科技部启动“人工智能驱动的科学研究”专项部署工作。3 月27 日，新华社讯，为贯彻落实国家《新一代人工智能发展规划》，科技部将推进面向重大科学问题的人工智能模型和算法创新，发展一批针对典型科研领域的“人工智能驱动的科学研究”专用平台，加快推动国家新一代人工智能公共算力开放创新平台建设，支持高性能计算中心与智算中心异构融合发展。

从大语言模型到科学研究，AI 与算力持续赋能。我们认为，本次科技部推进的用人工智能手段和算法创新解决重大科学问题，对应的是在当下火热的大语言模型之外，AI 与算力的另一大主要用途，科学计算。当下，无论是数学、物理、化学、天文等基础学科关键问题，还是药物研发、基因研究、生物育种、新材料研发等重点领域科研需求都需要海量的算力支撑，这也是超算长久以来被称为国家竞争力的主要原因。在科学研究领域，基于AI 的算法创新能够节省计算的步骤，提高开发人员的开发效率。而算力则是决定计算速度，与计算能力的基础，也是现代科研的核心资源。

中国算力网络未来雏形已现。当前，主流的算力承载中心分为两类，第一是高性能计算中心，这类中心承载的是科研类计算，企业产品开发类计算，同时也面向如学生等个人群体的学习需求。而智算中心则是指用来迭代训练AI 模型与完成内容推理的，通常超算呈现能力范围广的特点，而智算则是处理专用任务能力强。本次科技部强调，通过国家新一代人工智能公共算力开放创新平台建设，有机融合高性能计算与智算中心，我们认为是将不同种类的算力通过云平台有机调用与分配，所有中国用户都能接触到种类丰富，面向不同需求的算力，从而形成真正意义的“中国算力网络”。

算力投资黄金期已到，注重四大板块。从“东数西算”，到“新一代人工智能公共算力开放创新平台”，都验证了算力资源是国家最重要的数字资源，是我国走向数字化强国过程中最重要的基础资源。投资算力资源的确定性被进一步提升，算力投资的黄金期已经打开。我们认为，算力投资，从四个方向出发，第一是承载算力平台与算力云的IDC 基建侧，第二是承载算力中心内部互联的光通信产业，第三是算力中心的骨架，即芯片、交换机、服务器。

第四则是将算力带入日常使用场景的边缘侧模组。

投资建议：持续聚焦算力基建四大黄金投资领域。

IDC：光环新网、奥飞数据、数据港、世纪华通。

主设备：中兴通讯、紫光股份、锐捷网络、寒武纪。

光连接：天孚通信、太辰光、新易盛、中际旭创。

边缘算力：美格智能、移远通信、广和通。

风险提示：算力平台建设不及预期、算力硬件发展不及预期。