【昨夜今晨】深圳发布并购重组重磅政策！雄安首颗自造卫星下线

┃九方关注

►海外方面，美股三大指数10月22日收盘全线下跌。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌334.33点，收于46590.41点，跌幅为0.71%；标准普尔500种股票指数下跌35.95点，收于6699.4点，跌幅为0.53%；纳斯达克综合指数下跌213.27点，收于22740.4点，跌幅为0.93%。

热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数收跌0.93%。网易跌4.51%，金山云跌4.51%，百度跌1.77%，阿里巴巴跌0.49%；爱回收涨1%。

COMEX黄金期货当月连续合约结算价下跌43.70美元，跌幅1.06%，报4065.4美元/盎司。

►国内方面，10月22日，A股盘后，深圳市地方金融管理局等多部门印发《深圳市推动并购重组高质量发展行动方案（2025—2027年）》（以下简称《方案》），发布支持企业并购重组的重磅政策。

《方案》制定十项重点任务，进一步发挥并购重组资源配置功能，支持深圳上市公司注入优质资产、提升投资价值，助力深圳以先进制造业为主体的“20+8”战略性新兴产业集群和未来产业发展壮大，构建现代化产业体系竞争新优势。

在工作目标上，《方案》提出，力争到2027年底，辖区上市公司质量全面提升，境内外上市公司总市值突破20万亿元，培育形成千亿级市值企业20家。并购重组市场量质齐升，累计完成并购项目超200单、交易总额超1000亿元，落地一批行业示范案例。

一位长期从事并购业务的业内人士告诉记者，当前并购市场环境发生深刻变化，愈发注重市场化运作与商业逻辑的深度融合，并购重组是产业深度、技术高度、生态广度的综合较量，不仅为企业开辟了快速扩张和转型升级的渠道，助力企业获取技术、人才、市场渠道等关键资源，也成为提升产业综合竞争力的重要路径。

┃行情前瞻

指数方面，昨日市场维持1.7万亿左右的成交额窄幅震荡，指数小幅下跌，市场表现平淡。从热点来看，基本集中在国企改革、重要会议预期题材如深地经济、房地产等方向，市场交投活跃度不强。科技方面，寒武纪、中际旭创等龙头品种表现不错，但是仅限于局部个股，全场热度并不高。

上方阻力位：3930-3950区域，关注能否尝试新高区域。

下方支撑位：3850-3870点上下区域的支撑。

板块方面，

1、科技：局部龙头为主，关注三季报科技股的兑现情况。

2、大金融：金融股目前还是与市场跷跷板效应比较明显，高股息与科技也形成跷跷板，有兴趣可以关注低位品种。

3、创新药：超跌反弹开始，关注基本面好，位置低的品种。

4、有色、资源、稀土：隔夜国际金银大跌，对资源构成压力。

5、重要会议预期题材：深地经济、国企改革、商业航天等方向，可适当关注，低吸为主。

┃题材机会

1、深圳发布并购重组重磅政策

10月22日，A股盘后，深圳市地方金融管理局等多部门印发《深圳市推动并购重组高质量发展行动方案（2025—2027年）》（以下简称《方案》），发布支持企业并购重组的重磅政策。在工作目标上，《方案》提出，力争到2027年底，辖区上市公司质量全面提升，境内外上市公司总市值突破20万亿元，培育形成千亿级市值企业20家。并购重组市场量质齐升，累计完成并购项目超200单、交易总额超1000亿元，落地一批行业示范案例。

点评：值得注意的是，《方案》指出，支持深圳证券交易所与香港联合交易所加强合作，探索并购重组及股债融资机制互联互通，先行丰富并购融资工具、提升支付灵活性，争取推动创新并购案例落地。支持辖区证券公司联合境外分支机构，通过投融资、财务顾问、跨境并购等专业服务，助力中资企业开展跨区域布局。

相关公司包括：沙河股份、深物业A、深纺织A、建科院

2、雄安首颗自造卫星下线破解算力能源动力难题

据报道，10月22日，首颗“雄安造”卫星——“雄安一号”（鸿鹄技术验证星）完成生产下线。“雄安一号”核心研制任务聚焦“白泽”高性能星载计算机、“赤羽”大尺寸柔性太阳翼、“金乌”新一代霍尔电推进系统三大关键技术创新点，分别破解“算力瓶颈”“能源约束”“动力效率”难题，推动通信卫星向“高通量、长寿命、智能化”方向迈进，为我国卫星星座规模化发展注入新动能。

点评：“星算”聚焦于提供天基高性能计算服务，在政务、媒体、能源、遥感等领域应用实现“天数天算”、“地数天算”等AI创新场景。“星算”将算力延伸至遥远的太空与地球的每一个角落，真正实现了“地数地算”向“天地协同”的跨越。凭借卫星网络独有的系统性优势，“星算”不仅实现了算力的低成本、广覆盖与可持续发展，更革命性地推动了算力模式的转型升级。“星算”不仅将深度赋能具身智能、AI智能体等前沿科技领域，满足即时算力场景下的迫切需求，更将精准对接千亿级太空边缘计算市场与万亿级地面人工智能市场的庞大需求，为数字经济的发展注入强劲动力。

相关公司包括：天银机电、创远信科、合众思壮、中海达

3、三星正式宣布进军AI眼镜领域AI眼镜行业加速爆发

据报道，三星在发布首款XR头显的同时，正式宣布进军AI眼镜领域。公司正与谷歌及Gentle Monster、Warby Parker等知名眼镜品牌合作，致力于融合AI技术与时尚设计，推出兼具风格与科技感的智能眼镜。新产品将基于Android XR系统，深度集成谷歌的Gemini多模态AI模型，实现无缝连接体验。尽管尚未公布具体发布时间，但据此前消息，首款无显示功能的AI眼镜或于2026年亮相，后续还将推出支持AR显示的版本，直接对标Meta的Ray-Ban系列智能眼镜。

点评：今年以来，AI眼镜市场爆发式增长。据业内统计，2025年上半年发布的AI眼镜新品就已达到至近30款，第四季度即将上线近10余款新品。IDC数据显示，2025年第二季度全球智能眼镜市场出货量达255.5万台，同比增长54.9%；中国市场的表现更为抢眼，出货量达66.4万台，同比增长145.5%。市场研究机构普遍看好AI眼镜赛道，预计未来5-6年将实现数十倍增长。2026年预计市场规模达到3-5亿美元，将是关键爆发年。中国市场占比预计从2024年的20%提升到2030年的40%，成为全球增长的核心驱动力。

相关公司包括：歌尔股份、信维通信、亚世光电、中光学

4、L4级智能网联汽车至2040年望全面普及汽车智能化产业链将受益

10月22日，由工业和信息化部指导、中国汽车工程学会组织修订编制的《节能与新能源汽车技术路线图3.0》正式发布，提出了面向2040年我国汽车产业发展的六大目标和“1+5+X”研究框架。其中包括:至2035年，传统能源乘用车实现全面混动化。到2040年，含内燃机乘用车(HEV、PHEV、REEV)销量在乘用车新车销量中的比例仍将有三分之一左右;新能源乘用车渗透率达到85%以上，其中BEV占80%;L4级智能网联汽车全面普及，L5级智能网联汽车开始进入市场。

点评：中信证券研报表示，L4级别自动驾驶在多个场景中呈现积极变化:国内头部公司正加速布局，自动驾驶技术也正逐步由封闭场景向开放道路赋能，产业链各环节料将加快技术研发和产品投放进程，汽车智能化产业链有望受益。

相关公司包括：德赛西威、启明信息、永新光学、均胜电子

┃公告淘金

时空科技(605178)拟通过发行股份及支付现金的方式收购嘉合劲威100%股份。嘉合劲威主要从事内存条、固态硬盘等存储产品的研发、设计、生产和销售，拥有光威、阿斯加特和神可三大产品线，提供消费级、企业级、工业级存储器产品及行业应用解决方案。本次交易完成后，时空科技将切入到存储领域，加快向新质生产力转型步伐。公司股票将于2025年10月23日开市起复牌。

华特气体(688268)10月22日在互动平台称，公司部分高纯氟碳、氢化物、稀有混合类等特种气体应用于核电领域，目前已供应多家核电客户。此外，公司有向新凯来公司供应电子特种气体。

雷迪克(300652)在机构调研时表示，公司具备人形机器人线性执行机构总成能力，以及行星滚柱丝杠、微型丝杠、滚珠丝杠、交叉滚子轴承等相关核心部件的独立研发生产能力。

本川智能(300964)10月22日于互动平台表示，目前，公司的高端PCB产品已具备支持高速光模块的能力，并已在部分客户的CPO相关项目中实现小批量应用。

建龙微纳(688357)10月22日在互动平台称，公司在可持续航空燃料（SAF）领域积极布局，目前主要聚焦于SAF制备过程中的异构降凝工序分子筛催化剂的研发。

法尔胜(000890)拟出售中国贝卡尔特钢帘线有限公司10%股权预计构成重大资产重组。

德福科技(301511)新增10亿元投资特种铜箔研发生产车间等项目。

维科精密(301499)拟与芯联基金共同投资半导体产业配套精密零部件及自动化产线项目。

豪恩汽电(301488)获APA自动泊车系统产品定点，预估总营业额约5.76亿元。

光启技术(002625)子公司光启尖端近期累计签订12.78亿元超材料产品批产合同。

┃风险提示

恒烁股份：股东拟减持3.00%股份

仟源医药：股东拟减持3.00%股份