华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

华西证券股份有限公司

2025年半年度报告

2025年08月华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

2025年半年度报告

第一节重要提示、目录和释义

公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容

的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

公司负责人杨炯洋、主管会计工作负责人李斌及会计机构负责人(会计主

管人员)胡小莉声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。

本报告所涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。

公司所属证券行业，未来存在公司经营情况随我国证券市场周期性变化而大幅波动的风险。公司经营活动还可能面临政策风险、经营风险、市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险及其他风险。需要特别指出的是，随着新《证券法》实施和全面注册制实行，资本市场对中介机构的专业能力和执业质量提出了更高的要求，证券公司违法违规的刑事、民事及行政法律责任与风险大幅提高。请投资者认真阅读本报告第三节“管理层讨论与分析”、第五节“重要事项”，并特别注意上述风险因素。

公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以2625000000股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.40元（含税），不送红股，不以公积金转增股本。

2华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

目录

第一节重要提示、目录和释义.........................................2

第二节公司简介和主要财务指标........................................6

第三节管理层讨论与分析..........................................10

第四节公司治理、环境和社会........................................27

第五节重要事项..............................................29

第六节股份变动及股东情况.........................................38

第七节债券相关情况............................................43

第八节财务报告..............................................46

3华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

备查文件目录

（一）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。

（二）报告期内中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及公告原稿。

（三）其他相关文件。

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释义释义项指释义内容

华西证券、华西有限、公司、本公司指华西证券股份有限公司华西期货指华西期货有限责任公司华西银峰指华西银峰投资有限责任公司华西金智指华西金智投资有限责任公司华西基金指华西基金管理有限责任公司中国证监会指中国证券监督管理委员会四川证监局指中国证券监督管理委员会四川监管局中证协指中国证券业协会深交所指深圳证券交易所

《公司法》指《中华人民共和国公司法》

《证券法》指《中华人民共和国证券法》

报告期指2025年1-6月报告期末指2025年6月30日泸州市国资委指泸州市国有资产监督管理委员会老窖集团指泸州老窖集团有限责任公司泸州老窖指泸州老窖股份有限公司华能资本指华能资本服务有限公司华期梧桐指华期梧桐成都资产管理有限公司华期创一指华期创一成都投资有限公司

华西股权指成都金智华西股权投资基金管理中心（有限合伙）泸州银行指泸州银行股份有限公司

FICC 指 固定收益证券、货币以及商品期货

VaR 指 风险价值

基金中的基金，是一种专门投资于其他证券投资基金的FOF 指基金

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第二节公司简介和主要财务指标

一、公司简介股票简称华西证券股票代码002926

变更前的股票简称（如有）无股票上市证券交易所深圳证券交易所公司的中文名称华西证券股份有限公司

公司的中文简称（如有）华西证券

公司的外文名称（如有） Huaxi Securities Co. Ltd.公司的外文名称缩写（如HUAXI Securities

有）公司的法定代表人杨炯洋

二、联系人和联系方式董事会秘书证券事务代表姓名曾颖尹亮四川省成都市高新区天府二街198号四川省成都市高新区天府二街198号联系地址

9楼9楼

电话028-86150207028-86150207

传真028-86150100028-86150100

电子信箱 ir@hx168.com.cn ir@hx168.com.cn

三、其他情况

1、公司联系方式

公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化

□适用?不适用

公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见2024年年报。

2、信息披露及备置地点

信息披露及备置地点在报告期是否变化

□适用?不适用

公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见

2024年年报。

3、其他有关资料

其他有关资料在报告期是否变更情况

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□适用?不适用

四、主要会计数据和财务指标公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据

□是?否合并项目本报告期上年同期本报告期比上年同期增减

营业总收入（元）2073360322.471413115470.6546.72%归属于上市公司股东的净利

512163360.0839548745.121195.02%润（元）归属于上市公司股东的扣除

非经常性损益的净利润505695237.5142045903.781102.72%

（元）

其他综合收益（元）48159435.11160843265.08-70.06%经营活动产生的现金流量净

5163466373.53-967478093.47不适用额（元）

基本每股收益（元/股）0.200.02900.00%

稀释每股收益（元/股）0.200.02900.00%

加权平均净资产收益率2.15%0.17%增加1.98个百分点项目本报告期末上年度末本报告期末比上年度末增减

资产总额（元）103279646976.70100346123216.562.92%

负债总额（元）79380776541.7576783440666.163.38%归属于上市公司股东的净资

23883861613.6423546663818.451.43%产（元）母公司项目本报告期上年同期本报告期比上年同期增减

营业总收入（元）1991700130.731479533510.5234.62%

净利润（元）500909985.19144037686.43247.76%

其他综合收益（元）48159435.11160843265.08-70.06%经营活动产生的现金流量净

5101228990.18-1344727065.47不适用额（元）

基本每股收益（元/股）0.190.05280.00%

稀释每股收益（元/股）0.190.05280.00%

加权平均净资产收益率2.17%0.65%增加1.52个百分点项目本报告期末上年度末本报告期末比上年度末增减

资产总额（元）100602681792.8597315761463.583.38%

负债总额（元）77440176076.9574479200167.983.98%

所有者权益总额（元）23162505715.9022836561295.601.43%

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五、境内外会计准则下会计数据差异

1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□适用?不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□适用?不适用公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

六、非经常性损益项目及金额

?适用□不适用

单位：元项目金额说明非流动性资产处置损益（包括已计提-45141.97资产减值准备的冲销部分）计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策

1843564.71

规定、按照确定的标准享有、对公司损益产生持续影响的政府补助除外）除上述各项之外的其他营业外收入和

3895809.82

支出其他符合非经常性损益定义的损益项

2936833.89三代手续费返还及税费减免

目

减：所得税影响额2153485.07

少数股东权益影响额（税后）9458.81

合计6468122.57--

将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明

□适用□不适用

项目涉及金额（元）原因

公允价值变动损益-74240423.41公司正常经营业务

投资收益659956501.07公司正常经营业务

七、母公司净资本及有关风险控制指标

单位：元项目本报告期末上年度末本报告期末比上年度末增减

核心净资本18278383468.3817840970571.182.45%附属净资本

净资本18278383468.3817840970571.182.45%

净资产23162505715.9022836561295.601.43%

各项风险资本准备之和8426647905.00018763265096.9500-3.84%

8华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

表内外资产总额70049325664.0167916847033.963.14%

风险覆盖率216.91%203.59%增加13.32个百分点

资本杠杆率26.12%26.30%减少0.18个百分点

流动性覆盖率243.03%265.55%减少22.52个百分点

净稳定资金率212.58%203.54%增加9.04个百分点

净资本/净资产78.91%78.12%增加0.79个百分点

净资本/负债40.34%41.26%减少0.92个百分点

净资产/负债51.12%52.81%减少1.69个百分点自营权益类证券及证券衍生

5.46%11.66%减少6.20个百分点

品/净资本

自营固定收益类证券/净资

186.06%149.53%增加36.53个百分点

本注：中国证监会在本报告期修订了相关计算标准，上年度末数据已按2025年1月1日施行的《证券公司风险控制指标计算标准规定》重新计算列示。

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第三节管理层讨论与分析

一、报告期内公司从事的主要业务

1、报告期内公司所从事的主要业务

报告期内，本公司及子公司主要从事经纪及财富管理业务、信用业务、投资银行业务、资产管理业务、投资业务、公募基金管理业务以及其他业务。

经纪及财富管理业务：主要为证券和期货经纪业务、推广和代理销售金融产品业务、提供专业化研究和咨询服务业务等；

信用业务：主要为融资融券业务、股票质押式回购业务、约定购回式证券交易业务等资金融通业务；

投资银行业务：主要为向机构客户提供金融服务，具体包括债券承销、并购重组财务顾问和新三板推荐等业务；

资产管理业务：主要为公司作为集合、定向和专项资管产品以及私募基金管理人提供的资产管理服务；

投资业务：主要为公司从事权益类、固定收益类、衍生类产品及其他金融产品的交易和做市业务；

报告期内及报告期末至本报告披露日，本公司及子公司的主营业务、经营模式、业绩驱动因素等未发生重大变化。

2、报告期内证券行业发展情况

2025年上半年，我国推行积极的财政政策和适度宽松的货币政策，经济呈现向好态势，社会信心持续提振，高质量发展扎实推进。

随着资本市场新政策逐步落地，安全、规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场新生态加速构建，市场功能发挥进一步强化，预期和信心明显增强，市场活力不断激发。行业监管坚持稳中求进、以进促稳，突出强本强基、严监严管，深化推进资本市场投融资综合改革，市场资金供给与结构不断改善，上市公司质量和投资价值不断提高。证券行业立足充分发挥直接融资“服务商”、资本市场“看门人”、社会财富“管理者”的行业功能，头部机构积极开展并购重组建设一流投行，马太效应进一步强化；中小机构积极探索特色化突围，聚焦特色业务、特定类型企业、特定融资品种以及聚焦特定区域与行业等的差异化发展已初见成效。

证券公司收入主要来自于证券经纪、自营、投资银行、研究、信用交易、资产管理等业务，收益水平与证券市场周期高度相关，由于证券市场仍具有较为明显的周期性特征，证券公司的收入、利润水平也呈现较强的周期性和波动性。2025年上半年，上证指数上涨2.76%，深证成指上涨0.48%，创业板指上涨0.53%。市场交投活跃，股票交易量同比增长60.9%，经纪、自营业务是行业业绩增长的主要驱动力。

3、报告期内公司所处的行业地位各项业务中，代理买卖证券业务净收入持续保持行业前20名，财富管理转型获行业认可，荣获中国证券报“基金投顾新锐金牛奖”、财联社“最佳基金投顾奖”和“最佳客户体验奖”。截至报告期末，公司融资融券余额（不含利息）189.7亿元，市场份额1.07%；资产证券化业务已经具备了较强的行业竞争力和一定的品牌影响力，存续规模521.8亿元。

二、核心竞争力分析

公司秉承成为价值驱动，极具活力和特色的全国一流证券金融服务商的发展目标，以客户为中心，以合规风控为前提，聚焦重点区域和重点行业，打造新的专业承做营销服务业务组织体系，探索构建“研究+投资+投行+财富管理”的新商业模式，做强财富管理、固定收益等优势特色业务，形成特色化、差异化的竞争优势。

1、西部地区综合实力保持领先近年来，公司持续推进经营转型优化，在传统业务保持良好发展态势的同时，衍生品、券结业务、基金投顾等新兴业务快速发展，并打造以客户为中心的全业务链综合服务体系。与此同时，公司注重风险管理能力的提升，进一步完善全面

10华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文风险管理体系。公司在西部地区领先的综合实力、竞争能力和品牌影响力是公司未来在西部地区乃至全国范围内业务拓展的坚实基础。

2、极具发展潜力的区位优势

公司按照“立足四川、面向全国”的发展方针，在发挥自身区域资源优势的基础上，有针对性的实施在全国范围内的战略布局。

公司的机构网点、客户基础等重要资源主要集中在四川省内。四川是西部经济、人口与资源大省。近年来，四川省经济持续快速发展，西部大开发持续深入，中国（四川）自由贸易试验区扎实推进，成渝双城经济圈建设、成渝共建西部金融中心加速推进，这些安排部署将为四川乃至西部经济发展注入新的动力。

经过多年经营发展，公司在四川地区已形成了较为显著的经营网络优势和客户资源优势。公司可有效利用地方政策支持和股东资源支持，基于零售客户日益增加的金融服务需求，加快公司的业务由传统通道服务向综合财富管理服务的转型发展；基于机构客户多样化的融资需求，以资本中介和创新投资银行服务为手段，开拓新的运营模式和盈利模式，丰富公司的收入和利润来源。

公司在充分发挥四川地区区域优势的基础上，在北京、上海、深圳、广州、重庆、天津、南京、杭州、大连、宁波、青岛等经济发达的重点城市和省会城市进行战略布局，初步完成了全国性经营网络的构建，截至报告期末，分支机构数量已超过130家。

3、较强的经纪业务竞争实力

面对加速演进的行业变革及日趋激烈的市场竞争，在机遇和挑战并存的关键时点，公司主动拥抱行业变化和监管新规，积极适应新的市场环境，始终围绕“抢抓机遇扩规模”和“坚定转型谋长远”两条核心主线，取得了稳定且良好的经营成绩。一是持续升级多元获客渠道，聚焦目标客户，持续优化迭代营销工具，提升展业效率及合规性的同时，加快做大客户规模、改善客户结构，不断夯实财富管理的发展根基。二是积极开展双融投资者教育、推动融资融券活动，扩大双融客户规模，双融业务余额和份额保持高位。三是持续推动增值产品创设，持续优化产品体系与签约体验，增强客户服务能力，增值收入同比实现稳步增长。四是依托专业评价团队力量，通过宏观研判、跟踪行业投资机会，为投资者精准推荐适配金融产品，提升投资者获得感。五是基金投顾蓄势发力，新上线“指数盈”系列产品，重点发力“目标盈”系列产品，引导客户资产配置向权益优选类策略组合转移，开启客户全面资产配置服务，上半年规模实现了较快增长。

在纵深推进财富管理3.0进程中，公司紧抓财富管理买方投顾转型趋势，依托“研-投-顾”一体化业务模式，持续强化基金投顾业务的投研能力与顾问服务能力建设，已构建起较为完善的基金投顾策略体系和服务体系，有效推动买方投顾模式转型。公司增值产品以产品服务创新与科技赋能双轮驱动，加速业务向数字化、智能化高阶演进，不断完善产品服务体系，满足多样化的客户需求，提升客户服务体验。同时，公司持续强化专业投资顾问队伍建设，扩大注册投顾人数规模，通过升级投顾培训系统、开展投顾ETF大赛等方式，有效提升了投顾团队的买方投顾服务能力，为财富管理转型纵深推进提供了坚实的人才支撑。

在零售新增客户营销上，公司紧盯市场环境以及客户需求的变化，一方面打造并迭代“科技赋能·合规展业”营销工具，整合公司直播、视频、资讯内容等功能，提升线下团队新增获客展业效率及合规性；另一方面，探索营销团队组织架构创新，通过全要素生产率的提高，实现高效的价值客户引入和资产引入，为公司新增创收奠定坚实的客户基础。

在融资融券业务上，公司紧密围绕更精准的资源投放、更高效的运营机制、更智能的风控体系、更优质的客户体验四大核心维度全力推动融资融券业务体系化升级，坚持以客户为中心，动态平衡营销、运营、风控各环节发展节奏，持续强化核心竞争力，成功构建并巩固了“内循环高效、外展业敏捷、风控精准”的成熟运营闭环。这一系列举措成效显著：

2025年上半年，公司双融业务余额峰值与市占率峰值再创历史新高，核心竞争力与市场地位持续提升，进一步夯实了在西

部地区的领先优势。

在金融产品代销业务领域，公司始终以“客户盈利”为核心目标，通过组合持营模式，推动业务从单一产品集中销售向“全品类资产配置”升级，并加速向“买方投顾”模式转型。依托专业评价团队的力量，公司通过宏观市场研判、跟踪行业投资机会，为不同风险收益特征的客户精准推荐适配的资产标的；同时，不断完善客户陪伴服务，助力客户稳步实现资产的保值增值。

在科技赋能业务方面，公司秉承高效创新、协同发展的原则，在集约化运营、线上产品服务体系建设及业务赋能、数字化客户端及中台建设、数字化赋能员工营销展业、新媒体业务创新探索、数据资产赋能等多方面展开工作，取得了突破

11华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文与沉淀。其中集约化运营经过近两年的沉淀，展业效果提升至行业前三。2025年1月，公司发表的《证券公司数字化员工展业平台建设与应用研究》获得“四川省金融学会2024年度重点研究课题优秀奖”。

4、巩固创新的固定收益 FICC 业务

公司固定收益业务拥有一支知识储备深厚、从业经验丰富的团队，团队精诚团结，富有创新精神和工作热情，核心成员均从事固定收益相关业务10年以上，同时具备梯度的人才结构。固定收益业务多年来坚持低风险、高效率的运行原则，在深入研究分析国家宏观经济、货币政策、利率走势以及市场运行特征的基础上，通过规范化运作、流程化管理以及科学的决策程序，不断增厚组合收益、实现公司收益最优化。自2005年以来，固定收益业务经历住了几轮牛熊市的考验，实现了连续20年盈利。

公司固定收益业务以宏观分析为基础，从大类资产配置的视角，以公司自有资金开展银行间债券市场、交易所等市场各类FICC金融工具的投资与交易，并从事银行间债券市场做市服务、非金融企业债务融资工具的分销等业务。投资范围主要涵盖了国债、金融债、企业债、中期票据、短期融资券、公司债、可转债、国债期货、利率互换等。近年来，在保持稳健投资风格的基础上发掘新的盈利模式，创造了持续稳定的业务收入。

2025年上半年，公司持续巩固固定收益业务核心优势，加速推进FICC战略转型。在以“投资驱动、做市筑基、销售赋能”三位一体业务矩阵为核心的FICC综合服务体系基础上，着力优化体系效能：投资方面，精准把握资产配置机会；做市方面，强化流动性供给能力和稳定性；销售交易方面，积极拓展定制化、一站式解决方案。三大业务在交易管理中台的统筹支持下，战略合力进一步增强，实现了业绩的稳健增长和市场份额的有力巩固。此外，科技创新领域深度赋能业务实践，持续探索构建的AI量化模型在关键品种定价、组合优化及策略执行效率提升中发挥的积极作用，使其逐步成为驱动FICC业务创新发展的核心引擎之一。

5、稳定的经营能力

公司成立以来，坚持稳健发展的经营理念，通过持续推动经营模式转型升级，优化公司收入结构和利润来源。公司在强化经纪业务等优势业务的基础上，持续提升投资银行业务、投资业务、研究业务、资产管理业务的盈利能力。同时，公司通过对创新业务的有效资源整合投入，将公司传统资源优势有效转化为创新业务的产出，扩大业务收入来源，持续提升公司盈利水平。公司通过不断优化和完善绩效考核，加强业务协同整合的有效性和针对性，引导和提升公司资源配置效率。

6、良好的公司治理结构和专业高效的管理团队

公司控股股东老窖集团是大型国有企业，实力雄厚。华能资本服务有限公司、四川剑南春（集团）有限责任公司等持有公司5%以上股份的其他主要股东均为在其各自行业内拥有较强综合实力和影响力的企业，较为多元的股权结构为本公司建立健全公司治理提供了良好基础。公司股东大会、董事会、监事会及经理层各司其职，相互制衡，有利于保障全体股东的合法利益，保证了公司持续、独立和稳定的经营。

公司现有高级管理团队在公司的业务运营和财务管理领域拥有丰富的经验，高级管理层结构稳定，经过多年合作形成了稳健、诚信、务实的经营风格，对公司文化高度认同。公司专业高效的管理团队保证公司保持较高的经营效率，并能够继续带领公司在竞争激烈的证券行业中保持和扩大竞争优势。

三、主营业务分析

1、概述

2025年上半年，提振消费专项行动、做好金融“五篇大文章”、加快推进新一轮资本市场改革开放、IPO收费标准调整、设置科创板科创成长层、推动公募基金高质量发展行动等一揽子金融政策、改革措施陆续推出，释放出稳市场稳预期的强烈信号，有利于促进资本市场生态优化、提升金融资源配置效率，为助力经济高质量发展注入了新动能。同时，A股呈现出震荡上行的走势，但美国政府“对等关税”政策、中东地缘政治博弈等因素，带来了诸多不确定性因素。在上述背景下，公司经营发展面临了一系列机遇和挑战。对此，公司按照差异化经营、特色化发展策略，推进核心能力建设，持续完善业务组织体系和商业模式，加强经营管理，积极把握市场机遇，取得了较好的经营业绩。公司上半年实现营业收入20.73亿

12华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文元，同比增加46.72%；实现归属于上市公司股东的净利润5.12亿元，同比增加1195.02%；截至报告期末，公司总资产

1032.80亿元，较期初增加2.92%；归属于上市公司股东的净资产238.84亿元，较期初增加1.43%。报告期各业务经营情况

如下：

（1）经纪及财富管理业务

公司经纪及财富管理业务主要包括证券和期货经纪业务、推广和代理销售金融产品业务、提供专业化研究和咨询服务业务等。报告期内，公司实现经纪及财富管理业务收入11.39亿元，较上年同期增加35.25%，占营业收入比重54.93%。

*经纪及财富管理业务

公司始终坚守合规底线，坚定转型方向，切实围绕客户财富管理需求变化提供优质服务内容，践行金融工作的政治性和人民性。聚焦客群资源积累和客户结构优化，以客户为中心，积极满足客户多样化需求，多措并举加强客户开发。聚焦产品和客户需求，优化产品货架，大力发展券结业务、布局ETF产品，实现金融产品配置服务能力升级，为从产品销售模式向资产配置模式转型奠定基础。持续加大基金投顾领域的战略布局，通过持续打造品牌、完善组合策略体系和服务体系，推动业务实现突破。着力构建数字金融生态，加强零售业务数字财富管理能力，推动服务线上化、业务数字化、运营场景化，持续提升各类投资者财富管理数字化体验。

报告期内，公司基金投顾业务基于“稳起步、重服务、树口碑”的核心理念，着力打造“华彩安逸投”核心品牌，依托“研-投-顾”一体化业务模式，构建了以“四笔钱”、“目标盈”、“指数盈”三大系列为核心的组合策略体系，并践行“三分投，七分顾”服务理念，持续优化客户服务体验。截至报告期末，业务保有规模突破30亿元。同时，公司积极推动增值业务发展，以产品服务创新与金融科技应用为核心驱动力，加速业务数字化、智能化升级；持续完善以“金顾问”、“增强策略”为代表的核心产品矩阵，加强ETF产品创新迭代，并依托“智能账户”打造覆盖客户投资全流程的服务闭环，有效提升了客户服务体验，精准满足了多样化客群的财富管理需求。

在零售新增客户营销方面，公司根据公司财富管理转型以及持续的“提质增效”要求，在持续优化业务团队结构的同时，紧跟市场环境变化与时俱进，引导线下业务团队进一步聚焦富裕户等高质量客户，为公司财富管理转型打下基础。

在金融产品代销方面，公司始终秉持“以客户为中心，以产品为载体”的核心经营理念。产品端聚焦国家战略方向，精选稀缺优质标的，匹配客户多元化需求，强化产品创新力度；通过“集中代销+资产配置”双轮驱动模式，高效推动业务收入与保有规模稳步增长。同时，借力ETF生态圈蓬勃发展东风，公司以低成本、高效率、差异化的营销服务为抓手，围绕线上化、工具化、策略化、产品化的“四化建设”深耕优质赛道，不断提升客户在ETF产品上的交易体量与保有规模。公司积极响应公募基金高质量发展要求，于浮动费率产品代销业务中已收获显著成果，进一步巩固了在券结模式产品配置服务领域的领先优势。

在推动机构金融业务方面，公司持续推动机构理财系统建设工作，满足专业投资者的“交易、投研、运营、合规”等一站式金融服务需求，为高质量发展机构类专业投资者提供有力支撑。截至报告期末，公司产品客户资产规模330亿元，涉及管理人数量1070只，上半年实现综收近3000万元。

在推进科技赋能业务方面，公司以AI等智能科技为驱动，以客户为中心，以产品为载体，打造数字化财富管理服务体系，构建高效智能的研发运维与质量保障体系，实现精准服务与业务增长。公司抓住集约化蓬勃发展契机，开展集约化系统及关联数据建设，实现高效的集约化运营服务，进一步做大业务规模，2025年上半年集约化运营获客（含召回）新增有效户10754户，集约化运营客群综合创收10370万。

*提供专业化研究和咨询服务业务

报告期内，华西证券研究所实现营业收入0.71亿元。公司研究业务聚焦本源，坚持研究创造价值、内外价值并重，持续强化研究能力和研究队伍建设，提升专业投研能力和核心竞争力，为机构投资者提供具有前瞻性视野和产业洞察深度的专业化研究成果。同时，公司扎根成都、立足当地，精耕川渝地区产业发展，以深度研究驱动为核心，充分发挥公司在川渝地区的区域优势和战略优势，链接资本与实业，全力支持区域经济研究、产业发展和招商引资，为成渝双城经济圈的发展出谋划策。

（2）信用业务

公司信用业务主要包括融资融券业务、股票质押式回购业务、约定购回式证券交易业务等资金融通业务。报告期内，公司实现信用业务收入4.32亿元，较上年同期增加6.81%，占营业收入比重20.85%。

*融资融券业务

13华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

报告期内，公司融资融券业务规模显著提升，较上年同期增长超40亿元，余额及市占率峰值均创历史新高。双融利息收入约5.34亿元，同比增长近12%。面对激烈的行业竞争，公司持续加强客户精细化管理与服务能力提升。同时，4月初受中美贸易摩擦影响，市场出现突发性大幅下跌，双融业务风险管理面临严峻挑战。公司迅速响应，建立了成熟高效的工作机制，聚焦业务全链条运营优化，启动多项专项改进项目，有效提升了运营与风控效率，成功化解全部市场风险。上述举措在报告期内不仅有力推动了融资余额增长，也有效抵御了市场冲击带来的业务风险，取得阶段性成果。下半年，公司将坚持以客户为中心，持续推进双融业务体系化升级，动态平衡营销、运营、风控各环节发展节奏，进一步强化核心竞争力建设，为双融业务高质量发展提供有力保障。

*股票质押式回购业务

报告期内，公司股票质押式回购业务以支持上市公司高质量发展为指导，以服务实体经济为目标，践行公司特色化差异化经营思路，持续调整客户结构，完善业务风险管控措施，在确保风险可测、可控、可承受的前提下，审慎开展股票质押式回购业务。截至报告期末，公司自有资金对接股票质押业务融出资金余额为31.72亿元，报告期内实现利息收入

8611.22万元，自有资金对接股票质押存续项目综合履约保障比例307%，公司股票质押式回购业务未发生本金损失，业务风险控制有效。公司将依托自身投研能力，持续加强对上市公司的风险识别以股票质押业务为上市公司及股东综合服务的抓手，构建“战略客户”管理、服务、价值挖掘的协同机制，提升综合金融服务能力。

（3）投资业务

公司投资业务主要包括公司自营的股票、债券、基金等投资，以及子公司另类投资业务。报告期内，公司投资业务收入3.93亿元，较上年同期增加7358.56%，占营业收入的比重为18.96%。

*固定收益业务

2025年上半年，债券市场先抑后扬，一季度债券收益率大幅上行，二季度市场迎来转机，降准降息等宽松政策的落地，

收益率下行至年初水平后持续窄幅震荡，信用利差多数收窄；类权益市场则有较大涨幅。公司固定收益业务整体投资策略得当：投资方面，持续多品种布局，特别是在年初就布局了类权益品种，把握了市场的主要机会，实现良好盈利；做市方面，以中性策略为主，在低风险状态下增厚组合收益，并持续优化做市交易模式；销售交易方面，积极开拓各项渠道，开展撮合与分销业务，业务收入保持稳定。

*股票投资业务

报告期内，A股市场在政策和经济基本面支撑下，虽面临对等关税等外部扰动，仍表现出较强的韧性，呈现出底部支撑、高波动、结构化机会为主的走势特征。公司股票投资业务通过多种投资策略紧跟市场，在有效控制风险的前提下，不断改进投资管理、优化投资策略，提高投资回报。

*衍生金融业务

报告期内，A股市场呈现中小盘相对占优，热点板块轮动的结构化行情特征，港股市场主要宽基指数整体上行。公司将衍生金融总部定位为量化投资中心以及创新业务综合平台。在量化投资业务上，采用多元化的投资策略，在控制风险的前提下，通过参与资本市场的价格发现，获取非方向性绝对收益。投资策略在整体上侧重量化基本面分析，助力国家经济结构转型过程中优质发展企业的价值发现和流动性供给，特别是主观基本面投资中覆盖程度有限的中小上市公司。在创新业务综合方面，以衍生品为主要抓手，协助公司为客户提供多元化的财富管理服务。

（4）投资银行业务

公司的投资银行业务主要包括证券承销与保荐业务、财务顾问业务、新三板推荐挂牌等。报告期内，公司实现投资银行业务收入0.42亿元，较上年同期降低12.67%，占营业收入的比重为2.02%。

2025年上半年，监管系统以强监管、防风险、促高质量发展为主线，以完善资本市场基础制度为重点，进一步压实发

行人第一责任和中介机构“看门人”责任。自2024年4月因金通灵项目被江苏证监局暂停保荐业务资格以来，公司痛定思痛、从严问责、深刻反思，调整投行发展定位，将投行业务从“追求规模与排名”调整为“聚焦质量与品牌”，并以项目全面风险排查为切入点，深入查摆制度建设、内控机制、队伍管理等方面的问题并深挖根源逐项解决。经过整改，投行业务“三道防线”全面加强，执业水平与风控能力明显提升，历史风险项目化解取得进展，风险敞口进一步缩小。

*股权融资业务

报告期内，公司未完成IPO、再融资、并购重组财务顾问、新三板推荐挂牌等股权融资项目。下阶段，股权融资业务将紧密围绕公司差异化发展、特色化经营路径，以川渝地区为核心区域，深耕新一代信息技术等重点产业，通过区域与产业

14华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

深耕形成特色优势，有效服务科技创新企业和新质生产力，助推重点区域和产业的实体经济发展。

*债券融资业务

报告期内，公司把握市场利率下行机遇，完成了“建材YK15”“建材YK16”“25西证01”“25古蔺01”等10多只债券的发行，承销规模超过50亿元，多只债券票面利率较往年大幅下降，有效帮助企业大幅降低财务成本，持续为实体经济发展贡献力量。在地方政府债方面，上半年公司累计中标39次，中标量35.3亿元。截至报告期末，公司有10余个公司债、企业债项目取得批文待发行或在审。

（5）资产管理业务

资产管理业务主要是指公司作为集合、单一和专项资管产品管理人提供的资产管理服务。报告期内，公司实现资产管理业务收入0.34亿元，较上年同期降低44.46%，占营业收入的比重为1.65%。

公司资管业务立足长期发展，不断夯实投研专业能力，坚持以客户为中心，构建资产管理与财富管理深度融合、协同发展的新生态。报告期内，公司在继续巩固固收投研优势的基础上，积极探索“固收+转债”“固收+衍生品”等多元化新策略，并通过内培外引等方式，不断充实专业人才队伍，夯实投研内核，构筑专业壁垒。公司紧密围绕客户需求，升级服务体验，针对不同客户的风险偏好和理财目标，提供差异化的产品方案，并以私募FOF等新型模式整合市场优质资源，为客户提供一站式资产配置服务。打破壁垒，深化资产管理与财富管理融合协同发展，实现资源共享、优势互补，打造“投资—研究—投顾”新型立体式客户资产配置服务体系，满足客户日益发展变化的资产配置需求，为客户提供更全面、更优质的金融服务，逐步形成具有公司鲜明特色的资产管理与财富管理新品牌。截至报告期末，母公司受托管理集合计划规模82.19亿，单一计划规模45.96亿，专项计划521.81亿。

2.主要财务数据同比变动情况

单位：元项目本报告期上年同期同比增减变动原因主要系抓住市场行情

营业总收入2073360322.471413115470.6546.72%机遇，经纪和投资业务收入增加

营业总支出1421050544.631393960243.761.94%变动较小主要系营业收入较去

所得税费用145054539.80-26874441.62不适用年同期增加所致主要系回购业务规模经营活动产生的现金及代理买卖证券款增

5163466373.53-967478093.47不适用

流量净额加，相应的现金流入增加所致主要系其他债权投资

投资活动产生的现金规模增加，净投入投-1320369126.362047536518.19-164.49%流量净额资额较去年同期增加所致筹资活动产生的现金主要系本期债券净偿

-2797301597.15-1136349017.40不适用流量净额还额较同期增加所致

现金及现金等价物净经营、投资、筹资活

1045490657.05-56040423.39不适用

增加额动现金流综合影响公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动

□适用□不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。

3.营业总收入构成

单位：元本报告期上年同期同比增减项目占营业总收占营业总收金额金额入比重入比重

15华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

经纪及财富管理业务1138904249.8254.93%842061527.9359.59%35.25%

投资业务393101542.5318.96%5270472.690.37%7358.56%

信用业务432225768.1920.85%404653211.1728.64%6.81%

投资银行业务41823855.502.02%47894435.013.39%-12.67%

资产管理业务34166769.021.65%61514176.824.35%-44.46%

其他33138137.411.59%51721647.033.66%-35.93%

营业总收入合计2073360322.47100%1413115470.65100%46.72%

相关数据同比发生变动30%以上的原因说明

?适用□不适用

（1）经纪及财务管理业务收入较上年同期增长35.25%，主要系公司抓住市场行情好转机会，日均股基交易量增长，经纪及财富管理业务收入相应增加；

（2）投资业务收入较上年同期增长7358.56%，主要系公司积极把握资本市场机遇，权益类投资收益增加所致；

（3）资产管理业务收入较上年同期减少44.46%，主要系资产管理业务规模下降所致；

（4）其他业务收入较上年同期减少35.93%，主要系自有资金利息收入减少所致。

4.主营业务分业务情况

单位：元营业总收入营业总支营业利润营业利润率比上年同业务类别营业总收入营业总支出比上年同期出比上年率期增减增减同期增减经纪及财富管理

1138904249.82731719903.5535.75%35.25%30.04%增加2.57个百分点

业务

增加4936.45个百

投资业务393101542.53162463942.2858.67%7358.56%-38.07%分点

信用业务432225768.19205435832.5252.47%6.81%-31.72%增加26.83个百分点

投资银行业务41823855.5073062550.01-74.69%-12.67%-0.87%减少20.81个百分点

资产管理业务34166769.0242955996.48-25.72%-44.46%-1.64%减少54.72个百分点变动原因

（1）经纪及财富管理业务营业收入同比增长35.25%，营业利润率同比增长2.57个百分点，主要系公司抓住市场行

情好转机会，日均股基交易量增长，经纪及财富管理业务收入相应增加；

（2）投资业务营业收入同比增长7358.56%，营业利润率同比增长4936.45个百分点，主要系公司积极把握资本

市场机遇，权益类投资收益增加，同时信用减值损失减少综合影响所致；

（3）信用业务营业收入同比增长6.81%，营业利润率同比增长26.83个百分点，主要是信用业务利息收入增加以及减值损失减少综合影响所致；

（4）投资银行业务营业收入同比减少12.67%，营业利润率同比减少20.81个百分点，主要是受行业集中度不断提

升、监管压力持续增大、公司保荐业务资格暂停等影响，证券承销业务收入减少所致；

（5）资产管理业务营业收入同比减少44.46%，营业利润率同比减少54.72个百分点，主要是资产管理业务规模下降，管理费和业绩报酬收入减少所致。

公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用?不适用

5.主营业务分地区情况

（1）营业总收入地区分部情况

单位：元本报告期上年同期营业总收入比上地区经纪业务分支经纪业务分营业总收入营业总收入年同期增减机构数量支机构数量

四川62753924590.8862512362501.4247.15%

北京776345371.02758618333.8130.24%

16华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

广东943688836.43931761576.2437.55%

浙江1131065076.161120445246.5451.94%

重庆729199178.55718978102.4953.86%

上海320404718.91312780064.6159.66%

江苏815512748.5289725044.2659.51%

辽宁29346263.1526825561.8136.93%

天津26546768.2824275324.5253.13%

福建45963177.7144457332.7833.78%

湖北25107586.3324130677.1523.65%

山东34657496.3133420466.2336.17%

安徽34363365.4532368223.8984.25%

云南13027416.8712302498.1431.48%

陕西12633561.8511807617.2745.69%

河北12592866.1112282610.8213.59%

黑龙江12131611.0911712299.0724.49%

湖南22079421.9521236269.4868.20%

江西22043042.7121254025.0062.92%

河南11928245.0711079825.7778.57%

贵州11704329.6611072094.7158.97%

山西11207979.8011168460.643.38%

内蒙古11084557.221967793.3012.06%

吉林1905337.121586604.0354.34%

海南1367347.951230698.3959.23%

总部及子公司1045529427.37707266218.2847.83%

合计1372073360322.471371413115470.6546.72%

（2）营业利润地区分部情况

单位：元本报告期上年同期营业利润比上年地区经纪业务分支机经纪业务分支机营业利润营业利润同期增减构数量构数量

四川62546405261.8562303212154.1080.21%

北京746156978.44723321945.7997.91%

广东915623834.0291443118.10982.64%

浙江117432611.5111-4570810.64不适用

重庆78236951.617-397717.67不适用

上海39863644.7133548583.83177.96%

江苏8-6576514.248-13156331.21不适用

辽宁23547564.892763832.57364.44%

天津21644985.822-1105811.98不适用

福建4-1304566.344-4266833.68不适用

湖北2380783.172-2096964.58不适用

山东3-637614.413-2474107.92不适用

安徽3-829646.243-4025740.63不适用

云南11035172.041-86928.92不适用

陕西152624.851-1498029.27不适用

河北1106255.331-139038.92不适用

黑龙江1224469.481-336002.43不适用

湖南2-807201.302-1671136.11不适用

江西2-269111.072-1205111.39不适用

河南1-303864.921-1033251.43不适用

贵州1-199102.691-859954.66不适用

山西1-708929.241-1033378.68不适用

内蒙古1-132211.031-482675.32不适用

吉林1-429587.791-626062.30不适用

海南1-959661.301-1166380.01不适用

17华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

总部及子公司24756650.69-270902139.75不适用

合计137652309777.8413719155226.893305.39%

四、非主营业务分析

□适用?不适用

五、资产及负债状况分析

1、资产构成重大变动情况

单位：元本报告期末上年末项目占总资占总资产比重增减重大变动说明金额金额产比例比例客户资金存款规

货币资金34667928059.6433.57%31480661058.2531.37%增加2.2个百分点模增加客户备付金规模

结算备付金5043284372.904.88%7188155938.957.16%减少2.28个百分点下降融出资金规模下

融出资金19316315115.6618.70%20934604764.6720.86%减少2.16个百分点降

衍生金融资产466536.270.00%7079873.240.01%减少0.01个百分点无重大变动

存出保证金1107891632.151.07%1408185759.531.40%减少0.33个百分点无重大变动

应收款项53875876.860.05%41753259.720.04%增加0.01个百分点无重大变动买入返售金融债券质押式回购

5709248344.855.53%8227313721.868.20%减少2.67个百分点

资产规模减少交易性金融资自营投资规模增

29466127829.0128.53%24577127914.2124.49%增加4.04个百分点

产加自营债券投资规

其他债权投资5606461969.545.43%4187304704.614.17%增加1.26个百分点模增加其他权益工具

273250783.500.26%286896544.660.29%减少0.03个百分点无重大变动

投资

长期股权投资217900572.530.21%223625632.150.22%减少0.01个百分点无重大变动

投资性房地产20927566.590.02%21598151.610.02%无增减变动无重大变动

固定资产551332500.320.53%562146092.130.56%减少0.03个百分点无重大变动

使用权资产155287771.040.15%170258669.830.17%减少0.02个百分点无重大变动

无形资产117221943.460.11%118630490.780.12%减少0.01个百分点无重大变动

商誉13702713.150.01%13702713.150.01%无增减变动无重大变动递延所得税资

758216593.770.73%689644633.740.69%增加0.04个百分点无重大变动

产

其他资产200206795.460.19%207433293.470.21%减少0.02个百分点无重大变动

短期收益凭证、应付短期融资

2416230410.952.34%5578399454.025.56%减少3.22个百分点短期融资券到期

款偿还

拆入资金4101670571.923.97%3331327027.773.32%增加0.65个百分点无重大变动交易性金融负

113935828.350.11%438605437.230.44%减少0.33个百分点无重大变动

债

衍生金融负债7452663.460.01%13848555.390.01%无增减变动无重大变动卖出回购金融

14757613353.4414.29%11272705712.2211.23%增加3.06个百分点正回购规模增加

资产款

代理买卖证券33876125173.8232.80%33306919122.2933.19%减少0.39个百分点无重大变动

18华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

款

应付职工薪酬1373095738.271.33%1013435426.971.01%增加0.32个百分点无重大变动

应交税费171208928.900.17%218736560.150.22%减少0.05个百分点无重大变动

应付款项129770204.200.13%78958826.650.08%增加0.05个百分点无重大变动

合同负债14617530.120.01%25284461.750.03%减少0.02个百分点无重大变动

预计负债28155200.000.03%29127600.000.03%无增减变动无重大变动

应付债券21617271927.8020.93%20868416211.9920.80%增加0.13个百分点无重大变动

租赁负债145490449.920.14%162358078.620.16%减少0.02个百分点无重大变动递延所得税负

148809196.310.14%142596774.400.14%无增减变动无重大变动

债

其他负债479329364.290.46%302721416.710.30%增加0.16个百分点无重大变动

2、主要境外资产情况

□适用?不适用

3、以公允价值计量的资产和负债

?适用□不适用

单位：元其本期公允价值变动计入权益的累计本期计提的减他项目期初数本期购买金额本期出售金额期末数损益公允价值变动值变动金融资产

1.交易性金融

资产（不含衍24577127914.2132422005.04709638391179.86704793042537.7329466127829.01生金融资产）

2.衍生金融资

7079873.24-114013317.9916930001.7721324206.63466536.27

产

3.其他债权投

4187304704.6120574636.7642313727.153288115994.701923507400.985606461969.54

资

4.其他权益工

286896544.6616770258.518751600.0039167619.67273250783.50

具投资

金融资产小计29058409036.72-81591312.9537344895.2742313727.15712952188776.33706777041765.0135346307118.32

上述合计29058409036.72-81591312.9537344895.2742313727.15712952188776.33706777041765.0135346307118.32

金融负债452453992.627350889.5410379085412.5710700609673.84121388491.81其他变动的内容报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化

□是□否

19华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

4、截至报告期末的资产权利受限情况

所有权受到限制的资产，具体请详见本报告“第八节、七、21、所有权或使用权受到限制的资产”。除此之外，公司

不存在其他资产抵押、质押、被查封、冻结、必须具备一定条件才能变现、无法变现、无法用于抵偿债务的情况和其他

权利受限制的情况和安排，以及其他具有可对抗的第三人的优先偿付负债的情况。

六、投资状况分析

1、总体情况

?适用□不适用

本期末长期股权投资余额（元）上年末长期股权投资余额（元）变动幅度

217900572.53223625632.15-2.56%

2、报告期内获取的重大的股权投资情况

□适用?不适用

3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况

□适用?不适用

20华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

4、金融资产投资

（1）证券投资情况

?适用□不适用

单位：元证资计入权益的累券会计计本期公允价值会计核算科金证券代码证券简称最初投资成本期初账面价值计公允价值变本期购买金额本期出售金额报告期损益期末账面价值品量模式变动损益目来动种源债2424800824中行永续债公允价交易性金融自

458540170.42311777.785751482.48508919389.3050379218.889297379.06469672312.87

券 6.IB 02BC 值计量 资产 有债2425800025邮储永续债公允价交易性金融自

583887468.67935937.786787624.10733237474.53149350005.8611860631.11594942236.03

券 2.IB 01BC 值计量 资产 有债1125040225中国银行公允价交易性金融自

393789621.92132400.001082322923.82688533301.90508020.81393922021.92

券 6.IB CD026 值计量 资产 有

债 250003.I 25 附息国债 公允价 交易性金融 自

602022352.44230622.9012796729225.4212194706872.987349948.58602252975.34

券 B 03 值计量 资产 有

债 250006.I 25 附息国债 公允价 交易性金融 自

2145485665.042518495.517499186147.705353700482.6612402617.682148004160.55

券 B 06 值计量 资产 有

债 31241000 24 建行 TLAC 公允价 交易性金融 自

509930246.9371011837.53-142791.86847614607.27407644337.873604890.84510839315.07

券 3.IB 非资本债 01A 值计量 资产 有

24 农行 TLAC

债31241000公允价交易性金融自

非资本债989596809.05438076271.78135940.00557011123.430.007618416.72995223335.21

券 5.IB 值计量 资产 有

01A(BC)

24 交行 TLAC

债31241000公允价交易性金融自

非资本债1059316406.36697952.001170421364.81111104958.454369597.231060014358.36

券 8.IB 值计量 资产 有

01(BC)

基 004217.O 公允价 交易性金融 自

兴业安润 B 402678009.86 100854478.65 501823531.21 200000000.00 1823531.21 402678009.86

金 F 值计量 资产 有

21华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

基 010727.O 建信现金增利 公允价 交易性金融 自

502896385.35300000000.00402896385.35200000000.002896385.35502896385.35

金 F 货币 B 值计量 资产 有

期末持有的其他证券投资28456308634.82--28141386575.5227601670.9324805788.69686835096601.72687400298379.78571945884.1527665395471.49----

合计36104451770.86--29051329163.4832422005.0437344895.27712935258774.56706755717558.38633677302.7435345840582.05----

证券投资审批董事会公告披露日期公司第四届董事会2025年第一次会议审议通过了《关于申请2025年度业务规模的议案》，董事会决议披露日期为2025年4月25日。

注：报告期损益，包括报告期公司因持有该证券取得的投资收益及公允价值变动损益。

（2）衍生品投资情况

?适用□不适用

公司衍生金融工具情况详见本报告第八节财务报告七、4、衍生金融工具。

22华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

5、募集资金使用情况

?适用□不适用

（1）募集资金总体使用情况

?适用□不适用

报告期内，公司无发行股票等募集资金情况。

截至报告期末，公司已发行且在存续期内的公司债券的募集资金使用情况请详见本报告“第七节债券相关情况”。

（2）募集资金承诺项目情况

□适用?不适用

（3）募集资金变更项目情况

□适用?不适用公司报告期不存在募集资金变更项目情况。

七、重大资产和股权出售

1、出售重大资产情况

□适用?不适用公司报告期未出售重大资产。

2、出售重大股权情况

□适用?不适用

八、主要控股参股公司分析

?适用□不适用

主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况

单位：元公公司司主要业务注册资本总资产净资产营业总收入营业利润净利润名类称型华商品期货经子西纪；金融期

公8000000003622176097.571194451315.2346633731.355935165.965175847.10期货经纪；期司货货投资咨询华子金融产品投西公资，股权投15000000001817471561.051769017092.1663028218.2658974619.0044452393.86银司资峰

23华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

华子西私募股权投

公500000000644775570.12612100738.78-33819474.95-38545882.06-28908668.58金资基金业务司智华子西公募基金管

公200000000150081650.91137151552.784860623.54-10179088.67-10179140.00基理司金报告期内取得和处置子公司的情况

□适用?不适用主要控股参股公司情况说明

报告期内，单个子公司的净利润或单个参股公司的投资收益对公司净利润的影响均未达10%。

九、公司控制的结构化主体情况

?适用□不适用公司合并的结构化主体包括本公司同时作为管理人及投资者的集合资产管理计划。本公司通过综合评估本公司因持有的份额而享有的回报以及作为资产管理计划管理人的管理人报酬将使本公司面临可变回报的影响是否重大，并据此判断本公司是否为资产管理计划的主要责任人。

报告期内，新增纳入合并结构化主体3只。详见本报告“第八节、八、合并范围的变更”。

报告期末，结构化主体在合并报表内确认的总资产及净资产分别为人民币279935429.60元及259471960.75元，其中自有资金享有的净资产为259471960.75元。本公司在上述合并结构化主体中的权益体现在单体资产负债表中交易性金融资产259471960.75元。

十、公司面临的风险和应对措施

1、政策风险

政策风险是指由于违反有关法律、部门规章、交易所部门规则等，导致公司遭受处罚或信誉受损的风险。证券行业是受高度监管的行业，与行业有关的法律法规和监管政策可能随着证券市场的发展而调整，若公司在日常经营中不能适应政策法规的变化而违规，可能会受到监管机构罚款、暂停或取消业务资格等行政处罚。

公司采取的主要措施包括：强化对宏观政策的分析与研究；要求各部门及时了解、掌握并跟踪最新监管政策和行业动态，把握监管重点和监管动向。

2、市场风险

市场风险是指因市场价格（利率、汇率、股票价格、商品价格）的不利变动而使公司资产组合发生损失的风险。

本公司当前面临的主要市场风险为权益类市场风险（如受个股、股指等价格变动影响）以及固定收益类市场风险（如受利率水平、信用利差水平等变动影响）。

针对市场风险，本公司构建了以风险价值VaR、风险敏感度指标、压力测试等为核心的风险管理模型和指标体系。权益类投资风险指标包括组合市值、行业集中度、个股集中度、希腊字母等，固定收益类投资风险指标包含投资组合久期、DV01、个券集中度、行业集中度、发行方集中度等。本公司以95%为置信区间，采用历史模拟法，计算投资组合的风险价值VaR。公司发布了《风险限额管理办法》，对市场风险中的各类风险指标进行了限额设定，不断完善风险限额管理中的授权分配机制，及时对各项限额的使用情况进行监控与报告，预警与处置。针对衍生金融创新业务，公司制定了《场外衍生品业务风险管理办法》，并不断优化复杂衍生品估值及风险计量模型，按照公司《金融工具估值及模型验证管理办法》对新产品新模型及时开展模型验证工作。截至2025年6月30日，母公司各项业务风险价值VaR均符合公司限额要求。

3、信用风险

信用风险是指因融资方、交易对手或发行人等违约导致损失的风险。

24华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

本公司当前面临的信用风险主要来源于固定收益自营投资、融资融券、股票质押式回购等信用交易业务。

本公司固定收益类自营业务主要投资对象为国债、地方债、金融债、政府支持机构债、企业债、非金融企业债务融资

工具、公司债、资产支持证券、同业存单等。本公司制定了《信用风险管理办法》《风险限额管理办法》等制度对债券投资的信用评级集中度、发行方集中度等信用风险指标制定了相应的限额管理方案，防范信用风险的过度集中。本公司对信用类固定收益证券投资注重分散投资，并密切跟踪投资标的及融资主体信用评级变化。

在融资融券、约定购回、股票质押式回购等信用交易业务方面，为防范此类业务客户的信用风险，本公司制定、实行了一整套涉及整个业务流程的风险防范、监控、应对机制。公司严格控制业务的总规模，建立了以净资本为核心的业务规模监控和调整机制；本公司风险限额体系中制定了融资融券、约定购回、股票质押式回购交易业务的风险控制指标及阈值，包括业务总规模限额、单一客户集中度、单一证券集中度等风控指标；为综合监控信用交易业务，本公司每日汇总三项信用交易业务合并后的同一客户规模、同一担保品规模、业务交叉客户信息等核心数据，并形成风险日报；本公司建立了逐日盯市制度，对交易进行实时监控、主动预警，通过客户资信审核、授信审核、标的证券和担保证券管理、客户账户监控、发送补仓或平仓通知、及时提示交易规则等措施，严格控制业务的信用风险。

公司重视信用风险管理工具、体系的建设。公司已建成内部信用评级体系，已制定《内部信用评级工作实施细则》和《内部信用评级模型管理细则》，已逐步实现对公司多个业务条线内部评级的统一管理，当前内部评级模型及内部评级系统能持续有效运行。2025年上半年，公司按照全面风险管理要求，进一步优化信用风险管理工具：已确立《同一业务同一客户管理及统一授信》方案，已完成同一业务同一客户系统建设及测试，待正式推广应用。同时，公司积极培养信用风险管理人才，持续运用各类机制和工具，加强对自营/资管债券投资、债券发行承销、资产支持证券、股票质押、融资融券等业务的有效支持与监控。

4、流动性风险

流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。

公司制定了《流动性风险管理办法》《自有资金管理办法》和《流动性风险应急预案实施细则》，对公司流动性风险管理的组织体系、职责分工、风险偏好、管理策略、应急机制、管理系统以及风险识别、计量、监测和控制的运作机制等

进行了规范，不断完善资金预算体系，强化资金头寸管理，确保流动性安全。

公司将流动性覆盖率和净稳定资金率分别作为公司短期和长期的流动性风险容忍度衡量指标。每年，按照中国证券业协会的要求，公司在定期流动性压力测试中，以自设或规定压力情景下的净稳定资金率、流动性覆盖率、资金缺口等为对象进行流动性压力测试，考察公司抵御短期和中长期流动性风险的能力。根据业务具体需要，公司不定期开展债券承销、股票承销、融资类业务规模等专项流动性压力测试。公司流动性监测工具主要包括流动性风险容忍度和风险限额指标监测、优质流动性资产动态管理、与市场有关的监测工具、对日常现金流量的监测及抵（质）押品监测等。公司制定了《子公司流动性风险管理实施细则》，将子公司流动性风险管理纳入整体流动性风险管理体系。截至2025年6月30日，母公司流动性覆盖率和净稳定资金率指标均符合公司限额及监管要求。

5、操作风险

操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、人员、信息技术系统，以及外部事件造成损失的风险。

公司已完成了操作风险管理体系的搭建和系统上线，制定了《操作风险管理办法》《操作风险与控制自我评估管理细则》《操作风险关键风险指标管理细则》《操作风险损失数据收集管理细则》等，通过操作风险控制与自我评估（RCSA）、关键风险指标（KRI）、损失数据收集（LDC）三大管理工具进行操作风险管理。2025年上半年，制订了年度操作风险管理风险偏好和限额方案，纳入公司整体风险限额方案；根据《证券公司全面风险管理规范》要求，修订了《操作风险管理办法》；持续推动操作风险三大管理工具在公司各部门、分支机构及子公司的有效运用，不定期开展操作风险与控制自我评估，持续开展关键风险指标收集和监测，按要求收集操作风险损失数据，促进重点领域操作风险的管理，以降低操作风险暴露。

6、合规法律风险

合规法律风险是指因公司或其工作人员的经营管理或执业行为违反法律法规和准则而使公司被依法追究法律责任、

采取监管措施、给予纪律处分、出现财产损失或商业信誉损失的风险。

公司持续调整和完善各业务条线合规管理体制，加强合规管理人员配置，确保公司合规管理体系既符合监管要求，

25华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

又能促进公司发展。公司持续加强制度体系建设，根据监管规则的调整，及时对合规管理制度进行修订，督导有关部门修改、完善有关业务制度和流程，为合规开展业务奠定制度基础。公司持续倡导和推进合规文化建设，通过华西168员工端、微信公众号、公司内刊等平台持续开展中国特色金融文化、行业荣辱观、廉洁从业等系列宣导，开展合规培训，不断强化员工合规执业意识。根据要求，公司对各部门、分支机构拟发布实施的重要制度流程、新业务和新产品方案、重大决策材料、上报监管部门的重要专项材料等进行严格的合规审查。公司积极开展业务自查和合规检查，及时发现业务开展和合规管理中存在的问题，不断整改完善。公司持续推动合规风险事件的处置，做好风险事件的跟踪，并及时向监管机构报告。公司严肃合规问责，对未能按照“勤勉尽责”要求履行职责给公司造成监管处罚、经济损失、声誉风险和潜在风险隐患的事件或行为，进行严格的责任追究。

7、声誉风险

声誉风险是指由于公司经营管理行为或外部事件、及其工作人员违反廉洁规定、职业道德、业务规范、行规行约等

相关行为，导致投资者、发行人、监管机构、自律组织、社会公众、媒体等对公司形成负面评价，从而损害公司品牌价值，不利其正常经营，甚至影响到市场稳定和社会稳定的风险。

公司将声誉风险管理纳入全面风险管理体系，建立了规范的管理制度和系统的组织架构。公司制定了《声誉风险管理办法》《公司新闻发布与媒体应用管理办法》《执业声誉信息管理细则（试行）》等制度；明确了声誉风险的组织架

构和相应职责，公司首席风险官牵头负责声誉风险管理工作，公司新闻发言人由董事会秘书担任，风险管理部牵头协同董事会办公室等职能部门共同推动声誉风险管理体系建设，各部门、分公司、营业部、子公司主动有效地防范声誉风险和应对声誉风险事件，最大限度地减少对公司声誉及品牌形象造成的损失和负面影响。公司在对新业务进行审核时，需要对声誉风险进行识别和评估。公司根据声誉事件的性质、严重程度、可控性、影响范围和紧急程度等因素进行分级，并制定应对方案和报告机制。2025年上半年，按照“预防第一”的管理原则，建立公司业绩重大不利变化、重大诉讼披露等事前应急机制，对已发生的声誉事件针对性制定应急预案，密切跟踪提示公司各类潜在声誉风险及敏感信息，争取管理工作关口前移，提升应对效率。在日常监控中动态增加相关敏感词以提升舆情监测精确度，完善预警机制。持续做好公司及员工的执业声誉信息报送工作，强化声誉约束机制。通过开展声誉风险及舆情管理专题培训、在公司内刊撰稿及内部培训网站发布专题讲解视频，以培育员工舆情和声誉风险防范意识，引导员工自觉做好言行管理。

十一、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况公司是否制定了市值管理制度。

□是?否公司是否披露了估值提升计划。

□是?否

十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况

公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。

□是?否

26华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

第四节公司治理、环境和社会

一、公司董事、监事、高级管理人员变动情况

?适用□不适用姓名担任的职务类型日期原因

第四届董事会2025年李钧首席信息官聘任2025年6月30日

第三次会议同意聘任

二、本报告期利润分配及资本公积金转增股本情况

?适用□不适用

每10股送红股数（股）0

每10股派息数（元）（含税）0.4

每10股转增数（股）0

分配预案的股本基数（股）2625000000

现金分红金额（元）（含税）105000000

以其他方式（如回购股份）现金分红金额（元）0

现金分红总额（含其他方式）（元）105000000

可分配利润（元）7624650960.10

现金分红总额（含其他方式）占利润分配总额的比例100%本次现金分红情况

以截至 2025 年 6 月 30日 A股总股本 2625000000 股为基数，本次向股权登记日登记在册的 A股股东每 10 股派发现金股利0.40元（含税），共计分配现金股利105000000元，占2025年上半年归属于母公司股东净利润比例为

20.50%。

利润分配或资本公积金转增预案的详细情况说明

根据公司2025年半年度财务报告（未经审计），2025年上半年公司实现合并归属于母公司股东的净利润为

512163360.08元，其中，2025年上半年母公司实现的净利润500909985.19元。截至2025年6月末，母公司可供

分配利润为 7624650960.10 元。报告期末，公司 A股总股本 2625000000 股。

为提升投资者获得感，并综合考虑《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《金融企业财务规则》等相关监管要求、《公司章程》中对于现金分红的规定、股东利益和公司发展等综合因素，公司2025年中期利润分配预案如下：

以截至 2025 年 6 月 30 日 A 股总股本 2625000000 股为基数，本次向股权登记日登记在册的 A 股股东每 10 股派发现金股利0.40元（含税），共计分配现金股利105000000元，占2025年上半年归属于母公司股东净利润比例为

20.50%。

自董事会审议通过之日起至实施权益分派的股权登记日止，如公司股本总额发生变动，将按照现金分红总额固定不变的原则，按最新股本总额相应调整每股分配比例。

三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况

□适用?不适用

公司报告期无股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施及其实施情况。

27华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

四、环境信息披露情况上市公司及其主要子公司是否纳入环境信息依法披露企业名单

□是?否

五、社会责任情况

1.履行总体规划

基本方略：华西证券作为四川的重点国有金融企业，一直以来积极履行国企社会责任，坚持服务和回报社会。

总体目标：按照中央、省市以及中国证监会、中国证券业协会的整体部署和具体要求，切实把巩固拓展脱贫攻坚成果和乡村振兴工作作为国企履行社会责任的首要政治任务落到实处、按时按质完成相关工作。

主要任务：以基本方略和总体目标为指导，从经济帮扶、产业扶贫、金融扶贫等方面切入，帮助结对帮扶地区。

保障措施：投入大量财力、物力和人力，确保任务执行。

2.履责情况概要

华西证券作为四川省重点国有金融企业，一直以来积极履行国有企业的社会责任，坚持服务和回报社会，充分发挥证券行业优势，投入大量财力、人力和物力，切实把巩固拓展脱贫攻坚成果、支持服务乡村振兴工作落到实处。自2015年以来，公司累计捐赠资金8071.82万元，捐赠物资折合23.45万元，以购代捐2017.53万元，派驻专职扶贫干部9人次，用于精准帮扶四川的北川、古蔺、叙永、岳池县及山西隰县共5个贫困县，驻村帮扶北川县凤阳村、通坪村、古蔺县菜田村、叙永县古寨社区等4个村、社区，为多个地区民生事业、基础设施建设和实体经济发展作出重要贡献。2025年上半年，公司积极响应中央、省市的部署安排，开展以购代捐170万元，持续开展了系列社会公益活动，向泸州市关心下一代基金会共计捐赠500万元，用于支持泸州市关心下一代教育等工作，各项工作取得了良好的社会效应。

公司依托国有金融企业属性，在深入推进乡村全面振兴工作中，聚焦独特的优势，全方位助力帮扶地发展。为探索基层政府党组织与企业党组织在组织联建、党员互动、活动互联、资源共享等方面的有效途径，华西证券基层党组织与对口帮扶地叙永县江门镇机关党支部、泸天化集团机关党支部签订了党建联建战略合作框架协议，2025年上半年，华西期货开展了“保险+期货”专题课程讲座；泸天化集团开展了“乡伴一路九州禾香——农技知识”专题课程讲座。下一步，合作各方将通过建立常态化联建机制，以“支部联建”搭建服务平台，组织开展“支部党建工作”“驻村帮扶工作”“借力资本市场发展”等联建活动，共同探索助推区域经济发展和区域产业发展，推动实现“整合资源，党建促发展”的目标。

公司持续推进对口帮扶地古蔺县菜田村肉牛养殖项目，目前产业发展已初具规模，正加力巩固和扩大产销能力。

2022年向当地捐资290万元作为“肉牛养殖项目”的启动资金，2023年，公司引入牛犊顺利入栏，2024年肉牛养殖顺

利完成肉牛销售。2025年上半年，公司聚焦肉牛出栏核心任务，积极拓展销售渠道，稳步扩大养殖规模，系统推动项目产销全流程高效、稳健运行，项目共销售肉牛82头，实现收入100多万，其中公司工会积极参与项目销售，以购代捐采购牛肉28万多元。下一步，帮扶地正在研究如何实现肉牛场升级改造，合力推进公司肉牛养殖产业为当地经济发展、增加集体经济收入再上新的台阶。

28华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

第五节重要事项

一、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期末超期未履行完毕的承诺事项

□适用?不适用

公司报告期不存在公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期末超期未履行完毕的承诺事项。

二、控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金情况

□适用?不适用公司报告期不存在控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金。

三、违规对外担保情况

□适用?不适用公司报告期无违规对外担保情况。

四、聘任、解聘会计师事务所情况半年度财务报告是否已经审计

□是?否公司半年度报告未经审计。

五、董事会、监事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明

□适用?不适用

六、董事会对上年度“非标准审计报告”相关情况的说明

□适用?不适用

七、破产重整相关事项

□适用?不适用公司报告期未发生破产重整相关事项。

八、诉讼事项

1、重大诉讼仲裁事项

□适用?不适用

报告期内，公司不存在涉及金额占公司最近一期经审计净资产绝对值10％以上，且绝对金额超过一千万元的重大诉讼、仲裁事项。

29华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

2.其他诉讼事项

?适用□不适用

截至本报告披露日，公司金额超过1000万元的尚未披露的诉讼事项或已披露且有新进展的诉讼、仲裁事项如下：

（1）金通灵系列案件

金通灵科技集团股份有限公司（“金通灵公司”）作为深圳证券交易所创业板上市公司，于2019年非公开发行股票。

10名自然人投资者因购买该公司股票遭受损失，提起诉讼，请求判令金通灵公司赔偿投资者的投资差额损失、佣金和印花税损失，华西证券等其余被告对金通灵公司的前述赔偿责任承担连带责任。2024年12月31日，南京中院发布《特别代表人诉讼权利登记公告》，明确本案适用特别代表人诉讼程序，2025年6月23日，南京中院组织诉讼各方召开庭前会议，进行证据交换和质证。截至报告日，本案一审尚未开庭，最终涉诉金额存在不确定性。具体情况详见公司于

2024年12月17日、21日、31日，2025年1月2日在《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》以及

巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露的相关公告（公告编号 2024-047、2024-048、2024-050、2025-0012）。

（2）与叶某、陈某、景某融资融券交易纠纷案

2020年9月、10月，公司先后与叶某、陈某签订《融资融券业务合同》，叶某向公司借入本金7352.06万元，陈

某向公司借入本金7918.42万元，担保物为其持有的仁东控股股票；后叶某、陈某违约，公司强制平仓后叶某未偿还本金4137.62万元，陈某未偿还本金4598.92万元，景某向公司出具《不可撤销保证书》，就叶某、陈某在公司的融资本金、利息及其他相关费用提供连带责任担保。法院已作出生效判决，后因被执行人无可供执行的财产，被法院裁定终结本次执行程序。2025年2月，公司向执行法院提交了叶桐案恢复执行申请，因无有效财产，暂无法恢复执行；2025年

6月，执行法院恢复了陈莉案的执行，现处于财产查控阶段。

（3）远高债相关责任纠纷案公司主承销及受托管理的宁夏远高实业集团有限公司公开发行公司债券项目（“18远高01”“19远高01”“19远高02”）涉及债券违约，先后数名投资者起诉公司（共15案），分别是：华汇人寿保险股份有限公司、中国对外经济贸易信托有限公司、杭州太乙投资管理有限公司等。上述投资者向法院起诉要求公司承担其投资本金、利息、逾期利息等的赔偿责任。截至报告日，已结12案。未结3案中，华汇人寿案、中信信托案均于2025年1月7日重审开庭，未收到判决；厦门创兆案于2024年3月21日一审开庭，截至报告日未收到一审判决。另外，2024年9月24日，公司收到中国证监会《终止适用行政执法当事人承诺通知书》（证监承诺终字[2024]1号），终止适用行政执法当事人承诺程序。

（4）李某与公司合资、合作开发房地产合同纠纷案

成都大成置业有限公司（以下简称“大成置业”）与公司联合建设，合作方式为公司投入地块土地使用权、大成置业投入资金。因大成置业未能依约筹措建设资金，公司按照协议约定解除双方之间的合同关系，并退还了投资款8536万元。后大成置业提起诉讼，经法院审理判决，公司向大成置业退还履约保证金800万元，公司已按判决要求履行完毕判决书中全部义务。大成置业向最高院提起再审，被裁定驳回。后大成置业将认为与公司联建 D6 地块二期工程存在的债权转让李某。

2021年12月，公司收到开庭传票，李某向法院提起诉讼，诉请：公司支付与大成置业解除联建协议时的补偿款

1595.71万元及联建协议解除后的资金占用利息723.28万元。经法院一审、二审、发回重审等程序后，作出二审生效判决。公司于2024年11月19日向四川省高院提起再审申请，2025年2月21日公司收到再审裁定，驳回公司再审申请，已结案。

（5）数知科技相关责任纠纷案

公司作为北京数知科技股份有限公司（以下简称“数知科技”）向不特定对象发行可转换公司债券的保荐机构，上述项目后终止审核，并未实际发行。投资者袁某、肖某、韩某以数知科技实施虚假陈述行为侵害其合法权益为由向法院起诉，要求数知科技赔偿其投资损失分别为1080.51万元、133.03万元、1.3万元，并要求本公司作为未发行可转债的保荐机构承担赔偿责任。其中韩某案于2024年12月17日一审开庭，随后于2025年5月被裁定与新增的陶某案合并审理，将于2025年9月23日再次开庭审理；另两案未开庭。

（6）侯某股票质押式证券回购纠纷案

30华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

2019年3月侯某与公司签订《股票质押式回购交易业务协议》及相关补充协议，融资15000万元，以其持有的新纶科技（后更名为“新纶新材”）股票质押。后因侯某违约，公司于2022年4月向法院提起诉讼。法院一审判决支持公司大部分诉讼请求。公司已按生效判决收回全部本金和部分利息；随后，针对被执行人欠付的利息及违约金，公司作为普通债权人向法院提交申请要求参与分配侯某持有的合伙企业份额拍卖款，2025年7月，公司收到法院作出的财产分配方案，确定公司受偿金额557.09万元，截至本报告披露日，尚未收到分配款。

（7）与庄某某质押式证券回购纠纷案

2018年庄某与公司签订《股票质押式回购交易业务协议》及相关补充协议，融资10000万元，以其持有的“中装建设”股票质押，随后双方经协商由庄某提前回购本金3000万元。因庄某违反协议其他约定，公司于2024年2月向法院提起诉讼，诉求返还融资本金7000万元及支付利息、违约金等。2024年4月，法院一审判决庄某向公司偿还7000万元，并支付融资利息、违约金等，若未能履行前述偿付义务，公司有权处置质押股票。一审判决生效后，公司于2024年7月提起强制执行，执行法院于2025年4月完成了质押标的证券的拍卖，扣除执行费用及税费后，公司于2025年7月收回7475.72万元，执行回款覆盖全部本金及部分利息。截至本报告披露日，公司已与庄某就案件剩余利息及违约金达成和解，和解协议正在签署过程中。

（8）“洛娃债”案

公司及公司管理的华西证券融诚3号集合资产管理计划作为买方于2016年及2017年分别买入“15洛娃01”及“17洛娃01”。后因“15洛娃01”存在虚假陈述及“17洛娃01”存在欺诈发行的违规行为，公司及华西证券融诚3号集合资产管理计划因购买两涉案债券受到投资损失。公司向法院起诉洛娃科技实业集团有限公司，要求其赔偿本金24367.5万元，以及逾期利息、违约金及律师费等。公司向法院提交立案的申请已于2025年7月被受理。截至本报告披露日，公司管理的华西证券融诚3号集合资产管理计划作为原告方的一审案件已召开庭前会议，公司方作为原告的一审案件尚未正式开庭。

截至报告日，公司金额未超过1000万元的未生效结案的诉讼/仲裁案总金额共计约2027.10万元（公司无作为被执行人的案件）。

九、处罚及整改情况

?适用□不适用调查处罚

名称/姓名类型原因结论（如有）披露日期披露索引类型重庆分公司所辖证券

2025年3月17日，重庆证

营业部部分员工存在监局作出《关于对华西证委托证券经纪人以外券股份有限公司重庆分公《2025年半年度

的第三方招揽客户的行政监管2025年8月重庆分公司其他司采取出具警示函措施的报告》，刊登于行为，重庆分公司对措施28日决定》（[2025]12号），巨潮资讯网所辖证券营业部员工对重庆分公司采取出具警执业行为管理不到位示函行政监管措施。

合规风控把关不严。

2025年5月12日，浙江证

监局作出行政监管措施决

定（[2025]85号、86号、义乌商城大道营业部88号），对义乌商城大道存在从业人员违规委营业部采取出具警示函行《2025年半年度义乌商城大道营业行政监管2025年8月其他托证券经纪人以外的政监管措施，对浙江分公报告》，刊登于部措施28日个人进行投资者招揽司总经理童学俊采取出具巨潮资讯网

活动的行为警示函行政监管措施，对义乌商城大道营业部总经理魏谦采取责令改正行政监管措施。

整改情况说明

31华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

?适用□不适用

针对以上处罚，公司已要求相关部门及分支机构高度重视暴露出的合规风险问题，全面开展自查自纠，切实堵塞管理漏洞，防范合规风险，提升经营管理水平。

十、公司及其控股股东、实际控制人的诚信状况

?适用□不适用本公司及控股股东老窖集团不存在未履行法院生效判决或者所负数额较大的债务到期未清偿等不良诚信的状况。公司实际控制人为泸州市国资委。

十一、重大关联交易

1、与日常经营相关的关联交易

?适用□不适用可是关获关获批否联得占同关联联的交超交的关联关联交易类交关联关联交关联交交易交易额过易同披露日交易金额（万易金披露索引关系易类型易内容定价易度获结类期

方元）额的原则价（万批算交比例

格元）额方易度式市价《2025年半收取证协公司提供证市场不不2025年度报老窖券经纪议控股券经纪佣金适5.430.01%-否适年8月告》，刊登集团手续费约股东服务率用用28日于巨潮资讯及佣金定网四川《2025年半金舵受老收取证协提供证市场不不2025年度报投资窖集券经纪议券经纪佣金适67.310.07%-否适年8月告》，刊登有限团控手续费约服务率用用28日于巨潮资讯责任制及佣金定网公司四川璞信《2025年半受老收取证协产融提供证市场不不2025年度报窖集券经纪议投资券经纪佣金适18.890.02%-否适年8月告》，刊登团控手续费约有限服务率用用28日于巨潮资讯制及佣金定责任网公司收取证《2025年半协

关联关联提供证券、期市场不不2025年度报议自然自然券经纪货经纪佣金适5.110.01%-否适年8月告》，刊登约人人服务手续费率用用28日于巨潮资讯定及佣金网泸州公司协《2025年半收取财不不2025市国实际财务顾市场议年度报

务顾问适2.000.05%-否适年8月有资控制问服务水平约告》，刊登服务费用用28日产监人定于巨潮资讯

32华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

督管网理委员会提供证收取证泸州老窖《2025年半券发行券发行协银行集团不不2025年度报与承与承销市场议股份重要适7.200.16%-否适年8月告》，刊登销、财费、财水平约有限联营用用28日于巨潮资讯务顾问务顾问定公司企业网等服务服务费泸州关联提供证收取证《2025年半临港自然券发行券发行协不不2025年度报投资人担与承与承销市场议适140.003.16%-否适年8月告》，刊登集团任董销、财费、财水平约用用28日于巨潮资讯有限事的务顾问务顾问定网公司公司等服务服务费泸州老窖《2025年半协银行集团不不2025年度报存款利利息收市场议股份重要适1448.041.49%-否适年8月告》，刊登息收入入水平约有限联营用用28日于巨潮资讯定公司企业网泸州老窖乾坤《2025年半受老协酒堡不不2025年度报窖集采购定采购定协议议定制适407.700.30%430否适年8月告》，刊登团控制白酒制白酒定价约酒销用用28日于巨潮资讯制定售有网限公司泸州《2025年半老窖受老采购商绿化养协不不2025年度报

物业窖集品、服护、保市场议适388.380.27%-否适年8月告》，刊登服务团控务及物洁、物价格约用用28日于巨潮资讯有限制业费业费等定网公司按供泸州电局《2025年半老窖受老协等部不不2025年度报物业窖集代收水代收水不适议门规适145.36-否适年8月告》，刊登服务团控电费电费用约定价用用28日于巨潮资讯有限制定格结网公司算

-

合计----2635.42--430--------

-大额销货退回的详细情况无按类别对本期将发生的日常关联交

易进行总金额预计的，在报告期内的实际履行情况（如有）报告期内，公司与关联人发生的日常关联交易均在预计范围内。

交易价格与市场参考价格差异较大

的原因（如适用）不适用

2、资产或股权收购、出售发生的关联交易

□适用?不适用

公司报告期未发生资产或股权收购、出售的关联交易。

33华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

3、共同对外投资的关联交易

□适用?不适用公司报告期未发生共同对外投资的关联交易。

4、关联债权债务往来

?适用□不适用是否存在非经营性关联债权债务往来

□是?否公司报告期不存在非经营性关联债权债务往来。

5、与存在关联关系的财务公司的往来情况

□适用?不适用

公司与存在关联关系的财务公司不存在存款、贷款、授信或其他金融业务。

6、公司控股的财务公司与关联方的往来情况

□适用?不适用公司无控股的财务公司。

7、其他重大关联交易

?适用□不适用

（1）关联方在本公司的证券账户资金余额情况

开户单位期末余额（万元）期初余额（万元）

老窖集团2835.530老窖股份00

四川金舵投资有限责任公司0.060

四川璞信产融投资有限责任公司2000.0629015.47

泸州银行股份有限公司9.6710.17泸州华西金智银聚股权投资基金合伙企业（有限合伙）0.080.08泸州临港投资集团有限公司00

泸天化（集团）有限责任公司00

四川剑南春（集团）有限责任公司13.990四川汇鑫融资租赁有限公司00

关联自然人115.13369.68

合计4974.5229395.40

（2）关联方持有本公司资产管理产品情况无。

（3）公司关联方持有公司控股子公司管理的公募基金情况

34华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

基金名称关联方名称基金份额（万份）基金净值（万元）华西优选成长一年持有期混合

关联自然人29.6531.85型证券投资基金华西优选价值混合型发起式证

关联自然人345.38348.73券投资基金华西研究精选混合型发起式证

关联自然人88.9486.52券投资基金华西优选成长一年持有期混合

泸州银行股份有限公司4118.614423.80型证券投资基金

注：2025年3月24日，泸州银行股份有限公司赎回019281（华西优选成长），赎回11999000份，赎回金额

1303.69万元，无赎回费。

（4）报告期内买卖关联方发行的证券情况无。

（5）与关联方同业拆借、存放于关联方银行存款期末余额情况是否存在非经期初余额本期新增金额本期收回金额期末余额关联方关联关系形成原因

营性资金占用（万元）（万元）（万元）（万元）泸州银行股份有老窖集团重要联

132628.06438448.04439000.00132076.10

限公司营企业银行存款否

（6）与关联方现券、回购交易无。

（7）关联债权债务往来应收关联方债权期初余额本期新增金额本期归还金额期末余额关联方关联关系形成原因（万元）（万元）（万元）（万元）老窖集团重要联

225.500225.5

泸州银行营企业应收利息泸州老窖乾坤酒堡

定制酒销售有限公受老窖集团控制采购定制酒0424.8407.717.1司应付关联方债务期初余额本期新增金额本期归还金额期末余额关联方关联关系形成原因（万元）（万元）（万元）（万元）

老窖集团公司控股股东上市承诺款2022.38--2022.38

1、对公司经营成果及财务状况无重大影响。

2、公司上市前，共有5处房产尚未取得房产证，老窖集团承诺：自承诺函出具之日起三年内，依然未

关联债务对公司经取得上述房产的房屋所有权证，老窖集团将按华西有限整体变更为股份有限公司时的该等房产账面净资营成果及财务状况产值以货币资金注入公司的方式予以规范。2017年11月和2018年8月，老窖集团已按照5处未取得房的影响产、土地证的房屋在本公司整体变更时的账面价值，将相应的资金划入公司。截至报告期末，公司已收到老窖集团承诺款共计2022.38万元，有关土地房产的承诺，老窖集团已履行完毕。如公司依法取得上述房产的全部或部分房屋所有权证，公司将按注入的相应资金等值退还老窖集团。

35华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

十二、重大合同及其履行情况

1、托管、承包、租赁事项情况

（1）托管情况

□适用?不适用公司报告期不存在托管情况。

（2）承包情况

□适用?不适用公司报告期不存在承包情况。

（3）租赁情况

?适用□不适用租赁情况说明

报告期内，公司发生使用权资产折旧费、租赁负债利息费用和租赁费用合计4167.92万元，主要系公司分支机构因正常经营需要，租入其他单位或个人的资产（主要为房产）。报告期内，公司取得租赁收入513.29万元，主要系出租房产取得的收入。

为公司带来的损益达到公司报告期利润总额10%以上的项目

□适用?不适用

公司报告期不存在为公司带来的损益达到公司报告期利润总额10%以上的租赁项目。

2、重大担保

□适用?不适用公司报告期不存在重大担保情况。

3、委托理财

□适用?不适用公司报告期不存在委托理财。

4、其他重大合同

□适用?不适用公司报告期不存在其他重大合同。

十三、各单项业务资格的变化情况

报告期内，各单项业务资格无变化。

十四、其他重大事项的说明

?适用□不适用

1、分支机构新设及变更情况

36华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

（1）新设分支机构

报告期内，公司未新设分支机构。

（2）分支机构信息变更

报告期内，公司以下分支机构名称及地址发生变更：

分支机构名称变更原因/类型变更前变更后

名称：华西证券股份有限公司福清清昌大名称：华西证券股份有限公司福清华西证券股份有限公道证券营业部福和路证券营业部司福清福和路证券营搬迁

注册地址：福建省福州市福清市音西街道注册地址：福建省福清市音西街道业部

清昌大道 105号万达广场 A2写字楼 1503 福和路 88号第 11层西 02单元

名称：华西证券股份有限公司达州

名称：华西证券股份有限公司达州朝阳中华西证券股份有限公凤凰大道证券营业部路证券营业部

司达州凤凰大道证券搬迁注册地址：四川省达州市通川区凤

注册地址：四川省达州市通川区朝阳中路营业部凰大道683号通锦国际嘉园4期1中段华夏城市花园三楼号楼14层

名称：华西证券股份有限公司泸州

名称：华西证券股份有限公司泸州江阳西华西证券股份有限公瑞景东路证券营业部路证券营业部

司泸州瑞景东路证券搬迁注册地址：四川省泸州市江阳区瑞

注册地址：四川省泸州市江阳区江阳西路营业部

49132景东路5号附1号、附2号、附3号幢层号

号、附4号、附5号、附6号华西证券股份有限公四川省自贡市自流井区五星街327司自贡五星街证券营门牌号变更四川省自贡市自流井区五星街57号号业部

2、报告期内，已通过临时公告披露的其他重大事项

公告名称公告编号公告日期

重大诉讼进展公告2025-0012025年1月2日

2024年度业绩预告2025-0042025年1月24日

关于2025年度第一期短期融资券发行结果的公告2025-0072025年3月8日

关于向专业投资者公开发行公司债券获得中国证券监督管理委员会2025-0082025年3月12日注册批复的公告

关于向专业投资者公开发行次级债券获得中国证券监督管理委员会2025-0092025年3月12日注册批复的公告

2024年年度报告摘要2025-0102025年4月25日

第四届董事会2025年第一次会议决议公告2025-0112025年4月25日

第四届监事会2025年第一次会议决议公告2025-0122025年4月25日

2025年第一季度报告2025-0132025年4月25日

关于2025年度日常关联交易预计的公告2025-0142025年4月25日

关于2024年度利润分配预案的公告2025-0152025年4月25日

关于续聘会计师事务所的公告2025-0162025年4月25日

关于会计政策变更的公告2025-0172025年4月25日

关于举行2024年度暨2025年第一季度业绩说明会的公告2025-0182025年5月8日

2024年度第二期短期融资券兑付完成的公告2025-0202025年5月17日

37华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

公告名称公告编号公告日期

第四届董事会2025年第二次会议决议公告2025-0222025年6月10日

关于召开2024年年度股东大会的通知2025-0232025年6月10日

注：以上临时公告查询索引为巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）。

3.总部办公楼 B 区部分资产招租重大事项说明2024 年 4 月 26 日公司第四届董事会 2024 年第一次会议审议通过《关于华西证券总部办公楼 B 区项目相关资产招租方案的议案》。2024 年 5 月 11 日泸州市财政局同意《华西证券总部办公楼 B 区项目相关资产招租方案》备案。2024 年

5月30日该项目在西南联合产权交易所挂牌，出租底价3500万/年，出租期限12年。经3次挂牌，未甄选出符合要求的承租方。2024年9月27日西南联合产权交易所正式对该项目撤牌。

2025 年 4 月 24 日，公司第四届董事会 2025 年第一次会议审议通过《关于华西证券总部办公楼 B区项目相关资产招租方案的议案》，重新启动招租。2025 年 5 月 14 日，泸州市财政局同意《华西证券总部办公楼 B 区项目相关资产招租方案》备案。2025年5月27日该项目在西南联合产权交易所挂牌，出租底价2850万/年，出租期限12年。2025年6月

13日该项目在西南联合产权交易所完成综合评审，并于2025年6月16日-20日在西南联合产权交易所进行评审结果公示。2025年6月23日公司收到西南联合产权交易所《关于成交相关事项告知函》，公司已于7月3日完成合同签约工作。详见公司 2025 年 7 月 5日披露的《关于签署<华西证券 B区项目租赁合同>的公告》。

4.公司保荐业务资格限制解除

公司已收到中国证券监督管理委员会江苏监管局《关于解除华西证券股份有限公司保荐业务资格限制的通知》，同意解除对公司保荐业务资格的限制。

十五、公司子公司重大事项

?适用□不适用

（一）华西期货

1.因业务发展需要，华西期货有限责任公司成都分公司营业场所由“成都市高新区锦城大道999号1栋3层303、

304号”变更为“成都市青羊区清江东路63号西派浣花3栋11层1106号”。2.因业务发展需要，华西期货有限责任公司昆明营业部营业场所由“云南省昆明市盘龙区北京路与白云路交叉口西南角心景假日大厦 8 层 807、808 号”变更为“云南省昆明市盘龙区北京路 926 号同德广场 A6 地块写字楼 24 层 2402-

2#”。

3.2025年5月30日，华期创一成都投资有限公司收到中国期货业协会出具的《立案通知书》，对华期创一成都投

资有限公司和时任总经理进行立案调查。华期创一成都投资有限公司在规定时间内向中国期货业协会提交了书面申辩意见，截至报告期末，中国期货业协会还未作出纪律惩戒决定。

4.因业务发展需要，华期梧桐成都资产管理有限公司营业场所由“成都市青羊区通惠门路3号”变更为“成都市高新区锦城大道999号1栋3楼303号”。

（二）华西金智

1.2020年12月31日，成都华西金智银创股权投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“金智银创”）投资成都

永峰科技有限公司（以下简称“永峰科技”），2023年10月，金智银创以不安抗辩权为由向法院提起诉讼，要求永峰科技履行回购义务，涉及投资本金1350万元。经法院调解，金智银创与永峰科技指定的第三方签署股权转让协议。2024年12月，永峰科技指定的第三方已支付首笔股权转让款882.1233万元。2025年5月，公司与永峰科技实际控制人签署了股权补充质押协议。

（三）华西银峰

38华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

2020年9月，华西银峰就投资广东泓胜科技股份有限公司（以下简称泓胜科技）与相关方签署股权转让协议，共支

付转让款1500万元。后就投资事项与相关方发生纠纷，公司收到款项700万元。2024年2月，公司提起仲裁，申请相关方支付剩余款项，截至本报告披露日，相关仲裁案件已完成调解，款项回收中。

39华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

第六节股份变动及股东情况

一、股份变动情况

1、股份变动情况

单位：股

本次变动前本次变动增减（＋，－）本次变动后发行新送公积金转其小数量比例数量比例股股股他计

一、有限售条件股份

二、无限售条件股

2625000000100.00%2625000000100.00%

份

1、人民币普通股2625000000100.00%2625000000100.00%

三、股份总数2625000000100.00%2625000000100.00%股份变动的原因

□适用?不适用股份变动的批准情况

□适用?不适用股份变动的过户情况

□适用?不适用股份回购的实施进展情况

□适用?不适用采用集中竞价方式减持回购股份的实施进展情况

□适用?不适用

股份变动对最近一年和最近一期基本每股收益和稀释每股收益、归属于公司普通股股东的每股净资产等财务指标的影响

□适用?不适用公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

□适用?不适用

40华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

2、限售股份变动情况

□适用?不适用

二、证券发行与上市情况

□适用?不适用

三、公司股东数量及持股情况

单位：股报告期末表决权恢复的优先股股东总报告期末普通股股东总数816980数（如有）

持股5%以上的股东或前10名股东持股情况（不含通过转融通出借股份）

持有有质押、标记或冻结持股比报告期末持报告期内增限售条持有无限售条情况股东名称股东性质例股数量减变动情况件的股件的股份数量股份份数量数量状态泸州老窖集团有

国有法人18.13%475940143--475940143--限责任公司华能资本服务有

国有法人11.34%297798988--297798988--限公司泸州老窖股份有

国有法人10.39%272831144--272831144--限公司四川剑南春（集境内一般

团）有限责任公6.79%178329599--178329599--法人司中铁信托有限责

国有法人3.74%98081280--98081280--任公司四川省宜宾五粮

国有法人2.83%74304000--74304000--液集团有限公司重庆舸流国际贸境内一般

1.55%40676500--40676500冻结40676500

易有限公司法人香港中央结算有

境外法人1.37%360462118902563-36046211--限公司四川省宜宾市投

国有法人1.08%28467041--28467041--资有限责任公司中信证券股份有

国有法人1.06%278169081235743-27816908--限公司战略投资者或一般法人因配售新股成为前10名股东的情况无（如有）（参见注3）

上述股东关联关系或一致行动前10名股东中，泸州老窖集团有限责任公司为泸州老窖股份有限公司控股股东。除上的说明述股东关联关系以外，公司未获知其余股东之间是否存在关联关系或一致行动关系。

上述股东涉及委托/受托表决无

权、放弃表决权情况的说明前10名股东中存在回购专户无

的特别说明（参见注11）

前10名无限售条件股东持股情况（不含通过转融通出借股份、高管锁定股）股份种类股东名称报告期末持有无限售条件股份数量股份种类数量泸州老窖集团有限责任公司475940143人民币普通股475940143

41华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

华能资本服务有限公司297798988人民币普通股297798988泸州老窖股份有限公司272831144人民币普通股272831144

四川剑南春（集团）有限责任

178329599人民币普通股178329599

公司中铁信托有限责任公司98081280人民币普通股98081280四川省宜宾五粮液集团有限公

74304000人民币普通股74304000

司重庆舸流国际贸易有限公司40676500人民币普通股40676500香港中央结算有限公司36046211人民币普通股36046211四川省宜宾市投资有限责任公

28467041人民币普通股28467041

司中信证券股份有限公司27816908人民币普通股27816908前10名无限售条件股东之间，以及前10名无限售条件前10名股东中，泸州老窖集团有限责任公司为泸州老窖股份有限公司控股股东。除上股东和前10名股东之间关联述股东关联关系以外，公司未获知其余股东之间是否存在关联关系或一致行动关系。

关系或一致行动的说明前10名普通股股东参与融资融券业务股东情况说明（如无有）

持股5%以上股东、前10名股东及前10名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

□适用?不适用

前10名股东及前10名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化

□适用?不适用

公司前10名普通股股东、前10名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易

□是?否

公司前10名普通股股东、前10名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。

四、董事、监事和高级管理人员持股变动

□适用?不适用

公司董事、监事和高级管理人员在报告期持股情况没有发生变动，具体可参见2024年年度报告。

五、控股股东或实际控制人变更情况控股股东报告期内变更

□适用?不适用公司报告期控股股东未发生变更。

实际控制人报告期内变更

□适用?不适用公司报告期实际控制人未发生变更。

六、优先股相关情况

□适用?不适用报告期公司不存在优先股。

42华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

第七节债券相关情况

?适用□不适用

一、企业债券

□适用?不适用报告期公司不存在企业债券。

二、公司债券

?适用□不适用

1、公司债券基本信息

单位：万元债券债券代债券余交易债券名称发行日起息日到期日利率还本付息方式简码额场所称每年付息一华西证券股份有

22次，到期一次深圳

限公司2022年面华还本，最后一证券向专业投资者公1499962022/7/192022/7/202025/7/202000002.93%股期，利息随本交易开发行公司债券

02金的兑付一起所

（第二期）支付每年付息一华西证券股份有

22次，到期一次深圳

限公司2022年面华还本，最后一证券向专业投资者公1480882022/10/192022/10/202025/10/202000002.70%股期利息随本金交易开发行公司债券

03的兑付一起支所

（第三期）付每年付息一华西证券股份有

23次，到期一次深圳

限公司2023年面华还本，最后一证券向专业投资者公1481802023/2/82023/2/92026/2/92000003.45%股期利息随本金交易开发行公司债券

01的兑付一起支所

（第一期）付每年付息一华西证券股份有

23次，到期一次深圳

限公司2023年面华还本，最后一证券向专业投资者公1482922023/5/182023/5/192026/5/192000003.09%股期利息随本金交易开发行公司债券

02的兑付一起支所

（第二期）付每年付息一华西证券股份有

23次，到期一次深圳

限公司2023年面华还本，最后一证券向专业投资者公1485192023/11/222023/11/232026/11/232000002.98%股期利息随本金交易开发行公司债券

03的兑付一起支所

（第三期）付华西证券股份有24每年付息一深圳

1485882024/1/222024/1/232027/1/232000002.8%

限公司2024年面华次，到期一次证券

43华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

向专业投资者公股还本，最后一交易开发行公司债券01期利息随本金所

（第一期）的兑付一起支付每年付息一华西证券股份有

24次，到期一次深圳

限公司2024年面华还本，最后一证券向专业投资者公1487542024/6/42024/6/52027/6/51500002.25%股期利息随本金交易开发行公司债券

02的兑付一起支所

（第二期）付每年付息一华西证券股份有

24次，到期一次深圳

限公司2024年面华还本，最后一证券向专业投资者公1488392024/8/22024/8/52027/8/52000002.02%股期利息随本金交易开发行公司债券

03的兑付一起支所

（第三期）付每年付息一华西证券股份有

24次，到期一次深圳

限公司2024年面华还本，最后一证券向专业投资者公5240622024/12/102024/12/112027/12/112500002.00%股期利息随本金交易开发行公司债券

04的兑付一起支所

（第四期）付每年付息一华西证券股份有

25次，到期一次深圳

限公司2025年面华还本，最后一证券向专业投资者公5242092025/04/082025/04/092028/04/091900001.95%股期利息随本金交易开发行公司债券

01的兑付一起支所

（第一期）付华西证券股份有每年付息一

限公司2025年面25次，到期一次深圳向专业投资者公华还本，最后一证券

5242862025/05/292025/05/302028/05/301000001.90%

开发行科技创新股期利息随本金交易

公司债券(第一 K1 的兑付一起支 所

期)付

投资者适当性安排（如有）面向专业投资者发行适用的交易机制在深交所上市交易是否存在终止上市交易的风险（如无

有）和应对措施逾期未偿还债券

□适用?不适用

2、发行人或投资者选择权条款、投资者保护条款的触发和执行情况

□适用?不适用

3、报告期内信用评级结果调整情况

□适用?不适用

44华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

4、担保情况、偿债计划及其他偿债保障措施在报告期内的执行情况和变化情况及对债券投资者权益的

影响

□适用?不适用

三、证券公司短期融资券

单位：万元债券名称债券简称债券代码发行日起息日到期日债券余额利率还本付息方式交易场所华西证券股份有限公司2025年度25华西证

CP001 072510027 2025/03/06 2025/03/07 2025/12/12 100000 2.05%到期一次还本银行间市场

第一期短期融资券付息券

投资者适当性安排（如有）面向全国银行间债券市场投资者公开发行（国家法律、法规禁止购买的投资者除外）

适用的交易机制遵照中国人民银行《证券公司短期融资券管理办法》执行

是否存在终止上市交易的风险（如有）无和应对措施

四、非金融企业债务融资工具

□适用?不适用报告期公司不存在非金融企业债务融资工具。

五、可转换公司债券

□适用?不适用报告期公司不存在可转换公司债券。

六、报告期内合并报表范围亏损超过上年末净资产10%

□适用?不适用

七、截至报告期末公司近两年的主要会计数据和财务指标

单位：万元项目本报告期末上年末本报告期末比上年末增减

流动比率1.79232.1155-15.28%

资产负债率65.57%62.17%增加3.40个百分点

速动比率1.79232.1155-15.28%项目本报告期上年同期本报告期比上年同期增减

扣除非经常性损益后净利润50467.594046.271147.26%

EBITDA 全部债务比 2.71% 1.56% 增加 1.15 个百分点

利息保障倍数2.371.02132.35%

现金利息保障倍数11.08-0.15不适用

EBITDA 利息保障倍数 2.56 1.24 106.45%

贷款偿还率100.00%100.00%

利息偿付率100.00%100.00%

45华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

第八节财务报告

一、审计报告半年度报告是否经过审计

□是□否公司半年度财务报告未经审计。

46华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

二、财务报表

1、合并资产负债表

编制单位：华西证券股份有限公司2025年6月30日单位：元项目期末余额期初余额

资产：

货币资金34667928059.6431480661058.25

其中：客户资金存款29450580990.7027282168852.46

结算备付金5043284372.907188155938.95

其中：客户备付金4419123795.545907743163.51贵金属拆出资金

融出资金19316315115.6620934604764.67

衍生金融资产466536.277079873.24

存出保证金1107891632.151408185759.53

应收款项53875876.8641753259.72应收款项融资合同资产

买入返售金融资产5709248344.858227313721.86持有待售资产

金融投资：35345840582.0529051329163.48

交易性金融资产29466127829.0124577127914.21债权投资

其他债权投资5606461969.544187304704.61

其他权益工具投资273250783.50286896544.66

长期股权投资217900572.53223625632.15

投资性房地产20927566.5921598151.61

固定资产551332500.32562146092.13在建工程

使用权资产155287771.04170258669.83

无形资产117221943.46118630490.78

其中：数据资源

商誉13702713.1513702713.15

递延所得税资产758216593.77689644633.74

其他资产200206795.46207433293.47

资产总计103279646976.70100346123216.56

负债：

短期借款

应付短期融资款2416230410.955578399454.02

拆入资金4101670571.923331327027.77

交易性金融负债113935828.35438605437.23

衍生金融负债7452663.4613848555.39

卖出回购金融资产款14757613353.4411272705712.22

代理买卖证券款33876125173.8233306919122.29代理承销证券款

应付职工薪酬1373095738.271013435426.97

应交税费171208928.90218736560.15

应付款项129770204.2078958826.65

合同负债14617530.1225284461.75持有待售负债

预计负债28155200.0029127600.00长期借款

应付债券21617271927.8020868416211.99

其中：优先股

47华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

永续债

租赁负债145490449.92162358078.62递延收益

递延所得税负债148809196.31142596774.40

其他负债479329364.29302721416.71

负债合计79380776541.7576783440666.16

所有者权益：

股本2625000000.002625000000.00其他权益工具

其中：优先股永续债

资本公积8114012431.398114012431.39

减：库存股

其他综合收益-150125814.50-198277653.44

盈余公积1281866570.231281866570.23

一般风险准备3611232588.913611033006.35

未分配利润8401875837.618113029463.92

归属于母公司所有者权益合计23883861613.6423546663818.45

少数股东权益15008821.3116018731.95

所有者权益合计23898870434.9523562682550.40

负债和所有者权益总计103279646976.70100346123216.56

法定代表人：杨炯洋主管会计工作负责人：李斌会计机构负责人：胡小莉

2、母公司资产负债表

编制单位：华西证券股份有限公司2025年6月30日单位：元项目期末余额期初余额

资产：

货币资金32561503479.9129744700742.35

其中：客户资金存款28774296038.8826974563980.16

结算备付金4238412521.086050858663.20

其中：客户备付金3616600689.454777401567.47贵金属拆出资金

融出资金19316315115.6620934604764.67

衍生金融资产381530.004935490.00

存出保证金515733332.59508539701.84

应收款项54080706.2142092147.08应收款项融资合同资产

买入返售金融资产5526751958.418194513521.97持有待售资产

金融投资：33736870949.7027220666741.56

交易性金融资产27858558196.6622747865492.29债权投资

其他债权投资5606461969.544187304704.61

其他权益工具投资271850783.50285496544.66

长期股权投资2994052282.032994877410.47

投资性房地产20927566.5921598151.61

固定资产544907235.07554873673.51在建工程

使用权资产149619440.33165080863.35

无形资产116189034.19117309953.44

其中：数据资源商誉

48华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

递延所得税资产718587721.34646809816.20

其他资产108348919.74114299822.33

资产总计100602681792.8597315761463.58

负债：

短期借款

应付短期融资款2416230410.955578399454.02

拆入资金4101670571.923331327027.77

交易性金融负债106234147.95399370035.07

衍生金融负债6888853.3810475176.52

卖出回购金融资产款14757613353.4411272705712.22

代理买卖证券款32127120125.5231235209701.11代理承销证券款

应付职工薪酬1328839695.24973609949.61

应交税费163295949.69204316440.69

应付款项129439264.9780534349.02

合同负债14608150.9519467318.30持有待售负债

预计负债28155200.0029127600.00长期借款

应付债券21617271927.8020868416211.99

其中：优先股永续债

租赁负债140237765.24157476341.75递延收益

递延所得税负债107830938.08102105608.99

其他负债394739721.82216659240.92

负债合计77440176076.9574479200167.98

所有者权益：

股本2625000000.002625000000.00其他权益工具

其中：优先股永续债

资本公积8114012431.398114012431.39

减：库存股

其他综合收益-150125814.50-198277653.44

盈余公积1281866570.231281866570.23

一般风险准备3577218949.723577198157.61

未分配利润7714533579.067436761789.81

所有者权益合计23162505715.9022836561295.60

负债和所有者权益总计100602681792.8597315761463.58

法定代表人：杨炯洋主管会计工作负责人：李斌会计机构负责人：胡小莉

3、合并利润表

编制单位：华西证券股份有限公司2025年半年度单位：元项目2025年半年度2024年半年度

一、营业总收入2073360322.471413115470.65

利息净收入475421748.58468900891.21

利息收入971054601.27964614701.87

利息支出495632852.69495713810.66

手续费及佣金净收入1001025601.93766481471.85

其中：经纪业务手续费净收入918104721.74647495121.64

投资银行业务手续费净收入41823855.5047894435.01

资产管理业务手续费净收入22664336.6750722426.93

投资收益（损失以“－”列示）659956501.07255034007.24

其中：对联营企业和合营企业的-1140927.08-8253897.25

49华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

投资收益以摊余成本计量的金融资产终止确认产生的收益（损失以“－”号填列）净敞口套期收益（损失以“－”号填列）

其他收益4777997.025311373.99公允价值变动收益（损失以“－”-74240423.41-93221171.92

列示）

汇兑收益（损失以“－”列示）-304992.97250169.29

其他业务收入6769032.2210928347.41资产处置收益（损失以“－”号填-45141.97-569618.42

列）

二、营业总支出1421050544.631393960243.76

税金及附加16494091.1012919624.18

业务及管理费1366874958.061058653506.80

信用减值损失34360543.10311152629.04其他资产减值损失

其他业务成本3320952.3711234483.74

三、营业利润（亏损以“－”列示）652309777.8419155226.89

加：营业外收入3991862.42151765.50

减：营业外支出93651.028205899.11四、利润总额（亏损总额以“－”列

656207989.2411101093.28

示）

减：所得税费用145054539.80-26874441.62

五、净利润（净亏损以“－”列示）511153449.4437975534.90

（一）按经营持续性分类1.持续经营净利润（净亏损以

511153449.4437975534.90“－”号填列）2.终止经营净利润（净亏损以“－”号填列）

（二）按所有权归属分类

1.归属于母公司股东的净利润

512163360.0839548745.12（净亏损以“－”号填列）2.少数股东损益（净亏损以-1009910.64-1573210.22“－”号填列）

六、其他综合收益的税后净额48159435.11160843265.08归属母公司所有者的其他综合收益

48159435.11160843265.08

的税后净额

（一）不能重分类进损益的其他

12585290.05-948939.15

综合收益

1.重新计量设定受益计划变动

额

2.权益法下不能转损益的其他

综合收益

3.其他权益工具投资公允价值

12585290.05-948939.15

变动

4.企业自身信用风险公允价值

变动

5.其他

（二）将重分类进损益的其他综

35574145.06161792204.23

合收益

1.权益法下可转损益的其他综

合收益

2.其他债权投资公允价值变动15430977.57-4893239.26

3.金融资产重分类计入其他综

合收益的金额

50华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

4.其他债权投资信用损失准备20143167.49166685443.49

5.现金流量套期储备

6.外币财务报表折算差额

7.其他

归属于少数股东的其他综合收益的税后净额

七、综合收益总额559312884.55198818799.98其中：归属于母公司所有者（或股

560322795.19200392010.20

东）的综合收益总额

归属于少数股东的综合收益总额-1009910.64-1573210.22

八、每股收益

（一）基本每股收益0.200.02

（二）稀释每股收益0.200.02

法定代表人：杨炯洋主管会计工作负责人：李斌会计机构负责人：胡小莉

4、母公司利润表

编制单位：华西证券股份有限公司2025年半年度单位：元项目2025年半年度2024年半年度

一、营业总收入1991700130.731479533510.52

利息净收入450992724.41440915949.52

利息收入946625577.13937196361.97

利息支出495632852.72496280412.45

手续费及佣金净收入976444585.05727555852.31

其中：经纪业务手续费净收入902063274.29617920305.75

投资银行业务手续费净收入41823855.5047894435.01

资产管理业务手续费净收入22202722.1350470338.20

投资收益（损失以“－”列示）610903758.32291014250.54

其中：对联营企业和合营企业的

-825128.44-583349.56投资收益以摊余成本计量的金融资产终止确认产生的收益（损失以“－”号填列）净敞口套期收益（损失以“－”号填列）

其他收益4524668.705073251.54公允价值变动收益（损失以“－”-57317955.649368314.13

列示）

汇兑收益（损失以“－”列示）-304992.97250169.29

其他业务收入6503970.885926726.66资产处置收益（损失以“－”号填-46628.02-571003.47

列）

二、营业总支出1355285659.841322766139.85

税金及附加15993043.3612204815.78

业务及管理费1303929389.90998042356.10

信用减值损失34692641.57311848382.95其他资产减值损失

其他业务成本670585.01670585.02

三、营业利润（损失以“－”列示）636414470.89156767370.67

加：营业外收入3707017.86124595.69

减：营业外支出92990.158201061.55

四、利润总额（损失以“－”列示）640028498.60148690904.81

减：所得税费用139118513.414653218.38

五、净利润（损失以“－”列示）500909985.19144037686.43

（一）持续经营净利润（净亏损以

500909985.19144037686.43“－”号填列）

51华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

（二）终止经营净利润（净亏损以“－”号填列）

六、其他综合收益的税后净额48159435.11160843265.08

（一）不能重分类进损益的其他

12585290.05-948939.15

综合收益

1.重新计量设定受益计划变动

额

2.权益法下不能转损益的其他

综合收益

3.其他权益工具投资公允价值

12585290.05-948939.15

变动

4.企业自身信用风险公允价值

变动

5.其他

（二）将重分类进损益的其他综

35574145.06161792204.23

合收益

1.权益法下可转损益的其他综

合收益

2.其他债权投资公允价值变动15430977.57-4893239.26

3.金融资产重分类计入其他综

合收益的金额

4.其他债权投资信用损失准备20143167.49166685443.49

5.现金流量套期储备

6.外币财务报表折算差额

7.其他

七、综合收益总额549069420.30304880951.51

法定代表人：杨炯洋主管会计工作负责人：李斌会计机构负责人：胡小莉

5、合并现金流量表

编制单位：华西证券股份有限公司2025年半年度单位：元项目2025年半年度2024年半年度

一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金3053360.34向其他金融机构拆入资金净增加额为交易目的而持有的金融资产净减

1136357106.78

少额

收取利息、手续费及佣金的现金2288058690.352024458990.11

拆入资金净增加额769000000.00

回购业务资金净增加额3483709492.43

融出资金净减少额1660367516.851844273026.74

返售业务资金净减少额2516563350.21

代理买卖证券收到的现金净额562057601.43

收到其他与经营活动有关的现金491352647.24378034867.59

经营活动现金流入小计11771109298.515386177351.56为交易目的而持有的金融资产净增

4231732023.47

加额

购买商品、接受劳务支付的现金2874428.72

拆入资金净减少额421000000.00

回购业务资金净减少额1595972608.70

返售业务资金净增加额1098911006.81

代理买卖证券支付的现金净额320025893.88

支付利息、手续费及佣金的现金489308169.27488781149.07

支付给职工及为职工支付的现金707465173.70676049157.48

支付的各项税费423227764.16152979232.18

支付其他与经营活动有关的现金755909794.381597061968.19

52华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

经营活动现金流出小计6607642924.986353655445.03

经营活动产生的现金流量净额5163466373.53-967478093.47

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资所收到的现金1955687667.254454974095.39

取得投资收益收到的现金54648708.7775976507.51

处置固定资产、无形资产和其他长

79865.56129921.85

期资产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额收到其他与投资活动有关的现金

投资活动现金流入小计2010416241.584531080524.75

投资支付的现金3288115994.702446920537.79

购建固定资产、无形资产和其他长

42669373.2436623468.77

期资产所支付的现金取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付其他与投资活动有关的现金

投资活动现金流出小计3330785367.942483544006.56

投资活动产生的现金流量净额-1320369126.362047536518.19

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金

其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金取得借款收到的现金

发行债券收到的现金4255000000.004900832627.00收到其他与筹资活动有关的现金

筹资活动现金流入小计4255000000.004900832627.00

偿还债务支付的现金6656344959.625639965342.00

分配股利、利润或偿付利息支付的

354940992.86355843766.98

现金

其中：子公司支付给少数股东的股

利、利润

支付其他与筹资活动有关的现金41015644.6741372535.42

筹资活动现金流出小计7052301597.156037181644.40

筹资活动产生的现金流量净额-2797301597.15-1136349017.40

四、汇率变动对现金的影响-304992.97250169.29

五、现金及现金等价物净增加额1045490657.05-56040423.39

加：期初现金及现金等价物余额38575617450.0327068528870.78

六、期末现金及现金等价物余额39621108107.0827012488447.39

法定代表人：杨炯洋主管会计工作负责人：李斌会计机构负责人：胡小莉

6、母公司现金流量表

编制单位：华西证券股份有限公司2025年半年度单位：元项目2025年半年度2024年半年度

一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金向其他金融机构拆入资金净增加额为交易目的而持有的金融资产净减

1064797304.18

少额

收取利息、手续费及佣金的现金2127695483.371787320234.61

拆入资金净增加额769000000.00

回购业务资金净增加额3483709492.43

融出资金净减少额1660367516.851844273026.74

返售业务资金净减少额2666258850.50

代理买卖证券收到的现金净额891910424.41

53华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

收到其他与经营活动有关的现金155520625.87370326797.01

经营活动现金流入小计11754462393.435066717362.54为交易目的而持有的金融资产净增

4482819324.60

加额

拆入资金净减少额421000000.00

回购业务资金净减少额1595972608.70

返售业务资金净增加额1235961624.10

代理买卖证券支付的现金净额106525980.17

支付利息、手续费及佣金的现金377236783.67318004521.86

支付给职工及为职工支付的现金673090279.01639023196.29

支付的各项税费409011012.86136160836.96

支付其他与经营活动有关的现金711076003.111958795659.93

经营活动现金流出小计6653233403.256411444428.01

经营活动产生的现金流量净额5101228990.18-1344727065.47

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资所收到的现金1953923420.654443371255.39

取得投资收益收到的现金51292400.3375976507.51

处置固定资产、无形资产和其他长

79865.56129921.85

期资产收回的现金净额

收到其他与投资活动有关的现金4090000.00

投资活动现金流入小计2005295686.544523567684.75

投资支付的现金3288115994.702446920537.79

购建固定资产、无形资产和其他长

41733885.6435313572.69

期资产所支付的现金支付其他与投资活动有关的现金

投资活动现金流出小计3329849880.342482234110.48

投资活动产生的现金流量净额-1324554193.802041333574.27

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金取得借款收到的现金

发行债券收到的现金4255000000.004900832627.00收到其他与筹资活动有关的现金

筹资活动现金流入小计4255000000.004900832627.00

偿还债务支付的现金6631829628.005639965342.00

分配股利、利润或偿付利息支付的

354940992.86355843766.98

现金

支付其他与筹资活动有关的现金40187974.6643176949.88

筹资活动现金流出小计7026958595.526038986058.86

筹资活动产生的现金流量净额-2771958595.52-1138153431.86

四、汇率变动对现金的影响-304992.97250169.29

五、现金及现金等价物净增加额1004411207.89-441296753.77

加：期初现金及现金等价物余额35712525288.4924801555831.85

六、期末现金及现金等价物余额36716936496.3824360259078.08

法定代表人：杨炯洋主管会计工作负责人：李斌会计机构负责人：胡小莉

54华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

7、合并所有者权益变动表

编制单位：华西证券股份有限公司2025年半年度单位：元

2025年半年度

归属于母公司所有者权益

项目其他权益工具减：少数股东权所有者权益合计股本优先永续其资本公积库存其他综合收益盈余公积一般风险准备未分配利润益股债他股

一、上年期末

2625000000.008114012431.39-198277653.441281866570.233611033006.358113029463.9216018731.9523562682550.40

余额

加：会计政策变更前期差错更正其他

二、本年期初

2625000000.008114012431.39-198277653.441281866570.233611033006.358113029463.9216018731.9523562682550.40

余额

三、本期增减变动金额（减

48151838.94199582.56288846373.69-1009910.64336187884.55

少以“－”号

填列）

（一）综合收

48159435.11512163360.08-1009910.64559312884.55

益总额

（二）所有者投入和减少资本

1．所有者

投入的普通股

2．其他权

益工具持有者投入资本

3．股份支

付计入所有者

55华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

权益的金额

4．其他

（三）利润分

199582.56-223324582.56-223125000.00

配

1．提取盈

余公积

2．提取一

199582.56-199582.56

般风险准备

3．对所有者（或股东）-223125000.00-223125000.00的分配

4．其他

（四）所有者

-7596.177596.17权益内部结转

1．资本公

积转增资本（或股本）

2．盈余公

积转增资本（或股本）

3．盈余公

积弥补亏损

4.设定受

益计划变动额结转留存收益

5.其他综

合收益结转留-7596.177596.17存收益

6．其他

四、本期期末

2625000000.008114012431.39-150125814.501281866570.233611232588.918401875837.6115008821.3123898870434.95

余额（续上表）

56华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

2024年半年度

归属于母公司所有者权益

项目其他权益工具减：少数股东权所有者权益合计股本优先永续其资本公积库存其他综合收益盈余公积一般风险准备未分配利润益股债他股

一、上年期末

2625000000.008114012431.39-362453208.851204321820.653454358233.427749657837.3817277841.6422802174955.63

余额

加：会计政策变更前期差错更正其他

二、本年期初

2625000000.008114012431.39-362453208.851204321820.653454358233.427749657837.3817277841.6422802174955.63

余额

三、本期增减变动金额（减

160843265.08188951.33-91890206.21-1573210.2267568799.98

少以“－”号填

列）

（一）综合收

160843265.0839548745.12-1573210.22198818799.98

益总额

（二）所有者投入和减少资本

1．所有者

投入的普通股

2．其他权

益工具持有者投入资本

3．股份支

付计入所有者权益的金额

4．其他

（三）利润分188951.33-131438951.33-131250000.00

57华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

配

1．提取盈

余公积

2．提取一

188951.33-188951.33

般风险准备

3．对所有者（或股东）-131250000.00-131250000.00的分配

4．其他

（四）所有者权益内部结转

1．资本公

积转增资本（或股本）

2．盈余公

积转增资本（或股本）

3．盈余公

积弥补亏损

4.设定受益

计划变动额结转留存收益

5.其他综合

收益结转留存收益

6．其他

四、本期期末

2625000000.008114012431.39-201609943.771204321820.653454547184.757657767631.1715704631.4222869743755.61

余额

法定代表人：杨炯洋主管会计工作负责人：李斌会计机构负责人：胡小莉

58华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

8、母公司所有者权益变动表

编制单位：华西证券股份有限公司2025年半年度单位：元

2025年半年度

项目其他权益工具减：库股本资本公积其他综合收益盈余公积一般风险准备未分配利润所有者权益合计优先股永续债其他存股

一、上年期末余

2625000000.008114012431.39-198277653.441281866570.233577198157.617436761789.8122836561295.60

额

加：会计政策变更前期差错更正其他

二、本年期初余

2625000000.008114012431.39-198277653.441281866570.233577198157.617436761789.8122836561295.60

额

三、本期增减变动金额（减少以48151838.9420792.11277771789.25325944420.30“－”号填列）

（一）综合收益

48159435.11500909985.19549069420.30

总额

（二）所有者投入和减少资本

1．所有者投

入的普通股

2．其他权益

工具持有者投入资本

3．股份支付

计入所有者权益的金额

4．其他

（三）利润分配20792.11-223145792.11-223125000.00

1．提取盈余

59华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

公积

2．提取一般

20792.11-20792.11

风险准备

3．对所有者（或股东）的分-223125000.00-223125000.00配

4．其他

（四）所有者权

-7596.177596.17益内部结转

1．资本公积转增资本（或股本）

2．盈余公积转增资本（或股本）

3．盈余公积

弥补亏损

4.设定受益计

划变动额结转留存收益

5.其他综合收

-7596.177596.17益结转留存收益

6．其他

四、本期期末余

2625000000.008114012431.39-150125814.501281866570.233577218949.727714533579.0623162505715.90

额（续上表）

2024年半年度

项目其他权益工具减：库股本资本公积其他综合收益盈余公积一般风险准备未分配利润所有者权益合计优先股永续债其他存股

一、上年期末余

2625000000.008114012431.39-362453208.851204321820.653422088962.907024342201.4322027312207.52

额

加：会计政策变更

60华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

前期差错更正其他

二、本年期初余

2625000000.008114012431.39-362453208.851204321820.653422088962.907024342201.4322027312207.52

额

三、本期增减变动金额（减少以160843265.087435.2212780251.21173630951.51“－”号填列）

（一）综合收益

160843265.08144037686.43304880951.51

总额

（二）所有者投入和减少资本

1．所有者投

入的普通股

2．其他权益

工具持有者投入资本

3．股份支付

计入所有者权益的金额

4．其他

（三）利润分配7435.22-131257435.22-131250000.00

1．提取盈余

公积

2．提取一般

7435.22-7435.22

风险准备

3．对所有者（或股东）的分-131250000.00-131250000.00配

4．其他

（四）所有者权益内部结转

1．资本公积

61华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文转增资本（或股本）

2．盈余公积转增资本（或股本）

3．盈余公积

弥补亏损

4.设定受益计

划变动额结转留存收益

5.其他综合收

益结转留存收益

6．其他

四、本期期末余

2625000000.008114012431.39-201609943.771204321820.653422096398.127037122452.6422200943159.03

额

法定代表人：杨炯洋主管会计工作负责人：李斌会计机构负责人：胡小莉

62华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

三、公司基本情况

华西证券股份有限公司（以下简称公司或本公司）系经中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）批准，由华西证券有限责任公司改制设立，于2014年7月11日在四川省工商行政管理局登记注册，总部位于四川省成都市。公司现持有统一社会信用代码为 91510000201811328M 的营业执照，注册资本 262500.00 万元，股份总数 262500.00 万股（每股面值1元）。公司股票于2018年2月5日在深圳证券交易所挂牌交易。

本公司主要经营活动：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；

证券自营；证券资产管理；证券投资基金代销；融资融券；代销金融产品；为期货公司提供中间介绍业务；中国证监会批准的其他业务。

截至2025年6月30日，公司拥有8家子公司（含全资子公司），24家分公司，116家证券营业部；拥有员工

4011人，其中高级管理人员12人。

本财务报表业经公司2025年8月27日第四届董事会2025年第四次会议批准对外报出。

四、财务报表的编制基础

1、编制基础

本公司财务报表以持续经营为编制基础。

2、持续经营

本公司不存在导致对报告期末起12个月内的持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况。

五、重要会计政策及会计估计

本公司根据实际生产经营特点针对金融工具减值、固定资产折旧、无形资产摊销、收入确认等交易或事项制定了具体会计政策和会计估计。

1、遵循企业会计准则的声明

财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了企业的财务状况、经营成果和现金流量等有关信息。

2、会计期间

会计年度自公历1月1日起至12月31日止。

3、记账本位币

本公司采用人民币为记账本位币。

4、重要性标准确定方法和选择依据

□适用□不适用项目重要性标准

重要的或有事项公司将涉案金额超过1000万元的诉讼、仲裁事项，以及

63华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

根据性质认定为重要的或有事项其他对投资者决策有影响公司根据性质认定其他对投资者决策有影响的重要交易和的重要交易和事项事项

5、同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

（1）同一控制下企业合并的会计处理方法

参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制并非暂时性的，为同一控制下的企业合并。

同一控制下的企业合并，在合并日取得对其他参与合并企业控制权的一方为合并方，参与合并的其他企业为被合并方。

合并日，是指合并方实际取得对被合并方控制权的日期。

合并方取得的资产和负债均按合并日在被合并方的账面价值计量。合并方取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值（或发行股份面值总额）的差额，调整资本公积（股本溢价）；资本公积（股本溢价）不足以冲减的，调整留存收益。

合并方为进行企业合并发生的各项直接费用，于发生时计入当期损益。

（2）非同一控制下企业合并的会计处理方法

参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一控制下的企业合并。非同一控制下的企业合并，在购买日取得对其他参与合并企业控制权的一方为购买方，参与合并的其他企业为被购买方。购买日，是指为购买方实际取得对被购买方控制权的日期。

对于非同一控制下的企业合并，合并成本包含购买日购买方为取得对被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值，为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他管理费用于发生时计入当期损益。购买方作为合并对价发行的权益性证券或债务性证券的交易费用，计入权益性证券或债务性证券的初始确认金额。所涉及的或有对价按其在购买日的公允价值计入合并成本，购买日后12个月内出现对购买日已存在情况的新的或进一步证据而需要调整或有对价的，相应调整合并商誉。购买方发生的合并成本及在合并中取得的可辨认净资产按购买日的公允价值计量。合并成本大于合并中取得的被购买方于购买日可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉。合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行复核，复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益。购买方取得被购买方的可抵扣暂时性差异，在购买日因不符合递延所得税资产确认条件而未予确认的，在购买日后12个月内，如取得新的或进一步的信息表明购买日的相关情况已经存在，预期被购买方在购买日可抵扣暂时性差异带来的经济利益能够实现的，则确认相关的递延所得税资产，同时减少商誉，商誉不足冲减的，差额部分确认为当期损益；除上述情况以外，确认与企业合并相关的递延所得税资产的，计入当期损益。

6、控制的判断标准和合并财务报表的编制方法

（1）合并财务报表范围的确定原则

合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定。控制是指本公司拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响该回报金额。合并范围包括本公司、全部子公司及拥有控制权的结构化主体。

（2）合并财务报表编制的方法

从取得子公司的净资产和生产经营决策的实际控制权之日起，本公司开始将其纳入合并范围；从丧失实际控制权之日起停止纳入合并范围。对于处置的子公司，处置日前的经营成果和现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中；当期处置的子公司，不调整合并资产负债表的期初数。非同一控制下企业合并增加的子公司，其购买日后的经营成果及现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中，且不调整合并财务报表的期初数和对比数。同

64华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

一控制下企业合并增加的子公司及吸收合并下的被合并方，其自合并当期期初至合并日的经营成果和现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中，并且同时调整合并财务报表的对比数。

在编制合并财务报表时，子公司与本公司采用的会计政策或会计期间不一致的，按照本公司的会计政策和会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。对于非同一控制下企业合并取得的子公司，以购买日可辨认净资产公允价值为基础对其财务报表进行调整。

公司内所有重大往来余额、交易及未实现利润在合并财务报表编制时予以抵消。

子公司的股东权益及当期净损益中不属于本公司所拥有的部分分别作为少数股东权益及少数股东损益在合并财务报

表中股东权益及净利润项下单独列示。子公司当期净损益中属于少数股东权益的份额，在合并利润表中净利润项目下以“少数股东损益”项目列示。少数股东分担的子公司的亏损超过了少数股东在该子公司期初股东权益中所享有的份额，冲减少数股东权益。

当因处置部分股权投资或其他原因丧失了对原有子公司的控制权时，对于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日开始持续计算的净资产的份额之间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益，在丧失控制权时采用与被购买方直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理（即，除了在该原有子公司重新计量设定受益计划净负债或净资产导致的变动以外，其余一并转为当期投资收益）。其后，对该部分剩余股权按照《企业会计准则第2号——长期股权投资》或《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》等相关规定进行后续计量。

本公司通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的，需区分处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易是否属于一揽子交易。处置对子公司股权投资的各项交易的条款、条件以及经济影响符合以下一种或多种情况，通常表明应将多次交易事项作为一揽子交易进行会计处理：*这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的；*这些交易整体才能达成一项完整的商业结果；*一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生；*一项交易单独看是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。不属于一揽子交易的，对其中的每一项交易视情况分别按照“不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的长期股权投资”适用的原则进行会计处理。处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易属于一揽子交易的，将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理；但是，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额，在合并财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。

7、合营安排分类及共同经营会计处理方法

（1）合营安排的分类

本公司根据合营安排的结构、法律形式以及合营安排中约定的条款、其他相关事实和情况等因素，将合营安排分为共同经营和合营企业。

未通过单独主体达成的合营安排，划分为共同经营；通过单独主体达成的合营安排，通常划分为合营企业；但有确凿证据表明满足下列任一条件并且符合相关法律法规规定的合营安排划分为共同经营：

1)合营安排的法律形式表明，合营方对该安排中的相关资产和负债分别享有权利和承担义务。

2)合营安排的合同条款约定，合营方对该安排中的相关资产和负债分别享有权利和承担义务。

3)其他相关事实和情况表明，合营方对该安排中的相关资产和负债分别享有权利和承担义务，如合伙方享有与合同

安排相关的几乎所有产品，并且该安排中负债的清偿持续依赖于合营方的支持。

（2）当公司为共同经营的合营方时，确认与共同经营中利益份额相关的下列项目：

1)确认单独所持有的资产，以及按持有份额确认共同持有的资产；

2)确认单独所承担的负债，以及按持有份额确认共同承担的负债；

3)确认出售公司享有的共同经营产出份额所产生的收入；

65华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

4)按公司持有份额确认共同经营因出售资产所产生的收入；

5)确认单独所发生的费用，以及按公司持有份额确认共同经营发生的费用。

8、现金及现金等价物的确定标准

列示于现金流量表中的现金是指库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。

9、外币业务和外币报表折算

本公司对外币业务采用分账制进行核算。外币业务发生时，直接用原币记账，发生涉及两种货币的交易时，通过"货币兑换"账户，分别与原币的对应账户构成借贷关系。会计期末，按中国人民银行发布的基准汇率将各种外币性账户已记录的业务金额均换算为人民币，各外币性账户调整后账面金额与原账面金额之差额，作为当期汇兑损益。

10、客户交易结算资金

（1）公司代理客户买卖证券收到的代买卖证券款，全额转入三方存管银行账户，同时确认为一项负债，与客户进行相关的结算；

（2）公司接受客户委托通过证券交易所代理买卖证券，与客户清算时如买入证券成交总额大于卖出证券成交总额，按清算日买卖证券成交价的差额，加代扣代缴的税费和应向客户收取的佣金等手续费减少客户交易结算资金；如买入证券成交总额小于卖出证券成交总额，按清算日买卖证券成交价的差额，减代扣代缴的税费和应向客户收取的佣金等手续费增加客户交易结算资金；

（3）公司代理客户买卖证券的手续费收入，在与客户办理上述买卖证券款项交收时确认收入；

（4）公司于每季按银行同期活期存款利率向客户统一结息，增加客户交易结算资金，结息日为每季度末月的20日。

11、金融工具

（1）金融资产和金融负债的分类

金融资产在初始确认时划分为以下三类：1)以摊余成本计量的金融资产；2)以公允价值计量且其变动计入其他综合

收益的金融资产；3)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

金融负债在初始确认时划分为以下四类：1)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债；2)金融资产转移不

符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债；3)不属于上述1)或2)的财务担保合同，以及不属于上述1)并以低于市场利率贷款的贷款承诺；4)以摊余成本计量的金融负债。

（2）金融资产和金融负债的确认依据、计量方法和终止确认条件

1)金融资产和金融负债的确认依据和初始计量方法

公司成为金融工具合同的一方时，确认一项金融资产或金融负债。初始确认金融资产或金融负债时，按照公允价值计量；对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。但公司初始确认的应收账款未包含重大融资成分或公司不考虑未超过一年的合同中的融资成分的，按照《企业会计准则第14号——收入》所定义的交易价格进行初始计量。

2)金融资产的后续计量方法

*以摊余成本计量的金融资产

66华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的金融资产所产生的利得或损失，在终止确认、重分类、按照实际利率法摊销或确认减值时，计入当期损益。

*以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资

采用公允价值进行后续计量。采用实际利率法计算的利息、减值损失或利得及汇兑损益计入当期损益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入当期损益。

*以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资

采用公允价值进行后续计量。获得的股利（属于投资成本收回部分的除外）计入当期损益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。

*以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产采用公允价值进行后续计量，产生的利得或损失（包括利息和股利收入)计入当期损益，除非该金融资产属于套期关系的一部分。

3)金融负债的后续计量方法

*以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

此类金融负债包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。对于此类金融负债以公允价值进行后续计量。因公司自身信用风险变动引起的指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的公允价值变动金额计入其他综合收益，除非该处理会造成或扩大损益中的会计错配。此类金融负债产生的其他利得或损失（包括利息费用、除因公司自身信用风险变动引起的公允价值变动）计入当期损益，除非该金融负债属于套期关系的一部分。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。

*金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债

按照《企业会计准则第23号——金融资产转移》相关规定进行计量。

*不属于上述*或*的财务担保合同，以及不属于上述*并以低于市场利率贷款的贷款承诺在初始确认后按照下列两项金额之中的较高者进行后续计量：*按照金融工具的减值规定确定的损失准备金额；*

初始确认金额扣除按照《企业会计准则第14号——收入》相关规定所确定的累计摊销额后的余额。

*以摊余成本计量的金融负债

采用实际利率法以摊余成本计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的金融负债所产生的利得或损失，在终止确认、按照实际利率法摊销时计入当期损益。

4)金融资产和金融负债的终止确认

*当满足下列条件之一时，终止确认金融资产：

a.收取金融资产现金流量的合同权利已终止；

b.金融资产已转移，且该转移满足《企业会计准则第 23号——金融资产转移》关于金融资产终止确认的规定。

*当金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除时，相应终止确认该金融负债（或该部分金融负债）。

（3）金融资产转移的确认依据和计量方法

公司转移了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，终止确认该金融资产，并将转移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，继续确认所转移的金融资产。公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：1)未保留对该金融资产控制的，终

67华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

止确认该金融资产，并将转移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债；2)保留了对该金融资产控制的，按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。

金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：1)所转移金融资产在终止确认日的账面价值；2)因转移金融资产而收到的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资）之和。转移了金融资产的一部分，且该被转移部分整体满足终止确认条件的，将转移前金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和继续确认部分之间，按照转移日各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益：1)终止确认部分的账面价值；

2)终止确认部分的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资）之和。

（4）金融资产和金融负债的公允价值确定方法公司采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定相关金融资产和金融负债的公允价值。公司将估值技术使用的输入值分以下层级，并依次使用：

1)第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；

2)第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值，包括：活跃市场中类似资产

或负债的报价；非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价；除报价以外的其他可观察输入值，如在正常报价间隔期间可观察的利率和收益率曲线等；市场验证的输入值等；

3)第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值，包括不能直接观察或无法由可观察市场数据验证的利率、股票波动率、企业合并中承担的弃置义务的未来现金流量、使用自身数据作出的财务预测等。

（5）金融工具减值

1)金融工具减值计量和会计处理

公司以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资、合同资产、租赁应收款、分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以外的贷款承诺、不属于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债或不属于金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债的财务担保合同进行减值处理并确认损失准备。

预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失，是指公司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。其中，对于公司购买或源生的已发生信用减值的金融资产，按照该金融资产经信用调整的实际利率折现。

对于购买或源生的已发生信用减值的金融资产，公司在资产负债表日仅将自初始确认后整个存续期内预期信用损失的累计变动确认为损失准备。

对于租赁应收款、由《企业会计准则第14号——收入》规范的交易形成的应收款项及合同资产，公司运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。

除上述计量方法以外的金融资产，公司在每个资产负债表日评估其信用风险自初始确认后是否已经显著增加。如果信用风险自初始确认后已显著增加，公司按照整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备；如果信用风险自初始确认后未显著增加，公司按照该金融工具未来12个月内预期信用损失的金额计量损失准备。

公司利用可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息，通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。

于资产负债表日，若公司判断金融工具只具有较低的信用风险，则假定该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。

公司判断金融工具是否已违约，与内部针对相关金融工具的信用风险管理目标保持一致，同时考虑定量、定性指标。

68华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

公司判断金融工具已发生信用减值的依据，与内部针对相关金融工具的信用风险管理目标保持一致，同时考虑定量、定性指标。当金融工具符合以下一项或多项条件时，公司将该金融资产界定为已发生信用减值：

*债务人违反合同，如偿付利息或本金违约或逾期等；

*债务人发生重大财务困难；

*债权人由于债务人的财务困难作出让步；

*债务人很可能破产或存在其他财务重组等事项；

*以大幅折扣购买或源生一项金融资产，该折扣反映了发生信用损失的事实；

*由于债务人财务困难导致相关金融资产的活跃市场消失；

*债券发行人或债券的最新外部评级存在违约级别。

公司以单项金融工具或金融工具组合为基础评估预期信用风险和计量预期信用损失。当以金融工具组合为基础时，公司以共同风险特征为依据，将金融工具划分为不同组合。

预期信用损失主要计量方法包括违约概率/违约损失率法、损失率法等。违约概率/违约损失率方法是指通过估计单笔资产或资产组合的违约风险暴露（EAD）、违约概率（PD）、违约损失率（LGD）等参数计量预期信用损失的方法。

损失率方法是指在不估计违约概率和违约损失率等情况下，直接估计损失率计量预期信用损失的方法。公司通过对宏观经济因素、行业政策和行业环境等因素的判断，确定前瞻性调整系数，并对预期信用损失的计量结果进行调整。

公司在每个资产负债表日重新计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值；对于以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资，公司在其他综合收益中确认其损失准备，不抵减该金融资产的账面价值。

2)按组合评估预期信用风险和计量预期信用损失的金融工具

项目确定组合的依据计量预期信用损失的方法

其他应收款-备用金

其他应收款-往来款参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济款项性质状况的预测，通过违约风险敞口和未来12个月内或整其他应收款-投资款个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失其他应收款-其他

3)按组合计量预期信用损失的金融工具

具体组合及计量预期信用损失的方法项目确定组合的依据计量预期信用损失的方法

参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济应收款项-信用风险特征组合账龄组合状况的预测，根据应收账款账龄和整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济-因交收时间性差异形成的状况的预测，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用应收款项应收清算款应收清算款项损失率计算预期信用损失。该组合预期信用损失率为

0%

（6）金融资产和金融负债的抵销

69华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不相互抵销。但同时满足下列条件的，公司以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：(1)公司具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；(2)公司计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。

不满足终止确认条件的金融资产转移，公司不对已转移的金融资产和相关负债进行抵销。

12、合同资产

与合同成本有关的资产包括合同取得成本和合同履约成本。

公司为取得合同发生的增量成本预期能够收回的，作为合同取得成本确认为一项资产。如果合同取得成本的摊销期限不超过一年，在发生时直接计入当期损益。

公司为履行合同发生的成本，不适用存货、固定资产或无形资产等相关准则的规范范围且同时满足下列条件的，作为合同履约成本确认为一项资产：

（1）该成本与一份当前或预期取得的合同直接相关，包括直接人工、直接材料、制造费用（或类似费用）、明确由客户承担的成本以及仅因该合同而发生的其他成本；

（2）该成本增加了公司未来用于履行履约义务的资源；

（3）该成本预期能够收回。

公司对于与合同成本有关的资产采用与该资产相关的商品或服务收入确认相同的基础进行摊销，计入当期损益。

如果与合同成本有关的资产的账面价值高于因转让与该资产相关的商品或服务预期能够取得的剩余对价减去估计将

要发生的成本，公司对超出部分计提减值准备，并确认为资产减值损失。以前期间减值的因素之后发生变化，使得转让该资产相关的商品或服务预期能够取得的剩余对价减去估计将要发生的成本高于该资产账面价值的，转回原已计提的资产减值准备，并计入当期损益，但转回后的资产账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该资产在转回日的账面价值。

13、证券承销业务

本公司代理承销证券，根据与发行人确定的发售方式，按以下规定核算：

通过证券交易所网上发行的，在证券上网发行日根据承销合同确认的证券发行总额，按承销价款，在备查簿中记录承销证券的情况。承销期结束，将承销证券款项交付发行单位并收取承销手续费，计入手续费及佣金收入。承销期结束有未售出证券，采用余额包销方式承销证券的，按承销价款，转为交易性金融资产。

14、买入返售与卖出回购款项

买入返售交易是指按照合同或协议以一定的价格向交易对手买入相关资产（包括债券及票据），合同或协议到期日再以约定价格返售相同之金融产品。买入返售按买入返售相关资产时实际支付的款项入账，在资产负债表“买入返售金融资产”项目列示。期末按预期信用损失模型计提损失准备。

卖出回购交易是指按照合同或协议以一定的价格将相关的资产（包括债券和票据）出售给交易对手，到合同或协议到期日，再以约定价格回购相同之金融产品。卖出回购按卖出回购相关资产时实际收到的款项入账，在资产负债表“卖出回购金融资产款”项目列示。卖出的金融产品仍按原分类列于公司的资产负债表内，并按照相关的会计政策核算。

买入返售及卖出回购的利息收支，在返售或回购期间内以实际利率确认。实际利率与合同约定利率差别较小的，按合同约定利率计算利息收支。

70华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

15、客户资产管理

公司客户资产管理业务分为定向资产管理业务、集合资产管理业务、专项资产管理业务。

公司对所管理的不同资产管理计划以每个产品为会计核算主体，单独建账、独立核算，单独编制财务报告。不同资产管理计划之间在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面相互独立。对集合资产管理业务产品的会计核算，比照证券投资基金会计核算办法进行，并于每个估值日对集合资产计划按公允价值进行会计估值。

资产管理业务形成的资产和负债不在公司资产负债表内反映，在财务报表附注中列示，详见本财务报表附注七、42之说明。

16、融资融券业务

融资融券业务，是指公司向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，并由客户交存相应担保物的经营活动。公司发生的融资融券业务，分为融资业务和融券业务两类。

融资业务，按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》有关规定进行会计处理。公司融出的资金，确认应收债权，并确认相应利息收入。

融券业务，融出的证券按照《企业会计准则第23号——金融资产转移》有关规定，不终止确认该证券，并确认相应利息收入。

公司对客户融资融券并代客户买卖证券时，作为证券经纪业务进行会计处理。

期末按预期信用损失模型计提损失准备。

17、转融通业务

公司通过中国证券金融股份有限公司转融通业务融入资金或证券的，对融入的资金确认为一项资产，同时确认一项对借出方的负债，转融通业务产生的利息费用计入当期损益；对融入的证券，由于其主要收益或风险不由公司享有或承担，不将其计入资产负债表。

18、划分为持有待售的非流动资产或处置组

（1）持有待售的非流动资产或处置组的分类公司将同时满足下列条件的非流动资产或处置组划分为持有待售类别：1）根据类似交易中出售此类资产或处置组的惯例，在当前状况下即可立即出售；2）出售极可能发生，即公司已经就出售计划作出决议且获得确定的购买承诺，预计出售将在一年内完成。

公司专为转售而取得的非流动资产或处置组，在取得日满足“预计出售将在一年内完成”的条件，且短期（通常为3个月）内很可能满足持有待售类别的其他划分条件的，在取得日将其划分为持有待售类别。

因公司无法控制的下列原因之一，导致非关联方之间的交易未能在一年内完成，且公司仍然承诺出售非流动资产或处置组的，继续将非流动资产或处置组划分为持有待售类别：1）买方或其他方意外设定导致出售延期的条件，公司针对这些条件已经及时采取行动，且预计能够自设定导致出售延期的条件起一年内顺利化解延期因素；2）因发生罕见情况，导致持有待售的非流动资产或处置组未能在一年内完成出售，公司在最初一年内已经针对这些新情况采取必要措施且重新满足了持有待售类别的划分条件。

（2）持有待售的非流动资产或处置组的计量

1)初始计量和后续计量

71华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

初始计量和在资产负债表日重新计量持有待售的非流动资产或处置组时，其账面价值高于公允价值减去出售费用后的净额的，将账面价值减记至公允价值减去出售费用后的净额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计提持有待售资产减值准备。

对于取得日划分为持有待售类别的非流动资产或处置组，在初始计量时比较假定其不划分为持有待售类别情况下的初始计量金额和公允价值减去出售费用后的净额，以两者孰低计量。除企业合并中取得的非流动资产或处置组外，由非流动资产或处置组以公允价值减去出售费用后的净额作为初始计量金额而产生的差额，计入当期损益。

对于持有待售的处置组确认的资产减值损失金额，先抵减处置组中商誉的账面价值，再根据处置组中的各项非流动资产账面价值所占比重，按比例抵减其账面价值。

持有待售的非流动资产或处置组中的非流动资产不计提折旧或摊销，持有待售的处置组中负债的利息和其他费用继续予以确认。

2)资产减值损失转回的会计处理

后续资产负债表日持有待售的非流动资产公允价值减去出售费用后的净额增加的，以前减记的金额予以恢复，并在划分为持有待售类别后确认的资产减值损失金额内转回，转回金额计入当期损益。划分为持有待售类别前确认的资产减值损失不转回。

后续资产负债表日持有待售的处置组公允价值减去出售费用后的净额增加的，以前减记的金额予以恢复，并在划分为持有待售类别后非流动资产确认的资产减值损失金额内转回，转回金额计入当期损益。已抵减的商誉账面价值，以及非流动资产在划分为持有待售类别前确认的资产减值损失不转回。

持有待售的处置组确认的资产减值损失后续转回金额，根据处置组中除商誉外各项非流动资产账面价值所占比重，按比例增加其账面价值。

3)不再继续划分为持有待售类别以及终止确认的会计处理

非流动资产或处置组因不再满足持有待售类别的划分条件而不再继续划分为持有待售类别或非流动资产从持有待售

的处置组中移除时，按照以下两者孰低计量：*划分为持有待售类别前的账面价值，按照假定不划分为持有待售类别情况下本应确认的折旧、摊销或减值等进行调整后的金额；*可收回金额。

终止确认持有待售的非流动资产或处置组时，将尚未确认的利得或损失计入当期损益。

19、长期股权投资

（1）共同控制、重大影响的判断

按照相关约定对某项安排存在共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策，认定为共同控制。对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定，认定为重大影响。

（2）投资成本的确定

1)同一控制下的企业合并形成的，合并方以支付现金、转让非现金资产、承担债务或发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为其初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的合并对价的账面价值或发行股份的面值总额之间的差额调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

公司通过多次交易分步实现同一控制下企业合并形成的长期股权投资，判断是否属于“一揽子交易”。属于“一揽子交易”的，把各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，在合并日，根据合并后应享有被合并方净资产在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额确定初始投资成本。合并日长期股权投资的初始投资成

72华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文本，与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日进一步取得股份新支付对价的账面价值之和的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

2)非同一控制下的企业合并形成的，在购买日按照支付的合并对价的公允价值作为其初始投资成本。

公司通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并形成的长期股权投资，区分个别财务报表和合并财务报表进行相关会计处理：

*在个别财务报表中，按照原持有的股权投资的账面价值加上新增投资成本之和，作为改按成本法核算的初始投资成本。

*在合并财务报表中，判断是否属于“一揽子交易”。属于“一揽子交易”的，把各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；购买日之前持有的被购买方的股权涉及权益法核算下的其他综合收益等的，与其相关的其他综合收益等转为购买日所属当期收益。但由于被投资方重新计量设定受益计划净负债或净资产变动而产生的其他综合收益除外。

3)除企业合并形成以外的：以支付现金取得的，按照实际支付的购买价款作为其初始投资成本；以发行权益性证券取得的，按照发行权益性证券的公允价值作为其初始投资成本；以债务重组方式取得的，按《企业会计准则第12号——债务重组》确定其初始投资成本；以非货币性资产交换取得的，按《企业会计准则第7号——非货币性资产交换》确定其初始投资成本。

（3）后续计量及损益确认方法

对被投资单位实施控制的长期股权投资采用成本法核算；对联营企业和合营企业的长期股权投资，采用权益法核算。

1)成本法核算的长期股权投资

采用成本法核算时，长期股权投资按初始投资成本计价，除取得投资时实际支付的价款或者对价中包含的已宣告但尚未发放的现金股利或者利润外，当期投资收益按照享有被投资单位宣告发放的现金股利确认。

2)权益法核算的长期股权投资

采用权益法核算时，长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，不调整长期股权投资的初始投资成本；初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。

采用权益法核算时，当期投资损益为应享有或应分担的被投资单位当年实现的净损益的份额。在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位各项可辨认资产等的公允价值为基础，并按照本公司的会计政策及会计期间，对被投资单位的净利润进行调整后确认。对于本公司与联营企业及合营企业之间发生的未实现内部交易，按照持股比例计算属于本公司的部分予以抵消，在此基础上确认投资损益。但本公司与被投资单位发生的未实现内部交易损失，按照《企业会计准则第8号——资产减值》等规定属于所转让资产减值损失的，不予以抵消。对被投资单位的其他综合收益，相应调整长期股权投资的账面价值确认为其他综合收益。对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外的股东权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并计入股东权益。后续处置该长期股权投资时，将此处计入股东权益的金额按比例或全部转入投资收益。

在确认应分担被投资单位发生的净亏损时，以长期股权投资的账面价值和其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限。此外，如本公司对被投资单位负有承担额外损失的义务，则按预计承担的义务确认预计负债，计入当期投资损失。被投资单位以后期间实现净利润的，本公司在收益分享额弥补未确认的亏损分担额后，恢复确认收益分享额。

（4）通过多次交易分步处置对子公司投资至丧失控制权的处理方法

1)个别财务报表

73华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

对处置的股权，其账面价值与实际取得价款之间的差额，计入当期损益。对于剩余股权，对被投资单位仍具有重大影响或者与其他方一起实施共同控制的，转为权益法核算；不能再对被投资单位实施控制、共同控制或重大影响的，按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的相关规定进行核算。

2)合并财务报表

*通过多次交易分步处置对子公司投资至丧失控制权，且不属于“一揽子交易”的在丧失控制权之前，处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整资本公积（资本溢价），资本溢价不足冲减的，冲减留存收益。

丧失对原子公司控制权时，对于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产的份额之间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益，同时冲减商誉。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益等，应当在丧失控制权时转为当期投资收益。

*通过多次交易分步处置对子公司投资至丧失控制权，且属于“一揽子交易”的将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理。但是，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额，在合并财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。

20、投资性房地产

投资性房地产计量模式成本法计量折旧或摊销方法

（1）投资性房地产包括已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权和已出租的建筑物。

（2）投资性房地产按照成本进行初始计量，采用成本模式进行后续计量，并采用与固定资产和无形资产相同的方法计提折旧或进行摊销。

21、固定资产

（1）确认条件

固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的、使用年限超过一年且单位价值较高的有形资产。

固定资产按取得时的实际成本入账。与固定资产有关的后续支出，如果使可能流入企业的经济利益超过了原先的估计，则计入固定资产账面价值，其增计金额不超过该固定资产的可收回金额；其余的后续支出，作为费用直接计入当期损益。

固定资产折旧采用年限平均法，按其入账价值减去预计净残值后在预计使用年限内计提。如已对固定资产计提了减值准备，则按该固定资产的账面价值及尚可使用年限重新计算确定折旧率和折旧额。

（2）折旧方法类别折旧方法折旧年限残值率年折旧率

房屋及建筑物年限平均法10-455%2.11%-9.50%

交通运输工具年限平均法45%23.75%

机器设备年限平均法3-185%5.28%-31.67%

74华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

22、在建工程

（1）在建工程同时满足经济利益很可能流入、成本能够可靠计量则予以确认。在建工程按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的实际成本计量。

（2）在建工程达到预定可使用状态时，按工程实际成本转入固定资产。已达到预定可使用状态但尚未办理竣工决算的，先按估计价值转入固定资产，待办理竣工决算后再按实际成本调整原暂估价值，但不再调整原已计提的折旧。

23、借款费用

（1）借款费用资本化的确认原则

公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的，予以资本化，计入相关资产成本；

其他借款费用，在发生时确认为费用，计入当期损益。

（2）借款费用资本化期间

1)当借款费用同时满足下列条件时，开始资本化：1)资产支出已经发生；2)借款费用已经发生；3)为使资产达到预

定可使用或可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。

2)若符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断，并且中断时间连续超过3个月，暂停借款费用

的资本化；中断期间发生的借款费用确认为当期费用，直至资产的购建或者生产活动重新开始。

3)当所购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或可销售状态时，借款费用停止资本化。

（3）借款费用资本化金额为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的，以专门借款当期实际发生的利息费用（包括按照实际利率法确定的折价或溢价的摊销），减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额，确定应予资本化的利息金额；为购建或者生产符合资本化条件的资产占用了一般借款的，根据累计资产支出超过专门借款的资产支出加权平均数乘以占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的利息金额。

24、无形资产

无形资产一般按取得时的实际成本入账。外购无形资产的成本，包括购买价款、相关税费以及直接归属于使该项资产达到预定用途所发生的其他支出。购买无形资产的价款超过正常信用条件延期支付，实质上具有融资性质的，无形资产的成本以购买价款的现值为基础确定。债务重组取得债务人用以抵债的无形资产，以放弃债权的公允价值为基础确定其入账价值，并将放弃债权的公允价值与账面价值之间的差额，计入当期损益。在非货币性资产交换具备商业实质且换入资产或换出资产的公允价值能够可靠计量的前提下，非货币性资产交换换入的无形资产以换出资产的公允价值为基础确定其入账价值，除非有确凿证据表明换入资产的公允价值更加可靠；不满足上述前提的非货币性资产交换，以换出资产的账面价值和应支付的相关税费作为换入无形资产的成本，不确认损益。以同一控制下的企业吸收合并方式取得的无形资产按被合并方的账面价值确定其入账价值；以非同一控制下的企业吸收合并方式取得的无形资产按公允价值确定其入账价值。

公司在取得无形资产时分析判断其使用寿命。使用寿命有限的无形资产在使用寿命内直线法摊销。具体如下：

项目使用寿命及其确定依据摊销方法软件按预计受益年限4年直线法交易席位费参考行业惯例10年直线法土地使用权按预计受益年限40年或可使用年限直线法

无法预见无形资产为公司带来经济利益期限的，视为使用寿命不确定的无形资产，不予摊销，公司在每个会计期间均对该无形资产的使用寿命进行复核。

75华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

25、部分长期资产减值

对固定资产、在建工程、使用权资产、使用寿命有限的无形资产、以成本模式计量的投资性房地产及对子公司、合

营企业、联营企业的长期股权投资等非流动非金融资产在资产负债表日有迹象表明发生减值的，估计其可收回金额。对因企业合并所形成的商誉和使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年都进行减值测试。商誉结合与其相关的资产组或者资产组组合进行减值测试。

减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额计提减值准备并计入减值损失。可收回金额为资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。资产的公允价值根据公平交易中销售协议价格确定；不存在销售协议但存在资产活跃市场的，公允价值按照该资产的买方出价确定；不存在销售协议和资产活跃市场的，则以可获取的最佳信息为基础估计资产的公允价值。处置费用包括与资产处置有关的法律费用、相关税费、搬运费以及为使资产达到可销售状态所发生的直接费用。资产预计未来现金流量的现值，按照资产在持续使用过程中和最终处置时所产生的预计未来现金流量，选择恰当的折现率对其进行折现后的金额加以确定。资产减值准备按单项资产为基础计算并确认，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组确定资产组的可收回金额。资产组是指能够独立产生现金流入的最小资产组合。

在财务报表中单独列示的商誉，在进行减值测试时，将商誉的账面价值分摊至预期从企业合并的协同效应中受益的资产组或资产组组合。测试结果表明包含分摊的商誉的资产组或资产组组合的可收回金额低于其账面价值的，确认相应的减值损失。减值损失金额先抵减分摊至该资产组或资产组组合的商誉的账面价值，再根据资产组或资产组组合中除商誉以外的其他各项资产的账面价值所占比重，按比例抵减其他各项资产的账面价值。

上述资产减值损失一经确认，以后期间不予转回价值得以恢复的部分。

26、长期待摊费用

长期待摊费用按实际发生额入账；房屋改造工程包括装修工程、机房工程和安防工程，按6年期平均摊销；其他长期待摊费用在受益期间内分期平均摊销，但受益期间最长不超过10年。

对不能使以后会计期间受益的长期待摊费用项目，则将该项目的摊余价值全部计入当期损益。

27、职工薪酬

职工薪酬，是指公司为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予的各种形式的报酬或补偿。职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利。

职工包括与公司订立劳动合同的所有人员，含全职、兼职和临时职工，也包括虽未与企业订立劳动合同但由企业正式任命的人员，以及虽未与公司订立劳动合同或未由公司正式任命，但向公司所提供服务与职工所提供服务类似的人员，如通过公司与劳务中介公司签订用工合同而向公司提供服务的人员。

（1）短期薪酬的会计处理方法

短期薪酬指公司在职工提供相关服务的年度报告期间结束后十二个月内需要全部予以支付的职工薪酬，因解除与职工的劳动关系给予的补偿除外。短期薪酬具体包括：职工工资、奖金、津贴和补贴、职工福利费、医疗保险费、工伤保险费和生育保险费等社会保险费，住房公积金，工会经费和职工教育经费，非货币性福利以及其他短期薪酬。

公司在职工提供服务的会计期间，将实际发生的薪酬确认为负债，除其他会计准则要求或允许计入相关资产成本的外，全部计入当期损益。

（2）离职后福利的会计处理方法离职后福利分为设定提存计划和设定受益计划。

1)在职工为公司提供服务的会计期间，根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

76华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

2)对设定受益计划的会计处理通常包括下列步骤：

*根据预期累计福利单位法，采用无偏且相互一致的精算假设对有关人口统计变量和财务变量等作出估计，计量设定受益计划所产生的义务，并确定相关义务的所属期间。同时，对设定受益计划所产生的义务予以折现，以确定设定受益计划义务的现值和当期服务成本；

*设定受益计划存在资产的，将设定受益计划义务现值减去设定受益计划资产公允价值所形成的赤字或盈余确认为一项设定受益计划净负债或净资产。设定受益计划存在盈余的，以设定受益计划的盈余和资产上限两项的孰低者计量设定受益计划净资产；

*期末，将设定受益计划产生的职工薪酬成本确认为服务成本、设定受益计划净负债或净资产的利息净额以及重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动等三部分，其中服务成本和设定受益计划净负债或净资产的利息净额计入当期损益或相关资产成本，重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动计入其他综合收益，并且在后续会计期间不允许转回至损益，但可以在权益范围内转移这些在其他综合收益确认的金额。

（3）辞退福利的会计处理方法

辞退福利，是指公司在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系，或者为鼓励职工自愿接受裁减而给予职工的补偿。

公司如向职工提供的辞退福利，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益：1)公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；2)公司确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。

（4）其他长期职工福利的会计处理方法

向职工提供的其他长期福利，符合设定提存计划条件的，按照设定提存计划的有关规定进行会计处理；除此之外的其他长期福利，按照设定受益计划的有关规定进行会计处理，为简化相关会计处理，将其产生的职工薪酬成本确认为服务成本、其他长期职工福利净负债或净资产的利息净额以及重新计量其他长期职工福利净负债或净资产所产生的变动等组成项目的总净额计入当期损益或相关资产成本。

28、预计负债

（1）因对外提供担保、诉讼事项、亏损合同等或有事项形成的义务成为公司承担的现时义务，履行该义务很可能

导致经济利益流出公司，且该义务的金额能够可靠的计量时，公司将该项义务确认为预计负债。

（2）公司预计负债按履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量。公司在确定最佳估计数时，综合考

虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。对于货币时间价值影响重大的，通过对相关未来现金流出进行折现后确定最佳估计数。最佳估计数分别以下情况处理：

所需支出存在一个连续范围（或区间），且该范围内各种结果发生的可能性相同的，则最佳估计数按照该范围的中间值即上下限金额的平均数确定。所需支出不存在一个连续范围（或区间），或虽然存在一个连续范围但该范围内各种结果发生的可能性不相同的，如或有事项涉及单个项目的，则最佳估计数按照最可能发生金额确定；如或有事项涉及多个项目的，则最佳估计数按各种可能结果及相关概率计算确定。公司清偿预计负债所需支出全部或部分预期由第三方补偿的，补偿金额在基本确定能够收到时，作为资产单独确认，确认的补偿金额不超过预计负债的账面价值。

29、收入

按照业务类型披露收入确认和计量所采用的会计政策

（1）收入确认原则

于合同开始日，公司对合同进行评估，识别合同所包含的各单项履约义务，并确定各单项履约义务是在某一时段内履行，还是在某一时点履行。

77华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

满足下列条件之一时，属于在某一时段内履行履约义务，否则，属于在某一时点履行履约义务：(1)客户在公司履约的同时即取得并消耗公司履约所带来的经济利益；(2)客户能够控制公司履约过程中在建商品；(3)公司履约过程中所产出

的商品具有不可替代用途，且公司在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。

对于在某一时段内履行的履约义务，公司在该段时间内按照履约进度确认收入。履约进度不能合理确定时，已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。对于在某一时点履行的履约义务，在客户取得相关商品或服务控制权时点确认收入。在判断客户是否已取得商品控制权时，公司考虑下列迹象：(1)公司就该商品享有现时收款权利，即客户就该商品负有现时付款义务；(2)公司已将该商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有该商品的法定所有权；(3)公司已将该商品实物转移给客户，即客户已实物占有该商品；(4)公司已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户已取得该商品所有权上的主要风险和报酬；(5)客户已接受该商

品；(6)其他表明客户已取得商品控制权的迹象。

（2）收入计量原则

1)公司按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。交易价格是公司因向客户转让商品或服务而预期有权收取

的对价金额，不包括代第三方收取的款项以及预期将退还给客户的款项。

2)合同中存在可变对价的，公司按照期望值或最可能发生金额确定可变对价的最佳估计数，但包含可变对价的交易价格，不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额。

3)合同中存在重大融资成分的，公司按照假定客户在取得商品或服务控制权时即以现金支付的应付金额确定交易价格。该交易价格与合同对价之间的差额，在合同期间内采用实际利率法摊销。合同开始日，公司预计客户取得商品或服务控制权与客户支付价款间隔不超过一年的，不考虑合同中存在的重大融资成分。

4)合同中包含两项或多项履约义务的，公司于合同开始日，按照各单项履约义务所承诺商品的单独售价的相对比例，

将交易价格分摊至各单项履约义务。

（3）收入确认的具体方法

1)手续费及佣金收入

与交易相关的经济利益能够流入公司，相关的收入能够可靠计量且满足下列各项经营活动的特定收入确认标准时，确认相关的手续费及佣金收入。

*经纪业务收入

代理买卖证券手续费收入、期货经纪业务手续费收入在交易日确认收入。手续费收取的依据和标准为根据成交金额及代买卖的证券品种相应的佣金率收取。

代销金融产品收入、交易单元租赁收入按合同约定收取日期确认。

*投资银行业务收入

证券承销业务收入于公司完成承销合同中的履约义务时，按承销方式分别确认收入：1)采用全额包销方式的，将证券转售给投资者时，按发行价格抵减承购价确认收入；2)采用余额包销、代销方式的，代发行证券的手续费收入在发行期结束后，与发行人结算发行价款时确认。

保荐业务和财务顾问业务按照提供劳务收入的确认条件，在提供劳务服务的结果能够可靠估计时确认为收入。

*资产管理和基金管理业务收入

受托客户资产管理业务收入和基金管理费收入，于受托投资管理合同中止或到期，与委托方结算时，按合同约定确认应由公司享有的收益或承担的损失，确认为当期的收益或损失；或合同中规定公司按固定比例收取管理费的，则在合同期内分期确认管理费收入。

2)利息收入

78华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

*存款利息收入，在相关的收入金额能够可靠地计量，相关的经济利益能够流入公司时，按资金使用时间和实际利率计算确定。

*买入返售证券收入，如买入返售证券在当期到期返售的，按返售价格与买入成本价格的差额确认当期收入；如买入返售证券在当期没有到期的，期末根据权责发生制原则计提未到期的利息，确认为当期收入。

*融资融券利息收入，根据融资融券业务中与客户协议确定的融资融券金额(额度)、期限、利率等按期确认。

*债权投资、其他债权投资利息收入，按实际利率法计算和确认当期收入。

3)资产处置收益

公司处置划分为持有待售的非流动资产（金融工具、长期股权投资和投资性房地产除外）或处置组时确认的处置利

得或损失，以及处置未划分为持有待售的固定资产、在建工程、生产性生物资产及无形资产而产生的处置利得或损失。

同时还包括债务重组中因处置非流动资产产生的利得或损失和非货币性资产交换产生的利得或损失。

4)其他收益

与公司日常活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益。

日常活动有两项判断标准：

一是政府补助补偿的成本费用属于营业利润之中的项目，则该项政府补助与日常活动相关；

二是该补助与日常经营行为密切相关，则属于与日常活动相关的政府补助。

5)其他业务收入

其他业务收入反映公司除主营业务活动以外的其他经营活动实现的收入，该等收入于劳务已提供、资产已转让、收到价款或取得收取款项的证据时确认收入。

6)公允价值变动收益和投资收益

金融工具的利得或损失确认详见本财务报表附注五、11。

采用成本法核算的长期股权投资，按被投资单位宣告发放的现金股利或利润中属于公司的部分确认收益；采用权益法核算长期股权投资的，根据被投资单位实现的净利润或经调整的净利润计算应享有的份额确认投资收益。

30、政府补助

（1）政府补助在同时满足下列条件时予以确认：(1)公司能够满足政府补助所附的条件；(2)公司能够收到政府补助。

政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。

（2）与资产相关的政府补助判断依据及会计处理方法

政府文件规定用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助划分为与资产相关的政府补助。政府文件不明确的，以取得该补助必须具备的基本条件为基础进行判断，以购建或其他方式形成长期资产为基本条件的作为与资产相关的政府补助。与资产相关的政府补助，冲减相关资产的账面价值或确认为递延收益。与资产相关的政府补助确认为递延收益的，在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入损益。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。

相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，将尚未分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。

（3）与收益相关的政府补助判断依据及会计处理方法除与资产相关的政府补助之外的政府补助划分为与收益相关的政府补助。对于同时包含与资产相关部分和与收益相关部分的政府补助，难以区分与资产相关或与收益相关的，整体归类为与收益相关的政府补助。与收益相关的政府补助，

79华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，在确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益或冲减相关成本；用于补偿已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益或冲减相关成本。

（4）与公司日常经营活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益或冲减相关成本费用。与公司日常

经营活动无关的政府补助，计入营业外收支。

31、合同资产、合同负债

公司根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或合同负债。

（1）合同资产

公司将拥有的、无条件(即，仅取决于时间流逝)向客户收取对价的权利作为应收款项列示，将已向客户转让商品而有权收取对价的权利（该权利取决于时间流逝之外的其他因素）作为合同资产列示。

（2）合同负债公司将已收或应收客户对价而应向客户转让商品的义务作为合同负债列示。

公司将同一合同下的合同资产和合同负债相互抵销后以净额列示。

32、递延所得税资产/递延所得税负债

（1）根据资产、负债的账面价值与其计税基础之间的差额（未作为资产和负债确认的项目按照税法规定可以确定其计税基础的，该计税基础与其账面数之间的差额），按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计算确认递延所得税资产或递延所得税负债。

（2）确认递延所得税资产以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。资产负债表日，有确凿

证据表明未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵扣可抵扣暂时性差异的，确认以前会计期间未确认的递延所得税资产。

（3）资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额

用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，转回减记的金额。

（4）公司当期所得税和递延所得税作为所得税费用或收益计入当期损益，但不包括下列情况产生的所得税：1)企业合并；2)直接在所有者权益中确认的交易或者事项。

33、租赁

（1）作为承租方租赁的会计处理方法

(1)租赁的识别

在合同开始日，公司评估合同是否为租赁或者包含租赁，如果合同中一方让渡了在一定期间内控制一项或多项已识别资产使用的权利以换取对价，则该合同为租赁或者包含租赁。为确定合同是否让渡了在一定期间内控制已识别资产使用的权利，公司评估合同中的客户是否有权获得在使用期间内因使用已识别资产所产生的几乎全部经济利益，并有权在该使用期间主导已识别资产的使用。

(2)单独租赁的识别

80华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

合同中同时包含多项单独租赁的，公司将合同予以分拆，并分别各项单独租赁进行会计处理。同时符合下列条件的，使用已识别资产的权利构成合同中的一项单独租赁：1)承租人可从单独使用该资产或将其与易于获得的其他资源一起使

用中获利；2)该资产与合同中的其他资产不存在高度依赖或高度关联关系。

(3)公司作为承租人的会计处理方法

在租赁期开始日，公司将租赁期不超过12个月，且不包含购买选择权的租赁认定为短期租赁；将单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁认定为低价值资产租赁。公司转租或预期转租租赁资产的，原租赁不认定为低价值资产租赁。

对于所有短期租赁和低价值资产租赁，公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁付款额计入相关资产成本或当期损益。

除上述采用简化处理的短期租赁和低价值资产租赁外，在租赁期开始日，公司对租赁确认使用权资产和租赁负债。

*使用权资产

使用权资产按照成本进行初始计量，该成本包括：1)租赁负债的初始计量金额；2)在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已享受的租赁激励相关金额；3)承租人发生的初始直接费用；4)承租人为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复至租赁条款约定状态预计将发生的成本。

公司按照直线法对使用权资产计提折旧。能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，公司在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，公司在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。

*租赁负债

在租赁开始日，公司将尚未支付的租赁付款额的现值确认为租赁负债。计算租赁付款额现值时采用租赁内含利率作为折现率，无法确定租赁内含利率的，采用公司增量借款利率作为折现率。租赁付款额与其现值之间的差额作为未确认融资费用，在租赁期各个期间内按照确认租赁付款额现值的折现率确认利息费用，并计入当期损益。未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额于实际发生时计入当期损益。

租赁期开始日后，当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金额发生变化、用于确定租赁付款额的指数或比率发生变动、购买选择权、续租选择权或终止选择权的评估结果或实际行权情况发生变化时，公司按照变动后的租赁付款额的现值重新计量租赁负债，并相应调整使用权资产的账面价值，如使用权资产账面价值已调减至零，但租赁负债仍需进一步调减的，将剩余金额计入当期损益。

(4)公司作为承租人的租赁变更会计处理

1)租赁变更作为一项单独租赁

租赁发生变更且同时符合下列条件的，公司将该租赁变更作为一项单独租赁进行会计处理：*该租赁变更通过增加一项或多项租赁资产的使用权而扩大了租赁范围；*增加的对价与租赁范围扩大部分的单独价格按该合同情况调整后的金额相当。

2)租赁变更未作为一项单独租赁

在租赁变更生效日，公司重新确定租赁期，并采用修订后的折现率对变更后的租赁付款额进行折现，以重新计量租赁负债。在计算变更后租赁付款额的现值时，公司采用剩余租赁期间的租赁内含利率作为折现率；无法确定剩余租赁期间的租赁内含利率的，采用租赁变更生效日的公司增量借款利率作为折现率。

就上述租赁负债调整的影响，公司区分以下情形进行会计处理：

*租赁变更导致租赁范围缩小或租赁期缩短的，公司调减使用权资产的账面价值，并将部分终止或完全终止租赁的相关利得或损失计入当期损益。

*其他租赁变更，公司相应调整使用权资产的账面价值。

81华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

(5)公司作为出租人的会计处理方法

在租赁开始日，公司将实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁划分为融资租赁，除此之外的均为经营租赁。

1)经营租赁

公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁收款额确认为租金收入，发生的初始直接费用予以资本化并按照与租金收入确认相同的基础进行分摊，分期计入当期损益。公司取得的与经营租赁有关的未计入租赁收款额的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。

2)融资租赁

在租赁期开始日，公司按照租赁投资净额(未担保余值和租赁期开始日尚未收到的租赁收款额按照租赁内含利率折现的现值之和)确认应收融资租赁款，并终止确认融资租赁资产。在租赁期的各个期间，公司按照租赁内含利率计算并确认利息收入。

公司取得的未纳入租赁投资净额计量的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。

(6)公司作为出租人的租赁变更会计处理

1)经营租赁

经营租赁发生变更的，公司自变更生效日起将其作为一项新租赁进行会计处理，与变更前租赁有关的预收或应收租赁收款额视为新租赁的收款额。

2)融资租赁

*租赁变更作为一项单独租赁

租赁发生变更且同时符合下列条件的，公司将该租赁变更作为一项单独租赁进行会计处理：A.该租赁变更通过增加一项或多项租赁资产的使用权而扩大了租赁范围；B.增加的对价与租赁范围扩大部分的单独价格按该合同情况调整后的金额相当。

*租赁变更未作为一项单独租赁

如果租赁变更在租赁开始日生效，该租赁会被分类为经营租赁的，公司自租赁变更生效日开始将其作为一项新租赁进行会计处理，并以租赁变更生效日前的租赁投资净额作为租赁资产的账面价值。如果租赁变更在租赁开始日生效，该租赁会被分类为融资租赁的，公司按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》关于修改或重新议定合同的规定进行会计处理。

34、利润分配

（1）盈余公积计提

公司按照税后利润的10%提取法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。

（2）风险准备计提根据《证券法》、《金融企业财务规则》和《关于证券公司2007年年度报告工作的通知》（证监机构字[2007]320号）的规定，按照税后利润的10%分别提取一般风险准备金和交易风险准备金。

（3）剩余利润分配

公司从税后利润中提取法定公积金、一般风险准备金、交易风险准备金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。公司弥补亏损和提取公积金、一般风险准备金、交易风险准备金后所余税后利润，可经股东大会审议批准后按股东持有的股份比例分配。公积金转为股本时，按股东持股比例派送；法定公积金转为股本时，所留存的该项公积金不得少于转增前注册资本的25%。

82华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

35、分部报告

本公司以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，本公司的经营分部是指同时满足下列条件的组成部分：

（1）该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；

（2）管理层能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；

（3）能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。

本公司以经营分部为基础确定报告分部，分部会计政策与合并财务报表会计政策一致。分部间转移价格参照市场价格确定，与各分部共同使用的资产、相关的费用在不同的分部之间分配。

本公司确定的报告分部按照业务类型的不同，主要划分为经纪及财富管理业务、信用业务、投资银行业务、资产管理业务、投资业务以及其他业务6个业务分部。

36、其他重要的会计政策和会计估计

公司在运用本报告所描述的会计政策过程中，由于经营活动内在的不确定性，公司需要对无法准确计量的报表项目的账面价值进行判断、估计和假设。这些判断、估计和假设是基于公司管理层过去的历史经验，并在考虑其他相关因素的基础上做出的。实际的结果可能与公司的估计存在差异。

公司对前述判断、估计和假设在持续经营的基础上进行定期复核，会计估计的变更仅影响变更当期财务报表列报的，其影响数在变更当期予以确认；既影响变更当期又影响未来期间的，其影响数在变更当期和未来期间予以确认。

资产负债表日，会计估计中很可能导致未来期间资产、负债账面价值作出重大调整的关键假设和不确定性主要包括以下方面。

（1）金融资产或金融负债的公允价值确定方法

公司对没有活跃市场的金融工具，采用包括现金流量折现法等在内的各种估值技术确定其公允价值。在估值时，公司需对诸如自身和交易对手的信用风险、市场波动率和相关性等方面进行估计，这些相关因素假设的变化会对金融工具的公允价值产生影响。

（2）预期信用损失计量

其他债权投资按照预期信用损失模型计提损失准备，其他债权投资的损失准备计提或转回形成的损失或利得计入当期损益。

公司融出资金，强平超过15个交易日后仍未收回的债务，将其转入应收款项核算，按照应收款项预期信用损失模型计提预期信用损失。其余融出资金，按照融资融券业务预期信用损失模型计提损失准备。

股票质押式回购业务、约定购回式证券交易业务形成的买入返售金融资产，按照股票质押式回购业务和约定购回式证券交易业务的预期信用损失模型计提减值准备。

应收及其他应收款项单独或按组合进行减值测试，根据预计未来的现金流量计算可收回金额，估计损失准备。

（3）所得税以及递延所得税

公司在正常的经营活动中，有部分交易其最终的税务处理和计算存在一定的不确定性。如果这些税务事项的最终认定结果同最初确认的金额存在差异，则该差异将对其最终认定期间的当期所得税和递延所得税产生影响。

（4）合并范围的确定

83华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

评估公司是否作为投资者控制被投资企业时须考虑所有事实及情况。控制的定义包含以下三项要素：1)拥有对被投资者的权力；2)通过参与被投资者的相关活动而享有可变回报；3)有能力运用对被投资者的权力影响其回报的金额。倘若有事实及情况显示上述一项或多项要素发生了变化，则公司需要重新评估其是否对被投资企业构成控制。

对于公司管理并投资的结构化主体（如资产管理计划），公司会评估其所持有结构化主体连同其管理人报酬所产生的可变回报的最大风险敞口是否足够重大以致表明公司对结构化主体拥有控制权。若公司对管理的结构化主体拥有控制权，则将结构化主体纳入合并财务报表的合并范围。对于公司以外各方持有的结构化主体份额，公司将其确认为交易性金融负债。

（5）商誉的减值

公司至少在每年年度终了测试商誉的减值。如与商誉相关的资产组或者资产组组合存在减值迹象的，相关资产组或者资产组组合的可收回金额低于其账面价值的，确认商誉的减值损失。

六、税项

1、主要税种及税率

税种计税依据税率以按税法规定计算的销售货物和应税劳务收入为基础计算

增值税销项税额，扣除当期允许抵扣的进项税额后，差额部分为13%、9%、6%、5%、3%、1%应交增值税消费税不适用不适用

城市维护建设税实际缴纳的流转税税额7%、5%

企业所得税应纳税所得额25%

从价计征的，按房产原值一次减除30%后余值的1.2%计房产税12%、1.2%缴；从租计征的，按租金收入的12%计缴教育费附加实际缴纳的流转税税额3%

地方教育附加实际缴纳的流转税税额2%

2、税收优惠

（1）根据《财政部国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》（财税〔2016〕36号）过渡政策的规定，国债、地方政府债利息收入以及符合条件的统借统还利息收入免税。

（2）根据《财政部国家税务总局关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》（财税〔2016〕46号），金融机构开展质押式买入返售金融商品以及持有政策性金融债券取得的利息收入免税。

（3）根据《财政部国家税务总局关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》（财税〔2016〕70号)，金融机构开展的同业存款、同业借款、同业代付、买断式买入返售金融商品、持有金融债券以及同业存单业务取得的利息收入免税。

（4）根据财政部《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》（财税〔2016〕140号)，以及财政部税政司、国家税务总局货物和劳务税司关于财税〔2016〕140号文件部分条款的政策解读：“金融企业发放贷款后，自结息日起90天内发生的应收未收利息按现行规定缴纳增值税，自结息日起90天后发生的应收未收利息暂不缴纳增值税，待实际收到利息时按规定缴纳增值税；金融商品持有期间（含到期）取得的非保本的收益、报酬、资金占用费、补偿金”，不属于利息或利息性质的收入，不征收增值税；纳税人购入基金、信托、理财产品等各类资产管理产品持有至到期，不属于《销售服务、无形资产、不动产注释》（财税〔2016〕36号）第一条第（五）项第4点所称的金融商品转让。

84华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

3、其他

（1）根据财政部、税务总局、海关总署《关于深化增值税改革有关政策的公告》（财政部税务总局海关总署公告2019年第39号）规定，自2019年4月1日起，纳税人发生增值税应税销售行为或者进口货物，原适用16%和10%税率的，税率分别调整为13%、9%。本公司总机构、分支机构及子公司根据增值税纳税人身份以及所经营的业务分别按照

1%、3%、5%、6%、9%、13%的税率计算增值税销项税额。

（2）根据财政部、国家税务总局《关于资管产品增值税有关问题的通知》，资管产品管理人（以下称管理人）运

营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。

（3）根据《关于印发〈跨地区经营汇总纳税企业所得税征收管理办法〉的公告》（国家税务总局公告2012年第

57号）规定，公司自2013年1月1日起，实行“统一计算、分级管理、就地预缴、汇总清算、财政调库”的企业所得

税征收管理办法。

七、合并财务报表项目注释

1、货币资金

（1）类别明细

单位：元项目期末数期初数

库存现金3400.006146.10

银行存款34615127294.9431436915879.50

其中：自有资金存款5164546304.244154747027.04

客户资金存款29450580990.7027282168852.46

其他货币资金52797364.7043739032.65

合计34667928059.6431480661058.25

（2）币种明细

单位：元期末账面价值期初账面价值项目原币金额折算率折人民币金额原币金额折算率折人民币金额库存现

3400.006146.10

金

其中：

3400.001.00003400.006146.101.00006146.10

人民币银行存

34615127294.9431436915879.50

款

其中：

自有资5164546304.244154747027.04金其

中：人5150429396.681.00005150429396.684140557004.091.00004140557004.09民币

美元1762036.987.158612613717.711761689.137.188412663726.14

港元1648234.950.91201503189.851648268.700.92601526296.81

85华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

客

29450580990.7027282168852.46

户资金其

中：人29428548680.531.000029428548680.5327259142786.601.000027259142786.60民币

美元1293692.537.15869261027.341486762.897.188410687446.37

港元14003599.560.912012771282.8313324643.060.926012338619.49其他货

52797364.7043739032.65

币资金

其中：

52797364.701.000052797364.7043739032.651.000043739032.65

人民币

合计34667928059.6431480661058.25

（3）融资融券业务信用资金明细情况

单位：元期末账面价值期初账面价值项目原币金额折算率折人民币金额原币金额折算率折人民币金额自有信用

----176318254.46----3963176.96资金

其中：人

176318254.461.0000176318254.463963176.961.00003963176.96

民币客户信用

----2577486342.57----2574751975.14资金

其中：人

2577486342.571.00002577486342.572574751975.141.00002574751975.14

民币

合计----2753804597.03----2578715152.10

（4）其他说明

使用受限的货币资金情况详见本财务报表附注七、21之说明。

2、结算备付金

单位：元期末余额期初余额项目原币金额折算率折人民币金额原币金额折算率折人民币金额公司自有

624160577.361280412775.44

备付金：

其中：人

624160577.361.0000624160577.361280412775.441.00001280412775.44

民币客户普通

3919454757.634776332163.52

备付金：

其中：人

3843001546.431.00003843001546.434699947256.431.00004699947256.43

民币

美元7194964.357.158651505871.807260572.117.188452191896.56

港元27354538.820.912024947339.4026126361.260.926024193010.53

86华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

客户信用

499669037.911131410999.99

备付金：

其中：人

499669037.911.0000499669037.911131410999.991.00001131410999.99

民币

合计5043284372.907188155938.95

3、融出资金

单位：元项目期末余额期初余额

境内19330614138.3020956265124.11

其中：个人19086864701.7020752260188.10

机构243749436.60204004936.01

减：减值准备14299022.6421660359.44

账面价值小计19316315115.6620934604764.67

账面价值合计19316315115.6620934604764.67客户因融资融券业务向公司提供的担保物公允价值情况

单位：元担保物类别期末公允价值期初公允价值

资金3050593342.573356858975.14

债券4287383.326296279.93

股票57499344056.1857272101196.84

基金1801833795.312061961785.21

合计62356058577.3862697218237.12

截至2025年6月30日，融出资金预期信用损失增减变动情况详见本财务报表附注七、19资产减值准备。

87华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

4、衍生金融工具

单位：元期末金额期初金额套期工具非套期工具套期工具非套期工具类别名义金公允价值公允价值名义金公允价值公允价值名义金额名义金额额资产负债资产负债额资产负债资产负债利率衍生工具利率互

22170000000.0026070000000.00

换国债期

4647078500.004482134680.00

货货币衍生工具权益衍生工具股指期

2634535600.003672902040.00

货股指期

2048375.00381530.001558808.006069596.894935490.001566673.00

权场外期权收益互

20009049.125330045.3865987800.008908503.52

换信用衍生工具其他衍生工具商品期

774295850.00477215860.00

货

场内商8122000.0079800.0028007400.00351240.00

88华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

品期权场外商

22134584.005206.27563810.08174114194.301793143.243373378.87

品期权

合计30278223958.12466536.277452663.4634976431571.197079873.2413848555.39

注：在当日无负债结算制度下，结算备付金已包括公司于2025年6月30日和2024年12月31日所持有的利率互换、期货合约所产生持仓损益。因此，衍生金融工具项下的利率互换、期货投资与相关的暂收暂付款（结算所得的持仓损益）按抵消后的净额列示。抵消前2025年6月30日衍生金融资产余额与期货暂收款的金额为人民币1774650.00元；抵消前2024年12月31日衍生金融资产余额与期货暂收款的金额为人民币74787720.00元。抵消前2025年6月30日衍生金融负债与期货暂付款的金额为人民币

82342773.17元；抵消前2024年12月31日衍生金融负债与期货暂付款的金额为人民币41371307.29元。

89华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

5、存出保证金

单位：元期末账面价值期初账面价值项目原币金额折算率折人民币金额原币金额折算率折人民币金额交易保证

1081402932.261384798800.07

金

其中：人

1079014110.261.00001079014110.261382394932.071.00001382394932.07

民币

美元270000.007.15861932822.00270000.007.18841940868.00

港元500000.000.9120456000.00500000.000.9260463000.00信用保证

26488699.8923386959.46

金

其中：人

26488699.891.000026488699.8923386959.461.000023386959.46

民币

合计1107891632.151408185759.53

6、应收款项

（1）按明细列示

单位：元项目期末余额期初余额

应收资产管理费10108820.149081651.42

应收手续费及佣金48200017.9536398445.56

应收融资融券款5291660.9696831639.31

减：坏账准备（按简化模型计提）9724622.19100558476.57

应收款项账面价值53875876.8641753259.72

（2）账龄情况

单位：元期末余额期初余额账龄金额比例金额比例

1年以内53982424.7384.88%43395887.6730.49%

1-2年2397738.123.77%910202.880.64%

2-3年15903.550.02%367358.100.26%

3年以上7204432.6511.33%97638287.6468.61%

合计63600499.05100.00%142311736.29100.00%

（3）坏账准备计提情况

单位：元期末余额期初余额账龄账面余额坏账准备账面余额坏账准备

90华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

占账面坏账准占账面坏账准金额余额合金额备计提金额余额合金额备计提计比例比例计比例比例单项计提坏账准备单项计

提坏账6365889.8610.01%6365889.86100.00%98227152.8669.02%98227152.86100.00%准备单项小

6365889.8610.01%6365889.86100.00%98227152.8669.02%98227152.86100.00%

计组合计提坏账准备信用风险特征

组合计57234609.1989.99%3358732.335.87%44084583.4330.98%2331323.715.29%提坏账准备组合小

57234609.1989.99%3358732.335.87%44084583.4330.98%2331323.715.29%

计

合计63600499.05100.00%9724622.1915.29%142311736.29100.00%100558476.5770.66%

7、买入返售金融资产

（1）按业务类别

单位：元项目期末余额期初余额

约定购回式证券5279048.504091899.00

股票质押式回购3172216597.573812436597.57

债券质押式回购2528716800.294406242878.76

应计利息30252176.3932037609.99

减：减值准备27216277.9027495263.46

合计5709248344.858227313721.86

（2）按金融资产类别

单位：元标的物类别期末余额期初余额

股票3177495646.073816528496.57

债券2528716800.294406242878.76

应计利息30252176.3932037609.99

减：减值准备27216277.9027495263.46

合计5709248344.858227313721.86

（3）担保物金额

单位：元期末公允价值期初公允价值

担保物12494933591.6315240361154.37

91华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

（4）约定购回、质押回购融出资金按剩余期限分类

1）约定购回式证券融出资金按剩余期限分类

单位：元期限期末账面余额期初账面余额

三个月至一年内5279048.504091899.00

合计5279048.504091899.00

2）股票质押式回购融出资金按剩余期限分类

单位：元期限期末账面余额期初账面余额

一个月内751696597.5757650000.00

一个月至三个月内205080000.00365000000.00

三个月至一年内2215440000.003089786597.57

一年以上300000000.00

合计3172216597.573812436597.57

截至2025年6月30日，股票质押式回购和约定式购回预期信用损失增减变动情况详见本财务报表附注七、19资产减值准备。

8、交易性金融资产

单位：元期末余额期初余额公允价值初始成本公允价值初始成本类别分类为以公允价值计分类为以公允价值计分类为以公允价值计分类为以公允价值计量且其变动计入当期量且其变动计入当期量且其变动计入当期量且其变动计入当期损益的金融资产损益的金融资产损益的金融资产损益的金融资产

债券18975736128.2918956994909.4913964566626.7713808060196.26

公募基金5967597206.355860731599.633990363522.193955070234.91

股票458674658.53461837575.101519263071.041531277894.81

银行理财产品100013384.21100013384.21200155579.27200155579.27

券商资管产品387381106.50570164243.69604830910.31857756631.21

信托计划76826835.2579789566.6646788413.3249789566.66

其他567917778.08638190305.47613019716.11595696963.32

期货资管134101666.12122995388.49106104788.7798958249.11

私募基金2797879065.682420424765.363532035286.433268343673.55

合计29466127829.0129211141738.1024577127914.2124365108989.10交易性金融资产期末流动受限情况

单位：元项目公允价值用途

债券9917264168.00卖出回购担保物

债券498269338.00债券借贷担保物

合计10415533506.00

92华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

9、其他债权投资

（1）其他债权投资的情况

单位：元期末余额项目初始成本利息公允价值变动账面价值累计减值准备

国债239221720.944656482.192809319.06246687522.19

地方债1127217169.8910757453.6132424247.111170398870.61916521.18

企业债432218.33-432218.33432218.33

同业存单1373181038.0422920150.41669261.961396770450.41219824.64

中期票据209975914.671391079.45209455.33211576449.45170965.84

公司债1521039760.91131615624.15-1301540707.10351114677.961005875555.37

次级债2166760710.1125256758.9237896529.892229913998.922411990.44

合计6637828532.89196597548.73-1227964112.085606461969.541010027075.80（续上表）期初余额项目初始成本利息公允价值变动账面价值累计减值准备

国债238888200.051895364.385187919.95245971484.38

地方债1031291648.843735499.246572521.161041599669.24812707.42

企业债432218.33-432218.33432218.33

同业存单1471659496.6210475203.533272003.381485406703.53778380.47中期票据

公司债1555122786.33132795619.70-1288650266.00399268140.03980091195.02

次级债975825589.0013721827.4325511291.001015058707.431055017.90

合计5273219939.17162623514.28-1248538748.844187304704.61983169519.14

（2）减值准备计提情况

单位：元

第一阶段第二阶段第三阶段坏账准备整个存续期预期信用整个存续期预期信用未来12个月预期信用合计损失（未发生信用减损失（已发生信用减损失值）值）

2025年1月1日余额2646105.79980523413.35983169519.14

2025年1月1日余额

在本期

本期计提1073196.3141240530.8442313727.15本期转回

本期转销15456170.4915456170.49其他变动

2025年6月30日余

3719302.101006307773.701010027075.80

额

2025年6月30日减

0.07%60.86%14.77%

值准备计提比例

93华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

（3）其他债权投资期末流动受限情况如下：

单位：元项目公允价值用途

债券4113479062.00卖出回购担保物

债券644642222.00债券借贷担保物

合计4758121284.00

10、其他权益工具投资

单位：元本期上期指定为以公允价值计量且其项目本期确认的股本期确认的股变动计初始成本本期末公允价值初始成本本期末公允价值利收入利收入入其他综合收益的原因证通股份策略性

15000000.0010598862.8215000000.0010698824.52

有限公司投资中证机构间报价系策略性

30000000.0032559843.3430000000.0032861061.53

统股份有投资限公司根据《期货公司财期货会员

1400000.001400000.001400000.001400000.00务处理

资格投资实施细则》指定非交易性权益

股票99589088.42111611547.401856441.4099589088.42109652607.80351730.00工具投资非交易性权益

基金109492411.45117080529.945258334.47139908431.12132284050.815634773.13工具投资

合计255481499.87273250783.507114775.87285897519.54286896544.665986503.13--

94华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

11、长期股权投资

单位：元本期增减变动减值准被投资期初余额备期初其他综其他减值准备单位追加投权益法下确认的宣告发放现金计提减期末余额余额减少投资合收益权益其他期末余额资投资损益股利或利润值准备调整变动联营企业天府

（四川）联合股权

4953513.60-825128.444128385.16

交易中心股份有限公司泸州华西金智银聚股权投资

6622880.92-175777.582593350.003853753.34

基金合伙企业

（有限合伙）成都华西金智银创股权投资

139649437.661764246.60538674.21226535.94138197329.33

基金合伙企业

（有限合伙）共青城

金智银2422245.00-4822.892417422.11核创业

95华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

投资合伙企业

（有限合伙）成都盈创中小担金智创业投

39369867.06-781940.5838587926.48

资合伙企业

（有限合伙）成都华西金智专精特新股权

30607687.91108068.2030715756.11

投资合伙企业

（有限合伙）

合计223625632.151764246.60-1140927.082819885.94217900572.53

96华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

12、投资性房地产

采用成本计量模式的投资性房地产

单位：元

项目房屋、建筑物合计

一、账面原值

1.期初余额56475073.8856475073.88

2.本期增加金额

（1）外购

（2）存货\固定资产\在建工程转入

（3）企业合并增加

3.本期减少金额

（1）处置

（2）其他转出

4.期末余额56475073.8856475073.88

二、累计折旧和累计摊销

1.期初余额34876922.2734876922.27

2.本期增加金额670585.02670585.02

（1）计提或摊销670585.02670585.02

3.本期减少金额

（1）处置

（2）其他转出

4.期末余额35547507.2935547507.29

三、减值准备

1.期初余额

2.本期增加金额

（1）计提

3.本期减少金额

（1）处置

（2）其他转出

4.期末余额

四、账面价值

1.期末账面价值20927566.5920927566.59

2.期初账面价值21598151.6121598151.61

13、固定资产

（1）固定资产情况

单位：元项目房屋及建筑物机器设备交通运输工具合计

97华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

一、账面原值：

1.期初余额705831347.00338412325.5539444675.601083688348.15

2.本期增加金额2579632.8910102251.63837455.2313519339.75

（1）购置2579632.8910102251.63837455.2313519339.75

3.本期减少金额367195.311430900.60787438.002585533.91

（1）处置或报废367195.311430900.60787438.002585533.91

4.期末余额708043784.58347083676.5839494692.831094622153.99

二、累计折旧

1.期初余额222998968.19267580597.4030962690.43521542256.02

2.本期增加金额7992331.5414333039.571453416.7923778787.90

（1）计提7992331.5414333039.571453416.7923778787.90

3.本期减少金额1283324.15748066.102031390.25

（1）处置或报废1283324.15748066.102031390.25

4.期末余额230991299.73280630312.8231668041.12543289653.67

三、减值准备

1.期初余额

2.本期增加金额

（1）计提

3.本期减少金额

（1）处置或报废

4.期末余额

四、账面价值

1.期末账面价值477052484.8566453363.767826651.71551332500.32

2.期初账面价值482832378.8170831728.158481985.17562146092.13

（2）通过经营租赁租出的固定资产

单位：元项目期末账面价值

房屋及建筑物7583302.81

（3）未办妥产权证书的固定资产情况

单位：元项目账面价值未办妥产权证书的原因

西玉龙营业用房10958116.31因产权纠纷尚未办理

综合办公大楼（B 区） 261245154.41 尚未完成竣工决算[注]

雄川抵债车位（116）20612594.20尚未完成竣工决算[注]

权属人为“华西证券有限责任公司”，河北涿州京都房产1525474.46因历史原因尚未完成更名

其他1373850.56

[注]相关事项详情详见本财务报表附注十七、3之说明。

98华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

14、使用权资产

单位：元项目房屋及建筑物其他合计

一、账面原值

1.期初余额312305710.95445669.49312751380.44

2.本期增加金额21579858.7021579858.70

1)租入21579858.7021579858.70

3.本期减少金额38657162.2638657162.26

1)处置38657162.2638657162.26

4.期末余额295228407.39445669.49295674076.88

二、累计折旧

1.期初余额142370711.37121999.24142492710.61

2.本期增加金额36058713.8157551.6436116265.45

（1）计提36058713.8157551.6436116265.45

3.本期减少金额38222670.2238222670.22

（1）处置38222670.2238222670.22

4.期末余额140206754.96179550.88140386305.84

三、减值准备

1.期初余额

2.本期增加金额

（1）计提

3.本期减少金额

（1）处置

4.期末余额

四、账面价值

1.期末账面价值155021652.43266118.61155287771.04

2.期初账面价值169934999.58323670.25170258669.83

15、无形资产

单位：元项目土地使用权计算机软件交易席位费其他合计

一、账面原值

1.期初余额2244272.05448855602.061048415.713280000.00455428289.82

2.本期增加金额27328688.8827328688.88

（1）购置27328688.8827328688.88

3.本期减少金额0.020.02

（1）处置0.020.02

4.期末余额2244272.05476184290.921048415.713280000.00482756978.68

二、累计摊销

1.期初余额748061.35333161321.981048415.711840000.00336797799.04

2.本期增加金额29811.6028677424.5830000.0028737236.18

（1）计提29811.6028677424.5830000.0028737236.18

99华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

3.本期减少金额

（1）处置

4.期末余额777872.95361838746.561048415.711870000.00365535035.22

三、减值准备

1.期初余额

2.本期增加金额

（1）计提

3.本期减少金额

（1）处置

4.期末余额

四、账面价值

1.期末账面价值1466399.10114345544.361410000.00117221943.46

2.期初账面价值1496210.70115694280.081440000.00118630490.78

16、商誉

(1)明细情况

单位：元被投资单位名称或期末数期初数形成商誉的事项账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值华西期货有限责任

13702713.1513702713.1513702713.1513702713.15

公司

合计13702713.1513702713.1513702713.1513702713.15

（2）商誉账面原值

单位：元本期企业合并形本期减少被投资单位名称期初数期末数成处置其他

华西期货有限责任公司13702713.1513702713.15

合计13702713.1513702713.15

（3）商誉所在资产组或资产组组合的相关信息所属资产组或组合的构成及名称所属经营分部及依据是否与以前年度保持一致依据依据业务性质划分为经纪及

期货业务相关资产组，业务期货业务相关资产组财富管理业务、投资业务和是性质资产管理业务分部

（4）可收回金额的具体确定方法可收回金额按公允价值减去处置费用后的净额确定

□适用□不适用

100华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

单位：元公允价值和处关键参数的确项目账面价值可收回金额减值金额置费用的确定关键参数定依据方式

华西期货有限市场法、流动

1208154028.381537042277.55市场乘数公开信息

责任公司性折扣

合计1208154028.381537042277.55

17、递延所得税资产/递延所得税负债

（1）未经抵销的递延所得税资产

单位：元期末余额期初余额项目可抵扣暂时性差异递延所得税资产可抵扣暂时性差异递延所得税资产

资产减值准备42556222.8810639055.72167603740.4341900935.11

可抵扣亏损93735834.4323433958.60119142650.5129785662.65

应付职工薪酬1343128308.51335782077.14990950429.89247737607.47其他债权公允价值变

1227964112.08306991028.021248538748.84312134687.21

动交易性金融资产公允

31567469.007891867.25

价值变动

联建未确认转让收益30400776.787600194.1931066487.227766621.80交易性金融负债公允

6977723.041744430.76

价值变动衍生金融工具公允价

85934364.4821483591.12

值变动

租赁负债145566043.5936391510.88162358078.6240589519.64

其他32013243.388003310.8531940676.397985169.10

合计3032866375.13758216593.772758578534.94689644633.74

（2）未经抵销的递延所得税负债

单位：元期末余额期初余额项目应纳税暂时性差异递延所得税负债应纳税暂时性差异递延所得税负债其他权益工具投资公

17769283.634442320.91999025.12249756.28

允价值变动交易性金融资产公允

298595467.8874648866.97260104947.9565026237.00

价值变动长期股权投资损益调

43742470.7310935617.6846487185.0211621796.26

整基金合伙企业

固定资产一次性扣除58203376.8214550844.2158203376.8214550844.21纳入合并的结构化主

21340208.445335052.118545794.242136448.56

体净利润衍生金融工具公允价

151945.3137986.3325788098.496447024.63

值变动交易性金融负债公允

76620.0019155.00

价值变动

使用权资产155357412.3838839353.10170258669.8342564667.46

合计595236785.19148809196.31570387097.47142596774.40

101华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

（3）以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债

单位：元递延所得税资产和负抵销后递延所得税资递延所得税资产和负抵销后递延所得税资项目债期末互抵金额产或负债期末余额债期初互抵金额产或负债期初余额

递延所得税资产758216593.77689644633.74

递延所得税负债148809196.31142596774.40

（4）未确认递延所得税资产明细

单位：元项目期末余额期初余额

可抵扣暂时性差异89754583.6886497867.11

可抵扣亏损50973257.4644013077.82

合计140727841.14130510944.93

（5）未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期

单位：元年份期末金额期初金额备注

2025年1157.43

2026年978785.82978880.87

2027年267594.01268886.49

2028年21940961.6221940961.62

2029年20916014.9820823191.41

2030年6869901.03

合计50973257.4644013077.82--

18、其他资产

（1）按类别列示

单位：元项目期末余额期初余额

应收利息2255000.002255000.00

应收股利70754.2912293.83

其他应收款70415845.8274467229.91

抵债资产58311696.6058311696.60

长期待摊费用28920251.6230727046.05

待摊费用20607409.8623651302.94

预缴税金7772264.683030609.58

待认证进项税11853572.5914978114.56

合计200206795.46207433293.47

（2）其他应收款

1）其他应收款按款项性质分类情况

单位：元款项性质期末账面余额期初账面余额

备用金30000.00

102华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

往来款74740610.2578608559.35

投资款28639779.9633639779.96

其他32774.9832774.98

合计103443165.19112281114.29

2）按坏账计提方法分类披露

*类别明细情况

单位：元期末余额类别账面余额坏账准备账面价值金额比例金额计提比例

按单项计提坏账准备20808261.3120.12%20008261.3196.16%800000.00

按组合计提坏账准备82634903.8879.88%13019058.0615.75%69615845.82

合计103443165.19100.00%33027319.3731.93%70415845.82

(续上表)期初余额类别账面余额坏账准备账面价值金额比例金额计提比例

按单项计提坏账准备23306592.9620.76%22506592.9696.57%800000.00

按组合计提坏账准备88974521.3379.24%15307291.4217.20%73667229.91

合计112281114.29100.00%37813884.3833.68%74467229.91

*期末单项计提坏账准备的其他应收款

单位：元期初余额期末余额名称计提比账面余额坏账准备账面余额坏账准备计提理由例南江县百草失联且担保物无价值因

13646819.5013646819.5013646819.5013646819.50100.00%

中药材此预计无法收回按应收款账面金额扣除

王立5174382.905174382.905174382.905174382.90100.00%抵押/质押品预期可收回金额后的金额计提南江金智百按应收款账面金额扣除

草堂中药材1884558.911084558.911884558.911084558.9157.55%抵押/质押品预期可收回有限公司金额后的金额计提按应收款账面金额扣除

其他2600831.652600831.65102500.00102500.00100.00%抵押/质押品预期可收回金额后的金额计提

合计23306592.9622506592.9620808261.3120008261.31

*采用组合计提坏账准备的其他应收款

单位：元期末余额名称账面余额坏账准备计提比例

备用金30000.001500.005.00%

往来款74638110.259034161.2412.10%

投资款7934018.653967009.3350.00%

103华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

其他32774.9816387.4950.00%

合计82634903.8813019058.06

3）本期实际核销的其他应收款情况

单位：元项目核销金额

往来款3850854.37

4）按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况

单位：元占其他应收款期末坏账准备期末余单位名称款项的性质期末余额账龄余额合计数的比例额南江县百草中药

投资款13646819.503年以上13.19%13646819.50材

四川信托·中元

广场项目贷款单-投资款7934018.653年以上7.67%3967009.33

-资金信托

王立投资款5174382.903年以上5.00%5174382.90泸州市关心下一

公益性捐赠款5000000.001年以内4.83%250000.00代基金会中化国际物业酒

租赁费用4313226.331年以内4.17%215661.32店管理有限公司

合计--36068447.38--34.86%23253873.05

（3）应收利息

单位：元项目期末余额期初余额

自有资金存款利息2255000.002255000.00

合计2255000.002255000.00

（4）长期待摊费用

单位：元项目期初余额本期增加金额本期摊销金额其他减少金额期末余额

房屋装修及改良23943220.543020231.244356008.4522607443.33

安防工程4695180.80437301.06574527.124557954.74

机房工程1366437.1088526.42232780.531222182.99

其他722207.618554.46198091.51532670.56

合计30727046.053554613.185361407.6128920251.62

（5）抵债资产

单位：元项目期末数期初数

中元广场项目85829208.2585829208.25

减：减值准备27517511.6527517511.65

合计58311696.6058311696.60

104华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

注：抵债资产事项详见本财务报表附注十七、2之说明。

19、资产减值准备

单位：元本期减少项目期初余额本期增加期末余额

转回转/核销

融出资金减值准备21660359.447361336.8014299022.64

应收款项坏账准备100558476.57623491.85642.9091456703.339724622.19买入返售金融资产

27495263.46278985.5627216277.90

减值准备其他债权投资减值

983169519.1442313727.1515456170.491010027075.80

准备其他应收款坏账准

37813884.3843921.59979632.233850854.3733027319.37

备融出证券坏账准备金融工具及其他项

目信用减值准备小1170697502.9942981140.598620597.49110763728.191094294317.90计

抵债资产减值准备27517511.6527517511.65其他资产减值准备

27517511.6527517511.65

小计

合计1198215014.6442981140.598620597.49110763728.191121811829.55

20、金融工具及其他项目预期信用损失准备

单位：元期末余额金融工具类别整个存续期预期信用整个存续期预期信用未来12个月预期信用

损失(未发生信用减损失(已发生信用减合计损失

值)值)

融出资金减值准备13107606.501142140.0949276.0514299022.64应收款项坏账准备

2936280.226788341.979724622.19（简化模型）买入返售金融资产减

2658571.5324557706.3727216277.90

值准备其他债权投资减值准

3719302.101006307773.701010027075.80

备

其他应收款坏账准备2804376.40644832.9429578110.0333027319.37

合计22289856.534723253.251067281208.121094294317.90

单位：元期初余额金融工具类别整个存续期预期信用整个存续期预期信用未来12个月预期信

损失(未发生信用减损失(已发生信用减合计用损失

值)值)

融出资金减值准备14327873.187332486.2621660359.44应收款项坏账准备（简

2187947.1698370529.41100558476.57化模型）买入返售金融资产减值

1761826.7625733436.7027495263.46

准备

其他债权投资减值准备2646105.79980523413.35983169519.14

其他应收款坏账准备2608244.281185963.4834019676.6237813884.38

105华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

合计21344050.0110706396.901138647056.081170697502.99

21、所有权或使用权受到限制的资产

单位：元期末项目账面余额账面价值受限类型受限情况

货币资金87776335.5387776335.53冻结、限定用途资金诉讼冻结、风险准备金专户资金

交易性金融资产10415533506.0010415533506.00质押质押

其他债权投资4758121284.004758121284.00质押质押

合计15261431125.5315261431125.53期初项目账面余额账面价值受限类型受限情况

货币资金87462409.3487462409.34冻结、限定用途资金诉讼冻结、风险准备金专户资金

交易性金融资产8872909257.108872909257.10质押质押

其他债权投资3264009249.003264009249.00质押质押

合计12224380915.4412224380915.44

106华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

22、应付短期融资款

单位：元债券名称面值起息日期债券期限发行金额票面利率期初余额本期增加额本期减少额期末余额

25华西证2025年03

1000000000.00280天1000000000.002.05%1000000000.001000000000.00

券 CP001 月 07日

24华西证2024年10

2000000000.00216天2000000000.002.29%2000000000.002000000000.00

券 CP002 月 11日短期收益

1380000000.0014-365天1380000000.003546829628.0055000000.002221829628.001380000000.00

凭证

加：应计

31569826.0260895656.2656235071.3336230410.95

利息

合计5578399454.021115895656.264278064699.332416230410.95

107华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

23、拆入资金

单位：元项目期末余额期初余额

银行拆入资金3799000000.003030000000.00

转融通拆入资金300000000.00300000000.00

其他2670571.921327027.77

合计4101670571.923331327027.77其中，转融通融入资金单位：元期末期初剩余期限余额利率区间余额利率区间

3至12个月300000000.002.10%300000000.002.37%

合计300000000.00--300000000.00--

24、交易性金融负债

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

单位：元期末账面余额期初账面余额指定为以公允指定为以公允分类为以公允价分类为以公允价类别价值计量且其价值计量且其值计量且其变动值计量且其变动变动计入当期合计变动计入当期合计计入当期损益的计入当期损益的损益的金融负损益的金融负金融负债金融负债债债

债券106234147.95106234147.95399370035.07399370035.07收益凭证纳入合并的结构化主体

7701680.407701680.4039235402.1639235402.16

其他投资者享有的权益

合计106234147.957701680.40113935828.35399370035.0739235402.16438605437.23

25、卖出回购金融资产款

（1）按业务类别

单位：元项目期末账面余额期初账面余额

买断式卖出回购582423286.03192063793.60

质押式卖出回购14171850000.0011078500000.00

加：应计利息3340067.412141918.62

合计14757613353.4411272705712.22

（2）按金融资产种类

单位：元项目期末账面余额期初账面余额

108华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

债券14754273286.0311270563793.60

加：应计利息3340067.412141918.62

合计14757613353.4411272705712.22

（3）担保物金额

单位：元项目期末账面余额期初账面余额

债券15925456844.0012357098090.10

合计15925456844.0012357098090.10

26、代理买卖证券款

单位：元项目期末余额期初余额普通经纪业务

其中：个人27845613454.5725840930804.10

机构2979918376.684109129343.05

小计30825531831.2529950060147.15信用业务

其中：个人2976103206.513224066930.71

机构74490136.06132792044.43

小计3050593342.573356858975.14

合计33876125173.8233306919122.29

27、应付职工薪酬

（1）应付职工薪酬列示

单位：元项目期初余额本期增加本期减少期末余额

一、短期及长期薪酬1013433592.78955936671.84596276360.541373093904.08

二、离职后福利-设定

1834.19109929305.78109929305.781834.19

提存计划

合计1013435426.971065865977.62706205666.321373095738.27

（2）短期及长期薪酬列示

单位：元项目期初余额本期增加本期减少期末余额

1、工资、奖金、津贴和补贴

1001535974.58854372252.80487564001.341368344226.04

[注]

2、职工福利费618750.085395280.436011732.512298.00

3、社会保险费14017.6933500633.1233498761.0615889.75

其中：医疗保险费13116.2131789733.2431787861.1814988.27

工伤保险费874.14900505.86900505.86874.14

生育保险费27.34810394.02810394.0227.34

4、住房公积金46469.2041792245.4441792245.4446469.20

5、工会经费和职工教育经费11218381.2312134192.0918667552.234685021.09

6、劳务费8192765.178192765.17

7、商业保险549302.79549302.79

合计1013433592.78955936671.84596276360.541373093904.08

109华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

[注]：期末余额中，包括长期薪酬208043534.49元。

（3）设定提存计划列示

单位：元项目期初余额本期增加本期减少期末余额

1、基本养老保险1002.1363711976.6263711976.621002.13

2、失业保险费832.062418004.992418004.99832.06

3、企业年金缴费43799324.1743799324.17

合计1834.19109929305.78109929305.781834.19

28、应交税费

单位：元项目期末余额期初余额

增值税5677743.2312776396.81

企业所得税150519882.95173398749.79

个人所得税13714442.5429871066.26

城市维护建设税743332.191188552.25

教育费附加及地方教育附加534712.49856579.25

印花税4971.4816853.42

其他13844.02628362.37

合计171208928.90218736560.15

29、应付款项

单位：元项目期末余额期初余额

应付证券清算款105752665.6054394236.00

应付手续费及佣金23804170.1524343180.74

应付约定购回证券款213368.45221409.91

合计129770204.2078958826.65

30、合同负债

单位：元项目期末余额期初余额

管理费14617530.1225284461.75

合计14617530.1225284461.75

31、预计负债

单位：元形成原因及经济项目期初余额本期增加本期减少期末余额利益流出不确定性的说明详见本财务报表

未决诉讼29127600.00972400.0028155200.00附注十七、6之说明

合计29127600.0028155200.00

110华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

32、应付债券

单位：元债券票面是否债券名称面值起息日期发行金额期初余额本期增加本期减少期末余额期限利率违约

2022年01月

22华股012000000000.0032000000000.003.05%2000000000.002000000000.00否

11日

2022年07月

22华股022000000000.0032000000000.002.93%2000000000.002000000000.00否

20日

2022年10月

22华股032000000000.0032000000000.002.70%2000000000.002000000000.00否

20日

2023年02月

23华股012000000000.0032000000000.003.45%2000000000.002000000000.00否

09日

20华股012023年02月

410000000.002410000000.003.42%410000000.00410000000.00否

（续）25日

2023年05月

23华股022000000000.0032000000000.003.09%2000000000.002000000000.00否

19日

2023年11月

23华股032000000000.0032000000000.002.98%2000000000.002000000000.00否

23日

2024年01月

24华股012000000000.0032000000000.002.80%2000000000.002000000000.00否

23日

2024年06月

24华股021500000000.0031500000000.002.25%1500000000.001500000000.00否

05日

2024年08月

24华股032000000000.0032000000000.002.02%2000000000.002000000000.00否

05日

华西证券华西

2024年12月

尊享20241260000000.00260000000.002.30%60000000.0060000000.00否

10日

期收益凭证

2024年12月

24华股042500000000.0032500000000.002.00%2500000000.002500000000.00否

11日

华西证券股份有限公司天利2024年12月

100000000.001.5100000000.002.60%100000000.00100000000.00否

来106号收益30日凭证华西证券天利2025年03月

300000000.001300000000.002.35%300000000.00300000000.00否

来202501号11日

111华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

收益凭证

2025年04月

25华股011900000000.0031900000000.001.95%1900000000.001900000000.00否

09日

2025年05月

25华股 K1 1000000000.00 3 1000000000.00 1.90% 1000000000.00 1000000000.00 否

30日

加：利息调整-8090561.64-306489.43-7784072.21

加：应计利息306506773.63257561637.34299012410.96265056000.01

合计23770000000.0020868416211.993457561637.342708705921.5321617271927.80

112华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

33、租赁负债

单位：元项目期末余额期初余额

尚未支付的租赁付款额152867355.07170814570.92

未确认融资费用-7376905.15-8456492.30

合计145490449.92162358078.62

34、其他负债

（1）按类别列示

单位：元项目期末余额期初余额

其他应付款150416482.45197179265.70

应付股利262742239.8839617239.88

应付利息108630.13182232.89

代理兑付债券款378913.21

期货风险准备金55703825.2754699460.48

待转销项税额10358186.5610664304.55

合计479329364.29302721416.71

（2）其他应付款

1）按款项性质列示其他应付款

单位：元项目期末余额期初余额

老窖集团对房产的承诺款20223826.3920223826.39

投资者保护基金20096650.3123905313.85

保证金20407846.8066327662.53

工程款3312754.116330619.49

应付客户红利（息）5958444.075179787.15日常往来款80416960.7775212056.29

合计150416482.45197179265.70

2）账龄超过1年或逾期的重要其他应付款

单位：元项目期末余额未偿还或结转的原因

房产承诺款，详见本附注十四、7之说

泸州老窖集团有限责任公司20223826.39明

合计20223826.39

（3）应付股利

单位：元项目期末余额期初余额

普通股股利223125000.00

重庆涪陵投资集团公司35497735.4835497735.48

113华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

绵阳金鑫经济发展公司1054918.651054918.65

其他3064585.753064585.75

合计262742239.8839617239.88

35、股本

单位：元

本次变动增减（+、-）项目期初余额公积金转期末余额发行新股送股其他小计股

股份总数2625000000.002625000000.00

114华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

36、其他综合收益

单位：元本期发生额

项目期初余额减：前期计入其减：前期计入其本期所得税前发税后归属于母公税后归属于期末余额

他综合收益当期他综合收益当期减：所得税费用生额司少数股东转入损益转入留存收益

一、不能重分类进损

749268.8516780386.747596.174195096.6912577693.8813326962.73

益的其他综合收益其他权益工具投

749268.8516780386.747596.174195096.6912577693.8813326962.73

资公允价值变动

二、将重分类进损益

-199026922.2947432193.4211858048.3635574145.06-163452777.23的其他综合收益其他债权投资公

-936404061.6520574636.765143659.1915430977.57-920973084.08允价值变动其他债权投资信

737377139.3626857556.666714389.1720143167.49757520306.85

用损失准备

其他综合收益合计-198277653.4464212580.167596.1716053145.0548151838.94-150125814.50

单位：元上期发生额

项目期初余额减：前期计入其减：前期计入其本期所得税前发税后归属于母公税后归属于少数期末余额

他综合收益当期他综合收益当期减：所得税费用生额司股东转入损益转入留存收益

一、不能重分类进损

59978.61-1265252.21-316313.06-948939.15-888960.54

益的其他综合收益其他权益工具投

59978.61-1265252.21-316313.06-948939.15-888960.54

资公允价值变动

二、将重分类进损益

-362513187.46215722938.9753930734.74161792204.23-200720983.23的其他综合收益其他债权投资公

-908453987.09-6524319.02-1631079.76-4893239.26-913347226.35允价值变动

其他债权投资信545940799.63222247257.9955561814.50166685443.49712626243.12

115华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

用损失准备

其他综合收益合计-362453208.85214457686.7653614421.68160843265.08-201609943.77

116华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

37、资本公积

单位：元项目期初余额本期增加本期减少期末余额

资本溢价（股本溢价）8114012431.398114012431.39

合计8114012431.398114012431.39

38、盈余公积

单位：元项目期初余额本期增加本期减少期末余额

法定盈余公积1281866570.231281866570.23

合计1281866570.231281866570.23

39、一般风险准备

单位：元项目期初余额本期增加本期减少期末余额

一般风险准备1822443775.33199582.561822643357.89

交易风险准备1788589231.021788589231.02

合计3611033006.35199582.563611232588.91

40、未分配利润

单位：元项目本期上期

调整前上期末未分配利润8113029463.927749657837.38

调整后期初未分配利润8113029463.927749657837.38

加：本期归属于母公司所有者的净利润512163360.0839548745.12

减：提取法定盈余公积

提取一般风险准备199582.56188951.33

应付普通股股利223125000.00131250000.00

加：其他综合收益结转留存收益7596.17

期末未分配利润8401875837.617657767631.17

41、利息净收入

单位：元项目本期发生额上期发生额

利息收入971054601.27964614701.87

其中：货币资金及结算备付金利息收入265429548.09256185480.52拆出资金利息收入

融出资金利息收入533586140.34477648329.22

买入返售金融资产利息收入119400209.90142239222.90

其中：约定购回利息收入126689.1863518.85

股权质押回购利息收入86112178.14102070997.75

117华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

逆回购利息收入33161342.5840104706.30

债权投资利息收入1473636.61

其他债权投资利息收入52623939.2487066965.41其他按实际利率法计算的金融资

14763.701067.21

产产生的利息收入

利息支出495632852.69495713810.66

其中：短期借款利息支出

应付短期融资款利息支出60895656.2638638075.90

拆入资金利息支出40116301.7446760045.90

其中：转融通利息支出4657750.009746874.99

卖出回购金融资产款利息支出118180142.97104322146.03

其中：报价回购利息支出

代理买卖证券款利息支出14987585.6722370079.79长期借款利息支出

应付债券利息支出257561637.34278256295.03

其中：次级债券利息支出其他按实际利率法计算的金融负

3891528.715367168.01

债产生的利息支出

利息净收入475421748.58468900891.21

42、手续费及佣金净收入

（1）手续费及佣金净收入情况

单位：元项目本期发生额上期发生额

证券经纪业务净收入901612519.80617461670.67

其中：证券经纪业务收入1095145000.08737015488.08

其中：代理买卖证券业务980833776.80624440296.86

交易单元席位租赁72996868.3980422199.61

代销金融产品业务41314354.8932152991.61

证券经纪业务支出193532480.28119553817.41

其中：代理买卖证券业务193532480.28119553817.41

期货经纪业务净收入16492201.9430033450.97

其中：期货经纪业务收入128556723.96200798707.60

期货经纪业务支出112064522.02170765256.63

投资银行业务净收入41823855.5047894435.01

其中：投资银行业务收入41876685.6951385189.73

其中：证券承销业务18076074.8539366276.46

财务顾问业务23800610.8412018913.27

投资银行业务支出52830.193490754.72

其中：证券承销业务48113.213490754.72

财务顾问业务4716.98

资产管理业务净收入22664336.6750722426.93

118华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

其中：资产管理业务收入22671291.3550733050.91

资产管理业务支出6954.6810623.98

基金管理业务8065083.609108444.19

其中：基金管理业务收入8065083.609108444.19

投资咨询业务9799521.247405770.39

其中：投资咨询业务收入9997751.997646582.53

投资咨询业务支出198230.75240812.14

其他手续费及佣金净收入568083.183855273.69

其中：其他手续费及佣金收入1692191.304439073.25

其他手续费及佣金支出1124108.12583799.56

合计1001025601.93766481471.85

其中：手续费及佣金收入合计1308004727.971061126536.29

手续费及佣金支出合计306979126.04294645064.44

（2）财务顾问业务净收入

单位：元财务顾问业务净收入本期发生额上期发生额

其他财务顾问业务净收入23795893.8612018913.27

（3）代理销售金融产品业务收入情况

单位：元本期上期代销金融产品业务销售总金额销售总收入销售总金额销售总收入

基金7182460083.3641314354.895948955073.6832152991.61

合计7182460083.3641314354.895948955073.6832152991.61

（4）资产管理业务开展及收入情况

单位：元项目集合资产管理业务定向资产管理业务专项资产管理业务期末产品数量372730期末客户数量32726387

其中：个人客户944机构客户23322387年初受托资金10182224946.777668119300.9347933057600.00

其中：自有资金投入132918127.0445495.91

个人客户69313721.2125749455.92

机构客户9979993098.527642324349.1047933057600.00

期末受托资金8326741760.164758967363.9652181491570.00

其中：自有资金投入132311098.7745495.91

个人客户113418830.3128049455.92

机构客户8081011831.084730872412.1352181491570.00

119华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

期末主要受托资产初始成本9945018014.426322795013.7352147967870.00

其中：股票7881498.80187000.00

国债62675223.77

其他债券9494333604.254863038762.19

基金159922586.3288615313.51

当期资产管理业务净收入5419021.253008284.6014237030.82

43、投资收益

（1）投资收益情况

单位：元项目本期发生额上期发生额

权益法核算的长期股权投资收益-1140927.08-8253897.25

金融工具投资收益661097428.15263287904.49

其中：持有期间取得的收益227886268.71255574294.95

其中：交易性金融工具220774300.05255509578.28

其他权益工具投资7111968.6664716.67

处置金融工具取得的收益433211159.447713609.54

其中：交易性金融工具375959177.3383635159.14

其他债权投资23373116.6937712209.13

衍生金融工具33878865.42-113633758.73

合计659956501.07255034007.24

（2）交易性金融工具投资收益明细表

单位：元交易性金融工具本期发生额上期发生额

分类为以公允价值计量且其持有期间收益224490177.03282071871.47变动计入当期损益的金融资

产处置取得收益378702040.36154008562.86

分类为以公允价值计量且其持有期间收益-3715876.98-26562293.19变动计入当期损益的金融负

债处置取得收益-2742863.03-70373403.72

44、其他收益

单位：元产生其他收益的来源本期发生额上期发生额

与收益相关的政府补助1841564.711423431.83

三代手续费返还2933444.243882442.60

税费减免2988.075499.56

合计4777997.025311373.99

45、公允价值变动收益

单位：元

120华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

产生公允价值变动收益的来源本期发生额上期发生额

交易性金融资产32422005.04-117963668.75

交易性金融负债7098439.2117178529.11

其中：指定为以公允价值计量且其

44096.182354164.12

变动计入当期损益的金融负债

衍生金融工具-113760867.667563967.72

合计-74240423.41-93221171.92

46、其他业务收入

单位：元项目本期发生额上期发生额

出租固定资产及投资性房地产收入5132888.055197095.59

“保险+期货”项目服务费1473733.912342357.23

基差贸易业务收入3053360.34

其他162410.26335534.25

合计6769032.2210928347.41

47、资产处置收益

单位：元资产处置收益的来源本期发生额上期发生额

固定资产处置收益-56504.7071953.59

无形资产处置收益-640867.52

使用权资产处置收益11362.73-704.49

合计-45141.97-569618.42

48、税金及附加

单位：元项目本期发生额上期发生额

城市维护建设税7153344.235058039.41

教育费附加5143031.183632171.54

其他4197715.694229413.23

合计16494091.1012919624.18

49、业务及管理费

单位：元项目本期发生额上期发生额

职工费用1057673212.45747922749.78

租赁费3289318.076072144.33

折旧费23778787.9063901061.55

无形资产摊销28737236.1831215736.62

差旅费12001097.3613250909.20

业务招待费8937294.268785376.55

投资者保护基金18959150.309629652.61

其他213498861.54177875876.16

合计1366874958.061058653506.80

121华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

50、信用减值损失

单位：元项目本期发生额上期发生额

应收账款坏账损失622848.95197458.72

其他应收款坏账损失-935710.64-748609.62

债权投资减值损失-62264.97

其他债权投资减值损失42313727.15222247257.99

买入返售金融资产减值损失-278985.5659015199.69

融出资金减值准备-7361336.8030556815.50

融出证券信用减值损失-53228.27

合计34360543.10311152629.04

51、其他业务成本

单位：元项目本期发生额上期发生额

投资性房地产及租出固定资产的折旧670585.02670585.02

“保险+期货”项目服务费1581560.037581922.83

基差贸易采购成本2874428.72

其他1068807.32107547.17

合计3320952.3711234483.74

52、营业外收入

单位：元计入当期非经常性损益的金项目本期发生额上期发生额额

政府补助2000.002000.00

罚没收入131756.988320.00131756.98

其他3858105.44143445.503858105.44

合计3991862.42151765.503991862.42

53、营业外支出

单位：元计入当期非经常性损益的金项目本期发生额上期发生额额

对外捐赠5073324.73

赔偿及违约金15470.983077835.7815470.98

罚款及滞纳金支出25357.9924421.4925357.99

其他52822.0530317.1152822.05

合计93651.028205899.1193651.02

54、所得税费用

（1）所得税费用表

单位：元项目本期发生额上期发生额

当期所得税费用223668528.00100224540.51

递延所得税费用-78613988.20-127098982.13

122华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

合计145054539.80-26874441.62

（2）会计利润与所得税费用调整过程

单位：元项目本期发生额上期发生额

利润总额656207989.2411101093.28

按法定/适用税率计算的所得税费用164051997.312775273.32

调整以前期间所得税的影响-1433110.2311268871.72

非应税收入的影响-25720266.17-51976445.43

不可抵扣的成本、费用和损失的影响5621118.978890426.91使用前期未确认递延所得税资产的可抵

-636.24-1778.38扣亏损的影响本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂

2535436.162169210.24

时性差异或可抵扣亏损的影响

所得税费用145054539.80-26874441.62

55、其他综合收益

详见附注七、36之说明。

56、现金流量表项目

（1）与经营活动有关的现金收到的其他与经营活动有关的现金

单位：元项目本期发生额上期发生额

其他应收应付款30567569.726467505.03

证券清算款49456292.60

收回存出保证金314412932.74295205531.96

固定资产及投资性房地产租赁收入6658638.656012358.37

政府补贴1752844.671395417.09

其他10757838.805683336.03

资管产品税费45048578.7527578544.02

违约收入139662.408819.20

衍生工具结算款29854398.84

预缴所得税退税2703890.0735683355.89

合计491352647.24378034867.59支付的其他与经营活动有关的现金

单位：元项目本期发生额上期发生额

支付存出保证金7193630.75

租赁费487107.342308176.65卖出债券借贷和发行浮动收益凭证净减

293135887.121194323047.53

少

123华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

支付证券投资者保护基金23288995.798616752.45

设备维护费用38491676.2527406593.93

差旅费11455077.9213083049.64

证券清算款和其他应收应付款71664745.7430239273.19

代扣代缴客户个税净额5736500.0110839618.94

其他付现费用193833474.66160410412.16

捐赠支出5070074.73

衍生工具结算款110622698.80144764968.97

合计755909794.381597061968.19

（2）与筹资活动有关的现金支付的其他与筹资活动有关的现金

单位：元项目本期发生额上期发生额

支付债券发行费用2422638.312206310.55

偿还租赁负债本金和利息支付的现金38593006.3639166224.87

合计41015644.6741372535.42

（3）以净额列报现金流量的说明项目相关事实情况采用净额列报的依据财务影响证券业务中资金拆借活动所金融企业的有关项目：向其净额列示在“拆入资金净增拆入资金净增加额产生的现金流量他金融企业拆借资金加额”

金融企业的有关项目：周转证券业务中逆回购业务所产净额列示在“返售业务资金返售业务资金净减少额快、金额大、期限短项目的生的现金流量净减少额”现金流入和现金流出为交易目的而持有的金融资证券业务中为交易目的买入金融企业的有关项目：证券净额列示在“为交易目的而产净增加额卖出证券所产生的现金流量的买入与卖出等持有的金融资产净增加额”

金融企业的有关项目：周转证券业务中正回购业务所产净额列示在“回购业务资金回购业务资金净增加额快、金额大、期限短项目的生的现金流量净增加额”现金流入和现金流出

金融企业的有关项目：周转证券业务中融出资金业务所净额列示在“融出资金净减融出资金净减少额快、金额大、期限短项目的产生的现金流量少额”现金流入和现金流出代理买卖证券收到的现金净证券业务中代理客户买卖证金融企业的有关项目：代理净额列示在“代理买卖证券额券交易产生的现金流量客户买卖证券收到的现金净额”

57、现金流量表补充资料

（1）现金流量表补充资料

单位：元项目本期金额上期金额

1．将净利润调节为经营活动现金流

量：

净利润511153449.4437975534.90

加：资产减值损失34360543.10311152629.04

124华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

固定资产折旧24449372.9225572537.41

使用权资产折旧36116265.4538999109.16

无形资产摊销28737236.1831215736.62

长期待摊费用摊销5361407.616787240.61

处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收益以“－”号填45141.97569618.42列）固定资产报废损失（收益以“－”号填列）公允价值变动损失（收益以

74240423.4193221171.92“－”号填列）

利息支出320879931.91319100681.48汇兑损失（收益以“－”号填

304992.97-250169.29

列）投资损失（收益以“－”号填-81968097.51-118063630.57

列）递延所得税资产减少（增加以-73715619.22-47484002.79“－”号填列）递延所得税负债增加（减少以

2019857.28-24053164.83“－”号填列）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产等的减少（增加以-4846032749.00790010168.00“－”号填列）经营性应收项目的减少（增加以

4284670184.251617939209.41“－”号填列）经营性应付项目的增加（减少以

4842844032.77-4050170762.96“－”号填列）其他

经营活动产生的现金流量净额5163466373.53-967478093.47

2．不涉及现金收支的重大投资和筹资

活动：

债务转为资本一年内到期的可转换公司债券融资租入固定资产

3．现金及现金等价物净变动情况：

现金的期末余额39621108107.0827012488447.39

减：现金的年初余额38575617450.0327068528870.78

加：现金等价物的期末余额

减：现金等价物的年初余额

现金及现金等价物净增加额1045490657.05-56040423.39

（2）现金和现金等价物的构成

单位：元项目期末余额期初余额

一、现金39621108107.0838575617450.03

125华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

其中：库存现金3400.006146.10

可随时用于支付的银行存款34525103289.0731344292462.03

可随时用于支付的其他货币资金52797364.7043739032.65

结算备付金5043204053.317187579809.25

二、现金等价物

其中：三个月内到期的债券投资

三、期末现金及现金等价物余额39621108107.0838575617450.03

其中：母公司或集团内子公司使用受限制的现金和现金等价物

（3）不属于现金及现金等价物的货币资金

单位：元不属于现金及现金等价物的项目本期金额上期金额理由诉讼冻结以及风险准备金专

冻结和限定用途资金87776335.5381869389.22户资金

货币资金应计利息2247670.3422654273.54未实际收到

结算备付金应计利息80319.59未实际收到

合计90104325.46104523662.76

58、外币货币性项目

单位：元项目期末外币余额折算汇率期末折算人民币余额

货币资金----36149217.73

其中：美元3055729.517.158621874745.05

港元15651834.510.912014274472.68

结算备付金----76453211.20

其中：美元7194964.357.158651505871.80

港元27354538.820.912024947339.40

存出保证金----2388822.00

其中：美元270000.007.15861932822.00

港元500000.000.9120456000.00

代理买卖证券款----75364145.49

其中：美元6946611.507.158649728013.08

港元28109794.320.912025636132.41

应交税费----12341.33

其中：美元1723.977.158612341.21

港元0.130.91200.12

其他应付款----1117263.68

其中：美元4707.387.158633698.25

港元1188119.990.91201083565.43

应收账款----73476.67

其中：美元7841.877.158656136.81

126华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

港元19013.000.912017339.86

其他应收款----144.89

其中：美元7.507.158653.69

港元100.000.912091.20

59、金融工具项目计量基础

（1）金融资产计量基础分类表

单位：元期末账面价值以公允价值计量且其变动计入当期损益按照《金融工具确按照《套指定为以公允价认和计期会计》分类为以公允价值值计量且其变动量》准则准则指定金融资产以摊余成本计量的计量且其变动计入分类为以公允价值计入其他综合收指定为以为以公允项目金融资产其他综合收益的金计量且其变动计入益的非交易性权公允价值价值计量融资产当期损益的金融资益工具投资计量且其且其变动产变动计入计入当期当期损益损益的金的金融资融资产产

货币资金34667928059.64结算备付

5043284372.90

金

融出资金19316315115.66衍生金融

466536.27

资产存出保证

1107891632.15

金

应收款项53875876.86买入返售

5709248344.85

金融资产交易性金

29466127829.01

融资产其他债权

5606461969.54

投资其他权益

273250783.50

工具投资

应收利息2255000.00其他应收

70415845.82

款

合计65971214247.885606461969.54273250783.5029466594365.28期初账面价值以公允价值计量且其变动计入当期损益指定为以公允价分类为以公允价值按照《金按照《套值计量且其变动金融资产以摊余成本计量的计量且其变动计入分类为以公允价值融工具确期会计》计入其他综合收项目金融资产其他综合收益的金计量且其变动计入认和计准则指定益的非交易性权融资产当期损益的金融资量》准则为以公允益工具投资产指定为以价值计量公允价值且其变动

127华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

计量且其计入当期变动计入损益的金当期损益融资产的金融资产

货币资金31480661058.25结算备付

7188155938.95

金

融出资金20934604764.67衍生金融

7079873.24

资产存出保证

1408185759.53

金

应收款项41753259.72买入返售

8227313721.86

金融资产交易性金

24577127914.21

融资产其他债权

4187304704.61

投资其他权益

286896544.66

工具投资

应收利息2255000.00其他应收

74467229.91

款

合计69357396732.894187304704.61286896544.6624584207787.45

（2）金融负债计量基础分类表

单位：元期末账面价值以公允价值计量且其变动计入当期损益按照《金融工具确认以摊余成本计量的金按照《套期会计》准金融负债项目分类为以公允价值计和计量》准则指定为融负债则指定为以公允价值量且其变动计入当期以公允价值计量且其计量且其变动计入当损益的金融负债变动计入当期损益的期损益的金融负债金融负债

应付短期融资款2416230410.95

拆入资金4101670571.92

交易性金融负债106234147.957701680.40

衍生金融负债7452663.46

卖出回购金融资产款14757613353.44

代理买卖证券款33876125173.82

应付款项129770204.20

应付债券21617271927.80

应付利息108630.13

其他应付款150416482.45

合计77049206754.71113686811.417701680.40期初账面价值以公允价值计量且其变动计入当期损益以摊余成本计量的金按照《金融工具确认金融负债项目分类为以公允价值计按照《套期会计》准融负债和计量》准则指定为量且其变动计入当期则指定为以公允价值以公允价值计量且其损益的金融负债计量且其变动计入当变动计入当期损益的

128华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

金融负债期损益的金融负债

应付短期融资款5578399454.02

拆入资金3331327027.77

交易性金融负债399370035.0739235402.16

衍生金融负债13848555.39

卖出回购金融资产款11272705712.22

代理买卖证券款33306919122.29

应付款项78958826.65

应付债券20868416211.99

应付利息182232.89

其他应付款197179265.70

代理兑付证券款378913.21

合计74634466766.74413218590.4639235402.16

60、租赁

(1)公司作为承租人

1)使用权资产相关信息详见本财务报表附注七、14之说明。

2)公司对短期租赁和低价值资产租赁的会计政策详见本财务报表附注五、33之说明。计入当期损益的短期租赁费

用和低价值资产租赁费用金额如下：

单位：元项目本期数上年同期数

短期租赁费用3289318.076072144.33

合计3289318.076072144.33

3)与租赁相关的当期损益及现金流

单位：元项目本期数上年同期数

租赁负债的利息费用2273590.511987408.09

与租赁相关的总现金流出39080113.7041474401.52

4)租赁负债的到期期限分析和相应流动性风险管理详见本财务报表附注十一、7之说明。

(2)公司作为出租人

1)经营租赁

*租赁收入

单位：元项目本期数上年同期数

租赁收入5132888.055197095.59

其中：未纳入租赁收款额计量的可变租赁付款额相关收入

*经营租赁资产

单位：元项目期末数上年年末数

129华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

投资性房地产20927566.5921598151.61

固定资产7583302.817767003.29

小计28510869.4029365154.90

经营租出固定资产详见本财务报表附注七、13之说明。

*根据与承租人签订的租赁合同，不可撤销租赁未来将收到的未折现租赁收款额单位：元剩余期限期末数上年年末数

1年以内8258754.208552287.72

1-2年9757413.039856095.94

2-3年9818255.249829575.36

3-4年8654805.169191484.61

4-5年8617024.868532267.24

5年以后1440879.635763518.33

合计46547132.1251725229.20

八、合并范围的变更

1、本期新增纳入合并范围的结构化主体

结构化主体成立时间并表时间华期梧桐如意进取一号集合资产管理计划2025年3月19日2025年3月19日

华期梧桐景云 3号 FOF 集合资产管理计划 2025 年 3 月 31 日 2025 年 3 月 31日

华期梧桐金穗三号 FOF 单一资产管理计划 2025 年 6 月 4日 2025 年 6 月 4 日

2、本期因其他原因导致合并范围发生变化的结构化主体

2025 年 2 月，华期梧桐成都资产管理有限公司持有华期梧桐金瓯一号 FOF 集合资产管理计划份额降至 25.55%，综

合判断不再满足为该结构化主体的主要责任人的条件，不再纳入合并报表范围。

2025年3月，本公司持有华西研究精选混合型发起式证券投资基金份额降至6.72%，综合判断不再满足为该结构化

主体的主要责任人的条件，不再纳入合并报表范围。

2025 年 4 月，华期梧桐成都资产管理有限公司持有华期梧桐静享 FOF 集合资产管理计划份额降至 24.37%，综合判

断不再满足为该结构化主体的主要责任人的条件，不再纳入合并报表范围。

2025 年 5月，华期梧桐成都资产管理有限公司持有华期梧桐庆云一号 FOF 集合资产管理计划份额降至 28.99%，综

合判断不再满足为该结构化主体的主要责任人的条件，不再纳入合并报表范围。

九、在其他主体中的权益

130华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

1、在子公司中的权益

（1）企业集团的构成注册资本持股比例子公司名称主要经营地注册地业务性质取得方式（万元）直接间接非同一控制

华西期货80000.00成都成都期货经纪100.00%下企业合并

华西金智50000.00成都成都投资100.00%设立

华西银峰150000.00上海上海投资100.00%设立

华西基金20000.00成都成都基金管理90.07%设立

华期创一20000.00成都成都风险管理100.00%设立

华期梧桐5000.00成都成都资产管理100.00%设立对非上市企

业的股权、成都金智百上市公司非业源股权投公开发行的

资基金合伙13400.00成都成都股权等非公100.00%设立

企业（有限开交易的股合伙）[注]权投资以及相关咨询服务受托管理股权投资企

华西股权5000.00成都成都业、从事投50.53%设立资管理及相关咨询服务

[注]：截至本报告日，成都金智百业源股权投资基金合伙企业（有限合伙）正在清算中。

在子公司的持股比例不同于表决权比例的说明：

1）在子公司的持股比例不同于表决权比例的说明

报告期无在子公司投资比例不同于表决权比例的情形。

2）持有半数或以下表决权但仍控制被投资单位、以及持有半数以上表决权但不控制被投资单位的依据

报告期末无持有半数或以下表决权但仍控制被投资单位、以及持有半数以上表决权但不控制被投资单位的情形。

3）对于纳入合并范围的重要的结构化主体控制的依据

本公司对由公司作为管理人的结构化主体，综合评估对其拥有的投资决策权、持有其投资份额而享有的回报以及作为其管理人的管理人报酬是否使本公司所享有的可变回报构成重大影响，并据此判断本公司是否为结构化主体的主要责任人，将满足条件的结构化主体确认为构成控制并纳入合并报表范围。

4)纳入合并财务报表范围的结构化主体情况截至2025年6月30日，本公司合并了11只结构化主体，子公司华期梧桐成都资产管理有限公司（以下简称华期梧桐）合并了5只资产管理计划：

结构化主体成立时间纳入合并范围期间

华西证券融诚3号集合资产管理计划2012年2月1日2020年6月-2025年6月华西证券纾困1号单一资产管理计划2018年12月12日2018年12月-2025年6月华西证券东风1号集合资产管理计划2019年12月17日2022年6月-2025年6月华西证券东风2号集合资产管理计划2020年4月28日2022年6月-2025年6月华西证券东风3号集合资产管理计划2020年5月28日2022年6月-2025年6月华西证券东风增利1号集合资产管理计划2021年7月19日2022年6月-2025年6月

131华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

华西证券永惠 12M004 号集合资产管理计划 2021 年 8 月 27 日 2022 年 8 月-2025 年 6 月

华润信托·赤兔1号单一资金信托2023年8月11日2023年8月-2025年6月华西研究精选混合型发起式证券投资基金2023年12月28日2023年12月-2025年2月华西证券银峰投资固收2号单一资产管理计划2023年3月13日2023年3月-2025年6月华期梧桐金穗三号 FOF 单一资产管理计划 2025 年 6 月 4日 2025 年 6 月

华期梧桐金瓯一号 FOF 集合资产管理计划 2022 年 1 月 17 日 2024 年 3 月-2025 年 1 月

华期梧桐静享 FOF 集合资产管理计划 2022 年 1 月 13 日 2023 年 11月-2025 年 3 月

华期梧桐庆云一号 FOF 集合资产管理计划 2019 年 4 月 4日 2023 年 11月-2025 年 4 月

华期梧桐景云 3号 FOF 集合资产管理计划 2025 年 3 月 31 日 2025 年 3 月-2025 年 6 月

华期梧桐如意进取一号集合资产管理计划2025年3月19日2025年3月-2025年6月截至2025年6月30日，纳入合并的结构化主体在合并报表内确认的总资产、净资产如下表所示：

单位：元结构化主体总资产净资产

华西证券融诚3号集合资产管理计划21041697.6920234519.20

华西证券纾困1号单一资产管理计划130432.08115972.29

华西证券东风1号集合资产管理计划2972436.362783436.36

华西证券东风2号集合资产管理计划1268145.091079697.60

华西证券东风3号集合资产管理计划1516480.001442613.38

华西证券东风增利1号集合资产管理计划447514.90318514.90

华西证券永惠 12M004 号集合资产管理计划 291339.16 282339.16

华润信托·赤兔1号单一资金信托184306301.82184242447.72

华西证券银峰投资固收2号单一资产管理计划10392241.1010386702.26

华期梧桐金穗三号 FOF 单一资产管理计划 30027617.66 30021631.88

华期梧桐景云 3号 FOF 集合资产管理计划 16184027.07 3420428.40

华期梧桐如意进取一号集合资产管理计划11357196.675143657.60

（2）非全资子公司

单位：元本期归属于少数股东本期向少数股东宣告期末少数股东权益余子公司名称少数股东持股比例的损益分派的股利额华西基金管理有限责

9.93%-1010788.5913559300.26

任公司成都金智华西股权投资基金管理中心（有49.47%877.951449521.05限合伙）

132华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

（3）非全资子公司的主要财务信息

单位：元期末余额期初余额子公司名称总资产总负债总资产总负债华西基金管理有限责任公

150081650.9112930098.13157010175.409679482.62

司成都金智华西股权投资基

5431101.182501000.005429326.452501000.00

金管理中心（有限合伙）

单位：元本期发生额上期发生额子公司名称经营活动现金流经营活动现金流营业总收入净利润综合收益总额营业总收入净利润综合收益总额量量华西基金管理有

4860623.54-10179140.00-10179140.00-6290034.422845450.31-10746366.92-10746366.92-8041942.88

限责任公司成都金智华西股权投资基金管理

1774.731774.731774.731774.733573.512033389.622033389.622033389.62

中心（有限合伙）

133华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

2、在合营安排或联营企业中的权益

（1）合营企业或联营企业持股比例对合营企业或合营企业或联联营企业投资主要经营地注册地业务性质营企业名称直接间接的会计处理方法为非上市公司

天府（四川）股权、债券转联合股权交易让提供交易场

成都成都15.00%权益法核算中心股份有限所及相关服公司务，咨询服务等泸州华西金智银聚股权投资非上市股权投

成都泸州19.21%权益法核算基金合伙企业资（有限合伙）成都华西金智银创股权投资非上市股权投

成都成都20.00%权益法核算基金合伙企业资（有限合伙）共青城金智银核创业投资合非上市股权投

成都共青城市20.00%权益法核算伙企业（有限资合伙）成都盈创中小担金智创业投非上市股权投

成都成都40.00%权益法核算资合伙企业资（有限合伙）成都华西金智专精特新股权非上市股权投

成都成都19.91%权益法核算投资合伙企业资（有限合伙）

在合营企业或联营企业的持股比例不同于表决权比例的说明：

根据泸州华西金智银聚股权投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称金智银聚）的合伙协议，合伙企业设立投决会，项目投资和退出决策须由投决会2/3及以上成员通过。投决会成员5名，华西金智委派2名，其他合伙人分别委派

3名。因此华西金智根据合伙协议持有表决权比例为40.00%，与持股比例19.21%存在差异。

根据成都华西金智银创股权投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称金智银创）的合伙协议，合伙企业设立投决会，项目投资和退出决策须由投决会2/3及以上成员通过。投决会成员7名，华西金智委派2名，其他合伙人分别委派

4名，聘请外部委员1名。因此华西金智根据合伙协议持有表决权比例为28.57%，与持股比例20.00%存在差异。

134华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

（2）联营企业的主要财务信息

单位：元

期末余额/本期发生额期初余额/上期发生额共青城金智银成都盈创中小成都华西金智专共青城金智银成都盈创中小成都华西金智专项目核创业投资合担金智创业投精特新股权投资核创业投资合担金智创业投精特新股权投资天府股权金智银聚金智银创天府股权金智银聚金智银创伙企业（有限资合伙企业合伙企业（有限伙企业（有限资合伙企业合伙企业（有限合伙）（有限合伙）合伙）合伙）（有限合伙）合伙）

资产合计32470454.4420061183.44690986846.6512179233.8396469816.20154282388.2639717990.5834477919.87698247188.3212111224.9898424667.67153721315.36

负债合计4947886.68200.0092123.299379.176694566.591704.7792123.29归属于母公

27522567.7620061183.44690986646.6512087110.5496469816.20154273009.0933023423.9934476215.10698247188.3212019101.6998424667.67153721315.36

司股东权益按持股比例

计算的净资4128385.163853753.34138197329.332417422.1138587926.4830715756.114953513.606622880.92139649437.662422245.0039369867.0630607687.91产份额对联营企业

权益投资的4128385.163853753.34138197329.332417422.1138587926.4830715756.114953513.606622880.92139649437.662422245.0039369867.0630607687.91账面价值

营业总收入2672229.89-726372.672582992.8276508.85-2009098.05558916.234503329.63-8904249.93-27562838.90-70631.79-802646.88-1647520.77

净利润-3545716.89-915031.662693371.0568008.85-1954851.47551693.73-5172667.90-8706295.65-27438814.84-73344.12-698400.30-1536044.06综合收益总

-3545716.89-915031.662693371.0568008.85-1954851.47551693.73-5172667.90-8706295.65-27438814.84-73344.12-698400.30-1536044.06额本年度收到

的来自联营2593350.00226535.94企业的股利

135华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

3、重要的共同经营

持股比例/享有的份额共同经营名称主要经营地注册地业务性质直接间接项目投资；房地成都市武侯区武成都雄川实业集产营销与策划；

成都侯二路17号1350.00%团有限公司房地产开发与经栋12层2号营

2015年6月23日，公司与成都雄川实业集团有限公司（曾用名：成都雄川投资有限公司；以下简称雄川公司）达

成项目合作协议。该工程情况详见本财务报表附注十七、3与雄川公司联建事项之说明。

4、在未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益

（1）未纳入合并财务报表范围的结构化主体的基础信息

2025年6月30日，与本公司相关联、有自有资金投入但未纳入本公司合并财务报表范围的结构化主体主要从事管

理投资者的资产并收取管理费业务。这类结构化主体2025年6月30日的规模（资产净值）为1966191721.04元。

（2）与权益相关资产负债的账面价值和最大损失敞口

单位：元财务报表账面价值最大损失敞口项目期末数期初数期末数期初数列报项目

权益交易性金融资产31050094.5110889706.4231050094.5110889706.42

（3）最大损失敞口的确定方法

公司在计划管理合同中未对超过权益的额外损失有约定，因此公司权益的最大损失敞口为公司在其中的权益。

（4）最大损失敞口与财务报表中确认的资产和负债的差异及原因最大损失敞口与财务报表中确认的资产和负债不存在差异。

（5）发起设立未纳入合并财务报表范围的结构化主体情况截至期末截至期末项目成立时间状态参与人总份额自有资金份额华西证券经远量化1号

2019年9月26日存续5196948.02727572.00本公司

集合资产管理计划华西证券融诚贵宾2号

2017年2月21日存续1325217394.531000000.00本公司

集合资产管理计划华西研究精选混合型发

2023年12月28日存续119885055.3010000450.04本公司

起式证券投资基金华西优选成长一年持有

2023年11月1日存续146676293.235003500.00华西基金

期混合型证券投资基金华西优选价值混合型发

2023年11月9日存续22925333.283040.47华西基金

起式证券投资基金

华期梧桐景云1号集合2020年1月22日存续34068265.723261420.17华期梧桐

136华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

资产管理计划

华期梧桐金瓯一号 FOF

2022年1月17日存续12707282.242865858.16华期梧桐

集合资产管理计划

华期梧桐静享 FOF 集合

2022年1月13日存续15706821.612870517.59华期梧桐

资产管理计划

华期梧桐庆云一号 FOF

2019年4月4日存续17794337.003900796.70华期梧桐

集合资产管理计划

十、政府补助计入当期损益的政府补助

单位：元会计科目本期发生额上期发生额

计入其他收益的政府补助金额1841564.711423431.83

计入营业外收入的政府补助金额2000.00

十一、金融工具风险管理

公司成立以来严格按照《公司法》、《证券法》、《证券公司监督管理条例》、《证券公司内部控制指引》、《证券公司风险控制指标管理办法》、《证券公司全面风险管理规范》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》、

《证券公司流动性风险管理指引》、《证券公司信用风险管理指引》、《证券公司操作风险管理指引》、《证券公司声誉风险管理指引》等相关法律、法规、规章要求，制订了一系列风险管理规章制度，建立了全面、系统的风险控制政策与程序，严格遵循规范化、计量化、系统化的原则，以实现风险的可测、可控、可承受。针对不同资产建立了审批、授权和责任承担制度，并先后出台了涵盖经营管理各个方面的规章制度。公司整体层级管理制度包括《风险管理制度》、《风险管理委员会议事规则》、《风险限额管理办法》、《压力测试管理办法》、《风险控制指标管理办法》等；按风

险种类进行管理的制度包括《流动性风险管理办法》、《信用风险管理办法》、《市场风险管理办法》、《操作风险管理办法》、《声誉风险管理办法》等；按业务类型进行管理的制度包括《证券自营业务风险监控管理办法》、《资产管理业务风险监控管理办法》、《股票质押式回购业务风险管理实施细则》、《融资融券业务风险管理实施细则》等。

1、公司风险管理的目标

（1）保证公司经营合法合规且符合风险偏好要求，促进公司稳健、持续发展；

（2）有效管理市场风险、信用风险和操作风险，防范声誉风险，尤其重点加强流动性风险管理；

（3）保障客户和公司资产的安全，维持良好社会形象；

（4）根据各业务风险调整后的收益率，引导公司资源的有效配置；

（5）形成良好的风险管理文化，实现全员、全业务、全过程风险管理，使全体员工增强风险管理意识，增强合法合规经营和风险防范与控制责任感。

2、风险管理组织体系

公司风险管理的组织体系由公司董事会，经理层，风险管理等内控部门，各业务部门、分支机构及子公司四个层级构成。

（1）董事会及下设的风险控制委员会

公司董事会承担全面风险管理的最终责任，负责推进风险文化建设；审议批准公司全面风险管理的基本制度；审议批准公司的风险偏好、风险容忍度以及重大风险限额；审议公司定期风险评估报告；任免、考核首席风险官，确定其薪酬待遇；建立与首席风险官的直接沟通机制等。董事会可授权风险控制委员会履行其全面风险管理的部分职责。

公司风险控制委员会负责对公司风险管理的总体目标、基本政策，以及需董事会审定的重大决策和重大风险解决方案等进行评估并提出意见。

（2）公司总裁、风险管理委员会和各业务管理委员会、首席风险官及合规总监

137华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

公司总裁及经理层对全面风险管理承担主要责任，负责制定风险管理制度，并适时调整；建立健全公司全面风险管理的经营管理架构，明确全面风险管理职能部门、业务部门以及其他部门在风险管理中的职责分工，建立部门之间有效制衡、相互协调的运行机制；制定风险偏好、风险容忍度以及重大风险限额等的具体执行方案，确保其有效落实；对其进行监督，及时分析原因，并根据董事会的授权进行处理；定期评估公司整体风险和各类重要风险管理状况，解决风险管理中存在的问题并向董事会报告；建立涵盖风险管理有效性的全员绩效考核体系；建立完备的信息技术系统和数据质量控制机制等。

风险管理委员会组织落实并完成公司风险管理目标任务，确保风险可控。分析市场重大风险和重大突发事件，识别、评估风险，并研究控制公司风险的措施；根据公司董事会确定的风险偏好方案，审议年度公司级风险限额方案，以及公司级风险限额指标的调整申请；根据公司董事会确定的风险偏好方案，审议并决定是否开展新业务；在公司授权范围内，审议并决定是否开展可能引起公司净资本等风险控制指标发生重大变化的业务和产品；审议或决定公司与风险管理相关

的办法级以上规章制度；当公司或公司发行的产品可能面临流动性风险时，研究并决定控制风险的应对措施；根据公司授权，审议或决定与风险管理相关重要事项。

各专业委员会分别为零售财富管理业务、投资业务、投行业务、融资融券等业务经营管理的决策和风险管理机构，实行总裁领导下的主管领导负责的集体决策制。

首席风险官负责组织风险管理部推动公司全面风险管理体系建设，识别、监测、评估、报告和应对公司整体风险，并为业务决策提供风险管理建议，协助指导和检查各部门、分支机构及子公司的风险管理工作。

合规总监负责组织合规法务部对公司内部管理制度和业务规则、公司重大决策和主要业务活动的合规性审核，为公司及子公司业务经营、管理提供合规性支持和服务，并进行监督和检查。

（3）风险管理部门、合规管理部门、稽核审计部门、计划财务部门、资金运营部门、结算管理部门、信息技术部

门、董事会办公室

风险管理部门是具体负责推动公司全面风险管理体系建设的部门，风险管理部协助首席风险官从制度体系、组织架构、信息系统、风险指标、人才队伍、应对机制六个方面推动公司全面风险管理体系建设。在首席风险官的领导下推动公司全面风险管理工作，监测、评估、报告公司整体风险水平，并为业务决策提供风险管理建议，协助、指导和检查各部门、分支机构及子公司的风险管理工作。风险管理部门定期向总裁和首席风险官提交风险管理报告。

合规法务部是负责全公司合规风险管理的职能部门，对公司经营管理实施法规性、制度性的风险管理。通过加强制度体系建设职能和制度执行监督、检查，履行合规风险管理职责。

稽核审计部是负责公司对业务部门和职能部门的经营管理进行内部稽核审计的职能部门，通过参与内控体系建设，实施内部控制有效性、风险管理有效性的检查与评价等。

计划财务部是公司财务控制、会计核算的职能部门，负责制定公司各项财务会计管理制度，组织并实施公司整体财务规划，负责税务核算及各项税种申报与缴纳，加强财务风险控制等。

资金运营部是公司资金管理机构，也是公司流动性风险管理部门，负责公司资产负债总量和结构管理，设定资金分配机制负责监控净资本和流动性等风险控制指标，开展流动性风险压力测试等。

结算管理部按照证券监管机关监管规定与要求，确保投资者合法权益和资金安全，规范证券登记结算行为，防范证券登记结算风险，并履行证券交易资金结算风险管理职责。

信息技术部通过保障公司交易系统安全，会同风险管理部建设风险管理信息系统，保障风险管理信息全面、及时、准确、真实传递，使公司各层级风险管理组织能够掌握风险信息，有效履行其风险管理职责。

董事会办公室负责协同风险管理部共同进行声誉风险管理，包括公司信息披露、舆情监测、新闻媒体管理、公共关系管理等。

（4）各业务部门、分支机构及子公司

公司各业务部门、分支机构及子公司是风险管理的第一责任人，对其业务风险管理的结果承担主要和直接责任。公司各业务部门、分支机构及子公司必须严格落实和执行公司的风险管理制度和风险限额方案。公司每位员工要有风险管理意识和技能，对本岗位出现的非系统性风险承担直接责任。公司对财务会计、信息技术等关键岗位实施垂直管理，对风险管理岗位实施双重管理。

138华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

经公司决定，在涉及融资类、代销产品、资产管理、投资银行、自营投资等业务的部门设置风险管理岗。风险管理岗向业务部门负责，同时向业务部门和风险管理部门进行报告。从2015年3月开始，资产管理业务、金融产品代销业务、信用交易业务、衍生金融业务、固定收益业务、机构金融业务、债券发行业务和投资银行业务的风险管理岗已陆续开始正常履职并定期提交风险分析报告。

公司明确建立风险管理三道防线。各业务部门、分支机构及子公司为第一道防线，从源头识别、评估并控制业务风险；风险管理部、合规法务部、计划财务部等职能部门为第二道防线，分别在各部门职责范围内行使相应的专业化风险管理职能，及时发现风险并采取措施控制公司总体风险；稽核审计部为第三道防线，通过稽核审计评估公司运行情况及风险管理的有效性，发现问题并提出改进建议，不断优化公司内控管理。

3、风险识别与评估

公司对所面临的风险进行辨识、分析与评价。包括对公司各项业务管理制度、重大业务经营计划、创新业务方案、产品估值模型、风险计量模型等进行事前的风险评估。

业务管理部门与风险管理部门持续对各类风险进行有效的识别与评估。通过梳理所有业务和管理活动的流程，对风险点、危险源进行识别，分析风险可能导致的危害并采用技术方法加以量化，根据风险限额来确定风险能否接受，继而采取相应的风险管理措施。

4、风险计量与监控

风险管理部门运用包括风险价值、信用敞口、敏感性分析、压力测试等方法或模型来计量、监控和评估流动性风险、

信用风险、市场风险、操作风险等可量化的风险类型，业务部门应针对各类业务的主要风险点和风险性质，制定明确风险管理流程和控制措施。

经纪业务监控的主要内容，包括经纪业务经营管理是否根据业务各环节存在的风险制定业务流程和控制措施并有效实施，业务活动中是否存在挪用客户交易结算资金及其他客户资产、非法融入融出资金、违反适当性原则、违反执业操守等违规行为，客户在传统经纪业务和信用交易业务中是否存在异常情况。

投资业务监控的主要内容，包括投资业务管理是否建立健全自营决策程序、风险评估机制和风险限额方案，业务开展中是否建立严格的分离制度和健全的授权体系，业务运作各环节是否有严密的制度和严格的控制措施，业务运作中是否存在规模失控、决策失误、超越权限、变相自营、账外自营、操纵市场、超限额等非正常或禁止行为。

投资银行业务监控的主要内容，包括投资银行业务管理是否制定完善的投资银行项目管理制度、业务流程、作业标准、风险限额方案和风险控制措施，是否建立科学、规范、统一的本公司质量评估体系和发行定价机制，是否建立投资银行业务的决策管理和承销风险评估与处理机制，有无因管理不善、权责不明、未勤勉尽责、超限额导致风险和损失的情况。

资产管理业务监控的主要内容，包括资产管理业务开展过程中是否存在损害客户利益及保本保收益等不符合监管规定的行为，是否针对主要业务环节制定规范的业务流程、操作规范、风险限额方案，受托投资管理合同是否符合有关法律、法规的规定，是否严格履行合同审批程序，受托投资管理是否在业务开展等方面独立决策、独立运作，是否建立规范的风险预警机制。

融资融券业务和约定购回业务监控的主要内容，包括融资融券业务和约定购回业务是否制定科学完善的决策、授权、执行和管理程序，业务总量及净资本相关指标是否符合监管规定和公司限额要求，客户信用账户分类风险点出现预警或超过监控阈值的是否得到正确及时的处理，客户在融资融券和约定购回业务中是否存在异常情况。证券研究所和风险管理部对担保品进行风险评估，并对其他业务参数因子提出建议和评估。

股票质押回购业务监控的主要内容，包括股票质押回购业务是否建立合理有效的决策、执行、监督、反馈机制，是否建立健全信息隔离制度及违约处置流程，风险管理委员会过会条件是否有效执行，业务总量及净资本相关指标是否符合监管规定和公司限额要求，标的证券价格波动导致履约偿付能力是否足够，合约履约保障比例跌破预警线后是否得到正确及时的处理，标的证券上市公司经营状况，融资人履约能力及信用风险变化等。风险管理部对新增及展期项目出具风险评估意见，对于大额融资项目，风险管理部还会对业务部门尽职调查过程进行独立见证。

新三板做市业务监控的主要内容，包括做市业务风险管理制度和内部风险管理流程是否完善合理，业务整体风险状况是否在公司可承受范围内，做市业务各项限额指标是否严格执行，做市业务风险识别是否全面，做市商义务是否按规则全面达标，业务规模是否控制在董事会授权许可的范围内，做市业务估值是否准确合理等。

139华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

各类创新业务的监控内容，包括创新业务在开展前是否制订了业务决策流程、风险评估机制和风险限额方案，是否根据业务各环节存在的风险制定业务流程、业务标准和控制措施并有效实施，客户在创新业务中是否存在异常情况等。

风险管理部门和计划财务部门对产品估值模型和风险计量模型进行检验和评估。

5、风险报告、预警与处置

本公司建立了风险预警和报告制度。通过及时查询、有效沟通和如实反馈，使公司经理层和业务部门及时了解公司业务和资产的风险状况，掌握风险限额指标执行情况，相应调整风险管理政策和管理措施。

公司已形成较为完善的风险分析及报告体系。本公司的风险报告分为定期风险报告和不定期的专项风险报告。定期风险报告包括日报、月报、季报、半年报、年报等。风险管理部按日生成监管风险控制指标、综合经营信息、市场风险综合、自营固定收益投资、自营权益类投资、信用交易、融资融券、约定购回、股票质押式回购、资管风险限额、流动

性风险等风险日报，根据监控需要发送相关部门或分管领导。风险管理部按月编写公司风险分析月报并报送公司经理层，内容包括月度业务风险重点关注事项，净资本和流动性等风控指标情况，公司相关业务月度经营情况，月度新增风险事件及存量风险事件化解进展，全面风险管理工作等。风险管理部还根据需要形成自营、资管、投行等重点业务风险月报，流动性风险监测月报等。各重点业务部门及子公司按月向风险管理部提交风险月报。风险管理部根据内外部要求，形成季度风险报告、上半年或年度风险控制指标情况报告、年度风险管理情况报告、年度综合压力测试报告等。

风险管理部门对各业务条线实施经营计划、方案的情况进行实时监控，及时查询、核实、记录、汇总、分析和处理。

各业务部门、分支机构应向风险管理部门报送本部门业务风险报告及相关资料，涉及合规风险的情况还应同时向合规管理部门报告。

风险管理部门在实时监控中对于可能引发重大风险的问题，立即进行现场核查、处理，并向公司总裁和首席风险官报告。对于重要问题，风险管理部门可将相关信息通知稽核审计部门进行检查或后续跟踪；涉及合规风险的情况，应同时向合规管理部门报告。

本公司对各业务和风险种类设定风险限额指标。对监控中出现超过预警阈值或达到预警条件的风险情况，风险管理部门根据风险限额管理相关制度规定，按照不同风险级别向有关业务部门进行预警提示，并要求有关业务部门及时说明情况、问题成因以及具体解决措施和期限。

本公司建立以净资本为核心的风险控制指标体系，建立动态的风险控制指标监控和资本补足机制，确保各项风险控制指标在任一时点都符合监管规定标准；建立以流动性覆盖率和净稳定资金率为核心的流动性风险监控指标体系，动态监测公司在正常和压力情景下未来不同时间段的现金流缺口和流动性风险。

各部门、分支机构及子公司均有义务持续收集和分析可能影响实现经营目标的内外部信息，识别公司面临的各类风险及其来源、特征、形成条件和潜在影响，同时将信息传达给相关员工和相关部门。合规管理部门负责合规风险信息库的建设与维护，风险管理部牵头、董事会办公室协同，共同开展声誉风险管理的相关工作，其他风险信息由风险管理部门收集、维护、分析，并筛查重要风险进行重点关注。

6、信用风险

信用风险是指因融资方、交易对手或发行人等违约导致损失的风险。

（1）本公司当前面临的信用风险主要来源于固定收益自营投资、融资融券、股票质押式回购等信用交易业务。

本公司固定收益类自营业务主要投资对象为国债、地方债、金融债、政府支持机构债、企业债、非金融企业债务融

资工具、公司债、资产支持证券、同业存单等。本公司制定了《信用风险管理办法》《风险限额管理办法》等制度对债券投资的信用评级集中度、发行方集中度等信用风险指标制定了相应的限额管理方案，防范信用风险的过度集中。本公司对信用类固定收益证券投资注重分散投资，并密切跟踪投资标的及融资主体信用评级变化。

在融资融券、约定购回、股票质押式回购等信用交易业务方面，为防范此类业务客户的信用风险，本公司制定、实行了一整套涉及整个业务流程的风险防范、监控、应对机制。本公司严格控制业务的总规模，建立了以净资本为核心的业务规模监控和调整机制；本公司风险限额体系中制定了融资融券、约定购回、股票质押式回购交易业务的风险控制指

标及阈值，包括业务总规模限额、单一客户集中度、单一证券集中度等风控指标；为综合监控信用交易业务，本公司每日汇总三项信用交易业务合并后的同一客户规模、同一担保品规模、业务交叉客户信息等核心数据，并形成风险日报；

本公司建立了逐日盯市制度，对交易进行实时监控、主动预警，通过客户资信审核、授信审核、标的证券和担保证券管理、客户账户监控、发送补仓或平仓通知、及时提示交易规则等措施，严格控制业务的信用风险。

140华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文本公司重视信用风险管理工具、体系的建设。本公司已建成内部信用评级体系，已制定《内部信用评级工作实施细则》和《内部信用评级模型管理细则》，已逐步实现对公司多个业务条线内部评级的统一管理，当前内部评级模型及内部评级系统能持续有效运行。2025年上半年，公司按照全面风险管理要求，进一步优化信用风险管理工具：已确立《同一业务同一客户管理及统一授信》方案，已完成同一业务同一客户系统建设及测试，待正式推广应用。同时，公司积极培养信用风险管理人才，持续运用各类机制和工具，加强对自营/资管债券投资、债券发行承销、资产支持证券、股票质押、融资融券等业务的有效支持与监控。

（2）预期信用损失计量

公司以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资以及符合条件的贷款承诺和财务担保合同等确认预期信用损失。

预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失，是指公司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。其中，对于公司购买或源生的已发生信用减值的金融资产，按照该金融资产经信用调整的实际利率折现。

公司基于单项金融工具或金融工具组合，进行减值阶段划分，有效监控资产信用风险的情况，并定期进行调整，具体划分标准如下：

第一阶段：在资产负债表日信用风险较低的金融工具，或初始确认后信用风险未显著增加的金融工具，应当按照相

当于该金融工具未来12个月内（若预期存续期少于12个月，则为预期存续期内）预期信用损失的金额计量其损失准备；

第二阶段：自初始确认后信用风险已显著增加的金融工具，但未发生信用减值，即不存在表明金融工具发生信用损

失事件的客观证据，应当按照相当于该金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备；

第三阶段：初始确认后已发生信用减值的金融工具，应当按照相当于该金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。

对于购买或源生的已发生信用减值的金融资产，公司在资产负债表日仅将自初始确认后整个存续期内预期信用损失的累计变动确认为损失准备。

预期信用损失主要计量方法包括违约概率/违约损失率法、损失率法等。违约概率/违约损失率方法是指通过估计单笔资产或资产组合的违约风险暴露（EAD）、违约概率（PD）、违约损失率（LGD）等参数计量预期信用损失的方法。损失率方法是指在不估计违约概率和违约损失率等情况下，直接估计损失率计量预期信用损失的方法。

违约概率（PD）为当前时点估计的未来 t 年的累计违约概率。对于划分入一二阶段的资产，公司通过对宏观经济因素、行业政策和行业环境等因素的判断，确定前瞻性调整系数，对违约概率参数进行前瞻性调整。划分入三阶段资产的违约概率为100%。

违约风险暴露（EAD）为当前时点估计的摊余成本，即未回收本金和应收利息之和。

违约损失率（LGD）为当前时点估计的未来 t 年的累计违约损失率。对于划分入一、二阶段的资产，公司参照行业

平均数据、压力测试结果等对违约损失率进行估算。对于划分入三阶段的资产，公司根据实际情况，采用多种方法判断违约损失率，如参照行业历史平均数据、估算担保物/担保方对本息的覆盖程度、判断还款来源可靠性等。

对于应收款（备用金、往来款、投资款及其他），参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和未来12个月内或整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

公司在每个资产负债表日重新计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。本年初预期信用损失准备余额为117069.75万元，2025年上半年新增计提4298.11万元，转回862.06万元，转销11076.37万元，各资产预期信用损失增减变动详见本附注七、19之说明。

（3）最大信用风险敞口

在不考虑担保物或其他信用增级措施的情况下，于资产负债表日最大信用风险敞口是指金融资产扣除减值准备后的账面价值。公司最大信用风险敞口金额列示如下：

单位：元项目期末数期初数

货币资金34667924659.6431480654912.15

结算备付金5043284372.907188155938.95

141华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

存出保证金1107891632.151408185759.53

交易性金融资产28426512469.7622443714874.29

衍生金融资产5206.271793143.24

融出资金19316315115.6620934604764.67

买入返售金融资产5709248344.858227313721.86

应收款项53875876.8641753259.72

其他资产-应收利息2255000.002255000.00债权投资

其他债权投资5606461969.544187304704.61融出证券

其他资产-其他应收款70415845.8274467229.91

合计100004190493.4595990203308.93

注：上述交易性金融资产不包含股票、股权、公募基金等权益性投资。

7、流动性风险

流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。

公司制定了《流动性风险管理办法》、《自有资金管理办法》和《流动性风险应急预案实施细则》，对公司流动性风险管理的组织体系、职责分工、风险偏好、管理策略、应急机制、管理系统以及风险识别、计量、监测和控制的运作

机制等进行了规范，不断完善资金预算体系，强化资金头寸管理，确保流动性安全。

公司将流动性覆盖率和净稳定资金率分别作为公司短期和长期的流动性风险容忍度衡量指标。每年，按照中国证券业协会的要求，公司在定期流动性压力测试中，以自设或规定压力情景下的净稳定资金率、流动性覆盖率、资金缺口等为对象进行流动性压力测试，考察公司抵御短期和中长期流动性风险的能力。根据业务具体需要，公司不定期开展债券承销、股票承销、融资类业务规模等专项流动性压力测试。公司的流动性监测工具主要包括流动性风险容忍度和风险限额指标监测、优质流动性资产动态管理、与市场有关的监测工具、对日常现金流量的监测及抵（质）押品监测等。截至

2025年6月30日，母公司流动性覆盖率和净稳定资金率指标均符合公司限额及监管要求。

2025年6月末公司持有的金融负债剩余到期期限情况：

单位：万元期末数项目

逾期/即时偿还3个月以内3个月-1年1-5年5年以上无限期合计

应付短期融资款135908.15105714.89241623.04

拆入资金410167.06410167.06

交易性金融负债770.1610623.4211393.58

衍生金融负债745.27745.27

卖出回购金融资产款1475761.341475761.34

代理买卖证券款3387612.523387612.52

应付款项12977.0212977.02

应付债券205552.26653156.371303018.562161727.19

应付利息10.8610.86

其他应付款15041.6515041.65代理兑付证券款

租赁负债1645.354223.028680.6714549.04

142华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

合计3417146.622239668.44763094.281311699.237731608.57（续上表）上年期末数项目

逾期/即时偿还3个月以内3个月-1年1-5年5年以上无限期合计

应付短期融资款110345.21447494.74557839.95

拆入资金303067.5330065.17333132.70

交易性金融负债3923.5439937.0043860.54

衍生金融负债337.341047.521384.86

卖出回购金融资产款1127270.571127270.57

代理买卖证券款3330691.913330691.91

应付款项7895.887895.88

应付债券248123.40403659.331435058.892086841.62

应付利息18.2218.22

其他应付款19717.9319717.93

代理兑付证券款37.8937.89

租赁负债1937.684585.789712.3516235.81

合计3362604.491831747.13885805.021444771.247524927.88

8、市场风险

市场风险是指因市场价格（利率、汇率、股票价格、商品价格）的不利变动而使公司资产组合发生损失的风险。

本公司当前面临的主要市场风险为权益类市场风险（受个股、股指等价格变动影响）以及固定收益类市场风险（如受利率水平、信用利差水平等变动影响）。

针对市场风险，本公司构建了以风险价值 VaR、风险敏感度指标、压力测试等为核心的风险管理模型和指标体系。

权益类投资风险指标包括组合市值、行业集中度、个股集中度、希腊字母等；固定收益类投资风险指标包含投资组合久

期、DV01、个券集中度、行业集中度、发行方集中度等。本公司制定了《市场风险管理办法》，明确了市场风险管理的职责分工，市场风险识别、计量、监测与报告等的具体流程，并以95%为置信区间，采用历史模拟法，计算投资组合的风险价值 VaR。同时，本公司发布了《风险限额管理办法》，对市场风险中的各类风险指标进行了限额设定，不断完善风险限额管理中的授权分配机制，及时对各项限额的使用情况进行监控与报告，预警与处置。截至2025年6月30日，母公司各项业务风险价值 VaR 均符合公司限额要求。

（1）利率风险

利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险，利率风险主要影响生息资产和负债。公司生息资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金、债券等。一般而言，生息资产和付息负债的利率同向变动。客户资产和负债方面，生息资产和负债均由证券经纪业务产生，客户资金存款和代理买卖证券款的期限相互匹配，利率风险较小。公司积极跟踪国家货币政策动向和市场利率走势，严格控制债券投资规模、久期和杠杆率，合理配置资产，利用敏感性分析作为监控利率风险的主要工具，同时利用国债期货等衍生品对冲部分利率风险敞口。截至2025年 6 月 30 日，公司自营固定收益部风险价值（VaR）2439.32 万元，持仓债券组合久期 4.03，基点价值（DV01）922.77万元。

（2）价格风险公司面临的价格风险主要为权益类证券投资的公允价值因股票指数水平和个别证券市价的变化而降低的风险。该项风险在数量上表现为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具的市价波动影响公司的利润变动；以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的市价波动影响公司的股东权益变动。

143华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

在权益类证券投资方面，公司对规模进行适当的控制，利用股指期货等衍生品对冲部分风险敞口，并采用风险敏感度、在险值、压力测试等指标衡量和控制市场风险，但这些管理工具和方法的使用仍然受到投资策略、风险对冲策略有效性的影响。

截至 2025 年 6 月 30 日，公司股票投资部风险价值（VaR）83.64 万元，公司衍生金融部风险价值（VaR）1558.08万元。

十二、金融资产及负债的公允价值管理

第一层：输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。活跃市场，是指相关资产或负债的交易量和交易频率足以持续提供定价信息的市场。

第二层：输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。这些输入值参考产品的净值或折现现金流确定。

第三层：输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。这些输入值参考折现现金流，考虑市场报价及缺少流动性，根据限制条件给予一定的折价确定。

十三、公允价值的披露

1、以公允价值计量的资产和负债的期末公允价值

单位：元期末公允价值项目

第一层次公允第二层次公允第三层次公允合计价值计量价值计量价值计量持续的公允价值计量

1.交易性金融资产1099214499.9327584093673.22782819655.8629466127829.01

分类为以公允价

值计量且其变动计入1099214499.9327584093673.22782819655.8629466127829.01当期损益的金融资产

股票452141287.846533370.69458674658.53

债券352319290.8418485319209.16138097628.2918975736128.29

公募基金294753921.255672843285.105967597206.35

银行理财100013384.21100013384.21

信托计划40144666.4536682168.8076826835.25

券商资管341590679.2156177129.55397767808.76

期货资管139213394.22139213394.22

私募基金2797879065.682797879065.68非上市股权

545329358.53545329358.53

投资

保险资管7089989.197089989.19

2.其他债权投资5526045267.4780416702.075606461969.54

3.其他权益工具投

228692077.3444558706.16273250783.50

资

4.衍生金融资产461330.005206.27466536.27

144华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

持续以公允价值计量

1328367907.2733110138940.69907800270.3635346307118.32

的资产总额

5.交易性金融负债113935828.35113935828.35

(1)交易性金融负

106234147.95106234147.95

债借贷取得已

106234147.95106234147.95

出售的债券

(2)指定为以公允价值计量且变动

7701680.407701680.40

计入当期损益的金融负债

6.衍生金融负债1558808.005330045.38563810.087452663.46

持续以公允价值计量

1558808.00119265873.73563810.08121388491.81

的负债总额

2、持续和非持续第一层次公允价值计量项目市价的确定依据

本公司持续第一层次公允价值计量项目的输入值为交易所等活跃市场未经调整的报价。

3、持续和非持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息

单位：元项目期末公允价值可观察输入值持续的公允价值计量

1.交易性金融资产27584093673.22

分类为以公允价值计量且其变动计入当期损

27584093673.22

益的金融资产

债券18485319209.16登记结算机构估值

公募基金5672843285.10基金公司公告的净值

银行理财100013384.21管理人估值或登记结算机构估值

信托计划40144666.45管理人估值或登记结算机构估值

券商资管341590679.21管理人估值或登记结算机构估值

期货资管139213394.22管理人估值或登记结算机构估值

私募基金2797879065.68基金公司公告的净值

保险资管7089989.19管理人估值或登记结算机构估值

2.其他债权投资5526045267.47登记结算机构估值

3.衍生金融资产相关市场公开报价计算的回报来确定

持续以公允价值计量的资产总额33110138940.69

4.交易性金融负债113935828.35

(1)交易性金融负债106234147.95

借贷取得已出售的债券106234147.95登记结算机构估值

(2)指定为以公允价值计量且变动计入当期损

7701680.40管理人估值

益的金融负债

145华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

5.衍生金融负债5330045.38相关市场公开报价计算的回报来确定

持续以公允价值计量的负债总额119265873.73

4、持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息

单位：元项目期末公允价值估值技术重大不可观察输入值对公允价值的影响持续的公允价值计量

1.交易性金融资产782819655.86

分类为以公允价值计量且其

782819655.86

变动计入当期损益的金融资产

流动性折扣越大，公股票6533370.69市场法流动性折扣允价值越低风险调整折现率越现金流量折现

风险调整折现率、高，公允价值越低；

债券138097628.29法、预计可收回

预计偿付率预计偿付率越低，公金额法允价值越低风险调整折现率越现金流量折现

风险调整折现率、高，公允价值越低；

信托计划36682168.80法、预计可收回

预计偿付率预计偿付率越低，公金额法允价值越低风险调整折现率越

券商资管56177129.55现金流量折现法风险调整折现率高，公允价值越低流动性折扣越大，公非上市股权投资545329358.53市场法流动性折扣允价值越低风险调整折现率越现金流量折现

风险调整折现率、高，公允价值越低；

2.其他债权投资80416702.07法、预计可收回

预计偿付率预计偿付率越低，公金额法允价值越低

净资产越低，公允价

3.其他权益工具投资44558706.16净资产法净资产

值越低

衍生品相关定价波动率越高，公允价

4.衍生金融资产5206.27波动率

模型值越高

持续以公允价值计量的资产总额907800270.36

衍生品相关定价波动率越高，公允价

5.衍生金融负债563810.08波动率

模型值越高

持续以公允价值计量的负债总额563810.08

5、持续的第三层次公允价值计量项目，期初与期末账面价值间的调节信息及不可观察参数敏感性分析

单位：元项目交易性金融资产其他债权投资其他权益工具衍生金融资产衍生金融负债交易性金融负债

146华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

2025年1月1日844183874.61105072760.4044959886.051793143.243373378.87

本期损益影响合计-51933468.54-1109298.77-785920.81246394.81本期其他综合收益

10088225.86-401179.89

影响合计

增加46000000.00666705.393031575.91

减少55430750.2133634985.421668721.556087539.51

转入第三层次

转出第三层次

2025年6月30日782819655.8680416702.0744558706.165206.27563810.08

6、持续的公允价值计量项目，本期内发生各层级之间转换的，转换的原因及确定转换时点的政策2025年上半年，根据中国证券业协会发布的自2025年6月1日起施行的《证券公司金融工具估值指引(2025年修订)》，对于在交易所交易的、发行方式为公募的不含权固定收益品种（含 ABS\ABN），估值由收盘价调整为中债估值，

第一层级转入第二层级474799770.80元。除此之外，本期未发生其他层级之间的转换。

7、本期内发生的估值技术变更及变更原因

2025年上半年，本公司持续的第二层次和第三层次公允价值计量所使用的估值技术未发生变更。

8、不以公允价值计量的金融资产和金融负债的公允价值情况

本公司不以公允价值计量的金融资产和金融负债主要包括：货币资金、结算备付金、拆出资金、融出资金、买入返

售金融资产、应收款项、存出保证金、债权投资、应付短期融资款、拆入资金、卖出回购金融资产款、代理买卖证券款、

应付款项、应付债券等。截至2025年6月30日，不以公允价值计量的金融资产和金融负债的账面价值与公允价值无重大差异。

十四、关联方及关联交易

1、本企业的母公司情况

母公司对本企业母公司对本企业母公司名称注册地业务性质注册资本的持股比例的表决权比例泸州老窖集团有投资与投资管理

四川省泸州市279881.88万元18.13%18.13%限责任公司等

本公司控股股东泸州老窖集团有限责任公司（以下简称老窖集团）系泸州市国有资产监督管理委员会控制的子公司（持股比例90%），因此泸州市国有资产监督管理委员会为公司的最终控制方。

2、本企业的子公司情况

本企业子公司的情况详见附注九之说明。

3、本企业合营和联营企业情况

本企业合营或联营企业情况详见附注九之说明。

147华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

4、其他关联方情况

其他关联方名称其他关联方与本企业关系

四川剑南春（集团）有限责任公司持有公司5%以上股份的股东泸州老窖股份有限公司同一实际控制人四川金舵投资有限责任公司同一实际控制人泸州老窖置业有限公司同一实际控制人四川璞信产融投资有限责任公司同一实际控制人泸州银行股份有限公司老窖集团重要联营企业

泸天化（集团）有限责任公司关联自然人担任董事的公司泸州临港投资集团有限公司关联自然人担任董事的公司泸州老窖物业服务有限公司同一实际控制人泸州老窖乾坤酒堡定制酒销售有限公司同一实际控制人四川鑫炜业工贸发展有限公司同一实际控制人

关联自然人[注]

[注]关联自然人指持有上市公司5％以上股份的自然人；公司董事、监事和高级管理人员；直接或间接控制上市公

司的法人的董事、监事和高级管理人员；以及与前述人士关系密切的家庭成员，包括配偶、年满18周岁的子女及其配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子女配偶的父母；中国证监会、深圳证券交易所或公司根据

实质重于形式原则认定的其他与上市公司有特殊关系，可能导致上市公司利益对其倾斜的自然人。

5、关联交易情况

（1）购销商品、提供和接受劳务的关联交易

采购商品/接受劳务情况表

单位：元关联方关联交易内容本期发生额上期发生额泸州老窖乾坤酒堡定制酒销

采购定制酒4077000.00售有限公司

泸州老窖置业有限公司代收水电费310138.87

物业费、保洁费、绿化费、

泸州老窖物业服务有限公司5337344.575595035.58代收水电费

出售商品/提供劳务情况表

单位：元关联方关联交易内容本期发生额上期发生额

四川金舵投资有限责任公司收取证券经纪手续费及佣金673135.31475510.06

泸州老窖集团有限责任公司收取证券经纪手续费及佣金54319.73四川璞信产融投资有限责任

收取证券经纪手续费及佣金188920.07144475.16公司泸州华西金智银聚股权投资

收取证券经纪手续费及佣金22629.59

基金合伙企业（有限合伙）泸州市国有资产监督管理委

收取财务顾问服务费20000.00员会

泸州临港投资集团有限公司收取债券承销费1400000.002477500.00四川鑫炜业工贸发展有限公

期货商品销售3450297.18司

泸州银行股份有限公司收取债券承销费72000.00

收取证券经纪、期货经纪手

关联自然人51060.5134732.83续费及佣金

148华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

（2）关联方投资本公司及子公司管理的公募基金情况

单位：元期末余额期初余额产品名称关联方计划份额份额净值计划份额份额净值华西优选成长一年持有期混

关联自然人296523.69318496.10296523.69271081.96合型证券投资基金华西优选价值混合型发起式

关联自然人3453785.003487286.713453785.003430990.02证券投资基金华西研究精选混合型发起式

关联自然人889368.57865177.74889368.57858507.48证券投资基金华西优选成长一年持有期混泸州银行股份

41186148.5744238042.1853185148.5748621862.82

合型证券投资基金有限公司

注：2025年3月24日，泸州银行股份有限公司赎回华西优选成长一年持有混合，赎回11999000份，赎回金额

1303.69万元，无赎回费。

（3）关键管理人员报酬

2025年上半年，本公司计提并发放董事、监事和高级管理人员税前薪酬为人民币697.52万元。

（4）其他关联交易

2025年上半年公司在泸州银行股份有限公司开设的银行存款账户利息收入14480429.99元。

6、关联方应收应付款项

（1）应收项目

单位：元期末余额期初余额项目名称关联方账面余额坏账准备账面余额坏账准备泸州银行股份有

银行存款1320760995.541326280565.55限公司泸州银行股份有

应收利息2255000.002255000.00限公司泸州老窖乾坤酒

其他应收款堡定制酒销售有171000.008550.00限公司

（2）应付项目

单位：元项目名称关联方期末账面余额期初账面余额

代理买卖证券款泸州老窖集团有限责任公司28355336.7513.81

代理买卖证券款四川金舵投资有限责任公司570.0414.02四川璞信产融投资有限责任

代理买卖证券款20000598.50290154732.19公司

代理买卖证券款泸州银行股份有限公司96746.73101668.90

代理买卖证券款四川剑南春（集团）有限责139949.24

149华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

任公司

代理买卖证券款泸州临港投资集团有限公司1.021.02泸州华西金智银聚股权投资

代理买卖证券款773.18771.81

基金合伙企业（有限合伙）

代理买卖证券款关联自然人1151349.523696773.96

小计49745324.98293953975.71

其他应付款泸州老窖集团有限责任公司20223826.3920223826.39

小计20223826.3920223826.39

7、关联方承诺

在公司上市前，公司共有5处房产尚未取得房产证，老窖集团承诺：自承诺函出具之日起三年内，公司依然未取得该5处房产的房屋所有权证，老窖集团将按华西证券有限责任公司整体变更为股份有限公司时的该等房产账面净资产值以货币资金注入公司的方式予以规范，该规范方式不对本公司的出资比例或股权比例造成任何改变；如老窖集团按照上述承诺以货币资金注入方式予以规范后，本公司依法取得上述房产的全部或部分房屋所有权证，则本公司仅需按合法程序将已注入的相应资金等值退还老窖集团即可，无需支付资金占用费或其他费用。

截至2025年6月30日，老窖集团已按照5处未取得房产、土地证的房屋在本公司整体变更时的账面价值，将相应的资金划入公司。老窖集团首发前做出的有关土地房产的承诺，已履行完毕。

十五、承诺及或有事项

1、重要承诺事项2021年4月28日，公司第三届董事会2021年第四次会议审议通过了《关于承诺为拟设华西基金持续补充资本并在其出现流动性危机时给予流动性支持的议案》，承诺为华西基金持续补充资本、在华西基金出现流动性危机时给予流动性支持，以促进公募基金行业发展，维护金融市场稳定，防范金融风险。

2、或有事项

（1）数知科技相关责任纠纷案

公司作为北京数知科技股份有限公司（以下简称“数知科技”）向不特定对象发行可转换公司债券的保荐机构，上述项目后终止审核，并未实际发行。投资者袁某、肖某、韩某、陶某以数知科技实施虚假陈述行为侵害其合法权益为由向法院起诉，要求数知科技赔偿其投资损失分别为1080.51万元、133.03万元、1.3万元、1.9万元，并要求本公司作为未发行可转债的保荐机构承担赔偿责任。其中韩某案于2024年12月17日一审开庭，随后于2025年5月被裁定与新增的陶某案合并审理，将于2025年9月23日再次开庭审理；另两案未开庭。

（2）金通灵系列案件

金通灵科技集团股份有限公司（“金通灵公司”）作为深圳证券交易所创业板上市公司，于2019年非公开发行股票。10名自然人投资者因购买该公司股票遭受损失，提起诉讼，请求判令金通灵公司赔偿投资者的投资差额损失、佣金和印花税损失，华西证券等其余被告对金通灵公司的前述赔偿责任承担连带责任。2024年12月31日，南京中院发布

150华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

《特别代表人诉讼权利登记公告》，明确本案适用特别代表人诉讼程序。2025年6月23日，南京中院组织诉讼各方召开庭前会议，进行证据交换和质证。截至报告披露日，本案一审尚未开庭，本案系特别代表人诉讼，最终涉诉金额存在不确定性。

十六、资产负债表日后事项

1、发行短期融资券

公司于2025年8月5日完成2025年度第二期短期融资券的发行工作，发行金额20亿元，到期日2026年8月5日，票面利率1.68%。

公司于2025年8月21日完成2025年度第三期短期融资券的发行工作，发行金额20亿元，到期日2026年6月29日，票面利率1.77%。

2、资产负债表日后利润分配情况

2025年8月27日，公司第四届董事会2025年第四次会议审议通过了公司2025年中期利润分配预案，向股东进行

2025 年中期利润分配，以截至 2025 年 6 月 30 日 A 股总股本 2625000000 股为基数，拟向全体股东每 10 股派送现金

红利0.40元（含税），尚未分配的利润转入以后年度可供分配利润。该预案尚需提交股东大会进行审议。

十七、其他重要事项

1、分部信息

（1）报告分部的确定依据与会计政策

公司以内部组织结构、管理要求、内部报告制度等为依据确定经营分部，并以经营分部为基础确定报告分部。主要包括：经纪及财富管理业务、信用业务、投资银行业务、资产管理业务、投资业务以及其他业务。

经纪及财富管理业务主要为证券和期货经纪业务、推广和代理销售金融产品业务、提供专业化研究和咨询服务业务等；

信用业务主要为融资融券业务、股票质押式回购业务、约定购回式证券交易业务等资金融通业务；

投资银行业务为向机构客户提供金融服务，具体包括股票承销保荐、债券承销、并购重组财务顾问和新三板推荐等业务；

资产管理业务主要为公司作为集合、定向和专项资管产品以及私募基金管理人提供的资产管理服务；

投资业务主要为公司从事权益类、固定收益类、衍生类产品及其他金融产品的交易和做市业务。

151华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

（2）报告分部的财务信息

单位：元本期发生额经纪及财富管理业项目信用业务投资银行业务资产管理业务投资业务其他业务分部间抵销合计务

(1)营业收入1141785934.65432225768.1941823855.5034166769.02379350596.7034346809.989660588.432073360322.47

其中：手续费及佣金

929683101.4841823855.5031848851.93-3734.04555211.89-2881684.831001025601.93

净收入

投资收益6936550.73647182224.55-825128.446662854.23659956501.07

利息净收入212102833.17432225768.191108902.14-192350681.5122334926.59475421748.58

其他收入-5727535.78-75477212.3012281799.945879419.03-63043529.11

(2)营业支出731719903.55205435832.5273062550.0143767112.86163566768.61205971123.19-2472746.111421050544.63(3)营业利润（亏

410066031.10226789935.67-31238694.51-9600343.84215783828.09-171624313.2112133334.54652309777.84

损）

(4)利润总额411718594.72226804652.65-31214479.21-9600395.17216065013.09-169698731.3812133334.54656207989.24

(5)资产总额36149699976.1622502580628.6631866425.14225731001.6440022902308.998234040240.93-3887173604.82103279646976.70

分部资产36142193016.1922496326451.4530885099.44223473938.8639664527410.727851173333.69-3887148867.42102521430382.93

递延所得税资产7506959.976254177.21981325.702257062.78358374898.27382866907.24-24737.40758216593.77

(6)负债总额34689722923.8113932338866.119213775.1723913687.3329264587303.302043670033.04-582670047.0179380776541.75

分部负债34688355170.4613932338866.119213775.1723295979.4129174161593.461987272007.84-582670047.0179231967345.44

递延所得税负债1367753.35617707.9290425709.8456398025.20148809196.31

(7)补充信息

1)折旧和摊销费用41834288.0713119267.783199596.141582853.231771540.3033420771.68-264035.0494664282.16

2)资本性支出15530071.054849500.161463165.4827465.94709821.7821822617.4044402641.81

3)信用减值损失69538.92-7723597.388529.3141933403.85102511.80-29843.4034360543.10

4)其他资产减值损

失

单位：元上期发生额项目经纪及财富管理业务信用业务投资银行业务资产管理业务投资业务其他业务分部间抵销合计

(1)营业收入844963259.58404653211.1747894435.0161592130.31-12990150.8852250607.0314751978.431413115470.65

其中：手续费及佣金净收

656702134.3647894435.0161009267.66-9683.003865002.96-2979685.14766481471.85

入

投资收益-15006758.68269891254.83-583349.56732860.65255034007.24

152华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

利息净收入188261125.22404653211.17560066.33-157364872.1232791360.61468900891.21

其他收入15029555.00-125506850.5916177593.0216998802.92-77300899.65

(2)营业支出562684286.64322676446.9973700716.5343672599.59262352394.12153122854.57-24249054.681393960243.76

(3)营业利润（亏损）282278972.9481976764.18-25806281.5217919530.72-275342545.00-100872247.5439001033.1119155226.89

(4)利润总额282390728.5381976764.18-25865561.0617917943.16-275342546.58-108977268.0639001033.1111101093.28

(5)资产总额26047400350.9620326405048.9420188560.97165578388.8934947517510.746517928723.61-3833884030.5784191134553.54

分部资产26042687915.6020273417315.1119292218.82163655072.7134533606453.246301618249.54-3833863820.9283500413404.10

递延所得税资产4712435.3652987733.83896342.151923316.18413911057.50216310474.07-20209.65690721149.44

(6)负债总额24616043199.3911529183071.6113750190.9438480315.4724821866868.46935973600.01-633906447.9561321390797.93

分部负债24615241057.6811529183071.6113750190.9438471451.2724809742320.98886415388.87-633906447.9561258897033.40

递延所得税负债802141.718864.2012124547.4849558211.1462493764.53

(7)补充信息

1)折旧和摊销费用42642591.9617934885.243400778.293363523.881840541.1033656338.37-264035.04102574623.80

2)资本性支出10680901.815615400.85675087.21122529.361102479.2710977835.5429174234.04

3)信用减值损失781965.35111289256.36-2045767.37222842927.54102121.27-21817874.11311152629.04

4)其他资产减值损失

153华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

2、抵债资产

2015年6月子公司华西银峰投资有限责任公司（以下简称华西银峰）新增投资四川信托中元广场项目委托贷款信

托计划84400000元，该信托计划延期至2018年6月29日，因融资人未按期偿还本息引发诉讼。四川省绵阳高新技术产业开发区人民法院出具《民事裁定书》（（2016）川0792民特5号），裁定对抵押物进行拍卖、变卖，由四川信托有限公司（以下简称四川信托）对所得价款在本金及利息范围内优先受偿，并于2017年1月6日受理了四川信托的执行申请。2017年2月，在法院协调下，中元项目各利益方签订了《执行和解协议书》，同时四川信托与遂宁市中元房地产开发有限公司签订了《补充协议》约定相关担保物的处置分配比例。

中元项目所涉信托已到期，经与四川信托友好协商，2018年6月29日，华西银峰已与四川信托签订债权债务转让协议，将全部债权及其全部附属权利转让给华西银峰。2019年6月21日，绵阳市高新区人民法院下达《执行裁定书》

（（2018）川0792执恢163号之一），裁定将被执行人遂宁市中元房地产开发有限公司开发的位于绵阳市高新区绵兴东

路55号“中元广场”7-111号（超市卖场）、（1-2）-200号（超市出入口）、（1-2）-201号（超市卸货区）商业房地产交付申请执行人华西银峰抵偿其贷款8440万元。该房屋所有权自本裁定送达申请执行人华西银峰时起转移。2022年9月29日，公司已取得相应产权证书。

3、与雄川公司联建事项

2015 年 6 月公司与雄川公司就公司总部综合办公楼及附属工程（2、3、4 号及地下室）（D6 地块二期工程）签订

项目合作协议书，约定公司以二期工程[包含土地使用权在内的在建工程]评估价值作为合作出资，评估基准日2015年3月31日，评估价值345622218.32元。自评估基准日起，公司不再为项目开发建设另行提供资金；雄川公司自评估基准日起对项目建设出资，出资金额等同于评估基准日的项目评估价值345622218.32元；双方项目出资、收益比例为

50%：50%，双方按照比例共享收益、共担风险，项目合作协议书签订后，雄川公司已划入本公司开设的资金专户款项

345622218.32元，该款项已全部使用完毕。根据项目分配方式的实际变更情况，雄川公司与公司2016年12月23日

会议纪要，雄川公司按照评估投入款项使用完毕后，后续资金需求双方按比例各自投入到专户。该联建项目资金来源，公司部分为自有资金，雄川公司为贷款，其贷款以其拥有的在建工程向银行进行了抵押，并于2016年10月17日办理了在建工程抵押登记。

该项目合作构成共同控制，本公司财务报表只含公司实际投入的二期工程成本；合作项目的联建土地使用权加名手续已办理完成。

D6 地块二期工程现已完工并交付使用，达到了转固条件，目前已取得项目竣工备案表，正在推进产权办理工作。

2018年12月，公司根据已投入情况及已发生但尚未结算的各项工程款情况，预计项目整体总投入为893948370.88元

154华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文（包含2015年评估增值部分），并将本公司财务报表中对应的部分暂估转入固定资产，截至2025年6月30日，暂估价值306389082.78元（已扣除2015年评估增值部分），联建双方已根据联建协议完成了分配，但尚未最终清算。

4、授权债券发行规模2024年4月26日，公司第四届董事会2024年第一次会议审议并通过了《关于公司发行境内债务融资工具授权的议案》，董事会授权公司经营管理层根据监管要求及公司资金需求情况，就每次具体发行规模及发行方式进行决策并开展发行工作，申请发行境内债务融资工具规模合计不超过人民币500亿元（含500亿元，以发行后待偿还余额计算），并且符合相关法律法规对单项债务融资工具发行上限的要求。

2024年6月27日，公司2023年年度股东大会审议并通过了《关于公司发行境内债务融资工具授权的议案》。

截至2025年6月30日，公司已发行境内债务融资工具的存续规模合计为237.40亿元，尚余额度合计262.60亿元。

5、李某与公司合资、合作开发房地产合同纠纷案

成都大成置业有限公司（以下简称“大成置业”）与公司联合建设，合作方式为公司投入地块土地使用权、大成置业投入资金。因大成置业未能依约筹措建设资金，公司按照协议约定解除双方之间的合同关系，并退还了投资款8536万元。后大成置业提起诉讼，经法院审理判决，公司向大成置业退还履约保证金800万元，公司已按判决要求履行完毕判决书中全部义务。大成置业向最高院提起再审，被裁定驳回。后大成置业将认为与公司联建 D6 地块二期工程存在的债权转让李某。

2021年12月，公司收到开庭传票，李某向法院提起诉讼，诉请：公司支付与大成置业解除联建协议时的补偿款

1595.71万元及联建协议解除后的资金占用利息723.28万元。经法院一审、二审、发回重审等程序后，作出二审生效判决。公司于2024年11月19日向四川省高院提起再审申请，2025年2月21日公司收到再审裁定，驳回公司再审申请，已结案。

6、远高债相关责任纠纷案公司主承销及受托管理的宁夏远高实业集团有限公司公开发行公司债券项目（“18远高01”“19远高01”“19远高02”）涉及债券违约，先后数名投资者起诉公司（共15案），分别是：华汇人寿保险股份有限公司、中国对外经济贸易信托有限公司、杭州太乙投资管理有限公司等。上述投资者向法院起诉要求公司承担其投资本金、利息、逾期利息等的赔偿责任。截至报告日，已结12案。未结3案中，华汇人寿案、中信信托案均于2025年1月7日重审开庭，未收到判决；厦门创兆案于2024年3月21日一审开庭，截至报告日未收到一审判决。另外，2024年9月24日，公司收

155华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

到中国证监会《终止适用行政执法当事人承诺通知书》（证监承诺终字[2024]1号），终止适用行政执法当事人承诺程序。

7、与叶某、陈某、景某融资融券交易纠纷案

2020年9月、10月，公司先后与叶某、陈某签订《融资融券业务合同》，叶某向公司借入本金7352.06万元，

陈某向公司借入本金7918.42万元，担保物为其持有的仁东控股股票；后叶某、陈某违约，公司强制平仓后叶某未偿还本金4137.62万元，陈某未偿还本金4598.92万元，景某向公司出具《不可撤销保证书》，就叶某、陈某在公司的融资本金、利息及其他相关费用提供连带责任担保。法院已作出生效判决，后因被执行人无可供执行的财产，被法院裁定终结本次执行程序。2025年2月，公司向执行法院提交了叶桐案恢复执行申请，因无有效财产，暂无法恢复执行；2025年6月，执行法院恢复了陈莉案的执行，现处于财产查控阶段。

8、与庄某质押式证券回购纠纷案

2018年庄某与公司签订《股票质押式回购交易业务协议》及相关补充协议，融资10000万元，以其持有的“中装建设”股票质押，随后双方经协商由庄某提前回购本金3000万元。因庄某违反协议其他约定，公司于2024年2月向法院提起诉讼，诉求返还融资本金7000万元及支付利息、违约金等。2024年4月，法院一审判决庄某向公司偿还7000万元，并支付融资利息、违约金等，若未能履行前述偿付义务，公司有权处置质押股票。一审判决生效后，公司于2024年7月提起强制执行，执行法院于2025年4月完成了质押标的证券的拍卖，扣除执行费用及税费后，公司于2025年7月收回7475.72万元，执行回款覆盖全部本金及部分利息。截至本报告披露日，公司已与庄某就案件剩余利息及违约金达成和解，和解协议正在签署过程中。

9、侯某股票质押式证券回购纠纷案

2019年3月侯某与公司签订《股票质押式回购交易业务协议》及相关补充协议，融资15000万元，以其持有的新

纶科技（后更名为“新纶新材”）股票质押。后因侯某违约，公司于2022年4月向法院提起诉讼。法院一审判决支持公司大部分诉讼请求。公司已按生效判决收回全部本金和部分利息；随后，针对被执行人欠付的利息及违约金，公司作为普通债权人向法院提交申请要求参与分配侯某持有的合伙企业份额拍卖款，2025年7月，公司收到法院作出的财产分配方案，确定公司受偿金额557.09万元，截至本报告披露日，尚未收到分配款。

10、“洛娃债”案

公司及公司管理的华西证券融诚3号集合资产管理计划作为买方于2016年及2017年分别买入“15洛娃01”及“17洛娃01”。后因“15洛娃01”存在虚假陈述及“17洛娃01”存在欺诈发行的违规行为，公司及华西证券融诚3号集合

156华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

资产管理计划因购买两涉案债券受到投资损失。公司向法院起诉洛娃科技实业集团有限公司，要求其赔偿本金24367.5万元，以及逾期利息、违约金及律师费等。公司向法院提交立案的申请已于2025年7月被受理。截至本报告披露日，公司管理的华西证券融诚3号集合资产管理计划作为原告方的一审案件已召开庭前会议，公司方作为原告的一审案件尚未正式开庭。

11、华西证券总部办公楼 B 区项目相关资产出租事项

为盘活资产，提升资产经营效益，实现资产价值最大化，避免国有资产流失，公司于2025年4月24日召开第四届董事会 2025 年第一次会议审议通过了《关于华西证券总部办公楼 B区项目相关资产招租方案的议案》，同意总部办公楼B 区项目在西南联合产权交易所成都总所公开挂牌招租，并采取评定合一的方式授权该项目评审委员会确定最终中选人。

经综合评审并经公示，确认成都富润天府投资有限公司（以下简称“成都富润”）为最终承租方。

2025 年 7 月 3日，公司与成都富润在成都市签订《华西证券 B区项目租赁合同》，将总部办公楼 B区项目出租给成都富润，起租日期为2025年8月1日，租赁期限12年，租金合计35897.71万元（含税），具体以实际发生金额为准。

12、公司保荐业务资格限制解除

公司已收到中国证券监督管理委员会江苏监管局《关于解除华西证券股份有限公司保荐业务资格限制的通知》，同意解除对公司保荐业务资格的限制。

13、子公司情况

（1）华西期货

1）2024年3月8日，华西期货第五届董事会2024年第一次（临时）会议决议同意设立资产管理部并转换华期梧

桐资产管理业务开展形式。根据中国期货业协会2025年1月发布的《备案管理规则》修订说明，协会暂停受理新增资管业务申请，因此上述董事会决议的执行尚未取得必要的客观条件。华西期货将持续关注监管动态，在新规施行后第一时间落实回归工作。

2）2025年5月30日，华期创一成都投资有限公司收到中国期货业协会出具的《立案通知书》，对华期创一成都

投资有限公司和时任总经理进行立案调查。华期创一成都投资有限公司在规定时间内向中国期货业协会提交了书面申辩意见，截至本报告披露日，中国期货业协会还未作出纪律惩戒决定。

（2）华西金智

2020年12月31日，金智银创投资成都永峰科技有限公司（以下简称“永峰科技”），2023年10月，金智银创

以不安抗辩权为由向法院提起诉讼，要求永峰科技履行回购义务，涉及投资本金1350万元。经法院调解，金智银创与永

157华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

峰科技指定的第三方签署股权转让协议。2024年12月，永峰科技指定的第三方已支付首笔股权转让款882.1233万元。

2025年5月，公司与永峰科技实际控制人签署了股权补充质押协议，将继续跟进剩余款项回收。

（3）华西银峰

2020年9月，华西银峰就投资广东泓胜科技股份有限公司（以下简称泓胜科技）与相关方签署股权转让协议，共

支付转让款1500万元。后就投资事项与相关方发生纠纷，公司收到款项700万元。2024年2月，公司提起仲裁，申请相关方支付剩余款项，截至本报告披露日，相关仲裁案件已完成调解，款项回收中。

158华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

十八、母公司财务报表主要项目注释

1、长期股权投资

单位：元期末余额期初余额项目账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值对子公司

2989923896.872989923896.872989923896.872989923896.87

投资

对联营、

合营企业4128385.164128385.164953513.604953513.60投资

合计2994052282.032994052282.032994877410.472994877410.47

（1）对子公司投资

单位：元减值准本期增减变动减值准被投资单期初余额（账面价期末余额（账面价备期初备期末位值）追加投减少投计提减值）余额其他资资值准备余额华西期货

有限责任813923896.87813923896.87公司华西金智

投资有限500000000.00500000000.00责任公司华西银峰

投资有限1500000000.001500000000.00责任公司华西基金

管理有限176000000.00176000000.00责任公司

合计2989923896.872989923896.87

（2）对联营、合营企业投资

单位：元本期增减变动其减值他宣告减值投资期初余额（账准备综发放权益法下确其他计提期末余额（账准备单位面价值）期初追加减少合现金认的投资损权益减值其他面价值）期末余额投资投资收股利益变动准备余额益或利调润整联营企业天府

（四

4953513.60-825128.444128385.16

川）联合

159华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

股权交易中心股份有限公司

合计4953513.60-825128.444128385.16

2、应付职工薪酬

（1）应付职工薪酬列示

单位：元项目期初余额本期增加本期减少期末余额

一、短期及长期薪酬973608115.42921135030.65565905285.021328837861.05

二、离职后福利-设定

1834.19105388294.64105388294.641834.19

提存计划

合计973609949.611026523325.29671293579.661328839695.24

（2）短期及长期薪酬列示

单位：元项目期初余额本期增加本期减少期末余额

1、工资、奖金、津贴

961827276.42824353604.69461989780.481324191100.63

和补贴[注]

2、职工福利费618750.084758099.925374552.002298.00

3、社会保险费14017.6932065960.0932064088.0315889.75

其中：医疗保险费13116.2130403823.8330401951.7714988.27

工伤保险费874.14863973.63863973.63874.14

生育保险费27.34798162.63798162.6327.34

4、住房公积金46469.2039721500.4839721500.4846469.20

5、工会经费和职工教

11101602.0311888933.8018408432.364582103.47

育经费

6、劳务费7831508.887831508.88

7、商业保险515422.79515422.79

合计973608115.42921135030.65565905285.021328837861.05

[注]：期末余额中，包括长期薪酬203994577.47元。

（3）设定提存计划列示

单位：元项目期初余额本期增加本期减少期末余额

1、基本养老保险1002.1361164361.9361164361.931002.13

2、失业保险费832.062291527.022291527.02832.06

3、企业年金缴费41932405.6941932405.69

合计1834.19105388294.64105388294.641834.19

160华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

3、利息净收入

单位：元项目本期发生额上期发生额

利息收入946625577.13937196361.97

其中：货币资金及结算备付金利息收入241710663.28228229263.61

融出资金利息收入533586140.34477648329.22

买入返售金融资产利息收入118704820.57140939238.78

其中：约定购回利息收入126689.1863518.85

股权质押回购利息收入85416788.81102070997.75

债权投资利息收入1473636.61

其他债权投资利息收入52623939.2487066965.41其他按实际利率法计算的金融资

13.701838928.34

产产生的利息收入

利息支出495632852.72496280412.45

应付短期融资款利息支出60895656.2638638075.90

拆入资金利息支出40116301.7446760045.90

其中：转融通利息支出4657750.009746874.99

卖出回购金融资产款利息支出118180142.97104322146.03

代理买卖证券款利息支出14987585.7022936681.58

应付债券利息支出257561637.34278256295.03其他按实际利率法计算的金融负

3891528.715367168.01

债产生的利息支出

利息净收入450992724.41440915949.52

4、手续费及佣金净收入

（1）手续费及佣金净收入情况

单位：元项目本期发生额上期发生额

证券经纪业务净收入902063274.29617920305.75

其中：证券经纪业务收入1095595754.57737474123.16

其中：代理买卖证券业务980833776.80624461364.68

交易单元席位租赁72996868.3980422199.61

代销金融产品业务41765109.3832590558.87

证券经纪业务支出193532480.28119553817.41

其中：代理买卖证券业务193532480.28119553817.41

投资银行业务净收入41823855.5047894435.01

其中：投资银行业务收入41876685.6951385189.73

其中：证券承销业务18076074.8539366276.46

财务顾问业务23800610.8412018913.27

投资银行业务支出52830.193490754.72

其中：证券承销业务48113.213490754.72

161华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

财务顾问业务4716.98

资产管理业务净收入22202722.1350470338.20

其中：资产管理业务收入22202722.1350470738.20

资产管理业务支出400.00

投资咨询业务9799521.247405770.39

其中：投资咨询业务收入9997751.997646582.53

投资咨询业务支出198230.75240812.14

其他手续费及佣金净收入555211.893865002.96

其中：其他手续费及佣金收入1672945.884438207.52

其他手续费及佣金支出1117733.99573204.56

合计976444585.05727555852.31

其中：手续费及佣金收入合计1171345860.26851414841.14

手续费及佣金支出合计194901275.21123858988.83

（2）财务顾问业务净收入

单位：元财务顾问业务净收入本期发生额上期发生额

其他财务顾问业务净收入23795893.8612018913.27

5、投资收益

（1）投资收益情况

单位：元项目本期发生额上期发生额

权益法核算的长期股权投资收益-825128.44-583349.56

金融工具投资收益611728886.76291597600.10

其中：持有期间取得的收益210331906.40277769408.17

其中：交易性金融工具203219937.74277704691.50

其他权益工具投资7111968.6664716.67

处置金融工具取得的收益401396980.3613828191.93

其中：交易性金融工具350228841.80104518027.32

其他债权投资23373116.6937712209.13

衍生金融工具27795021.87-128402044.52

合计610903758.32291014250.54

（2）交易性金融工具投资收益明细表

单位：元交易性金融工具本期发生额上期发生额

分类为以公允价值计量且其持有期间收益206935814.72304266984.69变动计入当期损益的金融资

产处置取得收益352971704.83174891431.04

162华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

分类为以公允价值计量且其持有期间收益-3715876.98-26562293.19变动计入当期损益的金融负

债处置取得收益-2742863.03-70373403.72

6、公允价值变动收益

单位：元项目本期发生额上期发生额

交易性金融资产46162558.07-15277145.46

交易性金融负债7054343.0314824364.99

衍生金融工具-110534856.749821094.60

合计-57317955.649368314.13

7、业务及管理费

单位：元项目本期发生额上期发生额

职工费用1018691816.41711410727.36

租赁费1997544.104363815.45

折旧费22119376.5860838468.12

无形资产摊销28449608.1230923469.30

差旅费10839917.4012372711.74

业务招待费8573602.828320627.74

投资者保护基金18789623.899311874.65

其他194467900.58160500661.74

合计1303929389.90998042356.10

十九、补充资料

1、当期非经常性损益明细表

单位：元项目金额说明

非流动性资产处置损益-45141.97计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策

1843564.71

规定、按照确定的标准享有、对公司损益产生持续影响的政府补助除外）单独进行减值测试的应收款项减值准备转回除上述各项之外的其他营业外收入和

3895809.82

支出其他符合非经常性损益定义的损益项

2936833.89三代手续费返还及税费减免

目

减：所得税影响额2153485.07

少数股东权益影响额9458.81

163华西证券股份有限公司2025年半年度报告全文

合计6468122.57--

其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：

□适用?不适用公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。

将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明

项目涉及金额（元）原因

公允价值变动收益-74240423.41公司正常经营业务

投资收益659956501.07公司正常经营业务

2、净资产收益率及每股收益

每股收益报告期利润加权平均净资产收益率

基本每股收益（元/股）稀释每股收益（元/股）归属于公司普通股股东的净

2.15%0.200.20

利润扣除非经常性损益后归属于

2.12%0.190.19

公司普通股股东的净利润

3、境内外会计准则下会计数据差异

（1）同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□适用□不适用

（2）同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□适用□不适用

（3）境内外会计准则下会计数据差异原因说明，对已经境外审计机构审计的数据进行差异调节的，应注明该境外机构的名称

□适用□不适用

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