〇、宏观消息

习近平：认真学习贯彻党的二十届四中全会精神，高标准建设海南自由贸易港

中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平在听取海南自由贸易港建设工作汇报时强调，建设海南自由贸易港，是党中央着眼新时代全面深化改革开放作出的重大决策。要认真学习贯彻党的二十届四中全会精神，在党中央集中统一领导下，各级各有关方面密切协作、主动作为，通过持续努力，全面实现海南自由贸易港建设目标。

一、并购、重组、再融资

【并购】

苏大维格：公司拟以自有或自筹资金5.1亿元收购常州维普半导体设备有限公司51%股权。交易完成后，常州维普成为公司控股子公司，纳入公司合并报表范围。常州维普是国内极少数在半导体光掩模缺陷检测设备领域已实现规模化量产的企业，主要核心零部件实现了国产化和自主可控。标的公司产品已进入国内头部晶圆厂和国内外头部掩膜版厂商的量产线。本次收购完成后，有利于公司实现激光直写光刻机与光掩模缺陷检测设备的不断迭代升级，为公司培育新的利润增长点。

【再融资】

节能风电：公司公告称，拟定增募资不超过36亿元，用于中节能察右前旗（兴和县）50万千瓦工业园区绿色供电项目（察右前旗部分）、中节能察右前旗（兴和县）50万千瓦工业园区绿色供电项目（兴和县部分）、中节能阿克塞县10万千瓦风电项目、中节能甘州平山湖百万千瓦风电基地10万千瓦风电6#风力发电项目、中节能怀安10万千瓦项目、邢台市圣领南和区50MW风电项目、邢台市南和区圣领50MW风电项目等。

二、股权变更、回购、增持

【回购】

国瓷材料：拟1亿元-2亿元回购公司股份

中石科技：调整回购股份价格上限至65元/股

三、经营动态&业绩&合作

【业绩】

百济神州：公司公告称，公司2025年前三季度营业总收入为275.95亿元，同比增长44.2%；归属于母公司所有者的净利润为11.39亿元。2025年第三季度公司营业总收入100.77亿元，同比增长41.1%；归属于母公司所有者的净利润为6.89亿元。主要得益于自主研发产品百悦泽®（泽布替尼胶囊）和安进授权产品以及百泽安®（替雷利珠单抗注射液）的销售增长。此外，公司预计将于2026年上半年针对边缘区淋巴瘤在日本递交上市申请，并有望获得孤儿药资格认定。

百济神州：公司公告，公司更新了预计的中国企业会计准则下2025年全年的经营业绩情况，调整前2025年度营业收入预测将介于人民币358亿元至381亿元之间，调整后预计2025年营业收入为362亿元至381亿元，研发、销售及管理费用合计为295亿元至309亿元，毛利率维持在80%至90%的中高位区间，全年营业收入预计将大于营业成本、销售费用、管理费用及研发费用之总和。营业收入预计增长的调整主要得益于百悦泽®在美国市场的领先地位以及其在欧洲和全球其他重要市场的持续扩张。

【公司动态】

上纬新材：公司公告称，第三届董事会第二十次会议于11月6日召开，审议通过《关于变更公司住所并修订及部分公司治理制度的议案》和《关于公司董事会提前换届选举暨提名第四届董事会非独立董事、独立董事候选人的议案》。会议同意提名彭志辉、田华、周斌、姜青松、钮嘉为第四届董事会非独立董事候选人，邓小洋、马惠敏、沈震为独立董事候选人。上述议案尚需提交股东会审议。同时，会议决定于11月25日召开2025年第三次临时股东会。

金发科技：公司在业绩说明会上回答提问时表示，公司积极与机器人领域头部客户开展材料协同开发与合作，目前已有部分客户实现了材料的批量供应，基于商业保密原则，公司无法就具体合作情况进行披露。目前，公司改性工程塑料、特种工程塑料已经实现对机器人企业的供货，目前主要用于机器人、机器狗的四肢、面罩、雷达/电池组外壳等。

比亚迪：公司在互动平台表示，公司积极关注具身智能机器人领域，凭借完善的新能源产业链布局、领先的技术创新能力和丰富的场景应用经验，积极布局未来产业；亦通过与业内头部企业达成股权和业务等多维度合作实现资源协同，从而赋能业务提质增效，加速培育新业态、新模式与新动能。

万凯新材：公司在互动平台表示，公司全资子公司凯普奇成立了注塑事业部，目前确实在协助灵心巧手开展轻量化结构件的注塑与打样工作，相关样件已顺利通过合作方测试验证。

悦心健康：公司11月6日在机构调研时表示，公司投资金矢机器人主要还是共同探索和开发智能康复机器人在康养服务领域的应用，推动智能康复技术在养老机构、医疗机构及家庭场景的应用。公司与金矢机器人也共同成立了合资公司，共同研发康养领域的机器人，不仅适用于养老机构，同时也开拓满足居家需求的小型化康复设备。

春晖智控：有投资者问，董秘您好，请问公司有无跟潍柴动力有关于SOFC方面的合作？春晖智控在互动平台表示，公司参股公司春晖仪表目前已跟潍柴动力达成合作，并实现小批量供货。（小九注：根据“牛牛主力宝”监控，春晖智控于10月28日、11月3日连续出现主力“加”信号，点击查看）

春晖智控：公司在互动平台表示，公司参股公司春晖仪表铠装加热器应用于半导体热盘，目前已经实现向江苏先锋精密科技股份有限公司、爱利彼半导体设备（上海）有限公司等半导体精密部件制造商小批量供货。（小九注：根据“牛牛主力宝”监控，春晖智控于10月28日、11月3日连续出现主力“加”信号，点击查看）

潍柴动力：公司与参股公司CeresPower签订制造许可协议，拟建立应用于固定式发电市场的电池和电堆生产产线，产品将为AI数据中心、商业楼宇及工业园区等场景提供电力。该协议属公司日常及一般业务行为，未达到披露标准。

华工科技：有投资者问华工科技，现时光模块芯片、上游配件货源紧张，请问公司是否备货充足满足产能需求？华工科技在互动平台表示，上游物料方面，公司与国内外核心芯片厂商已达成长期稳定的合作关系，会与上游芯片厂商预沟通，提前半年做好订单的铺量，同时目前的存货能力可以覆盖三个月左右；此外公司发起设立的上游芯片厂商云岭光电光芯片、CW光源正在验证中，可做备份方案。面向明年下游需求更高的增长，公司将提前做好准备。

超颖电子：有投资者问超颖电子，请问公司现有生产m9覆铜板技术吗？超颖电子在互动平台表示，针对此技术，公司已与数家客户密切配合当中。此外，在储存领域，公司与全球知名机械硬盘厂商、全球知名固态硬盘厂商、全球知名内存条颗粒供货商及模块厂商建立了稳定的合作关系，公司产品可应用于机械硬盘、固态硬盘、内存条等。2024年储存领域占公司整体营收约8%。

瑞芯微：公司在互动平台表示，公司的主要芯片产品是通用型SoC，可以应用在AI玩具产品上，有多家客户基于瑞芯微主控芯片推出接入AI大模型的AI玩具产品。

威胜信息：公司在互动平台表示，公司以“物联网+芯片+人工智能”为核心竞争力，AI+技术研发目前已布局源网荷储预测、智能拓扑识别、配电网接地故障AI研判、AI视觉监测等技术，聚焦新型能源体系建设，均已应用在电网端侧领域。

乾照光电：公司在互动平台表示，公司的砷化镓太阳能电池产品已批量应用于国内在轨运行的大型商业航天星座组网卫星（如G60千帆星座等）。公司通过技术创新和客户合作不断拓宽应用场景，目前公司应用于商业航天领域的产品由外延片延伸至芯片，并已实现出货。

杉杉股份：公司在互动平台表示，公司正在开发针对固态电池用的负极材料相关产品及固态电解质复合型负极材料，其中部分产品已在客户处进行多轮测试；同时，公司正在自主建立固态电池负极材料评测体系，加速固态电池专用新型负极材料研发。

智动力：公司发布投资者关系活动记录表，目前公司通过投资参股眼镜方案提供商蒙通智能并与杭州灵犀微光进行战略合作，已经研发出公司自己的双幕AR眼镜，计划将该AR眼镜品牌命名为“天鹰”。此外，公司主要通过控股深圳智圣固能科技有限公司来开展固态电池业务，在技术路线上，半固态电池采用聚合物+氧化物复合体系，能量密度可达350Wh/kg以上；固态电池采用“聚合物+硫化物+锂盐”三元复合电解质，目标能量密度超过500Wh/kg。智圣固能已全资收购了泰兴拓邦锂电池有限公司的二期聚合物生产线，计划将其改造为固态电池的研发、验证和量产一体化中心。智动力固态电池未来的应用将重点围绕以下几个方面展开：eVTOL和高端工业无人机、人形机器人和特种机器人以及可穿戴设备领域。

海目星：公司在互动平台回复称，目前公司已成功打通锂金属固态电池量产的全线工艺环节，并已经获得2GWh固态电池价值4亿元量产设备订单，这也是行业内首个高能量锂金属固态电池设备的可量产商用订单。此外，在硫化物全固态电池路线方面，公司实现了从全固态电极制备（涵盖混料及干法、湿法极片复合设备）、全固态电解质膜制备及转印复合设备，到裸电芯组装（包括新一代固态叠片机、胶框印刷设备）及高压化成分容等全固态电池制造关键设备的覆盖，并在核心环节取得多项技术突破。已向多家全球领先的新能源科技企业提供硫化物固态电池中试线设备，目前相关设备已得到客户的高度认可并在陆续出货中。

立中集团：公司公告称，公司拟以2276.99万元向昆仑新材转让控股子公司山立新36.72%股权，并以零对价受让山立新股东龚之雯未实缴出资的16.5%股权，同时出资7809.41万元用于对山立新的现金增资。交易完成后，立中集团对山立新的持股比例将降至45.1546%，不再是控股股东，山立新将不再纳入合并报表范围。公司对山立新提供的担保将被动形成关联担保。根据山立新的战略发展规划，本次拟引入战略投资者昆仑新材，旨在进一步推动山立新液态电池电解质关键材料的技术升级、市场拓展和成本优化，同时加速山立新固态电池、钠离子电池领域的业务布局，推动山立新硫化锂产品从实验室成果到商业化应用的快速转化，提升山立新盈利能力。目前，昆仑新材在硫化物电解质、氧化物电解质和钠离子电池电解液的开发和供应方面，已形成全方位的高品质服务能力。

珠海冠宇：公司11月6日在互动平台表示，公司有“大圆柱”电池的技术储备，同时，公司半固态电池已量产，全固态电池正在有序开发中，后续根据市场需求会积极进行相应技术路径的探索。公司目前量产的钢壳电池为电芯产品，由其他厂家封装。公司也已具备完整且成熟的封装能力，今年上半年，公司的消费类电芯PACK自供比例已达44.43%。

抚顺特钢：有投资者问抚顺特钢，公司为我国首套钍基熔盐堆提供了哪些关键结构材料，公司属于核心材料的供应商吗？抚顺特钢在互动平台表示，抚顺特钢为该项目提供了多个品类、规格的高性能特殊钢材料，包括关键结构材料——GH3535（UNSN 10003）合金等。

浙富控股：公司在互动平台表示，公司控股子公司四川华都核设备制造有限公司于2015年12月与中国科学院上海应用物理研究所签订了关于“钍基熔盐堆综合仿真实验平台项目”关键设备调节棒/补偿棒驱动机构工程样机设备采购合同，并于2017年6月验收交付。2018年8月，华都公司与中科院上海应物所签订了关于“2MWt液态燃料钍基熔盐实验堆（TMSR-LF1）”控制棒系统采购合同，目前工程供货已全面完成。据悉，控制棒系统运行正常稳定。（小九注：根据“牛牛主力宝”监控，浙富控股于11月3日出现主力“进”信号，点击查看）

江苏神通：公司发布调研公告称，从二代加到AP1000，EPR，华龙一号，实验快堆，高温气冷堆，我国的核能应用技术和安全性能都在不断的提升，对核电球阀蝶阀的性能要求也越来越高，在抗地震、抗辐照、抗电磁干扰方面的性能要求越来越严苛。公司紧跟国家核能应用技术的不断进步，投入大量人力财力跟踪第三代、四代核电用的球阀蝶阀的技术路线的研发，公司已通过了华龙一号球阀蝶阀的试验和鉴定，对公司未来在新项目建设的市场应用奠定了基础。

星网宇达：公司公告称，经查询军采网，公司已经从禁止采购名单中移除，恢复参加军队物资采购活动资格。此前，公司在参加军队采购活动中存在违规行为，被禁止参加全军物资工程服务采购活动1年。资格恢复后，公司可全面参与军队采购活动，这将为公司正常经营和发展带来积极影响。

【合作】

力星股份：公司公告称，公司与浙江荣泰于2025年11月6日签署了《战略合作协议》，双方拟在产业机器人用丝杆部件等重要领域的滚动体应用开展战略合作，打造双赢、可持续发展的战略合作伙伴关系。本协议仅为战略合作协议，无需提交公司董事会或股东大会审议，无需有关部门审批。公司将在具体合作事宜明确后，根据相关法律法规和《公司章程》的有关规定，履行相应的决策程序和信息披露义务。浙江荣泰主要从事各类耐高温绝缘云母制品，以及精密丝杆部件的研发、生产和销售业务，拥有新能源汽车及人形机器人相关客户资源。力星股份是全球头部的滚动体制造商，具备良好的产品品质和高度的市场认可度。

普洛药业：公司公告称，公司与嘉兴安帝康生物科技签署《战略合作框架协议》，双方基于战略合作关系寻求在创新药物方向更多长期合作项目，共同打造行业竞争力，不断提升药物市场竞争优势和稳定供应能力。合作内容包括安帝康生物优先选择公司进行CDMO项目的研发和生产工作，公司为安帝康生物提供专业的CDMO服务；安帝康生物优先委托公司进行CDMO项目的研发和生产，并基于项目协议之约定许可公司使用安帝康生物提供的工艺和技术。

四、签单&中标

豪恩汽电：公司公告称，公司收到某头部新能源汽车品牌的全景视觉感知系统、AK2超声波雷达系统、DMS、车载视频行驶记录系统产品的定点信，项目生命周期为2-5年，预估生命周期内总营业额约4.7亿元，预计2025年12月开始陆续量产。该客户为公司重要战略合作伙伴，经营状况良好，具备较强的履约能力。此次定点信的获得，标志着客户对公司项目研发、生产制造、质量管理等方面的认可，有利于提升公司产品市场份额和知名度。

重庆建工：公司全资子公司重庆建工住宅建设有限公司和重庆市设计院有限公司组成的联合体中标江湾项目（一期）EPC总承包项目，中标价为7.81亿元。该项目位于重庆市南岸区，采用EPC总承包模式，主要为高品质住宅及配套商业和车库，占地面积约30亩，建筑面积约10万平方米。项目工期为1,020日历天。

中简科技：公司公告称，近日，公司与客户A签订了《物资采购合同》，合同总金额为5.63亿元，占公司最近一个会计年度经审计的主营业务收入的69.34%。合同标的为碳纤维、碳纤维织物。

多氟多：子公司多氟多硼基（山东）新材料科技有限公司经过中广核子公司苏州热工研究院有限公司牵头的现场审核后，正式接受对方订单，开始交付硼同位素产品。多氟多已从2017年开始硼同位素产品的研究，于2023年9月份成功实现硼同位素自主分离，该产品主要应用于原子能工业、生命健康、半导体、新能源等领域。公司已建成100吨/年硼稳定同位素系列新材料产线，能满足相关领域不同丰度和纯度的产品需求。

天赐材料：全资子公司九江天赐与合肥国轩高科动力能源有限公司（简称“国轩高科”）签订了年度采购合同（简称“协议”）。协议约定，国轩高科2026—2028年度向九江天赐采购预计总量为87万吨的电解液产品。公司与中创新航科技集团股份有限公司（简称“中创新航”）签订了《2026—2028年保供框架协议》（简称“协议”）。协议约定，公司承诺2026—2028年度向中创新航供应预计总量为72.5万吨的电解液产品。

大禹节水：公司子公司水电公司、慧图科技与中铁十八局等组成的联合体，预中标海南省大隆灌区续建配套与现代化改造工程，预中标金额30,992.51万元。水电公司与牵头人承担除信息化外施工及全部运营工作，慧图科技负责信息化施工。项目总工期900天，地点在三亚市崖州区。资金全为国有。公示期至11月10日。若签约实施，将提升业绩，但最终中标仍有不确定性。

龙建股份：近日，公司与公司全资子公司黑龙江省北龙交通工程有限公司组成的联合体收到中标通知书，确定为国道京漠公路加格达奇至瓦拉干段改扩建工程施工A3标段项目中标人。项目地点位于黑龙江省大兴安岭地区（新林区），中标价为4.41亿元，计划工期为730日历天，缺陷责任期24个月。本项目全长55.73公里，施工内容主要包含路基、路面、桥涵、交通安全设施等与本项目相关工程的施工。

五、投资建设

云南锗业：公司公告称，公司控股子公司云南鑫耀拟与自然人刘广政共同出资5000万元设立湖北鑫耀，并以控股孙公司湖北鑫耀为主体实施高品质砷化镓晶片建设项目，项目建设期18个月，项目总投资2.72亿元。

世运电路：公司11月6日在互动平台称，芯片内嵌式PCB产品目前主要应用在新能源汽车动力域，通过更高的集成度和功率密度，显著提升了电气性能，包括降低系统杂感及开关损耗，大幅提升开关速度，从而达到提升续航里程的效果。目前芯片内嵌式PCB产品已获得部分主流汽车终端主机厂和OEM厂商的认可，产品需求市场日益扩大。为满足客户需求，公司计划建设“芯创智载”新一代PCB智造基地项目，预计2026年中开始投产。

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