事件：根据NVIDIA 英伟达企业解决方案公众号，坚米智能（中坚科技）借助 NVIDIA Isaac Lab 平台，通过 NVIDIA Isaac Sim 的3D 生成与建模技术构建高度逼真的虚拟场景，将现实世界的复杂场景抽象并转化为高质量的训练数据源，从而更有效地满足模型的多样化训练需求。

国内园林机械领先企业，布局智能机器人新赛道。公司是国内园林机械领先企业，主营产品包括割灌机、绿篱修剪机、割草机等园林机械，23 年公司战略入局具身智能新赛道，打开第二成长曲线。近年受益于海外渠道持续突破及产品创新，公司营收迅速增长，24Q1-3 同增31.38%至6.21 亿元，由于研发费用等投入加大，归母净利润短期承压，24Q1-3 同减19.4%至0.4 亿元。

与英伟达、华为等巨头紧密合作，产业进程持续提速。公司23 年起战略入局具身智能新赛道，并于24 年投资机器人领先企业1X，实现商务协同、供应链等领域的双向赋能。另一方面，公司面向巡检、勘察、安防等场景，推出四足狗灵睿P1，其借助【英伟达Isaac Lab 平台】构建仿真训练模型，持续提升训练场景泛化能力，有望迅速实现市场推广。此外，公司与华为战略合作，有望凭借华为大模型、昇腾芯片等底层基础设施加速发展。

智能割草机器人等新品推出叠加北美市场拓展加码，主业或加速增长。根据Global Market Insights，2025 年全球草坪和园林设备市场规模将达454.5 亿美元，年均复合增长率约7.0%。公司顺应行业新趋势，以锂电化、智能化系列产品为中长期发展重点，持续加码研发，23 年成立中坚高氪，推出GOATBOT 智能割草机器人，预计或迅速放量。此外，公司营销及售后服务网络体系持续完善，22 年设立全资子公司TOPSUN USA INC，向需求体量广阔的北美市场积极开拓 ，已进入the Home Depot、Lowe’s、TSC 等终端销售渠道。

投资建议：我们预计公司24-26 年分别实现营收9.02/11.9/15.58 亿元，归母净利润0.69/1.12/1.65 亿元，对应PE 分别为140.9/86.4/58.8 倍。

公司与英伟达、华为等产业巨头合作紧密，或充分受益人形机器人产业趋势提速。维持“推荐”评级。

风险提示：国际政治形势变化风险、行业竞争加剧风险、具身智能产业进程不及预期