核心要点

行情回顾

1、消费电子板块本周涨幅1.60%，高于沪深300指数的1.09%，在131个板块中排名第36位。周内板块单日涨跌幅排名波动较大，7月15日和17日分别排名第13位，表现突出；但18日下滑至第125位，显示出板块走势的不确定性。

2、本周消费电子板块主力资金净流出16.84亿元，周内资金流向波动剧烈，17日净流入17.78亿元，18日净流出21.42亿元，资金情绪起伏不定。

3、朗特智能周涨幅11.64%领涨板块，易德龙、立讯精密等个股表现亮眼，周涨幅分别达9.45%和8.91%；恒铭达、奋达科技等个股则下跌，周跌幅分别为5.63%和5.32%，板块内个股走势分化明显。

4、截至7月18日，消费电子板块市盈率（TTM）为30.06，处于近一年45.23分位，估值水平较为合理；市净率（MRQ）为4.25，处于近一年97.51分位，市净率处于高位。

宏观解读

1、蓝思科技、立讯精密等企业赴港上市或宣布港股上市计划，反映国内消费电子企业加速推进全球化布局，拓宽融资渠道，提升国际影响力。

2、中金公司和中信证券认为，端侧AI在多终端的落地和逐步下沉，将引领消费电子行业成长。

3、RISC-V芯片全球出货量突破百亿颗，其中30%应用于AI加速场景。

行业要闻

1、中泰证券研报指出，在AI投资与消费电子补贴等政策支持下，电子板块一季度业绩大幅回暖，二季度有望延续高增长态势。

投资建议

1、关注AI驱动的消费电子投资机会：随着端侧AI的加速落地，消费电子行业正迎来新的增长点。AI技术在手机、可穿戴设备等终端的应用，推动硬件升级和新终端形态的创新。短期内，AI手机渗透率将迅速提升，带动市场需求增长；长期来看，AI将重构消费电子行业的创新边界，带来持续的增长动力。此外，RISC-V架构的开放性和灵活性，使其在AI大模型推理领域具有巨大潜力，有望在消费电子领域加速落地，推动AI应用的普及。投资者可关注在AI领域有深度布局的消费电子企业，把握行业升级带来的投资机会。

2、布局全球化布局的龙头企业：国内消费电子供应链企业加速推进全球化布局，赴港上市或宣布港股上市计划，反映出企业拓展海外市场的决心。短期内，这将有助于企业拓宽融资渠道，提升国际影响力；长期来看，具备全球完备的生产、销售、服务和供应链管理能力的企业，将在竞争中占据优势，推动行业集中度提升和生态重构。投资者可关注具备全球布局能力和国际竞争力的龙头企业，分享其全球化战略带来的红利。

风险提示

消费电子行业可能面临需求不及预期的风险，新产品创新力度不足可能影响市场表现；此外，地缘政治冲突和产业链外移等因素，可能对国内厂商的市场份额产生不利影响。投资者需警惕这些潜在风险，谨慎决策。