特斯拉发布Q3财报，Cybertruck电动皮卡将配备800V架构。10月18日，根据特斯拉官网披露，2023Q3特斯拉营收233.5亿美元，同比/环比+8.8%/-6.3%；non-GAAP净利润23.2亿美元，同比/环比-36.6%/-26.4%；毛利率17.9%，同比/环比-7.2pct/-0.3pct。交付层面，Q3总交付43.5万辆，同比/环比+26.5%/-6.7%，其中Model3/Y交付41.9万辆，同比/环比+28.9%/-6.2%；总产量43.0万辆，同比/环比+17.6%/-10.3%，其中Model3/Y生产41.7万辆，同比/环比+20.5%/-9.4%。财报指出重型车辆应用高压动力总成架构可以显著节省成本，因此Cybertruck电动皮卡将配备800V架构。

上海推进智能充电基础设施建设，目标到2026年底累计增设20万个以上智能充电桩。根据上海市人民政府官网，10月19日上海市人民政府印发《上海市进一步推进新型基础设施建设行动方案（2023-2026年）》，方案提出新建公用（含专用）充电桩3万个以上、完成150个以上老旧小区的电力扩容升级改造、累计增设20万个以上智能充电桩以及针对电动车反向充电新型装置进行试点部署。

多家车企宣布将搭载宁德时代神行超充电池。根据CATL宁德时代微信公众号，截止目前宁德时代神行超充电池已与极狐、奇瑞、哪吒以及阿维塔等品牌达成合作：1）极狐：根据ARCFOX极狐微信公众号，10月17日北汽新能源与宁德时代共同宣布，旗下电车品牌极狐将配套神行超充电池；2）奇瑞：根据EXEED星途汽车微信公众号，10月16日奇瑞汽车与宁德时代共同宣布，神行超充电池将首发落地奇瑞星途新纪元，星途星纪元ES作为第一个量产800V高压平台的中国品牌轿车将率先受益。3）哪吒：根据哪吒汽车公众号，10月7日哪吒汽车与宁德时代达成协议，双方合作涉及新项目新技术、神行电池供应以及海外业务拓展；4）阿维塔：根据阿维塔公众号，8月16日阿维塔宣布将成为首批搭载神行超充电池的新能源汽车品牌。

充电桩景气度高企，国内+海外空间广阔。据公安部数据，截至2023年9月底，国内新能源汽车保有量达1821万辆，保有量快速提升催生充电需求，充电基础设施建设进入发展快车道。据中国充电联盟微信公众号数据，2023年1-9月国内新增充电设施243.2万台，同比+30.0%，其中私桩/公桩分别新增176.8/66.4万台，同比分别+27.9%/+35.8%。剔除达克云新计入的口径变动后，今年1-9月新增公桩57.3万台，同比+17.2%。欧美市场空间广阔，根据AFDC数据，美国截止10月15日公桩保有量为15.3万个，直流快充占比为22.6%；根据Alternative-fuels-observatory数据，欧盟截止Q2公桩保有量为54.6万个，直流占比为11.4%。我们预计欧美桩端建设有望提速，叠加大功率直流快充占比提升，海外市场空间广阔。

投资建议。国内政策+需求发力，充电桩建设年内高景气度，中长期出口欧美及直流桩占比提升进一步打开空间。建议关注直流占比高的整桩企业及模块企业:绿能慧充、金冠股份、通合科技、盛弘股份、道通科技、金冠电气、利和兴、泰永长征、特锐德、香山股份、欧陆通、英可瑞、沃尔核材、永贵电器、炬华科技等。

风险提示。新能源汽车下游不及预期风险；充电桩补贴政策不及预期风险。

（来源：海通国际）