周一，A股震荡上行。盘面上，游戏、军工、电子化学品、医疗服务、电子元件等行业涨幅居前，银行、证券等小幅回调。A股三大指数今日集体收涨，沪指涨0.59%，收报3444.43点；深证成指涨0.83%，收报10465.12点；创业板指涨1.35%，收报2153.01点。沪深两市成交额达到14869亿，较上周五缩量542亿。

A股今日半年度收官，从上半年市场表现来看，主要股指全线上涨。其中沪指上半年涨2.76%，北证50指数大涨39.45%一度创出历史新高，国证2000指数涨超10%。从板块来看，上半年题材概念获资金追捧，AI大模型、人形机器人、新消费、创新药、固态电池等多个热点轮番活跃；此外，近20只银行股在上半年创出历史新高。整体上，中小盘股表现更佳，全市场3700多只个股上半年上涨，逾百股涨超100%，化工股联合化学大涨440%，问鼎上半年“股王”。

市场情绪：今日A股在上周五经历下跌后迅速迎来反弹，延续了近期市场重心逐步回升的积极趋势。市场氛围明显回暖，诸多板块表现活跃，半导体、光刻机、EDA、消费电子、电商等概念股纷纷走强，显示出科技板块在当前市场中的高活跃度与投资吸引力。个股方面，上涨股票数量超过4000只，今日共78股涨停，连板股总数14只，15股封板未遂，封板率为84%（不含ST股、退市股）。焦点股方面，军工股长城军工9天7板、中光防雷20CM3连板，固态电池概念股兴业股份12天7板、大东南5连板，PCB板块中京电子9天6板，大金融板块弘业期货5连板。

大盘分析及后市展望:今日A股市场呈现震荡走高态势，热点方面，脑机接口大幅高开；消息面上，马斯克领导的脑机接口（BCI）公司Neuralink在其N1脑植入设备方面取得了显著进展。游戏板块持续拉升，消息面上，6月共158款游戏获批，版号数量创近年新高，其中国产网络游戏147款、进口网络游戏11款，显示监管对行业健康发展的持续支持。午后，PCB概念、军工、白酒、食品饮料、稀土永磁等板块走高，创业板指、科创50指数涨逾1%。权重股方面，早盘银行、保险、证券板块震荡回调，制约了沪指表现；午后，保险翻红，银行、证券跌幅收窄，沪指逼近3450点。

展望后市，随着关键点位3400突破，股指仍有空间。可淡化指数，重视成长。2025年中国股市估值逻辑在内不在外，根本动力来自中国产业创新的不断涌现与股市贴现率的系统性降低，推动增量入市。外部局势的缓和，更强化了内部确定性逻辑的延展。因此，判断7月底之前股市仍有上升空间。　操作层面，半年报依然是很重要的逻辑链，上周涨幅较多的行业也大多围绕估值合理、业绩预期良好两个先决条件，基于此，业绩披露期建议关注业绩确定性相对较高的方向，比如海外算力（光模块、PCB）、游戏、军工、出口（摩托车、风电等），业绩是7月超额收益的主要来源之一。

事件驱动：AI智能体概念盘中异动拉升，酷特智能、南兴股份涨停，光云科技、立方控股、彩讯股份、新开普、汉得信息等跟涨。消息面上，余承东透露华为Pura80系列将在8月上线“AI超级智能体”。届时，小艺可通过自然语言对话，理解用户意图并自主完成一系列任务。此前，华为曾在开发者大会发布“鸿蒙智能体框架”。

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