┃九方关注
►海外方面，美股三大指数07月08日收盘涨跌不一。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌165.6点，收于44240.76点，跌幅为0.37%；标准普尔500种股票指数下跌4.46点，收于6225.52点，跌幅为0.07%；纳斯达克综合指数上涨5.94点，收于20418.46点，涨幅为0.03%。
英伟达涨1.11%报每股160美元，收盘价刷新历史新高，公司总市值超过3.9万亿美元。
热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数收涨0.71%。爱奇艺涨超3%，京东、新东方涨超2%，阿里巴巴涨1.62%。
►国内方面，近期，“反内卷”政策密集出台，各行业纷纷发声响应，一度成为股票与商品市场的交易热点。记者关注到，券商“反内卷”相关研报也迅速出炉并刷屏！
据不完全统计，7月1日至今，至少23家券商发布36篇研报对反内卷进行系统研究，其中不乏专题及深度研究。各大券商普遍关注三个方向：如何看待本轮“反内卷”？“反内卷”对资本市场影响几何？哪些行业有望受益？
东吴证券首席经济学家芦哲表示，自2024年至今，“反内卷”是国内政策关注重点之一。“内卷式竞争”的对立概念是“定价权”，对于制造业企业而言，提高定价权可能是从根本上解决“内卷式竞争”、建立预防和化解拖欠企业账款长效机制的方式。
中信证券认为，本轮“反内卷”与2015年至2016年的供给侧改革主要存在三重差异：一是行业覆盖面更广；二是上游企业经营情况相对更好，导致企业自发参与减产意愿相对偏弱；三是本轮供需失衡的部分新兴行业民企占比更高、吸纳的就业人数更多。
┃行情前瞻
指数方面，昨日市场震荡上升，直逼3500点关口，慢牛的节奏越来越稳，不过值得注意的是，再启动光伏、券商等多个板块后，对于3500点仍旧未能有效站上，这还是给市场增加了一些变数，短期在3500区域震荡后往上走的概率依旧偏大。
上方阻力位：3500-3520-3550关口区域，前期密集成交区，需要量能配合。
下方支撑位：关注3450-3470区域，突破后关注能否实现压力转化为支撑。
板块方面，
1、反内卷：光伏、水泥等产能过剩行业，要注意节奏，有兴趣的低吸为主。
2、银行：随着指数走强，银行板块出现分歧，一些资金开始增强风险偏好，抛弃银行股，而喜欢股息的可以继续关注。
3、科技：聚焦在半年报有业绩的方向上，如英伟达链、PCB等方向；此外，苹果概念开始修复，可以根据偏好适当关注。
4、稳定币、跨境支付（含部分券商）：高位板块，可以低吸，但不值得追高。
┃题材机会
1、多晶硅价格止跌回升光伏行业迎政策护航与行业自律
7月8日，光伏概念股再度走强，拓日新能、钧达股份、通威股份涨停，阳光电源、隆基绿能等涨超5%。消息面上，SMM(上海有色网)7月7日发布的报告显示，当日，头部多晶硅厂对部分订单致密/复投料报价上调至37元/千克。上涨原因主要是近期“反内卷"政策导向以及行业自律。另外，近日工业和信息化部召开第十五次制造业企业座谈会强调，聚焦加快推动光伏产业高质量发展，听取光伏行业企业及行业协会情况介绍和意见建议。依法依规、综合治理光伏行业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出。
点评：民生证券表示，当前光伏行业价格和盈利均处于底部，高层针对行业密集发声旨在把无序“价格战"式的“内卷”拉回到创新驱动、价值竞争的正轨，看好后续通过政策与行业自律的协同，促进光伏过剩产能的退出，有效改善供需格局，行业有望迎来触底反弹。
相关公司包括：隆基绿能、大全能源、钧达股份
2、全球PCB产值稳步增长AI资本开支催热底层材料赛道
7月8日，PCB概念热度高涨，国际复材20CM涨停，此前金安国纪4连板，宏和科技、宏昌电子、博敏电子、宝鼎科技涨停，奕东电子、逸豪新材涨超10%。消息面上，根据Prismark统计，预计2029年全球PCB产值将增长至947亿美元，2024-2029年CAGR达5.2%;中国市场2029年PCB产值将达到497亿美元。另外，2025年微软、谷歌等云厂资本开支同比增超30%，国内阿里和腾讯资本开支预期超1200亿/800亿元，AI基建需求拉动PCB等底层材料产能加速扩张。
点评：招商证券表示，此轮AI驱动的科技创新上升周期将持续更长时间且产生的市场需求也更广阔，国内PCB行业持续升级扩充中高端产能并布局海外产能，业绩释放具备持续性。
3、经济增长新引擎 国内首个低空新基建完整解决方案发布
据报道，7月8日，由遥感卫星应用国家工程研究中心等单位主办的2025空天信息大会在安徽合肥举办，一批聚焦商业航天、低空经济等未来产业的新技术新成果集中亮相，国内首个低空新基建完整解决方案也在会上发布。本次大会发布了空天领域一系列创新技术成果与应用产品，涵盖卫星互联网、低空云、低空气象应用、空天AI大模型等领域。
点评：2024年低空经济被首次写入《政府工作报告》，并上升为国家战略性新兴产业。国家发改委成立低空经济发展司，实现空域管理、适航认证、产业规划的三权统一。机构预计2025年我国低空经济市场规模将达1.5万亿元，2035年有望突破3.5万亿元。低空经济作为新质生产力代表，在政策、技术、市场三重驱动下，吸引资本加速布局，全产业链协同效应显著，上游材料、中游制造与下游服务形成联动，正从试点探索迈向规模化应用，有望成为经济增长新引擎。
4、实施数字赋能教育教学改革行动 加强教育新型基础设施建设
教育部办公厅发布组织实施数字化赋能教师发展行动的通知。其中提到，组织实施数字赋能教育教学改革行动。加强教育新型基础设施建设，深化人工智能、大数据等技术在教育教学中的应用，推动教学理念、方法和模式转型，提升教育教学质量。加强数字环境建设。地方、学校要结合实际建设智慧校园，提升标准化、规范化水平，助力教师常态化开展数字化教学。区域教师发展机构要升级建设智能研训室，助力教师深入开展数字化学习。师范院校要统筹多方资源建设智慧教育中心，为师范生提升智能条件下开展教育教学的能力提供保障。工程类院校、职业学校相关专业要加强数字课堂建设，实时在线观摩工厂车间等，形成专业培养与实习实践环节的有机衔接。
点评：得益于政策红利的持续释放，中国智能教育市场的快速扩张。2023年教育部发布的《人工智能赋能教育行动计划》明确提出，到2025年实现AI技术覆盖50%以上中小学课堂，并推动个性化学习平台普及。中国《教育强国建设规划纲要》明确推动“AI+教育”融合。
┃公告淘金
金冠股份(300510) 参股公司深慧视依托自主研发的3D机器视觉核心技术，成功研制出达到工业级作业精度的具身智能机器人。目前，已与行业龙头企业正式签署采购框架协议，该行业龙头企业计划从深慧视采购数百台SERobot-SB具身智能机器人，采购总金额近1亿元人民币，此次订单将成为业界具身智能机器人领域率先实现大规模交付订单。
7月8日，中科曙光(603019) 与中科星图(688568) 在合肥“2025空天信息大会”上，签署了《太空计算领域的合作开发框架协议》。按协议，双方将围绕技术研发、太空算网建设等课题，共同推动“太空计算”技术创新与应用落地。
7月初，德尔股份(300473) 固态电池成功通过联合国UN38.3标准认证，同时完成海运、空运危险性鉴别，标志着固态电池在安全性、可靠性方面达到国际一流水平，也标志着公司固态电池具备向全球客户交付的资质。
上纬新材(688585) 控股股东筹划控制权变更事项取得进展，7月9日（星期三）开市起复牌。
卓越新能(688196) 拟7亿元投建泰国生物能源项目。
菲菱科思(301191) 拟使用首次公开发行股票部分超募资金1.53亿元投资建设“光通信传输系统设备之接入网设备”项目。
乖宝宠物(301498) 拟6.5亿元投建智能仓储及数智化分拣中心项目。
正帆科技(688596) 拟收购汉京半导体62.23%股权。汉京半导体作为一家专注于SiC烧结、CVD涂层及精加工生产的半导体材料研发商，其自主研发的碳化硅制品已通过客户测试认证。
近日，利元亨(688499) 承接国内某头部企业的全固态电池整线设备已开始陆续交货。
永鼎股份(600105) 等成立光通信设备公司。
光韵达(300227) 拟3.52亿元收购亿联无限56.0299%股权。亿联无限是一家专业从事宽带接入设备、无线网络设备等网络设备的研发、生产和销售的高新技术企业。
大富科技(300134) 拟不超过1亿元投资安徽云塔。交易完成后以期持有安徽云塔不超过20%股权。安徽云塔主要业务方向为以射频滤波器为代表的射频前端芯片及其模组产品的研发和销售。
普利特(002324) 控股孙公司海四达钠星（乙方），近期与南网科技(688248) （甲方）签署了30MWh钠离子（聚阴离子体系）电池储能系统采购合同。该项目作为国内当前最大规模的聚阴离子钠电储能应用案例，标志着公司钠电在储能领域应用发展具有里程碑的意义。
赛象科技(002337) 中标5.33亿元空客天津飞机大部件运输工装夹具项目。
通达股份(002560) 中标1.8亿元南方电网项目。
八亿时空(688181) 全资子公司浙江八亿时空与中国广电四川网络股份有限公司龙泉驿区分公司签署《网络技术服务合同》，开展边缘计算业务。
太极实业(600667) 控股子公司海太半导体与SK海力士完成了四期合同的正式签署。
捷顺科技(002609) 2025年上半年净利同比预增105.68%—193.82%。
大金重工(002487) 2025年上半年净利同比预增193.32%—227.83%。
巨化股份(600160) 上半年净利同比预增136%到155%。
圣农发展(002299) 2025年上半年净利同比预增732.89%—830.88%。
豪鹏科技(001283) 2025年上半年净利同比预增228.03%—271.77%。
深深房A(000029) 上半年净利同比预增1411.7%—2034.17%。
┃减持预警
埃夫特：股东拟减持5.00%股份
朗特智能：股东拟减持4.00%股份
海锅股份：股东拟减持3.18%股份
新通联：股东拟减持3.00%股份
真爱美家：股东拟减持3.00%股份
东方中科：股东拟减持3.00%股份
星网宇达：股东拟减持3.00%股份
岱勒新材：股东拟减持2.56%股份
超图软件：股东拟减持2.00%股份
元祖股份：股东拟减持2.00%股份
威星智能：股东拟减持1.99%股份
同为股份：股东拟减持1.00%股份
宝色股份：股东拟减持1.00%股份
新宏泽：股东拟减持1.00%股份
吉祥航空：股东拟减持1.00%股份
金域医学：股东拟减持1.00%股份
友讯达：股东拟减持0.98%股份
金太阳：股东拟减持0.97%股份
┃涨停解码
4连板：森林包装（外卖+造纸）、金安国纪（PCB概念）、华银电力（用电高峰）、华光环能（用电高峰）
3连板：新中港（用电高峰）、九鼎新材（多元金融）
2连板：天元股份（快递包装）、四方新材（泛股权题材）、国投中鲁（重组）、沃顿科技（芯片）、联环药业（创新药）、金时科技（稳定币）、渝开发（房地产）、宏和科技（电子布）、新亚电子（高频高速铜缆连接线）、欣灵电气（电力设备）、永安期货（稳定币）
┃热门事件
据央视新闻报道，当地时间7月8日，美国总统特朗普在社交媒体平台“真实社交”上发文表示，根据7日发给各国的信函，以及接下来一段时间内将要发送的信函，关税将于2025年8月1日开始实施，“该日期没有变化，以后也不会改变”。
特朗普4月2日宣布开征所谓“对等关税”，引发美国金融市场暴跌。在多方压力下，特朗普又在4月9日宣布暂缓对部分贸易对象征收高额“对等关税”90天，但维持10%的“基准关税”。
7月7日，特朗普签署行政命令，延长所谓“对等关税”暂缓期，将实施时间从7月9日推迟到8月1日。
美国总统特朗普今年一再施压美联储主席鲍威尔降息，但分析师指出，目前看来，阻碍这一目标的最大障碍，很可能正是特朗普自己。
自重新入主白宫以来，特朗普多次敦促鲍威尔和联邦公开市场委员会（FOMC）降息，甚至公开威胁要将鲍威尔解职。
然而，鲍威尔和美联储不为所动，在今年上半年四次利率会议上，FOMC均按兵不动，将联邦基金利率目标区间维持在4.25%-4.5%。
分析人士认为，面对美国经济基本面持续不确定的局面，美联储的观望立场可能还会持续。
免责声明：本文由投资顾问：李红红（登记编号：A0740618050004）进行编辑整理，仅代表个人观点。任何投资建议均不作为您投资的依据，您须独立作出投资决策，风险自担。
沪公网安备31011802005267号
