.99302596643.99

2024年12月31日365846580.24365846580.24

17.无形资产

项目土地使用权计算机软件交易席位费其他合计账面原值

2024年12月31日598127957.00971996831.4666577562.509210033.831645912384.79

本期增加金额34614944.7034614944.70

（1）购置34931448.6134931448.61

（2）外币报表折算差

-316503.91-316503.91额

本期减少金额50000.0050000.00

（1）处置50000.0050000.00

2025年6月30日598127957.001006561776.1666577562.509210033.831680477329.49

累计摊销

2024年12月31日199478660.48666390570.5236824817.123569862.98906263911.10

本期增加金额6039162.2456873111.36119728.5063032002.10

（1）计提6039162.2457111113.85119728.5063270004.59

（2）外币报表折算差

-238002.49-238002.49额

本期减少金额50000.0050000.00

（1）处置50000.0050000.00

2025年6月30日205517822.72723213681.8836824817.123689591.48969245913.20

减值准备

2024年12月31日

本期增加金额本期减少金额

2025年6月30日

账面价值

2025年6月30日392610134.28283348094.2829752745.385520442.35711231416.29

2024年12月31日398649296.52305606260.9429752745.385640170.85739648473.69

70国信证券股份有限公司财务报表附注

18.商誉

（1）按明细列示被投资单位名称或2025年6月30日2024年12月31日形成商誉的事项账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值

收购证券营业部22135974.2622135974.2622135974.2622135974.26

国信期货10260249.6110260249.6110260249.6110260249.61

合计32396223.8722135974.2610260249.6132396223.8722135974.2610260249.61

（2）商誉账面原值被投资单位名称或

2024年12月31日本期增加本期减少2025年6月30日

形成商誉的事项

收购证券营业部22135974.2622135974.26

国信期货10260249.6110260249.61

合计32396223.8732396223.87

（3）商誉减值准备被投资单位名称或形

2024年12月31日本期增加本期减少2025年6月30日

成商誉的事项

收购证券营业部22135974.2622135974.26

合计22135974.2622135974.26

（4）商誉减值测试

*本公司对于2006年1月收购民安证券17家营业部及历年收购其他证券营业部形

成的商誉计人民币22135974.26元于2018年度全额计提减值准备。

*本公司于2007年8月收购国信期货形成的商誉计人民币10260249.61元。截至

2025年6月30日，国信期货的预计可收回金额高于其账面价值，故未计提减值准备。

19.递延所得税资产、递延所得税负债

（1）未经抵销的递延所得税资产

2025年6月30日2024年12月31日

项目可抵扣暂时性递延所得税可抵扣暂时性递延所得税差异资产差异资产

计提未付的应付职工薪酬5772412209.691443103052.445627731314.881406932828.73

71国信证券股份有限公司财务报表附注

2025年6月30日2024年12月31日

项目可抵扣暂时性递延所得税可抵扣暂时性递延所得税差异资产差异资产

资产减值准备2948291610.08737072902.502932105570.88733026392.70

金融工具公允价值变动682839021.01170709755.23613478721.39153369680.35

预计负债27251203.866812800.9710720346.882680086.72

递延收益114124138.3828531034.82115862069.4028965517.56

租赁负债262904847.0065726211.81317424198.4379356049.62

其他1291379881.11322844970.28592888739.15148222184.79

合计11099202911.132774800728.0510210210961.012552552740.47

（2）未经抵销的递延所得税负债

2025年6月30日2024年12月31日

项目应纳税暂时性递延所得税应纳税暂时性递延所得税差异负债差异负债

金融工具公允价值变动8546508385.582136627097.018716909902.512179227475.70

合营/联营企业损益变动83855440.4020963860.1083708799.4620927199.88

使用权资产270940876.2667735219.05326968868.0781742217.00

其他25960592.006490148.00

合计8901304702.242225326176.169153548162.042288387040.58

（3）未确认递延所得税资产明细项目2025年6月30日2024年12月31日

可抵扣亏损666786972.19677772954.40

合计666786972.19677772954.40

（4）未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损系本公司之子公司国信香港尚在可补亏年度

内的亏损额，预计该公司短期难以补亏，故未确认递延所得税资产，且该亏损额无抵扣时间限制。

20.其他资产

（1）按类别列示项目2025年6月30日2024年12月31日

应收股利530233418.2737827829.97

72国信证券股份有限公司财务报表附注

项目2025年6月30日2024年12月31日

长期待摊费用135412377.44168143256.96

大宗商品91019326.61153018562.31

其他应收款89907517.5690162997.54

预付款项78465701.4691812637.17

待认证进项税45516453.5352805208.87

预缴税金29952566.8633319132.38

待抵扣进项税189220.05

合计1000507361.73627278845.25

（2）其他应收款

*按明细列示款项性质2025年6月30日2024年12月31日

押金39639233.0340767279.27

外单位往来款21933017.9331011187.46

代垫诉讼款18853616.1018224689.40

租金3410403.235228165.13

应收住房公积金2601553.322702597.28

社保费1916231.901501827.72

备用金736771.03731594.76

其他17748185.046748528.14

减：坏账准备16931494.0216752871.62

合计89907517.5690162997.54

*按账龄分析项目2025年6月30日2024年12月31日

1年以内31699579.6938466114.67

1-2年8124692.476809203.53

2-3年6350797.1214186138.83

3年以上60663942.3047454412.13

小计106839011.58106915869.16

减：坏账准备16931494.0216752871.62

合计89907517.5690162997.54

73国信证券股份有限公司财务报表附注

*按坏账计提方法分类披露

2025年6月30日

种类账面余额坏账准备账面价值

金额比例(%)金额计提比例(%)

按单项计提坏账准备7300000.006.837300000.00100.00

按组合计提坏账准备99539011.5893.179631494.029.6889907517.56

合计106839011.58100.0016931494.0215.8589907517.56（续上表）

2024年12月31日

种类账面余额坏账准备账面价值

金额比例(%)金额计提比例(%)

按单项计提坏账准备7300000.006.837300000.00100.00

按组合计提坏账准备99615869.1693.179452871.629.4990162997.54

合计106915869.16100.0016752871.6215.6790162997.54

于2025年6月30日，按单项计提坏账准备的说明：

单位名称账面余额坏账准备计提比例(%)计提理由

中国华兴（集团）公司7300000.007300000.00100.00处于关停状态

合计7300000.007300000.00100.00

*坏账准备变动情况

第一阶段第二阶段第三阶段整个存续期预期整个存续期预期信坏账准备未来12个月合计

信用损失(未发用损失(已发生信预期信用损失

生信用减值)用减值)

2024年12月31日9452871.627300000.0016752871.62

本期计提178622.40178622.40本期收回或转回本期核销

2025年6月30日9631494.027300000.0016931494.02

74国信证券股份有限公司财务报表附注

（3）长期待摊费用

2024年本期减少2025年

项目本期增加

12月31日本期摊销其他减少6月30日

装修费及其他155213562.759200839.6729398410.6810004575.25(注)125011416.49

办公家私12929694.21544327.893062401.1710659.9810400960.95

合计168143256.969745167.5632460811.8510015235.23135412377.44注：本期，本公司收到与资产相关的政府补助10000000.00元，根据《企业会计准则第16号——政府补助》采用净额法核算，直接冲减相关长期待摊费用的原值10000000.00元。

21.资产减值准备明细

（1）按项目列示

2024年本期减少外币报表折2025年

项目本期计提

12月31日转回转销/核销算差额6月30日

融出资金减值准备179318130.79-5316903.96-172927.01173828299.82

应收款项坏账准备1858030576.26-1685952.182310529.331858655153.41

买入返售金融资产减值准备1620302218.2021108111.151641410329.35

债权投资减值准备566484.15-75274.12-2235.75488974.28

其他债权投资减值准备238158747.628507972.6328573789.13218092931.12

其他应收款坏账准备16752871.62178622.4016931494.02金融工具及其他项目信用减

3913129028.6422716575.9228573789.132135366.573909407182.00

值准备小计

商誉减值准备22135974.2622135974.26

大宗商品跌价准备2668736.792424241.37244495.42

其他资产减值准备小计22135974.262668736.792424241.3722380469.68

合计3935265002.9025385312.7130998030.502135366.573931787651.68

（2）金融工具及其他项目预期信用损失准备情况

2025年6月30日

整个存续期预期整个存续期预期项目未来12个月

信用损失(未发信用损失(已发生合计预期信用损失

生信用减值)信用减值)

融出资金减值准备158989789.0014838510.82173828299.82

应收款项坏账准备33582001.481825073151.931858655153.41

75国信证券股份有限公司财务报表附注

2025年6月30日

整个存续期预期整个存续期预期项目未来12个月

信用损失(未发信用损失(已发生合计预期信用损失

生信用减值)信用减值)买入返售金融资产减值

1128152.931640282176.421641410329.35

准备

债权投资减值准备488974.28488974.28

其他债权投资减值准备42119665.62107800706.3068172559.20218092931.12

其他应收款坏账准备9631494.027300000.0016931494.02

合计212358075.85141382707.783555666398.373909407182.00

22.所有权或使用权受到限制的资产

2025年6月30日

项目账面余额账面价值受限类型受限情况

货币资金239105257.40239105257.40冻结风险准备金

货币资金285582682.72285582682.72质押票据保证金为回购业务设定

交易性金融资产59901466700.3259901466700.32质押质押或过户为债券借贷业务

交易性金融资产2246019093.802246019093.80质押设定质押为期货业务充抵

交易性金融资产1199308427.001199308427.00质押保证金设定质押

交易性金融资产451088421.03451088421.03限售限售股为互换便利业务

交易性金融资产95970240.3995970240.39质押设定质押

交易性金融资产851269389.89851269389.89已转移融出证券为行使回售选择

交易性金融资产1338272.001338272.00质押权设定质押为回购业务设定

其他债权投资31912329434.1831912329434.18质押质押为债券借贷业务

其他债权投资4343559780.504343559780.50质押设定质押为期货业务充抵

其他债权投资410320700.00410320700.00质押保证金设定质押

76国信证券股份有限公司财务报表附注

2025年6月30日

项目账面余额账面价值受限类型受限情况为回购业务设定

其他权益工具投资10348180428.0010348180428.00质押质押为债券借贷业务

其他权益工具投资5243296658.305243296658.30质押设定质押为互换便利业务

其他权益工具投资6868607166.796868607166.79质押设定质押

其他权益工具投资33992407.8533992407.85已转移融出证券

合计124431435060.17124431435060.17

23.短期借款

项目2025年6月30日2024年12月31日

信用借款53608638.003003910.00

合计53608638.003003910.00

77国信证券股份有限公司财务报表附注

24.应付短期融资款

2024年2025年

债券名称面值起息日期债券期限发行金额票面利率(%)本期增加本期减少

12月31日6月30日

24国信证券 CP001 2000000000.00 2024/1/9 365天 2000000000.00 2.55 2049885245.90 975409.84 2050860655.74

24国信证券 CP003 2000000000.00 2024/2/5 347天 2000000000.00 2.45 2044314207.65 2142076.50 2046456284.15

24国信证券 CP004 2000000000.00 2024/3/11 365天 2000000000.00 2.29 2037141917.81 8658082.19 2045800000.00

24国信证券 CP005 2000000000.00 2024/3/15 343天 2000000000.00 2.33 2037280000.01 6511232.88 2043791232.89

24国信证券 CP006 2000000000.00 2024/3/25 337天 2000000000.00 2.32 2035848767.12 6991780.83 2042840547.95

24国信证券 CP007 3000000000.00 2024/4/10 365天 3000000000.00 2.25 3049191780.81 18308219.18 3067499999.99

24国信证券 CP008 2500000000.00 2024/4/16 365天 2500000000.00 2.14 2538109589.04 15390410.96 2553500000.00

24国信证券 CP013 1000000000.00 2024/8/23 273天 1000000000.00 1.99 1007142191.78 7741917.81 1014884109.59

24国信证券 CP015 3000000000.00 2024/10/11 216天 3000000000.00 2.15 3014490410.96 23679452.05 3038169863.01

24国信证券 CP016 3000000000.00 2024/10/18 245天 3000000000.00 1.99 3012267123.29 27805479.45 3040072602.74

24国信证券 CP017 3000000000.00 2024/11/8 217天 3000000000.00 1.92 3008521643.84 25722739.72 3034244383.56

24国信证券 CP018 4000000000.00 2024/11/12 273天 4000000000.00 1.91 4010465753.42 37886027.40 4048351780.82

24国信证券 CP019 2000000000.00 2024/11/15 364天 2000000000.00 1.92 2004944657.53 19042191.79 2023986849.32

24国信证券 CP020 2000000000.00 2024/11/21 330天 2000000000.00 1.92 2004313424.66 19042191.78 2023355616.44

24国信证券 CP021 3000000000.00 2024/12/10 365天 3000000000.00 1.78 3003218630.14 26480547.94 3029699178.08

24国信证券 CP022 2500000000.00 2024/12/20 180天 2500000000.00 1.70 2501397260.27 19561643.84 2520958904.11

24国信证券 CP023 2500000000.00 2024/12/24 120天 2500000000.00 1.68 2500920547.95 12887671.23 2513808219.18

78国信证券股份有限公司财务报表附注

2024年2025年

债券名称面值起息日期债券期限发行金额票面利率(%)本期增加本期减少

12月31日6月30日

25国信证券 CP001 2000000000.00 2025/3/6 120天 2000000000.00 2.05 2013142465.75 2013142465.75

25国信证券 CP002 2000000000.00 2025/3/13 180天 2000000000.00 2.06 2012416438.36 2012416438.36

25国信证券 CP003 2000000000.00 2025/3/25 150天 2000000000.00 1.93 2010363835.62 2010363835.62

25国信证券 CP004 2000000000.00 2025/4/3 99天 2000000000.00 1.90 2009265753.42 2009265753.42

25国信证券 CP005 3000000000.00 2025/4/10 280天 3000000000.00 1.80 3012131506.85 3012131506.85

收益凭证（注）12121512000.0012121512000.000.10-2.429018667557.403214416398.276280213120.065952870835.61

合计64621512000.0064621512000.0050878120709.5814550563473.6637293099922.9728135584260.27

注：本公司2025年1-6月共发行46期收益凭证，其中一年期以下44期，一年期以上2期。截至2025年6月30日，一年期以下收益凭证未到期产品47期，固定收益率为0.10%-2.42%；一年期以上收益凭证未到期产品58期，固定收益率为0.00%-2.65%；一年期以上收益凭证未到期产品1期，无固定收益率。

79国信证券股份有限公司财务报表附注

25.拆入资金

项目2025年6月30日2024年12月31日

转融通拆入资金693948964.033076657464.03

银行间拆入资金9412328277.80

合计10106277241.833076657464.03其中，转融通融入资金的规模、剩余期限及利率区间情况列示如下：

2025年6月30日2024年12月31日

剩余期限金额利率区间金额利率区间

1个月以内

1至3个月693948964.032.10%2072116888.891.99%

3至12个月1004540575.142.30%

1年以上

合计693948964.033076657464.03

26.交易性金融负债

2025年6月30日

分类为以公允价值计指定为以公允价值计项目量且其变动计入当期量且其变动计入当期合计损益的金融负债损益的金融负债

交易性金融负债1945152502.541945152502.54

其中：债券借贷900679238.67900679238.67

第三方在结构化主体中

658757217.00658757217.00

享有的权益

结构性票据385716046.87385716046.87

合计1945152502.541945152502.54（续上表）

2024年12月31日

分类为以公允价值计指定为以公允价值计项目量且其变动计入当期量且其变动计入当期合计损益的金融负债损益的金融负债

交易性金融负债1383703778.491383703778.49

其中：债券借贷638883414.68638883414.68

80国信证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日

分类为以公允价值计指定为以公允价值计项目量且其变动计入当期量且其变动计入当期合计损益的金融负债损益的金融负债

收益凭证101795532.93101795532.93

第三方在结构化主体中

643024830.88643024830.88

享有的权益

合计1383703778.491383703778.49

27.卖出回购金融资产款

（1）按业务类型列示项目2025年6月30日2024年12月31日

质押式卖出回购106098831079.22105432753909.82

质押式报价回购4196571658.404284873506.69

买断式卖出回购724900112.17434250429.62

合计111020302849.79110151877846.13

（2）按金融资产种类列示项目2025年6月30日2024年12月31日

债券111020302849.79110151877846.13

合计111020302849.79110151877846.13

（3）担保物公允价值情况项目2025年6月30日公允价值2024年12月31日公允价值

债券119399517474.65121068766127.76

合计119399517474.65121068766127.76

（4）报价回购融入资金按剩余期限分类剩余期限2025年6月30日利率区间2024年12月31日利率区间

1个月内4002155281.464101680104.50

1个月至3个月内112368970.25102774057.92

3个月至1年内82047406.690.7%-8.08%80419344.270.9%-8.88%

1年以上

合计4196571658.404284873506.69

81国信证券股份有限公司财务报表附注

28.代理买卖证券款

项目2025年6月30日2024年12月31日普通经纪业务

其中：个人75710663902.5869240917076.38

机构17194015661.4012282984229.27

小计92904679563.9881523901305.65信用业务

其中：个人7951920859.698015825098.89

机构1463966710.361124946524.08

小计9415887570.059140771622.97

合计102320567134.0390664672928.62

29.应付职工薪酬

（1）应付职工薪酬列示项目2024年12月31日本期增加本期减少2025年6月30日

短期薪酬6019176290.103142463427.843026082175.646135557542.30

离职后福利-设

4685764.34318989267.54282262563.8241412468.06

定提存计划

辞退福利1109787.468614753.288631531.921093008.82

合计6024971841.903470067448.663316976271.386178063019.18

（2）短期薪酬列示项目2024年12月31日本期增加本期减少2025年6月30日

工资、奖金、津贴和

5723577369.212765376653.832636606037.255852347985.79

补贴

职工福利费15193.2756522234.3656525134.2312293.40

社会保险费1054808.7893164159.7693182425.501036543.04

其中：医疗保险费942030.3885773643.1185793002.83922670.66

工伤保险费48408.143149199.103146543.1051064.14

生育保险费64370.264241317.554242879.5762808.24

住房公积金474954.02166935042.46166930275.05479721.43工会经费和职工教

294053964.8256529367.1968902333.37281680998.64

育经费

其他短期薪酬3935970.243935970.24

合计6019176290.103142463427.843026082175.646135557542.30

82国信证券股份有限公司财务报表附注

（3）设定提存计划列示

2024年2025年

项目本期增加本期减少

12月31日6月30日

基本养老保险1926298.18201777558.89201795198.921908658.15

失业保险费55915.229049520.609050652.8154783.01

补充养老保险2703550.94108162188.0571416712.0939449026.90

合计4685764.34318989267.54282262563.8241412468.06

30.应交税费

项目2025年6月30日2024年12月31日

企业所得税517378913.36117039548.12

增值税125958892.7984455876.25

城市维护建设税8820817.556007192.03

教育费附加及地方教育附加6303406.394294200.79

代扣代缴税金83818474.00238124481.00

其中：代扣代缴个人所得税37329942.08146799064.40

房产税11943803.092723346.84

其他840838.54961599.71

合计755065145.72453606244.74

31.应付款项

项目2025年6月30日2024年12月31日

待交付清算款10731711502.754348034865.60

收益互换业务相关款项8140703117.469255043787.90

应付银行承兑汇票336315039.07655107808.16

应付基金现金认购发行款266158000.00325796000.00

应付场外业务结算款161569462.8430536540.30

应付资管产品增值税及附加98579724.25100719897.50

应付投资者保护基金53229537.0854926412.02

应付股票借贷保证金50016984.42

应付投行手续费支出45364343.2432443896.48

应付外单位往来款44487625.7030905741.11

其他323758316.28286799191.83

合计20251893653.0915120314140.90

83国信证券股份有限公司财务报表附注

32.合同负债

项目2025年6月30日2024年12月31日

大宗商品货款2329203.542002654.87

其他1074248.33102987.42

合计3403451.872105642.29

33.预计负债

项目2024年12月31日本期增加本期减少2025年6月30日

未决诉讼10720346.8817285902.20755045.2227251203.86

合计10720346.8817285902.20755045.2227251203.86

34.应付债券

（1）应付债券项目2025年6月30日2024年12月31日

公司债79166512793.8674741081358.48

收益凭证9254300983.749324932624.35

合计88420813777.6084066013982.83

84国信证券股份有限公司财务报表附注

（2）应付债券的增减变动

债券名称面值票面利率（%）起息日期债券期限发行金额2024年12月31日本期增加本期减少2025年6月30日

21国信043000000000.003.682021/7/65年3000000000.003049672650.7156235874.333105908525.04

21国信063300000000.003.482021/7/215年3300000000.003349731417.8257570696.273407302114.09

21国信111000000000.003.632021/10/225年1000000000.001005323260.9318497346.281023820607.21

21国信132000000000.003.432021/11/235年2000000000.002001795271.9135527516.182037322788.09

22国信013000000000.002.922022/1/113年3000000000.003085206557.262393442.743087600000.00

22国信021000000000.003.282022/1/115年1000000000.001031149108.1416451429.4432800000.001014800537.58

22国信03500000000.002.952022/2/243年500000000.00512468948.592281051.41514750000.00

22国信042100000000.003.172022/3/253年2100000000.002150551661.1716018338.832166570000.00

22国信05（注1）2900000000.002.642022/8/163年2900000000.002924690207.4641613168.632966303376.09

22国信063000000000.002.582022/10/183年3000000000.003013073920.9540268710.273053342631.22

23国证024500000000.003.222023/2/73年4500000000.004623608557.5674880425.80144900000.004553588983.36

23国证032500000000.002.972023/3/272年2500000000.002556605130.4817644869.522574250000.00

23国证043000000000.002.992023/4/283年3000000000.003051512887.1048254954.7889700000.003010067841.88

23国证062600000000.002.832023/6/123年2600000000.002637625929.6937651138.4873580000.002601697068.17

23国证07（注1）800000000.002.532023/8/162年800000000.00807432257.7610225501.16817657758.92

23国证083500000000.002.722023/8/163年3500000000.003529022774.7649410024.983578432799.74

23国证092700000000.002.892023/11/203年2700000000.002702752379.4540392441.992743144821.44

23国证101300000000.002.92023/12/62年1300000000.001300437051.7819921483.621320358535.40

23国证112000000000.003.122023/12/65年2000000000.001998532981.7831698278.602030231260.38

85国信证券股份有限公司财务报表附注

债券名称面值票面利率（%）起息日期债券期限发行金额2024年12月31日本期增加本期减少2025年6月30日

23国证122000000000.002.962023/12/153年2000000000.002000346358.7729985643.132030332001.90

23国证133000000000.003.122023/12/155年3000000000.002997708508.6447264399.053044972907.69

24国证012800000000.002.752024/1/193年2800000000.002869691102.1339053689.7477000000.002831744791.87

24国证021000000000.002.652024/1/292年1000000000.001022868904.0313937428.3826500000.001010306332.41

24国证032400000000.002.852024/1/295年2400000000.002455921930.1234810228.1168400000.002422332158.23

24国证043800000000.002.152024/9/202年3800000000.003811180068.5044076746.583855256815.08

24国证052900000000.002.252024/10/172年2900000000.002910325688.1733996000.271886792.452942434895.99

24国证061200000000.002.252024/10/252年1200000000.001205030136.9915087154.324528301.891215588989.42

24国证07500000000.002.122024/11/182年500000000.00501277808.225885369.171886792.45505276384.94

24国证082900000000.002.232024/11/183年2900000000.002907795835.6232069232.872939865068.49

24国证093200000000.002.032024/12/63年3200000000.003204627287.6732213041.103236840328.77

24国证101700000000.001.942024/12/193年1700000000.001701174630.1417601845.236415094.341712361381.03

24国证 F1 1000000000.00 2.4 2024/5/20 3年 1000000000.00 1011925263.46 12530300.67 24000000.00 1000455564.13

24国证 F2 800000000.00 2.55 2024/5/20 5年 800000000.00 810014880.72 10418051.20 20400000.00 800032931.92

25国证011800000000.002.052025/1/810年1800000000.001817930307.576792452.831811137854.74

25国证022000000000.001.872025/2/133年2000000000.002015188492.007547169.812007641322.19

25国证031200000000.002.172025/3/193年1200000000.001207503473.88754716.981206748756.90

25国证043600000000.0022025/4/73年3600000000.003616767123.293616767123.29

25国证051400000000.002.252025/4/710年1400000000.001407335616.441407335616.44

25国证061300000000.002.252025/4/2110年1300000000.001305689726.031305689726.03

25国证 K1 1000000000.00 1.82 2025/6/6 3年 1000000000.00 1001298986.24 1886792.45 999412193.79

86国信证券股份有限公司财务报表附注

债券名称面值票面利率（%）起息日期债券期限发行金额2024年12月31日本期增加本期减少2025年6月30日

收益凭证（注2）9430528000.000.00-2.659430528000.009324932624.35264692813.74335324454.359254300983.74

合计95630528000.0095630528000.0084066013982.8313622272362.329267472567.5588420813777.60

注1：该等债券本息已于资产负债表日后全部兑付，详见附注十三、1。

注2：详见本财务报表附注五、24应付短期融资款[注]之说明，期末未到期一年期以上收益凭证未到期产品58期，固定收益率为0.00%-2.65%；一年

期以上收益凭证未到期产品1期，无固定收益率。

87国信证券股份有限公司财务报表附注

35.租赁负债

项目2025年6月30日2024年12月31日

租赁付款额308849245.20375695315.98

减：未确认融资费用13825653.7718816989.77

合计295023591.43356878326.21

其中：一年内到期的租赁负债126650513.89140040715.64

一年以上到期的租赁负债168373077.54216837610.57

36.递延收益

项目2024年12月31日本期增加本期减少2025年6月30日形成原因

政府补助115862069.401737931.02114124138.38注

合计115862069.401737931.02114124138.38注：系本公司2010年度收到的深圳市人民政府的金融发展专项资金。根据《深圳市支持金融业发展若干规定实施细则》的相关规定，本公司取得该项金融发展专项资金的前提是承诺10年内不迁离深圳，本公司于2010年度收到深圳市人民政府金融发展专项资金计人民币168000000.00元，截至2025年6月30日，本公司按照剩余土地使用年限摊销累计结转计人民币53875861.62元。

37.其他负债

（1）按明细列示项目2025年6月30日2024年12月31日

应付货币保证金（注1）18788706409.8216341789277.43

应付股利（注2）1161000000.00446500000.00

其他应付款553893192.30544199426.67

期货风险准备金159810599.66153216440.14

应付质押保证金（注1）50117080.00159599448.00

应付利息5059627.746334224.89

其他6454847.484940344.34

合计20725041757.0017656579161.47

注1：系本公司之子公司国信期货应付个人及法人的客户保证金。

注2：系应付本公司发行的永续次级债利息。

88国信证券股份有限公司财务报表附注

（2）其他应付款项目2025年6月30日2024年12月31日

外单位往来款191338502.5482129720.67

应付工程款165063852.65171176188.06

应付服务器托管费40518109.1915227910.26

押金11408858.3012640837.05

应付房租5866603.605866603.60

其他139697266.02257158167.03

合计553893192.30544199426.67

38.股本

2024年本期增减变动（减少以“—”表示）2025年

项目

12月31日发行新股送股公积金转股其他小计6月30日

股份总数9612429377.009612429377.00

39.其他权益工具

（1）发行在外的永续债基本情况

2020年7月13日，本公司完成了2020年永续次级债券（第一期）发行，发行规模

计人民币5000000000.00元，票面利率4.50%；2020年9月17日，本公司完成了2020年永续次级债券（第二期）发行，发行规模计人民币5000000000.00元，票面利率4.80%；

2021年4月12日，本公司完成2021年永续次级债券（第一期）发行，发行规模计人民

币5000000000.00元，票面利率4.55%；2021年4月26日，本公司完成2021年永续次级债券（第二期）发行，发行规模计人民币5000000000.00元，票面利率4.38%；

2022年6月21日，本公司完成2022年永续次级债券（第一期）发行，发行规模计人民

币5000000000.00元，票面利率3.63%；2022年7月8日，本公司完成2022年永续次级债券（第二期）发行，发行规模计人民币5000000000.00元，票面利率为3.67%；

2025年5月19日，本公司完成2025年永续次级债券（第一期）发行，发行规模计人民

币3000000000.00元，票面利率2.20%；2025年6月12日，本公司完成2025年永续次级债券（第二期）发行，发行规模计人民币3000000000.00元，票面利率为2.11%。

本公司发行的上述永续次级债券，于本公司依照发行条款的约定赎回之前长期存续，并在本公司依据发行条款的约定赎回时到期；以每5个计息年度为1个重定价周期，第

89国信证券股份有限公司财务报表附注

5个和其后每个付息日发行人都可无条件行使续期选择权；在第5个和其后每个付息日，

本公司有权按面值加应付利息（包括所有递延支付的利息及其孳息）赎回本息。上述永续次级债券采用浮动利率形式，单利按年计息，前5个计息年度内保持不变，自第6个计息年度起，每5年重置一次票面利率；如果本公司不行使赎回权，2020年永续次级债

券（第一期）、2020年永续次级债券（第二期）、2021年永续次级债券（第一期）、

2021年永续次级债券（第二期）、2022年永续次级债券（第一期）、2022年永续次级债券（第二期）则从第2个重定价周期（即第6个计息年度）开始票面利率调整为当期

基准利率加上基本利差再加上 300个基点（当期基准利率+基本利差+300BP），2025年永续次级债券（第一期）、2025年永续次级债券（第二期）则从第2个重定价周期（即第6个计息年度）开始票面利率调整为当期基准利率加上初始利差再加上200个基点（当期基准利率+初始利差+200BP）。

除非发生强制付息事件，上述永续次级债的每个付息日发行人可自行选择将当期利息以及已经递延的所有利息及其孳息推迟至下一个付息日支付，且不受到任何递延支付利息次数的限制；递延支付的金额将按照当期执行的利率计算复息。在下个利息支付日，若本公司继续选择延后支付，则上述递延支付的金额产生的复息将加入已经递延的所有利息及其孳息中继续计算利息。强制付息事件包括：付息日前12个月，发生以下事件的，发行人不得递延当期利息以及已经递延的所有利息及其孳息：*向普通股股东分红，*减少注册资本。

（2）发行在外的优先股、永续债等金融工具变动情况表

2024年12月31日本期增加

发行在外的金融工具数量账面价值数量账面价值

2020年永续次级债券（第一期）5000000000.00

2020年永续次级债券（第二期）5000000000.00

2021年永续次级债券（第一期）5000000000.00

2021年永续次级债券（第二期）5000000000.00

2022年永续次级债券（第一期）5000000000.00

2022年永续次级债券（第二期）5000000000.00

2025年永续次级债券（第一期）3000000000.00

2025年永续次级债券（第二期）3000000000.00

合计30000000000.006000000000.00

90国信证券股份有限公司财务报表附注（续上表）本期减少2025年6月30日发行在外的金融工具数量账面价值数量账面价值

2020年永续次级债券（第一期）5000000000.00

2020年永续次级债券（第二期）5000000000.00

2021年永续次级债券（第一期）5000000000.00

2021年永续次级债券（第二期）5000000000.00

2022年永续次级债券（第一期）5000000000.00

2022年永续次级债券（第二期）5000000000.00

2025年永续次级债券（第一期）3000000000.00

2025年永续次级债券（第二期）3000000000.00

合计36000000000.00

40.资本公积

2024年2025年

项目本期增加本期减少

12月31日6月30日

股本溢价20051541942.8820051541942.88

其他资本公积94475028.6994475028.69

合计20146016971.5720146016971.57

91国信证券股份有限公司财务报表附注

41.其他综合收益

本期发生金额

2024年减：前期计入其减：前期计入其税后归2025年

项目本期所得税前税后归属于

12月31日他综合收益当他综合收益当期减：所得税费用属于少6月30日

发生额母公司期转入损益转入留存收益数股东

一、不能重分类进损益的

2847216685.77298010257.83765164273.8074502564.47-541656580.442305560105.33

其他综合收益

其中：其他权益工具投资

2847216685.77298010257.83765164273.8074502564.47-541656580.442305560105.33

公允价值变动

二、将重分类进损益的其

1622711541.93-617186247.33369364555.46-240957426.31-745593376.48877118165.45

他综合收益

其中：权益法下可转损益

-2435456.46121897.96121897.96-2313558.50的其他综合收益其他债权投资公

1341950669.76-620541959.53323221929.24-235940972.19-707822916.58634127753.18

允价值变动其他债权投资信

178619060.6926076809.7246142626.22-5016454.12-15049362.38163569698.31

用减值准备外币财务报表折

104577267.94-22842995.48-22842995.4881734272.46

算差额

其他综合收益合计4469928227.70-319175989.50369364555.46765164273.80-166454861.84-1287249956.923182678270.78

92国信证券股份有限公司财务报表附注

42.盈余公积

项目2024年12月31日本期增加本期减少2025年6月30日

法定盈余公积4867817456.104867817456.10

合计4867817456.104867817456.10

43.一般风险准备

项目2024年12月31日本期计提数本期使用数2025年6月30日

一般风险准备9952523016.3112399051.459964922067.76

交易风险准备9299547167.589299547167.58

合计19252070183.8912399051.4519264469235.34一般风险准备包括本公司及本公司之子公司根据相关规定计提的一般风险准备和

交易风险准备，详见附注三、37。

44.未分配利润

项目2025年1-6月2024年1-6月期初未分配利润30343782292.4427503518745.86

加：本期归属于母公司所有者的净利润5367338299.683138731142.10

减：提取法定盈余公积

提取一般风险准备12399051.458183649.36

应付普通股股利3364350281.952595355931.79

永续次级债券利息支出1342500000.001276500000.00

其他综合收益结转留存收益-765164273.80147848884.48

期末未分配利润31757035532.5226614361422.33

45.利息净收入

项目2025年1-6月2024年1-6月利息收入：

货币资金及结算备付金利息收入847057188.14843578104.61

融资融券利息收入1861533369.301677556551.63

买入返售金融资产利息收入63394846.06122753161.32

其中：约定购回利息收入598987.06778960.48

股权质押回购利息收入23808240.2752265796.89

债权投资利息收入13366255.408165886.33

其他债权投资利息收入707318901.731158676703.38

93国信证券股份有限公司财务报表附注

项目2025年1-6月2024年1-6月其他按实际利率法计算的金融资产产生的

2985796.526796781.17

利息收入

利息收入小计3495656357.153817527188.44

利息支出：

短期借款利息支出647707.72291963.65

应付短期融资券利息支出420563473.66654911555.11

拆入资金利息支出34168555.58105786152.42

其中：转融通利息支出19644022.23100660567.41

卖出回购金融资产利息支出1115373948.861293596426.79

其中：报价回购利息支出23810320.5932084300.58

代理买卖证券款利息支出47193719.9876820359.72

应付债券利息支出1172272362.321103686227.76

其中：次级债券利息支出其他按实际利率法计算的金融负债产生的

62998271.6093817921.62

利息支出

利息支出小计2853218039.723328910607.07

利息净收入642438317.43488616581.37

46.手续费及佣金净收入

（1）按项目列示

项目2025年1-6月2024年1-6月证券经纪业务净收入3394558732.522015000016.51

证券经纪业务收入4262381134.652499739968.55

其中：代理买卖证券业务3884901584.892193688869.66

交易单元席位租赁120739597.50140321696.00

代销金融产品业务256739952.26165729402.89

证券经纪业务支出867822402.13484739952.04

其中：代理买卖证券业务867822402.13484739952.04交易单元席位租赁代销金融产品业务

期货经纪业务净收入127689031.57117277224.20

期货经纪业务收入518196444.91519465434.71

期货经纪业务支出390507413.34402188210.51

94国信证券股份有限公司财务报表附注

项目2025年1-6月2024年1-6月投资银行业务净收入347996221.38394440641.50

投资银行业务收入363678126.45413494194.77

其中：证券承销业务329424382.35389012666.85

证券保荐业务8354021.915830188.68

财务顾问业务25899722.1918651339.24

投资银行业务支出15681905.0719053553.27

其中：证券承销业务15681905.0718959213.65证券保荐业务

财务顾问业务94339.62

资产管理业务净收入321168615.81395254902.59

资产管理业务收入322114102.19396436930.93

资产管理业务支出945486.381182028.34

基金管理业务净收入13040456.7116634751.36

基金管理业务收入13044761.2724419814.16

基金管理业务支出4304.567785062.80

投资咨询业务净收入37168909.5128415265.64

投资咨询业务收入37168909.5128415265.64投资咨询业务支出

其他手续费及佣金净收入104303233.6168860050.94

其他手续费及佣金收入104303233.6168860050.94其他手续费及佣金支出

合计4345925201.113035882852.74

其中：手续费及佣金收入合计5620886712.593950831659.70

手续费及佣金支出合计1274961511.48914948806.96

（2）财务顾问业务净收入

项目2025年1-6月2024年1-6月并购重组财务顾问业务净收入——境内上市公司283018.871171698.11

并购重组财务顾问业务净收入——其他283018.87

其他财务顾问业务净收入25333684.4517385301.51

合计25899722.1918556999.62

95国信证券股份有限公司财务报表附注

（3）代理销售金融产品情况

2025年1-6月2024年1-6月

项目销售总金额销售总收入销售总金额销售总收入

基金17721376935.80161798468.4223241036288.0494749947.84

其他金融产品9120335887.0994941483.842094067941.9570979455.05

合计26841712822.89256739952.2625335104229.99165729402.89

47.投资收益

（1）投资收益明细情况

项目2025年1-6月2024年1-6月（已重述）

权益法核算的长期股权投资收益211426776.80197415816.22

处置长期股权投资产生的投资收益815823.75

金融工具投资收益5075973958.712692717628.83

其中：持有期间取得的收益3483451519.742858471714.44

－交易性金融工具2449794739.092486582959.55

－其他权益工具投资1033656780.65371888754.89

处置金融工具取得的收益1592522438.97-165754085.61

－交易性金融工具1338932426.47-2934835043.83

－其他债权投资718069132.32534148355.45

－衍生金融工具-464479119.822234932602.77

其他-221376803.06-60571352.14

合计5066023932.452830377916.66

（2）按交易性金融工具投资收益明细列示

交易性金融工具2025年1-6月2024年1-6月分类为以公允价值计量且其变动计持有期间收益2449794739.092486582959.55

入当期损益的金融资产处置期间收益1317468839.99-2910252038.89指定为以公允价值计量且其变动计持有期间收益入当期损益的金融资产处置期间收益分类为以公允价值计量且其变动计持有期间收益

入当期损益的金融负债处置期间收益21463586.48-24583004.94指定为以公允价值计量且其变动计持有期间收益入当期损益的金融负债处置期间收益

合计3788727165.56-448252084.28

96国信证券股份有限公司财务报表附注

（3）对联营企业和合营企业的投资收益详见附注五、12。

48.其他收益

计入本期非经常性

项目2025年1-6月2024年1-6月损益的金额

与资产相关的政府补助1737931.021737931.021737931.02

与收益相关的政府补助560060.56406711.05560060.56

代扣个人所得税手续费返还14688264.3824502076.81

合计16986255.9626646718.882297991.58

49.公允价值变动收益

项目2025年1-6月2024年1-6月交易性金融资产1504613382.66196491544.10

其中：指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

交易性金融负债13353282.9510931812.79

其中：指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

衍生金融工具-557537573.38680670372.25

其他-12684.65

合计960429092.23888081044.49

50.其他业务收入

项目2025年1-6月2024年1-6月（已重述）

房租收入30227688.7626461041.83

其他8256458.904298603.77

合计38484147.6630759645.60

51.税金及附加

项目2025年1-6月2024年1-6月城市维护建设税40038595.8524992318.13

教育费附加及地方教育附加28616916.9517852279.13

房产税17684776.5817421248.38

印花税880469.63956667.65

土地使用税210398.09210233.78

97国信证券股份有限公司财务报表附注

项目2025年1-6月2024年1-6月车船税64615.0069795.00

其他247805.24532423.16

合计87743577.3462034965.23

52.业务及管理费

项目2025年1-6月2024年1-6月职工费用3470067448.662532805981.95

业务宣传费207569096.6393579185.12

固定资产折旧费144715449.89144847638.13

电子设备运转费114475466.24118765200.40

通讯费112636603.68115734052.48

交易所席位年费86465283.3484804252.18

使用权资产折旧费78261744.3887034237.13

无形资产摊销63270004.5962135592.37

投资者保护基金支出50953237.5133596967.28

咨询费48797750.2447518556.91

差旅费45044392.3651430649.38

长期待摊费用摊销32460811.8530425366.16

其他221179567.08238038375.62

合计4675896856.453640716055.11

53.信用减值损失

项目2025年1-6月2024年1-6月融出资金减值损失-5316903.96-9327050.70

应收款项坏账损失-1685952.181692971.03

买入返售金融资产减值损失21108111.15329455873.86

债权投资减值损失-75274.12-50470.84

其他债权投资减值损失8507972.6319005863.85

其他应收款坏账损失178622.4070396.50

合计22716575.92340847583.70

54.其他资产减值损失

项目2025年1-6月2024年1-6月大宗商品跌价准备2668736.798538895.68

合计2668736.798538895.68

98国信证券股份有限公司财务报表附注

55.其他业务成本

项目2025年1-6月2024年1-6月（已重述）

投资性房地产折旧4794368.865046435.94

其他14966543.0022500261.67

合计19760911.8627546697.61

56.营业外收入

项目2025年1-6月2024年1-6月计入本期非经常性损益的金额

政府补助2730000.002064400.002730000.00

非流动资产毁损报废利得60196.4812431.0460196.48

其他171730.58538379.85171730.58

合计2961927.062615210.892961927.06

注：本期计入营业外收入的政府补助情况详见附注八。

57.营业外支出

项目2025年1-6月2024年1-6月计入本期非经常性损益的金额

非常损失18434912.38992099.0118434912.38

对外捐赠2852309.621303900.002852309.62

其他1392134.63660563.641392134.63

合计22679356.632956562.6522679356.63

58.所得税费用

（1）所得税费用的组成

项目2025年1-6月2024年1-6月当期所得税费用743111098.6383736450.83

递延所得税费用136200767.80-8598784.43

合计879311866.4375137666.40

（2）会计利润与所得税费用调整过程

项目2025年1-6月2024年1-6月利润总额6246650166.113213868808.50

按母公司税率计算的所得税费用1561662541.53803467202.13

子公司适用不同税率的影响-3618204.89-368295.21

调整以前期间所得税的影响-574641.38-4508485.87

99国信证券股份有限公司财务报表附注

项目2025年1-6月2024年1-6月非应税收入的影响-352393737.50-413592985.15

不可抵扣的成本、费用和损失的影响9665569.393492637.09

使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的影响-2114851.47本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可

1376695.035521478.61

抵扣亏损的影响

其他-334691504.28-318873885.20

所得税费用879311866.4375137666.40

59.其他综合收益的税后净额

其他综合收益的税后净额详见本财务报表附注五、41。

60.现金流量表项目注释

（1）与经营活动有关的现金

*收到的其他与经营活动有关的现金

项目2025年1-6月2024年1-6月应付货币保证金净增加额2446917132.392431264039.11

大宗商品销售收到的现金309848457.60551428182.01

收到政府补助22935553.6114532439.48

租赁收入31732290.2726142691.62

代扣代缴手续费收入14688264.3824502076.81

清算资金交收金额净增加额6713468847.533203947963.62

使用受限的货币资金净减少额375676373.03155012795.54

存出保证金净减少额284929180.07

应付质押保证金净增加额229709733.66

应收期货交易款净减少额41720348.09

应付股票借贷保证金净增加额50016984.42

其他78883224.0990480165.69

合计10085887475.417011949267.61

*支付的其他与经营活动有关的现金

项目2025年1-6月2024年1-6月现金支付的业务及管理费791354728.29835966491.90

100国信证券股份有限公司财务报表附注

项目2025年1-6月2024年1-6月购买大宗商品支付的现金553815985.63929814017.81

存出保证金净增加额1059860465.41

支付诉讼赔偿2161169.40

应付质押保证金净减少额109482368.00

捐赠支出2852309.621303900.00

应收结算担保金净增加额24601859.95

代扣代缴税费收到现金净减少额43798380.8810327238.29

应付基金现金认购发行款净减少额59638000.00

其他86713615.5873386386.86

合计2734278882.761850798034.86

（2）与筹资活动有关的现金

*支付的其他与筹资活动有关的现金

项目2025年1-6月2024年1-6月支付租赁费84598186.4299681626.56

支付发行费用33600000.0040800000.00

合计118198186.42140481626.56

101国信证券股份有限公司财务报表附注

*筹资活动产生的各项负债变动情况

2024年本期增加本期减少2025年

项目

12月31日现金变动非现金变动现金变动非现金变动6月30日

短期借款3003910.00553482389.825969.10502883630.9253608638.00

应付短期融资款50878120709.5814130000000.00420563473.6637293099922.9728135584260.27应付债券（含一年内到

84066013982.8312450000000.001174174249.129269374454.3588420813777.60期的应付债券）租赁负债（含一年内到

356878326.2122743451.6484598186.42295023591.43期的租赁负债）

应付股利446500000.004706850281.953992350281.951161000000.00

其他负债1997528.141997528.14

合计135750516928.6227133482389.826326334953.6151144304004.75118066030267.30

（3）以净额列报现金流量的说明

公司融出资金、拆入资金、代理买卖证券款、回购业务、投资与交易业务等主营业务的相关现金流系交易频繁、金额大的现金流

入和流出，上述现金流以净额列报更能说明其对公司支付能力、偿债能力的影响，更有助于评价公司的支付能力和偿债能力、分析公司的未来现金流量，因此公司以净额列报上述业务产生的相关现金流。

102国信证券股份有限公司财务报表附注

61.现金流量表补充资料

（1）现金流量表补充资料

补充资料2025年1-6月2024年1-6月

1．将净利润调节为经营活动现金流量：

净利润5367338299.683138731142.10

加：资产减值准备25385312.71349386479.38

固定资产、使用权资产及投资性房地产折旧227771563.13236928311.2

无形资产摊销63270004.5962135592.37

长期待摊费用摊销32460811.8530425366.16处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收-974513.10-1137100.21益以“－”号填列）

固定资产报废损失（收益以“－”号填列）227193.60157446.16

公允价值变动损失（收益以“－”号填列）-960429092.23-888081044.49

财务费用（收益以“－”号填列）1599936094.611766624312.02

汇兑损失（收益以“－”号填列）-3892794.107607502.36

投资损失（收益以“－”号填列）-211426776.80-198231639.97

递延所得税资产减少（增加以“－”号填列）-222247987.58-127031647.97

递延所得税负债增加（减少以“－”号填列）353432301.26117606827.89

交易性金融资产的减少（增加以“－”号填列）-22475907059.2011913186253.84

交易性金融负债的增加（减少以“－”号填列）576091400.584974412736.62

其他权益工具投资的减少（增加以“－”号填列）-4512667086.44-3765861043.68

其他债权投资的减少（增加以“－”号填列）19725025620.62-102094831.46

债权投资的减少（增加以“－”号填列）-81304130.36-2920291.48

衍生金融资产的减少（增加以“－”号填列）-1753927.48-399919662.91

衍生金融负债的增加（减少以“－”号填列）230504599.08-73306309.44

买入返售金融资产的减少（增加以“－”号填列）2479989275.444704504764.14

卖出回购金融资产的增加（减少以“－”号填列）868425003.66-8961283707.30

融出资金的减少（增加以“－”号填列）1997635030.953151439388.36

拆入资金的增加（减少以“－”号填列）7029619777.80-2261668504.62

代理买卖证券款的增加（减少以“－”号填列）11655894205.415054300520.03

经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列）-553103284.27-1371143912.22

经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列）9050910183.975199806960.49

经营活动产生的现金流量净额32260210027.3822554573907.37

103国信证券股份有限公司财务报表附注

补充资料2025年1-6月2024年1-6月

2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：

债务转为资本一年内到期的可转换公司债券融资租入固定资产

3．现金及现金等价物净变动情况：

现金的期末余额128758243894.9388654054069.59

减：现金的期初余额114716039215.7676415264900.64

加：现金等价物的期末余额

减：现金等价物的期初余额

现金及现金等价物净增加额14042204679.1712238789168.95

（2）现金和现金等价物构成情况项目2025年6月30日2024年12月31日

1．现金128758243894.93114716039215.76

其中：库存现金56155.2057210.06

可随时用于支付的银行存款109649611520.2593620272291.60

可随时用于支付的其他货币资金28960567.3234834530.06

可用于支付的结算备付金19079615652.1621060875184.04

2．现金等价物

其中：三个月内到期的债券投资

3．期末现金及现金等价物余额128758243894.93114716039215.76

（3）不属于现金及现金等价物的货币资金项目2025年6月30日2024年12月31日理由

风险准备金及相关利息239105257.40227558376.25有特定用途

货币资金其他应计利息122775365.22142874433.97未实际收到

结算备付金其他应计利息1869974.2611420302.22未实际收到

应付票据保证金285582682.72656367645.00保证金

司法冻结资金438292.66冻结资金

股票申购款15999999.24有特定用途

合计649333279.601054659049.34

104国信证券股份有限公司财务报表附注

62.租赁

（1）本公司作为承租人与租赁相关的当期损益及现金流

项目2025年1-6月金额

本期计入当期损益的采用简化处理的短期租赁费用4732559.57

本期计入当期损益的采用简化处理的低价值资产租赁费用（短期租赁除外）1654233.03

租赁负债的利息费用4252596.84

与租赁相关的总现金流出89922778.18

租赁负债的到期期限分析和相应流动性风险管理详见附注九、4。

（2）本公司作为出租人经营租赁

*租赁收入

项目2025年1-6月金额

租赁收入30227688.76

*资产负债表日后连续五个会计年度每年将收到的未折现租赁收款额，以及剩余年度将收到的未折现租赁收款额总额年度2025年6月30日2024年12月31日

第一年47596255.2143878523.69

第二年35724656.3731382479.50

第三年16748456.9519728652.94

第四年10319467.989731490.32

第五年9426577.659195794.08

五年后未折现租赁收款额总额3375092.527505332.98

63.金融工具计量基础

（1）金融资产计量基础分类表

2025年6月30日

以公允价值计量且其以公允价值计量且其变动计入其他综合收益变动计入当期损益项目以摊余成本计量的分类为以公允价值计指定为以公允价值计量且分类为以公允价值计金融资产量且其变动计入其他其变动计入其他综合收益量且其变动计入当期综合收益的金融资产的非交易性权益工具投资损益的金融资产

105国信证券股份有限公司财务报表附注

2025年6月30日

以公允价值计量且其以公允价值计量且其变动计入其他综合收益变动计入当期损益项目以摊余成本计量的分类为以公允价值计指定为以公允价值计量且分类为以公允价值计金融资产量且其变动计入其他其变动计入其他综合收益量且其变动计入当期综合收益的金融资产的非交易性权益工具投资损益的金融资产

货币资金110326091548.11

结算备付金19081485626.42

融出资金68234283339.65

衍生金融资产270992137.84

存出保证金11641090885.36

应收款项2679099829.08

买入返售金融资产1650739463.58

交易性金融资产206525629295.18

债权投资570833961.50

其他债权投资49727228291.59

其他权益工具投资36597563344.96

其他资产698606637.29

合计214882231290.9949727228291.5936597563344.96206796621433.02（续上表）

2024年12月31日

以公允价值计量且其以公允价值计量且其变动计入其他综合收益变动计入当期损益项目以摊余成本计量的分类为以公允价值计指定为以公允价值计量且分类为以公允价值计金融资产量且其变动计入其他其变动计入其他综合收益量且其变动计入当期综合收益的金融资产的非交易性权益工具投资损益的金融资产

货币资金94698402778.84

结算备付金21072295486.26

融出资金70226428539.63

衍生金融资产799611219.10

存出保证金10581680782.88

应收款项3373006664.42

买入返售金融资产4151836850.17

交易性金融资产182545482308.15

债权投资489536856.17

106国信证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日

以公允价值计量且其以公允价值计量且其变动计入其他综合收益变动计入当期损益项目以摊余成本计量的分类为以公允价值计指定为以公允价值计量且分类为以公允价值计金融资产量且其变动计入其他其变动计入其他综合收益量且其变动计入当期综合收益的金融资产的非交易性权益工具投资损益的金融资产

其他债权投资70396017800.98

其他权益工具投资32807105032.44

其他资产219803464.68

合计204812991423.0570396017800.9832807105032.44183345093527.25

（2）金融负债计量基础分类表

2025年6月30日

以公允价值计量且其变动计入当期损益项目以摊余成本计量的金融负分类为以公允价值计量且其变动计入当债期损益的金融负债

短期借款53608638.00

应付短期融资款28135584260.27

拆入资金10106277241.83

交易性金融负债1945152502.54

衍生金融负债767653620.19

卖出回购金融资产款111020302849.79

代理买卖证券款102320567134.03

应付款项20251893653.09

应付债券88420813777.60

租赁负债295023591.43

其他负债19403750415.15

合计380007821561.192712806122.73（续上表）

2024年12月31日

以公允价值计量且其变动计入当期损益项目以摊余成本计量的金融负分类为以公允价值计量且其变动计入当期债损益的金融负债

短期借款3003910.00

107国信证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日

以公允价值计量且其变动计入当期损益项目以摊余成本计量的金融负分类为以公允价值计量且其变动计入当期债损益的金融负债

应付短期融资款50878120709.58

拆入资金3076657464.03

交易性金融负债1383703778.49

衍生金融负债560523669.24

卖出回购金融资产款110151877846.13

代理买卖证券款90664672928.62

应付款项15120314140.90

应付债券84066013982.83

租赁负债356878326.21

其他负债17056487030.97

合计371374026339.271944227447.73

64.受托客户资产管理业务

（1）受托客户资产管理业务资产、负债情况项目2025年6月30日2024年12月31日资产项目

受托管理资金存款4892699620.638298905818.67

客户结算备付金188875211.85105222924.74

存出保证金50788705.5838403018.82

应收款项4256075500.179081479151.20

受托投资126105982430.23137968270464.31

其中：投资成本124751638069.58139337862041.01

已实现未结算损益1354344360.65-1369591576.70

小计135494421468.46155492281377.74负债项目

受托管理资金130566029054.01144763769074.60

应付款项4928392414.4510728512303.14

小计135494421468.46155492281377.74

108国信证券股份有限公司财务报表附注

（2）受托客户资产管理业务开展情况及收入项目集合资产管理业务单一资产管理业务专项资产管理业务期末产品数量34417127期末客户数量311651171464

其中：个人客户31000094机构客户165177464

期初受托资金68017031256.2035182685819.2434608040896.73

其中：自有资金投入3755110542.9659283697.38268000000.00

个人客户49685264938.075486078818.20

机构客户14576655775.1729637323303.6634340040896.73

期末受托资金56740854478.9027425588287.0438026580390.19

其中：自有资金投入3154119501.2991487079.98120000000.00

个人客户42957696043.105943316042.13

机构客户10629038934.5121390785164.9337906580390.19

期末主要受托资产初始成本54804207124.6032069562574.5237877868370.46

其中：股票1128675983.157217476099.98

国债422721266.721505998517.31

其他债券51136106845.465497032812.832427460767.12

基金1153307680.244096374092.77

其他963395349.0313752681051.6335450407603.34

本年资产管理业务净收入260494715.3951351355.509322544.92

65.融资融券业务

（1）融券业务明细情况项目2025年6月30日公允价值2024年12月31日公允价值

融出证券885261797.74747613370.45

其中：交易性金融资产851269389.89703948767.11

其他权益工具投资33992407.8543664603.34转融通融入证券转融通融入证券总额

（2）客户因融资融券业务向公司提供的担保物公允价值情况担保物类别2025年6月30日公允价值2024年12月31日公允价值

股票194692287273.29184474401355.24

109国信证券股份有限公司财务报表附注

担保物类别2025年6月30日公允价值2024年12月31日公允价值

资金8531159877.5310087770650.15

基金6918919267.887479197671.25

债券188105265.25195439468.84

合计210330471683.95202236809145.48

66.外币货币性项目

（1）外币货币性项目

2025年6月30日2025年6月30日

项目折算汇率外币余额折算人民币余额货币资金

其中：港币2162855702.850.91201972524400.98

美元128420739.907.1586919312708.67

欧元345468.748.40242902766.54

新西兰元476389.404.34752071102.91日元47279219.000.04962345049.26

英镑0.099.83000.88

新加坡元158446.765.6179890138.05结算备付金

其中：港币332559841.360.9120303294575.32

美元9417486.717.158667416020.36融出资金

其中：港币318493666.270.9120290466223.64

美元7156717.607.158651232078.61存出保证金

其中：港币14723251.830.912013427605.67

美元270000.007.15861932822.00应收款项

其中：港币60659477.850.912055321443.80

美元21325851.787.1586152663242.58

欧元22392.178.4024188147.97

新西兰元23615.424.3475102668.04日元5546539.000.0496275108.33

马来西亚林吉特1029488.061.69501744982.26

110国信证券股份有限公司财务报表附注

2025年6月30日2025年6月30日

项目折算汇率外币余额折算人民币余额债权投资

其中：美元79741005.437.1586570833961.50

其他资产（金融资产）

其中：港币4856401.410.91204429038.08

美元45146.147.1586323183.15代理买卖证券款

其中：港币2053816323.840.91201873080487.42

美元110716155.217.1586792572668.66

欧元6622.818.402455647.50

新西兰元429277.744.34751866284.97日元47495943.000.04962355798.77

马来西亚林吉特1003010.001.69501700101.95

新加坡元155488.195.6179873517.10应付职工薪酬

其中：港币38162386.690.912034804096.66应付款项

其中：港币55619899.180.912050725348.05

美元214030.887.15861532161.44租赁负债

其中：港币35564728.330.912032435032.24

其他负债（金融负债）

其中：港币13270297.040.912012102510.91

美元142698.967.15861021524.78

（2）境外经营实体说明

本公司主要境外经营实体为本公司之子公司国信香港，其经营地在香港，记账本位币为港币。记账本位币依据境外经营实体的主要经济环境决定，本年度未发生变化。

六、合并范围的变更

1.纳入合并范围的结构化主体变动导致的合并范围的变更

本公司本年结构化主体纳入合并财务报表范围的变动情况详见附注七、3。

111国信证券股份有限公司财务报表附注

七、在其他主体中的权益

1.在子公司中的权益

企业集团的构成

注册资本主要持股比例(%)子公司名称注册地业务性质取得方式

(万元)经营地直接间接人民币私募股权投

国信弘盛深圳深圳100.00设立

280625.2673资基金业务

期货经纪及非同一控制

国信期货人民币200000上海上海100.00资产管理下企业合并

国信香港港币263000香港香港金融控股100.00设立

国信资本有限责任金融产品、

公司（以下简称国信人民币300000深圳深圳股权等另类100.00设立资本）投资业务

国信资管人民币100000深圳深圳资产管理100.00设立

国信证券（香港）经证券及期货

港币70000香港香港100.00设立纪有限公司经纪业务

国信证券（香港）融

港币51500香港香港投资银行100.00设立资有限公司

国信证券（香港）资

港币19000香港香港资产管理100.00设立产管理有限公司提供咨询和

国信咨询港币1000深圳深圳100.00设立支持服务国信（香港）金融产金融产品投

港币1.00香港香港100.00设立品有限公司资业务国信金阳资本管理期货风险管

人民币60000上海上海100.00设立有限公司理试点业务

2.在合营安排或联营企业中的权益

（1）重要的联营企业

持股比例(%)对联营企业投资联营企业名称主要经营地注册地业务性质直接间接的会计处理方法

鹏华基金深圳深圳基金管理50.00权益法核算

112国信证券股份有限公司财务报表附注

（2）重要联营企业的主要财务信息

2025年6月30日2024年12月31日

项目/2025年1-6月/2024年1-6月鹏华基金鹏华基金

资产合计8758343180.478306910379.08

负债合计3716488250.933652148229.64少数股东权益

归属于母公司股东权益5041854929.544654762149.44

按持股比例计算的净资产份额2520927464.772327381074.72

调整事项-181670335.62105002.64

——商誉

——内部交易未实现利润

——其他

对联营企业权益投资的账面价值2339257129.152327486077.36

营业收入1863144687.391789046263.46

净利润387092780.10382343656.78终止经营的净利润其他综合收益

综合收益总额387092780.10382343656.78

本期收到的来自联营企业的股利230965000.00

（3）不重要的合营企业和联营企业的汇总财务信息

2025年6月30日2024年12月31日

项目

/2025年1-6月/2024年1-6月合营企业：

投资账面价值合计626960882.44538694568.65下列各项按持股比例计算的合计数

——净利润8182214.111322208.14

——其他综合收益

——综合收益总额8182214.111322208.14

联营企业：

投资账面价值合计642299047.56660879559.91下列各项按持股比例计算的合计数

——净利润11973510.904205730.23

——其他综合收益121897.96-13639.09

——综合收益总额12095408.864192091.14

113国信证券股份有限公司财务报表附注

3.在纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益

（1）对于纳入合并范围的重要的结构化主体，控制的依据

本公司在评估控制时，需考虑：*投资方对被投资方的权利；*参与被投资方的相关活动而享有的可变回报；*有能力运用对被投资方的权利影响其回报的金额。

本公司在判断是否控制结构化主体时，还需要考虑本公司之决策行为是以主要责任人的身份进行还是以代理人的身份进行。考虑的因素通常包括本公司对结构化主体的决策权范围、其他方享有的实质性权利、本公司的报酬水平以及本公司持有结构化主体的

其他利益而承担可变回报的风险等。对于本公司担任资产管理方的资产管理计划，本公司会持续评估因管理该资产管理计划而获得的薪酬水平和面临的可变回报风险程度是否表明本公司为该资产管理计划的主要责任人。如本公司为该资产管理计划的主要责任人，应将上述资产管理计划纳入合并范围。

本公司合并的结构化主体包括本公司同时作为管理人及投资者的集合资产管理计划和本公司作为唯一投资者的定向资产管理计划。本公司通过综合评估本公司因持有的份额而享有的回报以及作为资产管理计划管理人的管理人报酬将使本公司面临可变回

报的影响是否重大，并据此判断本公司是否为资产管理计划的主要责任人。

（2）纳入合并范围的结构化主体情况

2025年6月30日，纳入本公司财务报表合并范围的结构化主体共66个，合并的结

构化主体的总资产为人民币31879161577.70元。本公司在上述合并结构化主体中的权益体现在资产负债表中交易性金融资产和其他权益工具投资的金额为人民币

30193860290.36元。

（3）纳入合并范围的结构化主体变动情况本公司纳入合并范围的结构化主体主要包括本公司同时作为管理人或投资顾问和

投资人、单一投资人的资产管理计划。本公司综合评估本公司因持有投资份额而享有的回报以及因作为管理人或投资顾问获得的薪酬水平是否使本公司面临可变回报的影响重大，并据此判断本公司是否为资产管理计划的主要责任人。本公司2025年1-6月新增7个结构化主体纳入合并报表范围，10个结构化主体清算或持有份额比例下降丧失控制权不再纳入合并报表范围。

114国信证券股份有限公司财务报表附注

4.在未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益

本公司主要在金融投资等业务中涉及结构化主体，本公司未纳入合并财务报表范围的结构化主体主要包括本公司发起设立的资产管理计划及投资基金，和第三方机构发起设立的资产管理计划、基金等结构化主体。

（1）在本公司发起设立的资产管理计划和投资基金中的权益本公司发起设立的资产管理计划和投资基金的性质和目的主要是管理投资者的资

产并赚取管理费及业绩报酬，其融资方式是向投资者发行投资产品。本公司在这些未纳入合并财务报表范围的结构化主体中享有的权益主要包括直接持有投资或通过管理这些结构化主体赚取管理费收入及业绩报酬。

期末本公司通过直接持有本公司发起设立的结构化主体中享有的权益在本公司资

产负债表中的相关资产负债项目账面价值及最大损失风险敞口列示如下：

账面价值最大损失敞口项目

2025年6月30日2024年12月31日2025年6月30日2024年12月31日

交易性金融资产2868975804.223924407620.542868975804.223924407620.54本期本公司从由本公司发起设立但未纳入合并财务报表范围的资产管理计划及投

资基金中获取的管理费及业绩报酬为人民币335158863.46元。

（2）在第三方机构发起设立的结构化主体中享有的权益

本公司直接持有的第三方机构发起设立的结构化主体，这些结构化主体未纳入本公司的合并财务报表范围，主要包括券商资管产品、私募基金和信托计划等。这些结构化主体的性质和目的主要是管理投资者的资产并赚取管理费，其融资方式是向投资者发行投资产品。

期末本公司通过直接持有第三方机构发起设立的结构化主体中享有的权益在本公

司资产负债表中的相关资产负债项目账面价值及最大损失风险敞口列示如下：

账面价值最大损失敞口项目

2025年6月30日2024年12月31日2025年6月30日2024年12月31日

交易性金融资产61581964255.7459083684957.3161581964255.7459083684957.31

115国信证券股份有限公司财务报表附注

八、政府补助

1.涉及政府补助的项目

本期新本期计入

资产负债表2024年12月本期转入其本期其2025年6月30与资产/增补助营业外收列报项目31日余额他收益他变动日余额收益相关金额入金额

递延收益115862069.401737931.02114124138.38与资产相关

2.计入当期损益的政府补助

利润表列报项目2025年1-6月2024年1-6月与资产/收益相关

其他收益2297991.582144642.07与资产/收益相关

营业外收入2730000.002064400.00与收益相关

业务及管理费9645493.0512061328.43与收益相关

合计14673484.6316270370.50

九、与金融工具相关的风险

1.风险管理政策及组织架构

目前公司建立了四级风险管理架构，各级组织和人员在授权范围内履行的风险管理职责如下：

（1）董事会及其下设的风险管理委员会

董事会是公司风险管理的最高决策机构，负责合理确立公司风险管理战略和风险政策，确保公司拥有合适的体系、政策、程序和文化以支持风险管理战略的实施。风险管理委员会是董事会下设的专门工作机构，对董事会负责并报告工作。

（2）经营管理层、首席风险官及风险控制委员会

经营管理层在董事会授权范围内负责公司风险管理工作的组织、管理和监督，并将风险管理贯穿经营管理活动的全过程。公司首席风险官按照公司相关风险管理制度负责全面风险管理工作，公司下设风险控制委员会负责落实董事会确立的风险管理战略和决策。

（3）独立的风险管理机构

公司风险管理总部、合规管理总部、监察稽核总部等部门作为独立的风险管理机构，

116国信证券股份有限公司财务报表附注

在事前、事中、事后的环节中，对各业务领域、相关部门和主要岗位的风险管理情况予以评估、监测、检查、反馈等。风险管理总部根据首席风险官授权及部门职责履行制衡性的全面风险管理职能，按照全面、适时、审慎的原则，起草公司整体的风险偏好和容忍度方案，合理配置风险限额。对业务风险进行事前识别和评估、事中计量和监控、事后报告和处置，对业务部门的风险管理工作进行检查和考评。资金运营部、信息技术部门、党群办公室分别牵头开展流动性风险管理、信息技术风险管理、声誉风险管理工作。

合规管理总部对公司经营与管理活动的合法合规性进行独立控制，负责指导、检查和督促公司及其所属机构履行法定责任与合规义务。公司投资银行质量控制总部作为独立机构，统筹把关投资银行领域项目质量，与风险管理总部及其二级部门投资银行内核部、合规管理总部等部门共同把控投行业务风险，健全了投行业务内控体系。监察稽核总部通过事后稽核审计等方式，对内部控制制度的完整性、合理性及其实施的有效性进行检查和评估。

（4）业务部门的风险管理岗位

公司明确业务部门负责人为本部门风险管理工作的第一责任人，对所在部门的经营风险承担责任。业务部门根据业务特点制定了相应的业务风险管理规则制度，并指定相关人员从事风险管理岗位工作，具体负责本部门风险管理制度的落实、日常检查和督促工作，发现问题后及时与公司风险管理部门进行沟通。

2.信用风险

信用风险是指因融资方、交易对手或发行人等违约导致损失的风险。公司的信用风险主要集中在以下业务：

（1）具有债权性质的债券等投资交易业务；

（2）融资融券、约定购回和股票质押式回购等资本中介业务；

（3）场外衍生品业务；

（4）存放银行的活期存款及定期存款；

（5）其他可能产生信用风险的业务或活动；

针对上述业务风险，公司已建立了覆盖信用风险环节的风险管理机制和相关制度，

117国信证券股份有限公司财务报表附注

做实风险识别、评估、测量、监控、报告等管理流程，不断完善信用风险的管理手段和方法。其中，公司信用风险管理采用的管理手段和方法包括：尽职调查、内部评级、舆情监控、信用风险计量、限额管理、风险指标监测和后续管理、风险缓释措施以及风险管理信息系统建设等。

债券交易业务的主要信用风险为发行人违约导致损失的风险。公司通过建立内评系统并采用定性与定量相结合的方法对发行人进行风险评估、对发行人设定投资等级准入

标准、持续监控报告发行人资信状况、及时调整负面清单债券的持仓、明确违约处置流程等措施对信用风险进行全程管理。

融资融券、股票质押式回购交易等资本中介业务存在融资客户到期未能履约的信用风险。公司采取的风险管理措施包括：通过尽职调查、审查等手段对交易对手进行信用评估和授信管理；依据定性和定量评估进行担保物和标的准入管理，并适时进行逆周期调节；对客户融资规模、提交担保物实施集中度控制；严密监控交易的履约保障比例；

在客户信用状况出现重大变化、交易标的发生重大风险事项时及时进行客户信用风险重

估或标的估值调整；定期或不定期开展业务压力测试；对风险客户、项目及时通知追保，必要时采取强制平仓、启动司法追索程序等，控制信用风险。截至2025年6月末，公司融资融券业务存量负债客户平均维持担保比例为265.39%；公司约定购回式证券交易

负债客户平均维持担保比例为225.20%；公司股票质押式回购交易负债客户平均维持担

保比例为215.05%。

衍生品交易业务存在交易对手于约定日期未履行支付义务的信用风险。对此，公司采取的风险管理措施包括：对交易对手进行评级并根据评级结果分类授信；寻求信用资

质好的交易对手方进行交易，必要时要求其提供担保方；利用净额结算、衍生对冲工具、提前终止交易选择权等措施进行风险缓释；明确违约事件、提前终止事件的处理流程等。

公司持有的银行存款及存出保证金主要存放于具有良好信用评级的金融机构；结算

备付金存放在中国证券登记结算有限责任公司，现金及现金等价物面临的信用风险相对较低。

在不考虑担保物或其他信用增级措施的情况下，于资产负债表日最大信用风险敞口是指金融资产扣除减值准备后的账面价值。公司最大信用风险敞口金额列示如下：

项目2025年6月30日2024年12月31日

118国信证券股份有限公司财务报表附注

项目2025年6月30日2024年12月31日

货币资金110326091548.1194698402778.84

结算备付金19081485626.4221072295486.26

融出资金68234283339.6570226428539.63

衍生金融资产270992137.84799611219.10

存出保证金11641090885.3610581680782.88

应收款项2679099829.083373006664.42

买入返售金融资产1650739463.584151836850.17

交易性金融资产（注1）130821503300.24107929140922.91

债权投资570833961.50489536856.17

其他债权投资49727228291.5970396017800.98

其他权益工具投资（注2）13277526837.8510510630288.34

其他资产（金融资产）698606637.29219803464.68

合计408979481858.51394448391654.38

注1：交易性金融资产为债券投资、融出证券业务下融出给客户的证券以及向中国证券金融股份有限公司借出的证券。

注2：其他权益工具投资为永续债及融出证券业务下融出给客户的证券。

3.操作风险

操作风险是指不完善或有问题的内部程序、人员、信息技术系统，以及外部事件所造成损失的风险。公司操作风险管理遵循全程全员、协同管理、审慎应对及防范预见原则，建立符合公司战略规划和全面风险管理要求的操作风险管理体系，重点防控重大操作风险事件。

为有效防范操作风险，公司现已采取以下措施：一是严格遵守监管要求，修订并落实公司操作风险管理办法及配套管理细则；二是开展操作风险与控制自我评估，识别、评估公司各业务和管理流程相关风险；三是运用关键风险指标开展日常监控，及时预警、处置风险，并加强业务风险检查；四是持续完善风险事件收集机制，及时向经营层报告重大操作风险事项，并采取应对措施；五是积极开展风险管理文化宣导，以案例分析、现场培训等多种形式组织公司各部门风险教育培训。

119国信证券股份有限公司财务报表附注

4.流动性风险

流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。可能引发流动性风险的因素和事件包括但不限于重要融资渠道受限、融资成本大幅上行、来自其他风险因素的传导（如声誉风险）等。

公司流动性风险管理组织架构包括董事会、经理层、资金运营部、风险管理总部、

相关部门及子公司等，公司董事会承担流动性风险管理的最终责任，资金运营部是公司流动性风险管理的负责部门，统筹公司资金来源与融资管理。

公司实施审慎且全面的资产负债管理和流动性风险管理，通过合理的资产配置、多元化的融资渠道、审慎的负债构成、适当的财务杠杆、充足的流动性储备、动态的指标

及限额监控、前瞻的流动性管理等措施与机制，有效防范和化解流动性风险。公司持续完善资产负债约束和流动性风险管理长效机制，具体措施包括但不限于：

（1）积极拓展维护融资渠道，保障公司融资来源的多元化和稳定程度，运用合适

的债务融资工具，持续优化负债结构，保持合理的财务杠杆水平；

（2）加强优质流动性资产和流动性储备的配置与监控，确保在压力情景下能够及时满足公司流动性需求；

（3）持续完善流动性风险指标及限额，并动态监测与评估，确保流动性风险监管

指标持续满足监管要求，并留有一定的弹性与余地；

（4）持续优化现金流管理，动态计量未来不同时间段的现金流，提前做好应对安排，有效控制未来不同时间段的现金流缺口；

（5）适时开展流动性风险压力测试和应急演练，确定风险点和脆弱环节，并制定应对措施；

（6）持续推动信息系统升级优化，科技赋能公司流动性风险管理。

120国信证券股份有限公司财务报表附注

截至2025年6月30日，本公司金融负债到期期限如下：

2025年6月30日

项目即期小于3个月3个月至1年1至5年5年以上合计

短期借款53609987.1053609987.10

应付短期融资款14548496013.6913723432753.4328271928767.12

拆入资金9412450183.33697365750.0010109815933.33

交易性金融负债900679238.6720718460.87729928377.80348939661.802000265739.14

衍生金融负债258087097.24321121311.22188445211.73767653620.19

卖出回购金融资产款29191829.98110422893886.51588046623.89111040132340.38

代理买卖证券款102320567134.03102320567134.03

应付款项10731683901.621460766738.911366869884.186692573128.3820251893653.09

应付债券4228423204.2126144796876.2757288420000.004988250000.0092649890080.48

租赁负债14228930.7423744592.9796468843.33165993631.228413246.94308849245.20

其他金融负债18838823489.8218838823489.82

合计131934495286.19141309150942.6342958820503.1965065360349.135345602908.74386613429989.88（续上表）

2024年12月31日

项目即期小于3个月3个月至1年1至5年5年以上合计

短期借款3010100.833010100.83

应付短期融资款11296870288.0840007631049.8251304501337.90

121国信证券股份有限公司财务报表附注

项目2024年12月31日

拆入资金2080838616.671011691666.663092530283.33

交易性金融负债643787591.8596891355.76317312719.62325712111.261383703778.49

衍生金融负债159842735.88276265425.97124415507.39560523669.24卖出回购金融资

109491505617.07686895582.56110178401199.63

产款

代理买卖证券款90664672928.6290664672928.62

应付款项4326980131.953341177016.004137331345.353314825647.6015120314140.90

应付债券8743034908.9418706857591.7060547820000.0087997712500.64

租赁负债13132078.7125614795.10111261930.73214787342.2010899169.24375695315.98

其他金融负债16501388725.4316501388725.43

合计111506173864.71135785681670.4265034825948.5564519161216.81336611280.50377182453980.99

122国信证券股份有限公司财务报表附注

5.市场风险

市场风险是指因市场价格、波动率或相关性的变动而造成持仓损失的风险，市场价格包括利率、汇率、股票价格和商品价格。公司面临市场风险的业务包括但不限于：固定收益投资业务面临因市场利率变动而导致债券投资持仓资产减值的利率风险；股票自营投资业务面临股票价格变动而导致股票自营投资持仓资产减值的股票价格风险；柜台

市场业务面临因场外衍生品交易中协议标的价格、波动率等发生不利变动所带来的价格风险等。随着证券公司及其子公司业务的快速发展，其所承受的各类市场风险正在不断增大，而市场经济波动、投资范围受限、国际化推进以及金融衍生品市场的不完善等因素加剧了市场风险的形成。

公司使用多种方法和工具测量和分析可能面临的市场风险损失，不断规范和完善风险限额管理体系，根据各业务的特点不断丰富限额指标，使业务能在公司既定的风险偏好下保持良性发展。例如，对于固收类及其衍生品业务，除投资规模和风险价值（VaR）限额，还包括组合久期、基点价值等限额管理；对于权益类衍生品业务，设定希腊字母、集中度等限额并进行日常监控；对于极端情况下的可能损失，公司采取压力测试等方式进行评估。另外，公司将子公司风险限额体系纳入统一管理。

VaR值是指在一定置信区间下，因市场价格变动，相应证券组合在未来一定时间内可能产生的最大损失金额。VaR模型考虑了利率风险、汇率风险、权益价格风险和商品价格风险等主要风险类型对公司投资组合的影响，并考虑了组合间的分散化效应。压力测试是对公司持仓面临极端冲击下的可能损失状况进行评估的一种方法，日常用于测量和管控尾部风险。

母公司和集团以期末为基期的 VaR值（1天，99%）分析概况如下：

单位：万元

VaR 母公司层面 集团层面权益类市场风险130022130025利率类市场风险2458125718商品类市场风险10217外汇类市场风险1175812290整体风险值134956135304

123国信证券股份有限公司财务报表附注

价格敏感性分析是在假设其他变量不变的情况下，股票、基金、可转换债券、衍生品等资产类型的价格增加或减少对集团和公司综合收益的影响。假设以2025年6月30日为基期，在其他变量固定的情况下市场权益类及商品价格发生变动，且不考虑管理层为市场价格变化而可能采取的风险管理活动，价格敏感性分析如下：

单位：万元价格变动对综合收益影响母公司层面集团层面

股票、基金、商品价格上浮10%340531341909

股票、基金、商品价格下跌10%-314757-315799

下表汇总了本公司涉及的市场风险敞口：

项目2025年6月30日2024年12月31日

股票32810444548.4832554510446.00

公募基金40154618020.7937644360881.07

债券180268296163.44178110746812.95

券商资管产品2822904038.503861746288.47

银行理财产品3953852446.334167827026.92

信托计划782409925.31804562011.28

其他股权投资1945558292.631600303263.85

永续债13243534430.0010466965685.00

其他17439637027.7517027119582.20

合计293421254893.23286238141997.74

利率敏感性分析是在假设其他变量不变的情况下，市场整体利率平行变动对集团和公司综合收益的影响。假设以2025年6月30日为基期，在其他变量固定的情况下市场整体利率发生平行变动，且不考虑管理层为降低利率风险而可能采取的风险管理活动，利率敏感性分析如下：

单位：万元收益率曲线变动对综合收益影响母公司层面集团层面

上升100个基点-428531-429988下降100个基点459005460462

124国信证券股份有限公司财务报表附注

下表汇总了本公司涉及利率风险的金融资产或金融负债：

（1）2025年6月30日项目1个月以内1至3个月3个月至1年1至5年5年以上非生息合计金融资产

货币资金100997430430.842572198024.696633687727.35122775365.23110326091548.11

结算备付金19077753725.763731900.6619081485626.42

融出资金350433561.9567063083678.27820766099.4368234283339.65

衍生金融资产70804198.24-44796077.89107548353.2192084958.4345350705.85270992137.84

存出保证金11635100593.475990291.8911641090885.36

买入返售金融资产76000000.00417922391.341118503396.6238313675.621650739463.58

交易性金融资产4582287819.177879140512.4028602001693.3872571960053.2817061371591.5275828867625.43206525629295.18

债权投资22794258.8559425427.42221164075.49261549312.375900887.37570833961.50

其他债权投资690371518.002347285899.5010626809230.8023370655756.6512023103437.20669002449.4449727228291.59

其他权益工具投资500170640.009202173877.853575182320.0023320036507.1136597563344.96

小计137502976106.2813731346817.46123574972032.9799871432400.7329084475028.72100860735508.03504625937894.19金融负债

短期借款53600000.008638.0053608638.00

应付短期融资款4710000000.009705000000.0013490000000.00230584260.2728135584260.27

拆入资金9410000000.00690000000.006277241.8310106277241.83

交易性金融负债895341980.00309342517.76740468004.781945152502.54

125国信证券股份有限公司财务报表附注

项目1个月以内1至3个月3个月至1年1至5年5年以上非生息合计

衍生金融负债32863219.35180418637.31321121311.22188445211.7344805240.58767653620.19卖出回购金融资产

107588104288.382809441000.00583014000.0039743561.41111020302849.79

款

代理买卖证券款102316968244.263598889.77102320567134.03代理承销证券款

应付款项20251893653.0920251893653.09

应付债券10168000.003718720000.0024318259000.0054650000000.004500000000.001223666777.6088420813777.60

租赁负债13294981.7822318042.0691037490.05160178372.658194704.89295023591.43

其他金融负债18838823489.8218838823489.82

小计242973822223.5917331239659.3739493431801.2755307966102.144508194704.8922541046267.33382155700758.59

净头寸-105470846117.31-3599892841.9184081540231.7044563466298.5924576280323.8378319689240.70122470237135.60

（2）2024年12月31日项目1个月以内1至3个月3个月至1年1至5年5年以上非生息合计金融资产

货币资金83909988851.331829728334.538815811159.63142874433.3594698402778.84

结算备付金21057304658.3514990827.9121072295486.26

融出资金218908749.0469181604920.91825914869.6870226428539.63

衍生金融资产-39052241.34266651734.87269487102.79289705126.1712819496.61799611219.10

存出保证金10575767112.051250727.482636499.262026444.0910581680782.88

买入返售金融资产2152400009.20393990195.171561444918.5644001727.244151836850.17

126国信证券股份有限公司财务报表附注

项目1个月以内1至3个月3个月至1年1至5年5年以上非生息合计

交易性金融资产1991328402.643772000936.6030794909197.3460116638758.6711069690221.2974800914791.61182545482308.15

债权投资15349103.3991049191.91139790934.68239363473.743984152.45489536856.17

其他债权投资880320368.001887186330.0010566514459.5034782165122.9121389831914.20889999606.3770396017800.98

其他权益工具投资3514353773.346996276515.0022296474744.1032807105032.44

小计120762315012.668241857450.56124846552966.01102424148996.4932459522135.4999034001093.41487768397654.62金融负债

短期借款3000000.003910.003003910.00

应付短期融资款4260426000.006803584000.0039427502000.00386608709.5850878120709.58

拆入资金2060000000.001000000000.0016657464.033076657464.03

交易性金融负债638556147.1796891355.76648256275.561383703778.49

衍生金融负债22744133.35118538188.62276265425.97124415507.4018560413.90560523669.24卖出回购金融资产

109305881132.30111575000.00680265000.0054156713.83110151877846.13

款

代理买卖证券款90659680090.814992837.8190664672928.62代理承销证券款

应付款项15120314140.9015120314140.90

应付债券3019320000.005129759000.0016981449000.0058050000000.00885485982.8384066013982.83

租赁负债12163792.6223737586.74104139336.28206295726.5510541884.02356878326.21

其他金融负债16501388725.4316501388725.43

小计223784603874.5114885749922.5358566512118.0158380711233.9510541884.0217135036448.44372763155481.46

净头寸-103022288861.85-6643892471.9766280040848.0044043437762.5432448980251.4781898964644.97115005242173.16

127国信证券股份有限公司财务报表附注

6.套期

（1）套期业务风险管理

本公司持有的 PTA、镍、锰硅、碳酸锂和硅铁等大宗商品现货面临价格变动风险。

本公司采用期货交易所的期货合约管理持有的上述产品所面临的大宗商品价格风险。本公司上述现货标的与期货合约中对应的标的相同或高度相关，套期工具（大宗商品期货合约）与被套期项目（大宗商品现货）的基础变量均为标的价格。本公司通过定性分析，确定套期工具与被套期项目的数量比例。套期无效部分主要来自基差风险，即期货合同的价值变动未能与对应的标的资产价格变动保持正常稳定的同步相关性变动风险。本年度确认的套期无效的金额并不重大。财务报表中，将被套期项目的公允价值因被套期风险引起的利得或损失，计入当期损益。套期工具的公允价值变动亦计入当期损益。

（2）开展符合条件的套期业务并应用套期会计情况

*公允价值套期

截至2025年6月30日，套期工具的名义金额为人民币53905900.00元，账面价值为0，详见附注五、4。被套期项目的账面价值为人民币76951895.42元，累计公允价

值套期调整为人民币-667783.59元，包含被套期项目的资产负债表列示项目为其他资产，详见附注五、20。

2025年1-6月，本年因采用上述套期会计，相关套期工具产生的公允价值变动收益

为人民币10198650.73元，被套期项目产生的公允价值变动损失为人民币8430442.26元，无效部分金额为人民币1768208.47元，相关无效部分计入公允价值变动损益。

7.金融资产转移

本公司进行的某些交易会将已确认的金融资产转让给第三方或客户。这些金融资产转让若符合终止确认条件的，相关金融资产全部或部分终止确认。当本公司保留了已转让资产的绝大部分风险与回报时，本公司继续在资产负债表中确认此类资产。本公司转移金融资产且继续涉入的资产主要包括买断式卖出回购交易、融券业务。

（1）卖出回购交易

卖出回购交易中作为担保物交付给交易对手的证券，交易对手在本公司无任何违约

128国信证券股份有限公司财务报表附注

的情况下，可以将上述证券再次用于担保，但同时需承担在协议规定的到期日将上述证券归还于本公司的义务。在某些情况下，若相关证券价值上升或下降，本公司可以要求交易对手归还部分担保物或需要支付额外的担保物。对于上述交易，本公司认为保留了相关证券的大部分风险和报酬，故未对相关证券进行终止确认。同时，本公司将收到的资金确认为一项金融负债。

（2）融券业务

融券业务出借给客户供其卖出的证券，本公司要求客户提供能够完全覆盖融券信用敞口的担保物，按照协议规定，客户需承担将上述证券归还于本公司的义务。在某些情况下，若相关证券价值上升或下降，本公司需要向客户归还部分担保物或可以要求客户支付额外的担保物。对于上述交易，本公司认为保留了相关证券的大部分风险和报酬，故未对相关证券进行终止确认。

转移金融资产且继续涉入形成的资产金额：

项目2025年6月30日2024年12月31日

买断式卖出回购交易763369400.00465385900.00

融券业务885261797.74747613370.45

合计1648631197.741212999270.45

十、公允价值的披露

公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：

第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。

第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。

第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。

1.2025年6月30日，以公允价值计量的资产和负债的公允价值

2025年6月30日公允价值

项目第一层次公允第二层次公允第三层次公允合计价值计量价值计量价值计量

一、持续的公允价值计量

129国信证券股份有限公司财务报表附注

2025年6月30日公允价值

项目第一层次公允第二层次公允第三层次公允合计价值计量价值计量价值计量

（一）交易性金融资产19683238743.64177340670776.239501719775.31206525629295.18

1.分类为以公允价值计量且变动

19683238743.64177340670776.239501719775.31206525629295.18

计入当期损益的金融资产

（1）债务工具投资111996669902.531722719674.84113719389577.37

（2）权益工具投资9518066636.115363502559.502436368516.0417317937711.65

（3）其他10165172107.5359980498314.205342631584.4375488302006.16

2.指定以公允价值计量且其变动

计入当期损益的金融资产

（二）衍生金融资产35814272.00229733375.845444490.00270992137.84

（三）其他债权投资49696322905.5930905386.0049727228291.59

（四）其他权益工具投资23352628914.9613243534430.001400000.0036597563344.96

持续以公允价值计量的资产总额43071681930.60240510261487.669539469651.31293121413069.57

（五）交易性金融负债1920102491.7125050010.831945152502.54

1.以公允价值计量且其变动计入

1920102491.7125050010.831945152502.54

当期损益的金融负债

2.指定为以公允价值计量且其变

动计入当期损益的金融负债

（六）衍生金融负债384454433.21382872296.98326890.00767653620.19

持续以公允价值计量的负债总额384454433.212302974788.6925376900.832712806122.73

对于在活跃市场上交易的金融工具，本公司以其活跃市场报价确定其公允价值；对于不在活跃市场上交易的金融工具，本公司采用估值技术确定其公允价值。所使用的估值模型主要为现金流量折现模型和市场可比公司模型等。估值技术的输入值主要包括无风险利率、基准利率、汇率、信用点差、缺乏流动性折扣等。

2.持续第一层次公允价值计量项目市价的确定依据

对于存在活跃市场的金融资产或金融负债，本公司采用活跃市场中的报价确定其公允价值。

3.持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信

息

130国信证券股份有限公司财务报表附注

对于债券投资和信用缓释工具的公允价值是采用第三方估值机构估值系统的报价。

第三方估值机构在形成报价过程中采用了反映市场状况的可观察输入值。

对于不存在公开市场的债务工具投资及权益工具投资，其公允价值以估值技术确定。

估值技术所采用的可观察输入值包括收益率曲线和资产管理人提供的单位净值等估值参数。

场外期权、收益互换、收益凭证的公允价值是通过定价模型来确定的，标的金融工具的波动率反映了对应金融工具的可观察输入值。

4.持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信

息

2025年6月30日重大不可观察对公允价值的

内容估值技术公允价值输入值影响风险调整折现率越

理财产品、私募债、现金流量折现法/风险调整折现率/

7122706656.10高/波动率越低，公

可交债等期权定价模型波动率允价值越低

市值折扣法/协议

非活跃市场的股票折扣越高，公允价

1985280095.01转让价格/净资产流动性折扣

/非上市公司股权值越低调整法等

流通受限的上市公波动率越高，公允

451088421.03期权定价模型波动率

司股票价值越低

流通受限的可转债波动率越高，公允

3548800.00期权定价模型波动率

远期合约价值越低风险调整折现率越

远期合约2222580.00现金流量折现法风险调整折现率高，公允价值越低

131国信证券股份有限公司财务报表附注

5.持续的第三层次公允价值计量项目，期初与期末账面价值之间的调节信息及不可观察参数的敏感性分析

当期利得或损失总额购买、发行、出售和结算对于在报告期末持

2024年转入转出2025年有的资产，计入损

项目计入其他

12月31日第三层次第三层次计入损益购入发行出售结算6月30日益的当期未实现利

综合收益得或损失的变动

资产：

交易性金

8252823828.001284074220.52439102063.45121054825.745606658995.675323790031.179501719775.31-47026495.75

融资产衍生金融

350331.703198468.301895690.005444490.005784400.00

资产其他债权

26279355.404626030.6030905386.00539528.76

投资其他权益

1400000.001400000.00

工具投资金融资产

8254574159.701310353575.92439102063.45128879324.645608554685.675323790031.179539469651.31-40702566.99

合计

负债：

交易性金

25239959.14-189948.3125050010.83-189948.31

融负债衍生金融

326890.00326890.00

负债金融负债

25239959.14-189948.31326890.0025376900.83-189948.31

合计

132国信证券股份有限公司财务报表附注

6.持续的公允价值计量项目，本期内发生各层级之间转换的，转换的原因及确定

转换时点的政策

2025年1-6月，本公司公允价值计量的项目由第三层次转出主要是限售股解禁所致。

7.本期内发生的估值技术变更及变更原因

2025年1-6月，本公司公允价值计量所使用的估值技术并未发生变更。

8.不以公允价值计量的金融资产和金融负债的公允价值情况

本公司以摊余成本计量的金融资产和金融负债主要包括：货币资金、应收账款、其

他应收款、债权投资、短期借款、应付账款、其他应付款和应付债券等。

除下述金融资产和金融负债以外，其他不以公允价值计量的金融资产和金融负债的账面价值与公允价值相差很小。

2025年6月30日账第一层次公允第二层次公允第三层次公允

项目面价值价值计量价值计量价值计量

金融负债：

应付短期融资款28135584260.2728145796835.61

应付债券88420813777.6089555797283.74

金融负债合计116556398037.87117701594119.35

十一、关联方及关联交易

1.本公司的母公司情况

母公司对本母公司对本公注册资本母公司名称注册地业务性质公司的持股司的表决权比（万元）

比例(%)例(%)

通过重组整合、资本运作、资

产处置等手段，对全资、控股深投控深圳331860033.5333.53和参股企业国有股权进行投

资、运营和管理本公司的最终控制方为深圳市人民政府国有资产监督管理委员会（以下简称深圳市国资委），深圳市国资委持有深投控100%股权，深投控持有本公司33.53%股权和持有本公司第二大股东华润深国投信托有限公司（以下简称华润深国投）49%股权。

2.本公司的子公司情况

133国信证券股份有限公司财务报表附注

详见附注七、1。

3.本公司合营和联营企业情况

（1）本公司重要的合营和联营企业情况

详见附注七、2。

（2）报告期内与本公司发生关联方交易，或前期与本公司发生关联方交易形成余

额的其他合营或联营企业情况如下：

合营或联营企业名称与本公司关系鹏华基金本公司之联营企业

深圳市国信亿合新兴产业私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）本公司之联营企业

张家港弘盛产业资本母基金合伙企业（有限合伙）本公司之合营企业

深圳市国信蓝思壹号投资基金合伙企业（有限合伙）本公司之合营企业

深圳市鹏鹞弘盛绿色产业私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）本公司之合营企业

宿迁市国信运东数字经济产业投资基金合伙企业（有限合伙）本公司之合营企业

深圳市弘盛宝龙新兴产业私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）本公司之合营企业

川渝高竹新区重庆广弘创业投资基金合伙企业（有限合伙）本公司之联营企业

深圳市弘盛健麾医疗产业私募创业投资基金合伙企业（有限合伙）本公司之合营企业

深圳市国信弘盛股权投资基金（有限合伙）本公司之联营企业

天津市弘盛天宝海河检验检测产业创业投资基金合伙企业（有限合伙）本公司之合营企业

南京华文弘盛文化产业创业投资基金合伙企业（有限合伙）本公司之联营企业

4.本公司的其他关联方情况

其他关联方名称其他关联方与本公司关系

华润深国投持有本公司5%以上股份的法人深圳市通产集团有限公司受同一方控制深圳千里马国际猎头有限公司受同一方控制至2024年4月16日

深圳市高新投集团有限公司受同一方控制、深投控董事担任该公司董事

国任财产保险股份有限公司受同一方控制、深投控高管担任该公司董事深圳市鲲鹏股权投资管理有限公司深投控董事担任该公司董事深投控董事担任该公司董事深圳市地铁集团有限公司

深投控监事担任该公司董事、财务总监

国泰海通证券股份有限公司（以下简称国泰海通）深投控高管担任该公司董事四川银行股份有限公司深投控董事担任该公司董事

134国信证券股份有限公司财务报表附注

其他关联方名称其他关联方与本公司关系南方基金管理股份有限公司深投控董事担任该公司董事

公司原董事（已于2024年1月9日离任）担红塔证券股份有限公司任该公司董事

深圳担保集团有限公司受同一方控制、深投控高管担任该公司董事

深圳市国有免税商品（集团）有限公司深投控董事担任该公司董事

深投控董事担任该公司董事、深投控监事担深圳市创新投资集团有限公司任公司董事和财务总监

受同一方控制、深圳投控公司高管担任该公深圳英飞拓科技股份有限公司司董事

受同一方控制、公司董事担任该公司董事长、深圳资产管理有限公司深投控高管担任该公司董事

5.关联交易情况

（1）购销商品、提供和接受劳务的关联交易

*佣金收入

关联方关联交易内容2025年1-6月2024年1-6月鹏华基金席位佣金收入5501939.1818110812.51

南方基金管理股份有限公司席位佣金收入4723702.333098503.80

华润深国投证券代理买卖交易佣金5975097.575292301.75

国任财产保险股份有限公司证券代理买卖交易佣金222604.58219307.49深圳市国信蓝思壹号投资基金合伙企

证券代理买卖交易佣金24616.50业（有限合伙）

关联自然人证券代理买卖交易佣金154136.8019760.54

深圳市高新投集团有限公司证券代理买卖交易佣金2102.6316643.40南京华文弘盛文化产业创业投资基金

证券代理买卖交易佣金9887.99

合伙企业（有限合伙）

深圳市通产集团有限公司证券代理买卖交易佣金8361.33

深圳市地铁集团有限公司证券代理买卖交易佣金6187.81

深圳英飞拓科技股份有限公司证券代理买卖交易佣金9.20

深圳市创新投资集团有限公司证券代理买卖交易佣金49764.44

深圳担保集团有限公司证券代理买卖交易佣金13184.38

南方基金管理股份有限公司证券代理买卖交易佣金349.23

135国信证券股份有限公司财务报表附注

关联方关联交易内容2025年1-6月2024年1-6月合计16642881.1426806392.32

*提供咨询服务

关联方关联交易内容2025年1-6月2024年1-6月国泰海通咨询服务费283018.87

合计283018.87

*提供顾问服务

关联方关联交易内容2025年1-6月2024年1-6月深圳市通产集团有限公司财务顾问收入23584.91

深投控财务顾问收入113207.5575471.70

华润深国投投资顾问收入63085.31137221.32

深圳市麦捷微电子科技股份有限公司财务顾问收入700000.00

深圳市地铁集团有限公司财务顾问收入330188.68

合计199877.771242881.70

*提供金融产品代销服务

关联方关联交易内容2025年1-6月2024年1-6月鹏华基金代销金融产品收入20246392.5817487538.70

南方基金管理股份有限公司代销金融产品收入3291088.522027801.03

华润深国投代销金融产品收入331976.41463565.56

深圳市明达资产管理有限公司代销金融产品收入158379.04

合计23869457.5120137284.33

*提供资产管理服务

关联方关联交易内容2025年1-6月2024年1-6月深圳市国信蓝思壹号投资基金合伙企业

业绩报酬/基金管理收入8784.8315887459.69（有限合伙）张家港弘盛产业资本母基金合伙企业

基金管理收入2385887.842399069.54（有限合伙）深圳市弘盛宝龙新兴产业私募股权投资

基金管理收入1871284.551881623.17

基金合伙企业（有限合伙）深圳市国信亿合新兴产业私募股权投资

基金管理收入1448454.671939746.53

基金合伙企业（有限合伙）

136国信证券股份有限公司财务报表附注

关联方关联交易内容2025年1-6月2024年1-6月宿迁市国信运东数字经济产业投资基金

基金管理收入842078.05846730.41

合伙企业（有限合伙）深圳市鹏鹞弘盛绿色产业私募股权投资

基金管理收入701731.70705608.67

基金合伙企业（有限合伙）川渝高竹新区重庆广弘创业投资基金合

基金管理收入639979.34545071.09

伙企业（有限合伙）深圳市弘盛健麾医疗产业私募创业投资

基金管理收入126980.03

基金合伙企业（有限合伙）深圳市国信弘盛股权投资基金（有限合业绩报酬/基金管理收入5019380.56

伙）天津市弘盛天宝海河检验检测产业创

基金管理收入199.70

业投资基金合伙企业（有限合伙）深圳市国信弘盛蔡屋围私募股权投资基

基金管理收入214505.05

金合伙企业（有限合伙）

合计13044761.2724419814.15

*提供外包服务

关联方关联交易内容2025年1-6月2024年1-6月川渝高竹新区重庆广弘创业投资基金

外包服务收入100.00

合伙企业（有限合伙）深圳市鹏鹞弘盛绿色产业私募股权投资

外包服务收入48.8782.62

基金合伙企业（有限合伙）深圳市国信弘盛蔡屋围私募股权投资基

外包服务收入3740.10

金合伙企业（有限合伙）

合计148.873822.72

*提供其他服务

关联方关联交易内容2025年1-6月2024年1-6月南方基金管理股份有限公司基金流动性服务收入1614066.48

合计1614066.48

*提供承销保荐服务

关联方关联交易内容2025年1-6月2024年1-6月

137国信证券股份有限公司财务报表附注

关联方关联交易内容2025年1-6月2024年1-6月深圳担保集团有限公司债券承销收入297169.81

深圳市鲲鹏股权投资管理有限公司债券承销收入295374.53900874.24

深圳市创新投资集团有限公司债券承销收入58962.26

国泰海通债券分销收入299410.38

深圳市地铁集团有限公司债券承销收入153339.62

深圳资产管理有限公司债券承销收入597830.19

合计1104256.601498704.43

*收取利息

关联方关联交易内容2025年1-6月2024年1-6月关联自然人融出资金利息1254.408495.85

合计1254.408495.85

*卖出回购交易

关联方关联交易内容2025年1-6月2024年1-6月南方基金管理股份有限公司卖出回购利息支出27063786.1811474629.87

华润深国投卖出回购利息支出2165160.083592950.73

国泰海通卖出回购利息支出1173644.391579937.15

四川银行股份有限公司卖出回购利息支出1039013.70420615.75

合计31441604.3517068133.50

*接受其他劳务

关联方关联交易内容2025年1-6月2024年1-6月鹏华基金基金管理费9973104.219068452.64

南方基金管理股份有限公司基金管理费1136593.51714220.04

华润深国投外墙广告牌位支出80000.0079245.28

深圳市国有免税商品（集团）有限公司停车位使用费8571.43

深圳千里马国际猎头有限公司服务费29913.20

合计11198269.159891831.16

（2）关联租赁情况

138国信证券股份有限公司财务报表附注

本公司作为承租方：

2025年1-6月

简化处理的短未纳入租赁租赁资产承担的租赁出租方名称期租赁和低价负债计量的增加的使用种类支付的租金负债利息支值资产租赁的可变租赁付权资产出租金费用款额深圳市国有免

税商品（集团）房屋租赁1769491.4481850.88有限公司

房屋/广告

华润深国投204040.0214551.43位租赁（续上表）

2024年1-6月

简化处理的短未纳入租赁租赁资产承担的租赁出租方名称期租赁和低价负债计量的增加的使用种类支付的租金负债利息值资产租赁的可变租赁付权资产支出租金费用款额

房屋/广告

华润深国投204040.0221296.50位租赁深圳市地铁集

房屋租赁483405.7517773.81团有限公司

（3）关键管理人员报酬

2025年上半年，本公司向关键管理人员支付的薪酬总额为人民币1163.47万元。

（4）其他关联交易

*自营交易

单位：万元

关联方关联交易内容2025年1-6月2024年1-6月华润深国投自营交易172530.781108357.24

国泰海通自营交易351207.77457599.34

南方基金管理股份有限公司自营交易217575.73171720.87

139国信证券股份有限公司财务报表附注

关联方关联交易内容2025年1-6月2024年1-6月四川银行股份有限公司自营交易5005.51253068.32

红塔证券股份有限公司自营交易3002.56

云南红塔银行股份有限公司自营交易5174.72认购关联方作为发

深圳市地铁集团有限公司36000.00行人发行的债券认购关联方作为发

国泰海通51000.00行人发行的债券认购关联方作为发

深圳市鲲鹏股权投资管理有限公司20000.00行人发行的债券认购关联方作为发

深圳市创新投资集团有限公司1000.00行人发行的债券认购关联方承销的

国泰海通1394128.001342600.00债券规模认购关联方承销的

红塔证券股份有限公司2000.00债券规模认购关联方承销的

四川银行股份有限公司1000.00债券规模认购关联方发行的

深圳市地铁集团有限公司13000.00债券

合计2248447.793357523.05

*衍生品交易

关联方关联交易内容2025年1-6月2024年1-6月利率互换投资收益/公

国泰海通3709839.249232192.59允价值变动损益

场外期权投资收益/公

国泰海通39766188.71650411.75允价值变动损益

国泰海通信用风险缓释工具152499.42

合计43476027.9510035103.76

*债券销售、分销业务

140国信证券股份有限公司财务报表附注

单位：万元

关联方关联交易内容2025年1-6月2024年1-6月华润深国投分销本公司承销的债券规模89700.00123900.00

四川银行股份有限公司分销本公司承销的债券规模34400.0045000.00

国泰海通分销本公司承销的债券规模430800.00184600.00

国泰海通分销关联方承销的债券规模42000.00

南方基金管理股份有限公司分销本公司承销的债券规模148000.00128000.00

南方基金管理股份有限公司认购本公司发行的债券规模158000.0073000.00

红塔证券股份有限公司分销本公司承销的债券规模23000.00

华润深国投认购本公司发行的债券19000.00

合计902900.00596500.00

*持有关联方发行的产品或债券

2025年6月30日/2025年1-6月

关联方投资收益/公允价值

份额/数量市值变动损益

鹏华基金2460264231.952308598113.2932395450.42

南方基金管理股份有限公司2697261279.863756819350.5783660336.92

合计5157525511.816065417463.86116055787.34（续上表）

2024年12月31日/2024年1-6月

关联方投资收益/公允价值

份额/数量市值变动损益

鹏华基金2817201122.082663200311.24-135849646.17

南方基金管理股份有限公司3106655578.413472140033.047008189.39

合计5923856700.496135340344.28-128841456.78

*共同投资

2025年6月，本公司之子公司国信资本出资人民币30000000.00元增资深圳市德

方创域新能源科技有限公司。截至2025年6月30日，深圳市德方创域新能源科技有限公司注册资本为人民币95674578.45元，国信资本与深圳市国信亿合新兴产业私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）持有的股权分别为1.37%、2.05%。

6.关联方应收应付款项

141国信证券股份有限公司财务报表附注

（1）应收关联方款项

2025年6月30日2024年12月31日

项目名称关联方账面余额坏账准备账面余额坏账准备深圳市国信弘盛股权投资基金（有限应收款项5320543.39

合伙）张家港弘盛产业资本母基金合伙企

应收款项54058253.4251529212.32业（有限合伙）

应收款项鹏华基金7769358.698235552.40

应收款项南方基金管理股份有限公司2497603.512924795.02深圳市国信亿合新兴产业私募股权

应收款项1535361.951600704.90

投资基金合伙企业（有限合伙）深圳市弘盛宝龙新兴产业私募股权

应收款项1983561.641008219.17

投资基金合伙企业（有限合伙）深圳市鹏鹞弘盛绿色产业私募股权

应收款项373972.61378082.19

投资基金合伙企业（有限合伙）

应收款项华润深国投269898.49345227.07川渝高竹新区重庆广弘创业投资基

应收款项341063.01344810.96

金合伙企业（有限合伙）宿迁市国信运东数字经济产业投资

应收款项147945.21152876.72

基金合伙企业（有限合伙）深圳市弘盛健麾医疗产业私募创业

应收款项67671.249667.32

投资基金合伙企业（有限合伙）天津市弘盛天宝海河检验检测产业

应收款项211.68

创业投资基金合伙企业（有限合伙）

小计74365444.8466529148.07

其他应收款华润深国投71414.00

小计71414.00

融出资金关联自然人109858.33

小计109858.33

合计74436858.8466639006.40

（2）应付关联方款项项目名称关联方2025年6月30日2024年12月31日

142国信证券股份有限公司财务报表附注

项目名称关联方2025年6月30日2024年12月31日

卖出回购金融资产南方基金管理股份有限公司279453222.05925988378.90

小计279453222.05925988378.90

应付款项鹏华基金5349526.205257146.35

应付款项南方基金管理股份有限公司2386184.451938973.24

小计7735710.657196119.59

合计287188932.70933184498.49

十二、承诺及或有事项

资产负债表日存在的重要或有事项：

1.重要的承诺事项

发行股份购买资产事项的进展情况

经2024年12月6日第五届董事会第三十六次会议（临时）审议通过，本公司拟通过发行 A股股份的方式购买深圳市资本运营集团有限公司、深圳市鲲鹏股权投资有限公司、深业集团有限公司、深圳市创新投资集团有限公司、深圳远致富海十号投资企业（有限合伙）、成都交子金融控股集团有限公司、海口市金融控股集团有限公司合计持有的

万和证券股份有限公司96.08%的股份（以下简称本次交易），交易作价51.92亿元。2025年6月19日，本次交易获得深圳证券交易所并购重组审核委员会审核通过。2025年8月21日，本次交易获得中国证监会《关于同意国信证券股份有限公司发行股份购买资产注册、核准万和证券股份有限公司变更主要股东及实际控制人的批复》（证监许可〔2025〕1824号），本公司发行股份购买资产事宜已注册生效，且万和证券股份有限公司变更主要股东及实际控制人事宜已获核准。至此，该交易已完成所有必备的监管审批程序。截至2025年8月26日止，交易对方已将其持有的万和证券股份有限公司合计

96.08%的股份过户至本公司。截至本报告出具日，本公司正在办理本次新增股份发行登记等后续工作。

2.未决诉讼仲裁形成的或有负债及其财务影响

截至2025年6月30日，本公司作为被告涉诉金额较大的未决诉讼、未决仲裁如下：

（1）华泽钴镍投资者与华泽钴镍及公司等证券虚假陈述责任纠纷案

143国信证券股份有限公司财务报表附注

2018年10月起，成都华泽钴镍材料股份有限公司（以下简称华泽钴镍）部分投资

者分别向成都市中级人民法院（以下简称成都中院）对华泽钴镍及其董事等相关人员、

公司等中介机构提起诉讼，要求华泽钴镍赔偿因证券虚假陈述造成的投资损失及相关费用，并要求华泽钴镍董事等人员及相关中介机构承担连带赔偿责任。成都中院于2019年8月1日起一审开庭审理，公司于2020年1月起收到部分案件一审判决后提起上诉。

四川省高级人民法院（以下简称四川高院）于2020年7月7日对3起示范案件二审开庭审理，公司于2021年4月收到四川高院对3起示范案件的二审判决，二审对揭露日等相关认定作出改判，其中，1起案件判决公司等对华泽钴镍赔付义务0.33万元承担连带赔偿责任，2起案件判决驳回原告诉讼请求。2021年12月27日，公司收到最高人民法院驳回3名原告再审申请的裁定。依照终审判决的标准，成都中院、四川高院陆续作出1741起生效判决，要求华泽钴镍相关人员、公司等中介机构对华泽钴镍赔付义务合计12911.10万元及相关诉讼费承担连带赔偿责任；公司另收到部分案件撤诉裁定。目前有2起案件尚未作出生效裁判（标的额合计3435.38万元）。公司已基本履行完毕生效裁判文书确定的赔付义务。

（2）亿阳信通投资者与亿阳信通及公司等证券虚假陈述责任纠纷案

2022年1月起，亿阳信通股份有限公司（以下简称亿阳信通）部分投资者分别向北

京金融法院、哈尔滨市中级人民法院对亿阳信通及其相关公司和相关人员、公司等中介

机构提起诉讼，要求亿阳信通赔偿因证券虚假陈述造成的投资损失及相关费用，并要求亿阳信通相关公司和相关人员、公司等中介机构承担连带赔偿责任。截至目前，公司共收到案件186起，涉诉金额合计4910.63万元。目前案件尚未一审开庭。

（3）柏堡龙投资者与柏堡龙及公司等证券虚假陈述责任纠纷案

2022年6月起，广东柏堡龙股份有限公司（以下简称柏堡龙）部分投资者分别向广

州市中级人民法院（以下简称广州中院）对柏堡龙及其相关公司和相关人员、公司等中

介机构提起诉讼，要求柏堡龙赔偿因证券虚假陈述造成的投资损失及相关费用，并要求柏堡龙相关公司和相关人员、公司等中介机构承担连带赔偿责任。截至目前，公司共收到案件708起，涉诉金额合计28034.97万元。2023年3月21日，广州中院对部分案件开庭审理。2023年4月21日起，公司收到广州中院对656起案件的一审判决，均认定公司不承担责任。公司另收到撤诉裁定52起。2023年11月14日，广东省高级人民法

144国信证券股份有限公司财务报表附注

院对部分案件进行二审开庭审理。2024年7月起，公司陆续收到广东省高级人民法院对

614起案件的二审判决，维持原判。2025年6月，公司收到最高人民法院4起案件的民

事裁定书，均驳回对方的再审申请。

（4）海口农商行与刚泰集团及公司等证券虚假陈述责任纠纷案

刚泰集团有限公司（以下简称刚泰集团）公开发行2016年公司债券（第二期）。

2019年1月，海口农村商业银行股份有限公司（以下简称海口农商行）向海南省高级人

民法院提起诉讼，要求刚泰集团支付债券本金10000万元及其利息、费用，并要求公司承担连带赔偿责任。2023年2月，公司收到海口市中级人民法院《民事裁定书》，准许原告撤回对公司的起诉。2024年6月，海口农商行向上海金融法院提起诉讼，要求公司等中介机构连带赔偿债券投资差额损失11767.74万元及利息。目前案件尚未一审开庭。

十三、资产负债表日后事项

1.重要的非调整事项

（1）发行债券

2025年7月9日，本公司完成国信证券股份有限公司2025年度第六期短期融资券的发行，发行规模为人民币2000000000.00元，票面利率1.55%，债券期限170天。

2025年7月11日，本公司完成2025年面向专业投资者公开发行永续次级债券（第三期）的发行，发行规模为人民币4000000000.00元。本期债券以每5个计息年度为1个重定价周期，在每个重定价周期末，本公司有权选择将本期债券期限延长1个重定价周期（即延续5年），或全额兑付本期债券。本期债券存续的前5个计息年度（首个定价周期）的票面利率2.04%，在该周期内保持不变，自第6个计息年度起每5年重置一次票面利率。

2025年7月22日，本公司完成国信证券股份有限公司2025年度第七期短期融资券的发行，发行规模为人民币2000000000.00元，票面利率1.55%，债券期限98天。

2025年7月25日，本公司完成国信证券股份有限公司2025年度第八期短期融资券的发行，发行规模为人民币2000000000.00元，票面利率1.58%，债券期限151天。

2025年8月6日，本公司完成2025年面向专业投资者公开发行公司债券（第五期）

145国信证券股份有限公司财务报表附注的发行，发行规模为人民币2400000000.00元，票面利率2.15%，债券期限10年。

2025年8月8日，本公司完成国信证券股份有限公司2025年度第九期短期融资券的发行，发行规模为人民币3000000000.00元，票面利率1.62%，债券期限224天。

2025年8月13日，本公司完成国信证券股份有限公司2025年度第十期短期融资券的发行，发行规模为人民币2000000000.00元，票面利率1.67%，债券期限160天。

2025年8月14日，本公司完成2025年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）

的续发行，发行面值总额为人民币3000000000.00元，票面利率2.17%，债券期限3年，发行价格101.729元（换算到期收益率1.83%）。

2025年8月22日，本公司完成2025年面向专业投资者非公开发行公司债券（第二期）的发行，发行规模为人民币500000000.00元，票面利率1.96%，债券期限2年。

2025年8月28日，本公司完成国信证券股份有限公司2025年度第十一期短期融资

券的发行，发行规模为人民币2000000000.00元，票面利率1.70%，债券期限190天。

（2）偿还债券

2025年7月4日，本公司完成国信证券股份有限公司2025年度第一期短期融资券的兑付，兑付本息总额人民币2013479452.05元。

2025年7月11日，本公司完成国信证券股份有限公司2025年度第四期短期融资券的兑付，兑付本息总额人民币2010306849.32元。

2025年7月14日，本公司行使2020年面向专业投资者非公开发行永续次级债券（第一期）的赎回选择权，兑付本息总额人民币5225000000.00元。

2025年8月12日，本公司完成国信证券股份有限公司2024年度第十八期短期融资

券的兑付，兑付本息总额人民币4057143013.70元。

2025年8月18日，本公司完成2022年面向专业投资者公开发行公司债券（第四期）的兑付，兑付本息总额人民币2976560000.00元。

2025年8月18日，本公司完成2023年面向专业投资者公开发行公司债券（第五期）（品种一）的兑付，兑付本息总额人民币820240000.00元。

146国信证券股份有限公司财务报表附注

2025年8月22日，本公司完成国信证券股份有限公司2025年度第三期短期融资券的兑付，兑付本息总额人民币2015863013.70元。

十四、其他重要事项

1.分部信息

（1）报告分部的确定依据与会计政策

本公司以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定业务分部，划分为5个业务分部：经纪及财富管理业务分部；投资银行业务分部；投资与交易业务分部；资

产管理业务分部；其他分部。每个业务分部为单独的业务分部，提供不同的劳务。本公司的管理层定期审阅这些分部的经营成果，以决定向其配置资源。本公司各个业务分部提供的主要服务分别如下：

*财富管理与机构业务分部，主要包括：向个人及机构投资者提供证券经纪、期货经纪、代销金融产品、资产托管、投资咨询、融资融券及其他资本中介等服务；

*投资银行业务分部，主要包括：为机构客户提供包括股票承销保荐、债券承销、并购重组、新三板推荐等金融服务；

*投资与交易业务分部，主要包括：从事权益类、固定收益类、另类投资类、衍生类产品及其他金融产品的交易和做市业务；

*资产管理业务分部，主要包括：根据客户需求开发资产管理产品并提供相关服务，包括集合资产管理业务、定向资产管理业务、专项资产管理业务以及基金管理业务等；

*其他分部，主要包括：以上分部业务之外的其他业务以及公司总部运营。

147国信证券股份有限公司财务报表附注

（2）分部利润或亏损、资产及负债

2025年1-6月/

财富管理与机构业务投资银行投资与交易资产管理其他合并数

2025年6月30日

营业收入5215010750.70373254115.285447147300.90337910185.87-298168098.7111075154254.04

其中：手续费及佣金净收入3615923001.34367208082.8828585044.37334209072.524345925201.11

投资收益4871549673.67194474258.785066023932.45

其他收入1599087749.366046032.40547012582.863701113.35-492642357.491663205120.48

营业支出2533564429.76413980121.96356536260.45154440905.091350264941.104808786658.36

其中：业务及管理费2466404604.75411362821.89322234891.33152521915.181323372623.304675896856.45

营业利润2681446320.94-40726006.685090611040.45183469280.78-1648433039.816266367595.68

利润总额2680536232.17-58192887.815090611040.45183760688.37-1650064907.076246650166.11

资产总额202085558680.10832356873.40302981118980.411811817329.2310464747141.11518175599004.25

递延所得税资产2774800728.05

负债总额194392274828.09536970578.93189248525527.59478418793.828688962432.51393345152160.94

递延所得税负债2225326176.16补充信息

1.折旧与摊销费用144926209.4420412984.5211220155.395865876.99141077153.23323502379.57

2.资本性支出21691698.22521216.411846581.252479027.0591338493.67117877016.60

3.信用减值损失15930401.565691590.45291407.59803176.3222716575.92

4.其他资产减值损失2668736.792668736.79

148国信证券股份有限公司财务报表附注（续上表）

2024年1-6月/

2024年6月30日财富管理与机构业务投资银行投资与交易资产管理其他合并数（已重述）

营业收入3602596384.25409537420.653386136433.38416005352.26-520381232.957293894357.59

其中：手续费及佣金净收入2221373435.79402520706.41411988710.543035882852.74

投资收益2637370605.00193007311.662830377916.66

其他收入1381222948.467016714.24748765828.384016641.72-713388544.611427633588.19

营业支出2350186055.42451224528.67374748780.60192610791.03710914041.614079684197.33

其中：业务及管理费1980438976.58448331984.63339220394.31189370350.19683354349.403640716055.11

营业利润1252410328.83-41687108.023011387652.78223394561.23-1231295274.563214210160.26

利润总额1252184831.25-41687108.033011387695.14223394561.23-1231411171.093213868808.50

资产总额142973674768.04921823335.40305103219346.64566544307.8816115878017.67465681139775.63

递延所得税资产2986164998.02

负债总额133483363446.49629545757.38211919095374.32249134636.806780406920.88353061546135.87

递延所得税负债2137444433.23补充信息

1.折旧与摊销费用158672538.4021103381.409933390.904009818.96135770140.07329489269.73

2.资本性支出56423596.531945870.854045474.552743161.5381107027.13146265130.59

3.信用减值损失322873225.0117624751.72349606.97340847583.70

4.其他资产减值损失8538895.688538895.68

149国信证券股份有限公司财务报表附注

2.其他对投资者决策有影响的重要交易和事项

（1）出具安慰函

本公司于2015年9月就国信香港融资事项向大新银行出具安慰函，本公司声明并确认：本公司将维持对国信香港100%的控股，如控股权情况发生重大变动，将知会大新银行；本公司将关注国信香港持续合规经营、充分偿付能力，履行对大新银行应尽的义务；本公司将不采取令国信香港无法经营或无法履行对大新银行应尽义务的行动，对将影响国信香港持续经营的情况，本公司将知会大新银行；本公司和国信香港将向大新银行提供经审计的财务报表，国信香港还将在合理情况下提供大新银行所要求的其他财务资料；本公司将对国信香港经营进行检查并将尽力提供支持和协助，以使国信香港履行对大新银行的应尽义务；此安慰函并不对本公司构成担保责任和义务。

本公司于2019年8月就国信香港的融资事项向上海银行（香港）出具了安慰函，主要内容为国信证券继续维持拥有国信香港100%股本权益及控制权，将督促国信香港业务运作正常，将促使并监督国信香港按照银行的要求及时履行并偿付相关债务。安慰函将一直维持有效，直至国信香港在该额度内的债务全部还清之日或完全偿付在银行的所有债务之日（以较后发生者为准）失效。函件内容不构成对授信额度的偿还及/或担保的责任。

本公司于2020年11月就国信香港公司融资事项向招商永隆银行出具安慰函，核心承诺如下：国信证券承诺持续保持对国信香港100%的股权控制，若控股权发生重大变化将及时书面告知银行；本公司将监督、督促国信香港在任何情况下都履行银行所提供

的融资额度内的全部财务及还款责任；在相关监管政策允许的情形之下，公司将尽力监督、督促国信香港业务经营，以使国信香港维持足够的财务能力去履行还款责任；定期向银行提交经审计的财务报表，并根据合理要求补充提供其他财务资料；本函有效期持续至国信香港全额清偿相关授信额度项下债务及在贵行的所有负债之日自动终止。本函不构成对相关授信额度项下债务的偿还担保或连带责任承担。

本公司于2022年3月就国信证券（香港）经纪有限公司融资事项向中国信托商业

银行香港分行出具安慰函，本公司声明并确认：本公司将维持对国信证券（香港）经纪有限公司100%的控股，如控股权情况发生重大变动，将知会中国信托商业银行香港分行；本公司将关注国信证券（香港）经纪有限公司持续合规经营、充分偿付能力，履行

150国信证券股份有限公司财务报表附注

对中国信托商业银行香港分行应尽的义务；本公司将不采取令国信证券（香港）经纪有

限公司无法经营或无法履行对中国信托商业银行香港分行应尽义务的行动，对将影响国信证券（香港）经纪有限公司持续经营的情况，本公司将知会中国信托商业银行香港分行；本公司和国信证券（香港）经纪有限公司将向中国信托商业银行香港分行提供经审

计的财务报表，国信证券（香港）经纪有限公司还将在合理情况下提供中国信托商业银行香港分行所要求的其他财务资料；本公司将对国信证券（香港）经纪有限公司经营进

行检查并将尽力提供支持和协助，以使国信证券（香港）经纪有限公司履行对中国信托商业银行香港分行的应尽义务；此安慰函并不对本公司构成担保责任和义务。

本公司于2022年3月就国信证券（香港）经纪有限公司的融资事项向中国民生银

行香港分行出具安慰函，主要内容为国信证券继续维持拥有国信香港100%股本权益及控制权；国信香港的股权发生任何重大变化，本公司将即时通知银行；本公司将促使并监督国信香港按照银行的要求即时履行并偿付所有欠付的债务；本公司将督促国信香港

业务运作正常，将尽力向国信香港提供所需的支持及协助，并促使国信香港在任何情况下都能拥有健全的财务状况以承担并偿付所有债务；本公司和国信香港将向银行提供经

审计的财务报表，国信香港还将在合理情况下提供银行所要求的其他财务资料；本公司不会做出任何影响国信香港运营之行为或任何导致国信香港无法履行其偿付欠付债务

的义务之行为或允许该等行为发生，本公司承诺于得知发生任何影响国信香港运营之情形时及时通知银行。安慰函将一直维持有效，直至国信香港在该额度内的债务全部还清之日或完全偿付在银行的所有债务之日（以较后发生者为准）失效。函件内容不构成对授信额度的偿还及/或担保的责任。

本公司于2022年4月就国信香港融资事项向中信银行（国际）出具安慰函，本公司声明并确认：本公司将维持对国信香港100%的控股，如控股权情况发生重大变动，将知会银行；本公司将关注国信香港持续合规经营、充分偿付能力，履行对银行应尽的义务；本公司将不采取令国信香港无法经营或无法履行对银行应尽义务的行动，对将影响国信香港持续经营的情况，本公司将知会银行；本公司和国信香港将向银行提供经审计的财务报表，国信香港还将在合理情况下提供银行所要求的其他财务资料；本公司将对国信香港经营进行检查并将尽力提供支持和协助，以使国信香港履行对银行的应尽义务；此安慰函并不对本公司构成担保责任和义务。

151国信证券股份有限公司财务报表附注

本公司于2023年5月就国信香港融资事项向浙商银行香港分行出具安慰函，本公司声明并确认：本公司将维持对国信香港100%的控股，如控股权情况发生重大变动，将知会浙商银行香港分行；本公司将关注国信香港持续合规经营、充分偿付能力，履行对浙商银行香港分行应尽的义务；本公司将不采取令国信香港无法经营或无法履行对浙

商银行香港分行应尽义务的行动，对将影响国信香港持续经营的情况，本公司将知会浙商银行香港分行；本公司和国信香港将向浙商银行香港分行提供经审计的财务报表，国信香港还将在合理情况下提供浙商银行香港分行所要求的其他财务资料；本公司将对国

信香港经营进行检查并将尽力提供支持和协助，以使国信香港履行对浙商银行香港分行的应尽义务；此安慰函并不对本公司构成担保责任和义务。

本公司于2025年3月就国信香港融资事项向渣打银行（香港）有限公司出具安慰函，本公司确认知晓渣打银行（香港）有限公司、其关联方（包括总行及分行）（合称银行）现时提供予本公司之一个或多个子公司（子公司）以及将来会提供予子公司的一切融资，且本公司知晓子公司与银行会在现时以及将来进行外汇交易和金融衍生产品交易（交易），本公司确认该等安排符合本公司批准程序，并且鉴于银行提供和/或继续提供前述融资、给予子公司任何信贷或其他融资、或进行和/或继续进行交易或其他交易，本公司向银行保证，不允许子公司在完全清偿其对银行之负债、或履行其对银行之义务之前，进行清算（无论自愿清算或强制清算）或与其债权人达成任何债务重组协议或安排。子公司将作为一项持续经营始终存续。本公司确认，本安慰函将适用于银行今后可能向子公司提供之全新的或额外新增的任何融资或交易。本公司确认，本公司将尽最大努力督促子公司及时偿还其在一切融资和交易项下的债务。本公司亦确认，在未收到银行书面同意或确保子公司对银行之负债完全清偿或确保履行其对银行之义务前，不得处置任何本公司持有的子公司股权以致导致本公司持有的子公司股权减为少数及非控股之股权。本函适用于香港特别行政区法律。

（2）国信香港为全资子公司提供担保

截至2025年6月30日，国信香港为其全资子公司的常规业务提供的担保金额计港币20000万元。

152国信证券股份有限公司财务报表附注

（3）债券借贷债券类别2025年6月30日公允价值2024年12月31日公允价值

国债32408309210.0018085270960.00

金融债26336476070.0015386448270.00

地方政府债3402424400.002252966450.00

合计62147209680.0035724685680.00本公司通过借入方式取得的债券为卖出回购业务而设定质押的期末公允价值计人

民币17171284038.70元，用于期货业务充抵保证金而设定质押的期末公允价值计人民币268932621.00元，用于出售的期末公允价值计人民币900679238.67元。

（4）互换便利债券类别2025年6月30日公允价值2024年12月31日公允价值

国债6025707000.002996733000.00

合计6025707000.002996733000.00本公司通过互换便利取得的债券为卖出回购业务而设定质押的期末公允价值计人

民币4887351623.10元。

十五、母公司财务报表主要项目注释

1.长期股权投资

（1）明细情况项目2025年6月30日2024年12月31日

对子公司投资11320865571.6411177200146.42

对联营、合营企业投资2510782283.902497286426.96

减：长期股权投资减值准备

长期股权投资合计13831647855.5413674486573.38

153国信证券股份有限公司财务报表附注

（2）对子公司投资

2024年12月31日本期增减变动2025年6月30日

被投资单位账面价值减值准备追加投资减少投资计提减值准备其他账面价值减值准备

国信期货1890915346.421890915346.42

国信弘盛1806252673.301806252673.30

国信香港2236284800.002236284800.00

国信资本4243747326.704243747326.70

国信资管1000000000.00143665425.221143665425.22

合计11177200146.42143665425.2211320865571.64

（3）对联营、合营企业投资

2024年12月31日本期增减变动2025年6月30日

被投资单位减值追加减少权益法下确认的其他综合宣告发放现金股减值账面价值其他权益变动账面价值准备投资投资投资损益收益调整利或利润准备联营企业

鹏华基金2327486077.36191271051.79179500000.002339257129.15前海股交投资控股（深

139691764.721937632.83121897.96141751295.51

圳）有限公司青岛蓝海股权交易中

30108584.88-334725.6429773859.24

心有限责任公司

合计2497286426.96192873958.98121897.96179500000.002510782283.90

154国信证券股份有限公司财务报表附注

2.应付职工薪酬

（1）明细情况项目2024年12月31日本期增加本期减少2025年6月30日

短期薪酬5684145105.802842604030.162814882555.895711866580.07

离职后福利—设定

1220141.04300396796.76260994859.2940622078.51

提存计划

辞退福利8602513.288602513.28

合计5685365246.843151603340.203084479928.465752488658.58

（2）短期薪酬明细情况项目2024年12月31日本期增加本期减少2025年6月30日

工资、奖金、津贴和

5401507168.942489845040.362449360428.595441991780.71

补贴

职工福利费53354828.6053354828.60

社会保险费707734.6787143016.5987170646.71680104.55

其中：医疗保险费631215.0480530785.4280557779.29604221.17

工伤保险费42108.162839956.652838670.2543394.56

生育保险费34411.473772274.523774197.1732488.82

住房公积金154019.02156419209.84156414891.39158337.47工会经费和职工教

281776183.1753456194.1766196020.00269036357.34

育经费

其他短期薪酬2385740.602385740.60

合计5684145105.802842604030.162814882555.895711866580.07

（3）设定提存计划明细情况项目2024年12月31日本期增加本期减少2025年6月30日

基本养老保险1182876.61187714399.34187759896.471137379.48

失业保险费37264.438460029.168461621.4635672.13

补充养老保险104222368.2664773341.3639449026.90

合计1220141.04300396796.76260994859.2940622078.51

3.利息净收入

项目2025年1-6月2024年1-6月利息收入：

155国信证券股份有限公司财务报表附注

项目2025年1-6月2024年1-6月货币资金及结算备付金利息收入719051446.45683988753.56

融资融券利息收入1850690188.111669245287.21

买入返售金融资产利息收入63140907.21120710729.90

其中：约定购回利息收入598987.06778960.48

股权质押回购利息收入23808240.2752265796.89

其他债权投资利息收入707318901.731158676703.38其他按实际利率法计算的金融资产产生

2773179.966688419.98

的利息收入

利息收入小计3342974623.463639309894.03

利息支出：

短期借款利息支出119958.66159956.51

应付短期融资券利息支出420563473.66654911555.11

拆入资金利息支出34168555.58105786152.42

其中：转融通利息支出19644022.23100660567.41

卖出回购金融资产利息支出1086098812.701213111518.45

其中：报价回购利息支出23810320.5932084300.58

代理买卖证券款利息支出47193719.9876820359.72

应付债券利息支出1172272362.321103686227.76

其中：次级债券利息支出其他按实际利率法计算的金融负债产生

59337441.4291049485.25

的利息支出

利息支出小计2819754324.323245525255.22

利息净收入523220299.14393784638.81

4.手续费及佣金净收入

（1）明细情况

项目2025年1-6月2024年1-6月证券经纪业务净收入3401861976.702001005506.56

证券经纪业务收入4266468448.442483620101.54

其中：代理买卖证券业务3850154611.842176572571.54

交易单元席位租赁120739597.50140321696.00

代销金融产品业务295574239.10166725834.00

证券经纪业务支出864606471.74482614594.98

156国信证券股份有限公司财务报表附注

项目2025年1-6月2024年1-6月其中：代理买卖证券业务864606471.74482614594.98交易单元席位租赁代销金融产品业务

投资银行业务净收入344302037.80393036614.67

投资银行业务收入359983942.87412090167.94

其中：证券承销业务326608636.27387999166.02

证券保荐业务8101509.435830188.68

财务顾问业务25273797.1718260813.24

投资银行业务支出15681905.0719053553.27

其中：证券承销业务15681905.0718959213.65证券保荐业务

财务顾问业务94339.62

资产管理业务净收入153408715.85430363468.58

资产管理业务收入153408715.85430363468.58资产管理业务支出

投资咨询业务净收入29285395.0824655285.16

投资咨询业务收入29285395.0824655285.16投资咨询业务支出

其他手续费及佣金净收入105295447.2870173480.68

其他手续费及佣金收入105295447.2870173480.68其他手续费及佣金支出

合计4034153572.712919234355.65

其中：手续费及佣金收入合计4914441949.523420902503.90

手续费及佣金支出合计880288376.81501668148.25

（2）财务顾问业务净收入

项目2025年1-6月2024年1-6月并购重组财务顾问业务净收入——境内上市公司283018.871171698.11

并购重组财务顾问业务净收入——其他283018.87

其他财务顾问业务净收入24707759.4316994775.51

合计25273797.1718166473.62

157国信证券股份有限公司财务报表附注

（3）代理销售金融产品情况

2025年1-6月2024年1-6月

项目销售总金额销售总收入销售总金额销售总收入

基金28292196456.49200632755.2623939668745.2095746378.95

其他金融产品9120335887.0994941483.842094067941.9570979455.05

合计37412532343.58295574239.1026033736687.15166725834.00

5.投资收益

（1）按类别列示

项目2025年1-6月2024年1-6月成本法核算的长期股权投资收益100000000.00100000000.00

权益法核算的长期股权投资收益192873958.98194261766.57

金融工具投资收益4335077974.912265559167.86

其中：持有期间取得的收益2876519346.582310894808.76

－交易性金融工具1842862565.931936579125.42

－其他权益工具投资1033656780.65374315683.34

处置金融工具取得的收益1458558628.33-45335640.90

－交易性金融工具1230313887.27-2797599185.29

－其他债权投资718069132.32534148355.45

－衍生金融工具-489824391.262218115188.94

其他-222877457.81-59323500.52

合计4405074476.082500497433.91

（2）按成本法核算的长期股权投资收益

被投资单位2025年1-6月2024年1-6月国信资本100000000.00100000000.00

合计100000000.00100000000.00

（3）对联营企业的投资收益详见附注十五、1。

（4）交易性金融工具投资收益

交易性金融工具2025年1-6月2024年1-6月分类为以公允价值计量且其变动持有期间收益1842862565.931936579125.42

计入当期损益的金融资产处置期间收益1208850300.79-2773016180.35分类为以公允价值计量且其变动持有期间收益

计入当期损益的金融负债处置期间收益21463586.48-24583004.94

合计3073176453.20-861020059.87

158国信证券股份有限公司财务报表附注

6.公允价值变动收益

项目2025年1-6月2024年1-6月交易性金融资产1977225254.43414125696.89

其中：指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

交易性金融负债18035238.2016631119.78

其中：指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

衍生金融工具-556017562.94670809509.66

合计1439242929.691101566326.33

7.业务及管理费

项目2025年1-6月2024年1-6月职工薪酬3260229511.992365403383.89

业务宣传费193938467.7286985124.14

固定资产折旧费137806775.14138893873.67

通讯费106039698.14108411604.47

电子设备运转费94416792.4599811423.54

交易所席位年费85549292.8683752774.34

使用权资产折旧66633891.9875526414.92

无形资产摊销60165700.0460320838.73

投资者保护基金支出49327717.0332913949.63

咨询费43035367.0340989036.36

差旅费41291498.4948727509.07

长期待摊费用摊销31659580.6429545103.78

其他153198634.76197841384.67

合计4323292928.273369122421.21

十六、补充资料

1.当期非经常性损益明细表

项目2025年1-6月说明

非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的

974513.10

冲销部分

159国信证券股份有限公司财务报表附注

项目2025年1-6月说明

计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、按照确定的标准享有、14673484.63对公司损益产生持续影响的政府补助除外除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费委托他人投资或管理资产的损益对外委托贷款取得的损益

因不可抗力因素，如遭受自然灾害而产生的各项资产损失

单独进行减值测试的应收款项减值准备转回372236.26

企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益非货币性资产交换损益债务重组损益

企业因相关经营活动不再持续而发生的一次性费用，如安置职工的支出等

因税收、会计等法律、法规的调整对当期损益产生的一次性影响

因取消、修改股权激励计划一次性确认的股份支付费用

对于现金结算的股份支付，在可行权日之后，应付职工薪酬的公允价值变动产生的损益采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益交易价格显失公允的交易产生的收益

与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益-18212111.11受托经营取得的托管费收入

除上述各项之外的其他营业外收入和支出-4235318.46

160国信证券股份有限公司财务报表附注

项目2025年1-6月说明其他符合非经常性损益定义的损益项目

非经常性损益总额-6427195.58

减：非经常性损益的所得税影响数-1448873.80

非经常性损益净额-4978321.78

减：归属于少数股东的非经常性损益净额

归属于公司普通股股东的非经常性损益净额-4978321.78

2.净资产收益率及每股收益

（1）明细情况

*2025年1-6月加权平均净资产每股收益报告期利润

收益率（%）基本每股收益稀释每股收益

归属于公司普通股股东的净利润5.260.490.49扣除非经常性损益后归属于公司普通股

5.270.490.49

股东的净利润

*2024年1-6月加权平均净资产每股收益报告期利润

收益率（%）基本每股收益稀释每股收益

归属于公司普通股股东的净利润3.040.260.26扣除非经常性损益后归属于公司普通股

3.030.260.26

股东的净利润

（2）加权平均净资产收益率的计算过程项目序号本期数

归属于母公司所有者的净利润5367338299.68

扣除：其他权益工具股息影响644074520.55

归属于公司普通股股东的净利润 A 4723263779.13

非经常性损益 B -4978321.78扣除非经常性损益后的归属于公司普通股股东的净

C=A-B 4728242100.91利润

归属于公司普通股股东的期初净资产 D 88459319851.17

回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的

E 3364350281.95净资产

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