凯莱英:2026年4月28日特定投资者调研演示资料

2026年4月28日

特定投资者调研演示资料

凯莱英医药集团（天津）股份有限公司2026年4月凯莱英（股票代码：002821.SZ/6821.HK）

1免责声明

*本文件不得用于公开传播，其中所包含的信息仅供与凯莱英医药集团（天津）股份有限公司（“本公司”，连同其子公司，以下合称“本集团”）有关的人士及其顾问使用。

本公司仅向有限数量的收件人提供本文件。本文件的内容未经任何司法辖区的监管机构审阅。在某些司法辖区派发本文件可能会受到法律限制，持有本文件的任何人都应了解并且遵守该等限制。任何不遵守该等限制的行为均可能违反美国、加拿大、中国或日本的证券法或其他类似司法辖区的法律。您一旦接收本文件，即代表您同意受到前述限制的约束。

*前瞻性陈述

*本演示材料本演示材料有若干前瞻性陈述，该等前瞻性陈述并非历史事实，乃基于本公司的信念、管理层所作出的假设以及现时所掌握的资料而对未来事件做出的预测。

尽管本公司相信所做的预测合理，但是基于未来事件固有的不确定性，前瞻性陈述最终或变得不正确。前瞻性陈述受到以下相关风险的影响，其中包括本公司所提供的服务的有效竞争力、能够符合扩展服务的时程表、保障客户知识产权的能力、行业竞争、紧急情况及不可抗力的影响。因此，阁下应注意，依赖任何前瞻性陈述涉及已知及未知的风险。本演示材料载有的所有前瞻性陈述需参照本部分所列的提示声明。本演示材料所载的所有信息仅以截至本演示材料做出当日为准，且仅基于当日的假设，除法律有所规定外，本公司概不承担义务对该等前瞻性陈述更新。

*《企业会计准则——基本准则》财务计量

*本演示材料按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（统称“企业会计准则”）编制。该准则与其他国家惯常使用的会计准则在一些重要方面存在差异。同时为了更好地反应经营成果和关键业绩，本公司调整了汇兑波动相关损益的范围，以反应该范围的变化。

*采用经调整之财务指标

*本公司已提供作为额外财务计量的经调整的归母净利润及经调整的归母净利率，惟该等数据并非国际财务报告准则所要求，也不是按该准则所呈列。本公司认为以上经调整的财务计量有利于管理层及投资者理解以及评估本公司的基础业绩表现及经营趋势，并且通过参考该等经调整财务计量，及借着消除本集团认为对本集团业务的表现并无指示性作用的若干异常、非经常性、非现金及/或非经营项目的影响，有助管理层及投资者评价本集团财务表现。然而，该等非国际财务报告准则财务计量的呈列，不应被独立地使用或被视为替代根据国际财务报告准则所编制及呈列的财务资料。该等经调整业绩不应被独立看待，或被视为替代根据国际财务报告准则所编制的业绩结果。

-2-2026 Q1业绩

18.02亿元 43.0% 小分子CDMO业务

Q1收入毛利率

收入略有上升毛利率：46.8%

+16.9% +0.5pts1 恒定汇率下：+3.3% +1.6pts

恒定汇率下：+19.5% 恒定汇率下：+1.7pts 恒定汇率下：+3.1pts

3.04亿元4.23亿元新兴业务

归母净利润经调整净利润2

收入：5.98亿元毛利率：35.1%

(6.8%) +27.9% 74.1% +2.0pts

恒定汇率下：+2.8pts

公司立足行业发展趋势，持续加大多肽、寡核苷酸、ADC等药物的技术研发、能力建设和产能扩充布局

2026年Q1，来自美欧市场客户收入12.50亿元，同比增长9.0%，恒定汇率下同比增长12.4%；来自亚太地区3市场客户收入5.52亿元，同比增长40.0%

1、PTS: Percentage points

2、经调整净利润是经调整Non-IFRS归属于上市公司股东的净利润 3

3、亚太地区：中国和其他亚太国家经调整净利润

人民币百万元 2026Q1 2025Q1 经调整归属上市公司股东的净利润

归属于上市公司股东的净利润304327+27.9%

423

增加：

330

股权激励摊销费用197

汇兑波动损益126(4)

所得税影响(26)0经调整归属于上市公司股东的净利润423330

经调整归属于上市公司股东的净利率23.5%21.4%

2025Q1 2026Q1

-4-期间费用情况销售费用占营业收入比例管理费用占营业收入比例

4.2%

14.2%

3.2%11.5%11.9%11.6%

2.9%2.8%10.1%

2.5%

7.9%

1.5%

2022 2023 2024 2025 2025 Q1 2026 Q1 2022 2023 2024 2025 2025 Q1 2026 Q1

研发费用占营业收入比例财务费用占营业收入比例

4.3%

10.6%

9.0%8.9%8.9%

6.9%7.0%

2022 2023 2024 2025 2025 Q1 2026 Q1

-1.0%

-1.9%

-2.9%

2022 2023 2024 2025 2025 Q1 2026 Q1

-4.9%

-5.7%

-5-资本开支情况

占收入比重 35.8% 21.0% 15.9% 19.5% 19.0% Q1:19.3%

21.51

16.5912.4211.3012.70

Q1: 3.48人民币亿元

2021年2022年2023年2024年2025年2026年

-6-展望

CDMO行业已呈现出积极态势，公司在2025年重新进入业绩增长通道后，订单持续增长，经营态势持续向好，公司2026年预计经营业绩将呈现加速增长态势，营业收入增长预计为19-22%公司在2026年将大力推动化学大分子、生物大分子等新兴业务的发展，牢牢抓住市场机遇期，在上述业务领域持续形成增量贡献，同时，推进小分子业务的稳健发展，为业绩持续增长打下坚实基础以提升经营效率为核心，由降本增效转为控本提效，切实提升业务利润率和业务竞争力

随着公司业务持续向好，降积极推进产能扩充，预计2026年Capex约为21亿元-7-附注合并利润表人民币百万元

2026 Q1 2025 Q1

营业收入18021541

营业成本(1027)(886)毛利润775655

税金及附加(13)(12)

销售费用(51)(44)

管理费用(208)(184)

研发费用(127)(138)

财务费用(78)45

加：其他收益2818投资收益2510

公允价值变动收益（损失以“－”号填列）110

信用减值损失（损失以“-”号填列）(3)6