核心要点

行情回顾

1、本周计算机设备板块下跌4.33%，明显落后于沪深300的2.22%的跌幅，在131个板块中排名第104位。

2、本周主力资金净流出71.86亿元，资金持续外流，仅10月15日小幅净流入398.30万元。

3、个股表现分化，熙菱信息上涨40.87%，卡莱特上涨15.57%，而凯旺科技、金溢科技等跌幅超11%。

4、截至10月17日，板块市盈率为50.25倍，市净率为3.89倍，均处于近一年低位。

宏观解读

1、上海发布《上海市智能终端产业高质量发展行动方案（2026-2027年）》，计划到2027年实现智能终端产业总体规模突破3000亿元。

2、澳大利亚莫纳什大学研制出微型流体芯片，能“记住”电信号变化，模拟人脑神经通路的学习与适应能力。

行业要闻

1、海康威视发布2025年第三季度报告，前三季度实现营业收入657.58亿元，同比增长1.18%；归属于上市公司股东的净利润93.19亿元，同比增长14.94%。

投资建议

1、关注AI政策利好，短期布局优质标的：近期，上海市发布《上海市智能终端产业高质量发展行动方案（2026-2027年）》，计划到2027年实现智能终端产业总体规模突破3000亿元。这将推动计算机设备行业在短期内迎来市场需求的快速增长。建议投资者关注受益于AI政策推动的相关企业，特别是具备核心技术、产品有望规模化应用的公司，积极布局，把握政策红利带来的投资机会。

2、聚焦技术创新，长期看好行业升级：澳大利亚莫纳什大学研制出能够模拟人脑功能的微型流体芯片，体现了计算机设备行业技术革新趋势。海康威视等龙头企业加大AI投入，推动技术落地应用。建议投资者长期关注具备技术创新能力的企业，特别是布局量子计算、人工智能等前沿技术的公司，持续看好行业技术升级带来的长期增长潜力。

风险提示

行业可能面临政策落实不及预期、技术研发进展缓慢、市场竞争加剧等风险，投资者需谨慎评估，注意投资风险。